應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的方法范文

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【關(guān)鍵詞】建筑企業(yè)；財務(wù)；防范

一、財務(wù)風(fēng)險的識別與確認

財務(wù)風(fēng)險識別是對其進行管理的第一步，也是很重要的一步。由于風(fēng)險常常隱藏在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，因此識別財務(wù)風(fēng)險要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點采取有針對性的方法和手段。風(fēng)險識別主要包括收集信息資料、分析不確定性、確定風(fēng)險事件、編制風(fēng)險識別報告等內(nèi)容。

財務(wù)風(fēng)險識別的方法有風(fēng)險分析問卷、核查表法、財務(wù)報表法、流程方法、現(xiàn)場視察、合約分析、損失記錄分析、事故報告等方法。風(fēng)險分析問卷和核查表法一般是通過進行文件整理、面談和檢驗以獲得財務(wù)風(fēng)險性質(zhì)和來源的資料。財務(wù)報表法是通過分析企業(yè)的各種財務(wù)報表，逐項檢查企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況、財務(wù)預(yù)算以及企業(yè)資源的應(yīng)用消耗等情況，以此來判斷企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險及其程度。流程方法是通過研究企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍及操作流程，進而確定具體環(huán)節(jié)中是否承擔(dān)著某些財務(wù)風(fēng)險的方法。現(xiàn)場視察是風(fēng)險管理人員必須進行的過程，通過現(xiàn)場視察，檢查企業(yè)的設(shè)施、設(shè)備、生產(chǎn)經(jīng)營進展情況的第一手資料，來識別潛在的財務(wù)風(fēng)險。合約分析是通過分析企業(yè)與不同主體簽訂的各種不同形式的合約，檢查合約界定的雙方權(quán)責(zé)范圍，恰當?shù)暮霞s簽訂可以有效的保護企業(yè)財務(wù)利益和權(quán)益。損失記錄分析法是指風(fēng)險管理人員可以從過去的損失記錄中分析損失發(fā)生的原因、性質(zhì)、程度和影響范圍。事故報告法需要企業(yè)建立有效的機制，把日常的損失及傷亡事故詳細記錄下來，風(fēng)險管理人員通過檢查損失及傷亡事故記錄來掌握整個事故的全面資料，確認財務(wù)風(fēng)險損失的程度及影響范圍。

二、財務(wù)風(fēng)險的分析與評價

當企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險確認后，需要對其進行風(fēng)險分析與評價，對于風(fēng)險的規(guī)律性進行研究和量化分析。事實上，能夠識別羅列出的企業(yè)每一個風(fēng)險都有自身的規(guī)律、特點、影響范圍以及影響后果，它們的影響后果以貨幣單位來度量，最終轉(zhuǎn)化為企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險分析的內(nèi)容包括風(fēng)險存在和發(fā)生的時間分析、風(fēng)險的影響和損失分析、風(fēng)險發(fā)生的可能性分析、風(fēng)險級別、風(fēng)險的起因和可控性分析等內(nèi)容。對風(fēng)險存在和發(fā)生的時間進行分析即分析風(fēng)險可能在生產(chǎn)經(jīng)營周期或施工項目的哪個階段、哪個環(huán)節(jié)上發(fā)生。有許多風(fēng)險具有明顯的階段性，建筑企業(yè)有的風(fēng)險直接與具體的工程活動相聯(lián)系，這個分析對于建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警有很大的作用。

對于建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響和損失進行分析是個非常復(fù)雜的問題。建筑企業(yè)面臨各種風(fēng)險，各種風(fēng)險之間相互作用可能會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。有的風(fēng)險影響面小，有的風(fēng)險影響面很大，可能引起整個施工工程的中斷或報廢。有的風(fēng)險之間常常是有關(guān)聯(lián)的，例如，某個施工工程活動因為財務(wù)風(fēng)險的存在，受到干擾而拖延，可能會影響到后續(xù)的其他活動。對建筑企業(yè)而言，經(jīng)濟形勢的惡化容易引起物價上漲，一方面可能會導(dǎo)致業(yè)主支付能力的變化，另一方面可能會影響建筑工程材料物資的采購、員工薪酬及各種費用支出，最終會影響整個工程的工程費用。財務(wù)風(fēng)險的影響一般通過以下過程分析：首先，考慮正常狀況下，假設(shè)沒有該財務(wù)風(fēng)險的情況，如建筑企業(yè)的工期、成本費用和收益情況；其次，考慮財務(wù)風(fēng)險，看施工過程、施工消耗等各個方面有什么變化；最后，兩者的差異確定為財務(wù)風(fēng)險的影響。

由于財務(wù)風(fēng)險因素很多，涉及很多方面，人們并不是對所有財務(wù)風(fēng)險都予以十分重視，通常對財務(wù)風(fēng)險進行評級，考慮財務(wù)風(fēng)險的損失以及發(fā)生的概率，計算財務(wù)風(fēng)險損失期望值，一般而言，發(fā)生的概率很大而且損失金額很高的風(fēng)險，要重點防控，對于發(fā)生的可能性一般而且損失也一般的風(fēng)險，企業(yè)要進行一般防控，對于發(fā)生的可能性很小而且損失也很小的風(fēng)險，企業(yè)可以不予考慮。

對于風(fēng)險的起因和可控性進行分析，是風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險防控、風(fēng)險責(zé)任分析等工作的前提。有的財務(wù)風(fēng)險企業(yè)可以進行控制，減小其發(fā)生的可能性；有的財務(wù)風(fēng)險企業(yè)對它的發(fā)生與否卻無能為力。企業(yè)需要根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的可控與否選擇不同的風(fēng)險應(yīng)對策略。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析方法包括財務(wù)比率分析法、比較分析法，杠桿分析法、敏感性分析法、決策樹分析法、因果分析法、價值分析法、變量分析法等方法，企業(yè)在實際工作中可結(jié)合自身特點選擇使用或組合使用。

三、財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略

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關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；防范與控制；措施

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在整個財務(wù)活動過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機會和可能，是企業(yè)財務(wù)活動中各種不確定因素的影響，使財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，可將其劃分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面。主要特征表現(xiàn)在：一是客觀性。即風(fēng)險處處存在，時時存在。也就是說，財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，進而避免風(fēng)險。二是全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)治理工作的各個環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。三是不確定性。即財務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性。即風(fēng)險與收益成正比，風(fēng)險越大收益越高，反之收益就越低。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施

1.健全內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險控制的根本性措施。企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險很大程度上源于內(nèi)部控制的失控，一套行之有效的內(nèi)部控制制度可以提高企業(yè)運營的有效性和運作效率，使得企業(yè)能夠正確應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險以及其他風(fēng)險。企業(yè)要建立單位內(nèi)部控制制度，首先要對單位內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境進行深入細致的調(diào)查；其次，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，按照系統(tǒng)理論和方法的要求劃分單位內(nèi)部結(jié)構(gòu)；第三，根據(jù)劃分的各個所屬控制系統(tǒng)確定系統(tǒng)運行活動過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和風(fēng)險控制點；最后，針對具體業(yè)務(wù)與事項實施相應(yīng)的控制。

2.實行財務(wù)預(yù)算管理。財務(wù)預(yù)算是在業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算基礎(chǔ)上做出的現(xiàn)金流量安排，以及對一定時期內(nèi)的損益表和一定時期末的資產(chǎn)負債表的預(yù)計。企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理所要控制的就是實際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益（財務(wù)目標）的偏離程度。財務(wù)預(yù)算是財務(wù)目標的細化，財務(wù)預(yù)算作為企業(yè)預(yù)算的一部分為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個部門定立了明確的目標、任務(wù)，也為生產(chǎn)經(jīng)營控制和業(yè)績評價提供了基本依據(jù)和尺度。企業(yè)整體是一個責(zé)任中心，每個部門、每個班組甚至每個人都是各自獨立的責(zé)任中心。這些責(zé)任中心被要求完成特定的職責(zé)（目標、任務(wù)），也被賦予一定的權(quán)力，以便對該責(zé)任區(qū)域進行有效的控制。通過向下層層分解細化、下達預(yù)算目標任務(wù)和賦予權(quán)力，將預(yù)算目標層層落實到每個部門、每個班組甚至每個人。然后實施預(yù)算的事前、事中控制，一旦發(fā)生偏差，及時分析問題，找出原因，采取相應(yīng)措施解決問題、糾正偏差，從而達到預(yù)算目標。

3.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)就是通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時的財務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的風(fēng)險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人。財務(wù)管理者應(yīng)當對企業(yè)財務(wù)運營過程進行跟蹤、監(jiān)控、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心是預(yù)警指標體系，預(yù)警指標一般應(yīng)包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、長期資產(chǎn)適合率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率、成本利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤平均增長率、三年資本平均增長率等指標。根據(jù)以上指標定期計算分析企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力等方面的風(fēng)險狀態(tài)，及時識別財務(wù)風(fēng)險，并采取相應(yīng)的防范與控制措施降低財務(wù)風(fēng)險。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對策略

1.轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。例如，在對外投資時，可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌資時，選擇包銷方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業(yè)可以與其他單位達成相互擔(dān)保協(xié)議，將部分債務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給擔(dān)保方；企業(yè)還可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔(dān)。采用這些方法可以大大降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2.回避法。即企業(yè)在保證財務(wù)管理目標現(xiàn)實的基礎(chǔ)上，選擇風(fēng)險較小的方案，以達到規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的目的。企業(yè)在選擇債權(quán)性投資和股權(quán)性投資時要根據(jù)企業(yè)自身承受風(fēng)險得到能力進行評估、分析。一般而言，股權(quán)性投資遠大于債權(quán)性投資的風(fēng)險。

3.降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力財務(wù)措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法。企業(yè)可以建立風(fēng)險控制系統(tǒng)，配備專門人員對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險；也可以建立風(fēng)險基金，對長期負債建立專項償債基金，以此降低風(fēng)險損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。

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關(guān)鍵詞：內(nèi)控視角；財務(wù)風(fēng)險管理；問題對策

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)內(nèi)外部各種因素的不利影響，使企業(yè)的財務(wù)結(jié)果產(chǎn)生了不確定性，從而給企業(yè)造成損失的可能性。而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是指通過對財務(wù)風(fēng)險進行識別、評估以及應(yīng)對，合理保證企業(yè)目標實現(xiàn)的一項綜合性管理活動。在全球經(jīng)濟一體化的大環(huán)境下，中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小、內(nèi)部控制不完善、現(xiàn)代企業(yè)管理制度尚未建立，其面臨的財務(wù)風(fēng)險不斷加劇。因此，從內(nèi)部控制視角加強財務(wù)風(fēng)險管理對中小企業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

一、內(nèi)控視角下的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理面臨的主要問題

（一）企業(yè)外部環(huán)境的不確定性日趨增強。企業(yè)所處的外部環(huán)境不確定性越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險就越高，財務(wù)風(fēng)險管理的難度就越大。例如，國家實行緊縮的貨幣政策、嚴格的信貸條件、制約性的法律法規(guī)、稅收政策的改變、市場預(yù)測的不確定性等都會對中小企業(yè)的經(jīng)濟活動和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響，甚至加劇企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險管理的難度也隨之提高。（二）缺乏對財務(wù)風(fēng)險管理的正確認識和重視。雖然目前我國中小企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境面臨的風(fēng)險因素日趨增多，但是由于中小企業(yè)仍奉行“重經(jīng)營、輕管理”的理念，風(fēng)險意識薄弱，對財務(wù)風(fēng)險管理缺乏正確的認識，思想上也未對財務(wù)風(fēng)險管理給予高度重視。（三）企業(yè)管理模式滯后。大多數(shù)中小企業(yè)現(xiàn)階段實行的仍是粗放型管理模式。管理理念落后，管理方法、管理手段簡單，內(nèi)部控制不健全、執(zhí)行有效性差，必然影響中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的效率和效果，更無法有效實施財務(wù)風(fēng)險管理。（四）財務(wù)預(yù)算控制乏力。財務(wù)預(yù)算控制是加強財務(wù)風(fēng)險管理的重要手段。但我國中小企業(yè)普遍存在不重視財務(wù)預(yù)算編制的科學(xué)性和合理性、預(yù)算執(zhí)行不嚴格等問題，尤其是對超預(yù)算和預(yù)算外支出缺乏控制，造成企業(yè)成本超支、超預(yù)算和預(yù)算外項目擠占營運資金、資金周轉(zhuǎn)不暢、資金流動性降低，甚至引發(fā)財務(wù)危機。（五）缺乏科學(xué)的決策機制。我國中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)單一，決策權(quán)主要集中在企業(yè)所有者手中，企業(yè)在對重大事項進行決策時，缺乏集體決策審批控制機制。而企業(yè)所有者在決策過程中，往往會由于高估自己的決策能力、低估風(fēng)險，從而作出非理性決策，給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。（六）財務(wù)風(fēng)險評價指標體系尚未形成。風(fēng)險評估是財務(wù)風(fēng)險管理的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)有效應(yīng)對風(fēng)險的前提。要確保風(fēng)險評估結(jié)果的正確性，就需要建立一套科學(xué)、完善的財務(wù)風(fēng)險評價指標體系。但目前我國中小企業(yè)尚未建立這一體系，阻礙了風(fēng)險評估工作的正常開展。（七）未建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。一方面，我國中小企業(yè)近年來的高速發(fā)展使企業(yè)對資金的需求迅速擴大；另一方面，中小企業(yè)的資金管理水平不高，資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，資金使用效率低下，資金流動性不足。因此，負債經(jīng)營成為中小企業(yè)不可避免的經(jīng)營方式。但中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力薄弱，使得其融資渠道狹窄，融資成本偏高，這無疑增加了企業(yè)的財務(wù)壓力，迫使企業(yè)過度舉債，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險不斷加劇。而中小企業(yè)目前尚未建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，無法及時獲取財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息，嚴重影響了財務(wù)風(fēng)險管理的及時性和有效性。（八）未建立健全內(nèi)部審計制度。風(fēng)險管理已經(jīng)成為現(xiàn)代內(nèi)部審計的主要職責(zé)。內(nèi)部審計通過對企業(yè)各項經(jīng)濟活動的檢查和評價，可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險事項，并進行具體分析，在此基礎(chǔ)上提出切實可行的建議，協(xié)助企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險管理。因此，開展財務(wù)風(fēng)險管理離不開內(nèi)部審計。但由于目前我國對中小企業(yè)建立內(nèi)部審計制度未作出強制性規(guī)定，因而大多數(shù)中小企業(yè)尚未設(shè)立內(nèi)部審計部門、建立內(nèi)部審計制度，致使內(nèi)部審計在財務(wù)風(fēng)險管理中的職能和作用無法得以實現(xiàn)。（九）高層次、管理型的財務(wù)人才短缺。我國中小企業(yè)一方面由于經(jīng)營規(guī)模和資金實力等原因，對高層次人才的吸引力較低；另一方面，對高層次財務(wù)人才的培養(yǎng)也不夠重視。中小企業(yè)財務(wù)崗位和會計崗位往往合并設(shè)置，財務(wù)管理職能履行不到位，對財務(wù)風(fēng)險管理知識更是缺乏研究和掌握，造成中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理缺乏科學(xué)性和系統(tǒng)性。

二、加強中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策

（一）樹立風(fēng)險意識，提高對財務(wù)風(fēng)險管理的正確認識。隨著經(jīng)濟活動開展過程中不確定因素的增多，中小企業(yè)面臨的各種風(fēng)險越來越大。任何風(fēng)險最終都將轉(zhuǎn)化為財務(wù)風(fēng)險。因此，財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)風(fēng)險管理的核心。企業(yè)全體員工必須樹立風(fēng)險意識，提高對財務(wù)風(fēng)險管理的正確認識。企業(yè)應(yīng)通過制定財務(wù)風(fēng)險管理制度、明確員工崗位職責(zé)、組織員工進行財務(wù)風(fēng)險管理知識培訓(xùn)等多種途徑來強化員工的風(fēng)險意識，營造全員參與財務(wù)風(fēng)險管理的企業(yè)文化氛圍，將財務(wù)風(fēng)險管理提升到企業(yè)的整體層面，促使員工不斷掌握識別風(fēng)險、防范和應(yīng)對風(fēng)險的專業(yè)知識，提高財務(wù)風(fēng)險管理能力。（二）完善財務(wù)預(yù)算控制。建立全面、科學(xué)的財務(wù)預(yù)算體系，加強預(yù)算管理，不僅可以實現(xiàn)企業(yè)資源的有效整合，而且可以進一步提高資源的使用效率，增強資金的流動性，確保財務(wù)狀況的穩(wěn)健性，降低財務(wù)風(fēng)險。但目前中小企業(yè)對預(yù)算管理仍然不夠重視，很多中小企業(yè)的管理者認為預(yù)算的編制和執(zhí)行僅僅是財務(wù)部門的職責(zé)，特別是在“重經(jīng)營、輕管理”的理念下，中小企業(yè)的預(yù)算管理更是流于形式，存在嚴重的有預(yù)算不執(zhí)行、超預(yù)算和預(yù)算外支出頻繁發(fā)生、預(yù)算執(zhí)行結(jié)果和考核脫節(jié)等問題。因此，首先中小企業(yè)管理者應(yīng)率先認真學(xué)習(xí)預(yù)算管理的理論知識，提高對預(yù)算管理重要性的認識；其次應(yīng)建立全面的預(yù)算體系，根據(jù)企業(yè)的實際情況運用科學(xué)的預(yù)算編制方法正確編制預(yù)算；再次應(yīng)嚴格貫徹落實預(yù)算，尤其是針對超預(yù)算和預(yù)算外支出，應(yīng)按照預(yù)算管理規(guī)定加強審批控制，保障預(yù)算執(zhí)行的規(guī)范性、有效性；最后應(yīng)將預(yù)算執(zhí)行結(jié)果和考核有機結(jié)合，進而充分調(diào)動企業(yè)全體員工參與全面預(yù)算管理的積極性。（三）建立科學(xué)的決策機制。目前中小企業(yè)的決策權(quán)主要集中在企業(yè)所有者手中。建立科學(xué)的決策機制，建立所有者審批權(quán)力的上限控制制度，對重大事項實行集體決策，可以有效避免企業(yè)所有者的一人決策審批給企業(yè)帶來的風(fēng)險和不必要的損失。（四）建立健全財務(wù)風(fēng)險評價指標體系。風(fēng)險評估是財務(wù)風(fēng)險管理中承上啟下的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)對識別的風(fēng)險事項應(yīng)如何采取措施進行防范和應(yīng)對，取決于風(fēng)險評估的結(jié)果，即風(fēng)險的嚴重程度和發(fā)生概率的大小。風(fēng)險評估不僅可以有效配置和使用企業(yè)的資源，而且可以更好地應(yīng)對風(fēng)險。而風(fēng)險評估需要建立科學(xué)、合理的財務(wù)風(fēng)險評價指標體系，運用定量分析的方法，正確評估風(fēng)險的嚴重程度及其發(fā)生的概率，從而為企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險提供依據(jù)。由此可見，建立健全財務(wù)風(fēng)險評價指標體系對風(fēng)險評估工作至關(guān)重要。（五）建立全面的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。當可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的因素從一開始出現(xiàn)時，財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警系統(tǒng)就能夠及時發(fā)出預(yù)警信號，提醒企業(yè)在第一時間內(nèi)采取措施以規(guī)避風(fēng)險或?qū)L(fēng)險降到最低程度。由此可見，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是實施財務(wù)風(fēng)險管理的前提和基礎(chǔ)。中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時應(yīng)兼顧長期風(fēng)險預(yù)警和短期風(fēng)險預(yù)警，確保系統(tǒng)的全面性。（六）重視內(nèi)部審計建設(shè)。內(nèi)部審計可以通過運用專業(yè)的方法，對企業(yè)的整個財務(wù)風(fēng)險管理過程進行持續(xù)地檢查、評價，針對財務(wù)風(fēng)險管理的薄弱環(huán)節(jié)提出改進建議，并及時出具相關(guān)報告，協(xié)助企業(yè)不斷加強和完善財務(wù)風(fēng)險管理。但目前我國很多中小企業(yè)尚未建立內(nèi)部審計制度，即使少數(shù)企業(yè)設(shè)置了內(nèi)部審計機構(gòu)或?qū)Ｂ毜膬?nèi)部審計人員，但由于對內(nèi)部審計缺乏正確的認識，導(dǎo)致內(nèi)部審計在財務(wù)風(fēng)險管理中的作用無法充分發(fā)揮出來。因此，中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和員工應(yīng)在思想上高度重視內(nèi)部審計，根據(jù)企業(yè)的自身情況，建立健全內(nèi)部審計制度，加強內(nèi)部審計建設(shè)，使內(nèi)部審計的風(fēng)險管理職責(zé)真正得以實現(xiàn)。（七）加強高層次、管理型財務(wù)人才隊伍建設(shè)。中小企業(yè)雖然經(jīng)營規(guī)模較小，但近年來在生產(chǎn)經(jīng)營上也逐步實現(xiàn)了多元化發(fā)展。而且隨著風(fēng)險管理成為企業(yè)財務(wù)管理的核心，對中小企業(yè)財務(wù)人員的工作要求也越來越高。但目前中小企業(yè)財務(wù)人員的職業(yè)綜合素能不高，財務(wù)管理理念落后，業(yè)務(wù)水平偏低，信息收集、處理能力較差，尤其缺乏高層次、管理型的財務(wù)人才。因此，當務(wù)之急是建設(shè)一支具有現(xiàn)代財務(wù)管理理念、高度財務(wù)風(fēng)險管理意識，能夠熟練運用科學(xué)的財務(wù)管理方法，為企業(yè)財務(wù)管理及時提供正確、可靠的財務(wù)信息的高素能財務(wù)人員隊伍，以滿足現(xiàn)代財務(wù)管理的要求。企業(yè)一方面可以通過引進高層次人才來充實現(xiàn)有的財務(wù)人員隊伍，另一方面應(yīng)重視對高層次財務(wù)人才的培養(yǎng)，通過激勵學(xué)歷教育、考證以及開展專業(yè)培訓(xùn)、專題講座等多種途徑來提升財務(wù)人員的素能和層次，努力打造一支適應(yīng)財務(wù)風(fēng)險管理需要的高素能、高層次財務(wù)人才隊伍。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：財務(wù)管理 風(fēng)險分析 審計

我國經(jīng)濟“改革開放”后飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成就，多種經(jīng)濟形態(tài)成幾何速度發(fā)展變化，企業(yè)作為經(jīng)濟浪潮的核心，管理的是否完善有序?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展起著重要的作用。筆者將闡述企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的分類及存在的問題，并分析從審計工作用應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，最終實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)的完善有序。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的定義與分類

企業(yè)經(jīng)營時產(chǎn)生的風(fēng)險包括財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營產(chǎn)生的風(fēng)險。企業(yè)在生產(chǎn)時，產(chǎn)生的不可控的、無法預(yù)計的風(fēng)險稱為經(jīng)營風(fēng)險。在企業(yè)經(jīng)營時，產(chǎn)生的收益分配、營銷營運、理財投資等財務(wù)方面的活動時，出現(xiàn)的不確定的無法控制的情況下生成的財務(wù)收益及與財務(wù)預(yù)期背離的收益則稱為財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險通常從廣義的風(fēng)險和狹義的風(fēng)險進行闡述，其中，企業(yè)為發(fā)展進行舉債融資而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險就表現(xiàn)為狹義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，同事又被成為融資風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險指企業(yè)負債經(jīng)營在債務(wù)到期后無法償還本息或者出現(xiàn)資不抵債的情況。而企業(yè)在進行各項活動時發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險則是廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，包括企業(yè)活動中的企業(yè)分配風(fēng)險、資金收回風(fēng)險、投資風(fēng)險、融資風(fēng)險等。廣義的企業(yè)風(fēng)險包括狹義的企業(yè)風(fēng)險。

二、目前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的主要問題

企業(yè)財務(wù)存在多方面的風(fēng)險，如信用等級下降的風(fēng)險、財務(wù)流通性風(fēng)險、匯率變動風(fēng)險、財務(wù)會計信息失真的風(fēng)險。

（一）在銀行信用等級的下降

優(yōu)良的企業(yè)具有良好的信譽度，并且可擁有這從銀行貸款的優(yōu)越的借款環(huán)境，銀行愿借貸給效益好的企業(yè)，但銀行自身為盈利性企業(yè)，企業(yè)的還款能力終究存在風(fēng)險，因此當企業(yè)無法按時償還本息時，將面臨著難以繼續(xù)借款的局面，信用度下降，將是企業(yè)面臨著財務(wù)風(fēng)險。

（二）財務(wù)流通性的風(fēng)險

財務(wù)流通性指企業(yè)在固定資產(chǎn)不能變現(xiàn)或企業(yè)正常債務(wù)不能正常履行情況下產(chǎn)生的風(fēng)險。在企業(yè)財務(wù)方面，由于支付能力和償還債務(wù)能力的不足，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金不足，出現(xiàn)現(xiàn)金短缺而不能償債的風(fēng)險。

（三）匯率變動風(fēng)險

在國際貿(mào)易中，由于匯率的變動導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)存在風(fēng)險，企業(yè)在支付或結(jié)算時，由于幣種不同，導(dǎo)致匯率變動時存在著風(fēng)險。

（四）財務(wù)會計信息失真的風(fēng)險

企業(yè)運用時，由于種種原因，導(dǎo)致財務(wù)會計信息易出現(xiàn)失真現(xiàn)象，這對企業(yè)的發(fā)展極為不利。

企業(yè)面臨著種種的財務(wù)風(fēng)險問題，為規(guī)避及減小企業(yè)財務(wù)面臨著風(fēng)險，審計工作將具有著重要作用。

三、如何在審計工作中應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險

（一）高風(fēng)險意識， 構(gòu)建全員參與機制

由于現(xiàn)代企業(yè)在運營時，財務(wù)風(fēng)險存在著持續(xù)性風(fēng)險和普通性風(fēng)險問題，審計工作參與企業(yè)財務(wù)管理，將為應(yīng)對企業(yè)中存在的財務(wù)風(fēng)險提供保障。在內(nèi)部審計中，要改變傳統(tǒng)式審計模式，建立“管理型”審計模式，利用內(nèi)部審計熟悉企業(yè)內(nèi)部各項規(guī)章制度及了解財務(wù)的優(yōu)勢，及時了解和調(diào)查企業(yè)員工，形成普遍性的財務(wù)風(fēng)險的認識，將審計結(jié)果和調(diào)查內(nèi)容交給領(lǐng)導(dǎo)，從而形成自上而下，全方位多層次的管理模式。通過構(gòu)建全員參與機制，將企業(yè)文化及企業(yè)規(guī)章制度滲透每個員工，促進企業(yè)的管理水平提高和健康發(fā)展。同時，審計人員還要不斷的加強和提高自身的審計業(yè)務(wù)能力，真正發(fā)揮出內(nèi)部審計對企業(yè)的優(yōu)化作用。

（二）強化內(nèi)部控制， 構(gòu)建動態(tài)管理機制

在現(xiàn)階段企業(yè)在面臨著激烈的競爭，為了應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)不斷增加的各種問題，內(nèi)部審計應(yīng)該建立健全設(shè)計監(jiān)督機制，并構(gòu)建科學(xué)的、有效的企業(yè)金融風(fēng)險動態(tài)管理機制。在企業(yè)動態(tài)管理機制中，結(jié)合科學(xué)管理手段，并結(jié)合定性及定量的科學(xué)的手段實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評估，從而篩選和判斷其中主要的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，從而評估財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的影響，從而得出科學(xué)的解決財務(wù)風(fēng)險的方法，對實行的方法進行再次評估，不斷的進行改善。通過動態(tài)的調(diào)整，使企業(yè)保持著對財務(wù)風(fēng)險管理的活性，使企業(yè)處于最佳的狀態(tài)，這都離不開審計對內(nèi)部的控制。

（三）優(yōu)化風(fēng)險管理， 構(gòu)建風(fēng)險環(huán)節(jié)控制機制

企業(yè)在不斷的進步和發(fā)展的同時，需要對企業(yè)面臨的風(fēng)險進行評估和預(yù)測，從而優(yōu)化風(fēng)險管理，構(gòu)建企業(yè)對面臨風(fēng)險的控制。而審計內(nèi)部對于企業(yè)自身的發(fā)展具有重要的意義，通過審計工作，將企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險顯現(xiàn)出來，利用審計人員掌握的風(fēng)險評估機制為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險提供保障，從而建立企業(yè)的風(fēng)險控制機制。這就需要審計人員不斷的強化自身業(yè)務(wù)，真正發(fā)揮審計優(yōu)勢。同時，審計人員應(yīng)加強自身部門的獨立性，加強與其他部門的聯(lián)合，實現(xiàn)優(yōu)化風(fēng)險管理的目的。

（四）發(fā)揮審計作用， 構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制

在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中，由于變化速度較快，許多財務(wù)風(fēng)險并未在第一時間顯現(xiàn)，這就需要內(nèi)部審計人員發(fā)揮作用，不斷的深入和挖據(jù)，在進行相應(yīng)的分析，再通過分析結(jié)果將財務(wù)風(fēng)險顯現(xiàn)出來，這就需要企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制，發(fā)揮審計的積極作用。

企業(yè)內(nèi)部通常形成相互依賴、并相互制約的內(nèi)部審計預(yù)警體系，這就形成了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。這對于盤活企業(yè)的活力，預(yù)警企業(yè)將面臨的財務(wù)危機具有極其重要的作用。這就需要審計人員對風(fēng)險預(yù)警機制不斷的發(fā)展和完善，始終走在企業(yè)的前列，從而通過審計的優(yōu)勢和作用發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警機制對企業(yè)的推動作用。這也體現(xiàn)了內(nèi)部審計對于企業(yè)實現(xiàn)完善的財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)警機制具有重要意義。

四、結(jié)束語

現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展迅速，社會經(jīng)濟的發(fā)展依賴于企業(yè)，企業(yè)的良性發(fā)展則對企業(yè)管理水平提出更高的要求，企業(yè)的發(fā)展則取決于對管理風(fēng)險的控制。因此，企業(yè)要不斷發(fā)揮內(nèi)部審計對企業(yè)的推動作用，從而形成有效的企業(yè)風(fēng)險管理機制。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞:能源企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范 可持續(xù)

在國家經(jīng)濟迅速發(fā)展和世界能源危機的影響下，能源企業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)利潤趨于增加，多元化經(jīng)營模式和外延式增長模式成為能源企業(yè)的主流發(fā)展模式。由于能源企業(yè)獨有的資產(chǎn)業(yè)特點，使得外部宏觀經(jīng)濟、政治及文化環(huán)境對能源企業(yè)的發(fā)展制約性越來越強。如何有效、可持續(xù)防范財務(wù)風(fēng)險成為能源企業(yè)的重中之重。

一、能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險源分析

從投資經(jīng)營的角度來講，是預(yù)期收益與實際收益的差距，差距越大風(fēng)險越大，不過，差距來自于損失的可能性及大小。能源企業(yè)的各種風(fēng)險都可能帶來損失和收益的降低，其內(nèi)外部影響目標實現(xiàn)的事故或事件都是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的來源。

(一)投資經(jīng)營收益的不確定

能源行業(yè)屬于國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性行業(yè)，與國民經(jīng)濟的景氣度有很強的相關(guān)性。宏觀經(jīng)濟環(huán)境及價格、匯率的變動及政府政策的調(diào)整都會給企業(yè)的投資經(jīng)營帶來不確定性。目前，企業(yè)多元化、外延式發(fā)展是能源企業(yè)投資經(jīng)營的主要模式，比如大有能源的業(yè)務(wù)范圍波及煤炭、地產(chǎn)、增值服務(wù)等方面，地域范圍涉及到河南、江蘇、山東及上海等地域。2011年大有能源河南省外利潤為負64.95%。企業(yè)在業(yè)務(wù)運行和決策過程中的不確定性是能源企業(yè)風(fēng)險的主要來源。

(二)政策的不確定性

在低碳經(jīng)濟影響下，各級政府對行業(yè)宏觀調(diào)控是影響能源市場的最大因素。國家對能源供需及價格的管理控制，部分地區(qū)、個別時段仍有可能出現(xiàn)供需失衡。另外，涉及能源企業(yè)的環(huán)境保護政策也是能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要的政策性來源，畢竟能源企業(yè)開采與加工都會對環(huán)境衛(wèi)生帶來負面影響，政府的環(huán)境保護政策和公民的環(huán)保維權(quán)行為都可能限制能源企業(yè)的經(jīng)營，以上因素都將給能源企業(yè)帶來較大的不確定性。

二、能源企業(yè)財物風(fēng)險防范的現(xiàn)狀

面對財務(wù)風(fēng)險，不少能源企業(yè)都采取了主動積極的應(yīng)對方式，以大有能源為例，在資金、債權(quán)、存貨、投資、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)等方面制定了嚴格管理制度，初步建立風(fēng)險管理體系，主要表現(xiàn)為：

(一)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)管理的規(guī)范化

產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度是企業(yè)內(nèi)部控制體系的載體，它可以有效提高能源企業(yè)的控制環(huán)境、控制結(jié)構(gòu)和行政領(lǐng)導(dǎo)控制設(shè)計，有效地降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，提高能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力。大有能源自從上市以來，不斷優(yōu)化內(nèi)部管理體制，提高企業(yè)管理的規(guī)范化和科學(xué)化水平，企業(yè)效益不斷提升。

(二)強化財物風(fēng)險內(nèi)部控制，實現(xiàn)風(fēng)險防范的制度化

內(nèi)部控制制度是能源企業(yè)管理的重要手段，財務(wù)風(fēng)險很大程度上都與企業(yè)內(nèi)部控制制度有關(guān)。大有能源2010年借殼上市后，凝練投資方向，拋棄掉關(guān)聯(lián)性不強的業(yè)務(wù)。同時，制定了財物管理制度，提高各下屬機構(gòu)的財物風(fēng)險防范意識，并建立了嚴格的監(jiān)督、評估與應(yīng)對方法。

(三)設(shè)立風(fēng)險準備金，提高財物風(fēng)險應(yīng)對的資本水平

風(fēng)險準備金制度是基于對各種風(fēng)險因素進行綜合評估后而設(shè)立的一項制度，通過設(shè)立風(fēng)險準備金，以應(yīng)對各種風(fēng)險，降低風(fēng)險帶來的損失。大有能源為了應(yīng)對宏觀經(jīng)濟影響和能源價格波動，設(shè)立了存貨跌價準備金172萬元，來降低價格波動的不利影響。

三、能源企業(yè)財物風(fēng)險可持續(xù)防范機制的構(gòu)建

(一)能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理基本原則

能源企業(yè)在制定和實施財務(wù)風(fēng)險管理策略的過程中，必須遵循和利用能源企業(yè)管理的特點、風(fēng)險類型及來源進行有針對性應(yīng)對。能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基本原則包括幾個方面：緊跟國家戰(zhàn)略及目標原則。國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、政治導(dǎo)向和宏觀調(diào)控政策是能源企業(yè)經(jīng)營活動的行動指針。作為企業(yè)經(jīng)營活動的一部分，財務(wù)風(fēng)險管理理應(yīng)與國家政策向吻合，成立國家法律政策分析小組，準確把握國家政策導(dǎo)向；轉(zhuǎn)移與分擔(dān)原則。要采取各種策略與手段，認真分析長、短期財務(wù)風(fēng)險類型、來源及原因，進行購買保險、與下游企業(yè)戰(zhàn)略合作，增加財物風(fēng)險轉(zhuǎn)移和分擔(dān)的外部主體，有效規(guī)避不同時空的風(fēng)險，進行財務(wù)風(fēng)險的防范；利用風(fēng)險原則。在企業(yè)經(jīng)營多元化和外延化模式下，任何投資都具有一定的風(fēng)險。在一定程度上，利潤越大，風(fēng)險越大。在追求利益最大化時，以積極策略、及早策略預(yù)知風(fēng)險、應(yīng)對風(fēng)險和利用風(fēng)險，以效益的實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險。

(二)能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可持續(xù)防范機制構(gòu)建策略

能源企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)該：以構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度為基礎(chǔ)，強化財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制體制。加強企業(yè)科學(xué)管理，構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)、組織機構(gòu)系統(tǒng)、企業(yè)風(fēng)險擔(dān)保系統(tǒng)等來實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險防范的可持續(xù)性，以控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)安全；降低債務(wù)水平，提高資金周轉(zhuǎn)率。高負債經(jīng)營是能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難是直接原因。因此，能源企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高投資科學(xué)性、規(guī)范收益分配政策，來加快資金周轉(zhuǎn)；加強財務(wù)風(fēng)險防范制度建設(shè)，夯實財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對基礎(chǔ)。在完善能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制制度之前，反思企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對能力水平及制度建設(shè)水平。在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險防范與控制制度進行補充和完善，查缺補漏，從而夯實財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的基礎(chǔ)。

參考文獻:

[1][美]Frank H.Knight.風(fēng)險、不確定性和利潤[M].王宇、王文玉譯,中國人民大學(xué)出版社，2005

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風(fēng)險預(yù)警報告是根據(jù)對各項風(fēng)險指標分析、評價出來的風(fēng)險等級進行總結(jié)，并出具預(yù)警報告。風(fēng)險預(yù)警報告的內(nèi)容包括：涉險項目或名稱、風(fēng)險等級、預(yù)計發(fā)生時間、業(yè)務(wù)主管部門、涉及金額、信息來源、發(fā)生原因和分析依據(jù)、可能造成的經(jīng)濟損失、事態(tài)發(fā)展預(yù)期、采取的措施或建議、報告人等。建立風(fēng)險責(zé)任機制，企業(yè)的經(jīng)營者全面負責(zé)本企業(yè)的風(fēng)險管理，并將風(fēng)險責(zé)任落實到各級部門和相關(guān)責(zé)任人員，對相關(guān)責(zé)任主體建立考核機制，促使各責(zé)任主體提高警惕，增加風(fēng)險管理意識。

二、風(fēng)險預(yù)警的處置

建立由企業(yè)經(jīng)營者領(lǐng)導(dǎo)下的總會計師或財務(wù)總監(jiān)具體負責(zé)的風(fēng)險管理小組或風(fēng)險控制中心，負責(zé)制定和完善財務(wù)風(fēng)險處理機制及企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的處置。財務(wù)風(fēng)險處理機制應(yīng)該包括應(yīng)急方案、預(yù)案、補救方法和改進措施，等等。其中應(yīng)急方案是針對風(fēng)險所制定措施；預(yù)案則是應(yīng)急方案無法補救的情況下啟動的備用方案；補救方法主要是指采取措施盡可能減少損失；改進措施主要在于防止類似的風(fēng)險再次發(fā)生。

三、財務(wù)風(fēng)險管控體系的保障

（一）加強企業(yè)的組織領(lǐng)導(dǎo)，提高風(fēng)險管控意識

通過加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題，促進企業(yè)完善各項內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制，提高風(fēng)險敏感度，做到及時分析，準確評價和有效控制公司的財務(wù)風(fēng)險。加強財務(wù)風(fēng)險控制可促進企業(yè)樹立現(xiàn)金至上意識，科學(xué)應(yīng)對復(fù)雜經(jīng)濟形勢，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，保持資本的流動性，以保障現(xiàn)金循環(huán)順暢，實現(xiàn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。為此，企業(yè)應(yīng)成立風(fēng)險管理小組或風(fēng)險控制中心，負責(zé)組織開展企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范、預(yù)警和處置工作。

（二）強化風(fēng)險管控的日常管理

強化現(xiàn)金管理，規(guī)范資金預(yù)算管理及審批流程，加強付款審批和資金集中管理，確保企業(yè)資金鏈安全并實現(xiàn)良性運轉(zhuǎn)。加強全面預(yù)算管理，堅持一切經(jīng)營活動受控于預(yù)算管理，擴大預(yù)算控制范圍，健全預(yù)算預(yù)警機制，規(guī)范預(yù)算調(diào)整行為，完善預(yù)算管理手段，強化預(yù)算過程控制，凡預(yù)算外資金一律不準支出。強化兩金占用管理，除正常長期戰(zhàn)略用戶滾動結(jié)算外，其他用戶一律不得賒銷，嚴禁為確保開工組織生產(chǎn)，為確保銷售進行賒銷，對客戶信用品質(zhì)進行評價并建立信用檔案，分類管理。做好存貨管理工作，分析存貨結(jié)構(gòu)，分清正常儲備及非正常儲備。實行市場決定生產(chǎn)原則，以銷定產(chǎn)，避免產(chǎn)品積壓，嚴格追究產(chǎn)品殘次責(zé)任人責(zé)任。嚴格成本費用控制，全面實施成本費用定額管理，積極運用信息化手段強化成本費用監(jiān)控，用單耗管理做好主要產(chǎn)品成本的控制工作。

（三）做好財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是控制財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)容，決定著財務(wù)風(fēng)險控制體系的運行質(zhì)量。企業(yè)應(yīng)對預(yù)警信息重點監(jiān)控、定期報告。根據(jù)企業(yè)盈虧和現(xiàn)金流情況，可將風(fēng)險分為一般風(fēng)險、較大風(fēng)險、重大風(fēng)險、特大風(fēng)險等進行財務(wù)風(fēng)險控制。通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，企業(yè)對較大、重大和特大風(fēng)險單位進行重點監(jiān)控。對較大風(fēng)險采取月度報告制度，對重大和特大風(fēng)險采取每周報告制度。預(yù)警信息不僅包括預(yù)警資料的收集，還要包括對收集資料進行加工處理、分析判斷和防范、處置措施等。對收集、加工、分析和整理后的資料和措施建議等信息，要及時逐級匯總和上報企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理小組，對需企業(yè)批準的事項應(yīng)逐級進行上報和批復(fù)。建立定性和定量相結(jié)合的預(yù)警指標體系。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系應(yīng)采用定性和定量指標綜合分析，定性指標如“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)負數(shù)、主要財務(wù)指標顯示財務(wù)狀況惡化”等，定量預(yù)警如“現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金銷售率”等。企業(yè)要根據(jù)自身實際，參照行業(yè)或區(qū)域標準對上述指標進行細分和量化，以滿足財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的質(zhì)量要求，確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的準確性。有重點地分析財務(wù)風(fēng)險的成因，評估其可能造成的損失，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險成因，針對性地制訂處置財務(wù)風(fēng)險的措施。

（四）做好財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)急處理

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關(guān)鍵詞：企業(yè)管理；財務(wù)控制；企業(yè)并購；財務(wù)風(fēng)險

一、引言

經(jīng)過多年迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟重要參與者，并深刻影響經(jīng)濟、社會以及公眾生活。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展的今天，企業(yè)間并購態(tài)勢越來越強。尤其是2012年以后，經(jīng)過激烈并購活動，數(shù)十家大型互聯(lián)網(wǎng)公司產(chǎn)生，極大增強了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)公眾認知度及影響力。關(guān)于企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險，眾多學(xué)者及調(diào)研機構(gòu)進行研究。Edmans（2009）對企業(yè)并購后管理成效與財務(wù)健康水平進行關(guān)聯(lián)研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)許多并購失敗的案例有一個共同點：由于新企業(yè)管理水平不足以支撐新組織，管理效率低下導(dǎo)致財務(wù)水平下滑。RobertJ.Borghese等（2011）從組織適應(yīng)性角度對企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險問題進行研究，認為如果新企業(yè)組織適應(yīng)性低，將難以完成兩家或者多家企業(yè)資源整合，從而導(dǎo)致運行混亂，影響財務(wù)健康水平。Megginson等（2012）認為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購并不會必然增加企業(yè)價值，它與并購企業(yè)業(yè)務(wù)匹配度等因素有關(guān)。DavidW.等（2005）對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如何應(yīng)對并購財務(wù)風(fēng)險進行研究，認為資源整合以及組織協(xié)調(diào)是關(guān)鍵。盡管國內(nèi)企業(yè)并購歷程較短，然而相關(guān)研究也取得豐碩成果。張遠德等（2014）學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購案例進行大樣本研究，發(fā)現(xiàn)存在最佳并購方案。然而，該方案非一成不變，它需要根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)類型、企業(yè)規(guī)模以及市場環(huán)境進行靈活變化。王蕾（2012）對如何進行并購財務(wù)風(fēng)險評估進行研究，提出AHP-GRAM模型。吳泗宗等（2014）對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨國并購進行案例分析，發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險普遍存在。周雪等（2009）認為，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險控制過程中，關(guān)鍵是做好危機預(yù)警。通過量化研究，提出了具有較高參考價值的財務(wù)風(fēng)險模糊預(yù)測模型。基于已有研究成果，通過F分數(shù)模型以及SPSS分析軟件，本研究將對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購風(fēng)險現(xiàn)狀進行研究。同時，對如何有效控制財務(wù)風(fēng)險進行討論。通過相關(guān)研究和討論，希望對改善互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購效益有積極參考價值。

二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險評估

（一）財務(wù)風(fēng)險模型的選取

如何進行財務(wù)風(fēng)險分析，研究人員提出過眾多理念與方法。經(jīng)過不斷驗證，最終受到廣泛認可的財務(wù)風(fēng)險模型包括Z-Score模型與F分數(shù)模型。二者在適用范圍與分析精度等方面存在差異。在分析互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險時，為確保相關(guān)分析過程及結(jié)果具有可靠性，首先須確保所選擇分析模型具有最佳可靠度。（1）Z-Score模型。Z-Score模型由美國財務(wù)研究人員EdwardAltman于1968年提出。在運用該模型對企業(yè)所面臨財務(wù)風(fēng)險進行評估時，須對主要財務(wù)預(yù)警因素賦予一定權(quán)重，并根據(jù)最終加權(quán)得分來表征其財務(wù)風(fēng)險綜合水平。基于該理念，Z-Score模型基本表達式為：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.0999X5（1）其中，X1為產(chǎn)規(guī)模及其變現(xiàn)能力；X2為企業(yè)累計獲利能力；X3為總資產(chǎn)利潤率（稅前）；X4為股東權(quán)益總值與企業(yè)總負債比值；X5為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。根據(jù)Z值計算結(jié)果，不同得分預(yù)示所評估企業(yè)處于不同財務(wù)風(fēng)險水平。在研究實踐中，形成如下判別規(guī)則：當Z＜1.81時，所評估企業(yè)財務(wù)風(fēng)險極高，正面臨“財務(wù)困境”狀態(tài)；當1.81＜Z＜2.675時，所評估企業(yè)財務(wù)風(fēng)險偏高，正面臨財務(wù)不穩(wěn)定的“灰色狀態(tài)”，須及時改善經(jīng)營效率；當Z＞2.675時，所評估企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較低，企業(yè)未處于財務(wù)困境狀態(tài)，且經(jīng)營效率良好。（2）F分數(shù)模型。20世紀90年代，西方大型企業(yè)集團出現(xiàn)，且各上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)成復(fù)雜。在這種背景下，為確保財務(wù)風(fēng)險分析過程能夠包含足夠大樣本，財務(wù)分析人員提出F分數(shù)模型，其表達式為：F=-0.1774+1.1091X1+1.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5（2）其中，X1為資產(chǎn)變現(xiàn)能力；X2為累計獲利能力；X3為實際償債能力；X4為股東權(quán)益理論償債能力；X5為總資產(chǎn)現(xiàn)金創(chuàng)造能力。如表1所示，為上述各參數(shù)含義及其計算方法。在運用F分數(shù)模型時，對其計算結(jié)果參照如下規(guī)則進行判斷：當F＜0.0274時，所評估企業(yè)（行業(yè)）處于“財務(wù)困境”狀態(tài)，經(jīng)營水平差；當F＞0.0274時，所評估企業(yè)（行業(yè)）生存狀況良好，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率低。（3）模型比較。為檢驗Z計分模型與F分數(shù)模型適用性，本研究以TG公司（被標記為ST公司）財務(wù)數(shù)據(jù)為例，對比分析不同模型財務(wù)風(fēng)險評估結(jié)果可靠度。如表2所示，為TG公司2012~2015年度財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果。由表3可知，TG公司2012年未發(fā)生財務(wù)危機，從2013年開始便一直處于財務(wù)困境狀態(tài)。由表4可知，TG公司2012年、2013年處于財務(wù)困境狀態(tài)，2014年以及2015年則處于財務(wù)水平正常狀態(tài)。事實上，TG公司于2012年被作ST標記處理；2014年公司完成重組，財務(wù)指標恢復(fù)健康，并被摘除ST標記；2015年，公司財務(wù)水平正常。對比可知，Z計分模型存在預(yù)測滯后，而F分數(shù)模型預(yù)測結(jié)果則更加及時，其可靠度更高。因此，本研究將運用F分數(shù)模型對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險進行分析。

（二）樣本數(shù)據(jù)選取

在選擇樣本數(shù)據(jù)時，遵循如下幾點基本規(guī)則：公司于2013年完成并購；持續(xù)經(jīng)營，且近四年財務(wù)數(shù)據(jù)完整；從互聯(lián)網(wǎng)上市公司數(shù)據(jù)庫中隨機選擇，降低主觀干擾；以A股互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)未研究對象。通過新浪財經(jīng)上市公司數(shù)據(jù)庫，本研究共隨機選擇20家A股互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)為研究對象，其公司代碼分別為：002649.SZ、002421.SZ、601519.SH、300299.SZ、300170.SZ、300300.SZ、300271.SZ、300264.SZ、300311.SZ、002642.SZ、300079.SZ、300075.SZ、300113.SZ、002405.SZ、300245.SZ、300209.SZ、300168.SZ、300324.SZ、002401.SZ、600756.SH。

（三）財務(wù)風(fēng)險分析

在完成數(shù)據(jù)收集后，運用SPSS2.0軟件進行資產(chǎn)負債率指標計算，結(jié)果如表5所示。由表5可知，在完成并購后，所選取互聯(lián)網(wǎng)上市公司資產(chǎn)負債率總體呈現(xiàn)不斷上升態(tài)勢，發(fā)生財務(wù)危機風(fēng)險偏高，須及時采取財務(wù)控制措施。如表6所示，為0.95置信區(qū)間下樣本公司描述性統(tǒng)計F值計算結(jié)果。由表6可知，在完成并購前，樣本公司財務(wù)F值均值為7.930545；在完成并購后，樣本公司當年F值降低至5.048085；后續(xù)經(jīng)營過程中，F(xiàn)值持續(xù)下降至4.599735、4.123035。可見，在完成并購后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險顯著增加，且保持連續(xù)上升態(tài)勢。如表7所示，為各個樣本公司F值分年度計算結(jié)果。如表8所示，為20家樣本公司多重比較F值計算結(jié)果。結(jié)合表7與表8可知：完成并購后，各公司F值呈明顯波動，表明并購活動加大了公司財務(wù)壓力，提升了公司財務(wù)危機；在完成并購后第二年，樣本公司F值有所提升，表明公司管理層已經(jīng)意識到自身所面臨財務(wù)風(fēng)險，并采取了積極應(yīng)對措施。并購前一年與并購后第三年的F值均值差達到3.807573，且顯著性水平為0.03（小于0.05）。可見，即使上市公司管理層采取了財務(wù)危機應(yīng)對措施，然而其財務(wù)風(fēng)險仍然較高。

三、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施

在經(jīng)歷“野蠻生長”后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間進行并購是產(chǎn)業(yè)規(guī)律所致，它不僅有助于增加行業(yè)運行效率，而且可以為督促企業(yè)為社會提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。從上文分析結(jié)果可知，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購的確會增加其財務(wù)風(fēng)險，為此需要在并購前、并購過程中以及并購后分別采取應(yīng)對策略。（一）并購前的應(yīng)對措施在提出并購目標后，須制定完善的并購方案。在制定并購方案時，需要確定資本回報率、短期財務(wù)壓力以及并購后公司中長期經(jīng)營目標。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及產(chǎn)品存在更新?lián)Q代快、客戶群體流動性大等特點，因而在確定并購目標時需要進行全面分析及合理預(yù)測。若企業(yè)財務(wù)儲備不足以應(yīng)對短期財務(wù)壓力，且并購后可能帶來的資本會回報率又難以積極支撐企業(yè)發(fā)展目標，則需要謹慎做出并購決策。（二）并購過程中的應(yīng)對措施（1）合理分析財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的形成與顯現(xiàn)有一個過程，在預(yù)測時需要確定合理的測試時間長度。對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，至少需要分析并購后三年的財務(wù)風(fēng)險。若預(yù)測年限過短，既有可能由于過于短視而夸大財務(wù)風(fēng)險水平，也有可能難以預(yù)測到后續(xù)財務(wù)狀況改善的希望。（2）構(gòu)建適當?shù)呢攧?wù)風(fēng)險控制體系。在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險控制體系時，既需要結(jié)合原公司、新公司實際情況選擇財務(wù)指標，也需要根據(jù)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢確定不同指標的權(quán)重。尤其是在引進國外財務(wù)風(fēng)險控制體系時，一定要進行合理改造及優(yōu)化。（三）并購后的應(yīng)對措施（1）積極改善現(xiàn)金流等財務(wù)指標。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)及推廣需要投入大量現(xiàn)金。尤其是在完成并購初期，會對新企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)造成較大壓力。因此，對管理層而言，需要制定合理的并購預(yù)算，并在完成并購后嚴格實施預(yù)算方案。同時，需要對現(xiàn)金流進行監(jiān)控，提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，并對可能發(fā)生的財務(wù)危機提供準備金。（2）快速整合并完善公司治理體系。對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，進行并購的目的是改善企業(yè)經(jīng)營水平以及市場競爭力。因此，完成并購僅僅是新企業(yè)經(jīng)營活動的開端。對新企業(yè)而言，更重要的是改善其治理體系，尤其是對原公司經(jīng)營場所、人員結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)分布、市場份額以及組織架構(gòu)等進行有效對接與融合，避免由于治理混亂而帶來成本提升，從而有效改善財務(wù)水平。

四、結(jié)論

本文以20家互聯(lián)網(wǎng)上市互聯(lián)網(wǎng)合并企業(yè)為樣本，對其并購財務(wù)風(fēng)險進行評估，并對如何應(yīng)對該類風(fēng)險進行討論，得出如下幾點結(jié)論：其一，相比較于并購前一年，完成并購后，樣本公司各年度財務(wù)風(fēng)險顯著增加；其二，并購后第二年開始，經(jīng)過管理層控制，財務(wù)風(fēng)險水平處于逐漸降低態(tài)勢；其三，并購財務(wù)風(fēng)險顯現(xiàn)及發(fā)生存在時間持續(xù)性，要有效控制并購財務(wù)風(fēng)險，需要從并購前、并購中及并購后分別采取對策。

參考文獻：

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［3］楊柳、吳泗宗、佟愛琴：《跨國并購財務(wù)風(fēng)險的實證研究》，《財會通訊》2014年第30期。

［4］周雪、顧曉敏：《動態(tài)現(xiàn)金流量模型在高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中的運用》，《財會月刊》2009年第2期。

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【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)預(yù)警；風(fēng)險管理；優(yōu)化研究

隨著全球經(jīng)濟的飛速發(fā)展，國際化經(jīng)營的規(guī)模和范圍進一步擴大，我國企業(yè)所面臨的風(fēng)險將更加復(fù)雜化，多樣化。財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，企業(yè)經(jīng)營者需要進行經(jīng)常性財務(wù)分析，防范財務(wù)危機。可以預(yù)言在不久的將來，我國大多數(shù)企業(yè)將逐步進入財務(wù)導(dǎo)向型的企業(yè)管理階段。在這種經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問題[1]。因此，我們需要借鑒國內(nèi)外的先進的財務(wù)風(fēng)險管理理論，從我國目前的經(jīng)濟情況著手，認真研究我國的風(fēng)險管理現(xiàn)狀，完善現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險理制度，有效提高我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理水平。這也是提升企業(yè)內(nèi)在價值，促進企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，贏得競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵所在。

1.財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論

1.1 財務(wù)風(fēng)險的定義

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各種財務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料和控制的因素存在，使企業(yè)的財務(wù)收益與預(yù)期收益有所差異的不確定性。財務(wù)風(fēng)險按其包含的內(nèi)容還可以分為狹義的財務(wù)風(fēng)險和廣義的財務(wù)風(fēng)險。

狹義的財務(wù)風(fēng)險通常被稱為舉債風(fēng)險，是指由于企業(yè)舉債而給企業(yè)帶來的財務(wù)不確定性。舉債給企業(yè)帶來更多流動資金，為企業(yè)創(chuàng)造財富帶來有利條件，但同時也給企業(yè)到期還債帶來負擔(dān)[2]。因為企業(yè)經(jīng)營的收益率和貸款的利率都有不確定性，從而有可能使企業(yè)的收益率高于或低于借款的和息率，這種風(fēng)險的大小和借債規(guī)模有關(guān)。規(guī)模越大，風(fēng)險越大。一旦負載過重，使企業(yè)不能到期還款，很可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

廣義的財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項財務(wù)活動中，由于環(huán)境及其他難以預(yù)料的因素的影響，使企業(yè)的預(yù)期財務(wù)收益與實際的收益有所差異。它是從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程看待企業(yè)的風(fēng)險的。

1.2 財務(wù)風(fēng)險的特征

1）客觀性

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)運營的必然產(chǎn)物，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。財務(wù)風(fēng)險的客觀性源于產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的多樣性[3]。企業(yè)的社會背景的變更，市場環(huán)境的調(diào)整，企業(yè)經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)換。競爭對手的戰(zhàn)略變換等多方面因素都可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。而且財務(wù)風(fēng)險是不可避免的，企業(yè)只能將其控制在一定范圍內(nèi)。

2）不確定性

風(fēng)險發(fā)生就是因為有不確定性因素的存在。在一定時期一定的環(huán)境的影響下可能發(fā)生也可能不發(fā)生。可能和概率事件有聯(lián)系，也可能是隨機發(fā)生。風(fēng)險發(fā)生的后果可能是確定的也可能不確定。盡管風(fēng)險有其不確定性，但企業(yè)也要謹防風(fēng)險，在不影響預(yù)期收益的情況下盡量降低風(fēng)險。

3）損益性

一個企業(yè)的風(fēng)險與收益是成正比的，風(fēng)險越大收益越大，風(fēng)險小收益自然就低，所以企業(yè)為獲得利潤就需要承擔(dān)一定風(fēng)險，風(fēng)險的大小要看企業(yè)的承受能力和抵御能力。

1.3 財務(wù)風(fēng)險管理的目標

財務(wù)風(fēng)險管理的主要目標就是在識別與衡量財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上運用各種方法和措施來減少企業(yè)經(jīng)營帶來的風(fēng)險，增加企業(yè)的收益，保證企業(yè)連續(xù)高效運營。主要包括以下幾個目標：

1）防止企業(yè)破產(chǎn)，這是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基本目標。因為破產(chǎn)是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的終極形式，可以說是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的總體體現(xiàn)，一旦發(fā)生，企業(yè)就不復(fù)存在，更談不上什么生產(chǎn)經(jīng)營管理。所以，防止企業(yè)破產(chǎn)成為財務(wù)風(fēng)險管理的最基本的目標，其他目標均以此為前提。

2）培養(yǎng)企業(yè)員工的風(fēng)險意識，特別是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險意識，敢于面對風(fēng)險，及時調(diào)整公司戰(zhàn)略化解風(fēng)險。同時能夠比較準確的預(yù)測市場變化，減少憂慮和恐懼，消除經(jīng)營管理中的隱患，提供有安全保障的良好經(jīng)營環(huán)境，消除計劃、方案中的漏洞、錯誤，使領(lǐng)導(dǎo)和員工團結(jié)一致在財務(wù)風(fēng)險處理的過程中形成堅強的抵御能力。

2.一般財務(wù)風(fēng)險管理技術(shù)

2.1 風(fēng)險回避

風(fēng)險回避是指在可能發(fā)生的風(fēng)險之前，主動放棄可能發(fā)生的風(fēng)險項目以避免風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論的發(fā)生給企業(yè)帶來的傷害。風(fēng)險回避是一種徹底的風(fēng)險控制手段，將風(fēng)險降低為零，而不是僅僅減少風(fēng)險的損失程度，但它也能消除風(fēng)險帶來的巨大收益，從而使企業(yè)遭受經(jīng)濟損失。企業(yè)一般在風(fēng)險過大難以承受的情況下放棄風(fēng)險，在風(fēng)險遠大于收益的情況下也最好采取風(fēng)險回避措施。

2.2 風(fēng)險轉(zhuǎn)移

企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要是因為企業(yè)所面對的風(fēng)險無法回避，但自身應(yīng)對風(fēng)險的能力有限，無法解除風(fēng)險，即使解除風(fēng)險付出的代價也很大，因此采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的辦法。一般采取保險、分散或簽訂合同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法。

1）保險

在西方國家被稱為“共同下水”的財務(wù)風(fēng)險管理辦法，即采用各種方法將財務(wù)風(fēng)險全部或部分轉(zhuǎn)移，推卸出去，使風(fēng)險的承受者由企業(yè)一家變成多家，進而相對消除和減少企業(yè)的風(fēng)險損失。保險是一種簡單有效的處理不可遇料因素引起的損失的方式，在企業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，如工傷，火災(zāi)等。企業(yè)按照所保風(fēng)險的種類，和保險公司簽定和約，按期支付一定數(shù)額的費用。在企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險擔(dān)保事件的時候，由保險公司支付損失費用，從而實現(xiàn)風(fēng)險的部分或者全部轉(zhuǎn)移。不會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。

2）分散風(fēng)險

分散風(fēng)險主要指經(jīng)濟單位采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多源化、吸收多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分散風(fēng)險的方式。對于風(fēng)險大的投資方案，企業(yè)通過與其他企業(yè)聯(lián)營，收益共享，風(fēng)險共擔(dān)，就達到了分散風(fēng)險的項目。當企業(yè)經(jīng)營單一產(chǎn)品時，企業(yè)的興衰成敗就系該產(chǎn)品于一身，銷路好就繁榮興旺，銷路差就會陷入困境。但若經(jīng)營多種產(chǎn)品，企業(yè)的經(jīng)營效益就比較穩(wěn)定，不會因一種產(chǎn)品的銷路不暢而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

2.3 風(fēng)險自留

風(fēng)險自留是指企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險所帶來的損失的一種風(fēng)險管理手段。一般在其他風(fēng)險管理技術(shù)都無法實施或即使實施也效果不佳、成本更大的情況下采取風(fēng)險自留。對于其它風(fēng)險管理技術(shù)而言，風(fēng)險自留管理技術(shù)一定條件下是積極有效的風(fēng)險管理方式。通常情況下，企業(yè)會建立一筆預(yù)算作為風(fēng)險自留的補償資金或者直接把損失打入企業(yè)經(jīng)營成本。

3.財務(wù)風(fēng)險的識別與預(yù)警方法

3.1 財務(wù)風(fēng)險的識別

3.1.1 財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的早期信號

1）非預(yù)期的銷售額降低。因為銷售額的降低會減少企業(yè)的收入，導(dǎo)致發(fā)生財財務(wù)風(fēng)險的識別與預(yù)警方法問題，尤其是非預(yù)期的銷售額降低，更會讓企業(yè)的資金緊張。雖然不能馬上顯現(xiàn)出來，但長久下去會使企業(yè)失去資金來源。

2）交易狀況惡化。交易狀況惡化不光表現(xiàn)在客戶頻繁違約也表現(xiàn)在延長付款期。客戶違約破壞了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，浪費了企業(yè)資源，使投入沒有產(chǎn)出。嚴重影響了企業(yè)的財務(wù)狀況。延長付款期會占用企業(yè)的許多經(jīng)營現(xiàn)金，同時也意味著企業(yè)的壞賬風(fēng)險提高，再次增加了企業(yè)應(yīng)收款成本，給企業(yè)的財務(wù)帶來壓力。

3）存貨積壓。存貨主要包括原材料、產(chǎn)成品等。一般來說存貨占企業(yè)流動資產(chǎn)的比重較大，存貨積壓會占用企業(yè)的流動資金，造成企業(yè)資金緊張，同時長期的存貨積壓可能使貨物損壞或丟失，也可能造成貨物貶值。存貨也會增加企業(yè)的庫存成本，浪費企業(yè)資源。因此管理人員應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的實際情況掌握存貨與銷售比率的標準，任何一個周期的標準過高，都可能是企業(yè)財務(wù)問題發(fā)生的早期特征。

3.1.2 財務(wù)風(fēng)險識別的基本方法

1）現(xiàn)場觀察法。通過對企業(yè)的各種生產(chǎn)經(jīng)營活動和具體的財務(wù)活動來了解和觀察企業(yè)的各種財務(wù)風(fēng)險。

2）財務(wù)報表分析法。是以企事業(yè)的資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等資料為依據(jù)對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等情況進行風(fēng)險分析，以便從財務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險。由于報表集中反應(yīng)了企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，因此通過報表分析，可以為發(fā)現(xiàn)風(fēng)險因素提供線索和指示，這種方法成為財務(wù)風(fēng)險分析的重要手段。除了進行靜態(tài)分析，如比率分析、比例分析，還要進行動態(tài)分析，比如時期比較分析、趨勢分析等。就具體的業(yè)務(wù)，還要對與之往來的客戶的財務(wù)報表進行風(fēng)險分析。采用綜合、系統(tǒng)的財務(wù)報表分析方法，才能準確地確定企業(yè)目前及未來經(jīng)營的風(fēng)險因素。

3.2 財務(wù)預(yù)警的方法

3.2.1 定性預(yù)警分析方法

標準化調(diào)查法又稱風(fēng)險分析調(diào)查法，即通過專業(yè)人員、咨詢公司、協(xié)會等，對企業(yè)可能遇到的問題加以詳細調(diào)查與分析，形成報告文件以供企業(yè)決策者參考。所謂的標準化并不是說調(diào)查的文件或表格格式相同，而是所提出的問題有共性，對所有企業(yè)或組織都具有指導(dǎo)意義。

3.2.2 定量預(yù)警分析方法

單變量模型是以財務(wù)比率指標作變量，通過單個財務(wù)比率指標的變化程度對企業(yè)財務(wù)狀況進行預(yù)測。當企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)測模型所涉及的幾個財務(wù)比率趨于惡化時，通常企業(yè)將會發(fā)生財務(wù)危機。單變量模式所運用的財務(wù)危機的比率，按其預(yù)測能力可分為：債務(wù)保障率、資產(chǎn)負債率等。企業(yè)在應(yīng)用單變量模式時，應(yīng)對債務(wù)保障率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率等指標予以特別關(guān)注。當這些指標達到經(jīng)營者設(shè)立的警戒值時，預(yù)警系統(tǒng)便應(yīng)發(fā)出警示，提醒經(jīng)營者注意。

4.結(jié)論

本文從財務(wù)風(fēng)險管理的基本理論出發(fā)，建立了針對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，并得出以下幾個結(jié)論：

（1）在財務(wù)風(fēng)險管理增強了企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的能力，為企業(yè)提供了一個相對安全平穩(wěn)的運營環(huán)境，同時增加了員工對企業(yè)經(jīng)營的信心，使員工精力集中于企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展。對企業(yè)實現(xiàn)和超額實現(xiàn)經(jīng)營目標，戰(zhàn)勝風(fēng)險、提高效益、增強實力，使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。

（2）財務(wù)風(fēng)險管理為企業(yè)提供了一個相對可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)建立正確的投資理念。為穩(wěn)定企業(yè)財務(wù)活動加速資金周轉(zhuǎn)，保證資金安全、完整和增值提供了可能。使企業(yè)在有限風(fēng)險領(lǐng)域用有效的資金創(chuàng)造更多的財富。

參考文獻：

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[關(guān)鍵詞] 醫(yī)院；財務(wù)；風(fēng)險；防范；控制；措施

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 05. 010

[中圖分類號] R197.32 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）05- 0014- 02

目前，醫(yī)療行業(yè)競爭愈演愈烈，醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險也越來越大，所以醫(yī)院需要提高風(fēng)險意識，積極迎接醫(yī)療市場競爭并采用各種操作性強的方法，避免財務(wù)風(fēng)險，適應(yīng)醫(yī)療市場變化，從而保證醫(yī)院穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。因此如何有效預(yù)防及控制風(fēng)險，減少醫(yī)院經(jīng)濟損失，是值得我們廣大醫(yī)院財務(wù)工作者深思的問題。

1 當前我國醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險形成原因

1.1 財務(wù)人員風(fēng)險意識欠缺

當前我國很多醫(yī)院財務(wù)工作人員風(fēng)險意識淡薄，主要體現(xiàn)在以下方面：其一，我國很多醫(yī)院一直以來都屬于公立性質(zhì)，很多財務(wù)工作人員只是將報表編制和財務(wù)問題處理視為財務(wù)工作重點，嚴重缺乏風(fēng)險意識；其二，很多醫(yī)院都未構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險應(yīng)對機制和管理方案，在一定程度上限制了醫(yī)院應(yīng)對市場風(fēng)險的能力。

1.2 缺乏必要的資金安全管理機制

醫(yī)院未建立健全有效的資金安全管理機制是增加醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的重要原因，醫(yī)院在進行采購時，并未對醫(yī)療產(chǎn)品進行深入的市場分析，更沒有采用科學(xué)論證方法對醫(yī)療資產(chǎn)必要性進行分析[1]。這就導(dǎo)致醫(yī)院購進了很多價格高但沒有很大的使用價值的固定資產(chǎn)，這些固定資產(chǎn)創(chuàng)造的經(jīng)濟效益較少，并且造成資金在很長時間內(nèi)難以回收，增加了醫(yī)院資金風(fēng)險。

1.3 缺乏財務(wù)核算制度和責(zé)任追究制度

當前，在醫(yī)院各項物資的采購和發(fā)放工作中嚴重缺乏應(yīng)有的管理和監(jiān)督，未對物資運用全過程進行核實，常常出現(xiàn)物資不齊全、破損、過期等問題，這樣無疑增加了醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險，損害了醫(yī)院利益。

2 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的防范措施

2.1 完善財務(wù)分析體系并嚴格控制醫(yī)院各種費用的支出

建立完善科學(xué)的醫(yī)院財務(wù)分析機制，合理組織收入，控制支出，醫(yī)院系統(tǒng)每個環(huán)節(jié)進行財務(wù)核算，然后匯總進行比較分析，從而及時了解醫(yī)院不同時期的費用組成和變化，掌握資金規(guī)劃實施情況，并分析找出導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的最主要原因，從而探究出預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的有效方法，增加經(jīng)濟效益。另外，醫(yī)院還可以實行定期總結(jié)或開展專題分析，從而提升財務(wù)風(fēng)險控制能力。同時開發(fā)成本核算管理信息系統(tǒng)，與醫(yī)院物流管理、經(jīng)費報銷、固定資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)相結(jié)合，將各個獨立的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)整合成一個共享的數(shù)據(jù)庫，加大信息共享力度，提升管理效益。

2.2 加強醫(yī)院財務(wù)工作人員的風(fēng)險意識

財務(wù)工作人員嚴重缺乏風(fēng)險意識也是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險加大的主要原因。需要廣泛宣傳財務(wù)風(fēng)險的危害，積極開展風(fēng)險管理的教育培訓(xùn)活動，切實增強財務(wù)人員對預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的重大意義的了解，掌握各種財務(wù)風(fēng)險控制的方法和財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式。

2.3 完善資金管理制度

完善醫(yī)院資金管理機制，不能流于形式，而是要嚴格依照國家的相關(guān)規(guī)定，根據(jù)醫(yī)院實際運行情況進行。要切實保障資金管理落到實處，提高資金使用效益，需要財務(wù)管理人員增強財務(wù)管理意識，健全醫(yī)院內(nèi)部財務(wù)管理機制，要求財務(wù)人員合規(guī)開展財務(wù)業(yè)務(wù)活動，有效控制資金風(fēng)險，避免資金浪費。

2.4 加強全面預(yù)算管理

預(yù)算是一種控制制度和規(guī)范化的程序，是預(yù)防和控制資金風(fēng)險的有效方式。醫(yī)院財務(wù)預(yù)算機制可以反映醫(yī)院資金風(fēng)險控制機制的完善程度。預(yù)算機制完善是醫(yī)院有序開展經(jīng)濟活動的前提條件，也是醫(yī)院加強財務(wù)監(jiān)管、控制、審計、考核的根本依據(jù)[2]。實行全面預(yù)算管理，將過去單一的財務(wù)資金規(guī)劃拓展到采購、工程建設(shè)、投資等方面開展全面的資金預(yù)算活動，從而形成資金的集中管理模式。完善全面預(yù)算管理制度，涵蓋醫(yī)院有助于醫(yī)院量入為出、精打細算、科學(xué)理財，有效避免資金風(fēng)險。

醫(yī)院是我國社會保障系統(tǒng)的重要構(gòu)成部門，確保其健康發(fā)展具有十分重大的意義。財務(wù)風(fēng)險是每個醫(yī)院都會面臨的問題。隨著我國醫(yī)院管理機制的改革，醫(yī)療市場競爭食愈演愈烈，醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險也越來越大。對于醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理部門必須增強風(fēng)險意識，深入探究風(fēng)險出現(xiàn)的原因，做出正確的判斷，實行全面預(yù)算管理，完善資金管理機制，減少財務(wù)損失，提升醫(yī)院經(jīng)營水平，加強醫(yī)院的綜合競爭力，保證醫(yī)院安全、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

主要參考文獻

篇10

一、當前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

1、企業(yè)財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄。

目前，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足，是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因之一。隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴大，企業(yè)財務(wù)活動涉及的問題遍布于企業(yè)活動的全過程，包括利潤分配中的比例、負債與權(quán)益比例、存貨管理以及應(yīng)收賬款管理等一系列的問題，企業(yè)的財務(wù)活動變得越來越復(fù)雜，不再是簡單的管好用好資金就可以避免財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。許多財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄，不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì)，加大了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

2、企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性。

我國企業(yè)進行財務(wù)決策時，通常憑借以往經(jīng)驗或根據(jù)自己主觀臆斷來進行決策，容易導(dǎo)致決策失誤，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。由于企業(yè)進行財務(wù)決策所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、市場分析、經(jīng)營分析等信息不可能完全反映事實，這些信息只是盡量接近真實情況，這就決定了財務(wù)風(fēng)險是不可避免的。

同時，財務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營中占有非常重要的地位，如果企業(yè)不重視財務(wù)管理作用，缺乏合理的財務(wù)管理流程、科學(xué)的財務(wù)管理手段以及正確的財務(wù)管理決策，使財務(wù)管理處于無序狀態(tài)，就會造成資金使用效率低下，其安全性和完整性得不到保證，容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。另外，在財務(wù)管理中用不同的財務(wù)分析方法經(jīng)常會得出差異較大的結(jié)論，由于決策人員在多種方法和方案中進行多次篩選，這也決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。

3、企業(yè)財務(wù)管理所處的外部環(huán)境復(fù)雜多變。

企業(yè)財務(wù)管理所處的外部環(huán)境復(fù)雜多變，主要包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、人文環(huán)境、法律環(huán)境等。外部環(huán)境的變化導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)管理的不確定性，能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響，企業(yè)很難準確預(yù)見和改變外部環(huán)境。目前我國一些企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)在機構(gòu)設(shè)置、財務(wù)管理規(guī)章制度等方面還存在很多不足，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力，應(yīng)對措施不力，容易使企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

4、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。

通常，企業(yè)在構(gòu)建自身的資金結(jié)構(gòu)時，應(yīng)充分考慮自有資金與負債資金、長期資金與短期資金的相互比例，以確保企業(yè)的資金能夠正常周轉(zhuǎn)。資金結(jié)構(gòu)的合理比率應(yīng)為產(chǎn)權(quán)比率6: 4、流動比率2: 1。

我國很多企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是不合理的，具體表現(xiàn)為資產(chǎn)負債率過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到80%以上。資產(chǎn)負債率越高意味著企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，如果企業(yè)實現(xiàn)不了目標利潤，到期債務(wù)將無法償還，企業(yè)會立即陷入嚴重的財務(wù)危機。

二、創(chuàng)新型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管的有效應(yīng)對對策

1、樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機制。

具體主要有：一是堅持謹慎性原則，建立風(fēng)險基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險損失的專項準備金。如產(chǎn)品制造業(yè)可按一定規(guī)定和標準計提壞賬準備金、商業(yè)流通企業(yè)計提商品削價準備金，用以彌補風(fēng)險損失。二是建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對資產(chǎn)管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還要盤活存量，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。

2、建立財務(wù)風(fēng)險識別預(yù)警系統(tǒng)。

財務(wù)風(fēng)險識別是在財務(wù)風(fēng)險管理過程中，在不利風(fēng)險剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識別，以準確把握各種財務(wù)風(fēng)險信號及其產(chǎn)生原因。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財務(wù)報表法。現(xiàn)場觀察法，是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)報表法，即通過分析資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，已確定風(fēng)險的存在和風(fēng)險暴露程度。

3、適度負債合理安排資本結(jié)構(gòu)。

企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎(chǔ)上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債好的流動資產(chǎn)與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1 的安全區(qū)域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權(quán)越有保障。還有企業(yè)的息稅前利潤率大于負債成本率是企業(yè)負債經(jīng)營的先決條件。如果息稅前利潤率小于負債成本率，就不能負債經(jīng)營，只能用增資辦法籌資。

4、加強資金管理。

①合理調(diào)動使用資金。防范財務(wù)風(fēng)險，需要財務(wù)人員進行貨幣資金的合理調(diào)度。根據(jù)企業(yè)自身資金運動的規(guī)模和生產(chǎn)特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，并且在還款和分紅付息到來時，及時籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。

②細化應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款管理是企業(yè)日常經(jīng)營管理的重要內(nèi)容，企業(yè)在賒銷商品之前應(yīng)該確立信用政策，同時，加強對應(yīng)收賬款的追蹤分析，有利于確保信用政策的全面落實。

③完善科學(xué)的決策機制。完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險決策機制，必須系統(tǒng)全面的識別、分析與預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，采取科學(xué)的方法防范與控制財務(wù)分析，并對管理效果做出客觀評價。這表明了企業(yè)財務(wù)活動的風(fēng)險性特征強調(diào)企業(yè)整個財務(wù)活動是一種風(fēng)險性活動，要求管理者在進行財務(wù)管理時必須關(guān)注財務(wù)風(fēng)險客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象。