貿易企業(yè)融資范文10篇

1國有企業(yè)融資性貿易產(chǎn)生的原因

1.1直接融資方面。直接融資是指資本需求方與資本供給方直接進行交易的模式，即企業(yè)直接通過發(fā)行股票或債券達到融資的目的。直接融資的市場準入門檻較高，由于缺乏健全有效的內部控制制度及財務管理體系，在市場上信譽度不高等原因，導致民營中小企業(yè)直接融資的渠道不暢。1.2間接融資方面。間接融資是指資本需求方與資本供給方不直接進行交易的模式，通常指金融中介機構（如商業(yè)銀行、非銀行金融機構）的信貸資金等，目前我國企業(yè)融資主要以商業(yè)銀行貸款為主。基于資金需求者的經(jīng)營背景、管理規(guī)范性、市場信譽及抗風險能力大小等因素的綜合考慮，金融機構對信貸資金投放的天平更傾向于國有企業(yè)。

2融資性貿易的特點

相對于從資本市場和金融機構進行融資而言，融資性貿易具有以下特點。2.1隱蔽性強。我國現(xiàn)行企業(yè)會計準則體系對企業(yè)經(jīng)濟活動在確認、計量和報告方面進行了規(guī)范，如企業(yè)向銀行或其他金融機構等借入的期限在一年以下（含一年）的各種借款通過“短期借款”科目反映，發(fā)行公司債券通過“應付債券”科目反映，以利于財務報告使用者了解企業(yè)融資規(guī)模，判斷企業(yè)的償債能力。在融資性貿易中，資金融通的參與方一般先將資金通過往來科目掛賬，再通過開具增值稅發(fā)票的方法完成融資業(yè)務，資金提供方同時增加營業(yè)收入，故其隱蔽性強。2.2靈活度高。融資性貿易中，資金提供方通常以實際提供的資金量和時間，按約定的利率計算收益。時間緊是民營企業(yè)、中小型企業(yè)的融資特點之一，相較于從金融機構取得融資的周期長（一項報道的調查數(shù)據(jù)顯示，中小微企業(yè)新增銀行流動資金貸款至少需要2~3個月，存量貸款從準備資料到貸款下來也至少需要半個月到一個月時間）而言，融資性貿易在融資時間、融資期限及融資額度等方面的選擇更具靈活性。2.3流程簡單。融資性貿易的參與方一般只需通過自身的內部審批流程后，以簽訂貿易合同進行約定的方式，資金需求方就可獲得資金，相較于資本市場或金融機構必須執(zhí)行嚴格的審批程序而言，融資性貿易的流程更為簡單、便捷。2.4交易復雜。定向采購型、循環(huán)銷售型和售后回購型等是融資性貿易較為常見的交易模式。以是否有真實貨物交付為判斷標準，融資性貿易還分有實物交付和資金空轉型兩種類別。實務中存在不同的交易模式與不同的實物交付交叉組合、與真實貿易穿插進行的現(xiàn)象。從融資性貿易的參與主體來看，資金的需求方為保證資金或貨物的安全性，一般會利用其控制的一家或多家關聯(lián)企業(yè)參與（一般定向采購型或循環(huán)銷售型的交易模式中較為常見），有時甚至會出現(xiàn)法人人格混同的現(xiàn)象，使原本就復雜的融資性貿易變得更為復雜。2.5貿易量大。融資性貿易的標的物一般為大宗商品。一方面，大宗商品數(shù)量大，單價高，更適合作為貿易性融資的媒介；另一方面，大宗商品價格受國際市場影響較大，有些民營中小企業(yè)購進的大宗商品發(fā)生價格下跌，為了緩解資金壓力，賭其行情上漲，以時間換空間，往往更愿意采用融資性貿易的方式。2.6國企參與。國有企業(yè)擁有國資背景、市場信譽度較高、可抵押或擔保的有效資產(chǎn)較多、抗風險能力較強等優(yōu)勢，使其更容易獲得金融機構較高的授信額度，資金實力相對較強。近年來，受國家政策調控的影響，經(jīng)濟增長勢頭放緩，國有企業(yè)存在較大的經(jīng)營壓力。基于經(jīng)營業(yè)績考核指標的壓力和充裕的資金優(yōu)勢，國有企業(yè)與民營企業(yè)、中小型企業(yè)通過融資性貿易進行合作，既緩解了民營中小企業(yè)融資難的困擾，又可以獲得豐厚的回報，貿易雙方可謂是互通有無、各取所需。

3融資性貿易風險及防范措施

3.1融資性貿易的風險。近年來，融資性貿易為國有企業(yè)增加了銷售規(guī)模，也帶來了豐厚利益的回報，但民營中小企業(yè)抗風險能力小、市場信譽度差、缺少有效的可抵押擔保的財產(chǎn)，再加上國有企業(yè)監(jiān)督管理不到位，致使蘊含在此類業(yè)務中的風險，隨著實體經(jīng)濟下滑、資金需求方資金鏈斷裂而集中爆發(fā)，給國有企業(yè)造成了巨大的困擾，甚至還面臨巨額損失的風險。（1）陷入債務糾紛。近年來，嚴峻的經(jīng)濟環(huán)境和大宗商品價格持續(xù)下跌等因素，使許多民營中小企業(yè)因流動性不足發(fā)生債務危機，進而導致資金鏈斷裂和經(jīng)營失敗。民營中小企業(yè)道德和信用意識淡薄，致使其通常會將危機轉嫁給國有企業(yè)。由于融資性貿易的復雜性及國有企業(yè)在業(yè)務操作過程中監(jiān)督管理的不到位，使國有企業(yè)陷入復雜的債務糾紛。同時，民營中小企業(yè)一般都沒有有效的資產(chǎn)作抵押擔保，國有企業(yè)面臨巨額損失的風險。（2）有違會計信息質量要求。可靠性、相關性、可理解性和實質重于形式等是我國對企業(yè)財務報告中所提供會計信息質量的基本要求。對于某些復雜的信息，如交易本身較為復雜或者會計處理較為復雜，但對使用者的經(jīng)濟決策相關，企業(yè)就應當在財務報告中予以充分披露。實務中，企業(yè)通常將融資性貿易的資金掛往來科目，收入反映在主營業(yè)務，對該類業(yè)務所涉及的關聯(lián)交易不在財務報告中披露。由于財務報告反映的融資規(guī)模、償債能力和利潤結構等信息與企業(yè)實際財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量不一致，影響財務報告使用者的決策。（3）通謀舞弊的風險。一般國有企業(yè)都有年度銷售業(yè)績和盈利能力考核指標的壓力，而民營中小企業(yè)通常是以獲取資金為目的。由于融資性貿易的形式和實質不一致，給資金提供方與需求方的通謀舞弊提供了條件，如資金提供方通過資金總量控制，年末將存貨高價銷售給資金需求方，次年初再以回購的方式，以掩蓋當期實際經(jīng)營虧損，達到經(jīng)營業(yè)績考核指標要求。（4）犯罪及訴訟的法律風險。由于融資性貿易的實質是融資，不進行實物交付的循環(huán)銷售涉嫌虛開增值稅發(fā)票，可能會涉及刑事犯罪。同時，因此類業(yè)務鏈中參與主體較多，除國有企業(yè)外，不同主體還可能存在關聯(lián)關系甚至是人格混同的現(xiàn)象，一旦發(fā)生訴訟糾紛，一般均會以刑事犯罪案件為由，使國有企業(yè)通過民事訴訟追償之路受阻。3.2融資性貿易的風險防范措施。（1）依法合規(guī)經(jīng)營，嚴守法律底線。保證基礎交易的真實性是企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營的基本要求。融資性貿易的參與方一定要杜絕沒有真實貨物交付的循環(huán)銷售等資金空轉型貿易，嚴守法律底線，才能避免產(chǎn)生涉及刑事案件的法律風險。（2）重視背景調查，健全客戶準入機制。國有企業(yè)要健全內部審批流程，建立融資性貿易業(yè)務伙伴的準入機制，完善客戶的評審制度。在融資性貿易開展前，務必盡量詳盡地調查貿易參與各方的資信情況，嚴格選擇上下游客戶，科學評估業(yè)務的風險，設定融資限額，確保業(yè)務在風險可控的范圍內操作。（3）落實擔保措施，加強對標的物的控制力。國有企業(yè)應在開展融資性貿易前，通過采取資金需求方交納保證金、提供抵押物或質押物、第三方進行擔保等方式，建立嚴格的保證制度。在對抵押或擔保物進行評估后，還必須按法律規(guī)定辦理相關手續(xù)，切實將擔保措施落到實處。國有企業(yè)在貿易過程中還應當加強對貨權的控制，交易應盡可能選擇先款后貨的方式，審慎選擇第三方物流公司。（4）動態(tài)跟蹤，關注客戶的違約跡象。國有企業(yè)要建立融資性貿易客戶信用的動態(tài)跟蹤機制，實時管理和綜合評價客戶的經(jīng)營狀況和履約能力，根據(jù)評價結果選擇貿易合作伙伴，并對客戶的融資限額進行調整，一旦發(fā)現(xiàn)客戶有違約跡象，應立即采取補救措施，如提前收回資金、加大對貨權的控制、及時啟動訴訟程序等，盡最大努力減少公司損失。（5）建立科學的業(yè)績考核體系，重視企業(yè)文化建設。建立科學合理的經(jīng)營業(yè)績考核評價體系，合理設置各類指標的權重，客觀、公正、準確地評價經(jīng)營業(yè)績，建立激勵和約束機制，有助于正確引導企業(yè)經(jīng)營行為，有利于企業(yè)改進管理方法，提高市場競爭力。企業(yè)應當加強文化建設，培育積極向上的價值觀和社會責任感，倡導誠實守信的現(xiàn)代管理理念、強化風險意識和法制觀念。

背景和概要

貿易信貸對中小企業(yè)發(fā)展(尤其是小企業(yè)發(fā)展)的促進往往被忽視。實際上，中小企業(yè)日常經(jīng)營所需獲取的資金相當一部分都應該來自于上游和下游企業(yè)的商業(yè)信貸，只不過大部分商業(yè)信貸的體現(xiàn)形式不是貨幣。

相對于歐美市場經(jīng)濟發(fā)達國家，中國的貿易信貸水平是非常低的。根據(jù)新華社對其征信數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計分析，中國企業(yè)的資金來源中，企業(yè)間貿易信貸所占的比例為10%左右。而歐美國家普遍達到25%左右。低水平的貿易信貸嚴重制約著企業(yè)和國民經(jīng)濟的發(fā)展。

貿易信貸的發(fā)展是一個基于市場機制的系統(tǒng)工程，受制于法律和政策環(huán)境、貿易信貸風險轉移機制、市場競爭及貿易信貸提供者(主要為供應商)的信貸管理水平、社會征信服務和收帳服務的發(fā)展、金融機構對貿易信貸的支持機制等多個因素。

現(xiàn)時的法律和政策環(huán)境的很多內容沒有充分顧及到貿易信貸對中小企業(yè)發(fā)展和整體經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。法律對于應收帳款這種特殊流動資產(chǎn)的物權特征和轉讓程序等方面需要做出進一步的安排，以適應貿易信貸發(fā)展的需要。在政府所擁有的企業(yè)信用信息的開放力度、收帳服務的政策限制、信用保險市場的進一步開放等方面，政府應該采取更加積極的措施。保理作為一種特殊的整合信息、風險評估、應收帳款管理和應收帳款融資的特殊服務，應該允許非銀行金融機構經(jīng)營。

貿易信貸的發(fā)展和市場環(huán)境有著密切的關系。只有在供大于求的市場競爭環(huán)境下，貿易信貸才成為一種必要。同時，企業(yè)征信行業(yè)的發(fā)展水平以及貿易信貸提供者管理貿易信貸的水平也對貿易信貸的發(fā)展發(fā)揮著重要影響。

——對當前我國中小企業(yè)融資難的一種新解釋

摘要：關于中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中所占據(jù)的重要地位及作用在理論界早已形成較為一致的看法并為各國政府所重視。目前，雖然中小企業(yè)與金融機構之間已經(jīng)普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關系，但中小企業(yè)的融資難問題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。本文根據(jù)轉型時期我國銀行和企業(yè)的基本特征，建立了一個包括家庭-企業(yè)-銀行的三部門兩期模型，從我國國有銀行的體制積弊出發(fā)，運用路徑依賴的理論，對不良貸款在造成我國中小企業(yè)融資困難時的作用機理進行了深入分析，并討論了單純的貿易部門開放和貿易金融部門的同時開放對解決中小企業(yè)融資難的不同效果，以期對將來的改革有所啟示。

關鍵詞：不良貸款中小企業(yè)路徑依賴對外開放

一、導言及相關文獻綜述

20世紀90年代以后，我國中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，在促進我國經(jīng)濟發(fā)展和保持社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著越來越重要的作用，然而中小企業(yè)融資難這個堪稱世界性的難題卻依然沒有得到很好的解決。而另一方面，在信貸市場上金融機構基于普遍的信息不對稱、逆向選擇與道德風險問題，對中小企業(yè)融資呈現(xiàn)“惜貸”行為，表現(xiàn)為在中國的銀行體系內部形成逐年遞增的巨額存差。此外，由于歷史和銀行自身的經(jīng)營行為問題在中國的銀行體系中還形成了大量的不良貸款。而由于害怕產(chǎn)生新的不良貸款而出現(xiàn)的銀行“惜貸”與中小企業(yè)的融資難的結合就構成了當前改革的一個兩難困境。隨著中國加入WTO和銀行業(yè)全面開放的日益臨近，就業(yè)和經(jīng)濟增長的可持續(xù)性的壓力將進一步的增大，如何解決中小企業(yè)的融資困難加速中小企業(yè)的發(fā)展是一個非常棘手的問題，而解決銀行體系中存在的巨額不良貸款則是另外一個非常棘手的問題。

首先需要說明的是，在既有的相關文獻中將中小企業(yè)與民營經(jīng)濟一般都未做出嚴格的區(qū)分，本文同樣將二者等同。實際上基于金融制度的內生性，探討中小企業(yè)融資的邏輯起點理應是企業(yè)的融資需求。目前國內的研究大多關注中小企業(yè)的資金供給，而對其實際需求有所忽視，而對融資需求的研究大都以Myers(1984)的融資次序理論為邏輯起點，而張捷等（2002）認為這一理論無法解釋企業(yè)成長過程資本結構的動態(tài)變化規(guī)律，而Berger和Udell(2002)的金融成長周期理論可部分彌補這一缺陷，此外在他們那份實證研究中還發(fā)現(xiàn)我國的中小企業(yè)同美國相比對債務融資的依賴性更強。盡管有人強調資本市場欠發(fā)達是我國中小企業(yè)融資難的主要原因之一（周兆生，2003），但考慮到我國以銀行為主導的金融體制的現(xiàn)實，這種解釋顯然還不能令人完全滿意（楊思群，2000）。林毅夫等（2001）曾以資源稟賦為出發(fā)點，指出我國經(jīng)濟的特征是以傳統(tǒng)的勞動密集型中小企業(yè)為主的經(jīng)濟，所以通過資本市場解決中小企業(yè)融資問題的方案對多數(shù)中小企業(yè)是沒有太大幫助的。

一、我國加工貿易企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

改革開放以來，我國加工貿易發(fā)展取得巨大成績，1980～2007年的26年間，加工貿易進出口總額從16.7億美元增加到9860.5億美元，增長約590倍，年均增長25.6％；從占我國出口總額的不足5％躍升到占一半以上；加工貿易企業(yè)數(shù)從幾家發(fā)展到約10萬家。加工貿易已成為我國外貿出口的主要方式。2008年，受國際金融危機的影響加工貿易企業(yè)面臨嚴峻考驗，全年加工貿易進出口總額達1.1萬億美元，同比增長6.9％，增速大幅回落。由于出口縮減和國內成本抬升，加工貿易企業(yè)陷入困境，許多中小型加工貿易企業(yè)倒閉。通過對加工貿易企業(yè)進行轉型和升級是當前其應對危機影響的必然選擇。

二、我國加工貿易企業(yè)轉型升級的障礙

(一)我國加工貿易企業(yè)的技術含量不高、加工層次低

近幾年，我國加工貿易企業(yè)生產(chǎn)的資本、技術密集型產(chǎn)品比重不斷上升，但由于先進技術設備和一些重要的中間投資產(chǎn)品沒有實現(xiàn)國內自給，加工過程中技術含量還較低，處于全球生產(chǎn)價值鏈的低端。目前，我國加工貿易企業(yè)聚集的珠三角和長三角地區(qū)絕大部分企業(yè)規(guī)模小、技術水平低、缺乏產(chǎn)品開發(fā)能力、承接的加工貿易大部分只是零部件和原輔材料的初級加工、裝配等低水平的勞動密集型環(huán)節(jié)，加工的深度不高。加工的產(chǎn)品雖然大量出口卻并沒有給我國帶來更多的貿易收益，反而是更多的貿易摩擦。2008年，受金融危機的影響，許多加工貿易企業(yè)紛紛倒閉。

(二)加工貿易企業(yè)融資困難

摘要：加工貿易在我國出口貿易中占據(jù)半壁江山，它的轉型升級直接關系到我國出口商品結構的優(yōu)化，乃至整個國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。2008年，我國加工貿易遭遇國際金融危機影響，使其轉型與升級更為艱難。我國加工貿易企業(yè)需要從宏觀和微觀上研究轉型與升級的對策。

關鍵詞：加工貿易企業(yè)；加工貿易；轉型升級

2004年5月至2008年6月，我國對外貿易連續(xù)48個月出現(xiàn)順差，與各主要出口市場貿易摩擦不斷，這與我國以勞動密集型為主的加工貿易有密切關系。隨著國內外環(huán)境的變化，勞動力成本逐步提高，貿易壁壘日益頻繁，國際競爭更加激烈，我國傳統(tǒng)加工貿易的發(fā)展面臨日益增大的壓力。因此，在保持數(shù)量增長的同時，切實提高加工貿易的質量和效益，及時引導加工貿易轉型非常迫切。近年來，我國相繼出臺一系列推動加工貿易轉型的政策，但2008年國際金融危機席卷全球，使我國眾多加工貿易企業(yè)舉步維艱，甚至倒閉。怎樣幫助加工貿易企業(yè)擺脫困境，順利轉型成為當下重要的任務。

一、我國加工貿易企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

改革開放以來，我國加工貿易發(fā)展取得巨大成績，1980～2007年的26年間，加工貿易進出口總額從16.7億美元增加到9860.5億美元，增長約590倍，年均增長25.6％；從占我國出口總額的不足5％躍升到占一半以上；加工貿易企業(yè)數(shù)從幾家發(fā)展到約10萬家。加工貿易已成為我國外貿出口的主要方式。2008年，受國際金融危機的影響加工貿易企業(yè)面臨嚴峻考驗，全年加工貿易進出口總額達1.1萬億美元，同比增長6.9％，增速大幅回落。由于出口縮減和國內成本抬升，加工貿易企業(yè)陷入困境，許多中小型加工貿易企業(yè)倒閉。通過對加工貿易企業(yè)進行轉型和升級是當前其應對危機影響的必然選擇。

二、我國加工貿易企業(yè)轉型升級的障礙

一、我國加工貿易企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

改革開放以來，我國加工貿易發(fā)展取得巨大成績，1980～2007年的26年間，加工貿易進出口總額從16.7億美元增加到9860.5億美元，增長約590倍，年均增長25.6％；從占我國出口總額的不足5％躍升到占一半以上；加工貿易企業(yè)數(shù)從幾家發(fā)展到約10萬家。加工貿易已成為我國外貿出口的主要方式。2008年，受國際金融危機的影響加工貿易企業(yè)面臨嚴峻考驗，全年加工貿易進出口總額達1.1萬億美元，同比增長6.9％，增速大幅回落。由于出口縮減和國內成本抬升，加工貿易企業(yè)陷入困境，許多中小型加工貿易企業(yè)倒閉。通過對加工貿易企業(yè)進行轉型和升級是當前其應對危機影響的必然選擇。

二、我國加工貿易企業(yè)轉型升級的障礙

(一)我國加工貿易企業(yè)的技術含量不高、加工層次低

近幾年，我國加工貿易企業(yè)生產(chǎn)的資本、技術密集型產(chǎn)品比重不斷上升，但由于先進技術設備和一些重要的中間投資產(chǎn)品沒有實現(xiàn)國內自給，加工過程中技術含量還較低，處于全球生產(chǎn)價值鏈的低端。目前，我國加工貿易企業(yè)聚集的珠三角和長三角地區(qū)絕大部分企業(yè)規(guī)模小、技術水平低、缺乏產(chǎn)品開發(fā)能力、承接的加工貿易大部分只是零部件和原輔材料的初級加工、裝配等低水平的勞動密集型環(huán)節(jié)，加工的深度不高。加工的產(chǎn)品雖然大量出口卻并沒有給我國帶來更多的貿易收益，反而是更多的貿易摩擦。2008年，受金融危機的影響，許多加工貿易企業(yè)紛紛倒閉。

(二)加工貿易企業(yè)融資困難

摘要：隨著我國對外開放體系的日益完善，國際貿易呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢，但一些國際貿易企業(yè)仍然面臨融資風險，已經(jīng)成為制約國際貿易有效開展的重要因素。本文對國際貿易融資風險進行了研究，在簡要分析國際貿易風險管理重要性的基礎上，著重分析了國際貿易融資風險管理存在的問題，并提出了有針對性的管理策略。

關鍵詞：國際貿易；融資風險；管理對策

我國改革開放40年來，經(jīng)濟發(fā)展取得了重要成效，特別是在我國大力實施“國際化”發(fā)展戰(zhàn)略，伴隨著“一帶一路”倡議的快速發(fā)展，我國國際貿易體系日益完善，這也使我國國際貿易企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模不斷擴大。盡管從總體上來看，我國國際貿易企業(yè)在發(fā)展過程中普遍重視風險管理工作，而且也取得了一定的成效，但仍然有一些國際貿易企業(yè)面臨著一系列融資風險，比較突出的就是面臨成本風險、匯率風險、政治風險等諸多風險，對國際貿易企業(yè)科學和健康發(fā)展具有一定的影響。只有大力加強融資風險管理工作，才能使國際貿易融資風險管理有效防范和控制，但目前一些國際貿易企業(yè)在開展融資風險管理方面仍然存在諸多不到位的地方，需要引起高度重視，特別是要深刻認識到國際貿易融資風險管理的重要性，堅持問題導向，著眼于破解融資風險管理存在的突出問題，采取更加有效的措施開展融資風險管理工作，推動融資風險管理步入良性發(fā)展軌道。

1國際貿易融資風險管理的重要性

在我國國際貿易快速發(fā)展的大背景下，國際貿易企業(yè)已經(jīng)與各個國家開展貿易活動，這也使國際貿易企業(yè)步入了快速發(fā)展的軌道。對于國際貿易企業(yè)來說，融資過程中的財務風險一旦爆發(fā)，往往會讓國際貿易企業(yè)降入危機之中，因而必須大力加強國際貿易融資風險管理工作。一方面，加強國際貿易企業(yè)融資風險管理，有利于促進國際貿易活動持續(xù)開展，由于國際貿易企業(yè)資金量較大，特別是在發(fā)展的過程中涉及到方方面面，只有大力加強國際貿易融資管理工作，才能使國際貿易企業(yè)的融資渠道更加暢通，特別是通過有效的防范和控制融資風險，可以使國際貿易企業(yè)擁有強大的資金支撐，進而在發(fā)展的過程中更具有持續(xù)性，否則就會制約國際貿易企業(yè)的科學和健康發(fā)展，甚至導致一些國際貿易企業(yè)面臨極大困境；另一方面，加強國際貿易企業(yè)融資風險管理，有利于完善國際貿易企業(yè)財務管理體系，這其中至關重要的就是融資是國際貿易企業(yè)財務管理的重要方面，而且也是國際貿易企業(yè)生存和發(fā)展的基礎，只有大力加強國際貿易融資管理工作，才能使國際貿易企業(yè)財務管理更加完善，比如當前有很多國際貿易企業(yè)將融資風險管理納入到財務管理體系當中，運用財務會計、管理會計、決策會計等多種模式，并將信息技術應用于融資風險管理工作當中，取得了較好的成效。總之，在當前國際貿易快速發(fā)展的新形勢下，國際貿易企業(yè)只有大力加強融資風險管理工作，才能使國際貿易企業(yè)更具有吸引力、影響力和競爭力，進而促進國際貿易企業(yè)步入可持續(xù)發(fā)展軌道。

2國際貿易融資風險管理存在的問題

一、目前我國中小企業(yè)在國際貿易融資中存在的問題主要表現(xiàn)為：

（一）貿易融資形式單一

我國中小企業(yè)內源融資的比例很高，但內部資金不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，即內源融資匱乏，內源融資是企業(yè)長期融資的一個重要來源。親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，而其他的融資渠道中小企業(yè)較難介入。由于我國資本市場發(fā)展較晚，現(xiàn)行的證券管理原則和標準對股票、債券等直接融資渠道制定了嚴格的準入條件，由于交易是直接的，資金提供者必須對資金使用者的狀況進行了解和判斷。另一方面，我國《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于人民幣500萬元，而大量中小企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模低，信用等級低，不具有上市融資的資格。我國的大銀行也難為中小企業(yè)提供融資服務。

（二）信用歧視（審批程序多）

由于中小企業(yè)市場風險大，企業(yè)倒閉率高，財務制度不健全，資信狀況堪憂，缺乏足額的財產(chǎn)抵押，又無人擔保，銀行考慮到安全性因素等對中小企業(yè)惜貸、俱貸，對中小企業(yè)主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸，而且對中小企業(yè)貸款的審批程序繁雜，存在信用歧視。企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪等，極為繁瑣。

（三）缺乏完備的信用管理體系

關鍵詞：融資約束；出口貿易模式；海關關稅；影響；企業(yè)出口貿易

對一般貿易來說，國內的出口企業(yè)更偏向于選擇裝配貿易這種利潤較低的貿易模式。這主要是由于金融市場欠發(fā)達、外部融資困難、企業(yè)信貸評級低、企業(yè)借貸成本高等多方面因素影響，使得企業(yè)的融資約束限制影響較大，國內企業(yè)被迫改變出口模式，而選擇裝配貿易這種利潤比較低的出口模式。融資約束是導致這一局面形成最重要的原因之一，我們針對這方面進行了較為深入的研究。

1融資約束對企業(yè)出口貿易模式影響的機制分析

通常情況下，國內的出口企業(yè)如果需要對各種原材料進行進口，他們一方面必須對進口原材料支付相應的費用。另一方面，對于海關企業(yè)也同樣必須支付所謂的進口稅。然而如果是在加工貿易里面所涵蓋的進料加工貿易，國內的企業(yè)是不需要支付所謂的進口稅的，他們只需要將原材料的費用支付給出口商就可以了。在出口的時候，相比其他的一般貿易來說，他們也不需要將增值稅支付給海關。在這種情況下，國內的企業(yè)只需要將進口原材料完成加工之后，將成品按照加工之前與對方定下的價格出口就可以了。在加工貿易里面還涵蓋了其他的貿易模式，也就是所謂的來料加工。在這種模式下，國內企業(yè)所需要承擔的成本將會更低，這主要是由于來料加工的包裝輔料及原材料這些基本上都是由國外廠商來提供的。在這種情況下，國內企業(yè)的進口同樣對于各種費用也不需要支付。除此之外，國內的企業(yè)也不需要支付各種關稅給海關，在全部的生產(chǎn)環(huán)節(jié)里面，國內企業(yè)只需要為國外的廠商提供代工服務就可以了，相對來說來料加工是一種比較簡單的貿易模式，同時在這種模式下國內企業(yè)需要承擔的風險并不是很高。然而，來料加工貿易對于國內企業(yè)來說，所能夠獲得的利潤是非常有限和固定的。按照國內企業(yè)所選擇的不同的出口模式，在全部的生產(chǎn)環(huán)節(jié)里面，國內企業(yè)所需要承擔的成本及在貿易中所能夠取得的利潤差距顯然會存在比較大的差距。除此之外，在不同的出口模式下，國內企業(yè)將會扮演著各種不同的角色，這些不同的角色也會影響國內企業(yè)在全世界的價值鏈上的不同地位。國內企業(yè)的出口產(chǎn)品利潤及出口產(chǎn)品附加值如果想要得到提升，那么顯然的企業(yè)必須要從單純的裝配加工轉變到進料加工也就是進口加工方面，從加工貿易轉變到一般貿易。然而，在國內企業(yè)的貿易模式改變的情況下，也會影響企業(yè)資金的需求發(fā)生改變，一般貿易相比加工貿易來說，明顯是會對企業(yè)提出更高的資金需求。這也就是說，國內的企業(yè)在一般貿易的生產(chǎn)過程中，前期往往需要支付更高的成本。也正是基于這個原因，國內的很多企業(yè)不得不面臨融資約束的影響，而只能夠選擇加工貿易這種出口模式，某些情況下，甚至國內的企業(yè)對出口模式的選擇只能夠是來料加工貿易。

2融資約束對企業(yè)出口貿易模式影響的數(shù)據(jù)來源與研究設計

2.1計量模型的設定

一、目前我國中小企業(yè)在國際貿易融資中存在的問題主要表現(xiàn)為：

（一）貿易融資形式單一

我國中小企業(yè)內源融資的比例很高，但內部資金不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，即內源融資匱乏，內源融資是企業(yè)長期融資的一個重要來源。親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，而其他的融資渠道中小企業(yè)較難介入。由于我國資本市場發(fā)展較晚，現(xiàn)行的證券管理原則和標準對股票、債券等直接融資渠道制定了嚴格的準入條件，由于交易是直接的，資金提供者必須對資金使用者的狀況進行了解和判斷。另一方面，我國《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于人民幣500萬元，而大量中小企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模低，信用等級低，不具有上市融資的資格。我國的大銀行也難為中小企業(yè)提供融資服務。

（二）信用歧視（審批程序多）

由于中小企業(yè)市場風險大，企業(yè)倒閉率高，財務制度不健全，資信狀況堪憂，缺乏足額的財產(chǎn)抵押，又無人擔保，銀行考慮到安全性因素等對中小企業(yè)惜貸、俱貸，對中小企業(yè)主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸，而且對中小企業(yè)貸款的審批程序繁雜，存在信用歧視。企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪等，極為繁瑣。

（三）缺乏完備的信用管理體系