企業(yè)財務管理論文

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企業(yè)怎樣能在稅法許可的條件下實現(xiàn)稅負最低或最適宜，是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的一個重要方面，稅收籌劃則是達到這一目的有效途徑之一。稅收籌劃是指企業(yè)納稅人在財務管理中所形成的符合立法意圖而減輕稅負的行為，它有狹義和廣義之分。狹義的稅收籌劃，是指企業(yè)對客觀低稅環(huán)境的利用，即企業(yè)在現(xiàn)有組織結構和經營條件既定的情況下，通過對投融資方式、成本核算方法、收入歸屬期限的選擇和控制等來實現(xiàn)減輕稅負、增收節(jié)支、提高企業(yè)經濟效益的目標。由于這種稅收籌劃主要是通過對低稅環(huán)境的利用而形成的，故稱之為“環(huán)境利用型稅收籌劃”。廣義的稅收籌劃除“環(huán)境利用型稅收籌劃”外，還包括“結構利用型稅收籌劃”，即企業(yè)通過運用兼并等方式，擴充其組織結構、充分利用稅法對企業(yè)結構重組的有關稅收優(yōu)惠措施，以達到減輕稅負，增加營運資金的目的。本文的稅收籌劃是指廣義的概念。

一、企業(yè)稅收籌劃與財務管理的關系

企業(yè)稅收籌劃與企業(yè)財務管理是相互聯(lián)系、相互影響的關系。首先，科學合理的稅收籌劃能增加企業(yè)收入、提高資金利潤率，因而它是實現(xiàn)企業(yè)財務管理基本目標的重要途徑之一。其次，在稅收籌劃下的企業(yè)有效結構重組，能促進企業(yè)迅速走上規(guī)模經營之路，規(guī)模經營往往是實現(xiàn)利潤最大化，也就是企業(yè)財務管理最終目標的有效途徑。最后，企業(yè)的財務策劃是使稅收籌劃得以實現(xiàn)的保證。任何一項稅收籌劃的實踐，都離不開財務策劃手段的運用。通過財務策劃，可以充分進行稅收籌劃的可行性分析、收益預測和成本認定。

二、稅收籌劃在企業(yè)財務管理中的實踐

（一）環(huán)境利用型稅收籌劃

1．選擇低稅負籌資方法

一般來講，企業(yè)進行外部資金籌措有發(fā)行股票和債券兩種形式，從同角度看這兩種形式各有利弊。就企業(yè)稅收籌劃來講，發(fā)行債券籌資比發(fā)行股票更為有利。這是因為，發(fā)行債券所發(fā)生的手續(xù)費及利息支出依照財務制度規(guī)定可以計入企業(yè)的在建工程或財務費用。財務費用作為抵稅項目可在稅前列支，企業(yè)也就可以少納所得稅。而發(fā)行股票支付給股東的股利卻是由稅后利潤支付的，較發(fā)行債券籌資方案要多納所得稅。因此，企業(yè)籌資時在不違反國家經濟政策的前提下，可通過稅收籌劃既能實現(xiàn)資金的籌措又可達到節(jié)稅增資的目的。

2．優(yōu)化投資結構

企業(yè)在進行投資決策時，也可以運用稅收籌劃方式，達到節(jié)稅增收的目的。如企業(yè)用投資所得進行擴張投資，這種再投資本身會減少會計期間內的利潤，從而少納所得稅。若企業(yè)進行連續(xù)再投資，則能起到稅負延期作用，特別是在投資期長的情況下，這種作用更明顯。企業(yè)利用投資收益可選擇那些國家鼓勵投資的行業(yè)進行再投資，在國家產業(yè)結構調整時期，企業(yè)的這種投資行為就可以享受到低稅率的優(yōu)惠政策。

3．選擇適當?shù)恼叟f方法

企業(yè)的固定資產折舊，著選用雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法等加速折舊法，在資產使用前期多分攤折舊，就可少納企業(yè)所得稅，起到推遲納稅時間和隱性減稅的作用。如果企業(yè)規(guī)模不斷擴大，每年增加投資，則推遲交納的稅款可以長期保持下去，起到隱性減稅的作用。同時，由于在資產使用前期有較多的資金從固定資產上轉移出來形成企業(yè)的營運資金，因而有利于增加企業(yè)現(xiàn)金流量，從而能夠加速資金周轉改善企業(yè)財務狀況。

（二）結構利用型稅收籌劃

結構利用型稅收籌劃主要是通過企業(yè)兼并來實現(xiàn)的，一般包括以下三種模式：

1．虧損遞延和盈虧互抵模式

所謂虧損遞延是指如果某企業(yè)在其經營年度中出現(xiàn)了嚴重虧損，則該企業(yè)不但可以免付當年的所得稅，虧損額還可以向后遞延，以抵消以后規(guī)定年度（最長不超過5年）的盈余，企業(yè)根據(jù)抵消后的盈余再交納所得稅。盈虧互抵則是指盈利企業(yè)兼并一個虧損企業(yè)時，兼并企業(yè)可用其盈利先沖抵虧損企業(yè)的累積虧損，再按利潤余額交納所得稅。所以，企業(yè)在打算進行兼并投資時，可以選擇那些在一年中嚴重虧損或連續(xù)幾年不盈利，已擁有相當數(shù)量累積虧損的企業(yè)作為兼并對象，以充分利用盈虧互抵少納稅的優(yōu)惠政策。因此，那些管理不善或資金周轉不靈但發(fā)展前景良好的虧損企業(yè)，是這類兼并模式的首選。

2．換股兼并模式

換股兼并模式是指企業(yè)在進行兼并投資財務決策時，采用將被兼并企業(yè)的股票按一定比例折換為本企業(yè)股票的形式。即當一個企業(yè)要兼并另一個發(fā)行有股票的企業(yè)時，企業(yè)不直接用現(xiàn)金收購被兼并方的股票，而是將被兼并方的股票按照一定的比率折換為本企業(yè)的股票。由于整個過程中。被兼并企業(yè)的股東既未收到現(xiàn)金，也沒有實現(xiàn)資本收益，因而這一過程是免稅的。所以企業(yè)通過換股兼并方式，可以在不納稅的情況下，實現(xiàn)資產的流動與轉移，并達到追加投資和資產多樣化的財務管理目的。

3．雙轉換模式

雙轉換模式是一種重復利用稅收優(yōu)惠措施享受節(jié)稅利益的企業(yè)兼并財務策劃模型。即企業(yè)在兼并一個發(fā)行有股票的企業(yè)時，不在兼并時直接將被兼并企業(yè)的股票轉換為新股票，而是先將其轉換為可轉換債券，一段時間以后，再將其轉換為被兼并企業(yè)的普通股票。企業(yè)采用這樣的兼并策略，可以享受的稅收好處是，企業(yè)付給這些轉換債券的利息是預先從收人中減去的，作為抵稅項目企業(yè)可以少交納所得稅。

三、企業(yè)在進行稅收籌劃時需要注意的問題

（一）稅收籌劃活動必須符合法律要求

稅收籌劃是利用稅收優(yōu)惠的規(guī)定，熟練掌握納稅方法，適應控制收支等途徑獲得節(jié)稅利益，它是一種合法行為．、與偷稅、逃稅有本質區(qū)別。因而，企業(yè)在進行稅收籌劃時，必須以稅法條款為依據(jù)，遵循稅法精神。稅收籌劃是否合法，首先必須通過納稅檢查，不論采用哪種財務決策和會計方法都應該依法取得并認真保存會計記錄或見證，否則，稅收籌劃的結果就可能大打折扣或無效。

（二）企業(yè)進行稅收籌劃必須堅持經濟原則

企業(yè)進行稅收籌劃，最終目標是為了實現(xiàn)合法節(jié)稅增收提高經濟效益的目的。但企業(yè)在進行稅收籌劃及籌劃付諸實施的過程中，又會發(fā)生種種成本，因而企業(yè)在進行稅收籌劃時，必須先對預期收入與成本進行對比，只有在預期收益大于其成本時，籌劃方案才可付諸實施，否則會得不償失。此外，企業(yè)在進行稅收籌劃時，不能只注重某一納稅環(huán)節(jié)中個別稅種的稅負高低，而要著眼于整體稅負的輕重，同時還應運用各種財務模型對不同稅收籌劃方法進行選擇和組合，以實現(xiàn)節(jié)稅與增收的綜合效果。