企業籌資管理范文10篇

摘要：企業的經營活動充滿著風險和不確定性，不僅會計核算工作應堅持謹慎性原則，在財務管理工作中也應遵循謹慎性原則。

一、財務分析中謹慎性原則的運用

財務分析是以企業財務報告及其他相關資料為主要依據，對企業的財務狀況和經營成果進行評價和剖析。為了客觀地評價企業一定時期的財務狀況和經營成果，需要計算各種財務指標。在進行財務分析、計算財務指標時遵循謹慎性原則表現在以下方面：（一）進行短期償債能力分析時除計算流動比率、速動比率外，還應計算現金流動負債比率。現主流動負債比率是經營現金凈流量與流動負債的比率，它是速動比率的延伸，能直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力，用該指標評價企業短期償債能力更為謹慎；（二）進行長期償債能力分析除計算資產負債率、產權比率外，還應計算有形凈值債務率和利息保障倍數。有形凈值債務率是負債與所有者權益扣除無形資產價值后的比率，它是產權比率的延伸，能更謹慎地反映企業清算時債務資本受到保障的程度。利息保障倍數是息稅前利潤與利息費用的比率，作為分母的利息費用不僅包括財務費用中的利息費用，還應包括計入固定資產成本的資本化利息，同時從謹慎性角度出發，最好比較本企業連續幾年的該項指標，并選擇最低指標年度的數據，作為標準，以保證企業最低的償債能力。

二、籌資管理中謹慎性原則的運用

籌資管理要解決的問題是如何取得企業所需要的資金，包括籌資數量、籌資時間、籌資來源和籌資方式等。為了規避籌資風險，企業在籌資過程中遵循謹慎性原則表現在以下方面：（一）籌資數量適當。不同時期企業的資金需求量是不一樣的，企業財務人員應采用一定方法，預測資金的需要數量，合理確定籌資規模。這樣，既能避免團籌資不足，影響生產經營活動，又可以防止籌資過多，造成資金閑置。（二）籌資時間與用資時間相適應，這樣，既能避免過早籌集資金形成資金投放前的閑置，又能防止取得資金的時間滯后，錯過資金投放的最佳時機。（三）采取多種形式的籌資組合，以分散籌資風險。權益資金的風險一般小于負債資金的風險，但資金成本較高。采取多種籌資方式籌集資金，可以揚長避短，分散籌資成本。（四）根據利率變化趨勢及償還債務能力來確定長期債務與短期債務的合理比重。如果預期利率將持續上升，應考慮增加長期債務比重，可以節省資金成本；反之，可適當增加短期債務比重。但是實際上，利率很難預測出來，企業最好能合理搭配長短期資金來源，使企業在任何利率環境中都能生存。（五）采取融資租賃和尋求債務擔保等方式轉移籌資風險。融資租賃既可以將設備過時的風險轉嫁給出租者，又可以適當減少不能償付租金的風險；尋求債務擔保既可以增強企業對外舉債能力，并將部分償債風險專家給擔保人。

三、投資管理中謹慎性原則的運用

籌資風險是企業面臨的主要風險之一，籌資風險不可能被消滅或避免，但企業只要從自身出發就完全可以控制。本文在分析企業籌資風險的成因基礎上，提出企業籌資風險控制的策略。

一、籌資風險的成因

1．籌資風險的內因分析。

（1）負債規模過大。企業負債規模大，則利息費用支出增加，由于收益降低而導致喪失償付能力或破產的可能性也增大。同時，負債比重越高，企業的財務杠桿系數［＝息稅前利潤÷（息稅前利潤－利息）］越大，股東收益變化的幅度也越大。所以，負債規模越大，財務風險越大。

（2）資本結構不當。這是指企業資本總額中自有資本和借入資本比例不恰當對收益產生負面影響而形成的財務風險。企業借入資本比例越大，資產負債率越高，財務杠桿利益越大，伴隨其產生的財務風險也就越大。合理地利用債務融資、配比好債務資本與權益資本之間的比例關系，對于企業降低綜合資本成本、獲取財務杠桿利益和降低財務風險是非常關鍵的。

（3）籌資方式選擇不當。目前在我國，可供企業選擇的籌資方式主要有銀行貸款、發行股票、發行債券、融資租賃和商業信用。不同的籌資方式在不同的時間會有各自的優點與弊端，如果選擇不恰當，就會增加企業的額外費用，減少企業的應得利益，影響企業的資金周轉而形成財務風險。

摘要：稅務籌劃是企業用足用好稅務政策的新課題，在新形勢下企業作為納稅人，熟悉了解稅法及財務會計制度，用足用好稅務政策，運用稅法上的優惠政策為企業創造經濟效益。

關鍵詞：企業籌資稅務籌劃

稅收已成為現代經濟生活中的一個熱點。不論是企業法人還是自然人，只要發生有應稅行為就要依法納稅。稅收籌劃是企業用足用好稅務政策的新課題，在新形勢下企業作為納稅人，熟悉了解稅法及財務會計制度，用足用好稅務政策，運用稅法上的優惠政策為企業創造經濟效益。

一、資金籌集的稅務籌劃

（一）根據資本結構所作的稅務籌劃

對任何一個企業來說，籌資是其進行一系列經營活動的先決條件。不能籌集到一定數量的資金，就不能取得預期的經濟效益。籌資作為一個相對獨立的理財活動，其對企業經營理財業績的影響，主要是通過資本結構的變動而發生作用的。因而，分析籌資中的納稅籌劃時，應著重考察兩個方面：資本結構的變動究竟是怎樣對企業業績和稅負產生影響的；企業應當如何組織資本結構的配置，才能在節稅的同時實現所有者稅后收益最大化的目標。

籌資對于一個企業是至關重要的，是企業投資經營的起點。但是籌資必然伴隨著各種各樣不同層次的風險。本文所說的籌資風險，主要是指企業在負債籌資的方式下，由于各種原因而引起的到期不能還本付息的風險。如果從機會成本角度認識籌資風險，可以表現為企業負債經營時，由于資本結構不合理，導致主權資本不能實現保值和增值的可能性。下面我們即有針對性地來討論對這種籌資風險的防范與控制。

負債經營風險的總體防范與控制

負債經營是現代企業的主要經營手段之一，運用得當會給企業帶來收益，成為發展經濟的有力杠桿。所以，首先針對這個問題進行分析。但是，負債籌資如果運用不當，則會使企業陷入困境，甚至會將企業推到破產的境地。因此，企業對負債經營的風險應有充分的認識，必須采取防范負債經營風險的措施。

第一，要有風險意識。在社會主義市場經濟體制下，企業成為自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發展的獨立商品生產者和經營者，企業必須獨立承擔風險。企業在從事生產經營活動時，內外部環境的變化，導致實際結果與預期效果相偏離的情況是難以避免的。如果在風險臨頭時，企業毫無準備，一籌莫展，必然會遭致大敗。因此，必須樹立風險意識，即正確承認風險，科學估測風險，預防發生風險，有效應付風險。首先要明確風險是不可避免的，要勇于承擔和面對風險，并采取有效措施降低和防范風險。

第二，建立有效的風險防范機制。企業必須立足市場，建立一套完善的風險預防機制和財務信息網絡，及時地對財務風險進行預測和防范，制定適合企業實際情況的風險規避方案，通過合理的籌資結構來分散風險。如通過控制經營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險，使企業按市場需要組織生產經營，及時調整產品結構，不斷提高企業的盈利水平，避免由于決策失誤造成財務危機，把風險減少到最低限度。應建立財務預警機制，隨時監控企業的籌資風險，把風險水平降到最低點。

第三，確定適度的負債數額，保持合理的負債比率。負債經營能獲得財務杠桿利益，同時企業還要承擔由負債帶來的籌資風險損失。為了在獲取財務杠桿利益的同時避免籌資風險，企業一定要做到適度負債經營。企業負債經營是否適度，是指企業的資金結構是否合理，即企業負債比率是否與企業的具體情況相適應，以實現風險與報酬的最優組合。在實際工作中，如何選擇最優化的資金結構，是復雜和困難的，對一些生產經營好，產品適銷對路，資金周轉快的企業，負債比率可以適當高些；對于經營不理想，產銷不暢，資金周轉緩慢的企業，其負債比率應適當低些，否則就會使企業在原來商業風險的基礎上，又增加了籌資風險。根據國家有關部門統計，目前我國企業資產負債率普遍過高，一般在70%左右，有的在80%以上，為了增強抵御外界環境變化的能力，我國企業必須著力于補充自有流動資本，降低資產負債率。

摘要戰略管理的廣泛推行，要求不能只從單純的財務觀點出發進行理財，追求財務自身的最優化，而必須具備戰略思想，從戰略的全局來考慮和設計企業的財務行為。將戰略管理思想引入財務管理，提出了財務戰略基本思想，結合企業戰略管理的要求，對企業財務戰略的主要、財務戰略的制定與實施等進行初步探討。

關鍵詞財務戰略內容制定與實施

1企業財務戰略的意義

最近20余年以來，由于企業經營環境的巨大變化，實行有效的戰略管理已成為企業繁榮的首要。戰略管理思想作為一種新的管理平臺，已經逐步滲透到營銷、生產和人力資源管理等各個職能領域。然而，由于的財務管理并沒有把企業戰略作為一項關鍵性的或決定性的因素給予正式的和明確的考慮，結果導致目前的財務管理理論和不能完全適應戰略管理的要求。因此，我們有必要在戰略管理的背景下重新認識現行的財務管理理論，提出財務戰略這一新的觀點。

企業財務戰略，是指為謀求企業資金均衡有效的流動和實現企業整體戰略，為增強企業財務競爭優勢，在企業內外環境因素對資金流動的基礎上，對企業資金流動進行全局性、長期性與創造性的謀劃，并確保其執行的過程。企業財務戰略關注的焦點是企業資金流動，這是財務戰略不同于其他各種戰略的質的規定性；企業財務戰略應基于企業內外環境對資金流動的影響，這是財務戰略環境分析的特征所在；企業財務戰略的目標是確保企業資金均衡有效流動而最終實現企業總體戰略；企業財務戰略應具備戰略的主要一般特征，即應注重全局性、長期性和創造性。

企業財務戰略是基于戰略管理思想而對財務管理進行的一種新的認識，這決定了其具有以下特征：

摘要：論述了稅收籌劃在現代企業籌資決策中的重要意義及籌資決策中進行稅收籌劃的基本原則和方法，為在企業財務管理中稅收籌劃的運用提供了一定的參考意見。

關鍵詞：財務管理目標；籌資決策；稅收籌劃

財務管理是現代企業管理系統中的價值管理系統的子系統，它通過企業投資、籌資活動的財務決策和資產、成本費用、收益分配的管理，以實現“企業價值最大化”的管理目標。稅收的征收無疑增加了企業負擔，減少了企業的既得利益，因此，企業通過合法的途徑進行稅收籌劃，以期達到整體稅后利潤最大化，已成為企業財務管理的出發點。

籌資管理是財務管理的重要組成部分，對于一個企業來講，企業經營所需的資金，無論從何種渠道取得，都存在一定的資金成本，而企業籌資的目標是在滿足自身資金需要的基礎上，通過選擇適當的渠道、方式，取得資金，以實現最低資金成本和財務風險最低的最佳資本結構。由于不同的籌資渠道稅收規定不相同，其稅后資金成本和風險也不一樣，因此有必要對籌資決策中的稅收籌劃進行研究。

1籌資決策中稅收籌劃應服從于企業財務管理目標——企業價值最大化

稅收籌劃一般是通過降低稅收成本和延遲納稅兩種基本方法來實現稅收支出的節約，取得“節稅”的收益，而選擇低稅負的納稅方案又包括稅收負擔的規進和稅收負擔由高向低的轉換。因此，企業籌劃獲取節稅利益的途徑主要有企業稅收負擔的規避、企業稅收負擔從高向低的轉換和企業納稅期的滯延等三種。

摘要：論述了稅收籌劃在現代企業籌資決策中的重要意義及籌資決策中進行稅收籌劃的基本原則和方法，為在企業財務管理中稅收籌劃的運用提供了一定的參考意見。

關鍵詞：財務管理目標；籌資決策；稅收籌劃

財務管理是現代企業管理系統中的價值管理系統的子系統，它通過企業投資、籌資活動的財務決策和資產、成本費用、收益分配的管理，以實現“企業價值最大化”的管理目標。稅收的征收無疑增加了企業負擔，減少了企業的既得利益，因此，企業通過合法的途徑進行稅收籌劃，以期達到整體稅后利潤最大化，已成為企業財務管理的出發點。

籌資管理是財務管理的重要組成部分，對于一個企業來講，企業經營所需的資金，無論從何種渠道取得，都存在一定的資金成本，而企業籌資的目標是在滿足自身資金需要的基礎上，通過選擇適當的渠道、方式，取得資金，以實現最低資金成本和財務風險最低的最佳資本結構。由于不同的籌資渠道稅收規定不相同，其稅后資金成本和風險也不一樣，因此有必要對籌資決策中的稅收籌劃進行研究。

1籌資決策中稅收籌劃應服從于企業財務管理目標——企業價值最大化

稅收籌劃一般是通過降低稅收成本和延遲納稅兩種基本方法來實現稅收支出的節約，取得“節稅”的收益，而選擇低稅負的納稅方案又包括稅收負擔的規進和稅收負擔由高向低的轉換。因此，企業籌劃獲取節稅利益的途徑主要有企業稅收負擔的規避、企業稅收負擔從高向低的轉換和企業納稅期的滯延等三種。

摘要：當前在“雙循環”新發展格局之下，各項資源要素的流動速度不斷加快，隨之引發的直接后果就是市場細分程度不斷提高，市場競爭程度更加充分。在這樣的環境中，對于任何企業的管理層而言都應當重點考慮如何調整企業戰略以適應新發展環境的需要。在企業的諸多發展戰略中，財務戰略是對企業長期發展產生關鍵影響的戰略之一，企業的財務戰略質量關系到企業的投資、籌資等諸多重要方面，關系到企業生產經營活動的順利開展。因此，制定高水平的財務戰略規劃對于企業發展而言至關重要。本文將結合企業的投資、融資、資源配置等角度對企業財務戰略規劃這一問題進行探討，以期為企業的財務戰略規劃提供參考。

關鍵詞：企業；財務戰略規劃；優化途徑

一、引言

為了更加有效地適應國際要素流動以及國內經濟增長方式的轉變現狀，黨和政府適時提出“雙循環”發展戰略。在“雙循環”發展背景下，國內市場的一個突出變化就是資源要素的流動速度和流動效率均得到顯著提高，由此引發的直接后果就是國內產品市場進一步細分、行業的競爭程度更加充分；與此同時，我國企業還要應對跨國企業的競爭。競爭環境的變化對于企業發展質量提出了更高的要求，在面臨內外雙重競爭壓力的背景下，企業管理層應當重點考慮如何調整企業發展戰略以使其適應新的競爭環境需要，而在企業相對復雜的戰略規劃體系之中，財務戰略在其中具有舉足輕重的地位，一方面是由于財務戰略自身的重要性，因為對于任何企業而言，財務資源都是重要的稀缺資源，而財務戰略涉及關于財務資源的配置與管理，直接關系到企業財務資源的使用效率，因此對于企業發展具有很強的重要性；另一方面是由于財務戰略與企業的投資戰略、籌資戰略等方面高度相關，會直接影響到企業的投資方向、籌資結構等關系到企業發展的重要方面。［1］基于企業財務戰略的高度重要性，有必要做好財務戰略規劃，特別是在“雙循環”背景下，能否更好地管理財務資源、提高財務資源利用效率對于企業獲取行業競爭力具有重要影響。雖然從理論的角度講，做好財務戰略規劃需要明確財務戰略目標、制定總體規劃與部門計劃、財務戰略執行的考核等步驟，但現實情況中，由于企業戰略是由財務、投資等戰略組成的相互關聯的體系，因此，在進行企業財務戰略規劃的過程中，也應當將投資、籌資等內容考慮在內，這樣才能夠實現戰略之間的相互配合與協調，共同促進企業的長期發展。需要特別說明的是，本文研究的企業財務戰略傾向于中長期的研究視角，即從中長期這一更加宏觀的視角研究企業財務戰略規劃這一問題。

二、企業財務戰略規劃的作用

財務戰略規劃的最終目標是制定出科學的企業財務戰略，基于這個角度，企業財務戰略規劃具有的作用表現在：第一，從宏觀上把握財務戰略的基本目標。財務戰略規劃的首要步驟就是確定戰略期內的基本目標，基本目標的制定要考慮到企業總體戰略、市場環境的變化、企業內部資源的儲備情況等諸多方面，圍繞這一目標制定出的財務戰略更具有科學性；第二，有利于事先搭建財務戰略與其他戰略或相關活動的協調機制。財務戰略與投資、籌資等戰略具有很強的關聯性，在財務戰略規劃的過程中，企業會充分考慮戰略之間的協調與配合的關系，并構建起基本的聯系框架，從而為制定出囊括范圍更廣、協調性更強的財務戰略創造條件。

摘要：在復雜多變的市場經濟環境下，企業會面臨著各種機遇和挑戰，企業穩定的發展和充足的資金可以為企業從容面對這些機遇和挑戰提供基礎保障，更為企業經營活動或進行投資提供前提條件，所以企業籌資活動是財務管理活動中重要的一項活動，企業利用何種方式來籌資，如何防范籌資過程中的風險是企業籌資活動的重中之重。企業必須選擇最適合企業當前經營環境的方式來籌資，建立合理的負債結構，客觀地分析金融市場的多變性并合理規避籌資風險，使籌資風險降到企業可承受范圍內。

關鍵詞：籌資方式;籌資風險;對策

在目前的市場經濟環境下，所有企業都需要一定數量的資金作為企業持續發展的保證，足夠的資金保障有利于企業持續經營、擴大生產規模、拓展新的經營領域，總的來說，資金是企業的發展力又是企業改革創新的動力。伴隨著我國市場經濟環境的快速發展，企業的生產經營范圍和企業的發展規模的擴大，資金需求量每年都在遞增，企業必須根據生產經營和企業發展情況來確定資金需求量，并以最合理的資金成本和可承受的籌資風險來選擇企業籌資方式，來滿足企業日益增長的資金需求量。

1企業籌資方式概述

企業籌資資金多用于經營活動，企業持續經營、擴大生產規模、拓展新的經營領域中逐步實現資金的使用價值，同時企業還需要持續開展籌資活動，企業選擇合理的籌資渠道能實現最優的經濟效益。根據資金渠道來源的不同，企業籌資方式可以分為權益融資和負債融資，其中企業直接吸收投資、發行股票、利用留存收益是權益融資的主要方式，負債融資的主要方式有發行債權、銀行借款、融資租賃、商業信用、杠桿收購，以上籌資方式各有優缺點，企業必須根據生產經營和企業發展情況，以最合理的資金成本和可承受的籌資風險來選擇企業籌資方式。1.1企業權益籌資方式。企業權益籌資方式是指企業利用自有資金來開展生產經營活動，企業自由資金包裹吸收股東入股的資本金和企業生產經營活動中的剩余未分配利潤，未分配利潤融資使股東分配的金額減少，對企業的股票市價和股票持有者的意愿有一定程度的影響。利用權益資金的籌資方式是不發生資金成本的，它與債務籌資方式相比具有成本優勢。1.2企業債務籌資方式。企業通過發行債權、銀行借款、融資租賃、商業信用、杠桿收購等債務來獲取資金開展生產經營活動的方式屬于債務籌資，債務籌資需要發生一定額度的資金成本，如銀行借款需要按期付息到期還本，發行債券也需要按期付息到期還本等。然而，債務籌資方式的不同，所產生的資金成本也不相同，對企業生產經營產生的影響也不相同，這就需要企業根據自身經營情況全面客觀地分析并選擇適合企業的籌資方式。

2不同籌資方式所面臨的風險分析

摘要：籌資風險既有舉債本身因素的作用，也有舉債之外因素的影響。規避籌資風險應確定最佳資本結構，合理安排籌資期限組合方式，風險轉移等。不少企業為了在激烈市場竟爭中求得生存和發展，不斷擴張經營，籌資活動日益增加，認識籌資風險，并加以控制防范，是企業需要解決的重要課題。

關鍵詞：負債籌資風險資本結構防范

企業籌資風險又稱財務風險，它是指企業因借入資金而給財務成果帶來的不確定性。一般企業籌集資金的主要目的是為了擴大生產經營規模，提高經濟效益，從而實現財務管理目標。企業為了取得更多的經濟效益而進行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負擔，由于企業資金利潤率和借款利息率都具有不確定性(都可能提高或降低)，從而會使企業資金利潤率可能高于或低于借款利息率。如果企業決策正確，管理有效，就可以實現其經營目標。但在市場經濟條件下，由于市場行情的瞬息萬變，可能導致決策失誤，管理措施失當，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生了籌資風險。

一、籌資風險的形成原因

企業的籌資風險主要來源于以下幾個方面:

1.資本結構不合理。