貿(mào)易信貸與企業(yè)融資分析論文

導(dǎo)語：貿(mào)易信貸與企業(yè)融資分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

背景和概要

貿(mào)易信貸對中小企業(yè)發(fā)展(尤其是小企業(yè)發(fā)展)的促進(jìn)往往被忽視。實際上，中小企業(yè)日常經(jīng)營所需獲取的資金相當(dāng)一部分都應(yīng)該來自于上游和下游企業(yè)的商業(yè)信貸，只不過大部分商業(yè)信貸的體現(xiàn)形式不是貨幣。

相對于歐美市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，中國的貿(mào)易信貸水平是非常低的。根據(jù)新華社對其征信數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計分析，中國企業(yè)的資金來源中，企業(yè)間貿(mào)易信貸所占的比例為10%左右。而歐美國家普遍達(dá)到25%左右。低水平的貿(mào)易信貸嚴(yán)重制約著企業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

貿(mào)易信貸的發(fā)展是一個基于市場機(jī)制的系統(tǒng)工程，受制于法律和政策環(huán)境、貿(mào)易信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制、市場競爭及貿(mào)易信貸提供者(主要為供應(yīng)商)的信貸管理水平、社會征信服務(wù)和收帳服務(wù)的發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)對貿(mào)易信貸的支持機(jī)制等多個因素。

現(xiàn)時的法律和政策環(huán)境的很多內(nèi)容沒有充分顧及到貿(mào)易信貸對中小企業(yè)發(fā)展和整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。法律對于應(yīng)收帳款這種特殊流動資產(chǎn)的物權(quán)特征和轉(zhuǎn)讓程序等方面需要做出進(jìn)一步的安排，以適應(yīng)貿(mào)易信貸發(fā)展的需要。在政府所擁有的企業(yè)信用信息的開放力度、收帳服務(wù)的政策限制、信用保險市場的進(jìn)一步開放等方面，政府應(yīng)該采取更加積極的措施。保理作為一種特殊的整合信息、風(fēng)險評估、應(yīng)收帳款管理和應(yīng)收帳款融資的特殊服務(wù)，應(yīng)該允許非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營。

貿(mào)易信貸的發(fā)展和市場環(huán)境有著密切的關(guān)系。只有在供大于求的市場競爭環(huán)境下，貿(mào)易信貸才成為一種必要。同時，企業(yè)征信行業(yè)的發(fā)展水平以及貿(mào)易信貸提供者管理貿(mào)易信貸的水平也對貿(mào)易信貸的發(fā)展發(fā)揮著重要影響。

金融機(jī)構(gòu)對貿(mào)易信貸的支持目前也極其有限，銀行貿(mào)易信貸產(chǎn)品過于單一，紛紛推出的所謂保理服務(wù)并沒有深入貿(mào)易信貸的鏈條之中，更多地只是停留在應(yīng)收帳款票據(jù)的貼現(xiàn)上。一方面，這是因為金融機(jī)構(gòu)在管理貿(mào)易應(yīng)收帳款方面仍然處于摸索狀態(tài)。另一方面，金融市場的競爭仍然不充分也是一個主要原因，沒有能夠迫使金融機(jī)構(gòu)采取更加積極的措施開發(fā)更多的面向貿(mào)易信貸的產(chǎn)品和服務(wù)。

總之，貿(mào)易信貸的發(fā)展需要從多個方面進(jìn)行努力，也蘊(yùn)涵著的巨大商機(jī)。

我國中小企業(yè)的資金來源中股東投資和自有資金占將近60%，而本應(yīng)作為重要資金來源的企業(yè)間貿(mào)易信貸卻只有8%。其中我國中小企業(yè)所獲取的企業(yè)間貿(mào)易信貸主要是從供應(yīng)商處獲得的。相比較于從銀行借貸，中小企業(yè)從供應(yīng)商處獲得資金支持要容易和方便很多，且無需支付任何財務(wù)費(fèi)用。且企業(yè)獲取的企業(yè)間貿(mào)易信貸越多，其對銀行信貸的依賴就越低。

我國貿(mào)易信貸發(fā)展水平很低，對中小企業(yè)經(jīng)營資金的支持非常有限。

大企業(yè)比小企業(yè)更容易從銀行獲得貸款，也較容易進(jìn)入資本市場。而出于競爭和發(fā)展的需要，大企業(yè)經(jīng)常需要給予中小企業(yè)較充分的貿(mào)易信貸(賒銷和訂貨預(yù)付款)。

完善的貿(mào)易信貸機(jī)制需要法律和政策環(huán)境、企業(yè)信貸管理機(jī)制、貿(mào)易信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制、企業(yè)征信和收帳服務(wù)體系、金融服務(wù)體系等的支撐。

法律和政策環(huán)境

1.企業(yè)間貿(mào)易信貸需要完善的法律體系作為保障。

2.法院的獨(dú)立審判權(quán)應(yīng)該得到充分的尊重，杜絕行政對經(jīng)濟(jì)訴訟的干預(yù)，杜絕地方保護(hù)。

3.法院判決的有效執(zhí)行是企業(yè)間貿(mào)易信貸債權(quán)人的最終救濟(jì)手段。法院判決執(zhí)行的力度仍然需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

4.應(yīng)收帳款資產(chǎn)應(yīng)該受到《物權(quán)法》的充分保護(hù)。可考慮建立應(yīng)收帳款資產(chǎn)質(zhì)押登記制度。

5.《合同法》中關(guān)于合同債權(quán)的轉(zhuǎn)讓制度已經(jīng)有了很大改進(jìn)，但合同債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知制度仍然比較粗放，需要進(jìn)一步細(xì)化。

6.與貿(mào)易信貸有關(guān)的金融和非金融服務(wù)的市場準(zhǔn)入限制有待進(jìn)一步放松。

企業(yè)信貸管理機(jī)制

1.若企業(yè)缺乏有效的信用風(fēng)險控制機(jī)制，就會采取極其保守的信貸政策，不愿意給予其他企業(yè)充分的信貸支持。而受到保守信貸政策損害的主要是中小企業(yè)。

2.在一些壟斷行業(yè)和部門，國有大企業(yè)信貸管理的羸弱進(jìn)一步阻礙了市場的開放，加大了上游和下游企業(yè)，尤其是廣大中小企業(yè)的資金困難。

3.我國內(nèi)資企業(yè)中年營業(yè)額超過5億元的企業(yè)中，只有不到30%的企業(yè)設(shè)有獨(dú)立的信用管理部門，而能夠發(fā)揮實質(zhì)作用的不足10%。

4.相比較而言，跨國公司幾乎無一例外都設(shè)有獨(dú)立的信貸管理部門，而且信貸管理部門和銷售、采購等業(yè)務(wù)部門之間形成了有效的互動關(guān)系。

貿(mào)易信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制

1.信用保險(CreditInsurance)

信用保險通過承擔(dān)大部分貿(mào)易信貸風(fēng)險，直接協(xié)助供應(yīng)商向其買家提供信貸支持，對促進(jìn)廣大中小企業(yè)(買家)獲得上游廠家和商家(供應(yīng)商)的商業(yè)信貸有很大幫助。

2.無追索保理(FactoringwithoutRecourse)

無追索保理不僅直接向供應(yīng)商提供貿(mào)易融資，而且還替供應(yīng)商承擔(dān)買家信用風(fēng)險的管理責(zé)任，使供應(yīng)商有條件并且更愿意向買家(主要為中小企業(yè))提供商業(yè)信貸。

3.應(yīng)收帳款買賣(TradingofReceivables)

應(yīng)收帳款買賣的發(fā)展水平標(biāo)志著一個國家貿(mào)易信貸發(fā)展的水平。

4.信用擔(dān)保(CreditGuarantee)

信用擔(dān)保有助于銀行資金進(jìn)入貿(mào)易信貸的鏈條。

企業(yè)征信和收帳服務(wù)體系

1.成熟和完善的貿(mào)易信貸決策和管理離不開準(zhǔn)確的企業(yè)信用信息，而這恰恰是我國社會信用體系中非常薄弱的環(huán)節(jié)。

2.中國征信服務(wù)行業(yè)的年營業(yè)額僅一億多元人民幣，而美國相關(guān)行業(yè)的營業(yè)規(guī)模則達(dá)到了數(shù)十億美元。充分說明我國貿(mào)易信貸水平非常低下，還有極大的發(fā)展空間。

3.大量價值連城的企業(yè)信用信息(如企業(yè)的注冊資料、企業(yè)年檢資料、經(jīng)濟(jì)訴訟記錄、銀行貸款償還記錄、房地產(chǎn)及其抵押登記記錄等)仍然控制在各個政府部門和國家機(jī)關(guān)內(nèi)部，基本上沒有發(fā)揮其對貿(mào)易信貸的支持作用，急需國家在這些信息的開放方面出臺具體的辦法和措施。

4.收帳服務(wù)是一項非常專業(yè)和復(fù)雜的管理服務(wù)，而在我國被簡單的理解為“討債”受到政府有關(guān)部門的長期打壓，至今未能光明正大地開放。應(yīng)收帳款管理服務(wù)的有序開放已經(jīng)迫在眉睫。

5.同時，企業(yè)征信服務(wù)和收帳服務(wù)也是信用保險行業(yè)和保理行業(yè)開展業(yè)務(wù)的基本條件。前者和后者之間的互動作用非常強(qiáng)。

金融服務(wù)體系

1.商業(yè)銀行資金大量進(jìn)入貿(mào)易活動之中是貿(mào)易信貸的潤滑劑。但現(xiàn)時各個銀行的貿(mào)易信貸在整體貸款規(guī)模中顯得微不足道。

2.各個商業(yè)銀行已經(jīng)推出的保理業(yè)務(wù)由于沒有配套的風(fēng)險評估和管理機(jī)制而主要局限在單筆應(yīng)收帳款的貼現(xiàn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上真正的保理業(yè)務(wù)，基本上沒有能夠發(fā)揮其在企業(yè)間貿(mào)易信貸活動應(yīng)有的作用。

3.商業(yè)銀行應(yīng)該盡快建立針對企業(yè)間貿(mào)易信貸活動的，不同于傳統(tǒng)信貸審查和管理機(jī)制的銀行貿(mào)易信貸管理制度，促進(jìn)貿(mào)易信貸的發(fā)展。

4.有條件的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以獨(dú)立或者和銀行一起開展和貿(mào)易信貸活動有關(guān)的業(yè)務(wù)，比如保理。相比較擔(dān)保市場，保理的市場潛力是巨大的(中國保理業(yè)務(wù)2004年的保理金額僅為43億歐元，而保理市場最發(fā)達(dá)的意大利同年的保理金額則達(dá)到了1,200億歐元)?？偨Y(jié)貿(mào)易信貸是中小企業(yè)獲取經(jīng)營資金的最重要的來源。它的發(fā)展是一個基于市場機(jī)制的系統(tǒng)工程，受制于多個因素，需要政府從多個方面努力。現(xiàn)時的法律和政策環(huán)境的很多內(nèi)容還沒有充分顧及到貿(mào)易信貸對中小企業(yè)發(fā)展和整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，應(yīng)該重新審視和補(bǔ)充。市場競爭環(huán)境和社會信用信息開放程度也制約著貿(mào)易信貸的發(fā)展。前者有賴于市場的進(jìn)一步開放，而后者則需要政府采取具體可行的措施。與貿(mào)易信貸有關(guān)的信用服務(wù)行業(yè)，包括征信、收帳服務(wù)、信用保險、保理等，政府應(yīng)該采取具體措施鼓勵其發(fā)展，至少不應(yīng)該加以限制。銀行和其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也應(yīng)該采取更加積極的態(tài)度來開墾企業(yè)間貿(mào)易信貸所蘊(yùn)涵著的巨大商機(jī)。