制度約束范文10篇

摘要：約束性制度安排對(duì)企業(yè)債券市場(chǎng)各參與主體的策略行為和互動(dòng)模式產(chǎn)生影響，進(jìn)而形成迥異的市場(chǎng)發(fā)展結(jié)果。我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展滯后的真正根源，就在于政府約束制度對(duì)市場(chǎng)約束制度的替代。為了實(shí)現(xiàn)金融資源的有效配置，必須積極推進(jìn)政府約束制度向市場(chǎng)約束制度轉(zhuǎn)換，以修正企業(yè)債券市場(chǎng)參與主體的行為選擇，從而形成良性的市場(chǎng)互動(dòng)機(jī)制。

關(guān)鍵詞：企業(yè)債券，制度，政府約束，市場(chǎng)約束

在我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，政府主導(dǎo)市場(chǎng)的制度約束特征非常明顯，無(wú)論是最初的迅猛發(fā)展，還是急轉(zhuǎn)直下的快速萎縮，直至最近出現(xiàn)的可喜抬升勢(shì)頭，政府這只看得見(jiàn)的手都發(fā)揮了決定性的作用。但也正是由于政府對(duì)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)干預(yù)，才造成了企業(yè)債券市場(chǎng)自身的約束性制度無(wú)法形成，市場(chǎng)各參與主體的行為選擇和互動(dòng)模式表現(xiàn)出極大扭曲。

深入研究企業(yè)債券市場(chǎng)各參與主體的策略行為選擇，是我們認(rèn)識(shí)不同的約束性制度安排對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成不同影響的關(guān)鍵。本文正是試圖在博弈論分析框架下，探討不同的約束性制度安排是如何影響企業(yè)債券市場(chǎng)各參與主體的行為選擇的，并基于分析得出結(jié)論：只有從約束制度上實(shí)現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變，即從政府約束制度向市場(chǎng)約束制度轉(zhuǎn)換，才能從根本上扭轉(zhuǎn)企業(yè)債券市場(chǎng)主體的行為選擇模式，從而推動(dòng)企業(yè)債券市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展。

一、導(dǎo)論

本文的約束性制度分析框架是建立在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)制度內(nèi)涵的理解基礎(chǔ)之上的，即制度是與具體行為集密切相關(guān)的規(guī)范體系。本文所謂的約束性制度安排是在制度抽象內(nèi)涵基礎(chǔ)上的具體化，是為了研究特定問(wèn)題而做的有目的性的概念框定。所謂約束性制度，是指針對(duì)特定的目標(biāo)和約束對(duì)象，由一系列規(guī)則(包括正式的與非正式的)、參與人及其實(shí)施機(jī)制所構(gòu)成的制度均衡。根據(jù)定義，我們可以明確約束性制度的構(gòu)成要素包括特定的約束目標(biāo)和約束對(duì)象(即被約束的客體)、規(guī)則(包括正式的與非正式的)、組織或個(gè)人(即實(shí)施約束的主體)以及制度實(shí)施機(jī)制。不同的約束性制度安排會(huì)對(duì)市場(chǎng)參與主體的行為選擇產(chǎn)生不同影響，進(jìn)而引起市場(chǎng)運(yùn)行效率的差異。就企業(yè)債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，約束性制度安排是為了保證市場(chǎng)的資源配置機(jī)制有效，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)債行為實(shí)施必要的制度約束，以減少投資者和企業(yè)之間由于信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，約束性制度安排最重要的實(shí)施機(jī)制，就是能對(duì)企業(yè)的信用狀況做出很好的鑒別，從而保證市場(chǎng)債務(wù)契約的有效執(zhí)行，既要保護(hù)投資者的投資利益，同時(shí)又不能因噎廢食把信用良好的企業(yè)拒之于市場(chǎng)之外，阻礙企業(yè)債券市場(chǎng)的正常發(fā)展。

食品是維持人類生存和發(fā)展的最基本物質(zhì),食品工業(yè)是制造業(yè)中的常青產(chǎn)業(yè)。食品貿(mào)易也是國(guó)際貿(mào)易中的重要組成部分,據(jù)統(tǒng)計(jì),每年的國(guó)際食品貿(mào)易額超過(guò)4000億美元,而隨著食品貿(mào)易的全球化發(fā)展和不斷發(fā)生的重大食品安全事件,食品安全問(wèn)題越來(lái)越受到國(guó)際社會(huì)的關(guān)注,各國(guó)政府對(duì)食品安全的規(guī)制也在加強(qiáng),食品安全規(guī)制出現(xiàn)了一些新的發(fā)展趨勢(shì)。

一、食品安全規(guī)制的發(fā)展趨勢(shì)

自從20世紀(jì)90年代以來(lái),食品安全的規(guī)制產(chǎn)生了一些新發(fā)展,歸納起來(lái),食品安全規(guī)制的發(fā)展趨勢(shì)主要有以下五個(gè)方面:

(一)食品安全規(guī)制的主要目的是確保公眾的健康和消費(fèi)者的權(quán)益過(guò)去,食品安全機(jī)構(gòu)在食品安全規(guī)制方面往往有幾個(gè)相關(guān)的目的,如保證食品質(zhì)量,促進(jìn)食品工業(yè)發(fā)展,保護(hù)動(dòng)物的健康等,而近年來(lái),食品安全規(guī)制的目的更加明確,就是確保公眾的健康和消費(fèi)者的權(quán)益。為此,一些發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛成立了專門(mén)的食品安全機(jī)構(gòu)。如歐盟在“瘋牛病危機(jī)”后于2002年成立了新的食品安全局(EFSA),對(duì)食品安全進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管,保證歐盟人民的身體健康。

(二)實(shí)行“從農(nóng)田到餐桌”的全程監(jiān)管,對(duì)食品安全的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估在食品生產(chǎn)的整個(gè)鏈條中,影響食品安全的因素可能會(huì)在食品生產(chǎn)的每個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn),因此對(duì)食品生產(chǎn)的整個(gè)過(guò)程都要進(jìn)行監(jiān)管,對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)都要進(jìn)行評(píng)估,從而最大可能的減少這些風(fēng)險(xiǎn),保證食品的安全。如美國(guó)早在1997年就推行了“從農(nóng)田到餐桌“的食品安全國(guó)家行動(dòng)計(jì)劃,進(jìn)行危險(xiǎn)性評(píng)估。

(三)越來(lái)越多的國(guó)家采用HACCP體系對(duì)食品安全進(jìn)行監(jiān)管HACCP是“HazardAnalysisCriticalControlPoint”英文縮寫(xiě),即危害分析和關(guān)鍵控制點(diǎn),HACCP主要是用來(lái)對(duì)食品中微生物、化學(xué)和物理危害的安全進(jìn)行控制。近年來(lái),政府及消費(fèi)者對(duì)食品安全性的普遍關(guān)注和食品傳染病的持續(xù)發(fā)生使得HACCP體系得到廣泛的應(yīng)用。如歐盟對(duì)于食品供應(yīng)的所有層面都強(qiáng)制實(shí)行HACCP,而加拿大、澳大利亞、英國(guó)、日本等國(guó)也都在推廣和采納HACCP體系,并分別頒發(fā)了相應(yīng)的法規(guī),針對(duì)不同種類的食品分別提出了HACCP模式。

內(nèi)容摘要:本文提出了商業(yè)銀行約束制度體系的構(gòu)成要素,并提出了顧客約束要素和顧客約束制度系統(tǒng)構(gòu)建的創(chuàng)新問(wèn)題,尤其著重研究了通過(guò)內(nèi)部約束系統(tǒng)和外部約束系統(tǒng)的和諧耦合,來(lái)均衡構(gòu)建商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的約束制度系統(tǒng)。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)約束制度和諧耦合

我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的制約機(jī)制還存在著結(jié)構(gòu)缺陷,主要體現(xiàn)為內(nèi)部約束制度系統(tǒng)和外部約束制度系統(tǒng)的不健全和要素缺失,由此需要對(duì)商業(yè)銀行約束制度體系的構(gòu)成要素加以分析,并從內(nèi)部約束系統(tǒng)和外部約束系統(tǒng)的和諧耦合管理角度加以研究。

商業(yè)銀行約束制度體系的內(nèi)部要素

商業(yè)銀行的約束體系,即股東大會(huì)約束、董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)約束、管理者人格化約束和員工工會(huì)約束等是公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部約束制度系統(tǒng)。

(一)股東大會(huì)的約束要素

編者按：本文主要從地方政府非理性競(jìng)爭(zhēng)行為的表現(xiàn)；地方政府非理性競(jìng)爭(zhēng)行為的成因；制度激勵(lì)和約束下地方政府行為的理性回歸進(jìn)行論述。其中，主要包括：布萊克指出了美國(guó)的政府間競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的負(fù)面影響、地方政府的“非理性競(jìng)爭(zhēng)”行為有三層意義、分散決策下的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同、地方保護(hù)主義的盛行、地方政府間引資的“囚徒困境”、地區(qū)間公共物品的“公用地的災(zāi)難”和公共事物的治理失靈、制度變遷帶來(lái)的負(fù)外部效應(yīng)、行政委托關(guān)系中的官員激勵(lì)扭曲、地方政府間利益的非均衡、運(yùn)用制度管制促進(jìn)地區(qū)間經(jīng)濟(jì)合作、地方政府官員激勵(lì)結(jié)構(gòu)和制度的改革、建立高效敏感的非理性行為預(yù)警機(jī)制等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

論文摘要：分權(quán)化的財(cái)政體制的形成和行政上的放權(quán)使地方政府逐漸擁有選擇本地區(qū)發(fā)展式、發(fā)展路徑、自主處理地方性公共事務(wù)等權(quán)利。和此同時(shí)，地方政府的政績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式重心偏向經(jīng)濟(jì)取向，經(jīng)濟(jì)發(fā)展、GDP增長(zhǎng)和就業(yè)率成為衡量地方政府的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致了地方政府演繹激烈的利益之爭(zhēng)，并由此衍生出非理性競(jìng)爭(zhēng)行為。本文在此基礎(chǔ)上提出回歸理性的行為在于運(yùn)用制度激勵(lì)和約束。

論文關(guān)鍵詞：非理性競(jìng)爭(zhēng)地方政府制度激勵(lì)和約束

布萊克指出了美國(guó)的政府間競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的負(fù)面影響：“州和地方政府為企業(yè)人駐本轄區(qū)，相互之間進(jìn)行的日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)有時(shí)產(chǎn)生了很多新問(wèn)題。……積極的稅收競(jìng)爭(zhēng)通常削弱了州和地方的稅收努力，也使得州和地方稅收結(jié)構(gòu)帶有強(qiáng)烈的累退因素。卡姆伯蘭德把地方政府間的這種現(xiàn)象稱為“破壞性地方競(jìng)爭(zhēng)”。在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中，中國(guó)地方政府競(jìng)爭(zhēng)也呈現(xiàn)明顯的破壞性和無(wú)序狀態(tài)，基于經(jīng)濟(jì)利益最大化和政績(jī)顯示的偏好，追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成為各級(jí)地方政府行為的基本目標(biāo)，地方政府間的競(jìng)爭(zhēng)可能導(dǎo)致本來(lái)應(yīng)由市場(chǎng)機(jī)制引導(dǎo)的資源被變異配置，使得參和競(jìng)爭(zhēng)的地方政府都陷入了一種“囚徒困境”。在缺乏有效的自我約束和外部約束機(jī)制的條件下，地方政府競(jìng)爭(zhēng)行為正走向非理性。影響

一、地方政府非理性競(jìng)爭(zhēng)行為的表現(xiàn)和

地方政府的“非理性競(jìng)爭(zhēng)”行為有三層意義，一層是特指在地方官員主導(dǎo)的地方政府行為的不公正、不合理，包括違反法律、違反經(jīng)濟(jì)規(guī)律、違反行政倫理，導(dǎo)致社會(huì)福利損失的行為；另一層是由于目標(biāo)函數(shù)不同，地方政府間存在行為上的博弈，但這種博弈關(guān)系更像經(jīng)濟(jì)人那樣基于經(jīng)濟(jì)利益從事經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而更輕易造成“公用地的災(zāi)難”和“囚徒困境”；最后一層則是地方政府的逐利性導(dǎo)致地方經(jīng)濟(jì)的短期、不連貫發(fā)展。從這個(gè)意義上說(shuō)，個(gè)體的逐利行為的有限理性構(gòu)成對(duì)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的非理性行為。當(dāng)前，地方政府非理性行為主要表現(xiàn)為：

編者按：本文主要從誠(chéng)信的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義；誠(chéng)信缺失的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析；誠(chéng)信構(gòu)建的理性思考進(jìn)行論述。其中，主要包括：誠(chéng)信缺失不僅僅造成了經(jīng)濟(jì)上的損害，還將對(duì)整個(gè)社會(huì)體系造成深遠(yuǎn)影響、誠(chéng)信即誠(chéng)實(shí)守信，是個(gè)人與個(gè)人、個(gè)人與社會(huì)之間相互關(guān)系的基礎(chǔ)性道德規(guī)范、“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)包含的基本含義、市場(chǎng)主體是否堅(jiān)守誠(chéng)信取決于守信的機(jī)會(huì)成本與不守信的機(jī)會(huì)成本的比較、在市場(chǎng)主體的交易中，不同情況決定了其機(jī)會(huì)成本的大小、建立以強(qiáng)制性建設(shè)為主的誠(chéng)信制度、誠(chéng)信制度的核心是加大不誠(chéng)信的機(jī)會(huì)成本、誠(chéng)信制度的主要內(nèi)容是誠(chéng)信體系的建設(shè)等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

［論文摘要]當(dāng)今整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入“信用經(jīng)濟(jì)時(shí)代”，建設(shè)一個(gè)完善的誠(chéng)信體系是全社會(huì)的共同目標(biāo)。然而與這個(gè)目標(biāo)背道而馳的是現(xiàn)在的社會(huì)誠(chéng)信度普遍偏低，這一被大家普遍認(rèn)同的商業(yè)社會(huì)的基本原則卻得不到普遍的遵守，誠(chéng)信缺失的原因是什么呢？誠(chéng)信又如何構(gòu)建呢？本文試圖從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度進(jìn)行探討。

[論文關(guān)鍵詞]誠(chéng)信缺失構(gòu)建經(jīng)濟(jì)學(xué)

據(jù)《京華時(shí)報(bào)》報(bào)道:近年來(lái),合同交易只占經(jīng)濟(jì)交易量的30％，合同履行率只有50％左右。中國(guó)每年因不誠(chéng)信造成的經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)近5855億元。由于市場(chǎng)交易主體的不誠(chéng)信嚴(yán)重影響了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，妨礙我國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的競(jìng)爭(zhēng)，影響宏觀調(diào)控的政策效應(yīng)。誠(chéng)信缺失不僅僅造成了經(jīng)濟(jì)上的損害，還將對(duì)整個(gè)社會(huì)體系造成深遠(yuǎn)影響。加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)已經(jīng)迫在眉睫、刻不容緩。

一、誠(chéng)信的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義

誠(chéng)信即誠(chéng)實(shí)守信，是個(gè)人與個(gè)人、個(gè)人與社會(huì)之間相互關(guān)系的基礎(chǔ)性道德規(guī)范。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，誠(chéng)信已被人們公認(rèn)為協(xié)調(diào)不同利益主體之間關(guān)系的原則之一，更多地應(yīng)用于職業(yè)道德的規(guī)范和行業(yè)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)的秩序化。誠(chéng)信不僅屬于道德和法律的范疇，也屬于經(jīng)濟(jì)范疇。現(xiàn)代意義的誠(chéng)信是在中國(guó)傳統(tǒng)信義原則的基礎(chǔ)上并借鑒西方管理制度的一些經(jīng)驗(yàn)形成的全新的理念，其出發(fā)點(diǎn)和目的是保證社會(huì)活動(dòng)的順暢進(jìn)行，各方在誠(chéng)信原則的協(xié)調(diào)下都能獲得自己的利益，從而達(dá)到一種“雙贏”或“多贏”的態(tài)勢(shì)。世界經(jīng)濟(jì)學(xué)制度主義的創(chuàng)始人凡勃倫認(rèn)為，誠(chéng)信作為一種“人類制度”在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)條件下，它遵循投資、收益、支出、回報(bào)等經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律，可以用貨幣曲線來(lái)描繪。“誠(chéng)信”的觀念原本就是在人們追求利益的活動(dòng)中產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的。通常情況下，誠(chéng)信是要付出“成本”才能得到的，有了初級(jí)的誠(chéng)信后還要付出維護(hù)誠(chéng)信的成本和擴(kuò)大誠(chéng)信的投資，才能獲得回報(bào)和源源不斷的收益。誠(chéng)信的投資與收益關(guān)系為正比關(guān)系，投資越大收益越高。但是這種比例關(guān)系還要考慮客觀條件的因素，比如社會(huì)信用環(huán)境等。

一、導(dǎo)論

本文的約束性制度分析框架是建立在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)制度內(nèi)涵的理解基礎(chǔ)之上的，即制度是與具體行為集密切相關(guān)的規(guī)范體系。本文所謂的約束性制度安排是在制度抽象內(nèi)涵基礎(chǔ)上的具體化，是為了研究特定問(wèn)題而做的有目的性的概念框定。所謂約束性制度，是指針對(duì)特定的目標(biāo)和約束對(duì)象，由一系列規(guī)則(包括正式的與非正式的)、參與人及其實(shí)施機(jī)制所構(gòu)成的制度均衡。根據(jù)定義，我們可以明確約束性制度的構(gòu)成要素包括特定的約束目標(biāo)和約束對(duì)象(即被約束的客體)、規(guī)則(包括正式的與非正式的)、組織或個(gè)人(即實(shí)施約束的主體)以及制度實(shí)施機(jī)制。不同的約束性制度安排會(huì)對(duì)市場(chǎng)參與主體的行為選擇產(chǎn)生不同影響，進(jìn)而引起市場(chǎng)運(yùn)行效率的差異。就企業(yè)債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，約束性制度安排是為了保證市場(chǎng)的資源配置機(jī)制有效，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)債行為實(shí)施必要的制度約束，以減少投資者和企業(yè)之間由于信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，約束性制度安排最重要的實(shí)施機(jī)制，就是能對(duì)企業(yè)的信用狀況做出很好的鑒別，從而保證市場(chǎng)債務(wù)契約的有效執(zhí)行，既要保護(hù)投資者的投資利益，同時(shí)又不能因噎廢食把信用良好的企業(yè)拒之于市場(chǎng)之外，阻礙企業(yè)債券市場(chǎng)的正常發(fā)展。

本文依據(jù)約束性制度安排的規(guī)則(包括正式的與非正式的)、博弈參與人及其策略行為選擇的不同，進(jìn)而形成的不同制度實(shí)施機(jī)制，將企業(yè)債券市場(chǎng)的約束性制度分為兩類，即政府約束制度和市場(chǎng)約束制度。至于是否存在其他可行的約束性制度安排，本文不做深入探討。同時(shí)，本文的研究有兩個(gè)基本的假設(shè)前提：(1)假設(shè)對(duì)債權(quán)人保護(hù)的法律能夠得到嚴(yán)格執(zhí)行，發(fā)債主體的債務(wù)責(zé)任存在法律的硬約束，即如果出現(xiàn)逾期不能償債付息，發(fā)債企業(yè)將面臨法定的破產(chǎn)清算；(2)假設(shè)兩種約束制度具有相同的目標(biāo)，即減少由于信息不對(duì)稱而出現(xiàn)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，以保證企業(yè)債券市場(chǎng)的資源配置機(jī)制有效，這一假設(shè)是為了消除政府多元目標(biāo)對(duì)模型研究的可能影響。

二、企業(yè)債券的政府約束制度分析

企業(yè)債券市場(chǎng)的政府約束制度分析的前提是，假設(shè)政府具有減少由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的動(dòng)機(jī)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)債券市場(chǎng)資源配置機(jī)制的充分有效。為實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)，政府通過(guò)制定行政法規(guī)，運(yùn)用政府管理手段對(duì)發(fā)債企業(yè)的發(fā)債資格、債券發(fā)行價(jià)格以及發(fā)行數(shù)量實(shí)施嚴(yán)格限制，從而對(duì)可能的高違約風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)構(gòu)成市場(chǎng)進(jìn)入限制，以保護(hù)投資者的投資利益。由此，政府的行政法規(guī)，以及由政府、企業(yè)、投資者和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與主體構(gòu)成的動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程，就形成了政府約束制度的實(shí)施機(jī)制。市場(chǎng)參與主體依據(jù)各自不同的激勵(lì)和約束條件來(lái)選擇最優(yōu)的策略行為，以實(shí)現(xiàn)自己的最大化收益。

自1987年《企業(yè)債券管理暫行條例》實(shí)施以來(lái)，我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的制度約束一直是典型的政府約束性制度安排。政府對(duì)企業(yè)債券的發(fā)行實(shí)施嚴(yán)格的政府審批制和年度發(fā)行額度計(jì)劃。同時(shí)，對(duì)發(fā)債主體的資格進(jìn)行嚴(yán)格限定，非國(guó)有或國(guó)有控股公司幾乎沒(méi)有資格發(fā)行企業(yè)債券，并且從1994年開(kāi)始，地方企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券也受到限制。在這些限制措施的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)債券的發(fā)行價(jià)格和數(shù)量也做了相應(yīng)的限制性規(guī)定，債券的發(fā)行價(jià)格不得高于相同期限銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率的40%，企業(yè)一次性發(fā)行的債券數(shù)量必須通過(guò)相關(guān)政府部門(mén)的審批并指定用途。政府對(duì)企業(yè)債券市場(chǎng)的行政性規(guī)則約束，對(duì)發(fā)債企業(yè)、投資者和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的最優(yōu)策略行為選擇產(chǎn)生了重要影響。

一、普遍性倫理原則

普遍性倫理原則是指在法治社會(huì)中，一切法律規(guī)則必須對(duì)所有主體具有普遍適用性，其深刻寓意乃在于社會(huì)的公平與正義。這就意味著普遍性原則在本質(zhì)上就是法律的前提和基礎(chǔ)，是一個(gè)被廣泛接受的認(rèn)可的概念，但是在政治哲學(xué)的基礎(chǔ)上普遍性原則這樣一個(gè)概念則更多是體現(xiàn)在個(gè)人倫理的問(wèn)題上，具體到立法的過(guò)程中就是理想治國(guó)，即認(rèn)為國(guó)家是一個(gè)完美的實(shí)體，它以最理想的狀態(tài)來(lái)為其每一個(gè)公民提供實(shí)現(xiàn)自我的平臺(tái)，而公民也以最理想的狀態(tài)來(lái)面對(duì)國(guó)家。這樣一種狀況下，我們就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)問(wèn)題，也就是社會(huì)法治以及立法的本質(zhì)到底是什么？我們?cè)谶@里給出兩種完全對(duì)立的說(shuō)法和概念來(lái)對(duì)這一問(wèn)題給出具體而翔實(shí)的說(shuō)明，因?yàn)槲覀冃枰ㄟ^(guò)這樣一個(gè)本質(zhì)上的解釋和說(shuō)明來(lái)對(duì)我們所希望解釋的在地方保護(hù)主義政策法規(guī)下的立法普遍性倫理制約進(jìn)行一個(gè)透徹的認(rèn)識(shí)。

（一）真理判斷性

對(duì)于真理判斷性，至少在立法過(guò)程之中，我們是對(duì)其存批判性態(tài)度的，這就要從真理判斷性的內(nèi)涵和本質(zhì)說(shuō)起。真理判斷性實(shí)際上也就是在政治說(shuō)教過(guò)程中常常會(huì)出現(xiàn)的“真善美”等價(jià)值取向，也就是政治制度在立法的過(guò)程中寄希望于人們自身的認(rèn)識(shí)和思想境界，這在立法過(guò)程中是不現(xiàn)實(shí)的，主要是因?yàn)閮蓚€(gè)明顯的缺陷使得這一概念難以發(fā)揮出我們所希望其發(fā)揮出的功能：一是這一概念中沒(méi)有涉及任何整體社會(huì)成員之間財(cái)產(chǎn)分配的邏輯關(guān)系以及其相應(yīng)的可行性和合理性；而是由于這樣一種概念中同樣沒(méi)有涉及任何在立法過(guò)程中都必然需要深入涉及到的公平公正性質(zhì)，而這一點(diǎn)對(duì)于立法而言，基本上是致命的。這樣一些明顯的缺陷和不足在地方保護(hù)主義政策法規(guī)下就很容易暴露并導(dǎo)致更為嚴(yán)重的立法障礙，下文中對(duì)于這一方面的問(wèn)題還將繼續(xù)展開(kāi)討論。

（二）契約主義

契約主義所表現(xiàn)的和真理判斷性則剛好呈對(duì)立狀態(tài)，我們可以這樣來(lái)進(jìn)行理解，也就是認(rèn)為契約主義就是人們自由的選擇約束，在現(xiàn)實(shí)立法過(guò)程中則表現(xiàn)為人們通過(guò)自由的討論和協(xié)商來(lái)共同制定出一套大家都愿意自行遵守的規(guī)則來(lái)，本質(zhì)上就是為了自由而約束。從這樣一種本質(zhì)上的揭示我們就可以理解到，契約注意雖然一定程度上限制了人們的自由，但是這樣一種限制所帶來(lái)的自由和利益是遠(yuǎn)大于其所剝奪的自由的，且由于本身就建立在公平民主的基礎(chǔ)之上，因此我們認(rèn)為這樣一種概念是符合普遍性原則的，在立法過(guò)程中同樣適用，這是因?yàn)椋谶@樣兩個(gè)過(guò)程中的一致性的達(dá)成都是由自由的選擇實(shí)現(xiàn)的。下文中我們正是通過(guò)這樣一個(gè)問(wèn)題的闡述來(lái)表達(dá)一個(gè)貫穿全文的觀點(diǎn)：從地方主義保護(hù)政策法規(guī)來(lái)看現(xiàn)行政治制度對(duì)立法過(guò)程進(jìn)行制約的最合理方式就是普遍性原則的滲透和應(yīng)用。現(xiàn)行政治制度對(duì)立法過(guò)程的普遍性倫理制約主要包括兩點(diǎn)，即平等性和地方與中央、個(gè)體與大眾的關(guān)系兩方面。

軍事采購(gòu)監(jiān)督機(jī)制是軍事采購(gòu)市場(chǎng)化改革齊頭并進(jìn)的一個(gè)配套部分。構(gòu)建一個(gè)較為完善的軍事采購(gòu)監(jiān)督機(jī)制，無(wú)論是基于軍事采購(gòu)工作和國(guó)防建設(shè)的實(shí)際需要，還是從完善軍事采購(gòu)法律制度的層面來(lái)考慮，都顯得十分必要。

一、軍事采購(gòu)監(jiān)督機(jī)制的現(xiàn)狀

目前我軍軍事采購(gòu)監(jiān)督已經(jīng)初步形成了機(jī)構(gòu)設(shè)置上的相互制約機(jī)制。其特點(diǎn)是：

1.業(yè)務(wù)主管的多級(jí)性。就全軍而言，軍事采購(gòu)工作的業(yè)務(wù)管理已經(jīng)建立了總部、軍區(qū)級(jí)單位和部隊(duì)三級(jí)管理體制。軍事采購(gòu)的第一級(jí)主管部門(mén)是總后勤部的物資油料部和基建營(yíng)房部，分別負(fù)責(zé)全軍物資采購(gòu)和工程采購(gòu)的業(yè)務(wù)管理，分別匯總、報(bào)批物資綜合采購(gòu)機(jī)構(gòu)集中采購(gòu)計(jì)劃和工程采購(gòu)計(jì)劃，審定采購(gòu)方式等。第二級(jí)主管部門(mén)是軍兵種后勤部、軍區(qū)聯(lián)勤部物資油料部和工程管理部門(mén)。分別負(fù)責(zé)本系統(tǒng)、本區(qū)物資和工程采購(gòu)的業(yè)務(wù)管理。第三級(jí)主管部門(mén)是軍級(jí)以下部隊(duì)和相當(dāng)?shù)燃?jí)單位的物資和工程采購(gòu)管理部門(mén)。軍以下部隊(duì)的采購(gòu)，按照逐級(jí)負(fù)責(zé)、集中需要、集中采購(gòu)、集中支付的原則，由各大單位結(jié)合實(shí)際做出具體規(guī)定。

2.采購(gòu)經(jīng)費(fèi)管理的獨(dú)立性。事業(yè)部門(mén)（即提出采購(gòu)需求的部門(mén)）只負(fù)責(zé)編制采購(gòu)預(yù)算和采購(gòu)需求計(jì)劃，審核招標(biāo)文件和合同草案，指導(dǎo)采購(gòu)機(jī)構(gòu)做好本部門(mén)招標(biāo)等工作。而對(duì)采購(gòu)從預(yù)算的“源頭”上到結(jié)算的“末端”上的全程的財(cái)務(wù)監(jiān)督，對(duì)招標(biāo)文件和合同草案的有關(guān)經(jīng)費(fèi)條款的審查，以及采購(gòu)資金支付和結(jié)算的辦理統(tǒng)一由各級(jí)后勤（聯(lián)勤）財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)，基本上實(shí)現(xiàn)了采購(gòu)中的業(yè)務(wù)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督的分頭負(fù)責(zé)。

3.審計(jì)監(jiān)督的全程性。軍隊(duì)各單位和各部門(mén)組織采購(gòu)活動(dòng)，必須依法接受軍隊(duì)審計(jì)部門(mén)的審計(jì)監(jiān)督。審計(jì)監(jiān)督貫穿于采購(gòu)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

[論文關(guān)鍵詞]開(kāi)放式基金制度約柬融資制度創(chuàng)新

[論文摘要]從我國(guó)開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)及現(xiàn)實(shí)證券市場(chǎng)的制度環(huán)境看，現(xiàn)階段我國(guó)推出的開(kāi)敲式基金應(yīng)做以下三方面的翻度剖新：融資制度創(chuàng)新、金融衍生品創(chuàng)新和基金評(píng)級(jí)體系的創(chuàng)新。

隨著2000年l0月《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法)的頒布．有莢開(kāi)放式基金的話題也日益引起人們的莢注．開(kāi)放式基金的推出．無(wú)疑是我國(guó)證券市場(chǎng)超常規(guī)培育機(jī)構(gòu)投資者的又一重大舉措，但在眾人一片叫好之中，我們?nèi)詰?yīng)保持一份持尊，仔細(xì)分析開(kāi)放式基金的正常運(yùn)作需要哪些制度環(huán)境，我國(guó)現(xiàn)階段的證券市場(chǎng)是否具備開(kāi)放式基金正常運(yùn)作的制度條件．為開(kāi)放式基金的推出我們還要做哪些制度刨新，這些都是在開(kāi)放式基金推出之前必須處理好的現(xiàn)實(shí)問(wèn)愿。

一、開(kāi)放式基金的特點(diǎn)夏其潛在運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)比封閉式基金而言，開(kāi)放式基金的最明顯特點(diǎn)在于基金單位無(wú)發(fā)行限額規(guī)定，如果基金管理公司管理水平高．經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，則其對(duì)投資者的吸引力也就舍不斷增強(qiáng)．基金規(guī)模也就像滾雪球似的不斷增長(zhǎng)．基金管理公司可收取更多的管理壹．基金持有人也可獲得較高的投資回報(bào)．實(shí)現(xiàn)雙方的共贏．也正緣于此．開(kāi)放式基金的推出能較好地發(fā)揮儲(chǔ)蓄——投贅的轉(zhuǎn)化功能，比較好地解決證券市場(chǎng)資金供給方面的問(wèn)愿但另一方面，如果基金管理公司經(jīng)營(yíng)管理差．投資運(yùn)作時(shí)不以基金持有人利益量大化為原則，甚至損害基金持有人的利益．剮其在廣大投資者問(wèn)就會(huì)喪失贛以生存的基礎(chǔ)——信譽(yù)，其所管理的開(kāi)放式基金就可能面臨被不斷贖回、清盤(pán)的危險(xiǎn)．

正是出于開(kāi)放式基金具有可隨時(shí)掛基金持有人購(gòu)買(mǎi)和贖回的特點(diǎn)，使得開(kāi)放式基金的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)大于封閉式基金．開(kāi)放式基金量主要的風(fēng)險(xiǎn)其過(guò)于隨時(shí)要應(yīng)付基金持有人贖回要求的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)股市經(jīng)過(guò)效十年的發(fā)展．上市公司巳經(jīng)超過(guò)1100家，通市懂占GDP的比重也達(dá)薊5O左右，但我國(guó)股市仍是一個(gè)新市場(chǎng)．投機(jī)性矗，指散被動(dòng)幅度太是其主要特征．當(dāng)遇到突發(fā)性事件或調(diào)控政策出臺(tái)時(shí)，指散大跌，開(kāi)放式基金所投資的股票也注定難進(jìn)厄運(yùn)．在大多效投資者拋售狂潮的沖擊下．開(kāi)鼓式基金的單位資產(chǎn)凈值也勢(shì)必下降．而基金持有人為了避免所持有的基金單位進(jìn)一步眨值，也勢(shì)必要求盡早盡可能高價(jià)地贖回基金單位，如果基金管理公司所持有的流動(dòng)性資產(chǎn)不足以滿足償付基金持有人贖回需求、而又無(wú)其他融資逢徑可供選擇的話，勢(shì)必撼售手中段票來(lái)滿足償付需求，這樣注定會(huì)進(jìn)一步加劇指效的下跌．進(jìn)而又進(jìn)一步加尉投資者的恐慌情鰭，從而形成新一輪的惡性循環(huán)，更有甚者不捧腺有形成股災(zāi)、金融危機(jī)的可能．所有市場(chǎng)參與者的利益均受到損害因此．在開(kāi)放式基金推出之際，必須對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金的運(yùn)作環(huán)境進(jìn)行客觀分析，并相應(yīng)的進(jìn)行一些制度剖新來(lái)滿足開(kāi)放式基金的運(yùn)作要求．

摘要：從我國(guó)開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)及現(xiàn)實(shí)證券市場(chǎng)的制度環(huán)境看，現(xiàn)階段我國(guó)推出的開(kāi)敲式基金應(yīng)做以下三方面的翻度剖新：融資制度創(chuàng)新、金融衍生品創(chuàng)新和基金評(píng)級(jí)體系的創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：開(kāi)放式基金制度約柬融資制度創(chuàng)新

隨著2000年l0月《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法)的頒布．有莢開(kāi)放式基金的話題也日益引起人們的莢注．開(kāi)放式基金的推出．無(wú)疑是我國(guó)證券市場(chǎng)超常規(guī)培育機(jī)構(gòu)投資者的又一重大舉措，但在眾人一片叫好之中，我們?nèi)詰?yīng)保持一份持尊，仔細(xì)分析開(kāi)放式基金的正常運(yùn)作需要哪些制度環(huán)境，我國(guó)現(xiàn)階段的證券市場(chǎng)是否具備開(kāi)放式基金正常運(yùn)作的制度條件．為開(kāi)放式基金的推出我們還要做哪些制度刨新，這些都是在開(kāi)放式基金推出之前必須處理好的現(xiàn)實(shí)問(wèn)愿。

一、開(kāi)放式基金的特點(diǎn)夏其潛在運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)比封閉式基金而言，開(kāi)放式基金的最明顯特點(diǎn)在于基金單位無(wú)發(fā)行限額規(guī)定，如果基金管理公司管理水平高．經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，則其對(duì)投資者的吸引力也就舍不斷增強(qiáng)．基金規(guī)模也就像滾雪球似的不斷增長(zhǎng)．基金管理公司可收取更多的管理壹．基金持有人也可獲得較高的投資回報(bào)．實(shí)現(xiàn)雙方的共贏．也正緣于此．開(kāi)放式基金的推出能較好地發(fā)揮儲(chǔ)蓄——投贅的轉(zhuǎn)化功能，比較好地解決證券市場(chǎng)資金供給方面的問(wèn)愿但另一方面，如果基金管理公司經(jīng)營(yíng)管理差．投資運(yùn)作時(shí)不以基金持有人利益量大化為原則，甚至損害基金持有人的利益．剮其在廣大投資者問(wèn)就會(huì)喪失贛以生存的基礎(chǔ)——信譽(yù)，其所管理的開(kāi)放式基金就可能面臨被不斷贖回、清盤(pán)的危險(xiǎn)．

正是出于開(kāi)放式基金具有可隨時(shí)掛基金持有人購(gòu)買(mǎi)和贖回的特點(diǎn)，使得開(kāi)放式基金的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)大于封閉式基金．開(kāi)放式基金量主要的風(fēng)險(xiǎn)其過(guò)于隨時(shí)要應(yīng)付基金持有人贖回要求的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)股市經(jīng)過(guò)效十年的發(fā)展．上市公司巳經(jīng)超過(guò)1100家，通市懂占GDP的比重也達(dá)薊5O左右，但我國(guó)股市仍是一個(gè)新市場(chǎng)．投機(jī)性矗，指散被動(dòng)幅度太是其主要特征．當(dāng)遇到突發(fā)性事件或調(diào)控政策出臺(tái)時(shí)，指散大跌，開(kāi)放式基金所投資的股票也注定難進(jìn)厄運(yùn)．在大多效投資者拋售狂潮的沖擊下．開(kāi)鼓式基金的單位資產(chǎn)凈值也勢(shì)必下降．而基金持有人為了避免所持有的基金單位進(jìn)一步眨值，也勢(shì)必要求盡早盡可能高價(jià)地贖回基金單位，如果基金管理公司所持有的流動(dòng)性資產(chǎn)不足以滿足償付基金持有人贖回需求、而又無(wú)其他融資逢徑可供選擇的話，勢(shì)必撼售手中段票來(lái)滿足償付需求，這樣注定會(huì)進(jìn)一步加劇指效的下跌．進(jìn)而又進(jìn)一步加尉投資者的恐慌情鰭，從而形成新一輪的惡性循環(huán)，更有甚者不捧腺有形成股災(zāi)、金融危機(jī)的可能．所有市場(chǎng)參與者的利益均受到損害因此．在開(kāi)放式基金推出之際，必須對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金的運(yùn)作環(huán)境進(jìn)行客觀分析，并相應(yīng)的進(jìn)行一些制度剖新來(lái)滿足開(kāi)放式基金的運(yùn)作要求．