對外投資股權管理問題探析

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摘要：隨著我國市場經濟的快速發展，我國企事業單位同樣也面臨著巨大的挑戰和困難，企事業單位務必要提高自身的核心競爭力才能更好的適應不斷變革的市場經濟體制。現如今，我國企事業單位為了達到企業戰略目標以及進行良好的經營管理，對外投資往往采取對外進行相應的股權投資并購，但是股權管理目前股權投資的問題越來越突出，風險越來越高。在這種情況下，就給企業提出難題。如何才能讓對外股權投資為企業帶來更大的利益，所帶來的風險進行妥善的管理和處理，如何合理有效的設定股權投資的策略，如何進一步提高企事業單位的經營管理的水平，都是當前企事業單位有待思考的問題。文章就從股權投資風險管理的意義出發，對相應的問題進行深入的分析，并思考出相應的解決方法，供企業參考。

關鍵詞：企事業單位；對外投資；股權投資

一、企事業單位對外投資股權投資管理的意義

隨著我國全面改革和政策的深入實施和推進，我國企事業單位的發展，同樣也會面臨更大的挑戰。企事業單位對于資源以及技術都需要持續需求，需要對外進行股權投資并購，對外投資股權的管理要求也不斷提高。股權投資作為一種企事業單位主要的經營活動，是其企業資產的主要表現之一。對股權投資進行有效的管理，可以幫助企事業單位提升其的經濟效益以及管理效率，能夠對企業的經營管理做到合理的調整和控制，能夠確保企事業單位的經濟效益。其中，股權投資的管理風險中最為重要的工作為風險管理工作，股權的成功投資離不開風險管理工作的作用。所以，在當前復雜多變的市場經濟環境下，企事業單位必須重視風險管理工作的落實，重視風險管理工作的創新，以此來提高管理效率，確保企事業單位所能獲得的最大效益，以此來提高企業的核心競爭力，更利于企業在激烈的市場競爭中取得優勢。除此之外，股權投資風險管理還能規避潛在的投資風險，有助于讓企事業單位樹立起對應的風險管理意識，加強對內部控制體系的建設，提高企事業單位內部控制管理水平，在風險發生時最大的程度上減少風險所帶來的傷害，采取及時的措施降低企業損失。綜上所述，對外股權投資管理對企事業單位來說有著十分積極的作用。

二、企事業單位對外投資股權管理投資所存在的風險問題

（一）決策疏忽。企事業單位股權投資決策疏忽主要是指在股權投資的過程當中，需要管理者或者相應的負責人對所要投資的項目進行調查和分析，通過對投資項目將來運營和管理等情況的發展預估來判斷是否對此股權進行投資。由于決策的行為主體存在過多的主觀因素，此外，多數企事業單位在進行股權投資前并沒能對將投資的股權進行深入準確的調查，其對所要投資股權方的財務分析也不夠深入，存在夸大化投資項目收益，忽略劣勢因素，導致企事業單位在投資的過程中缺少對疏忽的防范舉措，直接影響投資的成功，會給企業帶來巨大的經濟損失。決策疏忽作為企事業單位股權投資的問題風險之一，對于企事業單位的發展有著至關重要的作用。（二）運營漏洞。企事業單位對外股權投資面臨的主要風險是運營漏洞風險。其中運營漏洞分為兩類，一是管理漏洞；二是漏洞。管理漏洞主要是在企事業單位股權投資之后，企業的業務會逐漸的增多，趨于復雜，但是由于經營技能、管理技能的欠缺，經驗欠缺，企業沒能建立健全相關的管理機制和體系，難以使得企事業單位的管理水平與之業務增長相同步。則會成為企業發展的阻礙。漏洞風險是指企事業單位對項目進行投資后，在日常的經營中，由于被投資項目方為了自身經濟考慮，夸大自身的優勢和有利條件，對企業自身的劣勢和不利條件進行刻意的隱瞞，最后導致投資方利益受損。（三）資金撤回不及時退出。企事業單位股權投資退出是指企事業單位什么時候撤回對外投資項目的投資資金以此來獲取利益的最大化。企事業單位的資金撤回需要由各個上級部門批準，需要經過多重流程，操作繁瑣費時。而企事業單位股權投資時，往往因為股權投資周期長的關系，導致撤回資金不及時，通常企事業單位在準備撤回投資資金時會發生投資資金難以撤回的情景，投資資金撤回測繪不及時，影響企事業單位股權投資的收益。

三、企事業單位對外投資股權投資管理所存在的問題

（一）盲目進行股權投資。現如今許多企事業單位在對外股權投資的過程中，對于固定資產的投資以及產品市場開發的投資有相對多的涉及。盡管在投資前會進行相應的投資規劃，但是往往都缺少對投資預算的布局和規劃，缺少股權投資的長期預算規劃。在實際執行過程就給企事業單位股權投資帶來了盲目性，不利于國有企業的長遠發展，會給企事業單位帶來非常大的問題。這是企事業單位對外股權投資管理所存在的第一個問題。（二）調查投資項目工作不到位。現在多數的企事業單位股權投資對投資項目方的調查工作不予以重視，沒有對股權投資項目方進行深入充分的調查，缺乏對潛在危險因素的敏感性，沒有根據所處的投資環境結合企業的自身情況進行深入的分析和研究，嚴重的影響了管理者或直接負責人對投資決策的正確性，會使得企業面臨極大的風險，增加企業不必要的經濟損失。這是企事業單位股權投資管理所存在的第二個問題。（三）對投資方案缺少科學評估。當前企事業單位股權投資的過程當中，在投資方案的評估工作上市缺失的，往往多數的企事業單位并沒有對投資方案進行系統的、科學的評估。同樣的，由于管理者或者直接負責人受限于實際的投資經驗或者是各方面因素的影響，對資金核算、財務分析都有待改進，這就造成了投資方案的可行性受到影響，進一步會導致預計的收益預算不正確，使得股權投資價值虛高，造成潛在的風險。這是企事業單位對外股權投資管理所存在的第三個問題。

四、企事業單位對外股權投資管理所存在問題的解決方法

（一）重視股權投資財務核算工作。對外股權投資財務核算有利于企事業單位的股權投資管理，有助于企業更好的控制風險，管理風險。在企事業單位股權投資中，企業要及時的掌握投資項目方的財務變動，要能夠對投資項目方在投資前后的收益變化進行比較分析，深入的思考原因以及不足，以此來幫助管理人或者直接負責人是否決定對投資項目方繼續進行相應的投資。在財務核算方面要求企業企事業單位根據自身的實際情況，選擇最適合自身企業的核算方法，選擇和合理的核算方法，規避企業投資風險，也有利于對企事業單位對外股權投資進行及時的管理控制。（二）深入調查評估股權投資項目。在進行對外企事業單位股權投資時，需要企業對外股權投資進行深入的調查，做出合理的評估，根據所收集到的信息數據，根據投資項目的經營情況和發展趨勢，對投資項目進行嚴格的審查，以及要提出相應的審查意見。務必要做好充分的調查，要能夠確保所收集信息數據的準確性，必須要弄明白企業的經營、管理以及發展趨勢、相比起其他企業的競爭力等情況。對投資項目進行預測，預測其發展價值以及預測投資的風險。（三）建立健全企事業單位對外股權。投資管理體系隨著企事業單位規模的增大，數量的增多以及股權投資活動的增多，現代企業必須建立健全企事業單位股權投資管理體系。才能夠對投資管理風險進行及時的控制和處理。企事業單位可以根據自身的實際情況，設立相關的股權管理機構，選擇會計、審計、財務等部門的高素質人才組成企業內部的股權管理機構。依照企事業單位所制定的戰略目標，結合企業自身所處于的市場經濟環境，對股權投資進行科學的規劃，進一步的規范投資的管理結構，以此來提高企事業單位的投資效益，推動企事業單位的蓬勃發展，增強企事業單位的核心競爭力。

參考文獻：

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作者:譚志華 單位:廣東省農業科學院