企業(yè)財(cái)務(wù)綜合狀況分析范文

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篇1

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)狀況； 層次分析法； 比較分析

一、引言

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一直是管理者和投資者極為關(guān)心的問(wèn)題，而企業(yè)財(cái)務(wù)信息主要通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析獲得。但多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)模型都帶有很大的片面性，綜合性強(qiáng)的模型很少。層次分析法的出現(xiàn)很好地解決了這個(gè)問(wèn)題，它將管理者的經(jīng)驗(yàn)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析相結(jié)合，可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀構(gòu)建出符合實(shí)際需要的模型。本研究主要通過(guò)實(shí)證分析和對(duì)比分析來(lái)驗(yàn)證層次分析法對(duì)于財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)的巨大作用。

二、理論基礎(chǔ)

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）是由美國(guó)著名數(shù)學(xué)家Satty教授在20世紀(jì)70年代提出的，它是一種將定性分析和定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策方法。層次分析法既不追求高深數(shù)學(xué)，也不片面注意邏輯和推理，而是把定性與定量方法結(jié)合起來(lái)，并可以將復(fù)雜的系統(tǒng)分解，可以說(shuō)是一種簡(jiǎn)潔實(shí)用的決策方法。由于該方法能夠處理復(fù)雜的多準(zhǔn)則決策問(wèn)題，因此，它一出現(xiàn)就受到了理論界的廣泛支持和認(rèn)可，并得到了不斷的改進(jìn)和完善。

將層次分析法運(yùn)用到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)中是財(cái)務(wù)管理研究的一項(xiàng)重大突破。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)比較單一，缺乏綜合性，即便是杜邦分析系統(tǒng)也僅以權(quán)益凈利率為主要考核指標(biāo)，并未考慮成長(zhǎng)能力等因素。層次分析法則很好地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)方法的這些不足。AHP法不僅可以根據(jù)企業(yè)需要選擇不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)，也可以在指標(biāo)體系中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而使模型能夠衡量財(cái)務(wù)報(bào)表以外的信息，這是其他方法都無(wú)法比及的。

三、基于層次分析法的模型構(gòu)建

（一）層次分析法的基本思路

層次分析法的核心思想就是把問(wèn)題分解并量化。首先，將所要分析的問(wèn)題層次化，根據(jù)問(wèn)題的性質(zhì)和所要達(dá)到的總目標(biāo)將問(wèn)題分解為不同的組成因素，并構(gòu)建出層次結(jié)構(gòu)模型；其次，根據(jù)兩兩比較與判斷原理構(gòu)造判斷矩陣，并進(jìn)行比較判斷；最后，將該問(wèn)題歸結(jié)為最低層相對(duì)最高層的比較優(yōu)劣的排序問(wèn)題，通過(guò)層次單排序和層次總排序得出權(quán)重，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。

由層次分析法的基本原理可以看出，通過(guò)遞階層次結(jié)構(gòu)原理建立層次結(jié)構(gòu)模型，可以將復(fù)雜的問(wèn)題轉(zhuǎn)化為簡(jiǎn)單的定量分析問(wèn)題。

（二）模型構(gòu)建

1.構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型

根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，篩選出如下四類指標(biāo)：償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力，其中包括12個(gè)具體指標(biāo)。構(gòu)建出的層次結(jié)構(gòu)模型見(jiàn)表1。

2.確定權(quán)重

四、層次分析法在評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中的應(yīng)用——以海爾和中國(guó)重工為例

本研究選取了兩家A股上市公司海爾和中國(guó)重工作為研究對(duì)象，相關(guān)原始數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。通過(guò)將原始的指標(biāo)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)平均值進(jìn)行比較，從而得出指標(biāo)的具體分值，再將所得分值與指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行相乘，即可得到指標(biāo)的最終評(píng)分。兩家上市公司相關(guān)指標(biāo)的最終評(píng)分如表2所示。

將表中的指標(biāo)評(píng)分代入函數(shù)模型（1）中，即可得到企業(yè)的最終財(cái)務(wù)狀況得分。將數(shù)據(jù)代入模型得出：Y海爾=0.887，Y重工= 0.554，表明海爾的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況良好，而中國(guó)重工的綜合財(cái)務(wù)狀況則比較差。通過(guò)表2可以看出：海爾的財(cái)務(wù)問(wèn)題主要出在銷售凈利率C2和流動(dòng)比率C5，總的來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)狀況較好。而中國(guó)重工出現(xiàn)問(wèn)題的指標(biāo)則比較多，利潤(rùn)的現(xiàn)金保障程度C3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率C6、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C7和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C9都非常差，其中，現(xiàn)金能力的缺失是中國(guó)重工的財(cái)務(wù)狀況明顯弱于海爾的最重要的原因。

五、基于層次分析法構(gòu)建的模型與F計(jì)分模型的對(duì)比

（一）F計(jì)分模型及其應(yīng)用

（二）層次分析法與F計(jì)分模型的對(duì)比分析

相比F計(jì)分模型，層次分析法的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在：第一，模型的綜合性強(qiáng)。根據(jù)層次分析法得出的評(píng)價(jià)模型涵蓋了企業(yè)主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以很好地概括企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況；而F計(jì)分模型由于指標(biāo)太少，綜合性較弱。第二，層次分析法不僅可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況增減指標(biāo)，還可以在評(píng)價(jià)體系中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此其靈活性和適應(yīng)性更強(qiáng)，更能構(gòu)造出符合實(shí)際需要的評(píng)價(jià)模型；而F計(jì)分模型則是對(duì)所有企業(yè)用一個(gè)統(tǒng)一的函數(shù)模型來(lái)衡量，適用性較差。第三，層次分析法的應(yīng)用范圍更廣。由層次分析法構(gòu)建的模型不僅可以用于財(cái)務(wù)預(yù)警，還可以用于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、債權(quán)人據(jù)此進(jìn)行貸款與否的決策等等；而F計(jì)分模型的應(yīng)用僅限于財(cái)務(wù)預(yù)警。第四，層次分析法不僅可以針對(duì)公司作出整體財(cái)務(wù)狀況分析，還可以就出現(xiàn)的問(wèn)題分析具體指標(biāo)，從而找出問(wèn)題根源。相比F計(jì)分模型，層次分析法的不足之處主要在于計(jì)算繁瑣。

在實(shí)際應(yīng)用中，為了增強(qiáng)層次分析法的實(shí)用性，必須做好如下兩點(diǎn)：第一，根據(jù)企業(yè)所處的具體行業(yè)和發(fā)展階段等，篩選出符合企業(yè)實(shí)際需要的評(píng)價(jià)指標(biāo)；第二，企業(yè)管理者及專家需要有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

【參考文獻(xiàn)】

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［3］ 張梅.上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建與實(shí)施建議［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2005（9）：76-78.

篇2

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)分析；評(píng)價(jià)；問(wèn)題；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）12-0-01

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的要求越來(lái)越高，但是現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)中仍存在一些不可忽視的問(wèn)題。因此，提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析和管理的有效性，可以為企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的保障，以促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)中的不足之處

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制已經(jīng)不能適應(yīng)新時(shí)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展需求，導(dǎo)致企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，由于財(cái)務(wù)分析不全面，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不可靠而出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題，制約企業(yè)的發(fā)展。財(cái)務(wù)管理制度存在缺陷，企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理必須通過(guò)制度才行，如果沒(méi)有完整的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理水平的提升也會(huì)失去制度保證。財(cái)務(wù)管理人員因?yàn)闆](méi)有健全的制度可以遵循，所以制約財(cái)務(wù)管理水平的提升。

另一方面，由于企業(yè)財(cái)務(wù)人員通常把工作的重點(diǎn)放在每月的記賬、算賬，列出財(cái)務(wù)報(bào)表等方面，未對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行認(rèn)真的分析。而財(cái)務(wù)人員只是為了完成上級(jí)布置的任務(wù)，只是對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的對(duì)比，基本沒(méi)有對(duì)企業(yè)的成本進(jìn)行分析，使得財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)缺乏實(shí)用性，缺少分析的深度。并且財(cái)務(wù)人員的分析把重點(diǎn)放在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的事后分析方面，缺少對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)測(cè)，著重于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行靜態(tài)的分析，忽視了對(duì)企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)的動(dòng)態(tài)分析，不能很好地滿足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需要。

二、提升企業(yè)財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)的有效措施

（一）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

為了加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，企業(yè)要制定出詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施總體應(yīng)對(duì)措施。應(yīng)對(duì)措施要包含多方面的內(nèi)容，例如向項(xiàng)目組強(qiáng)調(diào)在收集和評(píng)價(jià)審計(jì)證據(jù)過(guò)程中保持職業(yè)懷疑態(tài)度的重要性，以及分派更有經(jīng)驗(yàn)或者具有特殊技能的審計(jì)人員，也可以利用專家的工作，來(lái)開(kāi)展更多的督導(dǎo)工作等。另外，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，還可以通過(guò)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，比如，對(duì)于債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)中，可以根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、年末借款率等，進(jìn)行分析存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，如果企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)于投資比例小，那么企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也小；而對(duì)于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比率中，如果企業(yè)的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，那么企業(yè)財(cái)務(wù)狀況就將存在很多的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于企業(yè)的產(chǎn)業(yè)速動(dòng)比率，不僅可以反映出企業(yè)的產(chǎn)業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率，還可以反映出企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而企業(yè)能夠根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)及時(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

（二）建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)表體系

在現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，增設(shè)現(xiàn)金流量表，在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要從以“收益”為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴艾F(xiàn)金流量”為中心，進(jìn)而更加全面、科學(xué)地反映出企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流的出入情況，了解現(xiàn)金流量的影響因素，為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供有關(guān)資金運(yùn)用效率、企業(yè)的支付能力等重要的數(shù)據(jù)。與此同時(shí)在增設(shè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)該附注企業(yè)財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)的編制，對(duì)重要的會(huì)計(jì)事項(xiàng)以及和企業(yè)財(cái)務(wù)事項(xiàng)密不可分的信息披露，企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景作出科學(xué)預(yù)測(cè)。例如：科學(xué)預(yù)測(cè)先進(jìn)、大型的設(shè)備購(gòu)買以后產(chǎn)生的綜合效益，根據(jù)投資回收比例、未來(lái)獲得的報(bào)酬率以及產(chǎn)生的社會(huì)效益等指標(biāo)給出可行性建議，進(jìn)而使企業(yè)以最小的投入，獲得更大的發(fā)展，同時(shí)，在分析過(guò)程中找到差距，闡述實(shí)質(zhì)性的原因，進(jìn)而避免出現(xiàn)分析的片面性，以便讓財(cái)務(wù)報(bào)表使用人員更加全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)概況，從而做出更加科學(xué)、合理的決策。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，必須充分收集詳實(shí)、有價(jià)值的信息，采用多種財(cái)務(wù)分析方法，確保財(cái)務(wù)分析的全面性、客觀性和精確性。

（三）提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析能力

為了有效避免未來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，必須在財(cái)務(wù)分析管理系統(tǒng)中建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，設(shè)置科學(xué)化的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，提高財(cái)務(wù)工作人員的判斷分析能力。財(cái)務(wù)分析工作是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的工作。如果財(cái)務(wù)人員僅僅局限于掌握財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)是不夠的，必須注重加強(qiáng)學(xué)習(xí)，擴(kuò)展知識(shí)面，了解本行業(yè)發(fā)展的最新形勢(shì)，再根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析做出科學(xué)的、綜合的評(píng)價(jià)，給出合理化建議。在實(shí)際工作過(guò)程中，財(cái)務(wù)人員在全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和相關(guān)分析指標(biāo)的基礎(chǔ)上，熟悉企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，明白收支變化的原因，然后運(yùn)用比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法以及比率分析法等多種財(cái)務(wù)分析方法，進(jìn)行綜合系統(tǒng)的分析，并且在分析過(guò)程中要指出各項(xiàng)指標(biāo)發(fā)展變化的內(nèi)在原因。針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)的一些重大問(wèn)題、異常變動(dòng)情況，要寫(xiě)出專題性的分析報(bào)告，進(jìn)而為企業(yè)相關(guān)部門提供有價(jià)值的決策信息。此外，財(cái)務(wù)分析人員要從思想意識(shí)領(lǐng)域把企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作上升到一個(gè)更高的檔次，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，克服重視核算、輕視分析的思想，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，不斷完善財(cái)務(wù)知識(shí)結(jié)構(gòu)，提高自身的業(yè)務(wù)分析能力，做好全方位的財(cái)務(wù)分析，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息使用者提供真實(shí)可靠的內(nèi)容。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，針對(duì)現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)中存在的不足，我們應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析能力，完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)表體系，才能理順企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作的各種關(guān)系，解決新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作中出現(xiàn)的各種問(wèn)題，進(jìn)而提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康快速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]張偉民.試論企業(yè)財(cái)務(wù)分析的作用及存在的問(wèn)題[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013（14）：120-123.

[2]涂守才.企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策思考[J].電子商務(wù)，2010（1）：56-57.

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【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；指標(biāo)體系

一、引言

財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)過(guò)去某段時(shí)期染營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)情況的直接反映，也是企業(yè)調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理決策，制定戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的主要依據(jù)，對(duì)于企業(yè)管理有著非常重要的指導(dǎo)作用。特別是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜多變，更要求企業(yè)應(yīng)該注重加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)分析，通過(guò)構(gòu)建系統(tǒng)完善的評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)實(shí)際情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管預(yù)警和分析防范能力，指導(dǎo)企業(yè)作出科學(xué)合理的管理決策，確保企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)及評(píng)價(jià)體系概念

企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)分析，主是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，由企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作人員，按照企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算資料以及企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)等相關(guān)的資料，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行情況以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況所進(jìn)行的分析。企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)主要是為了滿足企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際需要，同時(shí)為企業(yè)的外部投資者？債權(quán)人等利益相關(guān)主體提供相應(yīng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，則主要是開(kāi)展財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作的一系列相關(guān)工作體系，內(nèi)容方面包括了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主體？財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的客體？財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)選擇指標(biāo)以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法。

建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，一方面能夠通過(guò)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)的分析，對(duì)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況等進(jìn)行準(zhǔn)確的掌握，對(duì)企業(yè)的管理決策以及長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃提供準(zhǔn)確的依據(jù)；另一方面，通過(guò)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)分析，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，及時(shí)進(jìn)行控制管理，以免出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)損失。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)存在的問(wèn)題分析

1.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析內(nèi)容方面不夠全面。當(dāng)前，很多企業(yè)在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析管理方面，主要是進(jìn)行趨勢(shì)和比率分析，在財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容上，重點(diǎn)是對(duì)成本費(fèi)用？?jī)衾麧?rùn)變化等方面的分析。在其他方面，比如償債能力？營(yíng)運(yùn)能力？盈利能力等方面的分析不夠，更缺少對(duì)企業(yè)有關(guān)的發(fā)展?jié)摿Γ扛?jìng)爭(zhēng)力以及企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的分析。

2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量以及資金結(jié)構(gòu)分析不到位。目前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析往往是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表等數(shù)據(jù)得出的，這也造成了企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析結(jié)果具有較大的滯后性，很難對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流？?jī)攤Y(jié)構(gòu)？應(yīng)收賬款情況等進(jìn)行及時(shí)的分析判斷，不利于為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范控制提供相應(yīng)的指導(dǎo)。

3.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析的信息化水平不夠。現(xiàn)階段很多企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面雖然已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了信息化的管理，但是在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析方面，缺少相應(yīng)的功能模塊，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析主要依賴于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作人員開(kāi)展，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析的規(guī)范化和準(zhǔn)確度較差，不利于得出精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析結(jié)構(gòu)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)分析體系構(gòu)建研究

1.充分明確企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)分析的主要目標(biāo)及方法。開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)分析，主要是為了全面準(zhǔn)確的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息以及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，通過(guò)采取定性分析和定量分析相結(jié)合的方式，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果？財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)排查整改。財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)分析方法，主要是確定企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容？評(píng)價(jià)對(duì)象以及評(píng)價(jià)指標(biāo)，并根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)照評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，得出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析結(jié)論，進(jìn)而為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供相應(yīng)建議。

2.全面準(zhǔn)確的設(shè)置企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，是開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)最關(guān)鍵的要素。在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系方面，主要包括以下幾方面的內(nèi)容：在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)評(píng)價(jià)指標(biāo)方面，重點(diǎn)是選擇企業(yè)的盈利能力，包括企業(yè)的利潤(rùn)率？成本費(fèi)用利潤(rùn)率？資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)；償債能力，主要是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率？流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)；營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)，主要包括流動(dòng)比率？速動(dòng)比率？近期支付能力系數(shù)等指標(biāo)。在企業(yè)的現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)指標(biāo)方面，主要選擇現(xiàn)金收益率、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金到期債務(wù)比率？現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。在企業(yè)的發(fā)展能力評(píng)價(jià)分析方面，主要應(yīng)該選擇資產(chǎn)增長(zhǎng)率？銷售增長(zhǎng)率？?jī)衾麧?rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)。此外，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，還應(yīng)該綜合選取一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要包括產(chǎn)品市場(chǎng)占有率？顧客滿意度？員工工作積極性？企業(yè)創(chuàng)新能力等指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)分析。

3.改進(jìn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析方法。在企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析方面，應(yīng)該積極利用現(xiàn)代化信息化的手段開(kāi)展財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析。在方法的選擇方面，可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況等采用比較、比率分析、因素分析、趨勢(shì)分析等分析方法。重點(diǎn)是應(yīng)該充分利用好企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，積極采用智能化的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析系統(tǒng)，重點(diǎn)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，準(zhǔn)確的對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)實(shí)際進(jìn)行把握。此外，還應(yīng)該進(jìn)一步做好財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析結(jié)果的有效運(yùn)用。如果財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析中存在著現(xiàn)金流指標(biāo)差異較大？發(fā)展能力指標(biāo)問(wèn)題突出等，應(yīng)該及時(shí)查找問(wèn)題根源，有針對(duì)性地加以解決。

五、結(jié)語(yǔ)

促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展，必須高度重視財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)分析，作為內(nèi)部經(jīng)營(yíng)？財(cái)務(wù)管理決策的重要依據(jù)。在財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)方面，應(yīng)該明確企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)的基本目標(biāo)和原則要求，完善指標(biāo)體系，強(qiáng)化評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用，以更好地指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)管理實(shí)際需要。

參考文獻(xiàn)：

[1]鄧小軍.論構(gòu)建現(xiàn)金流量型杜邦綜合財(cái)務(wù)分析體系[J].財(cái)會(huì)月刊，2011，（11）：18.

篇4

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；金融危機(jī)

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)充滿了挑戰(zhàn)，作為中小企業(yè)要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，必須能夠?qū)κ袌?chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)做到成功規(guī)避，要切實(shí)提升自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)抗能力，如此才會(huì)在全球經(jīng)濟(jì)一體化的形勢(shì)下抓住機(jī)遇，戰(zhàn)勝挑戰(zhàn)。

一、中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)替系統(tǒng)的必要性

良好的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)立足于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，可以有效實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況的監(jiān)控管理。在策略方法上會(huì)應(yīng)用到數(shù)學(xué)模型、比例分析等。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要以企業(yè)的信息化為前提條件，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行預(yù)算規(guī)劃，進(jìn)行全面管理。企業(yè)要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)存在安全隱患高度敏感，一旦發(fā)現(xiàn)跡象，就要及時(shí)出臺(tái)解決的措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

（一）財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)會(huì)促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況良性發(fā)展

由于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，能夠?qū)ζ髽I(yè)相關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息做到及時(shí)掌控，因而會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況中存在的問(wèn)題。通過(guò)各種信息的綜合比較與分析，能夠及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)安全隱患進(jìn)行排除，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)的安全預(yù)警，能夠有效抑制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，會(huì)對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合比較分析，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的偏差會(huì)及時(shí)查找原因，出臺(tái)應(yīng)對(duì)措施。良好的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有利于抓住企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的癥結(jié)根源，有利于找到到更加科學(xué)合理的方法，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是消除企業(yè)財(cái)務(wù)隱患的有效措施

建設(shè)良好的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，會(huì)有效對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)報(bào)，有利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題。從而探求更加積極的企業(yè)發(fā)展策略。能夠?qū)⑵髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到最低指數(shù)，防患于未然，有利于推進(jìn)企業(yè)不斷向前發(fā)展。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

（一）參考數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)現(xiàn)隱患。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有報(bào)警功能，當(dāng)一定的財(cái)務(wù)安全隱患出現(xiàn)苗頭時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就會(huì)警覺(jué)，對(duì)異常情況發(fā)出信號(hào)。對(duì)我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展的困境進(jìn)行綜合分析，可以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因主要集中在兩個(gè)方面：企業(yè)融資形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不高，企業(yè)收入與企業(yè)支出嚴(yán)重失調(diào)，融資沒(méi)有發(fā)揮實(shí)效，最終導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債沉重，企業(yè)財(cái)務(wù)嚴(yán)重緊張。企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)金不足。由于企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備不足，企業(yè)不能及時(shí)支付各種負(fù)債，最終造成利息成本升高，這也是造成企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素。因此中小企業(yè)在建設(shè)本企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)必須，把融資風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，要確立相關(guān)的預(yù)報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，考慮周全，一旦出現(xiàn)問(wèn)題能夠做到早發(fā)現(xiàn)，并結(jié)合以往的經(jīng)驗(yàn)做出正確的判斷分析，及早處理。

（二）結(jié)合企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況，對(duì)財(cái)務(wù)隱患進(jìn)行確認(rèn)。

在我國(guó)，中小企業(yè)融資必須具備一定的條件，負(fù)債嚴(yán)重是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素。因此企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)立，要把各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)落實(shí)清楚，包括與企業(yè)相關(guān)的債務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)等，唯有這樣才能依據(jù)明確的數(shù)據(jù)指標(biāo)確定企業(yè)財(cái)務(wù)是否存在安全隱患，要盡一切可能保障企業(yè)實(shí)現(xiàn)正收益。在金融危機(jī)頻發(fā)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，建設(shè)良好的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，有利于提升中小企業(yè)的融資效率，以各項(xiàng)指標(biāo)為依據(jù)，會(huì)有效抑制企業(yè)發(fā)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層要善于考察市場(chǎng)，在同行中進(jìn)行比較，確立正確的核心指標(biāo)，對(duì)于財(cái)務(wù)隱患進(jìn)行重點(diǎn)研究。核心指標(biāo)內(nèi)容要涵蓋全面，具體涉及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力、規(guī)劃前景、現(xiàn)金儲(chǔ)備量、負(fù)債償還力等。不能盲目地以指標(biāo)數(shù)據(jù)為依據(jù)就直接確定企業(yè)財(cái)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，必須將相關(guān)數(shù)據(jù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況有效結(jié)合起來(lái)，才能認(rèn)定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否真的存在。

（三）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)隱患進(jìn)行綜合分析，出臺(tái)應(yīng)對(duì)措施

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)于偵查企業(yè)財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)具有極高的靈敏性。它的建立具有一定的科學(xué)理論依據(jù)，而且操作起來(lái)簡(jiǎn)單方便。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以企業(yè)內(nèi)控機(jī)制為構(gòu)建輪廓，高效率的企業(yè)內(nèi)控機(jī)制與良好的企業(yè)文化為企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的建立提供了基礎(chǔ)保障。優(yōu)化企業(yè)管理結(jié)構(gòu)、提升企業(yè)員工的素質(zhì)是企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)得以順利建設(shè)的有利條件，同時(shí)完善的監(jiān)管措施與問(wèn)題反饋制度都是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的后盾基礎(chǔ)。通過(guò)嚴(yán)格觀察財(cái)務(wù)預(yù)警核心標(biāo)準(zhǔn)能夠有效對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)異常現(xiàn)象進(jìn)行有效監(jiān)控，對(duì)于出現(xiàn)的異常隱患無(wú)論大小，無(wú)論受否會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成威脅，都必須認(rèn)真對(duì)待。要對(duì)財(cái)務(wù)安全隱患進(jìn)行多維度分析，并積極出臺(tái)針對(duì)性舉措，將企業(yè)財(cái)務(wù)安全隱患徹底清除。

（四）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制，保障企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)順利運(yùn)作

企業(yè)內(nèi)部信息是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的主要根據(jù)，因此強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制有利于保障企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)獲取真實(shí)有效的信息。只有保障各項(xiàng)信息的真實(shí)性，才能保障企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警發(fā)揮效能的準(zhǔn)確性。這樣才會(huì)提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的力度與成效，才會(huì)真正抓住問(wèn)題的本質(zhì)，有利于規(guī)劃企業(yè)的下一步經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（五）要提高財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的效率，必須將定量指標(biāo)和定性研究相聯(lián)系

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)核心標(biāo)準(zhǔn)確立的重要依據(jù)，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行細(xì)致分析是非常必要的。但現(xiàn)實(shí)情況是中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)不夠全面，很難把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體性全部暴露出來(lái)。所以對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)定量指標(biāo)進(jìn)行研究時(shí)要立足于中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際狀況，與定性研究相聯(lián)系，如此才會(huì)嚴(yán)密周全，減少疏漏。（作者單位：山東省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]劉瑩.關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)危杯預(yù)譽(yù)若干問(wèn)題的思考[J].商業(yè)時(shí)代，2011（15）

篇5

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表 分析 企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略 研究

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的迅速發(fā)展，眾多企業(yè)均卷入到激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得立足之地就必須構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力，有效提高自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而科學(xué)、合理地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，能為企業(yè)決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)，確保決策的準(zhǔn)確性，這是企業(yè)構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要內(nèi)容，對(duì)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展有著不可替代的意義。所以要求企業(yè)有關(guān)部門高度重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)化構(gòu)建，為企業(yè)自身發(fā)展提供持續(xù)動(dòng)力。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)作為分析對(duì)象，使用相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析方法和指標(biāo)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量等進(jìn)行比較、分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)以及判斷，并且把財(cái)務(wù)報(bào)表作為預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展和財(cái)務(wù)狀況的依據(jù)。即財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)利潤(rùn)表、負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等）分析，可對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、償債能力實(shí)施有效判斷，評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部的管理效率、財(cái)務(wù)實(shí)力、發(fā)展前景以及風(fēng)險(xiǎn)等[1]。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析與經(jīng)營(yíng)策略研究關(guān)系的分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，有針對(duì)性地對(duì)項(xiàng)目、質(zhì)量分析和考察，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果評(píng)價(jià)剖析，反映企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的利弊得失以及財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，從而為報(bào)表使用者決策的做出提供信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析所要做的工作是將財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，轉(zhuǎn)化成企業(yè)可用的經(jīng)濟(jì)信息。企業(yè)管理人員通過(guò)真實(shí)、完整的信息，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策做出評(píng)價(jià)，從而為下一步的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略的制定、實(shí)施，提供可行性參考依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略在最終確定之前，通常會(huì)制定幾個(gè)備選方案，通過(guò)對(duì)備選方案的財(cái)務(wù)狀況、投資回收期以及現(xiàn)金流分析，保證經(jīng)營(yíng)策略的財(cái)務(wù)可行性，最終達(dá)到預(yù)期的實(shí)施效果。財(cái)務(wù)報(bào)表分析能協(xié)助企業(yè)管理者對(duì)經(jīng)營(yíng)策略的實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略實(shí)施的過(guò)程中，企業(yè)管理者必須及時(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資金情況和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)的掌握，從而對(duì)經(jīng)營(yíng)策略的實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。一旦發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)策略有不合理的地方，需要及時(shí)對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，這樣才能保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略在未來(lái)實(shí)施過(guò)程中的可靠性。

三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略制定的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)

（一）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員加強(qiáng)培養(yǎng)與管理

企業(yè)財(cái)務(wù)人員是財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作中不可缺少的主體，財(cái)務(wù)人員的能力、水平均會(huì)對(duì)工作效果產(chǎn)生直接影響。因此需要財(cái)務(wù)人員對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表實(shí)施全面了解，并要求財(cái)務(wù)人員在深入研究與分析的基礎(chǔ)上全面掌握?qǐng)?bào)表之間的聯(lián)系。要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)，提高他們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的熟練程度和對(duì)實(shí)際財(cái)務(wù)情況的判斷力，為不同報(bào)表使用者提供科學(xué)的財(cái)務(wù)分析報(bào)表。此外，財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員還要熟練掌握現(xiàn)代信息技術(shù)，使用先進(jìn)的技術(shù)帶來(lái)相應(yīng)的便利，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策奠定基礎(chǔ)。

（二）提高財(cái)務(wù)報(bào)表的有效反饋能力

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，存在著通貨膨脹以及信息時(shí)效性等相關(guān)因素，因此企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息可能會(huì)存在一些問(wèn)題與不足。對(duì)此，建議從提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的反饋能力方面入手，重視各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，且看重各項(xiàng)附表的作用。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最終目的是使企業(yè)的財(cái)務(wù)工作效率、經(jīng)營(yíng)管理水平、綜合管理水平都能夠得到提高。所以，財(cái)務(wù)報(bào)表分析更需要注重可行性和時(shí)效性，同時(shí)這也是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的有效途徑和策略。

（三）確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠性

在財(cái)務(wù)報(bào)表中，每一個(gè)信息數(shù)據(jù)都必須真實(shí)、可靠，究其原因，主要是因?yàn)樗欠从吃撈髽I(yè)在某段時(shí)期財(cái)務(wù)、盈利以及資金收支狀況的重要參考。基于此，要求財(cái)務(wù)人員在編制財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)程中，一定要嚴(yán)格核對(duì)數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性，準(zhǔn)確辨別出數(shù)據(jù)誤差，確保信息資料的完整性，在所有的數(shù)據(jù)中絕對(duì)不能出現(xiàn)模糊、弄虛作假的數(shù)據(jù)。

（四）利用合理的財(cái)務(wù)比率分析方法

在準(zhǔn)確掌握充足的財(cái)務(wù)信息和背景資料的前提下，依據(jù)財(cái)務(wù)比率的方法計(jì)算出企業(yè)的資金流動(dòng)比率、資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)盈利率等相應(yīng)的信息，為財(cái)務(wù)報(bào)表分析打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（五）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面分析

企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，數(shù)據(jù)信息的有效性、真實(shí)可靠性以及合法性和財(cái)務(wù)分析方法是否合理等，都非常重要；同時(shí)，我們還應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)的背景進(jìn)行分析以及財(cái)務(wù)報(bào)表中附注的分析，也是非常的有必要的，通過(guò)對(duì)企業(yè)所在的行業(yè)信息背景以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略進(jìn)行分析，對(duì)附注信息、財(cái)務(wù)狀況與盈利情況關(guān)系進(jìn)行全面了解，才能完整的完成財(cái)務(wù)報(bào)表分析的工作，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的研究提供有力地依據(jù)，同時(shí)這也是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

四、結(jié)語(yǔ)

總而言之，因財(cái)務(wù)報(bào)表分析有一定多樣性、復(fù)雜性，因此在分析財(cái)務(wù)報(bào)表的工作中要積極調(diào)整傳統(tǒng)分析中存在的誤區(qū)及缺陷，保證企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效依據(jù)。基于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與經(jīng)營(yíng)決策之間的關(guān)系分析，在企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員加強(qiáng)培養(yǎng)、提高財(cái)務(wù)報(bào)表反饋能力、保障企業(yè)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性，同時(shí)還要應(yīng)用科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)比率分析方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，以確保企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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篇6

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響，造成財(cái)務(wù)狀況不確定而使企業(yè)有蒙受損失的可能性（這里指純粹風(fēng)險(xiǎn)）。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貨幣化的表現(xiàn)形式，根據(jù)形成過(guò)程劃分，一般有以下幾種形式：一是籌資風(fēng)險(xiǎn)；二是投資風(fēng)險(xiǎn)；三是信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置

一些學(xué)者認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)包括盈利能力、資產(chǎn)管理能力、償債能力、發(fā)展?jié)摿Γ瑢⑵髽I(yè)短期財(cái)務(wù)指標(biāo)與發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)相結(jié)合，互相補(bǔ)充。還有學(xué)者研究財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，重點(diǎn)把握兩類指標(biāo)：現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值。這些觀點(diǎn)在定量分析方面有重要的貢獻(xiàn)，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是復(fù)雜的，筆者認(rèn)為基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)包括盈利能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力、成長(zhǎng)能力、現(xiàn)金能力指標(biāo)，因?yàn)檫@些都可能影響一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)：沒(méi)有足夠的盈利能力，企業(yè)不能生存；不能到期償債，企業(yè)可能宣告破產(chǎn)；資產(chǎn)的使用效率不高，會(huì)影響盈利能力；沒(méi)有利潤(rùn)的增長(zhǎng)，企業(yè)不會(huì)持續(xù)生存。另外，企業(yè)在可能的情況下還應(yīng)設(shè)置定性指標(biāo)，如財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平、財(cái)務(wù)人員的流動(dòng)性、管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等。因?yàn)殡S著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，這些因素既反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)狀況，又影響財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)決策。定量指標(biāo)見(jiàn)下表：

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，主要是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)及資產(chǎn)、負(fù)債、收益之間的關(guān)系，從財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)信息中挖掘企業(yè)內(nèi)在的財(cái)務(wù)關(guān)系。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的一般方法

1、單變量判定模型。這種方法用單一的財(cái)務(wù)比率來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)是：企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境時(shí)，其財(cái)務(wù)比率和正常企業(yè)的財(cái)務(wù)比率有顯著差別。一般認(rèn)為，比較重要的財(cái)務(wù)比率是：現(xiàn)金流量／負(fù)債總額、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率。

單變量模型將財(cái)務(wù)指標(biāo)用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是一大進(jìn)步，指標(biāo)單一，簡(jiǎn)單易行，但是不可避免會(huì)出現(xiàn)評(píng)價(jià)的片面性。這種方法在人們開(kāi)始認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采用，但隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境的日益復(fù)雜、多變，單一的指標(biāo)已不能全面反映企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況。

2、多元線性評(píng)價(jià)模型。它的形式是：Z＝1.2x1＋1.4x2＋3.3x3＋0.6x4＋0.999x5.Z：判別函數(shù)值；x1：營(yíng)運(yùn)資金／資產(chǎn)總額；x2：留存收益／資產(chǎn)總額；x3：息稅前利潤(rùn)／資產(chǎn)總額；x4：普通股和優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額／負(fù)債賬面價(jià)值總額；x5：銷售收入／資產(chǎn)總額。Z值應(yīng)在1.81～2.99之間，Z＝2.675時(shí)居中。Z＞2。675時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好；Z＜1.81時(shí)，企業(yè)存在很大的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；Z值處于1.81～2.99之間，稱為“灰色地帶”，這個(gè)區(qū)間的企業(yè)財(cái)務(wù)極不穩(wěn)定。

多元線性模型在單一式的基礎(chǔ)上趨向綜合，且把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概括在某一范圍內(nèi)，這是它的突破，但仍沒(méi)有考慮企業(yè)的成長(zhǎng)能力，同時(shí)它的假設(shè)條件是變量服從多元正態(tài)分布，沒(méi)有解決變量之間的相關(guān)性問(wèn)題。這種方法在現(xiàn)實(shí)中比較常見(jiàn)。

3、綜合評(píng)價(jià)法。這種方法認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長(zhǎng)能力，它們之間大致按5∶3∶2來(lái)分配。盈利能力的主要指標(biāo)是資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈值報(bào)酬率，按2∶2∶1安排分值；償債能力有4個(gè)常用指標(biāo)：自有資金比率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，分值比為1；成長(zhǎng)能力有3個(gè)指標(biāo)：銷售增長(zhǎng)率、凈利增長(zhǎng)率、人均凈利增長(zhǎng)率，分值比為1，總分為100分。

這里的關(guān)鍵是確定標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值和標(biāo)準(zhǔn)比率，需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間實(shí)踐，主觀性比較強(qiáng)。這種方法以及下面的概率模型在應(yīng)用中很普遍。

4、概率模型。二元Logistic概率函數(shù)又稱增長(zhǎng)函數(shù)，其形式為：

P是二元Logistic函數(shù)的計(jì)算結(jié)果，a是常數(shù)項(xiàng)，bi是斜率，xi是自變量，將上式變形：

計(jì)算的結(jié)果P是事件發(fā)生的概率，所以將回歸因變量的值域定義在（0，1）上。

5、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型。上面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法是靜態(tài)的，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)。20世紀(jì)90年代，F(xiàn)letcher，Goss和Altman等國(guó)外研究者將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析應(yīng)用于財(cái)務(wù)預(yù)警模型。它由一個(gè)輸入層、若干中間層和一個(gè)輸出層構(gòu)成；它不需要主觀定性地判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，但是比較復(fù)雜，技術(shù)要求高，工作隨機(jī)性強(qiáng)，所以在應(yīng)用中易受到限制。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法的新構(gòu)思

本文試圖以模糊數(shù)學(xué)理論為基礎(chǔ)，將企業(yè)財(cái)務(wù)管理上一些邊界不清、不易定量的因素與定量指標(biāo)相結(jié)合，綜合地評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，應(yīng)用多元統(tǒng)計(jì)學(xué)原理進(jìn)行多元回歸和相關(guān)性分析，然后找出影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)；其次，建立模糊隸屬函數(shù)A，用來(lái)計(jì)算某一元素u0出現(xiàn)在某一狀況下的頻率，即u0對(duì)A的隸屬度。根據(jù)這個(gè)原理對(duì)不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)建立模糊隸屬函數(shù)，用隸屬度表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)接近某個(gè)類型的程度，再計(jì)算綜合指標(biāo)的隸屬度，以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在多大程度上屬于某一類型，從而給出一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)程度的范圍。

具體過(guò)程如下：第一步，選擇相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，將可能影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)都納入多元統(tǒng)計(jì)模型：

本文利用華中科技大學(xué)萬(wàn)希寧、蘇秋根對(duì)上市公司的分析結(jié)果，對(duì)各變量進(jìn)行多元分析，再進(jìn)行相關(guān)性分析，將高度相關(guān)的變量消除，避免某些特征重復(fù)計(jì)算。多元線性方程為：

第二步，根據(jù)所選中變量的特點(diǎn)，建立模糊隸屬函數(shù)。其中，x1、x3、x5、x7、x13、x15、x16屬于同一類型，因?yàn)檫@些指標(biāo)值越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小；x6、x18屬于第二類，因?yàn)檫@些指標(biāo)值越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。第一類可以利用偏小型Γ模糊分布，第二類可以利用偏大型Γ模糊分布，每個(gè)xi都有一個(gè)模糊分布函數(shù)，函數(shù)如下：

其中，a與k是常數(shù)，對(duì)不同的xi有不同的值。

第三步，量化有關(guān)定性指標(biāo)。可以進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查或?qū)＜矣懻摚瑢?duì)定性因素的重要程度打分，抽象定量化，其中財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平和管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)指標(biāo)可以采用第一類（偏小型），人員變動(dòng)情況指標(biāo)可以采用第二類（偏大型），因?yàn)樽儎?dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

第四步，確定各指標(biāo)權(quán)重，包括定量與定性指標(biāo)，總計(jì)為1。權(quán)重的大小根據(jù)指標(biāo)在反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中所起的作用來(lái)確定。

第五步，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為大、中、小三種模糊分布，分別計(jì)算各指標(biāo)隸屬度。

篇7

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；不足；改進(jìn)

一、財(cái)務(wù)分析的重要性

財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要手段，能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)決策提供及時(shí)、前瞻性的依據(jù)，有助于提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。所有大型的、管理手段先進(jìn)的公司，都非常重視財(cái)務(wù)分析的作用，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析或召開(kāi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析例會(huì)。本文旨在結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)分析實(shí)際，指出現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析不足，提出改進(jìn)的建議，提升財(cái)務(wù)分析的地位，強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析在企業(yè)決策中的作用。

二、現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析的不足

財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)技術(shù)性很強(qiáng)的工作，需要財(cái)務(wù)人員具備專業(yè)財(cái)務(wù)素養(yǎng)和一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)綜合知識(shí)。然而現(xiàn)在的情況是，一方面分析人員傾注大量時(shí)間和精力撰寫(xiě)出來(lái)的分析報(bào)告常常得不到領(lǐng)導(dǎo)的重視和其他部門管理者的關(guān)注，財(cái)務(wù)分析變成了僅僅為了分析而分析，例行公事，應(yīng)付差事；另一方面，公司的管理層和各個(gè)管理部門卻常常為缺乏決策數(shù)據(jù)參考而苦惱，財(cái)務(wù)分析與公司實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)嚴(yán)重脫節(jié)。現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要有以下幾個(gè)方面的不足：

1.財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系存在著局限性。基本的分析方法主要有：比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法等。首先，這些分析方法的基本思路無(wú)非是取實(shí)際數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)、行業(yè)平均數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，而往往并沒(méi)有考慮到這些指標(biāo)或者公式是否合理，是否切合本公司的實(shí)際，比對(duì)指標(biāo)是否科學(xué)等。其次，常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)主要是利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的相關(guān)資料，忽略了對(duì)反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流人、流出的分析和評(píng)價(jià)，忽視了企業(yè)價(jià)值的增加，而片面地沉迷于利潤(rùn)表數(shù)字的增大，導(dǎo)致決策者誤判形勢(shì)，錯(cuò)誤決策。

2.重歷史數(shù)據(jù)分析，輕前瞻性分析。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要目的不僅僅在于通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析了解企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)狀，更主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的分析，預(yù)測(cè)未來(lái)，為未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。而現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的歷史數(shù)據(jù)的分析，對(duì)于未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，以及影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的各個(gè)因素的變化等缺乏有意義的分析，失去了財(cái)務(wù)分析的導(dǎo)航作用。

3.重?cái)?shù)據(jù)比較，分析不夠深入。大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，一般而言都是數(shù)字描述較多，但數(shù)據(jù)分析的力度很小。通篇大多是比絕對(duì)值的大小，比相對(duì)值的大小，有深入一點(diǎn)的，也只是拿某個(gè)比率的分子分母比較一下，簡(jiǎn)單分析一下因素的影響，沒(méi)有繼續(xù)深入追究比率大小背后的深層原因，即產(chǎn)、供、銷上的問(wèn)題，沒(méi)有歸納、提煉出有價(jià)值的結(jié)論，或者因?yàn)閷?duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況等缺乏了解，結(jié)論與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)脫節(jié)。

4.模式和方法單一，缺乏靈活性。

5.缺乏可比性。不同企業(yè)之間、同一企業(yè)的不同期間因?yàn)橛?jì)算指標(biāo)的口徑不一致，財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏可比性。

三、現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析的改進(jìn)

1.進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系。根據(jù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系的模式，靜態(tài)指標(biāo)主要是反映歷史成本的財(cái)務(wù)狀況，動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要是反映不能直接體現(xiàn)現(xiàn)金質(zhì)量的收益成果。因此，企業(yè)應(yīng)考慮完善財(cái)務(wù)報(bào)表體系，一是要重視企業(yè)財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)的編制，對(duì)一些格式報(bào)表上無(wú)法反映的情況進(jìn)行說(shuō)明。二是要盡量完善表外披露模式，應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會(huì)計(jì)政策、或有事項(xiàng)、非貨幣性的與財(cái)務(wù)事項(xiàng)密不可分的信息，以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景預(yù)測(cè)、受物價(jià)變動(dòng)的影響因素等。三是考慮增加專用報(bào)表，如對(duì)于人力資源、公允價(jià)值模式下的財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行專項(xiàng)報(bào)告。

2.財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)提高職業(yè)判斷力，加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的了解，以便使分析更有針對(duì)性。一方面由于對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)信息化進(jìn)程深入推進(jìn)，財(cái)務(wù)人員工作細(xì)化、專業(yè)化程度加深，每名財(cái)務(wù)人員不僅對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不夠了解，對(duì)其他同事的工作接觸也很少，對(duì)財(cái)務(wù)各個(gè)模塊的銜接關(guān)系所致甚少，因此不能有效的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題所在。

3.拓寬財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵。

（1）基本財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)結(jié)合附注內(nèi)容進(jìn)行分析。如財(cái)務(wù)報(bào)表中揭示的存貨信息，實(shí)際上是眾多產(chǎn)成品、半成品、原材料等明細(xì)科目匯總而成的，因而在財(cái)務(wù)分析時(shí)，必須結(jié)合附注中存貨的構(gòu)成進(jìn)行分析。

（2）表內(nèi)分析與表外分析相結(jié)合。企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果的變化，其起因并非都是財(cái)務(wù)方面的，更多的是企業(yè)非財(cái)務(wù)性的因素導(dǎo)致的。

（3）定量分析與定性分析相結(jié)合。財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的信息都是定量的，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜化，使定量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)常不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，必須結(jié)合定性標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用。

（4）企業(yè)內(nèi)部分析與外部分析相結(jié)合。企業(yè)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)?shù)倪^(guò)程和效果往往受制于一定的外部環(huán)境。

4.專項(xiàng)分析與綜合分析相結(jié)合。財(cái)務(wù)分析不再局限于每月一次的綜合分析，而是將專項(xiàng)分析與綜合分析相結(jié)合。在現(xiàn)有月度財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，如果發(fā)現(xiàn)某些項(xiàng)目數(shù)據(jù)異常，可隨時(shí)發(fā)現(xiàn)，隨時(shí)分析，形成專項(xiàng)分析報(bào)告。在對(duì)高度概括的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，可針對(duì)某一指標(biāo)的異常變動(dòng)進(jìn)行深入挖掘。

5.注重前瞻性分析。前瞻性分析需要了解未來(lái)的市場(chǎng)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、流動(dòng)負(fù)債尤其是需要到期立即償還的借款、企業(yè)的投資計(jì)劃、企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金流和未來(lái)現(xiàn)金流狀況，在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是否需要調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略和投資計(jì)劃等。

6.注重分析的有效性。任何財(cái)務(wù)分析，到最終要形成有價(jià)值的結(jié)論、提出改進(jìn)的建議，并注意跟蹤落實(shí)建議的執(zhí)行，在執(zhí)行過(guò)程中對(duì)分析結(jié)論進(jìn)行驗(yàn)證，對(duì)分析工作不斷改進(jìn)。

篇8

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財(cái)務(wù);預(yù)警指標(biāo);預(yù)警模型

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）31-0137-02

引言

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革深化，企業(yè)的改革的進(jìn)一步復(fù)雜，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域高度復(fù)雜性的情況下，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性大大增加。企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的情況，會(huì)與日俱增。利用財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)建立，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等方面的跟蹤控制，財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)及時(shí)被發(fā)現(xiàn)，并且能預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)制定防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展意義十分重大。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警內(nèi)涵

1.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警功能

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警功能是多方面的。首先，它具有矯正功能，有效財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型能在預(yù)測(cè)危機(jī)以外，還可以根據(jù)長(zhǎng)期記錄尋找危機(jī)產(chǎn)生原因;并且提出改進(jìn)建議，促使企業(yè)存在問(wèn)題的解決;制定推行解決措施，彌補(bǔ)企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)管理上的漏洞。其次，預(yù)警功能，在大量的信息分析基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)才能實(shí)現(xiàn)危機(jī)攔截;并找到財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的根源，針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)根源，及時(shí)地應(yīng)對(duì)措施，避免財(cái)務(wù)危機(jī)擴(kuò)大化。最后，免疫功能，即預(yù)警指標(biāo)體系本身也具有免疫職能，有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，對(duì)某一企業(yè)長(zhǎng)期觀測(cè)，在完善財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警構(gòu)建的同時(shí)，可以幫助企業(yè)避免財(cái)務(wù)危機(jī)再現(xiàn)。

2.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的特點(diǎn)

要建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，要對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的特點(diǎn)進(jìn)行具體分析。第一，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)有警示性。通過(guò)連續(xù)跟蹤預(yù)測(cè)，在財(cái)務(wù)預(yù)警體系中，觀測(cè)指標(biāo)接近安全警戒線的情況，可以提前預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)，促使管理者采取補(bǔ)救、化解財(cái)務(wù)危機(jī)。第二，獨(dú)立性。獨(dú)立性是指財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)該不受任何權(quán)利操縱，在客觀性的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性。第三，靈敏性。各指標(biāo)之間密切相關(guān)，某一因素的變化，會(huì)引起另外因素變化。要及時(shí)觀察指標(biāo)靈敏度，從提供預(yù)警信息控制整個(gè)數(shù)據(jù)的變化。第四，參照性。財(cái)務(wù)危機(jī)系統(tǒng)能從海量數(shù)據(jù)中篩選出有效信息，反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)。從而構(gòu)建判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)的預(yù)警監(jiān)測(cè)。第五，超前性。如果財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建完善，財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前的時(shí)間段內(nèi)，甚至幾年內(nèi)就已經(jīng)預(yù)測(cè)出發(fā)生，體現(xiàn)了預(yù)測(cè)的超前性，使得預(yù)測(cè)更有實(shí)際意義。

二、預(yù)警指標(biāo)體系建立注意的問(wèn)題

建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系是一個(gè)復(fù)雜工程。是否切合企業(yè)實(shí)際情況，決定著運(yùn)行效果的成敗，所以，在建立中采用流程分析法，也可以采用現(xiàn)場(chǎng)觀察法，比較分析法、調(diào)查法，多種方法進(jìn)行綜合使用。其中預(yù)警指標(biāo)體系的基本結(jié)構(gòu)（如下頁(yè)圖1所示）：

財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)需要從各個(gè)角度分析，著重考慮以下三個(gè)方面的問(wèn)題：

首先，預(yù)警建立的基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)部門核算財(cái)務(wù)實(shí)際數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)來(lái)源真實(shí)可靠程度，直接決定著財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)在發(fā)揮作用方面的功效，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)濟(jì)資源，受到各種客觀條件限制。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)經(jīng)濟(jì)資源不能完全真實(shí)反映，受到這個(gè)原因的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果會(huì)存在一定的偏差。所以，統(tǒng)計(jì)完財(cái)務(wù)指標(biāo)之后，主要采用比較分析法、因素分析法以及綜合其他各種分析的方法，對(duì)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)特征，進(jìn)行定性、定量分析。

第二，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)參考值確定。企業(yè)在會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用過(guò)程中，數(shù)據(jù)的一致性要保持。在實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生中，不少實(shí)際處理的數(shù)據(jù)的人員存在很多的職業(yè)判斷，導(dǎo)致了不同的會(huì)計(jì)人員在同一會(huì)計(jì)問(wèn)題上出現(xiàn)不同的財(cái)務(wù)決策。

第三，除了采用量化財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，還要考慮非量化指標(biāo)影響。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行狀況評(píng)估時(shí)候，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)比率，要全面考慮企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)情況，綜合企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，運(yùn)用報(bào)告數(shù)據(jù)資料，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)全面系統(tǒng)評(píng)估。

三、中小企業(yè)構(gòu)建有效預(yù)警模型的建議

1.充分了解財(cái)務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建的原理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立，目的是在企業(yè)未出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題的時(shí)候，未雨綢繆。在預(yù)警模型構(gòu)建原理上，要遵循以下幾個(gè)原則：首先，擁有實(shí)用的功能，并且對(duì)危機(jī)可以預(yù)測(cè)為前提。在解決企業(yè)的實(shí)際問(wèn)題方面，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠達(dá)到多種目的。滿足管理潛在風(fēng)險(xiǎn)要求。需要注意的是，建立時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)同時(shí)，成本與收益是這其中一個(gè)對(duì)等原則。在不實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化方面，發(fā)揮著不同的作用。財(cái)務(wù)預(yù)警模型，應(yīng)依據(jù)經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)制定。分析預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理層，根據(jù)指標(biāo)警示實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制。其次，預(yù)警系統(tǒng)全面性的要求。財(cái)務(wù)預(yù)警模型的建立，不僅僅是財(cái)務(wù)指標(biāo)有提前效用，還要求模型指標(biāo)有全面性，這就要求它從整體角度考慮，對(duì)整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立。財(cái)務(wù)預(yù)警構(gòu)建的最終目的是通過(guò)采取對(duì)策保證企業(yè)財(cái)務(wù)安全狀態(tài)，所以這個(gè)體系的建立，必須使用控制論原理。總的來(lái)說(shuō)，控制分為前饋控制，反饋控制和復(fù)合控制。預(yù)警管理要應(yīng)用前饋控制，同時(shí)進(jìn)行和復(fù)合控制。另外，在內(nèi)部的籌資、投資方面，財(cái)務(wù)預(yù)警管理，要求從企業(yè)整體出發(fā)，觀察項(xiàng)指標(biāo)波動(dòng)進(jìn)行總體上的分析，多方面考慮，從整體上采取促使進(jìn)行預(yù)防。

2.建立預(yù)警模型需考慮的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以適應(yīng)自身預(yù)警要求

良好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，可以促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要是在資金的籌集、資金的運(yùn)用和退出方面。具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)系統(tǒng)首先有負(fù)債結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)反映企業(yè)務(wù)杠桿，體現(xiàn)財(cái)務(wù)穩(wěn)健度。其次是資金運(yùn)用效率，這個(gè)指標(biāo)能反映出企業(yè)盈利情況，反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，以及資產(chǎn)管理水平。再次是盈利財(cái)務(wù)指標(biāo)，它綜合了多方面業(yè)務(wù)情況，反映出整個(gè)會(huì)計(jì)期間，財(cái)務(wù)的投資回報(bào)程度。最后是財(cái)務(wù)的償債能力指標(biāo)。它能夠反映企業(yè)對(duì)負(fù)債的保障程度。

3.預(yù)警模型的優(yōu)化要求要高效

當(dāng)前，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的建立主要是由統(tǒng)計(jì)回歸的數(shù)學(xué)預(yù)測(cè)方法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)，雖然統(tǒng)計(jì)回歸預(yù)測(cè)模型在外國(guó)的發(fā)展已經(jīng)大量展開(kāi)，但是它在中國(guó)的發(fā)展，仍然處于一種滯后的狀態(tài)。這種方法不僅提高模型準(zhǔn)確性，在提高模型的解釋能力方面，效果也相對(duì)的明顯。從橫向和縱向比較角度，不同情形下的預(yù)警可以實(shí)現(xiàn)估算成本計(jì)算，為財(cái)務(wù)預(yù)警模型實(shí)施提供指引的具體參照;從樣本的選擇的角度，企業(yè)建模可以考慮財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理方式在樣本配比角度選擇不同比例，以全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

結(jié)語(yǔ)

綜合來(lái)講，我們需要在建立一個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警的的指標(biāo)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)預(yù)警模型的建立。財(cái)務(wù)預(yù)警中財(cái)務(wù)預(yù)警模型是重要關(guān)鍵環(huán)節(jié)。所以，建立這個(gè)體系第一步是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)立。指標(biāo)的設(shè)立要適合企業(yè)自身財(cái)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)監(jiān)測(cè)的高效性，避免新的企業(yè)財(cái)務(wù)隱患出現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)預(yù)警，提出合理解決措施，將損失降低到最小。并且運(yùn)用這個(gè)系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)其他問(wèn)題的處理進(jìn)行一個(gè)指導(dǎo)，與財(cái)務(wù)工作相聯(lián)系，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行綜合梳理，實(shí)現(xiàn)與財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合，在現(xiàn)金流和非數(shù)據(jù)化指標(biāo)的的影響下，實(shí)現(xiàn)預(yù)警模型最大功效的發(fā)揮。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警機(jī)制概述

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。目前,學(xué)術(shù)界對(duì)于什么是風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有統(tǒng)一的定義,不同的學(xué)者從不同的研究角度解釋風(fēng)險(xiǎn)含義。隨著風(fēng)險(xiǎn)理論研究的深入,被普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)的定義是指在特定的時(shí)期內(nèi),人們對(duì)對(duì)象系統(tǒng)未來(lái)行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生多種負(fù)偏離的綜合,它也可以表述為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù),即:

R=f(P,C)

式中:R―風(fēng)險(xiǎn);

P―不利事件或損失發(fā)生的概率;

C―該事件或損失發(fā)生的后果。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)預(yù)警是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè),而財(cái)務(wù)危機(jī)是由企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)的。因此,全面認(rèn)識(shí)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和準(zhǔn)確界定財(cái)務(wù)危機(jī)是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究需要考慮的首要問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理理論作為對(duì)現(xiàn)有管理理論的擴(kuò)展,是一門專門揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的逆境現(xiàn)象、管理波動(dòng)、管理失誤的本質(zhì)特征、成因機(jī)理和發(fā)生規(guī)律,研究如何構(gòu)建企業(yè)管理系統(tǒng)的防錯(cuò)、糾錯(cuò)機(jī)制及建立避防失誤、扭轉(zhuǎn)逆境的管理系統(tǒng)的基本理論。它將企業(yè)內(nèi)的各種逆境現(xiàn)象,作為一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的活動(dòng)過(guò)程來(lái)考察,在分析了逆境與危機(jī)現(xiàn)象的形成機(jī)理與內(nèi)在特性的基礎(chǔ)上,提出了早期預(yù)報(bào)與預(yù)控的原理與方法,建立了用于監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)、預(yù)報(bào)企業(yè)逆境現(xiàn)象與危機(jī)現(xiàn)象的預(yù)警指標(biāo)體系,并設(shè)計(jì)了企業(yè)財(cái)務(wù)管理、營(yíng)銷管理、組織管理、決策事務(wù)管理、技術(shù)管理等的具體預(yù)警模式和方法。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警機(jī)制分析

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在,并且不為人們的意志所改變。我們只能通過(guò)某種技術(shù)或方法控制、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),卻不能完全避免、消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能結(jié)果,即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),這就意味著風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利造成一定的影響,從而使企業(yè)蒙受損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收益性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),如果處理得當(dāng),不僅能有效地避免財(cái)務(wù)損失的發(fā)生,還能取得較高的財(cái)務(wù)收益。

依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的一般過(guò)程,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的工作流程是:首先對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素進(jìn)行綜合辨識(shí),然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定一個(gè)基本風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn),并以此來(lái)估計(jì)和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在大量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究成果中,研究人員充分利用各種經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)和數(shù)學(xué)工具,在實(shí)踐和理論兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上,總結(jié)出了各種形式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法,概括起來(lái)可以分為兩大類:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主觀分析方法和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀分析方法,前者主要依賴于企業(yè)主觀因素,而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的性質(zhì)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警范疇,事實(shí)上它是一種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,它集預(yù)測(cè)與警示、排警于一身。首先要預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)及可能的風(fēng)險(xiǎn),然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

該系統(tǒng)作為經(jīng)營(yíng)預(yù)警系統(tǒng)的重要組成部分和子系統(tǒng),為企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策、有效配置資源提供了可靠依據(jù)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有參照性、預(yù)測(cè)性、預(yù)防性和靈敏性四個(gè)特性。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律等,從大量的財(cái)務(wù)指標(biāo)中,篩選出能及時(shí)準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)系列,運(yùn)用財(cái)務(wù)管理原理和數(shù)量分析方法,測(cè)算出反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的指標(biāo)和指標(biāo)體系,使其成為我們判斷和認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律的參照指標(biāo)和指標(biāo)體系。企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系,所以我們可以根據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的發(fā)展趨勢(shì)和變化,預(yù)測(cè)和推導(dǎo)與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。

尤其是影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時(shí),可以及早尋求對(duì)策,以減少財(cái)務(wù)損失。一旦企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中相關(guān)指標(biāo)貼近安全警戒線,便可以及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)運(yùn)行惡化的原因,以化解財(cái)務(wù)危機(jī)。由于企業(yè)財(cái)務(wù)體系中各因素之間密切相依,存在互動(dòng)關(guān)系,某一因素的變動(dòng),會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來(lái),從而提供相關(guān)預(yù)警信息。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的上述特性,使其可在企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題,從而實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)控,將企業(yè)財(cái)務(wù)中不良因素解決在萌芽之中。

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的特定事件可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行預(yù)先報(bào)警。因此,它可以對(duì)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,在合適的時(shí)點(diǎn)上報(bào)警,使決策者提前作出相應(yīng)的對(duì)策。建立切實(shí)可行、高效運(yùn)行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),是企業(yè)良性發(fā)展的需要。一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括預(yù)警機(jī)制的建立、指標(biāo)體系的構(gòu)成、預(yù)警方法的使用和防警排警的措施等四個(gè)方面內(nèi)容。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的特定事件進(jìn)行預(yù)測(cè),根據(jù)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際狀況與企業(yè)制定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比照,如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)不一致,就會(huì)發(fā)出警報(bào),使管理者針對(duì)這些偏差作出決策。管理者還可以根據(jù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的預(yù)警結(jié)果,發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)的偏差所在,并通過(guò)分析找到影響這些指標(biāo)的根本原因,有的放矢地對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行處理。先找到影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的根本因素,再提出改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的正確方案和措施。通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析,企業(yè)就能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有效地避免和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,并在以后的經(jīng)營(yíng)中防止類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)進(jìn)行。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的方法

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的方法可分為黑色預(yù)警方法、紅色預(yù)警方法、黃色預(yù)警方法、綠色預(yù)警方法和白色預(yù)警方法,每種方法中都包含了一套基本完整的預(yù)警程序。

黑色預(yù)警方法:依靠考察某一有代表性指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律,即循環(huán)波動(dòng)特性來(lái)進(jìn)行預(yù)警。黃色預(yù)警方法:是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標(biāo)的指數(shù)來(lái)進(jìn)行預(yù)警,需要對(duì)指標(biāo)進(jìn)行綜合,經(jīng)常用到合成指數(shù)和擴(kuò)散指數(shù)兩種形式,把一系列反映警情的指標(biāo)與警情之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理,然后根據(jù)計(jì)算得到的分?jǐn)?shù)預(yù)測(cè)警情程度,在統(tǒng)計(jì)預(yù)警方式的基礎(chǔ)上對(duì)預(yù)警進(jìn)行進(jìn)一步分析。紅色預(yù)警方法:其特點(diǎn)是重視定性分析。紅色預(yù)警方法經(jīng)常用于一些復(fù)雜的預(yù)警。主要內(nèi)容是對(duì)影響警情的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析,然后進(jìn)行不同時(shí)期的對(duì)比研究,最后結(jié)合預(yù)測(cè)者的直覺(jué)、經(jīng)驗(yàn)及其它有關(guān)專家學(xué)者的估計(jì)進(jìn)行預(yù)警。綠色預(yù)警方法:同黑色預(yù)警方法相似。白色預(yù)警方法:在基本掌握原因條件下用計(jì)量技術(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)作

1、預(yù)警系統(tǒng)的目的性

預(yù)測(cè)與警示只是手段,排警避免不必要的損失才是目的。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)若要有效運(yùn)作,就必須要有正確、實(shí)時(shí)且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng),提供實(shí)時(shí)而完整的經(jīng)營(yíng)結(jié)果數(shù)據(jù),供經(jīng)營(yíng)者及各部門負(fù)責(zé)人以實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況數(shù)據(jù)體系,來(lái)與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。經(jīng)營(yíng)者應(yīng)早日依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營(yíng)內(nèi)涵作進(jìn)一步分析判斷,找出問(wèn)題,用最恰當(dāng)?shù)霓k法將之解決,及時(shí)防止財(cái)務(wù)惡化。當(dāng)有超出或低于指標(biāo)數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時(shí),就表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況將有不健全的癥狀出現(xiàn)。

2、幾個(gè)預(yù)警系統(tǒng)的制定方案

(1)在財(cái)務(wù)危機(jī)分析清楚后,要立即制定相應(yīng)的預(yù)控、轉(zhuǎn)化措施,盡可能減少財(cái)務(wù)危機(jī)帶來(lái)的損失。為此我們可以設(shè)立企業(yè)預(yù)警部實(shí)行預(yù)警管理,將財(cái)務(wù)預(yù)警組織作為企業(yè)預(yù)警部的一個(gè)分支。將財(cái)務(wù)預(yù)警的職能和其他方面預(yù)警的職能全部交給一個(gè)單獨(dú)的預(yù)警部來(lái)執(zhí)行,有利于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的總體把握。

(2)在財(cái)務(wù)部門中設(shè)立財(cái)務(wù)預(yù)警分析員的工作崗位。這種模式對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員,財(cái)務(wù)預(yù)警工作可由財(cái)務(wù)部門直接開(kāi)展,因而可以獲得更全面、更可靠的財(cái)務(wù)信息作為預(yù)警分析的依據(jù)。

(3)由企業(yè)的某些除財(cái)務(wù)部以外的職能部門(如審計(jì)部門,安全部門)承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)警工作。這種模式有利于將財(cái)務(wù)預(yù)警與企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)或安全管理結(jié)合起來(lái),并能保證預(yù)警工作的獨(dú)立性和結(jié)論的客觀性、公正性。

(4)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要在實(shí)踐工作中實(shí)現(xiàn)理論上的功能,需要建立起計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)。由于計(jì)算機(jī)的自動(dòng)性,它還可以為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理提供“標(biāo)桿”的作用。

(5)企業(yè)可以在面臨不正常的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的狀態(tài)下設(shè)置臨時(shí)性的機(jī)構(gòu),如財(cái)務(wù)危機(jī)處理小組、財(cái)務(wù)預(yù)警咨詢小組、領(lǐng)導(dǎo)小組等,其成員由臨時(shí)從主要職能部門中抽調(diào)的負(fù)責(zé)人或有能力的人組成,因?yàn)檫@些管理人員對(duì)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及過(guò)程非常了解。

3、達(dá)到的預(yù)警效果

良好的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng),能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī),預(yù)先防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。可以在對(duì)大量資料系統(tǒng)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,抓住每一個(gè)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。這個(gè)信息系統(tǒng)還應(yīng)能提供及時(shí)完整的經(jīng)營(yíng)資料和數(shù)據(jù),使經(jīng)營(yíng)者及各部門負(fù)責(zé)人能以實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的數(shù)據(jù)體系,與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實(shí)施信息收集、處理、貯存及反饋的職能,并為預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。

篇10

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系 杜邦分析法

一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系是以企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等核算資料為基礎(chǔ)，將償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、贏利能力分析和發(fā)展能力分析等諸多方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析納入一個(gè)有機(jī)的整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行剖析，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出更加準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷。

財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)的目的有三個(gè)方面：

1. 明確企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系，找出制約企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在。

2. 全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、明確企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平、在同行業(yè)中所處的位置及發(fā)展方向。

3. 找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，并加以改進(jìn)。

4. 為進(jìn)一步完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理指明方向。因此，必須把各種財(cái)務(wù)報(bào)表分析，不同指標(biāo)分析，不同內(nèi)容分析容為一體加以綜合，才能從總體意義上把握企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)成果狀況。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的作用體現(xiàn)在三個(gè)方面：

1. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中的指標(biāo)應(yīng)該能夠反映財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)，以便財(cái)務(wù)人員適應(yīng)環(huán)境的變化，及時(shí)制定與調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)策略。

2. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系需要具備財(cái)務(wù)預(yù)警能力，當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況危及到企業(yè)的生存與發(fā)展時(shí)，應(yīng)當(dāng)存在合理的預(yù)警指標(biāo)來(lái)引起管理層的注意。

3. 能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效做出合理的評(píng)價(jià)。只有對(duì)各個(gè)成員的業(yè)績(jī)做出合理的評(píng)價(jià)，業(yè)績(jī)得到認(rèn)可，才能充分調(diào)動(dòng)他們的積極性。

二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系

財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析與評(píng)價(jià)的方法有許多種，可因分析目的、對(duì)象的不同而采用不同的方法，如杜邦分析體系、沃爾比重評(píng)分法、綜合指數(shù)法等，最常用、最有代表性的分析方法是杜邦分析法。

杜邦分析法是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：

杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)以凈資產(chǎn)收益率為主線，將企業(yè)某一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀態(tài)全面聯(lián)系在一起，層層分解，逐步深入，構(gòu)成一個(gè)完整的分析系統(tǒng)，它能夠較好地全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)及所有者權(quán)益回報(bào)程度，及時(shí)幫助管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，為改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供有價(jià)值的信息。

綜上所述，杜邦分析法能夠較好地評(píng)價(jià)企業(yè)贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平,還能夠及時(shí)幫助管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題,為改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供十分有價(jià)值的信息。同時(shí)，杜邦財(cái)務(wù)分析法也存在一些不足的地方。主要表現(xiàn)在：

1. 對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過(guò)分重視,忽略企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造。杜邦分析體系沒(méi)有包含資金成本這一重要因素。由于沒(méi)有包含資金成本這一重要因素而導(dǎo)致杜邦分析體系存在不可忽視的缺陷。企業(yè)通過(guò)從股東處籌集的資本必須承擔(dān)相應(yīng)的資金成本即企業(yè)可以從現(xiàn)有資產(chǎn)獲得的、符合投資人期望的最小收益率。倘若企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中僅僅以凈利潤(rùn)作為衡量股東財(cái)富的標(biāo)準(zhǔn),而忽視資金成本的存在,就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)為追求短期利潤(rùn)而盲目投資,給企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)不利影響。

2. 財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在當(dāng)前的信息時(shí)代,顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響越來(lái)越大,而杜邦財(cái)務(wù)分析法在這些方面是無(wú)能為力的。杜邦分析法主要是利用凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)間的關(guān)系綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。這些資料主要來(lái)源于企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)報(bào)表,實(shí)際上是利用過(guò)去的財(cái)務(wù)資料對(duì)企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。

3. 沒(méi)有反映企業(yè)的現(xiàn)金流量。利潤(rùn)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析體系中起到了承上啟下的連接作用,但是利潤(rùn)指標(biāo)提供的財(cái)務(wù)信息遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上現(xiàn)金流量指標(biāo),財(cái)務(wù)報(bào)表使用者更加關(guān)注企業(yè)是否有充足的現(xiàn)金流量。現(xiàn)有杜邦體系所采用的數(shù)據(jù)都來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、利潤(rùn)分配表,沒(méi)有反映企業(yè)的現(xiàn)金流量。利潤(rùn)指標(biāo)提供的財(cái)務(wù)信息遠(yuǎn)弱于現(xiàn)金流量。因?yàn)樵趯?shí)際中,現(xiàn)金流量對(duì)于一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否順暢致關(guān)重要,財(cái)務(wù)分析者通過(guò)現(xiàn)金流量分析,可以得到企業(yè)現(xiàn)金流量來(lái)源、結(jié)構(gòu)、數(shù)量等重要信息,從而可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的真實(shí)效率和創(chuàng)造現(xiàn)金的能力做出正確判斷,因而也可以由此認(rèn)識(shí)企業(yè)的償債能力以及推斷企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)。

4. 凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)單一。首先，單純的用凈資產(chǎn)收益率這一指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的運(yùn)營(yíng)能力,往往會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者為追求企業(yè)的高利潤(rùn),社會(huì)的高評(píng)價(jià),而做出錯(cuò)誤的投資決策,使企業(yè)在凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)的情況下而實(shí)際利益卻受到損害。其次，作為杜邦分析法核心指標(biāo)的凈資產(chǎn)收益率,與現(xiàn)金流量指標(biāo)相比,不 夠真實(shí),容易受公司操縱。

5. 忽視了對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的分析 。杜邦分析法雖然可以比較全面、系統(tǒng)地揭示出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部各因素之間的相互關(guān)系，但其反映的僅僅是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)，而沒(méi)有考慮到企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的組織目標(biāo)。

針對(duì)上述存在的不足，我們必須根據(jù)實(shí)際工作的要求，有選擇地對(duì)該評(píng)價(jià)系統(tǒng)加以改進(jìn)，增加相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，主要包括：

1. 增加現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系數(shù)據(jù)資料來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表,對(duì)現(xiàn)金流量表提供的信息未加以運(yùn)用。在引入現(xiàn)金流量分析后，杜邦分析體系的數(shù)據(jù)資料來(lái)源于公司的三種報(bào)表使得財(cái)務(wù)分析更加全面、綜合。現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展起著重大的作用，現(xiàn)金流量及其分析在企業(yè)中得到了越來(lái)越多的重視。首先，現(xiàn)金流量是整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的劑；其次，現(xiàn)金流量是實(shí)現(xiàn)企業(yè)再生產(chǎn)的關(guān)鍵；第三，現(xiàn)金流量問(wèn)題是一種信號(hào)，是關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況危險(xiǎn)或惡化的征兆。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金及其等價(jià)物的流入流出情況，正確評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、周轉(zhuǎn)能力、收益質(zhì)量及其影響因素，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，保持合理的現(xiàn)金持有規(guī)模，減少機(jī)會(huì)成本；第四，現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制編制的,可以減少人為操縱的空間,因此通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的分析能評(píng)價(jià)企業(yè)的收益質(zhì)量及獲取現(xiàn)金的能力,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量,準(zhǔn)確的判斷企業(yè)的償債能力。

2. 增加可持續(xù)發(fā)展財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)增長(zhǎng)，是當(dāng)今世界上的熱點(diǎn)問(wèn)題之一。每個(gè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，都離不開(kāi)對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的綜合說(shuō)明和判斷。同時(shí)，對(duì)于財(cái)務(wù)分析者來(lái)說(shuō)也越來(lái)越趨于了解企業(yè)持續(xù)的發(fā)展能力。

把可持續(xù)發(fā)展財(cái)務(wù)分析體系引入杜邦財(cái)務(wù)分析體系之中,以可持續(xù)發(fā)展比率為核心指標(biāo),以盈利能力為企業(yè)核心能力,以良好的股利政策為依托。根據(jù)盈利能力比率,資產(chǎn)管理比率和債務(wù)管理比率三者之間的內(nèi)在聯(lián)系,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合系統(tǒng)地分析和評(píng)價(jià),從而彌補(bǔ)了杜邦財(cái)務(wù)分析體系的不足。可持續(xù)發(fā)展財(cái)務(wù)分析體系指標(biāo)包括:

股利支付比率=支付現(xiàn)金股利總額÷稅后凈利潤(rùn)

留存收益比率=（凈利潤(rùn)-支付現(xiàn)金股利總額）÷凈利潤(rùn)

可持續(xù)發(fā)展比率=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)報(bào)酬率×權(quán)益乘數(shù)×留存收益比率

3. 借鑒平衡計(jì)分卡分析評(píng)價(jià)體系，增加非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。平衡計(jì)分卡包括四項(xiàng)指標(biāo)。（1）財(cái)務(wù)角度。如利潤(rùn)和投資回報(bào)率、營(yíng)業(yè)收入、銷售成本和經(jīng)濟(jì)附加值(剩余收益)等。（2）客戶角度。如市場(chǎng)份額、新增客戶數(shù)、客戶流失率、顧客滿意度等。 (3)內(nèi)部角度。如產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)間、經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)時(shí)間、產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量等。 (4)學(xué)習(xí)角度。如員工的學(xué)習(xí)和新產(chǎn)品、技術(shù)的研發(fā)等。一個(gè)健全的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，應(yīng)該既包括財(cái)務(wù)指標(biāo),還應(yīng)該包括非財(cái)務(wù)指標(biāo)，平衡計(jì)分卡反映了財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)衡量方法之間的平衡。

參考文獻(xiàn)：

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