企業(yè)會計在市場經(jīng)濟(jì)秩序中的作用研究論文

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我國歷來強(qiáng)調(diào)企業(yè)會計在宏觀調(diào)控中的作用。《企業(yè)會計準(zhǔn)則》第11條指出“會計信息應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求”，把國家這一特殊的信息使用者放在首位，而《會計法》第一條則明確其目的是為了規(guī)范會計行為，維護(hù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序。但是，企業(yè)會計的確認(rèn)、記錄、計量與報告限于某一會計主體，屬于微觀范疇，而市場經(jīng)濟(jì)秩序問題屬于宏觀范疇，兩者之間的聯(lián)系仍然有待于理論上的澄清。

一、對企業(yè)與市場的理解

（－）企業(yè)與市場的關(guān)系

由于企業(yè)會計和市場經(jīng)濟(jì)秩序分別屬于微觀和宏觀兩個領(lǐng)域的問題，要理解兩者之間的關(guān)系，首先必須明確企業(yè)與市場的關(guān)系。

對企業(yè)性質(zhì)的理解屬于企業(yè)理論的范疇，企業(yè)理論的發(fā)展明顯經(jīng)歷了傳統(tǒng)和現(xiàn)代兩個不同的階段。傳統(tǒng)的企業(yè)理論是指新古典理論，它主要從技術(shù)角度看待企業(yè)，單一產(chǎn)品企業(yè)由生產(chǎn)函數(shù)表示，并符合利潤最大化假設(shè)。新古典理論忽略了企業(yè)內(nèi)部的激勵和組織問題，其研究主題是市場交易，即價格在平衡供求關(guān)系中的作用。在這種理論下，市場被認(rèn)為是價格和競爭發(fā)揮作用的場合。由于企業(yè)制度并不重要，會計似乎與市場毫不相關(guān)。

由于新古典理論完全忽略了企業(yè)內(nèi)部的激勵和組織問題，現(xiàn)代企業(yè)理論則試圖克服這些問題。現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)并非獨立存在的主體，而是“一系列契約的結(jié)合”。因此，企業(yè)沒有明確的目標(biāo)，諸如利潤最大化，它被看作是一群有自身利益的個人的組合，組成企業(yè)的每個人都為企業(yè)的生產(chǎn)過程提供某種要素（如人工、管理技能、資本等），他們提供這些投入是期望能從中得到報酬。此外，這些人認(rèn)識到企業(yè)內(nèi)部的利益沖突，因此需要簽訂契約來具體規(guī)定在各種可能情況下每個人的權(quán)利。債權(quán)人、優(yōu)先股股東、普通股股東、租賃人、經(jīng)理人員一一一所有的人都簽有契約，這些契約具體規(guī)定了應(yīng)如何分配企業(yè)活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量。

對于企業(yè)與市場之間的聯(lián)系，Chueng（張五常，1983）認(rèn)為，科斯所說的“企業(yè)”取代“市場”是不十分明確的，而應(yīng)說一種契約形式取代另一種契約形式，企業(yè)與市場也就是要素交易契約與產(chǎn)品交易契約的關(guān)系。因此，契約是企業(yè)與市場的共性，而其主要差別在于契約的完備性不同，相對而言，市場是一種比較完備的契約，而企業(yè)則是一種不完備契約（張維迎，1996）。例如，債權(quán)是一種典型的狀態(tài)依存所有權(quán)，企業(yè)與債權(quán)人之間的債務(wù)契約具有如下特點：在企業(yè)正常經(jīng)營的情況下，債權(quán)人不實施對企業(yè)的控制，僅僅享有企業(yè)經(jīng)營的固定收益權(quán)，但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不善、面臨破產(chǎn)時，債權(quán)人則取得企業(yè)實質(zhì)上的控制權(quán)。債務(wù)契約確立了債權(quán)人的權(quán)利，這種關(guān)系的實施對于銀企關(guān)系的規(guī)范乃至金融市場的穩(wěn)定是至關(guān)重要的（東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)與銀企關(guān)系的不規(guī)范從而形成大量的銀行呆賬不無關(guān)系）。因此，維護(hù)企業(yè)的契約關(guān)系與市場經(jīng)濟(jì)秩序是密切相關(guān)的。

（二）法律、契約與市場經(jīng)濟(jì)秩序

市場經(jīng)濟(jì)的核心是競爭，優(yōu)勝劣汰的競爭原理是人類得以進(jìn)步與繁榮的必要條件。但無序的競爭不但不會推進(jìn)反而會阻礙這種發(fā)展。維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)秩序的一個重要條件就是具有比較健全的契約制度。作為通用契約，法律制度是支撐市場經(jīng)濟(jì)最基本的“硬制度”，而類似合同這樣的特殊契約則是降低市場經(jīng)濟(jì)中摩擦的一種“軟制度”。法律制度是使市場經(jīng)濟(jì)朝著健康方向發(fā)展的最基本的制度環(huán)境，其作用就是提高資源配置效率、降低市場經(jīng)濟(jì)中的交易成本和維系社會公正（翟林瑜，1999）。在我國，市場經(jīng)濟(jì)的法制環(huán)境得到了高度的重視。例如，國務(wù)院于2001年4月頒布的《關(guān)于整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序的決定》，要求全面整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序，其中大部分都與市場法制秩序有關(guān)人法律制度包括法律框架的制定和實施。我國目前已經(jīng)建立了相對比較齊全的法律框架，在會計法規(guī)體系方面，已經(jīng)形成了以會計法為最高層次，以企業(yè)會計制度和企業(yè)會計準(zhǔn)則為第二層次的規(guī)范體系。但對于各項法律法規(guī)的實施仍然不容樂觀，正如美籍華裔歷史學(xué)家黃仁宇所說，中國的政治思想經(jīng)常重視形式，超過實質(zhì)②。如何提高法律制度的可操作性和實施力度是維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)法律制度的關(guān)鍵所在。在市場經(jīng)濟(jì)社會中，企業(yè)由一系列契約組織而成，如債務(wù)契約、管理報酬契約等。契約包括兩方面的含義，一是指經(jīng)協(xié)商談判而由當(dāng)事者簽署的“明示契約”（explicitcontract），二是指基于彼此的相互信賴而形成的“隱含契約”（implicitcontract）。契約制度的基本原則在于契約自由，它主要包括以下四個方面的含義：（1）締約自由，即由當(dāng)事人雙方自主決定是否締結(jié)契約；（2）選擇契約相對人自由，即當(dāng)事人決定與何人訂立契約的自由；（3）確定契約內(nèi)容自由，即選擇契約類型和契約條款的自由；（4）締約方式自由，即當(dāng)事人有權(quán)自由選擇意思表示的方式（蘇號朋，1999）。契約自由原則本質(zhì)是體現(xiàn)契約的公平性，這體現(xiàn)在契約訂立過程中的信息對稱，如果簽約雙方處于嚴(yán)重的信息不對稱狀態(tài)，是有悖于契約公平精神的。對于契約的各契約主體，其目的是從參與企業(yè)中獲取一定的財務(wù)利益，因此契約訂立過程中企業(yè)財務(wù)狀況的信息披露成為簽約的重要參考價值。例如，債權(quán)人在向企業(yè)提供資金之前，一般會根據(jù)會計報表評價企業(yè)的財務(wù)狀況；企業(yè)通過上市募集資金必須向公眾招股說明書，其中財務(wù)會計資料占有重要的地位。

二、企業(yè)契約與會計目標(biāo)體系

既然企業(yè)是一系列契約的結(jié)合，企業(yè)本身是沒有明確的目標(biāo)的，各契約主體總是致力于自身利益最大化，由于他們的目標(biāo)并不一致，企業(yè)總是生存在各種利益的沖突之中。而契約本身并不會減少這些利益沖突的成本，除非簽約各方能夠確定契約是否被違反。因此，基于企業(yè)是“一系列契約的結(jié)合”這一觀念，人們要求對這些契約的實施情況進(jìn)行監(jiān)督，會計在制定契約的條款以及在監(jiān)督這些條款的實施中總發(fā)揮著重要的作用。盡管復(fù)式簿記原理延續(xù)了500多年而無大的變革，但從會計思想史來看，會計并不是一成不變的。會計從來就受社會經(jīng)濟(jì)權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)的影響，其監(jiān)督的目的——即監(jiān)督經(jīng)濟(jì)活動中經(jīng)濟(jì)權(quán)利、義務(wù)或責(zé)任的履行總是隨著社會經(jīng)濟(jì)權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)的變化而不斷變化（李若山，1991）。系統(tǒng)的會計目標(biāo)理論包括受托責(zé)任現(xiàn)和決策有用觀兩種，從這兩種目標(biāo)本身及其演化可以看出，會計的本質(zhì)在于它在連接企業(yè)契約方面的作用。在企業(yè)契約中，股東憑借其擁有的財務(wù)資本而參與企業(yè)契約，但股東的資本一旦投入企業(yè)，其事實上的控制權(quán)則由經(jīng)營者所享有，股東為防止經(jīng)營者的逆向選擇行為，要求經(jīng)營者提供會計信息，以對其財務(wù)資本的經(jīng)營狀況進(jìn)行監(jiān)督；債權(quán)人也同樣面臨著問題，例如經(jīng)理人員為了迎合公司股東的利益，有可能將公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為股利發(fā)放給股東，留給債權(quán)人的僅僅只是一個“空殼”的企業(yè)，從而債權(quán)人的利益得不到應(yīng)有的保障，債權(quán)人需要利用會計信息來監(jiān)督限制性契約條款（例如一定的利息保障倍數(shù)條款）的執(zhí)行情況。除此之外，供應(yīng)商、購貨商以及管理報酬契約等都涉及到會計信息的利用。可見，會計信息是實施企業(yè)契約的基本前提。但是組成企業(yè)的一系列契約總是處在不斷的變革之中，這要求會計也隨之而變。受托責(zé)任觀認(rèn)為在委托——關(guān)系中受托方負(fù)有向委托方交待其履行受托責(zé)任的活動和結(jié)果的義務(wù)，而這一義務(wù)具體由會計人員完成，財務(wù)報表的目標(biāo)就是對受托責(zé)任的履行情況進(jìn)行反映。這一觀點依賴于：（l）所有權(quán)與控制權(quán)的分離；（2）擁有所有權(quán)的所有者和擁有控制權(quán)的經(jīng)營者是明確的。在這種環(huán)境中，受托方和委托方都關(guān)注著受托資源的保值與增值，一旦受托方未能完成既定的受托責(zé)任，委托方可以更換受托方。隨著資本市場的發(fā)展，股權(quán)呈現(xiàn)出日益分散的趨勢，委托受托關(guān)系變得不甚明確，小股東數(shù)量增加，使得搭便車問題無法解決，監(jiān)督經(jīng)營者的個人收益遠(yuǎn)小于社會收益，股東不再積極實施控制權(quán)，他們更加關(guān)注資本市場的報酬與風(fēng)險，因此會計信息要求面向未來，提供決策有用的信息。這是決策有用觀所依賴的環(huán)境（吳聯(lián)生，2001）。因此，會計信息作為維系企業(yè)契約的紐帶，總是依存于企業(yè)的權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)或契約結(jié)構(gòu)。

三、會計目標(biāo)的實現(xiàn)與市場經(jīng)濟(jì)秩序

會計是維系企業(yè)契約的紐帶，契約是企業(yè)與市場不可缺少的內(nèi)涵元素。因此，會計對維護(hù)市場秩序來說具有重要的意義。

（一）會計信息與市場經(jīng)濟(jì)效率

會計是對確認(rèn)、計量和報告的一種程序，旨在提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的信息。信息使用者根據(jù)會計信息可以作出合理的判斷和決策，從而可以在一定程度上引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源流向效益好的企業(yè)，達(dá)到優(yōu)化資源配置的目的。真實可靠的會計信息，是實現(xiàn)資源合理配置的重要依據(jù)。資源的優(yōu)化配置是市場經(jīng)濟(jì)的重要法則。豆、會計信息與債務(wù)契約。

1、信息提供了債務(wù)契約履行情況（如限制性條款）以及未來償債能力（如破產(chǎn)預(yù)測）的信息，有助于信貸資金的配置。債務(wù)契約中一般都包括了大量的關(guān)于運用已公布的、經(jīng)審計后的財務(wù)報表數(shù)據(jù)來限制管理當(dāng)局行為的條款，任何不屬于上述條款的行為均被視為違約，它將使債權(quán)人有權(quán)采取一般對待違約而采取的行動。另一方面，財務(wù)會計信息有助于債權(quán)人預(yù)測企業(yè)的財務(wù)危機(jī)，從而降低銀行的信貸風(fēng)險。Altman＆Saunders（199）提出了信用評分模型，它是利用所有可取得的借款人的財務(wù)資料來計算違約的概率，并評定借款人的信用等級。其基本思路是，利用企業(yè)的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)作為模型的輸入數(shù)據(jù)以說明企業(yè)貸款的償還能力。根據(jù)歷史資料，可以選擇一定數(shù)量的破產(chǎn)企業(yè)以及與破產(chǎn)企業(yè)相對應(yīng)的企業(yè)作為研究樣本，對破產(chǎn)企業(yè)可令Zi＝l，對控制樣本則令Zi=0.然后，可以通過對一系列的隨機(jī)變量（Xij）的線性回歸來描述這種方法，其估計模型如下：公務(wù)員之家

其中，Xij為企業(yè)I第j個財務(wù)指標(biāo)，βj為第j個財務(wù)指標(biāo)的敏感度。根據(jù)研究樣本可以估計出各財務(wù)指標(biāo)的系數(shù)，假定該模型具有一定的穩(wěn)定性，我們可以將其應(yīng)用到其他的企業(yè)，從而評價該企業(yè)未來破產(chǎn)的可能性，即Zi，從而為信貸政策提供依據(jù)。上述模型的有效性在我國也得到了廣泛的實證支持。

2、股票市場效率與信息披露。現(xiàn)代公司以所有權(quán)與控制權(quán)的分離為特征，上市公司主要由股東、董事會和經(jīng)營者組成，股東是公司的所有者，他們具有對企業(yè)的剩余索取權(quán)，并負(fù)責(zé)選舉產(chǎn)生董事會，董事會是公司的最高決策機(jī)構(gòu)。一方面，董事會是企業(yè)的法人，它任命最高管理人員，決定投資，并把經(jīng)營權(quán)交由經(jīng)營者行使；另一方面，董事會是股東的受托人，承擔(dān)受托責(zé)任。股東——董事會——經(jīng)營者之間是典型的委托關(guān)系（錢穎一，1989）。實際上，由于股權(quán)的分散，企業(yè)剩余控制權(quán)掌握在經(jīng)營者手中，一般投資者既沒有精力和興趣，也沒有可能來關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營，董事會的控制也是十分有限的。Jensen（199）認(rèn)為，大量的證據(jù)顯示上市公司的內(nèi)部控制制度在更換高級管理人員、組織變革等方面的作用并不顯著。然而投資者為何仍然愿意將自己的資金交由那些追求自我利益的經(jīng)營者去經(jīng)營，這種現(xiàn)象具有兩個基礎(chǔ)，即投資預(yù)期能帶來收益而且這種收益具有一定的保障，而公司治理結(jié)構(gòu)則提供了這種保障。公司治理結(jié)構(gòu)具體由一系列的契約所規(guī)定，所有這些契約可以劃分為兩大類：一類是正式契約；另一類是非正式契約。而前者又分為通用契約和特殊契約，通用契約包括公司法、破產(chǎn)法、證券法等，特殊契約則包括公司章程、條例以及一系列具體合同（張維迎，1996）。縱觀各個上市公司的監(jiān)管，無不以會計信息為其核心，究其原因在于會計信息向資本市場傳達(dá)了企業(yè)質(zhì)量的信息。陳曉、陳小悅和劉劍（199）從兩個不同的角度研究了盈余報告在我國A股市場上的有用性，證實了中國A股市場上，盈余數(shù)字同樣具有很強(qiáng)的信息含量。它意味盈余數(shù)字為中國A股資本市場上的投資者提供了有用信息，在資源的有效配置中發(fā)揮著重要作用。趙宇龍（1998）的研究也支持了會計盈余數(shù)據(jù)具有信息含量的假設(shè)。可見，會計信息披露制度作為溝通籌資者和投資者的橋梁，使上市公司的各種真實情況如實展現(xiàn)在股票投資者面前，投資者可根據(jù)這些信息作出較為合理的投資決策，從而實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，減少投機(jī)行為。另外，會計信息披露制度有助于提高市場透明度，規(guī)范市場行為，形成良好、穩(wěn)定的市場秩序，確保市場的組織和服務(wù)功能高效運轉(zhuǎn)，從而促使公平競爭，提高投資理性，減少投機(jī)行為。張人驥、王懷芳、王耀東和朱海平（2000）認(rèn)為，自1994至1998年間，我國上市公司的系統(tǒng)風(fēng)險呈現(xiàn)連續(xù)下降的趨勢，在這個期間公司信息的披露，是投資者信息最完整與最透明的階段，也是投資者作出投資決策相對理性和準(zhǔn)確的階段，市場對公司質(zhì)量的差別能力有所增強(qiáng)。他們將這一現(xiàn)象稱為年度報告效應(yīng)。可見，會計信息在股票市場具有一定的作用。

3、會計信息與經(jīng)營業(yè)績。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離是現(xiàn)代股份公司最顯著的特征，股東（即股票的持有人）是企業(yè)真正的所有者，管理者受其委托對企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理，會計信息反映的相關(guān)指標(biāo)就成為委托方評價其經(jīng)營業(yè)績的主要尺度。而且會計數(shù)據(jù)往往是一種硬性的指標(biāo)，Jensen（199）認(rèn)為通用汽車公司和IBM公司董事會在更換高級管理人員、組織變革等方面的作用并不顯著，但當(dāng)出現(xiàn)巨額虧損時，兩家公司的CEO均遭到了解雇。會計信息在評價企業(yè)管理業(yè)績方面仍具有不可替代的作用。另一方面，會計指標(biāo)經(jīng)常被用于管理報酬計劃。管理報酬契約為企業(yè)眾多契約中的一種。這一契約通過對經(jīng)理人員報酬的構(gòu)成做出約定，激勵經(jīng)理去選擇和實施可增加股東財富的活動。管理報酬契約因其可調(diào)和經(jīng)理與股東之間的潛在利益沖突而成為一種控制問題的重要方法。分紅通常與企業(yè)利潤相掛鉤，這樣，企業(yè)的會計數(shù)字如總利潤就成為管理報酬契約制定與執(zhí)行的一個重要依據(jù)。

（二）會計信息與市場經(jīng)濟(jì)公平

對于維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)的公平性而言，會計信息緩解了內(nèi)部人與外部人之間的信息不對稱，也是功不可沒的。

早期，由于股份公司會計信息披露完全出于自由放任的狀態(tài)，股票市場難免充斥著欺詐、投機(jī)與操縱。如“南海公司事件”以及20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，均源于公司信息披露制度方面的缺陷。在認(rèn)識到這一點后，英國于18M年頒布的《股份公司法》中首次要求公司董事向股東提交資產(chǎn)負(fù)債表，且資產(chǎn)負(fù)債表必須經(jīng)公司監(jiān)事審計。1855年和1856年《公司法》規(guī)定了資產(chǎn)負(fù)債表和公司章程的標(biāo)準(zhǔn)格式。美國于1933年和1934年分別頒布了《證券法》和《證券交易法》，兩法一方面要求上市公司充分披露會計信息，同時要求財務(wù)報表必須經(jīng)注冊會計師審計。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的慘痛教訓(xùn)再一次強(qiáng)化了權(quán)威機(jī)構(gòu)對會計信息披露制度的管制。此后，美國逐步形成了嚴(yán)格的會計信息披露規(guī)則，它主要由《證券法》、《證券交易法》、《投資公司法》的相關(guān)內(nèi)容和SEC所制定的信息披露規(guī)則組成，如s-x、s-k等一系列規(guī)程。最近，美國連續(xù)發(fā)生的安然公司、世界通訊公司和施樂公司會計信息舞弊案進(jìn)一步導(dǎo)致了社會對上市公司會計信息問題的關(guān)注。

就我國而言，會計信息披露在在兩個制定機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會和財政部。證監(jiān)會主要通過《公開發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》和《財務(wù)報表附注指引》；財政部主要通過《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計制度》對披露內(nèi)容作出規(guī)定。盡管我國已經(jīng)形成比較完整的會計規(guī)范，然而我國會計信息的披露質(zhì)量仍不容樂觀。如紅光事件，就是一個典型的上市公司會計信息造假事件。1997年5月23日，為擴(kuò)建彩色顯像管生產(chǎn)線項目，紅光公司以每股605元的價格向社會公眾發(fā)行7000萬股社會公眾股，發(fā)行市盈率15倍，募集資金總額42350萬元。在發(fā)行A股的招股說明書中披露，公司1997年盈利預(yù)測為凈利潤7055萬元，每股稅后利潤0.3515元。1998年4月30日，“紅光實業(yè)”刊登1997年年度報告摘要。年報中披露1997年公司實際凈利潤為一19840萬元，每股收益-0.363元。這與上市公告書和招股說明書中的盈利預(yù)測凈利潤7055萬元相距甚遠(yuǎn)。與此同時，公司董事會議宣布，鑒于“紅光實業(yè)”1997年度經(jīng)營嚴(yán)重虧損，1998年度內(nèi)公司仍將面臨巨大經(jīng)營壓力，根據(jù)上海證券交易所上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)董事會研究表決，決定向上海證券交易所申請對公司股票實行特別處理（李若山、裘理瑾，2000）。當(dāng)前，上市公司會計信息造假行為，給投資者帶來了巨大的損失，嚴(yán)重?fù)p害了證券市場秩序，規(guī)范我國上市公司的信息披露已十分迫切。