企業籌資財務預警論文

導語：企業籌資財務預警論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1企業財務風險辨識

按照財務活動所涉及的各環節分類，財務風險分為籌資、投資、資本營運以及收益分配等風險。本文針對各環節產生的風險，對企業財務風險進行辨識。

1.1籌資風險

籌資是企業籌集資金以滿足投資和經營需要的活動，是企業生產經營的起點，在資本籌集過程中存在的不確定性即籌資風險。籌資風險的影響因素包括籌資時間、籌資方式和籌資數量等，籌資時間越長，數量越多，籌資風險就越大。不同籌資方式帶來的風險也不同。通過發行股票進行籌資時會受到股票市場變化的影響；通過商業信用方式進行籌資時，容易造成商業信用連鎖反應，如果一個企業失信，會造成整個債務鏈條中各個企業的財務危機。另外，負債結構也是影響籌資風險的重要因素，短期負債與長期負債的多少直接影響企業的償債能力和盈利能力。

1.2投資風險

廣義上講，投資既包括對外投資，如購買債券、股票、投資外部項目等，又包括諸如購置固定資產等的內部資金使用。企業確定資本投向時，會受到各種主客觀因素的影響，期間產生的不確定性即投資風險。在投資過程中，企業要考慮投資規模、投資結構和能力等問題，投資規模大小要與企業資產相匹配，投資結構決定企業投資于各個項目的多少，而投資能力反映企業投資收益的大小。分析企業的投資風險還要考慮內部報酬率、投資回收期、投資項目與本企業的相關程度等因素。比如內部報酬率低于資金的成本，投資可行性低，投資回收期長，初始投資收回速度慢，增加了不確定性因素，投資項目與本企業經營相關度低，這些都會加大企業投資風險。另外，企業的內部控制實施的好壞也會影響投資風險的大小。

1.3資金營運風險

在資金營運過程中，會發生一系列資金收付行為。首先企業要對原材料和商品進行采購，進而進行生產和銷售，最后，在商品售出后要取得收入，收回資金。基于這一過程，資金營運風險主要包括采購風險、生產風險和銷售風險。影響企業采購風險的因素包括采購金額、采購原料質量、付款方式以及到貨時間。如果企業采購金額過大則會占用大量資金，影響資金正常周轉，加大財務風險，同時，付款方式的選擇也會影響資金成本。還有到貨時間要安排合理，過晚交貨會造成缺貨，影響企業的正常生產，而過早交貨又會增加企業的庫存成本。企業生產風險要考慮生產成本、產品質量等因素。銷售風險受多種因素的影響，首先是銷售金額，銷售不佳會增加企業財務風險，影響資金周轉；其次是貨款的回收，企業應加強對應收賬款的管理，采取有效措施及時收回貨款；還要加強客戶管理，顧客是上帝，維系客戶關系才能保持占有市場份額；另外，企業銷售人員素質也是一個重要因素。

1.4收益分配風險

收益分配風險是企業在對收益進行分配時所存在的不確定性。收益分配對股東積極性、股價和企業形象等都具有很大影響，對收益分配時間、形式以及分配金額把握不當都會產生風險。比如企業在資金短缺時仍選擇現金股利的形式進行收益分配，則會影響企業資金周轉，使企業償債能力降低，而不分配股利又會造成投資者積極性下降，增加財務風險。影響收益分配風險的因素還包括企業的舉債能力、收益支付比率、資本成本高低、企業的聲譽以及股價影響等。

2財務風險預警

從財務風險辨識的分析中可以看出，企業財務風險的預測是一個多因素過程，其本質特性的指標很多，有些是可以量化的，而有些不可以量化，同時在評價指標體系中，有些是難以直接比較且缺乏可比性的，具有模糊性。模糊數學綜合評價法是企業財務風險評價的一個有效方法，能夠較好地處理多因素、模糊性以及主觀評判等問題。其思路如下：首先，收集信息并篩選。根據企業財務風險所涉及的范圍，收集相關信息，對收集到的風險信息加以整理和篩選。第二，選擇與確定預警指標。選擇盡可能多的指標來描述企業的財務狀況，然后由專家群體根據一定的方法，比如層次分析法，確定預警指標體系，其中包括定性和定量指標。第三，構建預警模型。構建基于模糊綜合評價法的財務風險預警模型，對財務風險進行評價。第四，確定預警閾值。預警閾值的確定可以根據以往經驗、專家意見得出。最后，發出警報。將預警模型風險評價結果與預警閾值作比較，對超出臨界值的風險做出警報，并制定風險管控措施。

3財務風險管控

通過模型可以對企業財務風險進行評價和預警，使企業對模型所反映的財務風險采取有針對性的措施進行改進和防范。在籌資過程中，企業要根據企業戰略和發展狀況確定籌資規模，合理確定籌資渠道、籌資結構和籌資方式等。投資時考慮投資規模、投資結構與方式，降低投資風險。企業要確定營運資金持有政策，對營運資金加強管理，滿足企業的日常經營活動需要。在進行收益分配時，按照相關法律規定，合理確定分配方式和分配金額，以實現企業的長期利益。同時，企業還要增強風險意識，加強財務風險預警的信息化建設，建立組織保障體系，加強企業內部控制。圍繞以上措施對企業財務風險進行管控，可以促進企業財務活動水平的提高，使財務工作在企業中發揮更大作用。

4結束語

總之，企業面對日益復雜的內外部環境，不得不面臨諸多財務風險，如何洞察財務風險，建立預警機制，完善風險管控措施，減少財務風險對企業造成的不利影響，是企業健康有序發展的必要保障。因此，加強財務風險預警研究非常必要。

作者:吳福梅單位:開灤（集團）有限責任公司