投資擔(dān)保范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資擔(dān)保，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

投資擔(dān)保合同范文1甲 方(出資人)：

乙 方(受資人)：

經(jīng)甲、乙雙方充分協(xié)商，決定發(fā)揮各自的優(yōu)勢，在互相支持，平等、互利的原則下，共同引進(jìn)資金，發(fā)展乙方的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，特制定以下合同，共同遵守。引進(jìn)資金金額(大寫): ，￥ 。合同細(xì)則如下：

一、總則

甲方以(公司法人/自然人)全部的經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任保證，安排好干凈、無犯罪性質(zhì)的資金為乙方的項(xiàng)目融資。乙方以公司法人全部的經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任保證，采取托管(甲方將資金托管到乙方)的方式融資。

二、融資及其相關(guān)條件：

1、幣種：人民幣

2、融資總金額(大寫): ，￥ 。

3、融資期限：半年期 一年期 其他

4、融資月利率：半年期為1.5% 一年期為2% %。

5、利潤回報(bào)周期：半年 一年 其他

6、操作方式：銀行轉(zhuǎn)賬 現(xiàn)金

7、如因乙方經(jīng)營不善而造成虧損，到期不能償還借款時(shí)，按中國有關(guān)法律進(jìn)行核定乙方相關(guān)資產(chǎn)，以其相關(guān)資產(chǎn)劃給甲方。

三、操作程序

1、 雙方完成一切融資條件條款談判前期工作后，首先對(duì)本合同進(jìn)行簽約確認(rèn)。

2、經(jīng)確定后雙方正式簽訂本合同。

3、正式簽訂合同后，甲方應(yīng)在兩日內(nèi)將資金轉(zhuǎn)入乙方指定賬戶或以現(xiàn)金方式實(shí)現(xiàn)資金到位。

4、乙方收到甲方資金后，經(jīng)查詢無誤后在當(dāng)天向甲方提供收款證明(收據(jù))。

5、乙方應(yīng)確保在合同到期日將本合同中約定甲方所得本金及利息一并支付。

四、共同遵守條款

本合同一經(jīng)簽約，任何一方不得以任何理由終止或撤消此合同。

五、權(quán)利、義務(wù)及違約責(zé)任

1、甲乙雙方認(rèn)真執(zhí)行合同條款，甲方在合同約定期限內(nèi)不得提前撤出資金，甲方如在雙方規(guī)定融資期限內(nèi)要求抽回所放資金的，則視為甲方違約，并按融資總金額的30%向乙方支付違約罰金。如因確實(shí)緊急事由需資金周轉(zhuǎn)的，甲方應(yīng)提前10個(gè)工作日以書面形式知會(huì)乙方，經(jīng)雙方協(xié)商無異議情況下，乙方應(yīng)在雙方協(xié)定后10個(gè)工作日內(nèi)將甲方資金撤還并保證支付利息。

2、若融資期限屆滿，甲方要求繼續(xù)出資的，經(jīng)甲乙雙方重新確定，合同可以繼續(xù)簽訂。

2、本合同執(zhí)行期限內(nèi)，因不可抗力因素、天災(zāi)、動(dòng)亂、戰(zhàn)爭、政策而造成本協(xié)議無法履行時(shí)甲乙雙方均不承擔(dān)違約責(zé)任。

3、不按合同條款操作而導(dǎo)致交易終止或違反合同條款者視為違約，違約方須承擔(dān)違約罰金。

4、甲方如未能按合同條款向乙方撥款，則視為違約。

5、根據(jù)本協(xié)議的需要及雙方發(fā)出通知、往來聯(lián)系的便利,雙方在本協(xié)議確定的聯(lián)絡(luò)方式為雙方有效的聯(lián)系方式。一方變更聯(lián)系方式，應(yīng)自變更之日起 3 天內(nèi)，以書面形式通知對(duì)方;否則，由未通知方承擔(dān)由此而引起的相應(yīng)責(zé)任。

七、解決糾紛終止

雙方發(fā)生違約糾紛時(shí)，任何一方均有權(quán)向人民法院提起訴訟以解決爭端。

八、生效及終止

1、本合同為中文版，一式兩份，雙方各執(zhí)壹份。

2、 本合同簽訂后立即生效，雙方一致書面同意本合同全部內(nèi)容，履行完畢即告終止。

甲方(公章)：_________乙方(公章)：_________

法定代表人(簽字)：_________　法定代表人(簽字)：_________

_________年____月____日　_________年____月____日

投資擔(dān)保合同范文2甲方(債權(quán)出讓人)，身份證號(hào)

乙方(債權(quán)受讓人)，身份證號(hào)

丙方 (擔(dān)保人)：

一、合同各方為妥善解決債權(quán)問題，經(jīng)友好協(xié)商，依法達(dá)成如下債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以資信守:計(jì)人民幣¥20xx 萬元，以《借款/擔(dān)保合同》JSDBFJZ20xx第0707號(hào)(以下稱《借款/擔(dān)保合同》)及借據(jù)為證，借款期限 12 個(gè)月。

二、甲、乙雙方一致同意，甲方將其在借款期限內(nèi)個(gè)月的債權(quán)元轉(zhuǎn)讓給乙方，丙方予以認(rèn)可，并為乙方提供擔(dān)保，乙方應(yīng)在本協(xié)議簽訂三日內(nèi)向甲方支付債權(quán)轉(zhuǎn)讓金共計(jì) ¥ ，乙方付款后可直接向郭瑞武主張債權(quán)。/擔(dān)保合同》中出借人(債權(quán)人)轉(zhuǎn)讓債權(quán)的一切權(quán)利。

四、陳述、保證和承諾：

1、甲方承諾并保證：

(1)有權(quán)實(shí)施本協(xié)議項(xiàng)下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓并能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任;

(2)其轉(zhuǎn)讓的債權(quán)系合法、有效的債權(quán)。

(3)此協(xié)議簽訂后，向乙方移交上述債權(quán)的相關(guān)依據(jù)，并有義務(wù)向郭瑞武出具書面?zhèn)鶛?quán)轉(zhuǎn)讓通知。

(4)甲方將此債權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方后，不得再向郭瑞武主張債權(quán)。

2、乙方承諾并保證：

(1)有權(quán)合法受讓本協(xié)議項(xiàng)下的債權(quán)并能獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任;

(2)其受讓本協(xié)議項(xiàng)下的債權(quán)系真實(shí)意思表示。

3、丙方承諾并保證：

(1)丙方作為《借款/擔(dān)保合同》保證人，同意此次債權(quán)轉(zhuǎn)讓，并自愿繼續(xù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，直至上述債權(quán)得到完全清償為止。

(2)如《借款/擔(dān)保合同》到期，債務(wù)人未及時(shí)履行還款義務(wù)，丙方承諾接受乙方債權(quán)轉(zhuǎn)讓，并在三日內(nèi)辦理完畢債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向乙方代償借款的本金及利息。

四、各方同意，如果一方違反其再本協(xié)議中所作的陳述、保證、承諾或任何其他義務(wù)，致使其他方遭受或發(fā)生損害、損失、索賠等責(zé)任，違約方須向受損失方做出全面賠償。

五、《借款/擔(dān)保合同》為本協(xié)關(guān)聯(lián)合同，具有同等法律效力。

六、本協(xié)議經(jīng)合同各方簽字或蓋章之日起生效，一式兩份，各執(zhí)一份，具有同等法律效力。

甲方(公章)：_________乙方(公章)：_________

法定代表人(簽字)：_________　法定代表人(簽字)：_________

_________年____月____日　_________年____月____日

投資擔(dān)保合同范文3投資人：(甲方) 法定代表人：

納資人：(乙方) 納資人住址：

乙方因經(jīng)營需要，申請(qǐng)甲方給予投資，并由擔(dān)保人給予擔(dān)保，經(jīng)甲、乙方及擔(dān)保人協(xié)商訂立下列條款:

一、甲方向乙方投資人民幣 元，大寫： 元整。

二、甲方向乙方的投資為短期投資，投資期限為 天，自年 月 日至 年 月 日。投資期滿，乙方同意甲方收回投入的資金。

三、甲、乙雙方屬于合作制，甲方不參與乙方的經(jīng)營管理。不承擔(dān)乙方的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。乙方同意每月按投資額的 %向甲方支付投資的利潤回報(bào)。

四、甲、乙雙方約定的投資期限屆滿，如乙方不能按約定退回甲方投資，每日按投資額的****‰支付違約金。

五、甲方同意乙方提前退回投資款，并按實(shí)際使用天數(shù)計(jì)算付給甲方投資利潤，已經(jīng)預(yù)收的，多收部分甲方予以退還。

六、甲方有權(quán)對(duì)乙方的經(jīng)營狀況進(jìn)行監(jiān)督，乙方出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，甲方有權(quán)終止合同，收回投資。

(一)經(jīng)營不善嚴(yán)重惡化的;

(二)轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，抽逃資金，以逃避債務(wù)的;

(三)喪失商業(yè)信譽(yù)的;

(四)有喪失或者可能喪失履行債務(wù)能力等其他情形。

七、如因乙方違約需要對(duì)其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、拍賣或引起訴訟等，所需費(fèi)用均由乙方承擔(dān)。

八、為確保甲方投入的資金能夠按約定收回，擔(dān)保人對(duì)乙方在合同中應(yīng)承擔(dān)的全部義務(wù)自愿擔(dān)保，并承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

九、如發(fā)生糾紛引起訴訟，由***市人民法院裁判。

十、本合同各方簽字蓋章后生效。

十一、本合同一式二份，甲方、乙方各一份。

甲方(公章)：_________乙方(公章)：_________

篇2

（一）投資擔(dān)保公司發(fā)展迅猛

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2010年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止當(dāng)年年底，我國融資性投資擔(dān)保公司達(dá)到6030家，收資本總額達(dá)4506億元，同比增加約1000億元，平均注冊(cè)資本為0.75億元，全行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)5923億元，凈資產(chǎn)4798億元。2008年發(fā)生國際金融危機(jī)后，國內(nèi)中小企業(yè)大多進(jìn)行生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，資金需求很大。在股市低迷的情況下，社會(huì)中的民間資本非常充裕，投資渠道狹窄。由于當(dāng)時(shí)投資擔(dān)保公司進(jìn)入門檻較低，各地投資擔(dān)保公司迅速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，湖北省荊州市從2000年成立第一家投資擔(dān)保公司到2011年以來，注冊(cè)資金已經(jīng)由最初的500萬元增長到近7億元，擔(dān)保總額有最初的1500萬元增長到16億元，10年來，擔(dān)保總額增長100倍。在2008年一年內(nèi)，河南省鄭州市就新注冊(cè)開業(yè)了120多家投資擔(dān)保公司。2011年上半年，重慶市已經(jīng)有109家投資擔(dān)保公司獲取經(jīng)營許可證，注冊(cè)資本達(dá)到180億元，擔(dān)保總額達(dá)到1310億元。

（二）投資擔(dān)保業(yè)務(wù)需求急迫

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)不斷深入發(fā)展，中小企業(yè)以其應(yīng)變能力強(qiáng)、受經(jīng)濟(jì)震蕩影響小、新機(jī)制引入快和創(chuàng)業(yè)管理成本相對(duì)低等特點(diǎn)，近年來特別是科技創(chuàng)新型中小企業(yè)快速發(fā)展并迅速崛起。當(dāng)前已經(jīng)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要群體，在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的增長、減輕就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面起著重要作用。中小企業(yè)資金缺乏是其發(fā)展壯大的瓶頸。第一、美國次貸危機(jī)引發(fā)全球性金融危機(jī)，各國政府紛紛通過量化寬松的貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)增長，各國央行大量發(fā)行貨幣，導(dǎo)致通貨膨脹，消費(fèi)品和原材料價(jià)格不斷上漲，加大了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本，尤其對(duì)科技含量不高的企業(yè)，產(chǎn)品銷售難以消化不斷提高的成本。同時(shí)，通貨膨脹又導(dǎo)致資金放貸緊縮，中小企業(yè)所需的流動(dòng)資金更為緊張。第二、信用評(píng)價(jià)不高導(dǎo)致融資困難。由于規(guī)模較小、資金儲(chǔ)備有效、負(fù)債能力不強(qiáng)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大以及發(fā)展方向相對(duì)于大企業(yè)較為不確定等因素，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)不高。企業(yè)的信用額度及資源，要通過不斷的廣告投入或者社會(huì)公益事業(yè)宣傳獲得。中小企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)初期，缺少充足的資金來承擔(dān)巨大的宣傳費(fèi)用，信用度無法快速提升。第三、金融銀行的利息較低，股市長期熊市，樓市泡沫加大，閑散的民間資本缺少合適的投資途徑。越來越多的中小企業(yè)通過民間借貸來快速獲得經(jīng)營資金。但由于民間借貸的自發(fā)性、盲目性、無序性和約束缺失等不足，資金的使用存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。對(duì)中小企業(yè)的健康發(fā)展，以及市場金融資本的正常運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利影響。投資擔(dān)保公司的出現(xiàn)，有效的解決了這些問題。通過專業(yè)化、規(guī)范化的運(yùn)營，為借貸雙方提供經(jīng)濟(jì)調(diào)查和信用擔(dān)保等業(yè)務(wù)，打破了中小企業(yè)融資困難的資金瓶頸，也促進(jìn)金融資本合理流動(dòng)及優(yōu)化配置，有利于經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造和社會(huì)財(cái)富的增加。

（三）投資擔(dān)保公司問題凸顯

一些投資擔(dān)保公司資金規(guī)模小、盈利能力不強(qiáng)、擔(dān)保資質(zhì)不高，為了獲取大量資金促進(jìn)發(fā)展，以擔(dān)保的名義開展高息借貸。通過高息吸儲(chǔ)募集資金、以高利率貸款從中賺取利潤。這類投資擔(dān)保公司一般有兩類：一類由關(guān)聯(lián)企業(yè)成立，即由母公司成立注冊(cè)投資擔(dān)保公司，將擔(dān)保的資金用于所轄的另一公司。如，一些房地產(chǎn)公司為了快速獲得資金拍賣地皮，成立自己的投資擔(dān)保公司來滿足大量資金需求。另一類直接開展民間資金借貸。經(jīng)調(diào)查研究，投資擔(dān)保公司進(jìn)行借貸的業(yè)務(wù)鏈條中有“中間人”、“散戶”、“莊家”等，投資擔(dān)保公司處于業(yè)務(wù)鏈條的中心，即“中間人”。投資擔(dān)保公司一般處于業(yè)務(wù)鏈條的中心。作為“中間人”的投資擔(dān)保公司為了支付前面放款人的資金本息，就必須不斷招攬后續(xù)放款人的資金。一旦資金斷流，在高息融資的本金和利息無法支付的情況下，資金風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速傳播，從而引發(fā)金融資本和社會(huì)恐慌。即使投資擔(dān)保公司的高利貸資金能維持下去，所得到的利潤和償還的利息都來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)，追本朔源，中小企業(yè)是其最終負(fù)擔(dān)者。中小企業(yè)也面臨“貸不到款拿不到資金是餓死，拿到高利貸資金是自殺”的畸形困局。這種資金利益鏈條，折射出混亂的金融資本秩序。在溫州借貸危機(jī)發(fā)生后，社會(huì)有關(guān)人士提出“三逃”，第一是中小企業(yè)倒閉逃跑，第二是投資擔(dān)保公司逃跑，第三是銀行逃跑。

二、投資擔(dān)保公司存在的問題

（一）擔(dān)保管理團(tuán)隊(duì)不專業(yè)

投資擔(dān)保行業(yè)內(nèi)具備專業(yè)的管理知識(shí)、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)、嫻熟的業(yè)務(wù)技巧的專職工作人員比較匱乏，缺少專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)。投資擔(dān)保業(yè)務(wù)要具備管理、金融、經(jīng)濟(jì)、法律、財(cái)會(huì)和稅務(wù)等基礎(chǔ)知識(shí)，也需要具有生物、設(shè)備、電子和軟件等與擔(dān)保對(duì)象密切相關(guān)的專業(yè)知識(shí)。大多數(shù)投資擔(dān)保公司工作人員沒有經(jīng)過專業(yè)培訓(xùn)及從業(yè)經(jīng)歷，對(duì)投資擔(dān)保的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、市場定位和擔(dān)保原則模糊不清。缺少專業(yè)的評(píng)估人員，對(duì)擔(dān)保對(duì)象不能客觀調(diào)查和詳細(xì)分析。

（二）相關(guān)法律法規(guī)制度缺失

現(xiàn)有的法律法規(guī)并不能完全保障投資擔(dān)保業(yè)的健康發(fā)展，當(dāng)前我國投資擔(dān)保所能依據(jù)的法律主要有《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》、《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于進(jìn)一步明確融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管職責(zé)的通知》以及《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。這些法律法規(guī)更加側(cè)重于資金提供方的權(quán)益。《物權(quán)法》雖對(duì)《擔(dān)保法》中的擔(dān)保物權(quán)進(jìn)行了完善，但滿足不了對(duì)于日益發(fā)展且豐富的擔(dān)保業(yè)務(wù)需求。由于對(duì)擔(dān)保對(duì)象的調(diào)查、擔(dān)保審批、風(fēng)險(xiǎn)防范、債務(wù)追償、資產(chǎn)保全等業(yè)務(wù)管理制度缺失，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)開展隨意，擔(dān)保審批判斷失誤機(jī)率較大，加大了投資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）實(shí)力不夠、規(guī)模偏小

投資擔(dān)保公司之間注冊(cè)資金數(shù)額的差別很大，有的多至過億，有的不足千萬元。投資擔(dān)保公司注冊(cè)資金低、實(shí)力不強(qiáng)、規(guī)模不大，距離銀行的授信條件和授信額度差距較大，所能得到的擔(dān)保貸款資金就少，擔(dān)保費(fèi)用隨之降低，經(jīng)營賺取的利潤較少。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，近八成的投資擔(dān)保公司所擔(dān)保的資金為短期流動(dòng)資金，期限最多是半年，中小企業(yè)所長期資金的需求還得不到有效滿足，經(jīng)營發(fā)展仍然受到限制。（四）投資擔(dān)保公司自身風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)差投資擔(dān)保業(yè)務(wù)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，集中了資金風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和生存風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)。投資擔(dān)保公司的審核、運(yùn)行監(jiān)控、資金追償?shù)认嚓P(guān)制度沒有完全建立和完善，管理制度的缺失將導(dǎo)致投資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)防范的辦法不多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，缺少事前預(yù)測、事中監(jiān)控、事后化解的能力。加之中小企業(yè)本身就存在可抵押的資產(chǎn)不多、財(cái)務(wù)制度不健全、信用水平比較低等自身缺陷，加上資金需求的頻率高且生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，都將導(dǎo)致投資擔(dān)保公司代償?shù)臋C(jī)率增大。（五）信用評(píng)價(jià)體系不完善社會(huì)整體較低的信用水平，個(gè)人和企業(yè)淡薄的信用意識(shí)，導(dǎo)致貸款違約機(jī)率較大。由于社會(huì)的信用體系建立不完善，投資擔(dān)保公司和借款企業(yè)信息不對(duì)稱，獲取企業(yè)信用評(píng)價(jià)的渠道較少，所以辨別中小企業(yè)信用優(yōu)劣的可靠信息較少。銀行基本不會(huì)涉及高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投資擔(dān)保公司將承擔(dān)著更大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

三、投資擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）擔(dān)保費(fèi)用過高，從事高利貸

投資擔(dān)保行業(yè)對(duì)擔(dān)保費(fèi)用和企業(yè)支付的利息沒有硬性規(guī)定和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，缺少規(guī)范的行政監(jiān)管和市場準(zhǔn)則。投資擔(dān)保公司之間為了招攬更多擔(dān)保業(yè)務(wù)，不斷壓低擔(dān)保費(fèi)用，提高支付利息，惡性競爭經(jīng)常發(fā)生，在這樣的擔(dān)保環(huán)境下，企業(yè)的融資成本太大，生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過高。如果借款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)問題，資金鏈發(fā)生斷裂，對(duì)于投資擔(dān)保公司將會(huì)是致命的危險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)投資擔(dān)保行業(yè)也是巨大的打擊。

（二）高息吸儲(chǔ)，非法集資

有的房地產(chǎn)企業(yè)、煤炭銷售企業(yè)、小規(guī)模資源礦產(chǎn)企業(yè)，為了降低借款成本，自己建立注冊(cè)投資擔(dān)保公司，從而促進(jìn)原本企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，賺得的利潤用來計(jì)時(shí)償還貸款，如果原本企業(yè)受到國家政策或者經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢的影響，一旦經(jīng)營出現(xiàn)問題，導(dǎo)致資金鏈斷裂。

（三）擔(dān)保業(yè)務(wù)同質(zhì)化

當(dāng)前投資擔(dān)保行業(yè)創(chuàng)新能力不足，設(shè)計(jì)、產(chǎn)品主要功能、使用價(jià)值、服務(wù)銷售方法、技術(shù)含量都大致相同。

（四）擔(dān)保對(duì)象的經(jīng)營水平低

在市場經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)在專業(yè)知識(shí)、業(yè)務(wù)能力、政策支持、社會(huì)資源等諸多方面都存在局限性，中小企業(yè)產(chǎn)品本身的科技水平的高低，會(huì)計(jì)人員技術(shù)水平的高低，會(huì)計(jì)處理辦法、財(cái)務(wù)制度的落實(shí)以及資金運(yùn)作等方面能力也大不相同。

（五）監(jiān)管缺失帶來的風(fēng)險(xiǎn)

政府對(duì)投資擔(dān)保公司的注冊(cè)資金和擔(dān)保能力不進(jìn)行充分的監(jiān)督管理，投資擔(dān)保公司出現(xiàn)巨額代償，會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出投資擔(dān)保公司自身資金能力，導(dǎo)致一系列不良后果。

四、投資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

（一）建立資金補(bǔ)充機(jī)制

投資擔(dān)保公司引入風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入擔(dān)保業(yè)務(wù)鏈，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資方參與到擔(dān)保業(yè)務(wù)中來，徹底打通信貸市場和資本市場之間的橋梁。風(fēng)險(xiǎn)投資方對(duì)中小企業(yè)做出承諾，滿足金融銀行貸款給中小企業(yè)的需求，同時(shí)可以按照合同規(guī)定的優(yōu)惠價(jià)格參股該中小企業(yè)，提供新的資金來償還貸款，這樣能夠保持中小企業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營。對(duì)銀行來說，壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)得到控制，資金安全有了保障；對(duì)投資擔(dān)保公司來說，有效地避免了代償風(fēng)險(xiǎn)，順利地獲得資金貸款，可以用低廉的價(jià)格獲取預(yù)期的目標(biāo)公司。

（二）合理靈活地運(yùn)用反擔(dān)保措施

除了把房地產(chǎn)抵押作為反擔(dān)保措施之外，投資擔(dān)保公司要盡可能地將中小企業(yè)的成套設(shè)備或者生產(chǎn)線作為反擔(dān)保抵押，這是因?yàn)槌商椎纳a(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)線不容易被損毀、轉(zhuǎn)移或者變賣。投資擔(dān)保公司也可以把中小企業(yè)的股權(quán)用于抵押，一起把抵押物品的買入期貨合同簽訂進(jìn)去，如果中小企業(yè)不能按時(shí)償還資金，投資擔(dān)保公司可以優(yōu)先處理或者銷售抵押物品。還可以與中小企業(yè)、證券公司共同簽訂合同，設(shè)置中小企業(yè)的股票市值的最大預(yù)警，將中小企業(yè)的流通股作為抵押物品，如果股票市值達(dá)到預(yù)警指標(biāo)時(shí)，中小企業(yè)要按照合同約定補(bǔ)足市值，投資擔(dān)保公司要求證券公司把企業(yè)的股票進(jìn)行平倉處理。

（三）建立投資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

利用數(shù)據(jù)庫建立客戶的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，為投資擔(dān)保公司提供全面有效的參考信息，滿足在擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)生前對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測的需求。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)采取定量定性相結(jié)合、動(dòng)態(tài)靜態(tài)相結(jié)合、普遍特殊相結(jié)合的原則。例如，信用值、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警值來自于上年度的數(shù)值，屬于靜態(tài)數(shù)據(jù)；利潤、負(fù)債等情況來自于本年度隨著經(jīng)營不斷變化的，屬于動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，建立投資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警值，成為投資擔(dān)保公司向中小企業(yè)開展擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)底線。

（四）提高管理專業(yè)化水平

強(qiáng)化學(xué)習(xí)培訓(xùn)，掌握投資擔(dān)保業(yè)務(wù)的新技術(shù)、新方向、新觀念，提升風(fēng)險(xiǎn)防范水平。不斷通過案例分析、行業(yè)交流、專題研討等形式，增強(qiáng)實(shí)際工作能力和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并不斷加強(qiáng)法律觀念和思想道德教育。

篇3

10日上午10點(diǎn)，位于解放路13號(hào)的興豐行投資擔(dān)保公司擠滿了投資者。他們情緒激動(dòng)，多數(shù)都是老年人，從9日下午就聯(lián)系不到公司的老板了。

“我們都在這里投了錢，9日晚上業(yè)務(wù)員說老板聯(lián)系不到，大家一大早就趕過來看看情況。”一位老人指著辦公室僅剩的幾張桌子，語氣憤懣。公司已停止?fàn)I業(yè)，地上廢棄的紙片散落一地，有些窗子的玻璃也碎了。

一位投資者代表正忙著召集每個(gè)人登記投資數(shù)額及聯(lián)系方式。到上午11點(diǎn)多，這份5張紙的表格共統(tǒng)計(jì)了130多名投資者，他們少的投資一兩萬，多則一百多萬，粗略一算，表格上統(tǒng)計(jì)的投資額有一千多萬元。

據(jù)該公司的一位業(yè)務(wù)員說，公司成立剛好一年，自己也投了2萬元。“7日的時(shí)候，有些到期的錢公司推遲不給兌付，我感覺有點(diǎn)不對(duì)勁，于是想把錢拿回來。我給老板打電話，他很痛快地答應(yīng)，但當(dāng)時(shí)以在外地為由，一直拖著沒給打錢。本來答應(yīng)著9日下午回來，結(jié)果不但沒回來，電話也打不通了。”

不一會(huì)，甸柳新村派出所的民警趕到現(xiàn)場，在安撫投資者后，進(jìn)行了調(diào)查取證。

幾乎是同一時(shí)間，郎茂山路附近的龍佳投資公司的老板也失聯(lián)了。10日本來是領(lǐng)取利息的日子，老人們來到公司，卻得知了這個(gè)讓他們意外的消息。“這家公司和興豐行雖然名字不同，其實(shí)董事長是同一個(gè)人。”一位工作人員向記者透露。

“我早就感覺事情不對(duì)了。”家住陽光100小區(qū)的李大爺騎著電瓶車來到龍佳投資公司，卻不得不和其他老人一樣接受老板失聯(lián)的現(xiàn)實(shí)。

據(jù)悉，李大爺和老伴退休在家，平時(shí)都在小區(qū)附近遛狗，經(jīng)常路過這家裝修豪華的投資公司。之后，公司工作人員進(jìn)小區(qū)宣傳，李大爺和老伴前來咨詢。“我要工作人員留下身份證復(fù)印件，他沒同意，我就覺得事情不對(duì)，可是我那老伴根本不聽我勸，投了3萬。”

一個(gè)月后，經(jīng)不住業(yè)務(wù)員的勸說，李大爺?shù)睦习檫€想繼續(xù)追加投資。“絕對(duì)不能再投了！”李大爺?shù)裳酆戎顾南敕ā?/p>

“今天，老伴讓我來領(lǐng)利息，卻遇到這個(gè)情況。不知道回家后該怎么跟她說，她那急脾氣肯定受不了這打擊。”李大爺站在大門緊閉的公司門前，久久不愿離去。

類似的投資擔(dān)保公司，濟(jì)南到底有多少？記者從濟(jì)南市公安局經(jīng)偵支隊(duì)了解到，經(jīng)過近期有關(guān)部門對(duì)此類公司的地毯式摸排調(diào)查，濟(jì)南共計(jì)有類似的投資公司2000多家。

據(jù)介紹，這些公司的老板均為外地人，其中絕大部分是河南籍、山西籍。其運(yùn)營模式多是聘請(qǐng)本地人擔(dān)任職業(yè)經(jīng)理人開展相關(guān)的業(yè)務(wù);真正的老板多深藏幕后，每月來一趟濟(jì)南，或者一直不露面，相當(dāng)于“影子”老板。

記者從濟(jì)南市公安局經(jīng)偵支隊(duì)進(jìn)一步了解到，自今年11月至今，濟(jì)南已發(fā)生了十幾起投資擔(dān)保公司老板跑路事件，跑路老板均為河南籍。經(jīng)立案審核，其中4起案件被確定達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)，警方正在偵辦。

被立案的這4起案件，涉案金額少的五六百萬元，多的則達(dá)到上千萬元。涉案的投資擔(dān)保公司老板均為河南伊川縣人，彼此之間有親戚關(guān)系。目前，警方正在對(duì)跑路的犯罪嫌疑人展開追查。“主要犯罪嫌疑人在逃，警方正在對(duì)其展開追逃，并對(duì)資金流向等展開調(diào)查。”警方人士說。

夸大宣傳，目標(biāo)是老人

日前，家住花園路洪樓附近的市民周先生出門上班時(shí)，在小區(qū)遇到兩名身穿紅色衣服的女子。她們將傳單定向發(fā)給了在小區(qū)里坐著聊天的幾位老年人，并開始講解如何就能“坐在家里賺大錢”。

這兩名女子看到周先生時(shí)，并沒有發(fā)傳單，直到周先生索要才給了一張，但是表情和眼神都顯得極不在意。

“針對(duì)性極強(qiáng)，老年人是最核心的目標(biāo)客戶。”濟(jì)南市公安局經(jīng)偵支隊(duì)法制科科長孫常峰表示。今年8月，歷下區(qū)公安分局破獲了山東宇博投資有限公司非法集資案。該案犯罪嫌疑人專盯老年人，工作人員深入社區(qū)給老人發(fā)傳單，講解賺錢的法門，并邀請(qǐng)老人們上門聽講座。而且，只要老人進(jìn)入投資擔(dān)保公司參觀，便“進(jìn)門有禮”。他們會(huì)利用花生油、抽紙等小禮品吸引顧客，再許諾高息收入，騙取顧客投資。

一名曾被某投資擔(dān)保公司騙走5萬元的王女士介紹，她是2012年經(jīng)人介紹到這家投資公司的，當(dāng)時(shí)去時(shí)對(duì)方一聽說想去考察，很熱情地給她倒水，又陪她拉呱，在走的時(shí)候讓提走一桶花生油。“當(dāng)時(shí)就覺得這個(gè)單位肯定有錢，一桶油也得七八十塊錢，每去一個(gè)人他們都送，這一年得送多少啊！”王女士說。王女士說，她先后去考察3次，每次去對(duì)方都送東西，有油、炒菜鍋等禮品，最終投上了5萬元錢，不成想僅拿回2000多元的利息，對(duì)方就聯(lián)系不上了。

歷下公安分局經(jīng)偵大隊(duì)大隊(duì)長王立剛介紹，很多跑路的投資理財(cái)公司都是采用這樣的方法，先用小禮品“堵住”老人們拒絕的嘴，讓老人們感覺公司有實(shí)力，讓老人們慢慢上鉤，最終投資錢財(cái)。

民警表示，一般來說，這些投資公司門面十分氣派，工商營業(yè)執(zhí)照會(huì)擺在十分顯眼的位置。在講解公司背景時(shí)，工作人員會(huì)大肆渲染，稱有著完備的法律保障，跟某某律師事務(wù)所合作，保障投資者的利益不受損失，并表示公司會(huì)有抵押。其實(shí)，這些都是忽悠之術(shù)，故意夸大宣傳來欺騙投資者，如此夸張只是為了打消投資者的疑慮。

警方提醒，很多投資擔(dān)保公司在工商局注冊(cè)時(shí)，經(jīng)營項(xiàng)目并不包含融資業(yè)務(wù)，但在實(shí)際經(jīng)營中明目張膽進(jìn)行融資;這種超范圍經(jīng)營的違法行為，難以得到有效的監(jiān)管。因此，投資者要看投資擔(dān)保公司是否有融資的資質(zhì)、是否有金融部門審批的相關(guān)金融業(yè)務(wù)執(zhí)照。

“此類案件的偵破難度確實(shí)較大。”濟(jì)南市公安局經(jīng)偵支隊(duì)相關(guān)人士表示，因非法吸收公眾存款罪案涉案人數(shù)眾多，通常達(dá)數(shù)百人之多，案情相對(duì)復(fù)雜。此外，涉案的主要犯罪嫌疑人絕大多數(shù)為外地人，資金流向外地，而且此類投資擔(dān)保公司多數(shù)是全國連鎖，地域廣闊，給相關(guān)的取證工作帶來不小的挑戰(zhàn)。與一般案件相比，涉及非法吸收公眾存款罪案的破案成本較高，而收獲卻相對(duì)較小。

警方表示，對(duì)于因參與非法吸收公眾存款引發(fā)的個(gè)人財(cái)產(chǎn)損失，公安機(jī)關(guān)一旦立案，就會(huì)盡力幫助挽回。不過，即使抓獲了犯罪嫌疑人，如果資金無法挽回的話，根據(jù)國家法律規(guī)定，因參與非法吸收公眾存款造成的損失，后果需由個(gè)人承擔(dān)。

本質(zhì)都是民間借貸公司

對(duì)于這類擔(dān)保公司，業(yè)內(nèi)人士怎么看？從事金融行業(yè)的韓先生向記者透露：“目前濟(jì)南街頭的擔(dān)保投資公司，本質(zhì)其實(shí)都是民間借貸公司。”

韓先生說，這些投資公司的資金來源一般有兩種：一是自己私下募集的資金，另一個(gè)是利用信用卡進(jìn)行套現(xiàn)，再把錢貸出去。然而目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨于保守，“銀行不好貸款，民間借貸也只能通過私自募集的形式進(jìn)行。”

“一方面是投資公司的資金來源變少，另一方面回款也面臨很多問題。”韓先生說，這導(dǎo)致部分投資公司資金鏈斷裂，所以直接跑路。

韓先生說，有的投資擔(dān)保公司尚沒有金融辦的批文，并且經(jīng)營方式名目繁多。“有的只接受貸款或是主要吸收貸款，對(duì)擔(dān)保問題則是含糊其辭。”他說，有的擔(dān)保公司僅需要身份證就可以，這樣肯定是不可信的。

篇4

【關(guān)鍵詞】投資擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、投資擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理控制問題

（一）市場環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)

市場環(huán)境決定了一個(gè)行業(yè)發(fā)展的興衰，在我國中小企業(yè)由于資金實(shí)力薄弱和經(jīng)營管理水平低下，容易受到市場環(huán)境變化的影響，一旦市場出現(xiàn)大的波動(dòng)，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展就會(huì)受到很大的影響。投資擔(dān)保公司的主要服務(wù)對(duì)象就是中小企業(yè)，中小企業(yè)經(jīng)營情況受到的影響勢必影響到投資擔(dān)保公司的發(fā)展。比如金融危機(jī)爆發(fā)，整體大環(huán)境經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)低迷，消費(fèi)力不足，中小企業(yè)的產(chǎn)品滯銷，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，從而走上破產(chǎn)的道路，這樣一來擔(dān)保投資公司的資金回收也就成了問題；另一方面，國家為了恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，會(huì)出臺(tái)諸如放松銀行貸款相關(guān)政策、降低銀行對(duì)企業(yè)評(píng)價(jià)信用等級(jí)要求等一系列法規(guī)來加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，鼓勵(lì)企業(yè)走自主創(chuàng)新經(jīng)營的道路，這樣一來擔(dān)保投資行業(yè)的發(fā)展也會(huì)受到一定程度的打擊。

（二）投資擔(dān)保公司自身的風(fēng)險(xiǎn)

投資擔(dān)保公司自身的風(fēng)險(xiǎn)主要來自以下三個(gè)方面：缺乏規(guī)范化專業(yè)化管理、實(shí)力有限、規(guī)模小、競爭激烈缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。首先，一方面我國投資擔(dān)保行業(yè)的起步比較晚，行業(yè)制度和法規(guī)不夠完善，相關(guān)的法律雖然有對(duì)投資擔(dān)保公司的成立和業(yè)務(wù)范圍作了規(guī)定，但是卻沒有細(xì)則方面的法律規(guī)定，這樣就導(dǎo)致了有些投資擔(dān)保公司鉆法律漏洞進(jìn)行違法違規(guī)操作；另一方面，我國法律對(duì)投資擔(dān)保行業(yè)從業(yè)人員資格沒有做明確的規(guī)定，致使從業(yè)人員的素質(zhì)和知識(shí)水平呈現(xiàn)參差不齊，整體偏低的現(xiàn)象，大多數(shù)的從業(yè)人員沒有受過專業(yè)的培訓(xùn)，沒有管理、金融、法律、經(jīng)濟(jì)、財(cái)稅方面的基礎(chǔ)知識(shí)，也缺乏相關(guān)的從業(yè)經(jīng)歷，對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擔(dān)保原則、市場定位的認(rèn)識(shí)不足，缺少能對(duì)擔(dān)保對(duì)象進(jìn)行客觀調(diào)查和詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)評(píng)估人員，最終導(dǎo)致了投資擔(dān)保公司在管理方面缺乏規(guī)范性，不利于企業(yè)文化的建設(shè)和業(yè)務(wù)的開展；其次，投保企業(yè)注冊(cè)資金比較少，實(shí)力弱、規(guī)模小，跟銀行規(guī)定的授信條件和授信額度還存在一定的差距，所能得到的擔(dān)保貸款資金比較有限，因此擔(dān)保企業(yè)賺取到的利潤也比較少。最后，投保行業(yè)進(jìn)入門檻低，企業(yè)比較多，競爭也比較激烈，有些企業(yè)為了爭取市場份額而忽視了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。投資擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營的是風(fēng)險(xiǎn)，集中了資金風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和生存風(fēng)險(xiǎn)。一方面中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度一般不是很健全，信用度比較低，可抵押資產(chǎn)少，對(duì)資金需求的頻率也比較高，投保公司對(duì)這類企業(yè)提供貸款擔(dān)保，可能到最后代償債的幾率將會(huì)增大；另一方面，投保企業(yè)缺乏完善科學(xué)的審核、運(yùn)行監(jiān)控、資金追償?shù)南嚓P(guān)制度，在抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面比較弱、缺少相關(guān)的事前預(yù)測、事中控制、事后化解的能力；以上這些都是投資擔(dān)保公司因自身問題面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信用評(píng)價(jià)體系不全帶來的風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，我國整體的社會(huì)信用水平還比較低下，信用體系的建設(shè)尚不健全，投資擔(dān)保公司在提供貸款擔(dān)保服務(wù)的時(shí)候由于信息的不對(duì)稱，對(duì)中小企業(yè)的信用情況不是很清楚，對(duì)其所提供的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營情況的真實(shí)性無法做到百分百的考證。有些情況下，投保公司是可以察覺中小企業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)表是否可靠真實(shí)，但是如果中小企業(yè)串通其他部門企業(yè)篡改數(shù)據(jù)，這時(shí)候投保公司難以察覺了。另一個(gè)方面，中小企業(yè)在貸完款后，由于企業(yè)經(jīng)營不善導(dǎo)致還不了款項(xiàng)，甚至破產(chǎn)，這時(shí)候銀行會(huì)追究投保公司為第一償債人，要求其承擔(dān)償還全部貸款本息的責(zé)任。

二、投資擔(dān)保公司如何管理控制風(fēng)險(xiǎn)

（一）設(shè)立投資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

為了在擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)生前，投資擔(dān)保公司能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的信用和失信風(fēng)險(xiǎn)情況有一個(gè)全面的預(yù)測，我們可以建立一個(gè)數(shù)據(jù)庫，記錄相關(guān)中小企業(yè)以往的信用情況以及相關(guān)的經(jīng)營情況，從而達(dá)到預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的目的。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該采用定量定性相結(jié)合、動(dòng)態(tài)靜態(tài)相結(jié)合、普通特殊相結(jié)合的原則對(duì)客戶進(jìn)行預(yù)測。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)在對(duì)中小企業(yè)的相關(guān)記錄數(shù)據(jù)進(jìn)行分析對(duì)比后，建立投資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警值，以使擔(dān)保公司在向中小企業(yè)開展擔(dān)保的時(shí)候有個(gè)風(fēng)險(xiǎn)底線。

（二）合理靈活運(yùn)用反擔(dān)保措施

在擔(dān)保實(shí)務(wù)操作中，投資擔(dān)保公司為了降低風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)將中小企業(yè)的房產(chǎn)作為抵押，但除了用房產(chǎn)作為抵押外，我們還可以將中小企業(yè)成套設(shè)備或者生產(chǎn)線作為反擔(dān)保抵押物品，這是因?yàn)槌商自O(shè)備或生產(chǎn)線不容易被損毀、轉(zhuǎn)移或是變賣；另外，股權(quán)抵押現(xiàn)在也被廣泛應(yīng)用于反擔(dān)保抵押中，即是投資擔(dān)保公司將抵押物品的買入期貨合同寫入合同，如果到時(shí)中小企業(yè)未能按時(shí)償還貸款金額，投資擔(dān)保公司可以優(yōu)先處理或者銷售抵押物品；再者，投資擔(dān)保公司也可以將中小企業(yè)的流通股票作為抵押物品，與證券公司簽訂合同，設(shè)定中小企業(yè)股票市值的最大預(yù)警，如果股票市值達(dá)到預(yù)警指標(biāo)的時(shí)候，中小企業(yè)要按照合同的規(guī)定補(bǔ)足市值，證券公司則按投資擔(dān)保公司要求對(duì)股票進(jìn)行平倉處理。

（三）建立資金補(bǔ)充機(jī)制

投資擔(dān)保公司可以將風(fēng)險(xiǎn)投資引入擔(dān)保業(yè)務(wù)鏈，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資方參與到擔(dān)保業(yè)務(wù)中來，徹底將信貸市場和資本市場之間的橋梁打通。風(fēng)險(xiǎn)投資方承諾會(huì)使中小企業(yè)想取得銀行貸款的需求得到滿足，同時(shí)也可以同按照規(guī)定的優(yōu)惠價(jià)格入股中小企業(yè)，通過提供新的資金來幫助中小企業(yè)償還貸款，這樣能夠保證中小企業(yè)不會(huì)因?yàn)橘Y金鏈短缺出現(xiàn)經(jīng)營陷入困境的狀況。這樣一來，銀行可以降低壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，資金的回收有了保障；對(duì)投資但保公司來說，可以避免因中小企業(yè)出現(xiàn)無力償還貸款自己代償還的風(fēng)險(xiǎn)，順利獲得貸款，還可以用低廉的價(jià)格獲取預(yù)期的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)投資方。

（四）提高專業(yè)化管理水平

公司健康高效的發(fā)展，離不開高素質(zhì)專業(yè)管理人才的參與。投保行業(yè)是一個(gè)對(duì)從業(yè)人員專業(yè)知識(shí)要求比較高的行業(yè)，因?yàn)槠渖婕暗降闹R(shí)涵蓋到了金融、經(jīng)濟(jì)、法律等學(xué)科，所以投資擔(dān)保公司一定要加強(qiáng)對(duì)員工在這方面知識(shí)的培訓(xùn)，提高其業(yè)務(wù)能力，掌握投資擔(dān)保業(yè)務(wù)的新技術(shù)、新方向、新觀念、提升風(fēng)險(xiǎn)管理控制水平。不斷通過分析案例、學(xué)術(shù)交流、專題研討等方式，全面提高從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)能力，并加強(qiáng)法律觀念和職業(yè)道德教育。另一方面，作為投資擔(dān)保公司的管理人員一定要制定符合公司文化相關(guān)的規(guī)章制度，明確規(guī)定業(yè)務(wù)開展的操作流程，使員工保持高度的責(zé)任感和道德感，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)信用的調(diào)查和分析，提升公司的專業(yè)形象。

三、結(jié)束語

投資擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)新興的行業(yè)，其興起是為解決中小企業(yè)融資難問題，正適應(yīng)了市場的需求，有著很大的發(fā)展前景和空間。但由于該行業(yè)在我國起步比較晚，國家制定的法律和法規(guī)還尚不健全，社會(huì)的信用體系建設(shè)也還未完善，投保公司的經(jīng)營需要面臨很多的風(fēng)險(xiǎn)。所以，投資擔(dān)保公司一方面需要加強(qiáng)自身規(guī)范化和專業(yè)化經(jīng)營管理，提高業(yè)務(wù)能力；另一方面要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，進(jìn)行事前預(yù)測、事中控制、事后化解，從而促進(jìn)投保行業(yè)向著科學(xué)、合理、健康、可持續(xù)的方向發(fā)展，更好的服務(wù)好中小企業(yè)的發(fā)展需求。

參考文獻(xiàn)

[1]王華.淺談投資擔(dān)保公司在市場運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)防范[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011（21）.

[2]金時(shí)江.擔(dān)保公司發(fā)展中的問題與對(duì)策建議[J].經(jīng)濟(jì)師，2010（93）.

篇5

因有媒體報(bào)道湘火炬將吸收合并合金投資，昨日兩只股票被交易所停牌一天，今日AC-尼爾森互聯(lián)網(wǎng)調(diào)查 51精彩無線大獎(jiǎng)等你拿中國網(wǎng)絡(luò)通俗歌手大賽 金犢獎(jiǎng)大陸初審揭曉

兩家公司董事會(huì)同時(shí)公告，承認(rèn)雙方公司董事會(huì)的確研究過該吸收合并方案，雙方并就吸收合并事宜達(dá)成初步意向。但有關(guān)部門未予受理。

而昨日德隆系另一只股票新疆屯河繼續(xù)縮量跌停，處于滬市跌幅榜第三名，但上交所沒有公布相關(guān)上榜營業(yè)部名單。

今日合金投資公布2003年報(bào)，公司凈利潤比2002年增長較大。但在年報(bào)中會(huì)計(jì)師和獨(dú)立董事同時(shí)關(guān)注到合金投資巨額擔(dān)保問題。據(jù)年報(bào)披露，截止2003年12月31日公司擔(dān)保額度累計(jì)為72，782萬元，其中對(duì)控股子公司擔(dān)保額度為55，258萬元，對(duì)外擔(dān)保額度為17，524萬元，報(bào)告期末實(shí)際擔(dān)保余額為56，995萬元。其中對(duì)控股子公司擔(dān)保占69.67%，對(duì)互保單位沈陽機(jī)床（資訊 行情 論壇）擔(dān)保占25.90%.擔(dān)保余額為年末凈資產(chǎn)的108.36%.獨(dú)立董事認(rèn)為，公司對(duì)外擔(dān)保總額已經(jīng)違反了“上市公司對(duì)外擔(dān)保總額不得超過最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%”的規(guī)定。

篇6

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；擔(dān)保投資公司；信用擔(dān)保；問題現(xiàn)狀；對(duì)策

自我國于1992年開始實(shí)行中小企業(yè)信用擔(dān)保的實(shí)踐以來，經(jīng)歷了由政府推動(dòng)的規(guī)范試點(diǎn)階段（1999年）、擔(dān)保體系逐漸完善階段（2000年）、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)金融創(chuàng)新階段（2001年）和迅速膨脹發(fā)展階段（近幾年）之后，目前我國服務(wù)于中小企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)可觀，主要包括政策性、互與商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)三種類型。而從全國范圍來看，我國約有70%的擔(dān)保公司同時(shí)還兼營其他投資類的業(yè)務(wù)。至2004年，全國就已經(jīng)出現(xiàn)了約3000多家大大小小的擔(dān)保公司。從總體上來看，這些擔(dān)保公司的存在與發(fā)展，在為解決中小企業(yè)融資難的問題、推動(dòng)與健全社會(huì)信用機(jī)制、實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益等方面都做出了很大的貢獻(xiàn)，也取得了喜人的成績。

但同時(shí)我們也可以發(fā)現(xiàn)，目前我國的擔(dān)保投資行業(yè)的建設(shè)體系并不完善，缺乏一套健全的全國或地區(qū)性的監(jiān)管機(jī)制，行業(yè)內(nèi)相關(guān)的法律法規(guī)比較滯后，許多擔(dān)保公司的運(yùn)作管理體制并不專業(yè)與規(guī)范，還有某些擔(dān)保投資公司的信用缺失等導(dǎo)致我國的擔(dān)保投資發(fā)展行業(yè)呈現(xiàn)良莠不齊的發(fā)展現(xiàn)狀。這些問題嚴(yán)重阻滯了我國擔(dān)保公司的發(fā)展步伐，尤其是對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保投資公司的影響更甚。

一、我國中小企業(yè)擔(dān)保投資體系存在的問題現(xiàn)狀

（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系存在著結(jié)構(gòu)性的缺陷

我國目前總體的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量還比較有限，難以滿足中小企業(yè)的融資需求。而且在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量與擔(dān)保的貸款金額上，政府擔(dān)保的份額占有過高的比例，民間資本型的擔(dān)保（包括互助擔(dān)保與商業(yè)擔(dān)保）占有的市場份額嚴(yán)重不足。中小企業(yè)信用擔(dān)保的產(chǎn)生主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的金融困難，而中小企業(yè)金融困難的原因主要包括中小企業(yè)倒閉與違約的高比率、資產(chǎn)抵押與擔(dān)保過程中出現(xiàn)的問題、信息不對(duì)稱與道德風(fēng)險(xiǎn)、金融業(yè)的整合與貸款緊縮等，它實(shí)質(zhì)上是一種市場現(xiàn)象。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，政府只是作為宏觀調(diào)控者與社會(huì)管理者而存在與發(fā)揮作用的，它在市場上的主要職能是制定市場規(guī)則、維護(hù)市場秩序及監(jiān)管市場正常運(yùn)行。中小企業(yè)的擔(dān)保投資活動(dòng)作為一種市場現(xiàn)象，本應(yīng)由市場本身運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制與調(diào)節(jié)能力進(jìn)行解決，即應(yīng)該由民間資本在中小企業(yè)貸款市場上來提供貸款擔(dān)保。政府過分參與信用擔(dān)保行業(yè)導(dǎo)致中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系過分依賴政府擔(dān)保，這并不利于中小企業(yè)擔(dān)保投資體系的完善。

（二）缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制與銀行風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制

我國的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源主要是各級(jí)地方政府的資金與資產(chǎn)，再輔之以擔(dān)保費(fèi)收入。但地方性的財(cái)政資金與資產(chǎn)劃歸的絕大部分都是一次性的，且規(guī)模也比較小，再加上政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，因此收取的擔(dān)保費(fèi)也較低，顯而易見政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效的資金補(bǔ)償機(jī)制。另外，企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)主要集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)，依據(jù)國際慣例，在分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)上，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)70%～80%的責(zé)任，剩下的部分則由協(xié)作銀行進(jìn)行承擔(dān)。而我國對(duì)于這一點(diǎn)缺乏明確的制度規(guī)范，再加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力不足，大多數(shù)銀行就將中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)過于集中，無法做到合理地與銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，這不僅造成了擔(dān)保機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)的不對(duì)等，也弱化了銀行對(duì)企業(yè)的科學(xué)考察與評(píng)估能力，增大了擔(dān)保投資活動(dòng)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

（三）中小企業(yè)誠信意識(shí)差，擔(dān)保投資活動(dòng)缺乏專業(yè)人才與規(guī)范管理

擔(dān)保是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，目前我國中小企業(yè)的擔(dān)保投資活動(dòng)專業(yè)素質(zhì)無法做到完全適應(yīng)擔(dān)保業(yè)的需要，尤其是新時(shí)期下?lián)C(jī)構(gòu)的迅速擴(kuò)張導(dǎo)致本來就顯得稀缺的擔(dān)保人才更加供不應(yīng)求。再加上我國中小企業(yè)擴(kuò)散面廣，數(shù)量多，但從整體而言，社會(huì)信用問題還是廣為詬病，而且我國也缺乏對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的相關(guān)法律規(guī)范，對(duì)貸款人或擔(dān)保人缺乏一套嚴(yán)格的監(jiān)督管理機(jī)制，甚至有部分中小企業(yè)還采取非正當(dāng)?shù)某绦蜻M(jìn)行“逃、甩、賴、廢”債務(wù)的現(xiàn)象。

二、完善我國中小企業(yè)擔(dān)保投資活動(dòng)的相關(guān)建議

（一）充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控職能，構(gòu)建政府擔(dān)保與民間擔(dān)保相互分工、共同合作的科學(xué)信用擔(dān)保體系

我國中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系在各級(jí)政府的積極推動(dòng)下已初成規(guī)模，并有效緩解了我國中小企業(yè)融資難的發(fā)展問題。但從整體結(jié)構(gòu)上來看，我國中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系中居于絕對(duì)主導(dǎo)地位的仍然是政府的財(cái)政性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，民間資本型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)比重過低。依據(jù)國際上其他國家的發(fā)展形勢來看，像美國與德國這樣政府出資規(guī)模很大的國家，政府出資的擔(dān)保貨款數(shù)額占中小企業(yè)貨款余額的比例一般不超過10%。但因目前我國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制尚處于轉(zhuǎn)型期，所以，必須按計(jì)劃有步驟地來逐漸降低政府擔(dān)保在整個(gè)擔(dān)保體系中的比重，提高互助擔(dān)保與商業(yè)擔(dān)保這些民間資本型擔(dān)保在整個(gè)擔(dān)保體系中的比重與地位，達(dá)到政府擔(dān)保與民間擔(dān)保在市場上科學(xué)分工、互助共贏的局面。

（二）建立健全擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

由于政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上不以盈利為目的，只能依靠財(cái)政預(yù)算撥款來補(bǔ)償資本金，但這些資金來源單一，也很不穩(wěn)定。建立政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制可以采取每隔一段時(shí)間或周期性的由政府將財(cái)政收入增長的一定比例數(shù)用來補(bǔ)充政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金，也可將征收的中小企業(yè)稅收總額按一定比例間隔一段時(shí)間用于政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償。另外，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，可以采取擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模將就，構(gòu)建銀信風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)銀行與中小企業(yè)共同合作、互相監(jiān)督的良好合作機(jī)制，發(fā)展與完善中小企業(yè)的信用體系。另外，國家要營造出一種良好的制度環(huán)境，完善擔(dān)保業(yè)的相關(guān)擔(dān)保法律體系，以一套完善的法律法規(guī)來規(guī)范擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，有效促進(jìn)中小企業(yè)的擔(dān)保投資發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：融資擔(dān)保拉動(dòng)

溧陽市是國家級(jí)農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)示范縣（市），有獨(dú)特的資源優(yōu)勢，農(nóng)業(yè)開發(fā)潛力大，農(nóng)業(yè)投入資金需求大。為加強(qiáng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，農(nóng)村種養(yǎng)大戶的信貸支持，溧陽市政府出資200萬元，于2003年3月成立了全民事業(yè)性質(zhì)的“溧陽市農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保中心”。04年、05年、07年，市政府又追加出資740萬元擔(dān)保基金，以增加擔(dān)保基金盤子。

九年多來，溧陽市農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保中心堅(jiān)持為農(nóng)服務(wù)宗旨，本著“重點(diǎn)扶優(yōu)、關(guān)鍵解難、及時(shí)救急”的指導(dǎo)思想，著重做好對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地、農(nóng)業(yè)加工企業(yè)和農(nóng)村種養(yǎng)大戶所需資金支持，有效解決了農(nóng)業(yè)開發(fā)項(xiàng)目在生產(chǎn)起步、產(chǎn)品升級(jí)、品種改良、規(guī)模壯大和生產(chǎn)救急過程中資金短缺的難題，在一定程度上有效緩解了農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)民貸款難、擔(dān)保難、增收難的問題，發(fā)揮了其積極的作用。截止到2011年12月31日，擔(dān)保中心開展擔(dān)保業(yè)務(wù)860筆，為788家農(nóng)業(yè)企業(yè)提供擔(dān)保貸款4.96億元，其中2011年度為133家農(nóng)業(yè)企業(yè)，擔(dān)保貸款133筆，擔(dān)保金額10311萬元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，九年來，因擔(dān)保貸款的運(yùn)作而拉動(dòng)農(nóng)業(yè)投入資金超過20億元，為實(shí)現(xiàn)農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增產(chǎn)和農(nóng)村增效發(fā)揮了積極的作用。

1 實(shí)踐及體會(huì)

1.1 借鑒他山之石，構(gòu)建擔(dān)保體系

溧陽市委、市政府高度重視農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保體系的構(gòu)建工作，并明確要求農(nóng)工辦負(fù)責(zé)抓好這項(xiàng)工作。為借鑒他山之石，我們組織人員專門到江陰市進(jìn)行考察學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)江陰市如何籌措1000萬元農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保基金，如何按市場化運(yùn)作方式，成立江陰市富民擔(dān)保有限責(zé)任公司的具體做法，借鑒他們的成功經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)我們的感性認(rèn)識(shí)。其次，多次到我市中小企業(yè)貸款擔(dān)保中心進(jìn)行咨詢學(xué)習(xí)，弄清整個(gè)擔(dān)保業(yè)務(wù)中的每個(gè)環(huán)節(jié)與程序。通過學(xué)習(xí)和借鑒江陰的做法及中小企業(yè)擔(dān)保中心的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我市農(nóng)村的實(shí)際情況，又及時(shí)制定了《溧陽市農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保基金管理辦法》。該辦法主要包括成立擔(dān)保中心的目的、宗旨、經(jīng)營原則及基金設(shè)立、機(jī)構(gòu)設(shè)置及職責(zé)、擔(dān)保對(duì)象及條件、擔(dān)保程序及額度、擔(dān)保賠付和責(zé)任、監(jiān)督和管理等內(nèi)容，共八章三十五條。按照《溧陽市農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保基金管理辦法》的要求，為加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保基金的監(jiān)督和管理，市政府及時(shí)成立了由分管農(nóng)業(yè)的副市長任主任，市委農(nóng)工辦、市財(cái)政局、市農(nóng)林局、市信用聯(lián)社等部門負(fù)責(zé)人為成員的農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保基金監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱監(jiān)管會(huì)）。市政府從預(yù)算內(nèi)資金中安排200萬元作為首期農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保基金，明確以市涉農(nóng)銀行為主要合作銀行，開展擔(dān)保業(yè)務(wù)。同時(shí)由市委農(nóng)工辦出面成立了“溧陽市農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保中心”。

1.2 堅(jiān)持經(jīng)營原則，實(shí)行規(guī)范運(yùn)作

擔(dān)保中心自成立以來，以“保本經(jīng)營、控制風(fēng)險(xiǎn)，平等自愿、公平守信”為經(jīng)營原則。為了規(guī)范運(yùn)作，降低風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保中心和信用聯(lián)社在具體業(yè)務(wù)工作中，做到嚴(yán)把五道關(guān)。一是把好項(xiàng)目認(rèn)定關(guān)。緊緊圍繞農(nóng)業(yè)貸款服務(wù)“三農(nóng)”的宗旨，以推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化為主線，主要為市場知名度高、附加值高、科技含量高，優(yōu)質(zhì)、安全的農(nóng)產(chǎn)品；具有一定特色的規(guī)模種養(yǎng)基地、種養(yǎng)專業(yè)戶；農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、營銷企業(yè)；農(nóng)田水利基本建設(shè)等提供融資擔(dān)保。項(xiàng)目的可行性是資金規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)企業(yè)能否成功的關(guān)鍵所在，在認(rèn)定項(xiàng)目時(shí)，我們堅(jiān)持三家會(huì)審的辦法，企業(yè)、銀行、擔(dān)保中心三家意見一致，才能認(rèn)定項(xiàng)目。去年八月上旬，上黃鎮(zhèn)中南化工有限公司研制開發(fā)一個(gè)農(nóng)藥新產(chǎn)品，急需資金扶持上馬，為了確認(rèn)該產(chǎn)品的市場可行性，擔(dān)保中心、銀行的同志專程到產(chǎn)品鑒定會(huì)上聽取了專家和用戶的意見，認(rèn)定后當(dāng)場拍板，同意支持，贏得了專家和用戶的好評(píng)，當(dāng)場就與用戶簽訂了250噸的銷售合同，解決了該公司的燃眉之急。二是把好業(yè)務(wù)關(guān)。手續(xù)繁瑣不行，不規(guī)范更不行，為了方便企業(yè)、規(guī)范程序，我們把企業(yè)用于擔(dān)保的資產(chǎn)評(píng)估工作改為由擔(dān)保中心到有關(guān)單位幫助辦理，這樣既減少了辦理程序，又減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。擔(dān)保中心與市涉農(nóng)銀行合作開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保總額按存入基金的六倍予以控制。農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保利率執(zhí)行人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率，擔(dān)保期限一般不超過半年，如遇特殊情況可適當(dāng)延長，但最長不超過一年。擔(dān)保中心和銀行嚴(yán)格遵循《溧陽市農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保基金管理辦法》和金融部門的有關(guān)規(guī)定，按程序逐級(jí)審定批準(zhǔn)，做到程序規(guī)范、出證合法、發(fā)放可靠。三是把好反擔(dān)保措施關(guān)。反擔(dān)保措施的落實(shí)是擔(dān)保工作的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。擔(dān)保中心本著積極穩(wěn)妥，量力而行的原則，采取既慎重、又靈活的方法落實(shí)好擔(dān)保責(zé)任。在采用擔(dān)保申請(qǐng)人自有資產(chǎn)抵押、有固定工資收入的公務(wù)員、事業(yè)單位工作人員個(gè)人擔(dān)保等反擔(dān)保一般形式外，我們根據(jù)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目一般都具備土地承包使用權(quán)的特點(diǎn)，大膽嘗試了《中華人民共和國擔(dān)保法》第三十四條第五款“抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的土地使用權(quán)”的抵押業(yè)務(wù)，把土地承包經(jīng)營權(quán)作為物權(quán)進(jìn)行抵押，得到了受保農(nóng)業(yè)企業(yè)的普遍認(rèn)同。天目湖玉蓮珍稀茶果場現(xiàn)有珍稀白茶400畝，特種水果150畝，茶樹將進(jìn)入盛產(chǎn)期，需要大量投入，急需資金扶持，但企業(yè)又沒有足夠資產(chǎn)擔(dān)保，我們就將企業(yè)的茶園、果樹的土地承包經(jīng)營權(quán)作為抵押，從而保證了當(dāng)年的及時(shí)投入，為下年盛產(chǎn)奠定了良好的基礎(chǔ)。四是把好風(fēng)險(xiǎn)關(guān)。擔(dān)保中心和銀行重視擔(dān)保貸款運(yùn)作過程的每一個(gè)環(huán)節(jié)，貸款擔(dān)保申請(qǐng)程序嚴(yán)格按照《溧陽市農(nóng)業(yè)貸款信用擔(dān)保基金管理辦法》進(jìn)行操作，對(duì)每一筆擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保中心和銀行都堅(jiān)持深入到鎮(zhèn)村、企業(yè)、農(nóng)戶實(shí)地考察，認(rèn)真分析擔(dān)保申請(qǐng)人的信譽(yù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、資產(chǎn)實(shí)際情況、貸款用途、還款計(jì)劃等情況，既保證每筆貸款發(fā)揮應(yīng)有作用，又把擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。去年八月份，市鳳凰山茶果園藝合作社戴留保要求貸款200萬元，在天目湖鎮(zhèn)準(zhǔn)備租用農(nóng)田1000多畝與臺(tái)商聯(lián)營搞大棚設(shè)施，接到申請(qǐng)后，擔(dān)保中心和銀行同志認(rèn)真分析，認(rèn)為戴留保以前從沒涉及此方面的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，再加上高效高施農(nóng)業(yè)技術(shù)要求高、投資金額大，建議他逐步擴(kuò)大規(guī)模，加強(qiáng)技術(shù)指導(dǎo)和生產(chǎn)管理水平，最后戴留保接受了這個(gè)建議，同意貸款100萬元用作基地改造和適度擴(kuò)大規(guī)模。五是把好事后跟蹤關(guān)。擔(dān)保中心與銀行積極配合，對(duì)受保業(yè)務(wù)形成放貸銀行及擔(dān)保中心雙重監(jiān)控服務(wù)機(jī)制，并做到經(jīng)常相互交流，相互通氣。03年7、8月份，我市遇到了歷史上罕見的高溫干旱，這對(duì)農(nóng)業(yè)種養(yǎng)企業(yè)造成了致命的威脅，擔(dān)保中心與銀行默契配合，冒著高溫、頂著烈日，連續(xù)一周深入到受保企業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)研，為受保農(nóng)業(yè)企業(yè)抗高溫干旱出謀劃策。新昌鎮(zhèn)陶峰農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司是建筑老板陶峰投資2000萬元興辦的農(nóng)業(yè)高科技示范園，由于陶峰對(duì)茶果生產(chǎn)技術(shù)不熟悉，以致在高溫面前束手無策、心急如焚。擔(dān)保中心、銀行的領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)趕到現(xiàn)場指導(dǎo)他采用人工引水澆灌后，在茶葉根部加蓋稻草保墑，防止烈日灼傷茶苗的辦法抗旱，結(jié)果保住了500多畝高檔白茶，陶峰對(duì)擔(dān)保中心和銀行非常感激。由于我們的嚴(yán)格把關(guān)，從擔(dān)保中心成立以來至今，擔(dān)保貸款沒有發(fā)生代償情況，到期還貸率99.42%。擔(dān)保貸款跟蹤情況正常，暫無發(fā)現(xiàn)不良狀況。

1.3 突出支持服務(wù)，做大做強(qiáng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)

九年多來，擔(dān)保中心與信用聯(lián)社堅(jiān)持為農(nóng)服務(wù)宗旨，著眼于做大做強(qiáng)我市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，著重做好對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地、農(nóng)業(yè)加工企業(yè)和農(nóng)村種養(yǎng)大戶所需資金支持，有效解決了農(nóng)業(yè)開發(fā)項(xiàng)目在生產(chǎn)起步、產(chǎn)品升級(jí)、品種改良、規(guī)模壯大和生產(chǎn)救急過程中資金短缺的難題，我們的主要體會(huì)是：

1.3.1 扶優(yōu)。就是為有規(guī)模、上檔次、發(fā)展勢頭好的優(yōu)秀種養(yǎng)大戶和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模提供發(fā)展資金，支持企業(yè)做大做強(qiáng)。中南化工有限責(zé)任公司是一家化工部定點(diǎn)的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)，自1999年以來，先后承擔(dān)五項(xiàng)省級(jí)科研項(xiàng)目，一項(xiàng)國家星火計(jì)劃項(xiàng)目，有三個(gè)項(xiàng)目通過了省級(jí)鑒定，主要技術(shù)填補(bǔ)了國內(nèi)空白。2004年企業(yè)又與省農(nóng)科院合作開發(fā)新產(chǎn)品，市場前景較好。但苦于流動(dòng)資金不足，很多項(xiàng)目無法正常生產(chǎn)，擔(dān)保中心在了解情況后，立即對(duì)企業(yè)和產(chǎn)品展開調(diào)研，經(jīng)過反復(fù)研究和論證，為企業(yè)首期擔(dān)保50萬元。一年下來，中南化工實(shí)現(xiàn)銷售790萬元、利潤80萬元。隨著擔(dān)保中心連年對(duì)該企業(yè)的擔(dān)保，銀行連年放貸，2011年，中南化工實(shí)現(xiàn)銷售2300萬元，利潤350萬元。而且新型復(fù)配農(nóng)藥“賽特凈”、“稻豐盛”也得到了省農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣中心的肯定，在全省范圍內(nèi)大面積推廣。

1.3.2 解難。就是幫助懂技術(shù)、精業(yè)務(wù)、會(huì)管理、善經(jīng)營，立志發(fā)展種、養(yǎng)、加、銷，但又缺乏周轉(zhuǎn)資金的專業(yè)戶在關(guān)鍵時(shí)候解決資金難題。竹簀興竹畜禽養(yǎng)殖場吳明，原是正昌公司飼料廠一名下崗女工，婦夫倆曾在南京湯園大型養(yǎng)雞場工作8年，丈夫曾當(dāng)過養(yǎng)雞場生產(chǎn)場長，吳明出身獸醫(yī)世家。2003年1月她租用常州監(jiān)獄原機(jī)械化養(yǎng)雞場30多畝土地，108間房屋搞蛋雞養(yǎng)殖，但僅靠個(gè)人資金投入則難以形成規(guī)模經(jīng)營，擔(dān)保中心與銀行通過調(diào)查核實(shí)情況后，擔(dān)保中心為其擔(dān)保50萬元貸款，使她順利建成了一定規(guī)模的蛋雞養(yǎng)殖場。到2009年底，該場發(fā)展到30000只蛋雞的生產(chǎn)規(guī)模，現(xiàn)每天可產(chǎn)蛋1500多斤，可獲收入5000多元，全年銷售收入近300萬元。利潤達(dá)60多萬元。并已被江蘇省農(nóng)業(yè)委員會(huì)確認(rèn)為無公害蛋雞生產(chǎn)基地和常州市名特優(yōu)農(nóng)副產(chǎn)品。

1.3.3 救急。就是幫助有一定規(guī)模和基礎(chǔ)的種養(yǎng)專業(yè)戶和農(nóng)業(yè)企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營過程中的應(yīng)急資金問題。天目湖玉枝特種茶果園藝場是一家以開發(fā)高檔白茶、時(shí)令果品為主的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，近幾年來，企業(yè)已投資近2000萬元。近年開發(fā)的500畝白茶，由于品種品質(zhì)優(yōu)、品位高，因此市場前景較好，去年白茶產(chǎn)量已達(dá)到3500斤，銷售收入近600萬元，已給企業(yè)帶來了回報(bào)。但2003年的持續(xù)高溫天氣，茶園遭受到嚴(yán)重的干旱，如不再及時(shí)灌溉抗旱，近200畝白茶將面臨枯死的結(jié)局，企業(yè)負(fù)責(zé)人濮愛玉心急如焚，請(qǐng)求擔(dān)保中心與銀行給予支持，經(jīng)過調(diào)查后，我們及時(shí)幫助解決了100萬元貸款擔(dān)保，增添了茶園噴灌設(shè)施，從而確保了白茶的正常生長，為企業(yè)挽回了較大的經(jīng)濟(jì)損失。

2 思考及建議

思考之一，農(nóng)貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立是農(nóng)村市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。在西方，國家和農(nóng)民之間要經(jīng)過一個(gè)中間結(jié)構(gòu)，這個(gè)中間結(jié)構(gòu)就是市場結(jié)構(gòu)、法律結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。有什么事農(nóng)民都是通過中間結(jié)構(gòu)來解決，如農(nóng)協(xié)、協(xié)會(huì)、擔(dān)保公司等。目前，我國隨著土地承包政策的長期穩(wěn)定，隨著工商資本、民間資本、外來資本進(jìn)軍農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，隨著人們生活水平的逐步提高，消費(fèi)觀念的逐步升級(jí)，優(yōu)質(zhì)、安全、保健、無公害、綠色、有機(jī)食品已成為人們消費(fèi)的時(shí)尚，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域存在著無限的商機(jī)。因此農(nóng)業(yè)信貸的需求正日益彰顯出來。但是當(dāng)今的農(nóng)貸又不同于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的農(nóng)貸，那時(shí)的農(nóng)貸主要局限于生產(chǎn)資料（種子、農(nóng)藥、化肥）的小額春貸秋收。現(xiàn)在的農(nóng)貸投資性強(qiáng)、規(guī)模大、時(shí)間跨度長。作為國家金融部門習(xí)慣于工業(yè)信貸、商業(yè)信貸，對(duì)項(xiàng)目性、投資性農(nóng)貸往往難以決策，作為廣大的農(nóng)民兄弟、農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，由于申請(qǐng)國家金融部門貸款的手續(xù)復(fù)雜，門檻較高，以致只能望而生畏、望貸興嘆。農(nóng)貸擔(dān)保公司的設(shè)立是長期以來的救農(nóng)貸向商業(yè)性農(nóng)貸、投資性農(nóng)貸發(fā)展的階梯。它既為國家金融部門是否可以放貸提供決策，擔(dān)當(dāng)部分風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又為農(nóng)民兄弟、農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)提供項(xiàng)目可行性分析，提供市場信息，為他們指點(diǎn)迷津。這樣達(dá)到了銀行降低風(fēng)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)企業(yè)獲得資金支持、政府間接提供零距離服務(wù)的“三贏”效果。為此我們建議進(jìn)一步增加擔(dān)保基金的盤子，并堅(jiān)持每年有所增加，以適應(yīng)增加農(nóng)業(yè)投入的需要。

思考之二，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)貸擔(dān)保工作的生命所系。農(nóng)業(yè)是露天工廠，受自然的影響較大，高溫、干旱、臺(tái)風(fēng)、凍害、瘟疫、病蟲害、洪澇災(zāi)害等不可抗力常常會(huì)給農(nóng)業(yè)項(xiàng)目帶來致命的打擊；農(nóng)業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)周期長，種植業(yè)一般要3~4年才能有所收獲，養(yǎng)殖業(yè)一般要一年左右，加工業(yè)從種植到收購、運(yùn)輸、貯藏、加工、銷售時(shí)間跨度也較長；農(nóng)產(chǎn)品市場變化大，由于受自然條件的影響很難有計(jì)劃、按時(shí)序、大批量投放市場，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)多了價(jià)格就便宜，生產(chǎn)少了價(jià)格就昂貴的局面，以致好收成高產(chǎn)量不一定有高收入高效益；農(nóng)業(yè)項(xiàng)目還受土壤、立地條件、品種、科技等多種因素的制約。由此可見，農(nóng)業(yè)項(xiàng)目存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然巨大的風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)伴隨著巨大的市場潛力和巨大的利潤空間，關(guān)鍵是如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取良好的經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避降低，主要取決于項(xiàng)目開發(fā)者的思維定勢及經(jīng)驗(yàn)積累，開發(fā)什么項(xiàng)目，用什么方案去開發(fā)，有一個(gè)科學(xué)決策的問題。項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避了，降低了，農(nóng)貸擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)也就規(guī)避了，降低了。鑒于農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的季節(jié)性、自然性、不可逆轉(zhuǎn)性，我們建議設(shè)立農(nóng)貸擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)基金，對(duì)由于不可抗力因素造成的損失給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償。

思考之三，加強(qiáng)各方協(xié)作，是擔(dān)保工作順利開展的核心。農(nóng)貸擔(dān)保涉及的面比較寬，手續(xù)比較多，且關(guān)系到是否依法有效。由放貸方與貸款方的合作，貸款方與擔(dān)保方的合作，抵押物登記方（工商、建設(shè)、土管等）與貸款方、擔(dān)保方的合作等。實(shí)際工作中常常碰到抵押難、手續(xù)繁、利率高等問題。因此我們認(rèn)為：①金融部門對(duì)農(nóng)業(yè)擔(dān)保貸款可在國家政策允許的范圍內(nèi)，把利率下浮到最低點(diǎn)，真正體現(xiàn)對(duì)農(nóng)業(yè)的支持力度。②積極探索農(nóng)村宅基地改革，為民房抵押找出路。現(xiàn)行政策規(guī)定，農(nóng)民宅基地屬于集體土地，其房屋雖有房產(chǎn)證，但不能作為抵押物抵押或交易。建議在現(xiàn)行法律、法規(guī)范圍內(nèi)，研究新對(duì)策，對(duì)被列入城鎮(zhèn)或中心鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)的農(nóng)民宅基地，由政府確權(quán)為或征為國有土地，土地上的農(nóng)民住宅列入城鎮(zhèn)私房管理，由農(nóng)戶補(bǔ)交土地出讓金后，換取國有土地使用證。③適宜放寬個(gè)人信譽(yù)擔(dān)保額度，由于近年來國家公務(wù)員等個(gè)人工資性收入有所提高，因此有固定工資性收入來源的自然人一次性擔(dān)保額度可適當(dāng)放大。④擔(dān)保法規(guī)定的辦理抵押物登記部門，要從真正服務(wù)“三農(nóng)”的大局出發(fā)，開通便民登記通道，為農(nóng)貸擔(dān)保工作保駕護(hù)航。

思考之四，市場化運(yùn)作，是農(nóng)貸擔(dān)保工作的必然選擇。設(shè)立擔(dān)保基金，成立擔(dān)保中心（事業(yè)性質(zhì)），是擔(dān)保工作的初級(jí)形式。由于擔(dān)保基金的籌集渠道少，基金的收益僅限于有限的擔(dān)保費(fèi)收入及基金本金的存款利息收入，但其承擔(dān)的責(zé)任卻是無限責(zé)任。這種運(yùn)作方式受人為因素的影響過大，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)很大。而適時(shí)按照《公司法》的要求，成立擔(dān)保有限責(zé)任公司，并按《公司法》的規(guī)定成立有關(guān)部門代表組成的公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，按照市場化運(yùn)作方式開展融資擔(dān)保工作，是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然。因此，我們建議在農(nóng)貸擔(dān)保基金運(yùn)作的基礎(chǔ)上，盡快成立溧陽市農(nóng)貸擔(dān)保有限責(zé)任公司，實(shí)行公司化管理、市場化運(yùn)作、社會(huì)化服務(wù)。

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[1]張春林.淺析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和對(duì)策[J].經(jīng)營管理者.2010(07).

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大額存單管理暫行辦法》6月2日正式公布并施行，規(guī)定個(gè)人投資人認(rèn)購的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬元。結(jié)合利率市場化推進(jìn)進(jìn)程和金融市場發(fā)展情況，央行未來可對(duì)大額存單起點(diǎn)金額適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

大額存單是什么？

大額存單是什么？大額存單全稱為“大額可轉(zhuǎn)讓定期存單”，是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，是存款人在銀行的存款證明。大額存單與一般存單的區(qū)別是，前者期限不低于7天、金額為整數(shù)，并且在到期之前可以轉(zhuǎn)讓，只不過需要折讓出一部分利息給受讓人。

大額存單的推出是大勢所趨和水到渠成之事。一是我國除存款外利率管制已全面放開。經(jīng)過多輪調(diào)整后，存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限已擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率1.5倍，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力顯著提升，分層有序、差異化競爭存款定價(jià)格局基本形成。二是同業(yè)存單市場快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。同業(yè)存單于2013年底正式推出，截至今年4月末，銀行間市場新發(fā)行的同業(yè)存單累計(jì)已超過1.04萬億元，發(fā)行量達(dá)到去年同期的25倍。

大額存單作為一種新的貨幣市場工具，為存款利率上限放開、利率全面市場化奠定了更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。對(duì)銀行來講，大額存單推出后，吸收資金的規(guī)模、期限、時(shí)機(jī)都將由其自主決定，利率隨行就市，提高了銀行負(fù)債的主動(dòng)性，也豐富了其主動(dòng)負(fù)債的渠道；另一方面，大額存單不能提前支取，只能流通，也確保銀行負(fù)債的穩(wěn)定性。

對(duì)于個(gè)人和企業(yè)而言，大額存單基本屬于無風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品，存單安全性幾乎與存款無異，且利率較一般存款高，并能在二級(jí)市場流通，這為偏好安全性和流動(dòng)性的投資人增加一條新的投資渠道。許多企事業(yè)單位的資金無法購買理財(cái)，但可以通過協(xié)議存款或大額存單來進(jìn)行投資。

與理財(cái)產(chǎn)品有什么不同？

大額存單門檻定在30萬元，對(duì)定存的沖擊并不大，因?yàn)楝F(xiàn)在市場上30萬以上的資金，多在買理財(cái)產(chǎn)品，很少有定期存款的。

大額存單與理財(cái)產(chǎn)品有什么不同呢？其一，從收益上來看兩者很接近，但理財(cái)產(chǎn)品屬于預(yù)期收益，收益與風(fēng)險(xiǎn)并存；而大額存單是以銀行信用為基礎(chǔ)，收益是受保護(hù)的，是一種相當(dāng)于零風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)工具。其二，大額存單可轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性強(qiáng)。其三，大額存單可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押，這些功能是理財(cái)產(chǎn)品無法相比的。

在互聯(lián)網(wǎng)金融、牛市雙重夾擊下，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品受到較大沖擊。雖然理財(cái)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)利率市場化，但從投資者角度分析，大額存單與保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品兩者收益率差距較小，且大額存單可以快速在二級(jí)市場進(jìn)行套現(xiàn)，交易成本較低，能滿足投資者緊急調(diào)用資金的需求，加上其投資期限更長，因此會(huì)對(duì)保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生替代效應(yīng)。雖然有30萬門檻，但隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，門檻肯定會(huì)不斷下調(diào)，大額存單將占據(jù)低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的絕對(duì)市場份額。

推行大額存單的最大意義

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關(guān)鍵詞：投資型保險(xiǎn)保障利率風(fēng)險(xiǎn)萬能壽險(xiǎn)變額萬能壽險(xiǎn)

一、問題的提出

隨著前兩年大眾投資熱情的高漲，保險(xiǎn)產(chǎn)品中的投資連接險(xiǎn)種也隨之熱賣，出現(xiàn)了越來越多的客戶在選擇投保時(shí)高度關(guān)注保單的投資回報(bào)而忽略了保單本應(yīng)具有的保障性。在這點(diǎn)誤區(qū)上存在源于個(gè)別不負(fù)責(zé)任的業(yè)務(wù)員夸大、不專業(yè)的宣傳，也源于消費(fèi)者沒有充分認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)和作用。

熱賣也在經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨的時(shí)候停止了，投資型保單都出現(xiàn)了不同程度的虧損，人們開始紛紛“斥責(zé)”投資型保險(xiǎn)，并且懷疑保險(xiǎn)產(chǎn)品的作用和特性。不同類型的保單是針對(duì)不同客戶的需要而設(shè)計(jì)的，所以它們?cè)诠δ苌蠒?huì)有一定的差異性，所以我們需要對(duì)投資型保單的設(shè)計(jì)特點(diǎn)以及利基點(diǎn)有個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，這樣才能有助于我們?cè)谕顿Y或是尋求保障的時(shí)候做到正確決策。我們需要認(rèn)識(shí)到什么樣的風(fēng)險(xiǎn)影響到投資型保單的運(yùn)營，不同形態(tài)的投資型保單各自具有什么特點(diǎn)。

二、利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資型保險(xiǎn)的影響

首先我們先了解利率對(duì)保險(xiǎn)公司的影響。利率下降對(duì)保險(xiǎn)公司運(yùn)營有重大影響，如果利率因素長期不利于保險(xiǎn)公司的發(fā)展，那么一個(gè)資金雄厚的保險(xiǎn)公司也會(huì)進(jìn)入頻臨破產(chǎn)的境地。

利率風(fēng)險(xiǎn)造成的影響主要表現(xiàn)在：利率的下降往往使得保險(xiǎn)公司達(dá)不到預(yù)期的投資收益，會(huì)有很多保單達(dá)不到預(yù)期的收益水平，保戶的利益受到損害，會(huì)造成退保率的激增;利差作為保險(xiǎn)公司的三大利潤來源(利差、死差、費(fèi)差)之一對(duì)保險(xiǎn)公司的運(yùn)營起到至關(guān)重要的作用，利率的下降而產(chǎn)生的利差損嚴(yán)重影響保險(xiǎn)公司的成長能力。在現(xiàn)在市場維持低利率的時(shí)候，保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增幅下降，使得行業(yè)利潤大幅縮水。以占據(jù)中國人身險(xiǎn)市場份額較大的中國人壽和太平洋保險(xiǎn)公司為例，在保費(fèi)收入大幅增加的基礎(chǔ)上，二者投資凈收益卻分別從2007年末的913.77億元和270.09億元，降至2008年末的533.39億元和140.08億元，各自下降了41.63%和48.14%;保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營利潤回落。

利率的降低使得市場平均回報(bào)收益率降低，當(dāng)然投資型保險(xiǎn)也就得不到預(yù)期的投資回報(bào)，那么保險(xiǎn)公司受到損失，保單持有人也受到一定得損失，不利于投資型保險(xiǎn)的投保和續(xù)保。

三、主要的投資型保險(xiǎn)介紹

1.萬能壽險(xiǎn)

萬能壽險(xiǎn)是最基礎(chǔ)的投資型保險(xiǎn)，也是眾多投資保險(xiǎn)的設(shè)計(jì)起點(diǎn)。萬能壽險(xiǎn)是指包含保障功能(即死亡給付)、并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值(即投資收益)的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。萬能壽險(xiǎn)具有較低的保證利率，這點(diǎn)與分紅保險(xiǎn)大致相同，但是繳費(fèi)方式更為靈活，保險(xiǎn)合同規(guī)定交納保費(fèi)及變更保險(xiǎn)金額有較大的彈性。

該種類型的保單分為A、B兩種形態(tài)(我國分別稱為甲型、乙型)，具有不同的特點(diǎn)。

A型的萬能壽險(xiǎn)有固定的死亡保障金額(即保單保證一定的死亡給付)。

在A型萬能壽險(xiǎn)的投保初期，該保單的保險(xiǎn)金額是由遞減的定期壽險(xiǎn)(保險(xiǎn)金額固定，在一定載明期限內(nèi)給與死亡給付的壽險(xiǎn))保額和遞增的現(xiàn)金價(jià)值(儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄部分)組成，即總保險(xiǎn)費(fèi)不變。

在這種總保費(fèi)不變，隨著保單現(xiàn)金價(jià)值逐年積累增加的情況下，凈危險(xiǎn)保額就要逐年遞減。這樣就使得保單的危險(xiǎn)保障功能逐年降低，保單的儲(chǔ)蓄功能逐年增強(qiáng)，給了投保人利用萬能壽險(xiǎn)保單避稅的機(jī)會(huì)。在美國監(jiān)管部門為了減少這種避稅的機(jī)會(huì)，規(guī)定在A型萬能壽險(xiǎn)保險(xiǎn)的后期要保證一定比例的凈危險(xiǎn)保額并且保持固定，但是可累積的現(xiàn)金價(jià)值仍然逐年遞增，所以總保費(fèi)逐年遞增。這使得A型后期相當(dāng)于B型。

B型的萬能壽險(xiǎn)保持固定的凈危險(xiǎn)保額(即保持固定的危險(xiǎn)保費(fèi)，死亡給付隨現(xiàn)金價(jià)值的積累而增高)。

該類保單的保險(xiǎn)金額是由保險(xiǎn)金額不變的定期壽險(xiǎn)和遞增的現(xiàn)金價(jià)值組成，當(dāng)保單現(xiàn)金價(jià)值增加，保險(xiǎn)金額也隨著增加，純保費(fèi)固定不變，總保費(fèi)逐年遞增。

A型的萬能壽險(xiǎn)受到保險(xiǎn)金額與現(xiàn)金價(jià)值的比例限制。B型的萬能壽險(xiǎn)則不存在比例限制問題，因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)保額一直維持不變。

一般來說，保單所有人擁有在A型和B型之間相互轉(zhuǎn)換的權(quán)利，轉(zhuǎn)換權(quán)利以每年一次為限。如果從A型轉(zhuǎn)換為B型，原來的凈風(fēng)險(xiǎn)保額會(huì)變成新的保險(xiǎn)金額，再加上保單的現(xiàn)金價(jià)值，產(chǎn)生了新的死亡給付金額。如果從B型轉(zhuǎn)換為A型，原來的死亡給付金額變成新的保險(xiǎn)金額，凈風(fēng)險(xiǎn)保額已遞減。

萬能壽險(xiǎn)給投保人提供的一個(gè)很大的方便就是在不同的人生階段可以選擇不同的保單形態(tài)。在年輕時(shí)適合投保B型，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)金額遞減的定期壽險(xiǎn)與保險(xiǎn)金額不變的定期壽險(xiǎn)的費(fèi)率都很低，兩者差額很小，而B型的死亡給付金額是遞增的。過了一段時(shí)期以后由于年齡增大保險(xiǎn)金額不變的定期壽險(xiǎn)費(fèi)率明顯升高，把B型轉(zhuǎn)換A型，保險(xiǎn)費(fèi)的分配的重點(diǎn)由凈風(fēng)險(xiǎn)保障(此時(shí)已遞減)轉(zhuǎn)向保單的現(xiàn)金價(jià)值的積累，并可以獲得一個(gè)比簽單時(shí)高的死亡給付金額。

在投資險(xiǎn)發(fā)展的過程中又出現(xiàn)了更為靈活的變額萬能壽險(xiǎn)——融合了保費(fèi)繳納靈活的萬能壽險(xiǎn)與投資靈活的變額壽險(xiǎn)后形成的新的險(xiǎn)種。變額萬能壽險(xiǎn)具有萬能壽險(xiǎn)的保費(fèi)繳納方式，保單持有人可以根據(jù)自己的意愿將保額降至保單規(guī)定的最低水平，也可以在具備可保性時(shí)，將保額提高。此外，變額萬能壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值的變化也與變額壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的變化相同，并且也沒有現(xiàn)金價(jià)值的最低承諾，即保單現(xiàn)金價(jià)值可能降低至零，若此時(shí)未補(bǔ)交保費(fèi)，保單會(huì)因此失效。也就是說投資的風(fēng)險(xiǎn)完全由保單持有人承擔(dān)。

保單持有人在某限度內(nèi)可自行決定繳費(fèi)時(shí)間及其繳費(fèi)金額，并且可以適時(shí)調(diào)高或降低保額。變額萬能壽險(xiǎn)的投資通常是多種投資基金的集合。保單持有人可以在一定時(shí)期將其現(xiàn)金價(jià)值從一個(gè)賬戶轉(zhuǎn)至另一個(gè)賬戶，而不用繳納手續(xù)費(fèi)。

變額萬能壽險(xiǎn)的利基點(diǎn)是比萬能壽險(xiǎn)更好地滿足投資與保險(xiǎn)的雙重需求。在市場利率上升，投資環(huán)境良好時(shí)，投資型保險(xiǎn)例如變額萬能壽險(xiǎn)就成為眾多保戶的最優(yōu)選擇。變額萬能壽險(xiǎn)的分離賬戶可以投資于國內(nèi)和海外證券、基金市場，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)一般賬戶要高，但同時(shí)收益也要高，所以變額萬能壽險(xiǎn)更能滿足看重投資回報(bào)率的保戶的需求，同時(shí)在獲得投資回報(bào)同時(shí)也得到了人壽風(fēng)險(xiǎn)的保障。

同時(shí)利用保險(xiǎn)理財(cái)?shù)目蛻舾嗫粗械氖嵌愂找?guī)劃中保險(xiǎn)給付的避稅優(yōu)勢。很多人利用購買萬能壽險(xiǎn)保單作為他們免稅購買保險(xiǎn)的一種方法。由于我國在保險(xiǎn)征稅監(jiān)管方面沒有出臺(tái)細(xì)致有效的法規(guī)條文，所以難以區(qū)分死亡給付和投資收益的部分，所以我國當(dāng)期的投資型保險(xiǎn)避稅功能尤其明顯。

當(dāng)然變額萬能壽險(xiǎn)也存在一定的限制。在利率持續(xù)下調(diào)的環(huán)境中，這種投資型保險(xiǎn)的吸引力會(huì)減弱許多，保戶都不愿自行承擔(dān)分離賬戶的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以該類型保單的銷量被整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞所影響。

另一方面，由于萬能變額人壽保險(xiǎn)具有保險(xiǎn)和投資雙重性質(zhì)，所以在美國變額壽險(xiǎn)要受到保險(xiǎn)和證券監(jiān)管部分的雙重監(jiān)管。人壽保險(xiǎn)在稅收上享受優(yōu)惠，而證券投資收益要征收所得稅，這也是雙重監(jiān)管的主要原因。如果保單的現(xiàn)金價(jià)值超過保險(xiǎn)金額規(guī)定的比例，在稅收上就要作為投資產(chǎn)品處理。據(jù)美國稅法規(guī)定，保單面額與現(xiàn)金價(jià)值的最低比例在45歲以下是250%，以后這個(gè)比例逐年下降，直到95歲時(shí)為100%。如果所繳的保險(xiǎn)費(fèi)超過這個(gè)比例限制，就將保費(fèi)用來增加保險(xiǎn)金額，或者拒收這筆保費(fèi)。在我國壽險(xiǎn)產(chǎn)品也享受稅收優(yōu)惠，而證券投資基金的收益要納稅，但我國的證券稅收監(jiān)管部門尚無明確對(duì)人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品的監(jiān)管，保監(jiān)會(huì)的人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品精算規(guī)定只作"風(fēng)險(xiǎn)保額應(yīng)大于零"的粗略規(guī)定，以致這類保險(xiǎn)產(chǎn)品過度強(qiáng)調(diào)投資，而忽略了風(fēng)險(xiǎn)保障功能。

3.萬能壽險(xiǎn)和變額萬能壽險(xiǎn)主要區(qū)別的比較

(1)萬能壽險(xiǎn)的投資賬戶一般只有一個(gè)并且投資方向趨向于基金及債券，收益比較穩(wěn)定但不會(huì)很高;而變額萬能壽險(xiǎn)通常有多個(gè)分離賬戶供保戶選擇，資金通常投向于多種投資基金的集合，少量資金也會(huì)進(jìn)入高收益的證券市場，收益波動(dòng)較大但同時(shí)回報(bào)會(huì)高于萬能壽險(xiǎn)。

(2)萬能壽險(xiǎn)一般來說都有最低的保障收益，而變額萬能壽險(xiǎn)是針對(duì)將壽險(xiǎn)保單的現(xiàn)金價(jià)值視為投資的保單所有人而設(shè)計(jì)的，保單所有人承擔(dān)了全部的投資風(fēng)險(xiǎn)，沒有最低保障收益。

四、投資型保險(xiǎn)經(jīng)營中存在的主要問題

萬能壽險(xiǎn)保單脫落率高的問題是主要的經(jīng)營困難。例如在經(jīng)濟(jì)狀況不好的時(shí)候，就有很多客戶選擇退保。有可能是因?yàn)榭蛻魝€(gè)人在保費(fèi)的繳納上存在一定的問題，或是認(rèn)為投資收益達(dá)不到期望而選擇放棄該保單。

在投資型保單的運(yùn)營過程中，為了減少這種保單的脫落率，最根本的措施就是減少投保人保費(fèi)繳納的限制，加大選擇性，更加人性化的保單設(shè)計(jì)會(huì)相應(yīng)增加保單的續(xù)保率，減少欠繳或停繳保費(fèi)的現(xiàn)象。

保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)保單的時(shí)候通常采取以下辦法以應(yīng)對(duì)此問題：①繳納的彈性保費(fèi)納入個(gè)人基金賬戶管理——這樣的設(shè)計(jì)考慮到了保戶可以依照自身的意愿和經(jīng)濟(jì)能力繳納合意的保費(fèi);當(dāng)然保險(xiǎn)公司會(huì)從保費(fèi)中扣除附加保費(fèi)以及純保費(fèi)部分，剩下的余額將納入保險(xiǎn)基金賬戶，并且按月累積利息;賬戶中的基金足以支付死亡成本附加費(fèi)用，賬戶正常運(yùn)行，就使得保單不會(huì)因?yàn)楸羟防U保費(fèi)而失效，減少了保單的脫落率。②保險(xiǎn)金額可以進(jìn)行適時(shí)的調(diào)整——保險(xiǎn)公司允許投保人根據(jù)其意愿和經(jīng)濟(jì)情況隨時(shí)增減保險(xiǎn)金額。當(dāng)提高保額時(shí)需要提出可保證明，減少保額是則以不低于最低限額為限。這樣保戶選擇性大，也就減少了因?yàn)榻?jīng)濟(jì)狀況變化而發(fā)生的保單脫落。③減少人的離職率——限制人的隨意流動(dòng)，減少因?yàn)槿穗x職而導(dǎo)致的保單脫落。

五、小結(jié)

作為市場參與的主體，投保人保持對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品客觀冷靜的認(rèn)識(shí)非常重要，投資型保單畢竟不是證券投資，所以想要依靠保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得高利潤是錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)。保險(xiǎn)產(chǎn)品的根本是保障功能，投資型產(chǎn)品是在保險(xiǎn)的發(fā)展和適應(yīng)市場的過程中應(yīng)運(yùn)而生的，但歸根結(jié)底它仍然是保險(xiǎn)產(chǎn)品。在目前市場低利率影響的推動(dòng)下，我國保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)回歸，風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品和分紅型產(chǎn)品重回市場中心地位。從政策方面同樣可以看出政府也著力在調(diào)整保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，保證保險(xiǎn)業(yè)健康成長。保監(jiān)會(huì)于2009年1月5日發(fā)文，要求境內(nèi)外上市保險(xiǎn)公司對(duì)同一交易事項(xiàng)采用相同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，其中，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)影響最大的是保費(fèi)收入的確認(rèn)和計(jì)量引入重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試和分拆處理以及采用新的基于最佳估計(jì)原則下的準(zhǔn)備金評(píng)估標(biāo)準(zhǔn);同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還明確了人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)和方向，督促全行業(yè)大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障型、長期儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)，強(qiáng)化投連險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控。可以看出，保險(xiǎn)市場再次強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)品的保險(xiǎn)保障特征，而非投資特征。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】 維持性血液透析; 腦梗死; 細(xì)胞因子; 超敏C反應(yīng)蛋白

隨著血液凈化技術(shù)的進(jìn)步，尿毒癥患者的長期存活成為可能，與之有關(guān)的腦血管病的研究也日益受到重視，有研究顯示：腦梗死(CI)已成為維持性血液透析(MHD)患者的常見并發(fā)癥及主要致死、致殘?jiān)蛑弧?〕，嚴(yán)重影響病人的生活質(zhì)量。炎癥與CI有關(guān)，而尿毒癥病人的微炎癥狀態(tài)也是公認(rèn)的事實(shí)，因此，本文觀察炎性細(xì)胞因子IL1β、IL6及超敏C反應(yīng)蛋白(hsCRP)水平在MHD合并CI中的變化，以探討細(xì)胞因子的作用。

1 對(duì)象與方法

1.1 研究對(duì)象 隨機(jī)選擇我院碳酸氫鹽MHD患者60例，其中合并CI患者28例(MHD+CI組)，未合并CI32例(MHD組);其中男38例，女22例，平均年齡(55.35±10.56)歲，透析1～5年，每周透析2～3次，每次透析3～4 h，透析液流量為500 ml/min，血流量為180～250 ml/min，普通肝素抗凝，其干體重根據(jù)透析后心胸比及臨床癥狀來確定;其中MHD+CI組患者，為發(fā)病在72 h以內(nèi)的急性CI病人，均經(jīng)頭MRI證實(shí)。根據(jù)改良愛丁堡斯堪的納維亞腦卒中量表中的神經(jīng)功能缺損程度評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)〔2〕對(duì)MHD+CI患者進(jìn)行分型，輕型組(0～15分)6例、中型組(16～30分)9例、重型組(31～45分)13例。隨機(jī)選擇35例年齡、性別相匹配的門診健康體檢者為正常對(duì)照組，男

19例，女16例，平均年齡(53.12±10.13)歲，均無腎功能異常及CI的病史和癥狀。各組間年齡、性別、吸煙、飲酒百分比及體重指數(shù)均無顯著差異。所有研究對(duì)象均接受心電、胸正位片、空腹血糖、血脂、肝功能、腎功能及頭部MRI檢查。

1.2 血清IL1β、IL6及hsCRP的檢測 所有研究對(duì)象均于清晨空腹采肘靜脈血5 ml，以3 000 r/min離心10 min后分離血清，將其保存在-80℃冰箱中待測。IL1β、IL6采用放免法檢測，hsCRP采用免疫透射比濁法檢測。

1.3 統(tǒng)計(jì)學(xué)方法 數(shù)據(jù)用x±s表示，組間比較用SPSS13.0統(tǒng)計(jì)軟件包進(jìn)行t檢驗(yàn)。

2 結(jié) 果

2.1 各組血清IL1β、IL6及hsCRP含量比較 MHD+CI組、MHD組血清中IL1β、IL6及hsCRP含量較正常對(duì)照組明顯升高(P

2.2 MHD+CI組中CI不同分型患者組中血清IL1β、IL6及hsCRP含量比較 MHD+CI重型組中IL1β、IL6及hsCRP含量明顯高于輕型組和中型組(P

3 討 論

日本報(bào)道的數(shù)據(jù)顯示：與腦血管事件有關(guān)的死亡率在慢性透析病人中占12.7%，而美國的數(shù)據(jù)為4.8%〔3〕。Seliger等〔4〕通過對(duì)美國腎臟病數(shù)據(jù)系統(tǒng)(USRDS)和美國國內(nèi)的出院病人調(diào)查(NHDS)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了以人群為基礎(chǔ)的隊(duì)列研究，比較USRDS中透析患者和NHDS中缺血性及出血性腦卒中的住院率，結(jié)果表明透析患者腦卒中住院率高于普通人群5～10倍，而缺血性腦卒中又比出血性腦卒中的發(fā)生率高。已有研究表明：MHD患者存在微炎癥狀態(tài)，這種微炎癥狀態(tài)是指在沒有顯性臨床感染征象的情況下，機(jī)體受各種微生物、內(nèi)毒素、化學(xué)物質(zhì)、免疫復(fù)合物及補(bǔ)體刺激而發(fā)生的以促進(jìn)炎癥因子釋放為特征的炎癥反應(yīng)〔5〕。MHD病人發(fā)生微炎癥狀態(tài)的原因是多方面的，其一，有與腎衰竭本身及相關(guān)疾病有關(guān)的因素：Stenvinkel等〔6〕于1999年提出了營養(yǎng)不良、炎癥、動(dòng)脈硬化綜合征(MIA)，論述了尿毒癥患者炎癥與營養(yǎng)不良、動(dòng)脈硬化及高病死率之間的關(guān)系，其核心就是微炎癥反應(yīng)狀態(tài)。其二，血透過程中，患者的血液與透析膜、透析液接觸，透析膜可激活血循環(huán)中的單核細(xì)胞和補(bǔ)體，并分泌一系列炎癥介質(zhì)，引起炎癥反應(yīng)。另外，透析液中的細(xì)菌可產(chǎn)生致熱源，激活補(bǔ)體系統(tǒng)，釋放IL1β、IL6等多種炎癥細(xì)胞因子，從而導(dǎo)致CRP水平明顯升高〔7〕，提示MHD病人存在慢性炎癥狀態(tài)。本研究中，MHD患者的各種炎癥因子(hsCRP、IL1β、IL6)均較正常對(duì)照組明顯升高也充分證實(shí)了這一點(diǎn)。

炎癥反應(yīng)參與了腦血管病的發(fā)生、發(fā)展，尤其是腦梗死的病理過程，實(shí)驗(yàn)性腦卒中的研究結(jié)果證實(shí)，局部腦缺血后2 h腦組織出現(xiàn)病理性改變，直接導(dǎo)致炎癥介質(zhì)IL1β、IL6的釋放，IL6可以誘導(dǎo)CRP的產(chǎn)生，導(dǎo)致CRP水平升高〔8〕。IL1β是一種很強(qiáng)的致炎因子，有研究表明，鼠急性缺血、缺氧后，在損傷的腦組織中有IL1β mRNA的強(qiáng)表達(dá)。由此推論，IL1β在缺血性腦損傷的發(fā)生、發(fā)展中起重要作用。hsCRP的檢測方法可以檢測出低濃度的CRP水平，對(duì)反映疾病的早期改變更有意義。在本研究中，MHD合并CI組的IL1β、IL6及hsCRP水平改變最明顯，提示了疾病的疊加效應(yīng)，也是MHD合并CI高死亡率的原因之一;同時(shí)，根據(jù)病情輕重劃分的各組相比較，隨著病情加重，IL1β、IL6及hsCRP水平逐漸升高，也說明上述指標(biāo)可以作為反映急性腦梗死病情進(jìn)展程度的指標(biāo)，對(duì)臨床判斷預(yù)后有一定的指導(dǎo)意義。

參考文獻(xiàn)

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5 姚 強(qiáng)，錢家麒.維持性透析患者體內(nèi)的炎癥狀態(tài)〔J〕.腎臟病與透析腎移植雜志，2005;14(2)：17780.

6 Stenvinkel P，Heimburger O，Paultre F，et al.Strong association in chronic renal failure〔J〕.Kidney Int，1999;55:1899.