外匯監(jiān)管范文10篇

目前,我國國際收支的經(jīng)常項目下的各項交易基本實現(xiàn)可自由兌換,盡管資本項目依舊管制,但大量國際游資依然不斷地涌入我國,給我國金融安全帶來隱患。因此,銀行業(yè)監(jiān)督管理部門必須加強外匯監(jiān)管,防范涌人的國際游資的沖擊,確保我國管制金融安全。

一、目前外匯管制存在的問題

(一)我國境內(nèi)的外匯流動情況

外匯的流人流出是通過國際收支中的經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶進(jìn)行的,目前我國外匯的流人流出主要部分是通過經(jīng)常賬戶下的各項交易和資本與金融賬戶下的一些項目的交易活動進(jìn)行的,大部分是通過商品服務(wù)貿(mào)易、外商直接投資活動、跨國企業(yè)經(jīng)營與并購等活動進(jìn)行的。

由于資本項目依然采取強制結(jié)售匯制,人世之前企業(yè)自由用匯仍然受到很大的制約,許多出口企業(yè)低報出口數(shù)量或低報出口價格,進(jìn)口企業(yè)高報進(jìn)口數(shù)量或高報進(jìn)口價格,以便企業(yè)用匯時可以隨時使用,而不受國家購匯的限制。這些外匯剩余常常存放在國外,此時外匯有流出的趨勢。加入WTO后,我國不斷加速資本與金融賬戶的開放,國際資金的流人流出更加暢通,渠道更加多樣,監(jiān)測難度也更大,給金融安全帶來極大的挑戰(zhàn)。

1.我國外匯流人情況。改革開放初期,我國外匯短缺現(xiàn)象十分嚴(yán)重,國家采取一系列措施增加外匯收入、節(jié)約外匯開支、加強外匯儲備,使得外匯儲備不斷上升。目前,我國外匯儲備近年來增速加快,截至2008年5月,我國外匯儲備總額已達(dá)到17969.6億美元,大約是2000年的十倍,而2008年4月中國外匯儲備單月增幅竟達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的745億美元。國家外匯管理局2008年7月4日公布,截至3月底,中國外債余額為3925.89億美元(不包括香港、澳門及臺灣地區(qū)對外負(fù)債),較2007年底增加189.71億美元。其中短期外債余額為2367.25億美元,比上年末增加166.41億美元,增長7.56%,占外債余額的60.30%,創(chuàng)有史以來新高。按照國際標(biāo)準(zhǔn),短期外債占比的警戒線是25%。以此作為衡量標(biāo)準(zhǔn),我國短期外債在整個外債余額中的占比已出現(xiàn)明顯偏高跡象,這種現(xiàn)象如果不能得到有效控制,一旦出現(xiàn)資本大量外逃,就可能導(dǎo)致人民幣危機與金融危機,這是我們所不愿看到和接受的后果。

目前,我國國際收支的經(jīng)常項目下的各項交易基本實現(xiàn)可自由兌換,盡管資本項目依舊管制,但大量國際游資依然不斷地涌入我國,給我國金融安全帶來隱患。因此,銀行業(yè)監(jiān)督管理部門必須加強外匯監(jiān)管,防范涌人的國際游資的沖擊,確保我國管制金融安全。

一、目前外匯管制存在的問題

(一)我國境內(nèi)的外匯流動情況

外匯的流人流出是通過國際收支中的經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶進(jìn)行的,目前我國外匯的流人流出主要部分是通過經(jīng)常賬戶下的各項交易和資本與金融賬戶下的一些項目的交易活動進(jìn)行的,大部分是通過商品服務(wù)貿(mào)易、外商直接投資活動、跨國企業(yè)經(jīng)營與并購等活動進(jìn)行的。

由于資本項目依然采取強制結(jié)售匯制,人世之前企業(yè)自由用匯仍然受到很大的制約,許多出口企業(yè)低報出口數(shù)量或低報出口價格,進(jìn)口企業(yè)高報進(jìn)口數(shù)量或高報進(jìn)口價格,以便企業(yè)用匯時可以隨時使用,而不受國家購匯的限制。這些外匯剩余常常存放在國外,此時外匯有流出的趨勢。加入WTO后,我國不斷加速資本與金融賬戶的開放,國際資金的流人流出更加暢通,渠道更加多樣,監(jiān)測難度也更大,給金融安全帶來極大的挑戰(zhàn)。

1.我國外匯流人情況。改革開放初期,我國外匯短缺現(xiàn)象十分嚴(yán)重,國家采取一系列措施增加外匯收入、節(jié)約外匯開支、加強外匯儲備,使得外匯儲備不斷上升。目前,我國外匯儲備近年來增速加快,截至2008年5月,我國外匯儲備總額已達(dá)到17969.6億美元,大約是2000年的十倍,而2008年4月中國外匯儲備單月增幅竟達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的745億美元。國家外匯管理局2008年7月4日公布,截至3月底,中國外債余額為3925.89億美元(不包括香港、澳門及臺灣地區(qū)對外負(fù)債),較2007年底增加189.71億美元。其中短期外債余額為2367.25億美元,比上年末增加166.41億美元,增長7.56%,占外債余額的60.30%,創(chuàng)有史以來新高。按照國際標(biāo)準(zhǔn),短期外債占比的警戒線是25%。以此作為衡量標(biāo)準(zhǔn),我國短期外債在整個外債余額中的占比已出現(xiàn)明顯偏高跡象,這種現(xiàn)象如果不能得到有效控制,一旦出現(xiàn)資本大量外逃,就可能導(dǎo)致人民幣危機與金融危機,這是我們所不愿看到和接受的后果。

貨物貿(mào)易外匯管理改革工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。作為外匯管理領(lǐng)域改革進(jìn)程中的重頭戲，其重要性不言而喻。實踐工作中，新的政策法規(guī)和業(yè)務(wù)操作中的一些問題值得深入考量，從而為改革的深化和發(fā)展理清思路，為積極應(yīng)對改革工作提供方略。

一、制度設(shè)計的科學(xué)性與實踐運用的靈活性問題

貨物貿(mào)易外匯管理改革是經(jīng)常項目外匯管理機制的根本性變革，體現(xiàn)了“五個轉(zhuǎn)變”的主旨要求，是適應(yīng)市場經(jīng)濟和貿(mào)易便利化的有效手段，意義重大、影響深遠(yuǎn)。經(jīng)反復(fù)醞釀和深入探索，經(jīng)試點地區(qū)的實踐檢驗和不斷修正，目前管理思路和手段以及配套的政策法規(guī)和操作規(guī)程幾近新鮮出爐。新的貨物貿(mào)易外匯管理制度從企業(yè)名錄登記、貿(mào)易外匯收支審核、非現(xiàn)場和現(xiàn)場核查、企業(yè)報告和數(shù)據(jù)分析、企業(yè)分類和處置等層層遞進(jìn)地建立了包括機構(gòu)準(zhǔn)入、真實性審核、事后監(jiān)管、分類管理、懲戒手段在內(nèi)的一套便利化和有效性兼顧的管理體系。可以預(yù)見，新的政策制度將促進(jìn)外匯管理工作的進(jìn)一步科學(xué)化。新的管理制度富涵了新的管理特征，即突出主流、抓大放小、適度寬松、富有彈性。這一改革方向是適應(yīng)形勢發(fā)展的必然選擇，但手段的轉(zhuǎn)型會形成階段性的管理空白，寬松而富有彈性的管理機制會留下一定的余地。為此，各級外匯局特別是基層外匯局，不能像過去逐筆核銷模式下簡單機械地應(yīng)對工作，而應(yīng)在嚴(yán)格執(zhí)行新政的同時充分發(fā)揮主觀能動性，憑借貼近業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，采取靈活而富有實效的措施手段，創(chuàng)造性地開展工作。譬如：以簽署確認(rèn)書為契機，對存量進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)行徹底清理，剔除冗余企業(yè)，為目前的企業(yè)名單“瘦身”；構(gòu)建切合各自實際的內(nèi)控體系，建立定期及突出和特殊情況綜合分析機制，預(yù)判和研判形勢，主動抑制不利苗頭和傾向，在總量監(jiān)管中把握和突出工作重點；不斷探索更加符合地區(qū)實際的監(jiān)管指標(biāo)和閾值，從表象中摸索本質(zhì)，鍛煉從眾多的企業(yè)中識別異常情況的技巧和方法，提高管理的針對性和有效性。總之，新制度下的管理工作要求我們不能囤居固守，而應(yīng)開拓創(chuàng)新，不斷積累有效的做法和管理經(jīng)驗。

二、制度規(guī)范的普遍性與區(qū)域特質(zhì)的差異性問題

隨著涉外經(jīng)濟的快速發(fā)展，對外貿(mào)易及其結(jié)算方式和渠道越來越復(fù)雜多樣。特別是日新月異的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和不斷推進(jìn)的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，使得貨物貿(mào)易外匯管理必須具有很強的適應(yīng)性。因此在遵從制度規(guī)范普遍性的同時，必須兼顧貿(mào)易和結(jié)算的差異性，有針對性地進(jìn)行管理。此外，東部地區(qū)與西部地區(qū)、發(fā)達(dá)地區(qū)與欠發(fā)達(dá)地區(qū)、邊境地區(qū)與內(nèi)陸地區(qū)，其貿(mào)易和結(jié)算特征有非常明顯的差異，個別現(xiàn)象和特殊業(yè)務(wù)是一般性法規(guī)所無法面面俱到、詳盡涵蓋的。例如邊境貿(mào)易。在邊境口岸地區(qū)，邊貿(mào)企業(yè)的對外貿(mào)易方式有一般貿(mào)易、小額貿(mào)易、旅游貿(mào)易、易貨貿(mào)易等，結(jié)算方式有本外幣匯款、信用卡、現(xiàn)金、記賬、對打等，這些貿(mào)易和結(jié)算方式的交叉運用，會派生出多種多樣的業(yè)務(wù)種類，套用一般性的指標(biāo)監(jiān)測是難以做到關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)相匹配的。因此在制度改革的總體框架下，有必要從實際需要出發(fā)，研究探索一套適應(yīng)邊境貿(mào)易和結(jié)算特點的管理方法。另如轉(zhuǎn)口貿(mào)易、貿(mào)易信貸、海外代付等業(yè)務(wù)，都需有針對性地加以研究，或調(diào)整監(jiān)測指標(biāo)和閾值、或采取其他定量和定性監(jiān)測分析方法，提高管理的有效性。

三、指標(biāo)篩查的適用性與經(jīng)驗判斷的必要性問題

應(yīng)用DEA進(jìn)行外匯監(jiān)管審計績效評價的主要思路

當(dāng)前外匯監(jiān)管審計績效評價方法除常規(guī)方法以外，還包括：數(shù)量分析法、因素分析法、成本效益分析法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法、公眾評價法等。但DEA的應(yīng)用性不多。本文研究DEA在外匯管理審計績效評價中的應(yīng)用，厘清應(yīng)用DEA進(jìn)行外匯管理審計績效評價的操作流程，并通過構(gòu)建DEA模型進(jìn)行實證分析得出結(jié)論。

（一）DEA的主要流程

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DataEnvelopmentAnalysis,簡稱DEA）是進(jìn)行有效性評價分析的一種數(shù)量分析方法，適用于外匯管理內(nèi)部審計績效評價。該方法是管理學(xué)科、運籌學(xué)與數(shù)量經(jīng)濟學(xué)的交叉學(xué)科而形成的數(shù)據(jù)分析算法，是一個多學(xué)科交叉的評價方法。DEA研究的是多個輸入和產(chǎn)出的系統(tǒng)，應(yīng)用數(shù)據(jù)規(guī)劃模型對具有多輸入和多產(chǎn)出的生產(chǎn)績效評價系統(tǒng)有良好的應(yīng)用效果。DEA算法以決策單元（DMN）為單位進(jìn)行，以投入和產(chǎn)出指標(biāo)數(shù)據(jù)的權(quán)重作為績效評價的變量，避免了人為因素確定的指標(biāo)權(quán)重使研究結(jié)果的客觀性受到人為影響。外匯管理審計績效評價DEA的流程主要可分為4個模塊:第一個模塊中的“定義數(shù)據(jù)變量”，包括“確定評價目標(biāo)”和“選擇決策單元”兩個部分。以黑龍江省外匯管理審計工作為研究對象，那么評價目標(biāo)為：“黑龍江省外匯管理審計績效評價”；決策單元選取為針對黑龍江省外匯管理支局進(jìn)行審計的12個審計組的投入和產(chǎn)出為一個決策單元。第二個模塊為“確定目標(biāo)函數(shù)”，主要包括“建立輸入輸出目標(biāo)體系”。該模塊主要建立在決策單元的基礎(chǔ)上，建立DEA中輸入輸出指標(biāo)。根據(jù)外匯管理審計工作確定的指標(biāo)體系，審計人數(shù)、審計時間和審計經(jīng)費分別作為DEA決策單元的投入指標(biāo)，將審計業(yè)務(wù)量（流程數(shù)）、整改及時完成率、實際問題發(fā)生數(shù)作為DEA決策單元的產(chǎn)出指標(biāo)。第三個模塊為“選擇DEA模型”，本文將選取的外匯管理審計績效評價模型為DDF模型。第四個模塊為“結(jié)果分析”，對各個投入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)的效率值以及總效率值進(jìn)行分析。基于DEA的外匯管理審計績效評價流程如下圖所示

（二）DEA的模型建立

1.DEA的CCR模型和BCC模型CCR模型和BCC模型是DEA方法發(fā)展早期的重要類型。CCR模型假設(shè)決策單元（DMU）處于固定規(guī)模報酬情形下，用來衡量總效率；BCC模型假設(shè)決策單元（DMU）處于變動規(guī)模報酬情形下，用來衡量純技術(shù)和規(guī)模效率。由于數(shù)據(jù)包絡(luò)模型不斷擴充與優(yōu)化，DEA模型因為其應(yīng)用的廣泛性增加，大量成功的應(yīng)用案例進(jìn)一步說明了DEA方法可靠性，進(jìn)一步推動數(shù)據(jù)包絡(luò)模型的廣泛應(yīng)用性。DEA的應(yīng)用模型的推導(dǎo)過程如下：假設(shè)現(xiàn)在有個被評價決策的決策單元，每個決策單元都存在m個不同的投入向量，此m個不同的投入向量記為：；每個決策單元的產(chǎn)出具有種不同的形式，其產(chǎn)出項記為：。在數(shù)據(jù)包絡(luò)法中決策單元的效率值的計算公式為：上式（1）中，是第“0”個決策單元的效率評價指數(shù)，和分別是第“”個產(chǎn)出和第“”個投入的權(quán)系數(shù)。由此可以計算每個決策單元投入和產(chǎn)出的效率情況。2.動態(tài)方向距離函數(shù)DEA模型由于早期DEA模型中的CCR模型和BCC模型無法體現(xiàn)DMU當(dāng)前狀態(tài)與有效目標(biāo)值之間的松弛改進(jìn)部分，Tone（2001）提出SBM模型對此局限性進(jìn)行了彌補，對投入和產(chǎn)出松弛改進(jìn)的部分可以包括到對DMU無效率程度的測量過程中。SBM模型在處理非期望產(chǎn)出變量時，通常將其作為投入變量設(shè)定為負(fù)值納入模型，且在測量效率程度時，被評價單元的投影點不是最短路徑到達(dá)前沿。Chung等（1997）通過對方向向量進(jìn)行定義，使無效DMU沿任意設(shè)定的方向可以投影到前沿，即提出了方向距離函數(shù)（DirectionalDistanceFunction）DEA模型(DDF-DEA)。在該此模型基礎(chǔ)上，構(gòu)建了動態(tài)的DDF-DEA模型。假設(shè)有k個DMUk，對其無效率的測量包含投入和期望產(chǎn)出兩個方面，其中xi、yr分別代表第i項投入、第r項期望產(chǎn)出。gx、gy分別表示投入、期望產(chǎn)出能夠改進(jìn)的方向向量，w為權(quán)重。、分別表示各項投入、期望產(chǎn)出平均改進(jìn)的部分。由此得出的方向距離函數(shù)效率值與方向向量長度無關(guān)，保證所得出的效率值的一致性。采用被評價單元的效率值作為方向距離函數(shù)模型目標(biāo)值，設(shè)定無非期望產(chǎn)出的動態(tài)DDF-DEA模型如下：3.共同邊界DEABatteseandRao（2002）及Battese等（2004）通過共同邊界模型提出不同群體間的技術(shù)效率可相互比較的觀點。之后ThanassoulisandPortela（1997）提出凸性共同邊界的觀念，指出在某一段時間內(nèi)，所有群體的技術(shù)，用最先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)的產(chǎn)出水準(zhǔn)，群體間甚至在技術(shù)的交流下，可以因為技術(shù)提升將生產(chǎn)邊界更向外擴張而提高經(jīng)營績效。直到O’Donnell等（2008）提出的共同邊界模型，可以準(zhǔn)確求算出群組及共同技術(shù)效率。（1）群組邊界將所有DMU依不同的社會文化、經(jīng)濟環(huán)境、管理模式與生產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素分成g個群組，則第g群組的技術(shù)集合如下令，亦即Tm為包含全部群組之生產(chǎn)前緣所包絡(luò)起來的凸化共同技術(shù)集合（metatechnologyset），則與共同技術(shù)集合有關(guān)的投入距離函數(shù)可表示如下：（8）上式代表以共同邊界計算每一個DMU的投入距離函數(shù)值，即為共同邊界無效率指標(biāo)。

摘要：服務(wù)貿(mào)易具有無形性的特點，無相應(yīng)貨物流匹配，其跨境資金流動的真實性和合理性判定存在難度。跨國公司可能通過向境外關(guān)聯(lián)公司支付服務(wù)貿(mào)易費用實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移，以達(dá)到集團(tuán)整體避稅或向境外轉(zhuǎn)移資金的目的。目前關(guān)于利潤轉(zhuǎn)移的研究主要集中跨國公司避稅以及稅務(wù)部門反避稅研究，較少涉及外匯資金管理。本文結(jié)合企業(yè)實例，分析了跨國公司通過服務(wù)貿(mào)易轉(zhuǎn)移利潤的主要方式、特點，以及外匯監(jiān)管的難點，并提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：利潤轉(zhuǎn)移;服務(wù)貿(mào)易;外匯管理

近年來,服務(wù)貿(mào)易快速發(fā)展,已經(jīng)成為全球經(jīng)濟增長的新動力和世界貿(mào)易競爭的關(guān)鍵點，服務(wù)貿(mào)易在國際貿(mào)易中的作用和影響力逐漸凸顯。隨著全球經(jīng)濟一體化，跨國公司已經(jīng)成為國際貿(mào)易的主要經(jīng)濟載體。為實現(xiàn)利益最大化，跨國公司可能通過各種方式進(jìn)行避稅或轉(zhuǎn)移資金。跨國公司服務(wù)貿(mào)易利潤轉(zhuǎn)移問題引起越來越多的學(xué)者和政府部門的關(guān)注。

一、跨國公司利用服務(wù)貿(mào)易渠道轉(zhuǎn)移利潤的主要方式

（一）無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價。在國際貿(mào)易中，技術(shù)占領(lǐng)重要地位，無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓在跨國公司及其關(guān)聯(lián)方之間較為常見。從國際貿(mào)易實踐看，無形資產(chǎn)通常包含發(fā)明、制作、設(shè)計、專利、版權(quán)、商標(biāo)、技術(shù)許可、特許權(quán)等。無形資產(chǎn)具有無形性和專有性，判斷其轉(zhuǎn)讓價格正常與否比較困難，因此常被跨國企業(yè)通過轉(zhuǎn)移定價方式實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。如A汽車電子有限公司2011年與境外母公司簽訂技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同，約定提成費按銷售金額的1.5％計算。2014年9月16日雙方簽訂補充協(xié)議，將提成比率提高到3％，且從2013年4月起生效。2015年起該公司技術(shù)提成費外匯支出大幅增長，技術(shù)使用費的合理性存疑。（二）勞務(wù)交易轉(zhuǎn)移定價。基于整體運營管理考慮，跨國公司總部為各關(guān)聯(lián)公司提供財務(wù)管理、系統(tǒng)使用、業(yè)務(wù)拓展、運營管理等服務(wù)。部分國家稅法規(guī)定，勞務(wù)費用支出可在企業(yè)所得稅前扣除，跨國公司可根據(jù)不同國家的稅率水平，高報、少報或者不報勞務(wù)費用，造成所在國稅率高的企業(yè)微利或虧損、所在國稅率低的企業(yè)盈利假象，實現(xiàn)集團(tuán)整體利潤最大化。如B公司為電子加工企業(yè)，2016年向境外關(guān)聯(lián)公司支付業(yè)務(wù)拓展咨詢服務(wù)費1.62億美元,同比大幅增長211.54%。外匯局核查發(fā)現(xiàn)，該公司管理咨詢費合同、發(fā)票內(nèi)容寬泛，服務(wù)信息模糊，計價方式不清，業(yè)務(wù)拓展咨詢費交易背景真實性存疑。（三）運輸服務(wù)轉(zhuǎn)移定價。近年來，國際運輸服務(wù)發(fā)展迅速。通過增減運輸費用方式，跨國企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方可實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。如C公司主要從事裝卸搬運和運輸，2015年和2016年向境外母公司頻繁、大額支付運輸服務(wù)費。經(jīng)核查，該公司與境外母公司協(xié)議約定，若營業(yè)利潤超過5％，超出部分的利潤將以增加運輸服務(wù)費的方式支付給境外母公司，涉嫌轉(zhuǎn)移利潤達(dá)到逃稅或轉(zhuǎn)移資金的目的。（四）融資借貸轉(zhuǎn)移定價。貸款活動產(chǎn)生的利息可作為費用在企業(yè)所得稅前扣除，跨國企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方可通過貸款活動進(jìn)行利潤轉(zhuǎn)移。如L公司為生產(chǎn)設(shè)計精密型腔模、模具標(biāo)準(zhǔn)件公司，2014年該公司向香港母公司以6.4%利率借入1筆外債，借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于香港商業(yè)銀行同期、同類型貸款2.5%的利率，該企業(yè)因利率過高受到稅務(wù)部門和外匯局關(guān)注。

二、服務(wù)貿(mào)易轉(zhuǎn)移利潤的特點

摘要：2016年英國金融行為監(jiān)管局首先提出采用“監(jiān)管沙箱”，為金融創(chuàng)新提供安全的測試環(huán)境，截至2017年末已完成了兩輪測試。本文在研究英國監(jiān)管沙箱的基礎(chǔ)上，分析了此種監(jiān)管模式對于我國外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管的啟示，并提出了我國外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管引入監(jiān)管沙箱的構(gòu)想。

關(guān)鍵詞：監(jiān)管沙箱;　金融科技　;外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管

一、引言

近年來，伴隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，金融創(chuàng)新日新月異，云計算、區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)在金融業(yè)中廣泛應(yīng)用，形成了跨界融合的金融科技（FinTech，即Finance和Technology的合成詞）。金融科技創(chuàng)新不僅創(chuàng)造出新的產(chǎn)品和交易方式，提高了金融服務(wù)效率，同時也加劇了金融市場運行的不確定性、增大了金融市場運行的風(fēng)險。金融科技創(chuàng)新不僅帶來了金融風(fēng)險外溢（如客戶個人信息和數(shù)據(jù)被盜用），而且?guī)砹吮O(jiān)管套利（如借創(chuàng)新之名行非法金融活動之實）。如何在促進(jìn)金融創(chuàng)新與有效防控風(fēng)險間找到平衡點是當(dāng)前監(jiān)管部門面臨的問題。在此背景下，多個國家都在探索既能鼓勵金融創(chuàng)新，又能有效防控風(fēng)險的監(jiān)管方法。2016年5月，英國金融行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority，以下簡稱FCA）提出了“監(jiān)管沙箱”，隨后新加坡和中國香港都對此種監(jiān)管模式進(jìn)行了探索，并取得了一定的成果。

二、英國監(jiān)管沙箱模式

（一）監(jiān)管沙箱的產(chǎn)生背景。英國是金融科技發(fā)展最快的國家，同時也是金融科技領(lǐng)域投資增長最快的國家。據(jù)統(tǒng)計，2008年至2015年英國金融科技領(lǐng)域投資年平均增長45%以上，高于全球平均增速27個百分點；全球金融科技百強企業(yè)，英國企業(yè)數(shù)量位列榜首，占據(jù)18個席位；金融科技創(chuàng)新每年為英國帶來200億英鎊的收入。金融科技的迅猛發(fā)展及其帶來的可觀收益引起英國政府的高度重視，2014年10月FCA設(shè)立了創(chuàng)新項目，成立了創(chuàng)新中心，為金融科技創(chuàng)新企業(yè)提供政策支持。在這樣的背景下，2016年5月FCA首次提出“監(jiān)管沙箱”政策，此政策一方面為了鼓勵金融科技創(chuàng)新健康發(fā)展，另一方面也是為了保證監(jiān)管能夠與時俱進(jìn)。（二）監(jiān)管沙箱的概念。“沙箱”是一種容器，里面的所有活動都可以重來，這里指在安全環(huán)境中，為應(yīng)用技術(shù)提供測試推演的實驗環(huán)境。在“沙箱”測試中，由于測試前已設(shè)置好安全隔離措施，因此能夠保證真實系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫的安全，“監(jiān)管沙箱”正是基于此技術(shù)提出的。為適應(yīng)金融科技創(chuàng)新的監(jiān)管模式，其為金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品提供測試環(huán)境，是一個既能保護(hù)消費者權(quán)益又能測試金融科技創(chuàng)新企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)的“監(jiān)管實驗區(qū)”。參加測試的金融科技創(chuàng)新企業(yè)處于FCA的監(jiān)督之下，而且必須遵守消費者保護(hù)的要求。（三）監(jiān)管沙箱的操作流程。監(jiān)管沙箱的操作流程主要如下：有意愿接受監(jiān)管沙箱測試的金融科技創(chuàng)新企業(yè)向FCA提出申請，F(xiàn)CA對申請內(nèi)容審核后，篩選出符合條件的企業(yè)進(jìn)入沙箱參加測試。每個企業(yè)參加測試期間都配有一名負(fù)責(zé)官員，負(fù)責(zé)推進(jìn)測試并協(xié)助企業(yè)與FCA專家進(jìn)行溝通。測試期間FCA全程監(jiān)督，測試結(jié)束后FCA評估測試結(jié)果并決定是否給予企業(yè)監(jiān)管授權(quán)。在測試過程中，企業(yè)會做出改善公司治理、加快產(chǎn)品開發(fā)周期、改變定價等調(diào)整，從而爭取更快通過測試。企業(yè)在通過測試后，向沙箱外的市場推廣時，可以借鑒從測試中獲得的經(jīng)驗，對定價策略、傳播渠道等方面進(jìn)行調(diào)整。監(jiān)管沙箱的測試環(huán)境，既能鼓勵金融創(chuàng)新，又能有效防控風(fēng)險，是金融科技監(jiān)管的重要嘗試和監(jiān)管模式的重大進(jìn)步。（四）英國監(jiān)管沙箱的階段。性成果從2016年5月FCA首次提出監(jiān)管沙箱的概念，到2016年8月組織首輪監(jiān)管沙箱測試，再到2017年10月FCA《監(jiān)管沙箱經(jīng)驗教訓(xùn)總結(jié)報告》，監(jiān)管沙箱測試取得了預(yù)期的成果。截至2017年末，監(jiān)管沙箱已經(jīng)完成了兩輪測試，具體情況如下表所示：

[摘要]在實現(xiàn)人民幣完全可兌換的過渡期，資本項目監(jiān)管成為外匯管理的主題。然而，由于監(jiān)管激勵機制不健全，監(jiān)管的有效性受到較大局限，因此有必要借鑒經(jīng)濟機制設(shè)計理論對我國資本項目管理的阻礙因素進(jìn)行分析和檢討。亞洲金融危機爆發(fā)后，我國進(jìn)一步加強和完善了對資本項目的外匯監(jiān)管。但是由于對經(jīng)濟機制設(shè)計理論借鑒與實踐的缺乏，仍然存在著一些不容忽視的現(xiàn)實缺陷。具體表現(xiàn)為：1、博弈規(guī)則不完善。2、博弈信息不真實。3、監(jiān)管手段落后，成本居高不下。4、激勵和參與軟約束。資本項目有效監(jiān)管激勵機制的對策設(shè)計：1、建立完善的監(jiān)管博弈規(guī)則。2、建立暢通的監(jiān)管信息機制。3、建立有效的激勵機制。

在實現(xiàn)人民幣完全可兌換的過渡期，資本項目監(jiān)管成為外匯管理的主題。然而，由于監(jiān)管激勵機制不健全，監(jiān)管的有效性受到較大局限，因此有必要借鑒經(jīng)濟機制設(shè)計理論對我國資本項目管理的阻礙因素進(jìn)行分析和檢討。

一、經(jīng)濟機制設(shè)計理論對資本項目監(jiān)管的借鑒意義

經(jīng)濟學(xué)中不對稱信息也稱不完全信息，指的是市場中某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。委托�關(guān)系的最一般特征是委托者與者之間具有不對稱的信息。其中掌握私人信息多者稱為“人”，掌握私人信息少者稱為“委托人”。經(jīng)濟機制設(shè)計理論主要研究的是：對于委托人任意給定的一種目標(biāo)，能否并且如何設(shè)計一個機制使人達(dá)成這種目標(biāo)。

經(jīng)濟機制設(shè)計是一類特殊的不完全信息博弈。其中委托人處于主導(dǎo)地位，即由委托人選擇機制或者設(shè)計一個博弈規(guī)則。委托人設(shè)計機制的最大目的是最優(yōu)化實現(xiàn)自己的目標(biāo)。但這樣做面臨兩個約束：一是參與約束，即人對機制的認(rèn)同，在參與機制下得到的好處必須大于或等于其不接受該機制時得到的利益(主要表現(xiàn)為機會成本，有時也表現(xiàn)為欺騙收益)。二是激勵相容約束，人在所設(shè)計的機制下，必須有積極性自愿選擇委托人所希望的行動。一個有效的(或者說相對最優(yōu)的)、可實施的機制必須既滿足參與約束又滿足激勵相容約束。委托人的根本是設(shè)計一個激勵(獎懲)規(guī)則以誘使人從自身利益出發(fā)吐露實情，同時選擇對委托人有利的行動。

典型的機制設(shè)計存在三個步驟：第一步，委托人設(shè)計一個“機制”，即博弈規(guī)則；第二步，人同時選擇接受或不接受委托人設(shè)計的機制。第三步，接受機制的人根據(jù)機制的規(guī)定進(jìn)行行動。

實現(xiàn)主體監(jiān)管的路徑

對跨國公司外匯業(yè)務(wù)實施主體監(jiān)管，主要思路是在以往主體監(jiān)管實踐的基礎(chǔ)上，打破經(jīng)常項目和資本項目業(yè)務(wù)條線管理的界限，基于跨國公司外匯資金集中運營管理業(yè)務(wù)載體和現(xiàn)有系統(tǒng)資源，探索涉外業(yè)務(wù)主體監(jiān)管模式和方法路徑，提高事后監(jiān)管的質(zhì)量和效果。主要路徑為：“主體選擇→管理信息維護(hù)→業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集→監(jiān)測分析核查→主體業(yè)務(wù)風(fēng)險評估和處置”。主體選擇體現(xiàn)宏觀審慎理念和系統(tǒng)代表性，管理信息維護(hù)體現(xiàn)可操作性，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集體現(xiàn)數(shù)據(jù)的全面性，監(jiān)測分析核查體現(xiàn)針對性，風(fēng)險評估體現(xiàn)合理性，風(fēng)險處置措施體現(xiàn)差別性。簡政放權(quán)后，經(jīng)常項目和資本項目跨境投融資業(yè)務(wù)大部分交由銀行審核并辦理，事后監(jiān)管涉及的信息維護(hù)、數(shù)據(jù)來源、業(yè)務(wù)核查和風(fēng)險處置環(huán)節(jié)也均會涉及銀行，因此，跨國公司涉外業(yè)務(wù)主體監(jiān)管路徑的突破口在于銀行。鑒此，可通過銀行采集企業(yè)的部分主體信息和業(yè)務(wù)管理信息，如企業(yè)主體基本信息和資本項目直接投資登記等，監(jiān)測分析核查其中相關(guān)的國際收支數(shù)據(jù)、賬戶交易明細(xì)數(shù)據(jù)；同時，通過調(diào)取銀行相關(guān)業(yè)務(wù)資料對涉外業(yè)務(wù)進(jìn)行核查，對企業(yè)風(fēng)險評估后采取監(jiān)管措施的具體實施，體現(xiàn)在對銀行業(yè)務(wù)辦理實行特殊管理要求上。

方法與流程

選擇系統(tǒng)性主體。結(jié)合地區(qū)實際業(yè)務(wù)，按照抓大放小的原則，管住“大多數(shù)”。以湖北省轄內(nèi)H市為例，該市企業(yè)外匯業(yè)務(wù)類型主要包括貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、直接投資和跨境融資業(yè)務(wù)。開展跨國公司外匯資金集中運營管理業(yè)務(wù)的三家企業(yè)涉外業(yè)務(wù)規(guī)模合計占比超過轄內(nèi)總規(guī)模的70%，其業(yè)務(wù)類型也具有地區(qū)代表性。從系統(tǒng)風(fēng)險、宏觀審慎和主體監(jiān)管層面考慮，H市外匯局選擇這三家跨國公司涉外業(yè)務(wù)作為載體，探索本外幣一體化的主體監(jiān)管模式。維護(hù)業(yè)務(wù)管理信息。經(jīng)常項目名錄登記和國際收支申報主體信息登記，屬于企業(yè)基本信息登記；而直接投資、外債、境外放款等與跨境投融資有關(guān)業(yè)務(wù)的外匯登記，則屬于業(yè)務(wù)管理信息登記。利用貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)、資本項目信息系統(tǒng)、國際收支涉外收付款統(tǒng)計系統(tǒng)和跨境資金流動監(jiān)測與分析系統(tǒng)資源，實現(xiàn)對單個跨國公司業(yè)務(wù)主體基本信息和業(yè)務(wù)管理信息的登記和維護(hù)。采集涉外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。跨國公司主體涉外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)包括本外幣的賬戶數(shù)據(jù)、賬戶收支數(shù)據(jù)、跨境收支數(shù)據(jù)、結(jié)售匯數(shù)據(jù)及進(jìn)出口數(shù)據(jù)。在跨國公司外匯資金集中運營管理的業(yè)務(wù)框架內(nèi)，企業(yè)的經(jīng)常項下和資本項目跨境投融資資金均可以通過國際主賬戶和國內(nèi)主賬戶進(jìn)行收付。通過跨境資金監(jiān)測分析系統(tǒng)，可直接提取賬戶明細(xì)、國際收支明細(xì)和結(jié)售匯數(shù)據(jù)。目前，外匯局系統(tǒng)尚未實現(xiàn)采集涉外業(yè)務(wù)有關(guān)的部分人民幣賬戶數(shù)據(jù)，但可采集單筆人民幣跨境收支數(shù)據(jù)，來滿足涉外業(yè)務(wù)主體監(jiān)管的數(shù)據(jù)需求。開展監(jiān)測分析核查。根據(jù)跨國公司主體業(yè)務(wù)管理信息，對選取的主體涉外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納、分類和統(tǒng)計，核查主體是否存在業(yè)務(wù)異常。例如，通過核對國內(nèi)主賬戶和國際主賬戶之間的收支明細(xì)，核查銀行對跨國公司外匯資金集中運營通道額度控制的合規(guī)性情況和賬戶收支范圍的合規(guī)性情況。對于外匯資金集中運營管理框架之外的業(yè)務(wù)，如直接外債業(yè)務(wù)，可直接根據(jù)業(yè)務(wù)管理信息和國際收支數(shù)據(jù)核對其是否存在資金異常流動。對于主體資金使用業(yè)務(wù)的監(jiān)測核查，則需要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)和資金性質(zhì)，對賬戶結(jié)匯數(shù)據(jù)進(jìn)行篩查，根據(jù)需要調(diào)閱資料進(jìn)行核查。對于跨國公司經(jīng)常項目業(yè)務(wù)的監(jiān)測核查，可直接通過跨境資金監(jiān)測分析系統(tǒng)調(diào)取進(jìn)出口數(shù)據(jù)和經(jīng)常項目收付匯數(shù)據(jù)，通過歸類對比，篩查出資金偏離度高、出口不收匯等異常業(yè)務(wù)進(jìn)行核查。評估處置業(yè)務(wù)風(fēng)險。根據(jù)監(jiān)測分析和核查情況，對企業(yè)主體涉外業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估，并參考風(fēng)險級別和風(fēng)險類型采取差別化的管理措施。可將主體涉外業(yè)務(wù)風(fēng)險分為高、中、低三級，風(fēng)險類型分為主體跨境收支異常變動風(fēng)險、業(yè)務(wù)合規(guī)性風(fēng)險和業(yè)務(wù)主體經(jīng)營性風(fēng)險；同時，針對業(yè)務(wù)風(fēng)險分別采取風(fēng)險提示、分類管理和檢查處罰等的措施。在對企業(yè)違規(guī)行為進(jìn)行處置時，應(yīng)根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)主辦銀行的履職情況，對銀行采取相應(yīng)的管理措施。同時，指導(dǎo)銀行強化企業(yè)的風(fēng)險識別，對企業(yè)實施客戶分類管理：對高風(fēng)險客戶加強內(nèi)外審查，開展現(xiàn)場調(diào)查，確保業(yè)務(wù)真實、風(fēng)險可控；對低風(fēng)險和基本無風(fēng)險客戶，在真實背景情況下，提倡便利化管理。

存在的問題

本外幣政策差異影響主體監(jiān)管效果。該問題主要表現(xiàn)為跨國公司主體部分人民幣數(shù)據(jù)缺失，外匯局難以對人民幣涉外業(yè)務(wù)開展核查，難以實施風(fēng)險處置措施；此外，本外幣管理政策差異也會影響外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險處置措施的效果。跨國公司主體監(jiān)管系統(tǒng)功能缺失。目前，外匯局按照業(yè)務(wù)條線設(shè)計的業(yè)務(wù)系統(tǒng)不利于對涉外業(yè)務(wù)進(jìn)行主體監(jiān)管：業(yè)務(wù)人員在探索開展主體監(jiān)管的過程中，需要掌握多個業(yè)務(wù)系統(tǒng)權(quán)限，重復(fù)維護(hù)主體基本信息；同時，還需要對業(yè)務(wù)管理信息進(jìn)行逐筆維護(hù)，對涉外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行重新整理和加工，影響監(jiān)管的成效。跨國公司微觀主體風(fēng)險難以監(jiān)測。從額度管理和主體風(fēng)險管理層面看，凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)的公允性直接體現(xiàn)在外匯資金池額度的合理性和真實性。由此可見，具有公允性、能夠反映企業(yè)真實財務(wù)狀況的財務(wù)信息，對外匯管理部門尤為重要。但現(xiàn)行政策對跨國公司財務(wù)數(shù)據(jù)報送無硬性要求，外匯局難以通過系統(tǒng)監(jiān)測跨國公司主體的財務(wù)風(fēng)險。

【摘要】本文立足于當(dāng)前外匯管理職能的變化，對開展外匯管理績效審計的必要性、績效審計目標(biāo)定位和內(nèi)容，以及績效審計工作難點和建議進(jìn)行了思考。

【關(guān)鍵詞】外匯管理；事中事后監(jiān)管；績效審計

近年來，為適應(yīng)我國跨境資金流動在流入壓力和流出壓力之間頻繁切換、人民幣匯率由單邊升值趨向基本平衡和雙向波動的“新常態(tài)”，國家外匯管理局以簡政放權(quán)為突破口，統(tǒng)籌兼顧“推改革、促開放、防風(fēng)險”的關(guān)系，主動實施外匯管理方式方法改革，不斷推進(jìn)外匯管理理念與方式的“五個轉(zhuǎn)變”，實質(zhì)性地減少行政手段的負(fù)面干預(yù)，外匯管理工作逐步從事前審批轉(zhuǎn)向事中事后監(jiān)測分析，外匯管理部門加強事中事后監(jiān)督管理顯得更為重要。如何加強和完善事中事后監(jiān)管審計，提升事中事后監(jiān)管工作成效也成為當(dāng)前強化外匯管理局外匯管理監(jiān)督工作的重要任務(wù)。

一、當(dāng)前外匯管理事中事后監(jiān)管模式

在外匯管理職能“五個轉(zhuǎn)變”中，一個重要的轉(zhuǎn)變就是從“事前監(jiān)管到事后管理”的轉(zhuǎn)變。為適應(yīng)這一轉(zhuǎn)變，外匯管理局近幾年在監(jiān)管模式上進(jìn)行了大量改革，取得了明顯進(jìn)展，外匯管理事中事后監(jiān)管工作機制已初步建立。

1.推進(jìn)簡政放權(quán)，改變外匯管理行政審批模式。按照國務(wù)院關(guān)于簡政放權(quán)工作的統(tǒng)一部署，不斷縮減行政審批項目，將外匯業(yè)務(wù)事前審批權(quán)限取消或下放至銀行辦理，強化銀行“展業(yè)三原則”要求，由銀行審核辦理外匯前臺業(yè)務(wù)，外匯管理局則將重心轉(zhuǎn)向事中事后監(jiān)管。

進(jìn)一步深化我國貿(mào)易外匯管理制度，將有利于提高境內(nèi)企業(yè)資金使用率，促進(jìn)貿(mào)易便利化。近年來，隨著外匯管理外部環(huán)境的變化，“一一對應(yīng)”的傳統(tǒng)核銷管理模式既與涉外經(jīng)濟發(fā)展和外匯收支形勢不相適應(yīng)，也與大力促進(jìn)貿(mào)易便利化的要求有所沖突。為此，2008年新修訂的《外匯管理條例》已經(jīng)刪除了有關(guān)“核銷管理”的表述，并規(guī)定外匯收入在符合規(guī)定的期限和條件下可以存放境外，從更高的法規(guī)層面突破了“企業(yè)出口必須及時足額收匯”的傳統(tǒng)核銷管理理念。

2008年國務(wù)院在《金融支持經(jīng)濟發(fā)展若干意見》中更明確提出要“加快推進(jìn)進(jìn)出口核銷制度改革”。為落實《外匯管理條例》和國務(wù)院要求，大力推進(jìn)貿(mào)易便利化，切實踐行外匯管理“五個轉(zhuǎn)變”的要求，國家外匯管理局積極研究構(gòu)建適應(yīng)市場經(jīng)濟運行要求的貨物貿(mào)易外匯管理制度，確立了以總量核查為特點的核銷改革思路。具體來看，貿(mào)易外匯管理制度改革主要分三步走：第一步，進(jìn)口付匯核銷制度改革試點。《關(guān)于實施進(jìn)口付匯核銷制度改革試點有關(guān)問題的通知》，自2010年5月1日開始，在天津、江蘇、山東、湖北、內(nèi)蒙古、福建以及青島等七個省（市）開展進(jìn)口付匯核銷制度改革試點。

試點的主要內(nèi)容包括：合規(guī)企業(yè)的正常進(jìn)口付匯業(yè)務(wù)無需再辦理現(xiàn)場核銷手續(xù)；取消銀行為企業(yè)辦理進(jìn)口付匯業(yè)務(wù)的聯(lián)網(wǎng)核查手續(xù)；外匯局對企業(yè)實行名錄管理，進(jìn)口付匯名錄信息在全國范圍內(nèi)實現(xiàn)共享，企業(yè)異地付匯無需再到外匯局辦理事前備案手續(xù)；外匯局利用“貿(mào)易收付匯核查系統(tǒng)”，以企業(yè)為主體進(jìn)行非現(xiàn)場核查和監(jiān)測預(yù)警，針對異常交易主體進(jìn)行現(xiàn)場核查，確定企業(yè)分類考核等級并實施分類管理。第二步，出口收入存放境外政策試點。《關(guān)于在部分地區(qū)開展出口收入存放境外政策試點的通知》，自2010年10月1日起，在北京、廣東（含深圳）、山東（含青島）、江蘇四個省（市）開展出口收入存放境外政策試點，試點期限為一年。試點的內(nèi)容主要包括：外匯局在嚴(yán)格審核企業(yè)資質(zhì)的基礎(chǔ)上，核準(zhǔn)境內(nèi)企業(yè)在境外開戶，該境外賬戶用于存放境內(nèi)企業(yè)具有真實、合法交易背景的出口收入，并用于貨物貿(mào)易和部分服務(wù)貿(mào)易對外支付，以及經(jīng)外匯局核準(zhǔn)或登記的資本項目對外支付；外匯局對境內(nèi)企業(yè)存放境外資金總量實行規(guī)模管理；簡化進(jìn)出口核銷、聯(lián)網(wǎng)核查等業(yè)務(wù)操作，實行企業(yè)和銀行事后報告制度；外匯局對境內(nèi)企業(yè)境外賬戶收支實施非現(xiàn)場監(jiān)測，對異常情況實施現(xiàn)場核查。

第三步，出口收匯核銷制度改革試點。在實施進(jìn)口核銷制度改革試點的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推動出口核銷制度改革，使合規(guī)企業(yè)的正常出口收匯業(yè)務(wù)基本退出現(xiàn)場核銷程序，從而便利企業(yè)貿(mào)易項下收結(jié)匯，減輕企業(yè)和銀行負(fù)擔(dān)。目前，出口核銷改革尚需與外部委達(dá)成一致意見后實施。貿(mào)易外匯管理改革的總體思路是實現(xiàn)貿(mào)易外匯管理由逐筆核銷向總量核查、由現(xiàn)場核銷向非現(xiàn)場核查、由行為監(jiān)管向主體監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。改革后的主要法規(guī)包括《貨物貿(mào)易外匯管理辦法》和《貨物貿(mào)易外匯管理實施細(xì)則》《貨物貿(mào)易外匯管理內(nèi)部操作指引》及《出口收匯存放境外管理辦法》。改革的預(yù)期目標(biāo)是，企業(yè)的貿(mào)易收付匯無須再辦理核銷手續(xù)，日常業(yè)務(wù)活動得到最大程度的便利；外匯局可以通過電子化的核查系統(tǒng)對貨物貿(mào)易項下的異常外匯資金流動進(jìn)行動態(tài)的監(jiān)測和管理，貨物貿(mào)易外匯管理得以進(jìn)一步改進(jìn)和完善。

這些措施的實施將為分步有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項目可兌換提供必要保證，對維護(hù)國際收支平衡、促進(jìn)涉外經(jīng)濟安全及國民經(jīng)濟健康發(fā)展具有重要意義。