外匯管制問題范文10篇

一、境外投資外匯政策現狀

現行境外投資外匯管理模式以1989年的《境外投資外匯管理辦法》為基礎，但是，隨著近年來國內外經濟形勢的變化和我國境外投資的迅速發展，部分外匯管理政策措施明顯滯后，已不能適應境外投資發展和境內企業“走出去”的需要。2001年以來，國家外匯管理局先后出臺并調整了一些政策措施，支持境外投資發展。

2002年，中國黨的《十六大報告》中明確提出要“堅持‘引進來’和‘走出去’相結合，全面提高對外開放水平”。為了深入貫徹實施“走出去”戰略，國家外匯管理局從2002年10月1日開始陸續在浙江、江蘇、上海等六個省市推開了境外投資外匯管理改革試點。根據國家外匯管理局《關于擴大境外投資外匯管理改革試點有關問題的通知》（2005年5月19日發），試點范圍已擴大到全國。

目前企業在境外投資前期投入及境外利潤自我滾動發展兩方面，對外匯管理的政策需求已經基本得到滿足。同時，如果境內企業希望通過增資擴大境外中資企業的投資規模，在用匯政策上也沒有障礙。

同時，為了解決境外投資企業后續經營過程中融資難的問題，外管局批準中國銀行和中國工商銀行的海外分支機構直接使用國內總行對海外中資企業母公司的授信額度為海外中資企業提供貸款。下一步，外管局將進一步提高外匯管理部門地方分支機構資金來源審查和項目核準權力，逐步允許人民幣資金充裕的境內母公司通過購匯，對境外子公司提供金融支持。

二、境外投融資行政審批概述

在國際金融領域，外匯管制是需要考慮的一個重要的因素。通常外匯管制是貨幣的發行國實行外匯交易的管制以規制本國居民和非居民使用該國的貨幣。外匯管制的具體措施可以是：（1）修改既存合同的效果，包括國際貸款合同、貨幣或者利率互換合同、證券發行等等；（2）限制最終支付的貨幣使用。

國際貨幣基金組織的中心目的之一在于消除阻礙世界貿易的外匯管制，與此相應，根據國際貨幣基金組織協定，私人各方可以：（1）獲得準許支付當前的國際交易特定款項；（2）獲得準許可以主張為上述目的要求以外國貨幣支付。此外，國際貨幣基金組織協定也承認成員國外匯管制的法律的效力，因為這些強行性的外匯管制條例目的在于保護本國的外匯資源，以期保持經濟的穩定性，出于這種考慮，國際貨幣基金組織允許外匯管制的有限使用。

一、國際貨幣基金組織協定第8條第2款（b）

為了保護合理采用的外匯管制，國際貨幣基金組織協定強行要求成員國的法院執行另外一個成員國作出的外匯管制決議。與此相關的是第8條第2款（b）中的規定：包含任何一個會員國貨幣的匯兌合同，如果與該成員國外匯管制條例相抵觸時，在任何會員國境內均屬于不能強制執行的合同，該成員國的外匯管制條例的存續與實行必須與本協定相一致。此外，各成員國必須相互合作，采取措施，使得彼此的外匯管制條例更為有效，但是此項措施與條例應當符合于本協定。關于這個條款的規定存在各種法律解釋，原因就在于條款的規定較為寬泛，同時缺少詳細的權威解釋。

通過要求成員國承擔執行其他成員國的外匯管制條例義務的方式，國際貨幣基金組織協定實際上賦予成員國外匯管制法律的域外效力（extraterritorialeffect），使得這種外匯管制成為一種強行法，其結果勢必導致在其他成員國國內的涉及到外匯管制的匯兌合同屬于不可強制執行的合同。

在1949年1月10日，國際貨幣基金組織的執行董事會（execu—tivedirector）了關于第8條第2款（b）第一句話的解釋（下文稱為執行董事會解釋），主要包括：（1）合同，如果（a）屬于匯兌合同；（b）包含國際貨幣基金組織的任何一個成員國的貨幣；（c）與該成員國的外匯管制規定相沖突，而該成員國的外匯管制條例的存在和強行適用與國際貨幣基金組織協定相符合，則該合同屬于不可強制執行的合同。（2）如果存在這樣的合同，合同下的義務不能被任何成員國的行政或者司法機關強制執行，不論是采取不能履行債務的損害賠償方式或者是通過判決強制執行的方式，都是不允許的。（3）如果當事人向任何成員國中的法院或者仲裁庭申請執行這樣的合同，則法院或者仲裁庭均不得以“與當地的公共政策相沖突”為由拒絕承認其他成員國的外匯管制規定的效力。（4）如果當事人向任何法院或者仲裁庭申請執行，法院或者仲裁庭不得執行存在問題的外匯管制，盡管外匯管制法律所存在的國家的法律并非合同的準據法。

一、外匯管制策略

所謂外匯管制，是指一個國家通過法律、法令、條例等形式對外匯資金的收入和支出、匯入和匯出、本國貨幣與外國貨幣的兌換方式及總兌換比價所進行的限制。外匯管制的目標，一般是維持本國收支平衡、保持匯率秩序、維護金融穩定、促進本國競爭力等。外匯管制的主要內容，一般包括貿易與非貿易外匯、資本輸出入、非居民存款帳戶、黃金輸出入、匯率調整及動作等等。

目前一般存在三種外匯管理體制類型。第一種是嚴格外匯管制，即對所有外匯收支活動都實行管制，多數發展中國家和社會主義國家都采取這種方式。第二種是部分外匯管制形式，即對外匯收支的經常項目不實行管制，準許自由兌換外幣和匯出匯入外匯，但對資本項目實行不同程度的管制，少數較發達的發展中國家和部分發達國家采取這種方式。第三種是名義上不實行外匯管制，即原則上對居民和非居民的經常項目和資本項目的外匯收支都不加限制，允許貨幣自由兌換，但不排除在特定情況下實施間接的或變相的限制措施。

外匯管制的方法可分為直接管制方法和間接管制方法。前者是指外匯管制機構明文規定外匯的買賣方式、數量以及匯率，并對各種外匯業務實行直接、強制的管理和控制。后者則是指國家通過諸如許可證制度、進口配額制度、外匯平準基金制度(主要通過央行實施)、互惠信貸協定網絡制度(主要在發達國家央行之間運用)等形式，間接影響外匯業務，從而達到外匯管制的目的。從另一角度上看，外匯管理的方法又可分為數量管制、匯價管制和綜合管制三種，即從外匯業務的數量上、或從匯價上、或從兩者的結合上實行外匯管理。

在國際層面上，調整外匯管制問題的規范主要是《國際貨幣基金組織協定》第8條。該條第2款(a)規定，未經國際貨幣基金組織(IMF)批準，成員國不可對經常性國際交易的支付或轉移進行限制或實行歧視性匯兌安排或多重貨幣做法，但是，這一規定僅適用于為經常性國際交易所進行的付款和轉移。而該條第2款(b)規定，包含任何一個會員國貨幣的匯兌合同，如果與該成員國外匯管制條例相抵觸時，在任何會員國境內均屬于不能強制執行的合同，該成員國的外匯管制條例的存續與實行必須與本協定相一致。這實際上就賦予了成員國外匯管制法律的域外效力。同時，《國際貨幣基金組織協定》第14條對成員國實施有關外匯管制的國際義務做了過渡安排。依據這一條款，成員國可以通知IMF保留某些限制并根據情況調整；成員國不能恢復已經取消的限制或實行新的限制；成員國與IMF應每年進行磋商以決定是否繼續實行限制；但成員國不能出于非國際收支方面的原因實施限制措施。

可見，就目前的國際規范而言，《國際貨幣基金組織協定》僅要求實現經常項目的可兌換，不把放松對資本項目的管制作為成員國的義務，IMF僅可在特定環境下要求國家加強資本控制。這一標準盡管較低，但有利于在絕大多數國家內部推行和實施，因此，中國目前的外匯管制狀況，也是符合《國際貨幣基金組織協定》的要求的。然而這里的問題在于，若要推行離岸金融業務乃至建立離岸金融市場，這樣的低標準顯然是不夠的，不解決外匯管制的問題，就無法順利地建立中國大陸自己的離岸金融市場。

編者按：本文主要從外匯管制策略；業務發展策略；市場選擇策略；法制建設策略進行論述。其中，主要包括：離岸金融從20世紀70年代產生至今，已經在國際金融舞臺上取得了突出的成績與地位、離岸金融仍然屬于邊緣化的新生事物、目前一般存在三種外匯管理體制類型、賦予了成員國外匯管制法律的域外效力、《國際貨幣基金組織協定》僅要求實現經常項目的可兌換、實現人民幣資本項目下的完全可自由兌換，是中國政府的一個長期策略、允許本幣作為離岸金融業務的交易貨幣、很多發展中國家在建立自己的離岸金融市場的時候，都采用了這一做法、市場選擇策略應該包括兩個方面的問題、完整意義上的離岸金融法一般包括三大部分等，具體請詳見。

摘要：中國大陸離岸金融市場的全面建設具有必要性。中國建立離岸金融中心的策略選擇，應當是在逐步實現人民幣可自由兌換的基礎上，進一步擴展離岸金融試點的地區和機構，最終在條件成熟的時候建立中國大陸自己的離岸金融市場，并逐步完善相關的法律制度。有關的策略選擇具體涵蓋外匯管制、業務發展、市場選擇和法制建設四個問題。

關鍵詞：離岸金融策略選擇

離岸金融從20世紀70年代產生至今，已經在國際金融舞臺上取得了突出的成績與地位。時至今日，倫敦、紐約、東京、香港等大型國際金融中心，均同時擁有在岸和離岸市場；而建設一個不能經營離岸業務的“主流”國際金融中心，則是不可想象的事情。

然而，目前在中國，離岸金融仍然屬于邊緣化的新生事物，面臨著曲高和寡、叫好不叫座的困境。盡管離岸金融試點從深圳擴展到上海和天津，盡管各地媒體和學術界對于誰應當建立離岸金融中心一度爭論得不亦樂乎(當然一般是論證應在本地建立離岸金融中心)，但是至少就目前看來，離岸金融中心建設的正式啟動還是比較遙遠的事情。然而，回避不是辦法。如果我們不想再做聲名狼藉的“世界工廠”，讓發達國家一邊罵我們傾銷一邊享受我們廉價地犧牲本國自然資源和勞動力制造并出口的商品；如果我們不想再做國際金融游戲規則的消極接受者，將自己綁在布雷頓森林體系之下，把低回報的美國國債當作寶貝似的一個勁兒地購買，以致不得不成為向美國經濟輸血最多的、號稱“全球外匯儲備最多”的國家；如果我們不想再將購買美國的房地產和投行債券這些被斥為“毒垃圾”的金融工具作為投資增值的主要手段，以致上百億美元的投資在次貸危機中血本無歸；如果我們不想再位于國際金融系統產業鏈的底層，不斷將本國勞動人民在制造與貿易行業用血汗積累起來的財富輕易地送到霸權主導的國際金融系統產業鏈頂端，并任由后者通過匯率安排、金融危機等多種手段掠奪我們的財富……那么，我們就必須全面參與國際金融競爭并爭取國際金融秩序的話語權，我們就必須建立中國大陸自己的一流國際金融中心。而在這一競爭過程中，中國大陸離岸金融市場的建設，是頗為關鍵的一環。

在闡明了必要性的前提下，策略選擇的問題，即以何種方式推進大陸離岸金融市場建設的問題，就變得非常關鍵了。具體來說，有關的策略選擇應當涵蓋外匯管制、業務發展、市場選擇和法制建設四個問題，而這四個問題正是未來大陸離岸金融市場建設必須突破的重點和難點所在。

冷戰結束，90年代以來，信息技術進步日新月異，跨國直接投資突飛猛進，貿易自由和資本流動自由成為時代的主題，全球經濟一體化成為不可阻擋的新世紀潮流。不曾想，1997年夏天發生的亞洲金融危機，不僅把蒸蒸日上的亞洲經濟攪得一團糟，而且，國際游資的一輪接著一輪的沖擊，危機正在向俄羅斯和拉丁美洲蔓延，甚至眼看著要將歐洲（通過俄羅斯和東歐）和美國（通過亞洲和拉丁美洲）卷進來，團圓出一場空前的全球經濟大蕭條。國際貨幣基金組織的經濟援助幾乎燈干油盡，卻于事無補。各個遭殃的和快要遭殃的國家和地區只好個人自掃門前雪，政府紛紛直接干預和介入市場運作，甚至干脆實施外匯管制。全球經濟一體化之自由化改革開放的玫瑰色圖景，被一場沒完沒了、沒法“過去”的“金融危機”涂抹得面目全非。

一、反自由市場機制的政府干預

馬來西亞的外匯管制：為了防止國際組織和外國勢力摻活進國家內政，馬來西亞一開始就拒絕了有附加條件的國際貨幣基金組織貸款，企圖憑自己的力量應付危機。然而，巨額國際游資的沖擊實在太強大了，豈是區區一小國能夠獨立招架？2馬元和股市無法遏制地持續下滑，迫使總理馬哈蒂爾最終選擇了外匯管制。管制內容包括非居民的貨幣兌換、離岸戶口轉帳、沽售股票所得的轉出、海外投資、進出口結算以及現金的出入境。簡而言之，退出游戲，關門不玩了。公布外匯管制措施的當天，馬元匯價上升了7.2％。3

香港的莊家下場和增加磨擦的“七招三十式”：面對國際炒家“按提款機”式的新一輪摧毀性攻擊，香港當局忍無可忍，直接入市，大筆作多，買港元，買股票，買期貨。8月28日一天，香港股市成交790億港元，創歷史最高記錄。特區政府照單全收大量拋售的恒生指數股，拋多少收多少，大有不惜“國有化”恒生指數股企業的架式。

緊接著，政府推出“七招三十式”。其中“七招”是香港金融管理局的七項新措施，旨在強化貨幣發行局制度和增加銀行體系流動資金，減少港元利率被人為操縱的機會。“三十式”則分別針對香港聯合交易所、期貨交易所、證券及期貨事務監察委員會、中央結算公司、政府財經事務局五個機構，提出新紀律或重申一些交易規則，加強對股票拋空的監管。這些技術性措施，歸根結底是給國際炒家的“提款”程序設置障礙、增加摩擦，讓炒家沒那么容易賺到錢，知難而退。雖然聯系匯率發行局制度不變，這些限制性措施不僅在特殊意義上絆住國際炒家的腳，同時也在一般意義上為國際資本在香港進出的流動增加了摩擦。

各國家和地區政府紛紛出手，干預市場：早在1998年1月初，新臺幣兌美元在三天內大跌之后，臺灣就立即關閉了NDF（無本金遠期外匯交易）。49月初，為了防止索羅斯旗下基金“空襲”，臺灣金融當局指名道姓地宣布，不準臺灣投資人將資金匯出境外投資索羅斯基金，嚴禁臺灣證券商為索羅斯旗下基金下單買賣。5新加坡則修改了股市指數，將原來以價格加權的計算改為市值加權計算，使炒家通過操縱指數成份股獲利的難度增加。6俄羅斯為了捍衛盧布，曾經在8月宣布限制商業銀行購買外匯，其實就是外匯管制。7后來又放棄了，結果，盧布匯價一路下滑，從8月17日到9月9日，盧布貶值超過60%，8外匯交易幾度被暫停，銀行也一再停止盧布的兌換。最近又有消息說，總統葉利欽正在考慮限制美元在國內的流通。9

冷戰結束，90年代以來，信息技術進步日新月異，跨國直接投資突飛猛進，貿易自由和資本流動自由成為時代的主題，全球經濟一體化成為不可阻擋的新世紀潮流。不曾想，1997年夏天發生的亞洲金融危機，不僅把蒸蒸日上的亞洲經濟攪得一團糟，而且，國際游資的一輪接著一輪的沖擊，危機正在向俄羅斯和拉丁美洲蔓延，甚至眼看著要將歐洲（通過俄羅斯和東歐）和美國（通過亞洲和拉丁美洲）卷進來，團圓出一場空前的全球經濟大蕭條。國際貨幣基金組織的經濟援助幾乎燈干油盡，卻于事無補。各個遭殃的和快要遭殃的國家和地區只好個人自掃門前雪，政府紛紛直接干預和介入市場運作，甚至干脆實施外匯管制。全球經濟一體化之自由化改革開放的玫瑰色圖景，被一場沒完沒了、沒法“過去”的“金融危機”涂抹得面目全非。

一、反自由市場機制的政府干預

馬來西亞的外匯管制：為了防止國際組織和外國勢力摻活進國家內政，馬來西亞一開始就拒絕了有附加條件的國際貨幣基金組織貸款，企圖憑自己的力量應付危機。然而，巨額國際游資的沖擊實在太強大了，豈是區區一小國能夠獨立招架？2馬元和股市無法遏制地持續下滑，迫使總理馬哈蒂爾最終選擇了外匯管制。管制內容包括非居民的貨幣兌換、離岸戶口轉帳、沽售股票所得的轉出、海外投資、進出口結算以及現金的出入境。簡而言之，退出游戲，關門不玩了。公布外匯管制措施的當天，馬元匯價上升了7.2％。3

香港的莊家下場和增加磨擦的“七招三十式”：面對國際炒家“按提款機”式的新一輪摧毀性攻擊，香港當局忍無可忍，直接入市，大筆作多，買港元，買股票，買期貨。8月28日一天，香港股市成交790億港元，創歷史最高記錄。特區政府照單全收大量拋售的恒生指數股，拋多少收多少，大有不惜“國有化”恒生指數股企業的架式。

緊接著，政府推出“七招三十式”。其中“七招”是香港金融管理局的七項新措施，旨在強化貨幣發行局制度和增加銀行體系流動資金，減少港元利率被人為操縱的機會?！叭健眲t分別針對香港聯合交易所、期貨交易所、證券及期貨事務監察委員會、中央結算公司、政府財經事務局五個機構，提出新紀律或重申一些交易規則，加強對股票拋空的監管。這些技術性措施，歸根結底是給國際炒家的“提款”程序設置障礙、增加摩擦，讓炒家沒那么容易賺到錢，知難而退。雖然聯系匯率發行局制度不變，這些限制性措施不僅在特殊意義上絆住國際炒家的腳，同時也在一般意義上為國際資本在香港進出的流動增加了摩擦。

各國家和地區政府紛紛出手，干預市場：早在1998年1月初，新臺幣兌美元在三天內大跌之后，臺灣就立即關閉了NDF（無本金遠期外匯交易）。49月初，為了防止索羅斯旗下基金“空襲”，臺灣金融當局指名道姓地宣布，不準臺灣投資人將資金匯出境外投資索羅斯基金，嚴禁臺灣證券商為索羅斯旗下基金下單買賣。5新加坡則修改了股市指數，將原來以價格加權的計算改為市值加權計算，使炒家通過操縱指數成份股獲利的難度增加。6俄羅斯為了捍衛盧布，曾經在8月宣布限制商業銀行購買外匯，其實就是外匯管制。7后來又放棄了，結果，盧布匯價一路下滑，從8月17日到9月9日，盧布貶值超過60%，8外匯交易幾度被暫停，銀行也一再停止盧布的兌換。最近又有消息說，總統葉利欽正在考慮限制美元在國內的流通。9

冷戰結束，90年代以來，信息技術進步日新月異，跨國直接投資突飛猛進，貿易自由和資本流動自由成為時代的主題，全球經濟一體化成為不可阻擋的新世紀潮流。不曾想，1997年夏天發生的亞洲金融危機，不僅把蒸蒸日上的亞洲經濟攪得一團糟，而且，國際游資的一輪接著一輪的沖擊，危機正在向俄羅斯和拉丁美洲蔓延，甚至眼看著要將歐洲（通過俄羅斯和東歐）和美國（通過亞洲和拉丁美洲）卷進來，團圓出一場空前的全球經濟大蕭條。國際貨幣基金組織的經濟援助幾乎燈干油盡，卻于事無補。各個遭殃的和快要遭殃的國家和地區只好個人自掃門前雪，政府紛紛直接干預和介入市場運作，甚至干脆實施外匯管制。全球經濟一體化之自由化改革開放的玫瑰色圖景，被一場沒完沒了、沒法“過去”的“金融危機”涂抹得面目全非。

一、反自由市場機制的政府干預

馬來西亞的外匯管制：為了防止國際組織和外國勢力摻活進國家內政，馬來西亞一開始就拒絕了有附加條件的國際貨幣基金組織貸款，企圖憑自己的力量應付危機。然而，巨額國際游資的沖擊實在太強大了，豈是區區一小國能夠獨立招架？2馬元和股市無法遏制地持續下滑，迫使總理馬哈蒂爾最終選擇了外匯管制。管制內容包括非居民的貨幣兌換、離岸戶口轉帳、沽售股票所得的轉出、海外投資、進出口結算以及現金的出入境。簡而言之，退出游戲，關門不玩了。公布外匯管制措施的當天，馬元匯價上升了7.2％。3

香港的莊家下場和增加磨擦的“七招三十式”：面對國際炒家“按提款機”式的新一輪摧毀性攻擊，香港當局忍無可忍，直接入市，大筆作多，買港元，買股票，買期貨。8月28日一天，香港股市成交790億港元，創歷史最高記錄。特區政府照單全收大量拋售的恒生指數股，拋多少收多少，大有不惜“國有化”恒生指數股企業的架式。

緊接著，政府推出“七招三十式”。其中“七招”是香港金融管理局的七項新措施，旨在強化貨幣發行局制度和增加銀行體系流動資金，減少港元利率被人為操縱的機會?！叭健眲t分別針對香港聯合交易所、期貨交易所、證券及期貨事務監察委員會、中央結算公司、政府財經事務局五個機構，提出新紀律或重申一些交易規則，加強對股票拋空的監管。這些技術性措施，歸根結底是給國際炒家的“提款”程序設置障礙、增加摩擦，讓炒家沒那么容易賺到錢，知難而退。雖然聯系匯率發行局制度不變，這些限制性措施不僅在特殊意義上絆住國際炒家的腳，同時也在一般意義上為國際資本在香港進出的流動增加了摩擦。

各國家和地區政府紛紛出手，干預市場：早在1998年1月初，新臺幣兌美元在三天內大跌之后，臺灣就立即關閉了NDF（無本金遠期外匯交易）。49月初，為了防止索羅斯旗下基金“空襲”，臺灣金融當局指名道姓地宣布，不準臺灣投資人將資金匯出境外投資索羅斯基金，嚴禁臺灣證券商為索羅斯旗下基金下單買賣。5新加坡則修改了股市指數，將原來以價格加權的計算改為市值加權計算，使炒家通過操縱指數成份股獲利的難度增加。6俄羅斯為了捍衛盧布，曾經在8月宣布限制商業銀行購買外匯，其實就是外匯管制。7后來又放棄了，結果，盧布匯價一路下滑，從8月17日到9月9日，盧布貶值超過60%，8外匯交易幾度被暫停，銀行也一再停止盧布的兌換。最近又有消息說，總統葉利欽正在考慮限制美元在國內的流通。9

摘要：“一帶一路”是主席提出共同建立“絲綢之路經濟帶”和“海上絲綢之路”的戰略構想，這為我國企業走出國門，到更廣闊的國際市場上發展提供了歷史機遇。在“一帶一路”戰略支持下，境外投資越來越頻繁，而針對其存在的法律風險，應予以正視及規避，以促進這一戰略更好更快實施。

關鍵詞：一帶一路；戰略；境外投資；法律風險；管理

“一帶一路”戰略給我國的企業帶來了千載難逢的良好機遇，這意味著我國境外投資面臨著更加廣闊的市場和更多的機會。目前，我國與“一帶一路”沿線國家的雙邊貿易和合作項目都在穩步增加，帶來了巨大的產值和投資機會。改革開放以來，國內企業積累了豐富的市場經驗和較好的產業資源，技術水平也較為先進，與“一帶一路”沿線國家具備良好的合作歷史，這為下一步的合作奠定了良好的基礎。所以，我國企業與“一帶一路”沿線國家的合作前景令人期待，企業要抓住這難得的歷史機遇，苦練內功，積極進行境外投資，而針對境外投資中有可能存在的法律風險則應積極進行預防，并加強與沿線國家企業的合作交流，充分發揮實施“一帶一路”戰略的主體作用。

一、“一帶一路”戰略下境外投資的法律風險

（一）外匯管制的風險。首先，在境外投資的過程中，容易受到外匯管制的影響，如果投資國不嚴格進行外匯管理，那么其對應的通貨膨脹會比別國厲害，一個國家的通貨膨脹嚴重，該國的匯率就會處于疲軟狀態，人們大量拋出該國貨幣，外匯市場就更近一步的下跌，該國的貨幣貶值的就更加厲害。如果情況相反的話，貨幣就會升值。再者，國際收支也會引起匯率變動。如果一個國家的國際收支是逆差，那么外匯市場對外匯需求就多，該國的外匯需求相應就要減少，結果就是外匯匯率上升，本國匯率下降，如果是相反情況，該國的國際收支是順差，匯率就會上升。因此在一帶一路境外投資的過程中，針對外匯管制存在的風險應積極予以規避。（二）海外環境復雜的風險。海外國家的政策法規、商業環境、人文傳統、政治因素、社會環境等都比較復雜，相關的法律體系和行業標準與國內迥異，企業要實現境外投資，就需要做好相關的準備工作，要具備較強的適應能力。而且部分國家在某些產業上采取一定保障措施后，我國境外投資企業的積極性被極大地挫傷，一些企業在接國外訂單時變得謹慎小心，放不開手腳，對可能面臨的風險極為憂慮。一些國外采購商對我國的采購和投資會撤出和轉移，流向其他的國家，這損害了我國境外投資企業的生產經營狀況，對我國的經濟發展是一種損失。

二、“一帶一路”戰略下境外投資的法律風險規避建議

目前，全球競爭日益激烈，又加上我國提出的“走出去”戰略以及“一帶一路”戰略，我國的大型建筑公司在涉外工程中獲得了很大的機遇，海外工程項目的發展水平也不斷的成熟、平穩，但是隨著我國經濟的發展，又加上海外工程項目在實施過程中又受到諸多因素的影響，工程項目在海外的拓展也面臨著一定的挑戰。海外工程的資金管理和成本控制對工程獲得利潤、順利實施具有很大的幫助，但是在資金管理方面也存在著很多的問題，解決好海外工程項目在資金管理和成本控制方面存在的問題，能夠實現海外工程的良好的發展。

一、海外資金管理工作主要內容

(一)海外資金管理工作的內容與難點。資金管理在企業中主要是對企業資金的來源、使用、控制、考核、監督等進行的管理，所以資金管理屬于財務管理的一部分。其中海外工程中的資金管理工作的主要內容包括以下幾點：1.對工程項目所需的資金進行籌措、投資，對項目中的流動資金進行管理、管控匯率風險。2.對工程項目整個過程中產生的各項稅費進行監督管理，在遵守當地稅法的情況下，合法避稅，對各項費用進行控制。3.從資金層面對工程項目的各項成本中進行控制，提高對海外工程項目資金管理的重視程度。從對海外工程項目資金管理所涉及的工作內容中看來，在提高項目資金使用效率的同時，更能為項目決策者的決策提供有力的數據支撐。(二)在資金集中管理體系下對海外工程項目組的資金管理工作的影響。企業一般都是追求利潤最大化，更有理論倡導“資金具有時間價值”，海外工程項目在工程實施的過程中，一般都很注重資金的調動，努力提高資金的使用效率，想辦法降低外匯的風險、將資金風險降到最低，進而提高工程所帶來的利潤。所以大部分涉外工程項目的企業都會選擇總部集中對賬的資金管理模式，在企業的內部一般都會采用不同的結算方式來降低資金占用比例，提高資金的利用效率，為整個企業提高利潤做貢獻。資金集中管理雖然有很多優點，但是也存在一定的弊端。比如有的公司同時具有兩個或以上的海外工程項目，有時候為了確保總公司利潤的最大化，會暫時犧牲掉其中一個工程項目，這種行為不利于公司實現海外工程的整體戰略布局。另外，涉及到海外工程項目的資金管理，一般都會與我國國內的相關財會法律法規存在差異，負責海外工程項目的財會人員都會面臨兩種財會制度。但是，有時候在總部工作的人員對項目所在地的財會制度并不能完全掌握，即使有也是極少數人，特別是涉及到一些小國家，本身他們的財會制度就有待完善。據調查顯示，大多數的從業人員都熟知歐美國家的會計制度，但是對中亞、非洲財會制度了解的人員卻不多。這種情況就導致，很多總部的工作人員面對海外工程項目的資金管理時，不能對項目組所遇到的財務問題進行有效的理解，以至于很難對項目工程中所遇到的財會問題給予技術上的指導。還有就是，如果采用集中財務管理的制度，那么總部和駐地工作人員的權限劃分也是一個難題，由于海外工程項目資金支付審批的工作流程比較復雜，這種情況下就會使工作的效率受到影響。

二、海外工程的資金管理和成本控制問題分析

(一)外匯管制嚴格，資金轉回困難。在我國實行外匯管制的前提下，海外工程經常要有外匯支出，如何保證外匯支出的順暢，是所有海外工程項目面臨的資金管理問題。不同國家經濟發展程度不同就會有不同的外匯管制制度，各地區的外匯管制也存在很大的區別，比如有些國家的外匯儲備較少，很難兌換到國際性的貨幣；有的國家實行嚴格的外匯管制，跨境匯款比較難；有些國家在跨境匯款是會有較高的稅收等等。外匯管制嚴，跨境付款難度很大，使得企業的資金回流的難度增大，有些項目增加了稅收成本，有些項目會產生大量的手續費，導致項目產生的閑置資金或者獲得的利潤很難匯回，同樣也影響項目籌資、投資等工作。例如：在非洲不能將美元隨意兌換成盧比，這就會讓在該地的持有美元的項目產生資金缺口；在越南項目利潤轉回必須在項目清算，完成當地稅務審計后方可申請，審批中還會有各種難度，周期較長。(二)供應商收款期要求短，資金壓力大。海外工程項目的工期一般很長，很多海外工程項目都集中在一些經濟較為落后的地區，涉及的金額比較大，當地供應商給外國建筑商的收款期限一般都比較短，一些緊俏材料采購時甚至需要預付全款，一旦超過付款期限，當地供應商就會停止供貨或者采取發律師函等措施，使得項目處境很被動。從業主方面看，國際市場競爭激烈，技術成熟的傳統建筑行業為了在競爭中取得項目，在價格上或收款時間上，或多或少都會給業主一些讓步，這些都會導致后期施工中資金緊張。(三)海外施工過程中的稅費較高。在非洲或者中非的一些項目中，施工過程中會產生較高稅費。如果海外工程項目中所用到的設備需要在當時維修，就需要支付高額的安保費；另外，如果需要進行跨匯款等業務，有些國家將會征收高額的手續費；還有就是一些國家的資金支付審批工作流程復雜，且需要交納相應的稅費。海外工程項目因作為國外承包商，一般都會成為當地稅務部門的重點監察對象，特別是開發新國家的市場，對當地稅法理解不夠充分，會發生一些額外的費用。有的國家，稅制不夠完善，一些針對外國承包商的條款本身就有問題，且地方稅務機關對稅法有自己的解釋權，很難完全達到其要求。這些都會造成海外工程項目無形中稅賦增加。(四)利用金融衍生工具規避匯率風險帶來的問題。雖然一些海外工程項目初具規模，擁有了一定的實力，但從整體出發，我國的海外工程項目仍處于起步階段，低價仍是其主要的競爭優勢。匯率的變動會降低企業在國際上的競爭力，即使匯率波動的幅度很小，但是由于合同的金額比較大，也會給企業帶來巨大的損失。尤其是近幾年人民幣美元匯率波動較大，如果不對匯率的風險進行相應的控制，那么對企業的影響絕不單單只有盈虧問題，而是會涉及到整個公司的戰略問題。從我國的海外工程項目工程來看，主要集中在比較落后的亞非拉等地區，匯率風險不僅會涉及到人民幣兌美元的結算，還涉及到其他幣種的風險。匯率變動的溶蝕很容易引起通貨膨脹，造成成本的增加。工程周期越長，面臨的匯率風險就越大。

三、海外工程的資金管理和成本控制策略

近年來，商業銀行營銷創新不乏成功案例，其中聯動營銷是商業銀行整合系統資源和系統功能創新營銷的重要創新之一。聯動營銷在公司客戶營銷中運用較多，不乏成功案例。下面介紹的聯動營銷案例是某分行私人銀行部采取聯動營銷方式成功營銷私人銀行客戶的案例，值得借鑒和學習。

一、案例的基本情況

像每個忙碌的清晨一樣，H省分行私人銀行部財富顧問項南(化名)打開了PBS私人銀行客戶管理系統，突然，在客戶管理欄的潛在客戶群中，一個關注已久的名字L先生，再次閃現在項南的眼簾。吸引項南目光的是該客戶身后顯示的9位數，高達1．2億元的金融資產量(第三方存管戶余額)。通過客戶所屬地信息查詢，該客戶為省行營業部某支行所轄客戶，由于基層網點使用的PCRM系統，不能及時查閱客戶的第三方存管賬戶上的金融資產，這個客戶沒有引起支行相關人員的特別關注。事不宜遲，項南一方面與該支行取得聯系，了解客戶情況，另一面方迅速將客戶在該行PBS相關顯示信息轉發支行個人金融部負責人，希望安排接洽溝通。支行接到私人銀行部發掘的客戶相關金融資產信息后非常重視，相關更加詳細的信息在1個小時內迅速反饋到私人銀行部財富顧問的電話中，通過經營行得知，L先生目前為該市某知名房地產開發企業董事長，主要從事房地產業務，公司在該市建立了多個樣板小區和示范寫字樓。其公司業務與該行有部分合作關系，但個人業務在該行辦理不多，個人主賬戶并不在該行，偶爾會有資金上賬，但沉淀資金不多。與此同時，客戶所在支行了解信息后也表示非常希望藉此契機，借助私人銀行部的平臺，尋求該客戶在支行個人業務上的支持與突破!了解到這些信息之后，項南敏銳意識到，這是一位可以開發的有很大潛力的目標類私人銀行頂級客戶。次日早上8:30分，私人銀行部財富顧問項南、支行個人業務分管行長和公司業務部、個人金融部經理應約聯合登門拜訪L先生。在禮節性的寒暄之后，財富顧問開始向客戶介紹該行私人銀行的特點及服務對象，并就私人銀行所能提供的各類金融及非金融服務作了簡短而精練的介紹，L先生言語不多，始終冷靜而又不失禮節的聽著，交流之中，財富顧問感覺到L先生好像對理財產品、信貸、增值服務等類別都沒有什么興趣和需求，根據KYC法則判斷，這位L先生就是屬于老鷹型性格特征，冷靜，理智而講究實效!就在談話陷入冷場之際，L先生身邊的助理突然試探性的提出，L先生的兒子目前正在香港大學讀書，馬上要畢業了，從長遠發展來看想在當地買房，可是由于有外匯管制，看中的一套價值2000萬人民幣的房子一直不能成交，你們私人銀行既然是解決問題的專家，看看能否提供相應的金融服務。并且給出要求我們答復的時間是當天下午3點鐘之前，否則將會另尋它途!有需求就有機會!私人銀行部財富顧問項南迅速拿起電話聯系私人銀行總部分管H省的財富顧問，但是，答復是外匯管制下，該客戶境外匯款受到限制，情急之下，項南又將電話打到了省分行國際業務部及辦理境外貿易外匯業務經驗最豐富的營業部開發區支行國際業務專管員尋求智力支持，但是，答復同樣是沒有辦法，金額太大!營銷遇到了政策的瓶頸!怎么辦?項南并沒有放棄，他深知，這是客戶給我們證明自己的一次機會。他迅速趕回分部向分部負責人匯報客戶情況及需求，分部負責人迅速召來跨境金融服務專員共同進行會商，評估客戶情況，并提出了:“三方聯動，直接聯系香港分行請其協助提供相關跨境金融服務”的解決方案。隨即該部跨境金融專員與香港分行個金部迅速取得聯系，一方面反映客戶需求，另一方面了解香港方面解決客戶需求的可行性，在得知香港分行的私人銀行業務可為境內客戶提供置業及按揭服務后，該部迅速答復客戶并綜合支行收集提供的基礎資料后傳至香港分行。在客戶提出需求后不到48小時，L先生的兒子就已經端坐在該行香港分行客戶經理的辦公室內，辦理了開戶事宜，后續的按揭服務也在流程之中。L先生對該行服務能力和工作效率都非常滿意，隨后不僅簽約成為該行私人銀行客戶，并且在該行開立了鉆石卡及白金信用卡，將個人主賬戶也轉移到了該行。在隨后不到一個月的時間，該客戶的金融資產總量(第三方存款及儲蓄存款合計)已達1．81億元，目前金融資產總量在該行私人銀行部所有簽約正式客戶中居首!

二、案例的啟示和思考

H省分行私人銀行部成功營銷私人銀行客戶的案例是聯動營銷在個人金融私人銀行客戶營銷中的成功案例。該案例帶給我們的啟示和思考至少有如下方面:

(一)首先是客戶經理的敬業精神及敏銳地捕捉市場信息的職業能力。