企業(yè)境外投資的策略探索

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一、江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)展概況

一國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度越高，其具備海外投資能力的企業(yè)就越多，規(guī)模也越大。根據(jù)英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧的投資發(fā)展周期理論，當(dāng)人均GDP超過2000美元之后，對(duì)外投資會(huì)出現(xiàn)迅速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

表1江蘇省近18年的進(jìn)出口、外商直接投資、GDP、人均GDP比較表年份出口（億元）實(shí)際外商直接投資GDP總額（億元）人均GDP（元）進(jìn)口（億元）凈出口（億元）199029.441.411416.50210911.9517.48199597.8247.805155.25731964.9632.852000257.7064.238582.711773198.6859.012004874.97121.3715512.420000833.5941.3620082380.36251.2030312.61396221542.32838.04從上表可以看出，江蘇省近幾年無論是經(jīng)濟(jì)總量還是人均GDP和FDI都向前跨了一大步，根據(jù)鄧寧的理論江蘇對(duì)外直接投資也應(yīng)該迅速發(fā)展。

二、江蘇企業(yè)海外投資現(xiàn)狀

（一）對(duì)外直接投資逐年增長(zhǎng)，但總體規(guī)模較小

自2000年中央正式提出實(shí)施“走出去”開放戰(zhàn)略，尤其是2001年我國加入了WTO以來，江蘇境外投資開始加快增長(zhǎng)。2005年境外協(xié)議投資額突破兩億美元。2007年“走出去”步伐明顯加快，全年新簽對(duì)外承包工程和勞務(wù)合作增長(zhǎng)22.2%；新批境外投資項(xiàng)目增長(zhǎng)14.9%，中方協(xié)議投資增長(zhǎng)41.1%。然而，無論是從整體還是從單個(gè)企業(yè)來看，江蘇企業(yè)境外投資的絕對(duì)數(shù)額仍較小。截至2007年，江蘇累計(jì)批準(zhǔn)境外投資中方協(xié)議投資額13.6億美元，僅占全國對(duì)外投資總額的百分之一，是廣州、上海的14%和30%。

（二）行業(yè)分布

以加工制造業(yè)為主，行業(yè)范圍更加廣泛江蘇境外投資行業(yè)分布呈現(xiàn)明顯的時(shí)間特征，從最初的餐飲、紡織服裝加工業(yè)、批發(fā)零售，逐步拓展到電子、機(jī)械、化工以及資源開發(fā)、工程承包、商務(wù)服務(wù)等行業(yè)，行業(yè)范圍不斷擴(kuò)大。目前，全省境外投資的行業(yè)分布仍以加工制造業(yè)為主，2008年制造業(yè)境外投資占全部境外投資總額的34.78%，新批第三產(chǎn)業(yè)境外投資項(xiàng)目143個(gè)，中方協(xié)議投資3億美元，占中方協(xié)議投資總額的46.75%。酒店、有線電視、軟件業(yè)等服務(wù)業(yè)成為境外投資的新興領(lǐng)域。

（三）地區(qū)投向以發(fā)達(dá)國家為主，投資區(qū)域日益多元化

90年代江蘇境外投資的區(qū)域主要在東南亞、中東、南非等發(fā)展中國家，2000年以來，投資區(qū)域日趨多元化。目前江蘇境外投資分布98個(gè)國家和地區(qū)（見圖2）。

圖22008年江蘇境外投資的目的地及金額（萬美元）數(shù)據(jù)來源：江蘇省統(tǒng)計(jì)年鑒（四）民營(yíng)企業(yè)成為對(duì)外投資的中堅(jiān)力量江蘇省境外投資中，國有經(jīng)濟(jì)仍占較大比重，但股份制經(jīng)濟(jì)和其他經(jīng)濟(jì)所占比重日趨上升。2008年我省民營(yíng)企業(yè)境外投資項(xiàng)目達(dá)138個(gè)，占全省總數(shù)的59.5%，中方協(xié)議投資4.38億美元，占全省總數(shù)的68.96%，分別比2005年提高了32.69和208個(gè)百分點(diǎn)，民營(yíng)企業(yè)正在成為江蘇對(duì)外投資的中堅(jiān)力量。

（五）投資方式以新建為主，逐漸嘗試兼并收購

江蘇企業(yè)對(duì)外投資的主要形式是新建獨(dú)資或合資企業(yè)。

對(duì)國際通行的兼并、收購等方式運(yùn)用較少。近年來，一些企業(yè)開始積極嘗試，通過兼并收購、股權(quán)交換、技術(shù)入股等方式加快跨國經(jīng)營(yíng)的步伐。如南汽集團(tuán)收購英國MG羅孚、無錫尚德收購日本太陽能電池制造商MSK；中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司參股境外4家高新技術(shù)企業(yè)等。

三、江蘇企業(yè)對(duì)外直接投資存在的問題

（一）企業(yè)自身存在的問題

1．對(duì)外投資企業(yè)規(guī)模小，數(shù)量也少大多數(shù)企業(yè)的境外投資項(xiàng)目沒有獨(dú)立作戰(zhàn)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前，吸收外資與對(duì)外投資的比例，發(fā)達(dá)國家是1∶1.14，發(fā)展中國家平均為1∶0.13，而江蘇僅僅為1∶0.02。

這表明江蘇省境外投資尚處于起步階段，并且經(jīng)常因?yàn)橘Y金、技術(shù)、規(guī)模小而失去投資的機(jī)會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)能力。

2．缺少自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和品牌

多年來，江蘇在制造業(yè)領(lǐng)域引進(jìn)大量的先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，產(chǎn)業(yè)的整體實(shí)力和技術(shù)水平逐漸提高，但關(guān)鍵技術(shù)依靠國外的狀況沒有根本改變。一方面對(duì)國外先進(jìn)技術(shù)的消化、吸收不夠；另一方面自主開發(fā)能力薄弱。即使是目前相對(duì)有競(jìng)爭(zhēng)力的家電和通訊設(shè)備行業(yè)，大部分產(chǎn)品的核心部件仍然是從國外進(jìn)口或依靠國外技術(shù)生產(chǎn)，各類進(jìn)出口企業(yè)中有自主商標(biāo)的企業(yè)僅占20%左右。

3．信息不靈通、投資項(xiàng)目缺乏可行性研究

目前江蘇對(duì)外投資企業(yè)的收集信息能力不高，渠道少，對(duì)投資國缺少了解，不熟悉國際間投資運(yùn)行規(guī)則與法律制度，沒有辦法充分利用國內(nèi)外資金、技術(shù)和市場(chǎng)，海外投資的企業(yè)投資回報(bào)率低。如無錫小天鵝股份有限公司，雖然聘請(qǐng)了國外著名的咨詢機(jī)構(gòu)，但是因?yàn)闆]有做好前期投資區(qū)域選擇分析和前景預(yù)測(cè)，使企業(yè)生產(chǎn)、銷售一度受到了嚴(yán)重的影響，遭受了許多不必要的損失。

4．管理體制落后，缺乏海外經(jīng)商人才

在對(duì)外投資過程中，缺乏訓(xùn)練有素、熟悉市場(chǎng)、精通國際化經(jīng)營(yíng)的人才。例如，2002年TCL集團(tuán)公司在巴伐利亞州成立了施耐德電子有限公司與中國紡織品進(jìn)出口公司德國建立的歐洲分公司，都是因?yàn)檎也坏胶线m的國際經(jīng)營(yíng)管理人才，使企業(yè)一度陷入低谷。這已經(jīng)成為我國企業(yè)對(duì)外進(jìn)程中的新問題，不僅影響公司發(fā)展，也阻礙了企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的整體推進(jìn)。

（二）政府方面存在的問題

1．政策和體系不完善

國際經(jīng)驗(yàn)表明，在企業(yè)海外投資經(jīng)營(yíng)初期，政府的政策支持和合理引導(dǎo)是非常必要的。目前江蘇對(duì)外投資還處于起步階段，與之匹配的政策和支持體系尚不完善，使大部分民營(yíng)企業(yè)感到很難得到政府在財(cái)政、信貸、稅收等方面的支持，進(jìn)而去海外市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中取得有利的競(jìng)爭(zhēng)地位。

2．缺少有效的監(jiān)管

政府對(duì)對(duì)外投資事后的監(jiān)管極為薄弱。與項(xiàng)目前期繁雜的審批相比，對(duì)事后的監(jiān)管基本處于放任的狀態(tài)，年審流于形式。再加上企業(yè)本身的組織機(jī)構(gòu)不健全，公司治理存在問題，往往導(dǎo)致企業(yè)對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)缺乏有效監(jiān)管。

四、發(fā)展建議

在新的歷史條件下，江蘇企業(yè)必須與時(shí)俱進(jìn)，向產(chǎn)業(yè)鏈高端及高附加值方向邁進(jìn)，更加主動(dòng)地參與國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

（一）對(duì)外投資須正確選擇投資區(qū)域企業(yè)應(yīng)根據(jù)各自的投資方式和戰(zhàn)略目的尋找合適的投資地點(diǎn)。如技術(shù)型的選擇發(fā)達(dá)國家；境外加工型的在亞、非、拉等環(huán)境較好的國家等等。同時(shí)綜合考慮目標(biāo)國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)潛力、自然資源狀況及國家政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等因素。

（二）推進(jìn)技術(shù)戰(zhàn)略和品牌戰(zhàn)略

江蘇企業(yè)要想在國際競(jìng)爭(zhēng)中取勝，必須擁有東道國企業(yè)所不具備的某種優(yōu)勢(shì)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，企業(yè)只有通過加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、實(shí)施品牌經(jīng)營(yíng)才能不斷提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在國際競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)地位。

（三）提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

江蘇企業(yè)可以運(yùn)用強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合形成產(chǎn)業(yè)整體優(yōu)勢(shì)，也可以采取集群式的投資方式。借鑒臺(tái)灣企業(yè)在江蘇昆山、福建廈門和廣州東莞集群投資的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，走集群化成片聯(lián)合開發(fā)的道路，形成專業(yè)化網(wǎng)絡(luò)分工和配套服務(wù)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

（四）建立并完善促進(jìn)體系

政府促進(jìn)、制度促進(jìn)和人力資源開發(fā)促進(jìn)相結(jié)合，不僅要使企業(yè)了解國內(nèi)外的相關(guān)信息，而且大力推廣對(duì)外投資成功企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和模式。為我國企業(yè)更好地實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略鋪好路。