投資股權(quán)管理范文10篇

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國企事業(yè)單位同樣也面臨著巨大的挑戰(zhàn)和困難，企事業(yè)單位務(wù)必要提高自身的核心競爭力才能更好的適應(yīng)不斷變革的市場經(jīng)濟(jì)體制。現(xiàn)如今，我國企事業(yè)單位為了達(dá)到企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)以及進(jìn)行良好的經(jīng)營管理，對外投資往往采取對外進(jìn)行相應(yīng)的股權(quán)投資并購，但是股權(quán)管理目前股權(quán)投資的問題越來越突出，風(fēng)險(xiǎn)越來越高。在這種情況下，就給企業(yè)提出難題。如何才能讓對外股權(quán)投資為企業(yè)帶來更大的利益，所帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行妥善的管理和處理，如何合理有效的設(shè)定股權(quán)投資的策略，如何進(jìn)一步提高企事業(yè)單位的經(jīng)營管理的水平，都是當(dāng)前企事業(yè)單位有待思考的問題。文章就從股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的意義出發(fā)，對相應(yīng)的問題進(jìn)行深入的分析，并思考出相應(yīng)的解決方法，供企業(yè)參考。

關(guān)鍵詞：企事業(yè)單位；對外投資；股權(quán)投資

一、企事業(yè)單位對外投資股權(quán)投資管理的意義

隨著我國全面改革和政策的深入實(shí)施和推進(jìn)，我國企事業(yè)單位的發(fā)展，同樣也會(huì)面臨更大的挑戰(zhàn)。企事業(yè)單位對于資源以及技術(shù)都需要持續(xù)需求，需要對外進(jìn)行股權(quán)投資并購，對外投資股權(quán)的管理要求也不斷提高。股權(quán)投資作為一種企事業(yè)單位主要的經(jīng)營活動(dòng)，是其企業(yè)資產(chǎn)的主要表現(xiàn)之一。對股權(quán)投資進(jìn)行有效的管理，可以幫助企事業(yè)單位提升其的經(jīng)濟(jì)效益以及管理效率，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營管理做到合理的調(diào)整和控制，能夠確保企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)效益。其中，股權(quán)投資的管理風(fēng)險(xiǎn)中最為重要的工作為風(fēng)險(xiǎn)管理工作，股權(quán)的成功投資離不開風(fēng)險(xiǎn)管理工作的作用。所以，在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企事業(yè)單位必須重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作的落實(shí)，重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作的創(chuàng)新，以此來提高管理效率，確保企事業(yè)單位所能獲得的最大效益，以此來提高企業(yè)的核心競爭力，更利于企業(yè)在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。除此之外，股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理還能規(guī)避潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，有助于讓企事業(yè)單位樹立起對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)對內(nèi)部控制體系的建設(shè)，提高企事業(yè)單位內(nèi)部控制管理水平，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)最大的程度上減少風(fēng)險(xiǎn)所帶來的傷害，采取及時(shí)的措施降低企業(yè)損失。綜上所述，對外股權(quán)投資管理對企事業(yè)單位來說有著十分積極的作用。

二、企事業(yè)單位對外投資股權(quán)管理投資所存在的風(fēng)險(xiǎn)問題

（一）決策疏忽。企事業(yè)單位股權(quán)投資決策疏忽主要是指在股權(quán)投資的過程當(dāng)中，需要管理者或者相應(yīng)的負(fù)責(zé)人對所要投資的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查和分析，通過對投資項(xiàng)目將來運(yùn)營和管理等情況的發(fā)展預(yù)估來判斷是否對此股權(quán)進(jìn)行投資。由于決策的行為主體存在過多的主觀因素，此外，多數(shù)企事業(yè)單位在進(jìn)行股權(quán)投資前并沒能對將投資的股權(quán)進(jìn)行深入準(zhǔn)確的調(diào)查，其對所要投資股權(quán)方的財(cái)務(wù)分析也不夠深入，存在夸大化投資項(xiàng)目收益，忽略劣勢因素，導(dǎo)致企事業(yè)單位在投資的過程中缺少對疏忽的防范舉措，直接影響投資的成功，會(huì)給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。決策疏忽作為企事業(yè)單位股權(quán)投資的問題風(fēng)險(xiǎn)之一，對于企事業(yè)單位的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。（二）運(yùn)營漏洞。企事業(yè)單位對外股權(quán)投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是運(yùn)營漏洞風(fēng)險(xiǎn)。其中運(yùn)營漏洞分為兩類，一是管理漏洞；二是漏洞。管理漏洞主要是在企事業(yè)單位股權(quán)投資之后，企業(yè)的業(yè)務(wù)會(huì)逐漸的增多，趨于復(fù)雜，但是由于經(jīng)營技能、管理技能的欠缺，經(jīng)驗(yàn)欠缺，企業(yè)沒能建立健全相關(guān)的管理機(jī)制和體系，難以使得企事業(yè)單位的管理水平與之業(yè)務(wù)增長相同步。則會(huì)成為企業(yè)發(fā)展的阻礙。漏洞風(fēng)險(xiǎn)是指企事業(yè)單位對項(xiàng)目進(jìn)行投資后，在日常的經(jīng)營中，由于被投資項(xiàng)目方為了自身經(jīng)濟(jì)考慮，夸大自身的優(yōu)勢和有利條件，對企業(yè)自身的劣勢和不利條件進(jìn)行刻意的隱瞞，最后導(dǎo)致投資方利益受損。（三）資金撤回不及時(shí)退出。企事業(yè)單位股權(quán)投資退出是指企事業(yè)單位什么時(shí)候撤回對外投資項(xiàng)目的投資資金以此來獲取利益的最大化。企事業(yè)單位的資金撤回需要由各個(gè)上級(jí)部門批準(zhǔn)，需要經(jīng)過多重流程，操作繁瑣費(fèi)時(shí)。而企事業(yè)單位股權(quán)投資時(shí)，往往因?yàn)楣蓹?quán)投資周期長的關(guān)系，導(dǎo)致撤回資金不及時(shí)，通常企事業(yè)單位在準(zhǔn)備撤回投資資金時(shí)會(huì)發(fā)生投資資金難以撤回的情景，投資資金撤回測繪不及時(shí)，影響企事業(yè)單位股權(quán)投資的收益。

【內(nèi)容摘要】隨著我國經(jīng)濟(jì)形式呈現(xiàn)多樣化趨勢，企業(yè)類型也進(jìn)一步擴(kuò)張，特別是對于國有企業(yè)來說，為更好地承擔(dān)新形勢下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展責(zé)任，需要注重企業(yè)綜合性的改革創(chuàng)新。因此，有效開展國有企業(yè)的股權(quán)投資工作，充分注重企業(yè)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，提升國有企業(yè)的資本積累，能夠從根本上凸顯出國有企業(yè)較強(qiáng)的市場競爭力水平。但是，對于當(dāng)前供給側(cè)改革的持續(xù)深入影響下，股權(quán)投資擁有全新的闡釋，致使風(fēng)險(xiǎn)管理工作的運(yùn)行狀態(tài)相應(yīng)有所變化，投資規(guī)模有所壯大的同時(shí)，還容易面臨多種風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，需要引起國有企業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注。因此，順應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)體制的宏觀趨勢，有效提高國有企業(yè)股權(quán)投資綜合質(zhì)量，繼而推進(jìn)國有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升獲得投資效益最大化，不斷優(yōu)化國有企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)踐。

【關(guān)鍵詞】國有企業(yè);股權(quán)投資;風(fēng)險(xiǎn)管理

目前，全球經(jīng)濟(jì)逐步趨于一體化的態(tài)勢，為更好地提升企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)制定，國有企業(yè)必須充分注重表率作用，落實(shí)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整工作。在資本市場持續(xù)改變的過程中，確保主營業(yè)務(wù)正常開展的同時(shí)，應(yīng)用股權(quán)投資的方式，更好地提升國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。由此，國有企業(yè)為了能夠抓住時(shí)代機(jī)遇，提高企業(yè)的投資回報(bào)率，對股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理予以重點(diǎn)關(guān)注，繼而實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)。

一、國有企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要性

股權(quán)投資是影響國有企業(yè)經(jīng)營狀況的關(guān)鍵一環(huán)，也是國有企業(yè)經(jīng)營管理工作的重要組成部分。在經(jīng)濟(jì)全球化的當(dāng)下，國內(nèi)外局勢變幻莫測，市場內(nèi)的不確定因素增多，各行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)較以往有了不同程度的升高，股權(quán)投資自然也不例外。因此，國有企業(yè)要做好自身風(fēng)險(xiǎn)管控，根據(jù)企業(yè)自身運(yùn)行的實(shí)際情況和發(fā)展需要，謹(jǐn)慎選擇投資項(xiàng)目。同時(shí)要做好企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提升，通過制度的完善、風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及管理人員的培訓(xùn)，切實(shí)加強(qiáng)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量，從而使國有企業(yè)能夠在世界經(jīng)濟(jì)的大風(fēng)大浪中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而不斷發(fā)展進(jìn)步。由此可見，推進(jìn)國有企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作是有必要的。股權(quán)投資在整個(gè)國有企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占據(jù)了主要位置，實(shí)行股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理是深化國有企業(yè)改革的需要，同時(shí)也是順應(yīng)時(shí)展、推動(dòng)國有企業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展現(xiàn)代化的一項(xiàng)重要舉措。股權(quán)投資管理能讓企業(yè)在利益的誘惑面前保持清醒的頭腦，進(jìn)而作出科學(xué)合理的判斷，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。另外，股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理也能夠促進(jìn)國有企業(yè)經(jīng)營者管理綜合水平的提升，增加其應(yīng)對股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的處理經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)其決策能力，從而使國有企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)，吸引更多的外來投資;同時(shí)，經(jīng)營者風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)的提升也有利于企業(yè)制定出符合企業(yè)發(fā)展實(shí)際、科學(xué)有效的股份風(fēng)險(xiǎn)管控制度，使股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管控工作以及其他各方面工作有方向、有指引，從而使企業(yè)科學(xué)有序地開展經(jīng)營活動(dòng)。

二、國有企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)常見類型

摘要：國有企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的過程，往往發(fā)生股權(quán)投資的行為，但是股權(quán)投資存在著重大風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生往往會(huì)對國企實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和資產(chǎn)保值增值產(chǎn)生嚴(yán)重地影響。國有企業(yè)需更好地防控股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，不斷創(chuàng)新股權(quán)投資管理模式，構(gòu)建完善的股權(quán)投資管理體制，制定科學(xué)合理的股權(quán)投資策略，以提升企業(yè)的投資決策的質(zhì)量，促進(jìn)國有企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞：股權(quán)投資；風(fēng)險(xiǎn)管理；策略

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷繁榮發(fā)展，大部分的國有企業(yè)為確保企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略穩(wěn)定持久，需要根據(jù)外部環(huán)境的變化，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在金融與市場的作用條件下，為使得企業(yè)的運(yùn)行發(fā)展保持穩(wěn)定，需要將股權(quán)投資的發(fā)展形式應(yīng)用起來，使企業(yè)的效益得到一定的提高，同時(shí)也將企業(yè)的投資報(bào)酬得到有效的提升。以國有企業(yè)長遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展角度分析，股權(quán)投資行為是實(shí)現(xiàn)國企發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的重要經(jīng)營行為之一。現(xiàn)階段的市場環(huán)境復(fù)雜多變，國有企業(yè)的股權(quán)投資過程中往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)因素，因此，國有企業(yè)需要加強(qiáng)對股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)管控，建立健全股權(quán)投資管理模式，使股權(quán)投資決策的質(zhì)量提高，保障國有企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展。

二、加強(qiáng)國有企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

企業(yè)經(jīng)營的基本目標(biāo)是追求經(jīng)濟(jì)利益最大化，不斷完善和加強(qiáng)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的意義在于能夠使企業(yè)的資本實(shí)現(xiàn)增值保值的價(jià)值意義。在國企股權(quán)投資中，風(fēng)險(xiǎn)管理是核心內(nèi)容之一，科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理方式直接影響國有企業(yè)的股權(quán)投資的發(fā)展方向以及效益，加強(qiáng)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，有必要科學(xué)管理事件發(fā)生前、發(fā)生中和發(fā)生后的所有股權(quán)投資行為，適時(shí)對投資金額以及方向進(jìn)行合理有效的調(diào)整，對于確保企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。以企業(yè)的管理效率的角度來看，可以將其分成兩個(gè)方面進(jìn)行分析。首先是物質(zhì)，也可以將其理解為對資源的優(yōu)化調(diào)整。在國有企業(yè)的投資當(dāng)中，股權(quán)投資的是一項(xiàng)重要的內(nèi)容，股權(quán)投資的效果直接影響著企業(yè)的運(yùn)行與發(fā)展，所以要加強(qiáng)國有企業(yè)的股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，使資源配置得以完善和優(yōu)化。其次是人，人員是整個(gè)企業(yè)發(fā)展的核心，加強(qiáng)員工的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是保障企業(yè)運(yùn)營管理有效和促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展的必要手段。

摘要：文章以長期股權(quán)投資稅收籌劃對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響為研究對象，首先簡單分析了長期股權(quán)投資在會(huì)計(jì)核算中進(jìn)行稅收籌劃的可行性，隨后討論了長期股權(quán)投資稅收籌劃與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)系，最后對長期股權(quán)投資稅收籌劃對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響進(jìn)行了分析，并提出了一些具體的稅收籌劃方法，以供參考。

關(guān)鍵詞：長期股權(quán)；投資；稅收籌劃；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；影響

長期股權(quán)投資稅收籌劃能夠借助當(dāng)下的稅務(wù)法律政策，幫助企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過程中，科學(xué)合理地進(jìn)行避稅，減輕企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)的同時(shí)，還幫助企業(yè)規(guī)避稅務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)收益。基于此，有必要加強(qiáng)對長期股權(quán)投資稅收籌劃對財(cái)務(wù)管理影響分析，并提出一些有效方法，促使長期股權(quán)投資稅收籌劃發(fā)揮更大作用價(jià)值，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

一、長期股權(quán)投資在會(huì)計(jì)核算中進(jìn)行稅收籌劃的可行性分析

會(huì)計(jì)核算是長期股權(quán)投資重要工作內(nèi)容，在這一過程中，能否進(jìn)行稅收籌劃，其可行性主要表現(xiàn)為以下兩點(diǎn)：首先，在我國經(jīng)濟(jì)體制日益成熟完善的今天，關(guān)于稅款繳納，我國政府掌握著絕對的權(quán)力，這是任何機(jī)構(gòu)均無法比擬的，因此對于整體稅收征納而言，本身具有無償性、強(qiáng)制性、規(guī)范性與固定性特征。如今隨著企業(yè)經(jīng)營發(fā)展不斷成熟，在財(cái)務(wù)管理方面，針對納稅籌劃的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)也更加深刻［1］。同時(shí)在會(huì)計(jì)事務(wù)所以及其他組織機(jī)構(gòu)的幫助下，納稅策劃理念越來越成熟，采用的納稅策劃方法也越來越先進(jìn)，這些都意味著我國財(cái)務(wù)管理已經(jīng)能夠更好地進(jìn)行納稅籌劃工作的開展，二者系那個(gè)戶帶來的影響也越來越大。另一方面，我國納稅雖然具有強(qiáng)制性特征，但相關(guān)稅收政策的頒布卻非常人性化，本身為企業(yè)帶來了很多自主選擇的權(quán)利，企業(yè)能夠結(jié)合自身實(shí)際情況，通過進(jìn)行稅收籌劃，合理合法避稅，降低自身成本。不僅如此，我國政府為了能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造一個(gè)更好的發(fā)展環(huán)境，同時(shí)也了一些稅收優(yōu)惠政策，從而給予企業(yè)經(jīng)營行為一定的引導(dǎo)，保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)長期保持一個(gè)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展的狀態(tài)。總而言之，如今企業(yè)在開展財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的過程中，已經(jīng)能夠通過進(jìn)行長期股權(quán)投資納稅籌劃，全面保障自己納稅的合理性，降低自己的納稅成本，減少自身稅負(fù)，未來實(shí)現(xiàn)更好地發(fā)展。

二、長期股權(quán)投資稅收籌劃與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)系

第一條為規(guī)范公司股權(quán)出資登記行為，探索擴(kuò)大非貨幣財(cái)產(chǎn)出資方式，推進(jìn)資本市場的發(fā)展，根據(jù)我國《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》等有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。

第二條股權(quán)出資是指投資人以其持有的公司（以下稱“股權(quán)公司”）股權(quán)作為出資，投資于其他公司（以下稱“被投資公司”）的行為。

第三條以股權(quán)出資的投資人、股權(quán)公司和被投資公司的范圍如下：

（一）投資人是具有中華人民共和國國籍的自然人（不包括港澳臺(tái)人士）或境內(nèi)企業(yè)。

（二）股權(quán)公司是在本省（市）登記注冊的有限責(zé)任公司。

（三）被投資公司是在本省（市）登記注冊的進(jìn)行改制、重組的有限責(zé)任公司和股份有限公司，外商投資企業(yè)除外。

【摘要】私募股權(quán)投資基金,主要是指通過私募形式投資于非上市企業(yè)的權(quán)益性資本,或者上市企業(yè)非公開交易股權(quán)的一種投資方式。本文簡要介紹了我國私募股權(quán)基金的發(fā)展現(xiàn)狀,以及在發(fā)展過程中所面臨的問題,最后提出了一些建議。

【關(guān)鍵詞】私募股權(quán)投資基金

一、我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀

作為全球新興市場的領(lǐng)跑者,中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展活力和增長潛力對國際投資者的吸引力與日俱增,中國在全球私募股權(quán)市場的地位日益重要。從2005年開始,中國私募股權(quán)市場新募集基金的數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)出持續(xù)強(qiáng)勁增長的態(tài)勢(包括PE和VC)。2007年中國私募股權(quán)市場新募集基金58支,比2006年增長41.5%;新募集基金規(guī)模為84.31億美元,比去年增長89.8%。2007年新募集基金數(shù)量和規(guī)模大幅增長表明,中國私募股權(quán)市場日趨成熟,投資中國高成長企業(yè)的機(jī)會(huì)增多,創(chuàng)投基金和私募股權(quán)基金的投資者正在積極布局中國市場的投資戰(zhàn)略。同期,中國私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量為298個(gè),比2006年增加7.2%。自2005年開始,中國私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量平均每年新增21個(gè)。2007年可投資于中國私募股權(quán)資本總量為280.23億美元,比2006年增長39.8%。

與此同時(shí),中國私募股權(quán)市場投資規(guī)模也持續(xù)增長。隨著中國經(jīng)濟(jì)快速增長和資本市場逐步完善,中國企業(yè)的高成長性對股權(quán)投資者的吸引力持續(xù)增強(qiáng)。中國私募股權(quán)市場投資規(guī)模連續(xù)3年增長。2007年中國私募股權(quán)投資案例數(shù)量為415個(gè),比2006年增長了14.6%;投資金額為35.89億美元,比去年增長64.5%。

2007年中國私募股權(quán)市場平均單筆投資金額比2006年增長了43.4%,其主要原因有兩方面:一是在投資領(lǐng)域方面,連鎖經(jīng)營、傳媒娛樂、能源和IT等行業(yè)平均單筆投資金額大幅增長,平均單筆投資金額均超過1000萬美元。二是在投資階段方面,PE和VC重點(diǎn)投資處于發(fā)展期和擴(kuò)張期企業(yè),其單筆投資金額遠(yuǎn)大于投資早期企業(yè)。

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，長期股權(quán)投資成了企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的關(guān)鍵組成部分。合理的長期股權(quán)投資不僅能夠促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的經(jīng)營效益，還能夠提高企業(yè)的市場核心競爭力。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出臺(tái)后，企業(yè)長期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算工作面臨著新的挑戰(zhàn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對長期股權(quán)投資的適用范圍、核算內(nèi)容、核算方法以及計(jì)量都進(jìn)行了補(bǔ)充和優(yōu)化，從而提高長期股權(quán)投資核算的質(zhì)量。企業(yè)應(yīng)該基于戰(zhàn)略目標(biāo)制定長期股權(quán)投資計(jì)劃，并根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對長期股權(quán)核算的標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容以及流程進(jìn)行更新以優(yōu)化核算工作，保障核算的準(zhǔn)確性以及真實(shí)性。

關(guān)鍵詞：長期股權(quán)投資；會(huì)計(jì)核算；會(huì)計(jì)管理；成本法；權(quán)益法

4年財(cái)政部針對企業(yè)長期股權(quán)投資核算過程中的核算標(biāo)準(zhǔn)混亂、計(jì)量方法濫用等棘手問題，制定了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)–長期股權(quán)投資》，對企業(yè)長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算的適用范圍以及內(nèi)容等進(jìn)行了明確的制定，并對成本法、權(quán)益法的相關(guān)計(jì)量情形進(jìn)行了特別說明。長期股權(quán)投資作為我國企業(yè)會(huì)計(jì)管理的關(guān)鍵構(gòu)成，是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程。由于長期股權(quán)投資的核定標(biāo)準(zhǔn)較為復(fù)雜、會(huì)計(jì)核算內(nèi)容較多，以至于企業(yè)在進(jìn)行長期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算工作時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤認(rèn)定以及核算結(jié)果不準(zhǔn)確等問題。在企業(yè)合并情形下，長期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算內(nèi)容還涉及企業(yè)之間的財(cái)務(wù)報(bào)表合并。因此，長期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算結(jié)果將直接影響企業(yè)的利潤構(gòu)成以及市場估值。企業(yè)只有根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則完善長期股權(quán)投資核算的內(nèi)容以及流程并嚴(yán)格把控初始計(jì)量以及后續(xù)計(jì)量過程中成本法以及權(quán)益法的適用，才能夠保障長期股權(quán)投資核算結(jié)果的準(zhǔn)則性，最小化會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。本文首先分析了長期股權(quán)投資的基本概念以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要變動(dòng)內(nèi)容，其次從成本法以及權(quán)益法出發(fā)并結(jié)合相關(guān)案例深入剖析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)長期股權(quán)投資核算的若干變動(dòng)以及潛在影響，以避免會(huì)計(jì)核算失真等情況的發(fā)生。

一、長期股權(quán)投資的基本概念

（一）控制

長期股權(quán)投資的關(guān)鍵類型是投資方企業(yè)通過股權(quán)安排以及經(jīng)營權(quán)設(shè)置對被投資企業(yè)施加控制，該種情況主要為權(quán)益性投資。控制指投資方企業(yè)在被投資企業(yè)的經(jīng)營管理、董事會(huì)決策、股東大會(huì)上具有絕對的控制權(quán)，能夠直接干預(yù)被投資企業(yè)的經(jīng)營模式以及財(cái)務(wù)管理。投資方企業(yè)通過施加控制來參與并決定被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，從而獲取可變動(dòng)的利潤回報(bào)。并且被控制企業(yè)的經(jīng)營成效很大程度上取決于投資方企業(yè)的決策質(zhì)量。

自從風(fēng)險(xiǎn)投資在國內(nèi)興起并形成熱潮以來，如何建立健全公司內(nèi)部運(yùn)營和管理機(jī)制，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展一直是風(fēng)險(xiǎn)投資公司所面臨的問題。為此，各風(fēng)險(xiǎn)投資公司不斷創(chuàng)新、積極探索符合自身特點(diǎn)的運(yùn)作模式。這里，筆者依據(jù)新的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，就風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)新業(yè)務(wù)中的幾個(gè)財(cái)務(wù)問題進(jìn)行探討，目的是想拋磚引玉，便于大家交流。

一、“股權(quán)代持”的財(cái)務(wù)核算問題

目前，有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司為了加強(qiáng)公司內(nèi)部的約束機(jī)制，制定了“投資經(jīng)理項(xiàng)目跟投”制度。即當(dāng)投資公司決定對投資經(jīng)理及其小組所負(fù)責(zé)的項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，公司要求投資經(jīng)理及其小組成員按照投資金額的一定比例進(jìn)行投資。在實(shí)際操作中，有時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員可以直接成為被投資企業(yè)的股東，有時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員則不能直接成為所投項(xiàng)目企業(yè)的股東，這時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員所擁有的股權(quán)往往由投資公司托管，即“股權(quán)代持”。由于是代持，該股份的所有權(quán)和收益權(quán)不因投資經(jīng)理離開風(fēng)險(xiǎn)投資公司而喪失，并可隨風(fēng)險(xiǎn)投資公司退出投資時(shí)一起退出。但退出后，投資經(jīng)理所獲取的收入必須抵扣了投資經(jīng)理所應(yīng)分擔(dān)、補(bǔ)償?shù)馁M(fèi)用或損失。

筆者認(rèn)為，代持股份在投資期間內(nèi)的投資財(cái)務(wù)的一般核算應(yīng)并入公司自有資金投資的核算，因此，股權(quán)代持業(yè)務(wù)的特殊會(huì)計(jì)處理分為：股權(quán)代持款的收到和退還；代持股份現(xiàn)金分紅的收到和發(fā)放。

1、股權(quán)代持款項(xiàng)的收到和退還當(dāng)收到投資經(jīng)理及其小組成員的項(xiàng)目委托投資款時(shí)，公司可借記“現(xiàn)金”，貸記“其他應(yīng)付款———XXX（投資本金）”。

投資公司賣出被投資企業(yè)股份（包括代持的股份）時(shí)，借記“銀行存款”，按已提的該項(xiàng)投資減值準(zhǔn)備借記“長期投資減值準(zhǔn)備———X項(xiàng)目公司”，貸記“長期股權(quán)投資———X項(xiàng)目公司”的帳面余額，并按持股比例對借貸差額在代持股權(quán)和公司自有資金投資股權(quán)之間進(jìn)行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應(yīng)付款———XXX（投資收益）”。若投資經(jīng)理及其小組成員需要分?jǐn)偦蜓a(bǔ)償費(fèi)用發(fā)生時(shí)，借記“其他應(yīng)付款———XXX（投資收益）”，貸記“管理費(fèi)用”等科目。公司把代持股份本金及收益支付給投資經(jīng)理極其小組成員時(shí)，借記“其他應(yīng)付款———XXX（投資本金）”，借記“其他應(yīng)付款———XXX（投資收益）”，貸記“現(xiàn)金”，并對投資收益部分計(jì)算個(gè)人所得稅額貸記“應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅”。

摘要：促進(jìn)行業(yè)融合發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造新動(dòng)力，加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金稅收籌劃，優(yōu)化資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài)，緩解融資壓力需要放松的公司。“十三五”期間的供應(yīng)商，進(jìn)行的體制改革創(chuàng)造了良好的投資環(huán)境。民間資本投資在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了舉足輕重的作用，已成為中國強(qiáng)大而多元化的投資金融業(yè)。規(guī)模計(jì)劃是管理解決方案的基本組成部分，它使法律的利益最大化，并為法律的充分利用做出了貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞：私募股權(quán);投資基金;稅收策劃

私募股權(quán)投資基金經(jīng)歷了三十多年的風(fēng)風(fēng)雨雨，并已從不穩(wěn)定的基礎(chǔ)逐漸初具規(guī)模。因此，私募股權(quán)投資稅收籌劃是提高私募股權(quán)收益能力的有效途徑，是提高投資集團(tuán)合法權(quán)益的重要手段。根據(jù)私募股權(quán)基金的類型，我們將分析私募股權(quán)基金稅收的現(xiàn)狀，并提出改進(jìn)建議，為中國私募股權(quán)基金的可持續(xù)發(fā)展提供參考[1]。

1私募股權(quán)投資基金的稅收籌劃現(xiàn)狀

現(xiàn)今的我國私募股權(quán)投資基金的結(jié)構(gòu)主要是合伙制和公司制這兩種存在方式。由于兩種組織模式的依據(jù)就不同，之間存在很強(qiáng)的差異性。但是不管哪種制度在業(yè)務(wù)方面都需要聯(lián)系到投資人、基金管理公司以及基金管理人。在征稅過程中一種方式可以通過股息、紅利來獲取收入；另一種方式是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取收入。1.1對稅收籌劃的理解不足。一是在基金層面，私募股權(quán)基金可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保護(hù)和估值，為投資者提供足夠的資金，并為投資者創(chuàng)造價(jià)值。盡管稅收籌劃是私募股權(quán)基金的重要管理要素，但基金管理團(tuán)隊(duì)更加關(guān)注籌資和生產(chǎn)，但對稅收籌劃的關(guān)注較少，對稅收籌劃的投資也較少。此外，在某些私募股權(quán)基金的概念中，稅收籌劃使用非法手段來“籌劃”稅收，減輕稅收負(fù)擔(dān)。例如，一些地下私募股權(quán)基金冒充年度虧損以掩蓋利潤和逃稅的幻想。這種行為雖然可以節(jié)省稅款，但是會(huì)受到稅務(wù)機(jī)關(guān)的懲罰[3]。二是在投資者層面。私募股權(quán)基金具有兩個(gè)投資者屬性：機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者。對于前者，公司實(shí)施自己的稅收計(jì)劃，并負(fù)責(zé)私募股權(quán)基金的稅收計(jì)劃。對于自然人投資基金其投資形式只是盈余基金的增值渠道，因?yàn)樯a(chǎn)和管理是公司生存的基礎(chǔ)。因此，與業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的稅收是公司計(jì)劃的重點(diǎn)，私募股權(quán)基金的稅收制度并未得到重視。與機(jī)構(gòu)投資者的擔(dān)憂相比，自然人投資者無視私募基金的稅收計(jì)劃。1.2優(yōu)先政策未得到充分利用。在很長的一段時(shí)間內(nèi)，私募證券基金重復(fù)征稅這樣的現(xiàn)象十分混亂，這也是相關(guān)負(fù)責(zé)人的難題。私募基金首先要在工商稅務(wù)部門進(jìn)行注冊登記，主要以管理公司的形式進(jìn)行操作。當(dāng)投資獲取收益返還給出資時(shí)，將會(huì)有稅收部門向管理公司征收利潤所得稅。出資人獲取的利益，將會(huì)被稅務(wù)部門在年底被重新計(jì)算所得稅。但是，基于對稅收制度缺乏了解，私募股權(quán)基金無法充分利用稅收優(yōu)惠政策，稅收計(jì)劃尚未實(shí)施，因此有必要提高對稅收優(yōu)惠政策的理解。其次，合伙制和合同制實(shí)行“先分稅后再納稅”的原則，投資者自行繳納所得稅。國家稅收政策已經(jīng)建立了相應(yīng)的優(yōu)惠規(guī)則。符合要求的中小企業(yè)將獲得20％的企業(yè)所得稅減免[4]。如果合同基金中的企業(yè)投資者稅率低于25％，則無需繳納所得稅。無論是公司投資者還是自然投資者，他們在稅收政策上都有一定的盲點(diǎn)。他們沒有從收入分配的角度完全意識(shí)到合伙制的靈活性，最后，在統(tǒng)一的國家稅收政策下，地方政府為私人投資者提供了更多的優(yōu)惠空間。1.3未實(shí)施稅收風(fēng)險(xiǎn)防范。目前，中國私募股權(quán)基金的稅收計(jì)劃還不足以防止稅收風(fēng)險(xiǎn)。主要有兩個(gè)方面。另外，稅務(wù)登記不完整。由于對稅收登記政策缺乏了解，一些私募股權(quán)基金沒有及時(shí)對稅收進(jìn)行登記。在盡量減少金融風(fēng)險(xiǎn)的情況下，要加強(qiáng)防范。消極收入的征稅要求是偏向長期活動(dòng)，比如此時(shí)段的鼓勵(lì)資本投資；抑制短階段的投機(jī)套利。鼓勵(lì)投資向金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；避免金融空轉(zhuǎn)行為。如果不能夠?qū)Χ愂者M(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)防范，整個(gè)稅收行業(yè)都會(huì)收到一定的沖擊，不利于形成行業(yè)的規(guī)范，不能夠促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，也會(huì)影響私募股權(quán)投資工作的進(jìn)行[5]。而且根據(jù)稅收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的方法控制，也必須要對目前整個(gè)稅收的主體進(jìn)行嚴(yán)格的分析，為了更好地實(shí)現(xiàn)投資金融項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移，也必須要利用金融的風(fēng)險(xiǎn)管理分析，實(shí)現(xiàn)整個(gè)稅收行業(yè)進(jìn)行全面的改善，總體來說如果不能根據(jù)行業(yè)所行進(jìn)的具體因素來進(jìn)行控制，就很難影響當(dāng)前行業(yè)發(fā)展的具體模式，也會(huì)對募資企業(yè)產(chǎn)生一定的投資工作反應(yīng)。而后期對于不同的鼓勵(lì)資本投資模式以及一致性的投資套利，也必須要以鼓勵(lì)投資作為基本核心，通過相應(yīng)的鼓勵(lì)工作來加強(qiáng)當(dāng)前對于整個(gè)經(jīng)濟(jì)行業(yè)的沖擊，然后要對相關(guān)的防控風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制管理，確保收稅計(jì)劃可以穩(wěn)定的實(shí)施，來提高當(dāng)前股權(quán)募資所需要的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益，對于當(dāng)前的整個(gè)稅收行業(yè)都有一定的價(jià)值作用。

2加強(qiáng)私募股權(quán)投資股票基金稅收計(jì)劃的措施

摘要：當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用日益凸顯，股權(quán)眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的典型代表，開放式融資模式在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的作用十分重要，在股權(quán)眾籌發(fā)展過程中缺乏適當(dāng)?shù)姆梢?guī)制，使得股權(quán)眾籌在發(fā)展過程中產(chǎn)生了一系列不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)，因此，在分析我國目前缺乏法律監(jiān)管的基礎(chǔ)上，提出完善股權(quán)眾籌融資法律監(jiān)管的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；股權(quán)眾籌；法律規(guī)制

伴隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等因特網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開始與金融業(yè)緊密相連，從而產(chǎn)生了一個(gè)新的金融產(chǎn)業(yè)——互聯(lián)網(wǎng)金融。該金融業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，以便利、開放、互惠為特色，向客戶提供跨境金融服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展改變了傳統(tǒng)的金融服務(wù)形式，它滿足了現(xiàn)代客戶對金融服務(wù)的需求，推動(dòng)了金融體制改革的發(fā)展，為金融業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代出現(xiàn)了一種新型的眾籌融資模式，即網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的一種新型的融資模式，按收益形式可分為股權(quán)、債券、預(yù)售和捐贈(zèng)四種［1］，從其功能上看，股權(quán)眾籌大大降低了融資成本，緩解了中小企業(yè)融資難的問題，但目前我國的股權(quán)眾籌內(nèi)部平臺(tái)基本上是按照美國模式運(yùn)作的，我國法律對股權(quán)眾籌的模式?jīng)]有明確區(qū)分，因此有必要完善互聯(lián)網(wǎng)金融視域下股權(quán)眾籌的法律制度。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融下我國股權(quán)眾籌的概述

（一）股權(quán)眾籌的基本內(nèi)容

股權(quán)眾籌是指通過互聯(lián)網(wǎng)公開平臺(tái)向投資者展示擬設(shè)立的企業(yè)或項(xiàng)目信息，以股權(quán)形式吸引投資者，并將中國長期實(shí)行的直接或間接控制利率和貸款的金融約束政策轉(zhuǎn)移給投資者［2］。小型、大規(guī)模的貸款需求必然包含著刺激中國股權(quán)眾籌的強(qiáng)大動(dòng)力，當(dāng)然，中國股權(quán)眾籌的發(fā)展主要受制于財(cái)務(wù)約束和投資者權(quán)益保護(hù)。一方面，根據(jù)中國《證券法》《刑法》等法律規(guī)范，股份制公司應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎經(jīng)營，這極大地提高了股權(quán)融資成本；另一方面，保護(hù)投資者個(gè)人資料和財(cái)產(chǎn)權(quán)益的相關(guān)制度也有利于保護(hù)投資者權(quán)益，這些風(fēng)險(xiǎn)極大地制約了股權(quán)眾籌的發(fā)展，需要進(jìn)行有效的監(jiān)管。