財務狀況整體評價范文

導語：如何才能寫好一篇財務狀況整體評價，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、文獻回顧

目前，我國學者對上市汽車公司財務狀況的研究主要集中在經營績效和競爭力方面。王澤平與孫世敏（2010）指出，國內上市汽車公司的經營績效不高，并建議從企業內、外部環境的視角進行改進；胡彥蓉與劉洪久（2012）以上市汽車公司的財務指標為出發點，分析了國內上市汽車公司的競爭力水平。分析結果為，國內上市汽車公司的成長能力、盈利能力、償債能力以及運營能力的評價值與它們各自的綜合競爭力評價結果不一致。諸如此類的研究成果為汽車上市公司的發展提供了相關借鑒，但現有研究在指標選取方面反應問題不盡全面，且指標間相互影響較大，只能為股東的選擇和上市公司的診斷提供思路。為此，本文依據當前我國上市汽車公司的特點，建立具有現階段特色的財務狀況評價指標體系，并采用因子分析對我國23家汽車上市公司的財務狀況進行評價，在處理多維相關變量空間時可以消除評價指標間的相關影響，并且根據各項指標值的變異程度來確定權數，這樣可以避免由于人為因素帶來的偏差，為相關決策者提供更科學、更可靠的分析數據。

二、研究設計

（一）樣本選擇與數據來源 本文選取我國具有代表性的23家上市汽車制造類企業為分析的樣本，這些樣本的數據來源均為各自的年報總結。

（二）指標選取 考慮到我國目前的國情，以及現階段汽車公司發展的特點，本文選取評價財務狀況四個方面的能力：獲利能力、償債能力、運營能力、發展能力作為評價體系的框架。這四方面能力指標體系的構建是從9項指標出發的，如表1所示：

（三）研究方法 為反映結果的全面性和真實性，消除變量間的相關性，本文選取因子分析法對我國汽車上市公司財務狀況進行評價，因子分析在充分考慮到各指標間可能存在的相關性，利用降維原理將較多的變量指標用較少的幾個線性無關的綜合變量指標表示，在減少變量指標的同時，也減少了原指標信息的損失，可以對收集的指標數據進行全面的分析。

三、實證結果與分析

（二）因子分析 具體為：

（1）確定因子個數。樣本數據進行標準化后，利用軟件SPSS16.0對數據進行因子分析，運行結果如表2所示：

結合表2，根據Kaiser在1959年提出一項保留特征根大于1的因子的原則，應從9個評價指標中提取3個因子反映財務狀況，此時累計方差貢獻率為73.782%，涵蓋了樣本的大部分信息，達到了在降維的同時，損失信息量較少，可較好反映我國汽車上市公司的財務狀況。

（2）公共因子命名及解釋。評價指標在因子上的旋轉后因子載荷矩陣如表3所示：

從表3中相應特征向量可知，在第一個因子中凈資產收益率、銷售利潤率、每股收益、資本保值增值率具有較大相關系數，主要概括我國汽車上市公司的獲利能力和發展能力，反映了公司的獲利現狀和潛在獲利能力，因此可稱為“效益因子”；在第二個因子中流動比率、速動比率、產權比率具有較大相關系數，主要概括公司償債、償息的能力，因此可稱為“償債因子”；第三個因子的“流動資產周轉率”、“總資產周轉率”這兩項的相關性很強，它們主要反映了汽車在其自身的資產各項管理、使用及資產流動能力。因此可成為“管理因子”。

（3）因子得分計算。由軟件SPSS16.0對指標數據進行處理后，因子得分系數矩陣，如表4所示。

（三）結果分析 通過對我國23家上市汽車公司綜合財務狀況分析可以得出：金龍汽車、江鈴汽車、廣汽長豐的綜合得分名列前三名，體現了這三家公司整體財務狀況較好。從單因子得分的角度來分析可知，金龍汽車的管理因子得分排名為22，江鈴汽車的償債因子得分排名為19，廣汽長豐的管理因子得分排名為17，它們的排名相對來說是靠后的。也就是說，即使三家公司的整體財務狀況較好，但局部仍存在不足，致使它們的財務狀況存在不穩定性，若運營和管理不當，將拖垮公司整體實力。此外，從各因子的權重來看，效益因子為0.5275，償債因子為0.2819，管理因子為0.1906，獲利能力和發展能力明顯高于償債能力和運營能力，說明上市汽車公司的競爭力的提高主要在于獲利能力和發展能力，這也反映了我國上市汽車公司償債能力和管理能力較差的現狀。

亞星客車、金杯汽車、華域汽車的綜合得分排名分別倒數前三，可以得出這三家公司在獲利、發展、償債以及管理方面的能力都相對不足。但從單個因子看，他們的管理因子得分排名分別為12、9和8。排名中等偏上，而作為主要提高競爭力的效益因子得分卻比較靠后，排名分別為22、19和18。因此，若這三家公司在保持管理能力不變情況下，適當提高獲利能力和發展能力，將會大大改善其現有財務狀況。

四、結論與建議

綜上數據分析的結果可知，目前我國汽車上市公司的財務狀況大致如下：整體差強人意、單因子（獲利能力、發展能力、償債能力和運營能力）發展不協調、后續發展動力匱乏。本文對現階段我國上市汽車公司財務狀況存在的問題，提出以下建議：

（一）加大研發投入，增強產學研相結合 加大研發投入就是為企業的創新培育“種子”。目前我國汽車行業的瓶頸就是車型的設計、發動機技術的突破。應通過加大產品的研發投入，積極創新，以增強市場競爭力。產品的研發可以與高校合作，或進行企業間研發合作，同擔風險同受益。

（二）優化資本結構，合理選擇籌資方式 一方面企業要合理優化短期債務資本與長期債務資本的比例關系，科學的償還債務先后順序。另一方面充分考慮融資成本與風險的關系，選擇財務風險較低的籌資方式。通過資本優化和籌資方式的統籌發展來不斷提高公司償債能力。

（三）調整公司人才結構，引進先進技術人才 公司結構是否合理，工作人員技術是否先進，很大程度上影響公司的運營管理能力，合理的人力資源配置，先進技術人才的引進，可提高公司的研發創新能力和綜合管理水平，從而加強企業的運營與成長能力。

（四）建立知識共享平臺 各汽車上市公司通過建立知識共享平臺，可獲得豐富的異質資源，對優化資源配置，提高自身核心競爭力提供技術保障，極大推動技術成果的轉化和財務狀況的改善。

參考文獻：

[1]孫世敏、王澤平：《基于因子分析法的汽車行業業績評價研究》，《財會通訊（下）》2010年第2期。

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隨著資本市場的不斷發展完善，準確的開展上市公司的財務分析，全面評價上市公司的經營狀況，已經成為確保上市公司在資本市場良性運作的重要影響因素。開展財務分析不僅可以為上市公司的管理層掌握自身的生產經營狀況、改進優化決策提供合理的依據，同時也是企業的投資者掌握基本情況的主要途徑。目前，在上市公司的財務分析中，最為普遍的就是采用杜邦分析體系，但是在具體的運用過程中，還存在著較多的問題，難以滿足企業財務分析工作開展的實際需要。進一步改進完善企業的財務分析體系，提高上市公司財務分析的準確性和全面性，已經成為上市公司管理的重點，這對于確保上市公司自身決策的合理以及實現在資本市場的良性運作也具有至關重要的影響。

1 杜邦財務分析體系概述

杜邦財務分析體系最早是由杜邦公司所提出的，是當前應用最為廣泛的一種財務分析方法，綜合性與系統性相對較強。杜邦財務分析體系的核心就是權益凈利率，通過將上市公司的權益凈利率細化分解為總資產凈利率以及權益乘數等，對上市公司在經營管理過程中的營運能力、盈利能力以及整體償債能力進行準確的評價分析。應用杜邦財務分析方法的優勢主要表現在以下三方面。

第一，杜邦財務分析體系更加強調上市公司經營管理的系統性。在杜邦財務分析方法中，不僅基礎指標選取合理，而且對于單個指標的分析相對更加科學，更注重了對企業經營過程中各類管理活動的整體分析，這可以確保企業更加準確的掌握生產經營實際情況，而且也有利于外界財務信息需求者全面掌握相關的信息。

第二，杜邦財務分析法更加強調了經營管理的協調性。在杜邦財務分析體系的具體運用過程中，相對來說更加強調了財務指標彼此之間的協調性，財務指標的協調性強，而且還有效地結合了比較分析、趨勢分析、因素分析等分析方法，對上市公司基礎財務指標進行了合理分析，具有非常好的協調性。

第三，杜邦財務分析法的層次性相對更加分明。在上市公司財務分析中采用杜邦分析法，在邏輯順序上采用自下而上、從局部到整體的方式，更加科學合理。在分析體系中，最下為各類基礎報表數據，中間為比率指標、最上則為綜合評價指標，深度逐漸增加，也更有利于指導企業經營管理決策的開展。

2 杜邦財務分析體系的局限性分析

第一，對上市公司的發展能力反映不夠全面。在杜邦財務分析體系中，更加強調的是對上市公司的營運能力、償債能力以及盈利能力等幾方面的評價分析，而對上市公司的整體發展潛力以及資產增值能力等缺少準確的預測評價，尤其是未能充分全面地反映企業的收益以及與資產價值增加之間的關系，對于上市公司的可持續發展能力方面側重不足。

第二，對上市公司的現金流量分析不夠。在杜邦財務分析法中，重點是對上市公司的利潤表以及資產負債表等進行相應的分析，但是在現金流量等方面的深入分析不夠，難以準確地評價上市公司獲得現金能力以及對資產的實際經營效率，在對上市公司的財務狀況評價分析方面不夠全面。

第三，對上市公司的經營風險方面反映不夠。上市公司在自身的經營管理過程中存在著較多的風險問題，但是在傳統的杜邦財務分析法中，并沒有較為完善的上市公司經營風險分析評價指標，無法準確地對上市公司的經營風險進行評估。

3 上市公司的財務分析體系改進優化措施

第一，在杜邦財務分析體系中引入可持續增長率。對于傳統的杜邦財務分析體系中缺少對企業發展能力的評價分析問題，在財務分析體系的改進完善中，可以引入可持續增長率。由于上市公司的可持續增長率是具有較強綜合性的預測以及計劃指標，因此在可持續增長率評價指標上大致主要是通過銷售凈利率、總資產周轉率、權益乘數、收益留存率等相應的財務指標作為基礎，合理的構建評價分析模型，對上市公司的整體盈利能力、資產管理效率、償債能力以及股利政策等進行評價，為企業的發展作出評估預判。

第二，在杜邦財務分析體系中引入現金流量指標。現金流量是上市公司正常經營運轉的基本要素，在經營發展階段過程中，任何一個環節出現資金鏈的斷裂，都會造成上市公司出現嚴重的財務危機，所以在財務分析過程中必須引入現金流量分析指標。在財務分析體系中增加的現金流量指標應該主要集中在銷售現金比率、凈利潤與凈經營活動現金比、資產現金回收率等反映上市公司資金利用效率、獲得現金的能力方面的指標。通過在資產負債表、利潤表的基礎上，充分運用現金流量表中的相關信息，準確地評價現金流量變動造成的上市公司財務狀況變化，進而更加真實準確地反映上市公司的財務狀況。

第三，加強對杜邦財務分析體系的整體改進優化。在傳統的杜邦財務分析體系中，具體的分析模式是通過上市公司的銷售凈利率、權益乘數、總資產周轉率三者的乘積來對上市公司的權益凈利率進行反映。在通過引入可持續發展率指標以及現金流量指標以后，在整個財務評價分析體系中還需要增加兩項內容：可持續增長率（銷售凈利率與總資產周轉率、權益乘數、1-股利支付率乘積）、銷售現金比率（經營活動現金流量凈額/營業收入）、凈利潤與凈經營活動現金比（凈利潤/凈經營活動現金）、資產現金回收率（經營活動現金流量凈額/總資產）。同時，在上市公司的財務分析評價過程中，應該增強財務分析的針對性，重點分析影響上市公司的盈利能力、盈利質量的因素，綜合分析資產負債率是否合適，以及如何實現可持續增長等，為上市公司的經營管理決策提供最佳科學的意見。

第四，考慮引入非財務指標。僅僅依靠財務數據以及財務指標對上市公司的整體經營狀況進行評價分析并不全面，在對上市公司的財務分析體系中，還應當考慮引入各種非財務指標，更加全面綜合的考慮上市公司經營的各類影響因素。目前，在非財務指標的選擇上主要有以下幾類：企業形象的評估，主要包括了對企業的產品服務形象、經營形象、管理形象、員工形象等；企業的技術創新能力，主要包括了研發費用投入、專利數量、職工學歷結構、科研人員比例、創新能力等指標；顧客滿意度，主要通過顧客對產品或者是服務的實際評價來反映。通過增加這些非財務指標對上市公司現有的財務狀況及發展能力作出更加準確全面的判斷。

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內容摘要：本文通過傳統財務評價指標體系和因子分析法相結合的方法，研究分析了2011年度農林牧漁行業上市公司的財務發展狀況。研究發現償債能力是農林牧漁行業上市公司財務競爭力的首要體現，而盈利能力、發展能力和營運能力則略顯不足。同時，通過綜合因子得分的計算，發現農林牧漁行業整體而言的財務狀況不佳，有待采取有效措施加以改善。

關鍵詞：財務分析 財務評價指標 因子分析法

引言

國務院2013年3月了《國務院關于支持農業產業化龍頭企業發展的意見》，該意見書提出了以服務農民為方向，加快轉變經濟增長方式為主線，科技進步為先導，市場需求為坐標，加強標準化生產基地建設，大力發展農產品加工，創新流通方式，不斷拓展產業鏈條，完善扶持政策，強化指導服務，全面提高農業產業化經營水平的總體發展思路。

農業是國民經濟的基礎，該行業的發展對于農村經濟結構的調整、地方經濟的發展以及農民收入的增加有著深遠的意義。種植業是大農業的基礎，為人類提供賴以生存和發展的生活資料，同時還為其他產業的發展提供支持，如為食品、紡織工業提供原料，為畜牧、飼養產業提供飼料等；畜牧業不僅滿足城鄉人民的生活需要，為其提供紡織、脂肪等工業原料和肉、蛋乳、禽等生活物質，同時也日益成為農民增收的重要途徑之一；水產業、養殖業的發展豐富了人們的飲食結構，調整和優化了農業產業結構，為農民收入的增加也做出了很大貢獻。

農業行業也具有較強的抵抗滯脹的能力。美國和日本農業產業化和現代化飛速發展的時期均是在20世紀60至80年代的滯脹時期。1972-1975年日本滯脹時期，農業的生產指數從100增加到了106，而滯脹期后開始出現了顯著的回落。在美國，其農業生產指數也在1973-1975年的滯脹期加速上升。與1973年以前相比，情況明顯較好。這說明，農業在經濟滯脹期明顯比較活躍。

在后金融危機時期，農林牧漁行業的發展尤其值得關注。而上市公司是行業發展表現的中堅力量，合理地評價其財務狀況對于理解行業的發展有著重要意義。因此，本文通過結合使用因子分析法和財務評價來分析農林牧漁行業上市公司的財務競爭情況。

上市公司財務評價體系概述

如何有效地理解上市公司披露的財務信息，并用于評價上市公司的財務狀況，是上市公司利益相關者普遍關心的熱點問題。財務評價是指通過收集和篩選相關的財務和非財務信息，并運用一定的方法加以分析和加工，用以評價上市公司的經營業績和財務狀況。通過眾多學者和實踐者的研究和探索，已經形成了一套比較成熟和完整的財務評價體系。

本文根據科學性、可比性和可操縱性的原則，以及通過借鑒財務評價指標體系研究的眾多文獻，從盈利能力、償債能力、發展能力和營運能力4個方面共計12個指標來評價上市公司的財務狀況。具體指標如下：

（一）償債能力

流動比率X1=流動資產/流動負債

速動比率X2=速動資產/流動負債=（流動資產-存貨）/流動負債

現金流量比率X3=經營活動現金凈流量/流動負債

（二）發展能力

資本積累率X4 =（期末股東權益-期初股東權益）/期初股東權益

總資產增長率X5 =（期末總資產-期初總資產）/期初總資產

凈利潤增長率X6=（本年凈利潤-上年凈利潤）/上年凈利潤

（三）營運能力

應收賬款周轉率X7=營業收入/應收賬款平均占用額

存貨周轉率X8=營業成本/存貨平均占用額

總資產周轉率X9=營業收入/平均資產總額

（四）盈利能力

營業利潤率X10=營業利潤/營業收入

資產報酬率X11=凈利潤/資產平均總額

成本費用利潤率X12=利潤總額/（營業成本+銷售費用+管理費用+財務費用）

研究方法

本文采用因子分析法來分析和研究農林牧漁行業上市公司的財務狀況和競爭力情況。因子分析是指通過少數幾個因子來描述眾多指標之間的聯系，用較少數量的因子來反映原有資料中的大部分信息的一種統計學分析方法。采用因子分析方法有以下一些特點：因子變量的數量減少，從而減少了分析的工作量；因子變量之間是非線性關系，便于變量的分析；在保證數據基本完整的前提下，通過對高維空間的降維處理，使得對系統的解釋更加容易。

因子分析的基本分析步驟如下：對原始數據進行標準化處理，一般采用標準差標準化方法；利用KMO（Kaiser-Meyer-Olkin）檢驗和巴特利特球形檢驗（Bartlett Test of Sphericity）來確定帶分析的變量是否適合因子分析；利用主成分分析法構造因子變量；通過對載荷矩陣的分析，進行因子變量的命名解釋；計算因子變量的得分。

實證分析結果

（一）樣本選取和數據來源

本文選取了農林牧漁行業在A股上市的公司作為研究的樣本。截至2011年底，農林牧漁行業共有51家上市公司。

本文以2011年作為研究期間，研究數據主要來自于國泰安CSMAR（China Stock Market & Accounting Research Database）系列數據庫。個別缺失的數據通過上市公司2011年度的年報補充獲得。上市公司年報從巨潮資訊網（.cn）下載得到。通過剔除該年數據異常和用以上方法仍然無法獲得數據的上市公司后，最終獲得了41家上市公司作為本文的研究樣本。

本文采用SPASS13.0軟件來進行數據的處理。

（二）統計性描述

利用SPASS13.0軟件對41家樣本公司的財務數據處理后所得到的描述性統計結果如下：

第一，從償債能力指標來看，流動比率和速動比率比較正常，標準差也較小，波動性較低。但是，現金流量比率的均值卻為負值，這說明農林牧漁行業上市公司的經營活動現金凈流量表現不大好，這需要相關分析人員的注意。第二，從發展能力指標來看，資本積累率和總資產增長率的平均值為負數，但是該負值并不是特別小，而且標準差也比較小，最大值和最小值之間的差距不大，這表明該行業中上市公司的規模有小幅減小。而凈利潤增長率的平均值為正值，最大值達到了9.794%。從總體上來看，2010年農林牧漁行業的發展能力較好。第三，從營運能力指標來看，上市公司的存貨周轉率和總資產周轉率的平均值分別為2.884和0.613，標準差也比較小，這說明樣本公司的存貨周轉率和總資產周轉率普遍不高，各公司的差異也較小。應收賬款周轉率的平均值為21.363，最小值為4.170，最大值為80.453，表明農林牧漁行業上市公司存在應收賬款管理能力不一的情況。第四，從盈利能力指標來看，上市公司的營業利潤率、資產報酬率和成本費用率的平均值分別為0.081、0.069和0.118，說明上市公司的盈利能力適中。

（三）因子分析結果

1.KMO（Kaiser-Meyer-Olkin）檢驗和巴特利特球形檢驗（Bartlett Test of Sphericity）。運用SPSS13.0軟件對樣本數據進行KMO檢驗和巴特利特球形檢驗的結果顯示，巴特利特球形檢驗的X2的統計值為485.967，相伴概率為0.000，小于1%，因此拒絕巴特利特球形檢驗的零假設，而KMO統計量為0.559，大于基本要求0.5。因此，該樣本數據可用于因子分析。

2.利用主成分分析法構造因子變量。在本文的因子分析中，本研究按照特征值大于1的標準來提取因子。通過SPSS13.0軟件的分析計算，可以發現前4個因子的方差貢獻率分別為34.095%、21.758%、13.530%和10、671%，累積貢獻率達到了80.054%。可見提取前4個因子就能夠反映原變量的大部分情況。

3.通過對載荷矩陣的分析，進行因子變量的命名解釋。從旋轉后的因子載荷矩陣可以看出，X1（流動比率）、X2（速動比率）在第一個因子變量上具有較大載荷，因此將其命名為K1（償債能力因子）；第二個因子基本反映了X10（營業利潤率）、X11（資產報酬率）、X12（成本費用利潤率）三個變量，因此將其命名為K2（盈利能力因子）；第三個因子基本反映了X4（資本積累率）、X5（總資產增長率）兩個變量，因此將其命名為K3（發展能力因子）；X8（存貨周轉率）、X9（總資產周轉率）在第四個因子上具有較大載荷，因此將該因子命名為K4（營運能力因子）。

4.計算因子變量的得分。在對因子變量命名以后，就可以計算各個因子變量的得分。求解因子變量的得分是采用回歸的方法，即通過變量的線性組合來表示因子而算出其得分。線性組合的系數通過SPSS13.0軟件得出的因子得分系數矩陣來確定。然后根據41家樣本公司的因子得分，可以得出這些上市公司分別在償債能力因子、盈利能力因子、發展能力因子和營運能力因子上的排序。由于本文研究的是農林牧漁行業整體的財務情況，故此處略去上述排名的情況。

最后，本文通過利用綜合因子得分函數來分析農林牧漁行業財務績效的綜合表現。該綜合因子得分函數以上述四個因子的方差貢獻率分別占累積方差貢獻率的比重作為各因子的系數。綜合因子得分函數如下：

由上述綜合因子得分函數可以知道，對綜合因子得分的影響按由大到小的順序分別為償債能力因子、盈利能力因子、發展能力因子和營運能力因子。其中，償債能力因子占到了42.59%，而營運能力因子僅為13.33%。這說明在農林牧漁行業中，償債能力是評價上市公司財務狀況和競爭力的主導因素，較強的償債能力是該行業上市公司重要的財務競爭點，同時也表明，該行業在資產管理方面比較弱，需要得到有效地改善。

根據綜合因子得分函數以及由SPSS13.0得出的各樣本的因子值，就可以計算出41個樣本上市公司的綜合得分，也就能了解各上市公司的財務競爭力排名情況，從而能夠從更微觀的層面了解農林牧漁行業的財務狀況。

從綜合得分的結果可以發現，綜合因子得分超過1的只有一家2010年才上市的公司。由于該公司剛剛上市，因此其財務表現要好于其他的上市公司；綜合得分因子大于0小于1的公司有16家，占總樣本的39%，這部分公司的財務競爭水平一般；而綜合因子得分小于0的公司達到了24家，占樣本總量的59%，這部分公司的財務狀況較差。由此可見，農林牧漁行業中的上市公司的財務狀況較差，整體競爭力水平不高。作為國民經濟的基礎產業，迫切需要采取有效措施改變這種狀況。

結論

第一，通過對載荷矩陣的分析，可以發現償債能力是農林牧漁行業中的上市公司的財務競爭力的首要體現，其次是盈利能力和發展能力，最后是營運能力。雖說該行業的上市公司具有較好的償債能力，但是盈利才是一個公司營運的最直接目的。因此，該行業中的上市公司應該采取有效措施提高公司的盈利能力，優化企業盈利結構。此外，該行業的上市公司還應該提高資產管理能力，走集約型的發展道路。

第二，農林牧漁行業雖然屬于國民經濟的基礎產業，但是從整體上來說其財務競爭力不強。根據綜合因子得分計算分析，可以發現，該行業中財務競爭力較弱的上市公司有24家，占到所選樣本總量的59%，而財務狀況較好的企業只有一家，而且該企業也是2010年度才上市的公司。這種情況與農林牧漁業在國民經濟中所起的作用是不相符合的，因此急需有關部門的注意，并采取有效措施改變現狀。

參考文獻：

1.陳平雁.SPSS13.0統計軟件應用教程[M].人民衛生出版社，2005

2.陸正飛，施瑜.從財務評價體系看上市公司價值決定—“雙高”企業與傳統企業的比較[J].會計研究，2002

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【關鍵詞】新疆上市公司；財務質量評價；沃爾比重評分法

一、上市公司財務質量分析方法及選擇

對于上市公司財務質量評價方法，目前運用最為廣泛的是杜邦分析法和沃爾比重評分法。杜邦財務分析體系是一種比較實用的財務比率分析體系，主要用于考察資產凈利率受哪些因素的影響。沃爾比重評分法用于衡量公司的行業競爭力，本文主要在于評價新疆上市公司的財務狀況，尤其是要評價各公司在各行業的競爭勢力，因此，本文選擇沃爾比重評分法進行分析。

二、新疆上市公司財務質量評價

（一）沃爾分析法的具體應用及其步驟

三、結論分析和啟示

通過對新疆上市公司財務質量分析，本文得出如下結論：

1.從行業特征來看，新疆上市公司高度集中于第二產業，作為農業大省，涉及農業的上市公司數量少，沒有充分利用本省豐富的農產品資源。

2.科技密集型公司少。高科技往往意味著高速成長，但縱觀新疆上市公司，除了新疆天業的產品技術含量較高，其余企業離高科技的標準還有很大距離。

針對這些問題，需要新疆省政府及各級主管部門重視并充分發揮證券市場的作用，增加新疆上市公司數量，提高上市公司質量，優化上市公司結構，以促進新疆經濟的整體發展。

參考文獻：

[1]王萍.財務報表分析[M].清華大學出版社，2004.

[2]王秀麗.企業財務報表分析案例精選[M].東北財經大學出版社，2006.

[3]董卉娜.關于完善財務分析體系的思考[J].上海立信會計學院學報，2004.

[4]程廣瑜.完善上市公司財務分析的相應對策[J].科技創新導報，2007，32.

[5]張改花.淺議上市公司財務狀況分析方法[J].試驗研究，2005，12.

[6]張浩.淺議上市公司財務狀況分析方法[J].統計與咨詢，2004，3.

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[8]姜彩鳳.對上市公司財務分析的幾點建議[J].商業經濟刊，2005，3.

[9]曹海忠.上市公司財務分析中應注意的問題[J].會計之友，2004，12.

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【關鍵詞】財務報表分析；局限性；解決方法

一、財務報表分析概述

財務報表分析，是指通過收集、整理企業財務會計報表中的有關數據，并結合其他有關補充信息，采用專門的方法對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，系統地了解企業過去的經營行為，評價現在的管理業績和企業決策，預測企業未來的財務狀況和經營成果，并作出判斷投資、籌資和經營活動的成效，提出改善企業運營的思路，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。

二、當前企業財務報表分析存在的局限性

（一）財務報表存在的局限性

財務報表是財務報表分析的核心依據，財務報表的局限性直接關系到企業財務報表分析的質量。

1、會計政策選用的靈活性

會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異

2、粉飾經營狀況的主觀性

企業管理者出于績效考核、逃避稅收、籌集資金、操縱股價等動機，往往會選擇有利實現自己動機的會計政策，如以非經常性業務利潤來掩飾主營業務利潤的不足或虧損狀況、將收益性支出或期間費用資本化以高估利潤、以關聯交易方式“改善”經營業績等種種手法粉飾財務報表，從而削弱了財務報表分析的有效性。

3、歷史成本計價的弊端性

財務報表中的數據都是能運用貨幣計量的。而貨幣計量是建立在貨幣單位價值不變的基礎上的，但在現實中，貨幣的單位價值不可能長期不變。通貨膨脹會使報表的數字與市場價值產生很大的差異，必然使以幣值穩定和歷史成本假設為基礎編報的財務報表失真，從而歪曲企業經營成果、財務狀況和資金運轉的真實狀況。

4、信息披露的不充分性

財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現。比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。但這些內容對決策都具有重大的參考價值。

（二）財務報表分析方法存在的局限性

1、比率分析法的局限性

比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據為基礎的財務報表之上的，用過去的數據去判斷企業目前甚至將來的財務狀況，往往不切實際。同時，不同企業甚至同一企業的不同時期數據均缺乏可比性，并且比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結論。

2、趨勢分析的局限性

趨勢分析法是指將兩個或兩個以上會計期間的財務報表中的相同項目進行比較分析，分析其變動原因和變動方向，以揭示財務狀況和經營成果的變動趨勢。但由于通貨膨脹、經營出現拐點會計換算方法的改變或其他偶然因素的影響將造成不同時期的財務報表可能不具有可比性。

3、對比分析的局限性

比較分析法是指通過經濟指標的對比分析。確定指標間差異與趨勢的方法。但由于不同地區的價格水平存在差異，各企業業務關系在區域上又不盡相同，其必然導致不同企業指標水平的差異，從而使之缺乏可比性。

（三）財務報表分析者的業務素質水平等客觀因素對財務報表分析的影響

財務報表分析人員對財務報表的認識度、對財務報表的解讀與判斷能力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，往往理解財務分析計算指標的結果就有所不同，對分析結果使用者作出決策產生不利影響。

三、財務報表分析局限性的解決方法

（一）完善財務報表，加強可靠性

首先對于財務報表的滯后性，財務分析人員應充分利用現代信息技術提供的便利，及時將相關信息提供給企業的有關決策者，從而在一定程度上彌補滯后性，

其次既要考慮貨幣計量因素，又要考慮非貨幣計量因素。在現有的條件下嘗試用多種方式對非貨幣計量的因素進行披露。并且準確修正財務報表中的數據偏差。其主要的內容是尋找存在與會計工作中的質量信號，如未加解釋的會計政策的改變、不合理解釋的高利潤業務以及應稅利潤與報表利潤之間的差異等。

（二）運用報表附注，加強綜合性

在對企業財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯系相關信息。仔細深入地分析、研究，提高對企業及其行業整體情況的掌握與理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。

（三）完善分析體系，加強系統性

建立科學的財務報表分析方法體系是財務分析的重要內容。在定量分析和定性分析綜合運用的基礎上，使用定性分析法和定量分析法相結合的財務報表分析方法體系就是一套比較完整的、系統，把定量分析的結果與一些不可計量的定性因素綜合考慮，進行綜合判斷修正誤差，使報表分析達到最優化。 使定量分析的結果趨于實際。

同時，由于企業生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程，因此要注意進行靜態與動態的分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。

（四）提高分析素質，加強準確性

加強對財務報表分析人員的系統培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據。

綜上所述，財務報表分析形成了以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，進行系統分析和評價的體系。很好的幫助使用者了解企業過去、評價現在、預測未來，進行正確決策。但隨著社會經濟活動的廣度與深度的擴大，各種創新型經濟活動的拓展，信息量的不斷增加，在進行企業的償債能力、營運能力、盈利能力分析時，其局限性不斷顯現。為了適應新形勢的變化，應采用各種方法、手段和策略來規避財務報表分析的局限性，應將企業的財務報表與宏觀經濟一起綜合判斷，與公司歷史進行縱向比較、與行業水平進行橫向寬度比較，把偶然和非本質的信息舍棄，得出與決策相關的真實的信息，以保證正確把握企業的財務信息，從而使財務報表使用者做出科學的決策提供，適應高度信息化社會發展的要求。

參考文獻：

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文章以79家上市生物制藥企業為樣本對其財務狀況和盈利狀況等相關現狀進行了分析，并根據分析結果和生物制藥企業的特點以及發展的外部環境，應用系統優化的思想提出融資結構優化、通過財務預算進行資金配置優化和通過資金配置動態調整進一步優化的財務績效提升策略，為生物制藥企業從系統的角度出發提升財務績效提供參考，文章的研究對于促進生物制藥企業的創新和企業價值的提升，以及更有效地融資具有重要作用。

概述

生物制藥行業是現代生物技術在制藥行業中的應用，集生物學、醫學、藥學等先進技術為一體，是一個多學科融合的高科技行業，與國家經濟增長、醫療衛生水平的提高具有密切關系，是我國“十二五”期間重點培育和發展的一個戰略性新興產業。我國生物制藥業起步較晚，但近些年發展迅速，2002～2009年復合增速達27.5%，是我國新興產業中發展最快的行業之一，然而，我國生物制藥產業在醫藥產業中的比重是9.5%，與國際市場18%相比，僅約為全球生物制藥比重的一半。可見，我國生物制藥產業與發達國家相比還有很大差距。生物制藥產業資金密集、技術密集、市場競爭激烈，財務績效是影響企業創新能力和核心競爭力的重要因素。目前對生物制藥企業財務績效的研究不多，與之相關的研究主要有高技術企業財務績效評價方面的一些研究。朱頤和、肖利君運用主成分分析法對2009年66家戰略性新興產業上市公司進行了綜合評價。研究結果發現，戰略性新興企業上市公司整體財務效益不佳，各公司財務效益差距不大。生物制藥企業財務績效提升策略研究很少，高技術企業等財務策略特別是融資策略研究較多，融資策略的研究主要是為高新技術企業融資渠道和方式的選擇以及不同生命周期如何融資提供支持。李沙沙根據各個發展階段的科技型中小企業的特點及廣東省科技型中小企業可利用的外源性融資方式提出了不同發展階段企業融資策略。現有策略的研究很難看出有從績效的角度出發，把融資和資金運用相結合、把企業的財務狀況和外部環境相結合研究提升財務績效策略，而生物制藥行業財務績效的提升與企業的財務狀況有很重要的關系，受企業外部環境的影響很大，需要融資和資金運用緊密結合，融資要以資金的運用為基礎，企業不僅要融得所需要的資金，特別是創新資金，還要進行優化配置使資金效益最大化。因此，本文針對生物制藥行業的特點、財務狀況以及企業所處的環境和“十二五”規劃及企業發展需要，以滬深兩市上市的79家生物制藥企業為樣本企業，根據其2006年至2010年的財務數據，進行實證分析生物制藥企業財務狀況，并根據分析結果和生物制藥企業特點及發展需要，應用系統優化思想從融資結構優化、財務預算管理、營運資金和資產結構的動態調整方面，提出生物制藥企業提高財務績效的策略，使從融資到通過預算實現優化配置并進一步通過動態調整形成一個提升財務績效的策略體系，本文的研究對于生物制藥企業系統的提升財務績效、促進企業的創新和企業價值的提升具有重要意義。

生物制藥企業財務狀況及分析

選取在我國滬深兩上市的79家主營業務是生物制藥的企業為樣本，從鳳凰財經網和中國證券報這79家企業的2006～2010年報獲取樣本數據，進行計算分析。

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【關鍵詞】 醫院；財務分析；指標

財務分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動原因，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助有關方面了解醫院工作狀況為醫院管理者作出正確的經營決策。隨著醫院信息化建設的不斷推進和動態管理要求，對財務數據進行分析不僅是年度決算后的要求，而且是根據醫院管理和決策需要隨時進行，以動態比較、分析、反映、評價醫院財務狀況和經營成果，掌握醫院經濟運行狀況，為醫院經營管理提供決策依據。目前我國還沒有統一的評價各級醫院財務狀況的指標體系，對醫院進行考核主要依據衛生部頒發的醫院管理評價指南中的經濟運行評價指標，總體而言，考核指標零散，不成體系，無法對醫院財務狀況進行綜合評價。隨著政府對醫院管理模式的轉變，政府作為出資人，醫院管理者作為經營者，建立客觀、公正、全面的評價體系對醫院經濟運行狀況進行評估，建立規范、綜合的財務評價指標體系是現代醫院管理的必然要求。

一、現行財務分析指標體系的主要缺陷

（一）現金流量指標重視程度不夠

現代企業財務管理核心是現金流量指標管理，現代醫院管理也必須注重現金流量指標，醫院財務管理對現金流量指標并不關注，不少醫院未考慮醫療市場需求，擴張速度超出醫療服務需求，沉重的債務壓力導致入不敷出，造成嚴重的財務危機。

（二）缺乏國有資產保值增值指標

醫院雖是獨立法人實體，但對醫院管理者經濟責任考核并未落實，績效考核并未重視國有資產保值增值情況，很多醫院并未在全成本核算的基礎上進行獎金分配，可能導致國有資產流失。

（三）現行財務分析指標體系缺乏與非財務指標的有效結合

現行醫院財務分析指標一個很大的缺陷就是只反映過去財務、經營狀況，并不著眼未來，而非財務指標往往是面向未來的。過分注重財務指標，傾向對這些財務指標進行詳細復雜的定量分析，而忽略了定量與定性分析的有機結合，沒有很好地與非財務指標結合，往往只能得出單一的對歷史數據的分析結論，缺乏實際決策的利用價值。

二、醫院財務分析指標體系設置原則

財務分析指標考慮醫院規模、管理等因素進行設置，反映醫院財務狀況及整體運行、業務經營成果等，設置時應考慮以下原則：

（一）可比性原則

在設計指標時，所用數據要具有可比性，不同時期、不同醫院之間的縱向和橫向比較具有可比性。

（二）實用性原則

指標設置要符合醫療衛生行業特點和醫院的實際情況，滿足醫院財務分析的需要。

（三）動態性原則

現代醫院管理要求財務分析不應局限于靜態指標分析，應從整體上動態分析醫院的持續發展能力、資金運營能力、開拓和把握醫療市場能力。

（四）“以病人為中心”的原則

醫院財務活動是醫療業務活動開展的經濟表現，醫療業務開展過程，從財務角度看，實際是醫院收入實現和成本發生的過程，如何用經濟手段達到最佳的治療效果，是用經濟的思維分析醫療業務活動的過程，所以財務指標的設置要充分體現“以病人為中心”的原則。

如何結合醫院的實際，針對存在的問題，追尋形成原因，進行恰如其分的分析、判斷，滿足醫院管理和發展的需要，運用科學的分析方法和選用恰當財務評價指標是關鍵之一。

三、 醫院財務分析指標體系主要構成內容

醫院財務分析指標體系應主要由財務健康狀況、資產營運能力、資源利用能力、盈利能力、持續發展能力等幾個方面組成：

（一）財務健康指標

1．現金流量分析指標。現金流量指標應加入到現行醫院財務評價分析體系中，醫院獲取現金及等價物與醫院實現的會計利潤比較，更具有客觀性和穩健性，主要從以下幾個指標分析：

結余現金率=經營活動現金凈流量÷凈結余；

業務收支現金率=經營活動現金凈流量÷業務收支結余

它反映醫院收益中現金支持比例有多大，判斷收益的現金保障程度。

醫療業務收入現金率=經營現金凈流量÷醫療和藥品收入

資產現金率=經營現金凈流量÷資產總額

揭示醫院正常經營活動帶來的現金及等價物。

2．資產負債指標。資產負債率是指負債總額和資產總額的比率，它表示在醫院資產總額中，有多少資產是通過負債而取得。從經營的角度看，資產負債率過低，說明醫院運用外部資金的能力差；而資產負債率過高，說明醫院資金不足，依靠欠債維持，償債風險太大，一般來說該比率在60%～70%比較合理、穩健。

3．變現能力指標。該指標反映醫院短期償債能力，主要包括流動比率和速動比率：

（1）流動比率=流動資產÷流動負債，評價醫院流動資產在短期債務到期前，可變現用于償還流動負債的能力，通常認為流動比率以2∶1為好。

（2）速動比率=速動資產÷流動負債，衡量醫院流動資產中可立即償付流動負債的能力，其中“速動資產=流動資產-存貨-待攤費用-待處理財產損溢”，通常情況下1∶1是較為正常的速動比率。

（二）醫院資產運營能力指標

1. 存貨周轉率。存貨周轉率=藥品材料支出÷平均存貨額

醫院存貨主要是衛生材料和藥品，此指標反映醫院存貨管理水平，衡量存貨庫存是否過量，測定醫院存貨的變現速度，在保證業務需求下，應盡量減少存貨資金占用，提高資金使用效率。

2. 流動資產周轉次數。周轉額÷流動資產平均占用額

周轉額為醫院在報告期內占用一定數量的流動資金所完成的周轉任務，一般以實現的業務收入表示。流動資產平均占用額以期初期末流動資產平均占用額計算，此指標反映流動資產利用效率。

3. 應收醫療款周轉率。業務收入÷應收醫療款平均余額

應收醫療款平均余額=（期初應收醫療款余額+期末應收醫療款余額）÷2

此指標反映病人欠費回收的速度，指標值越高，它表明收款速度快、資金占用少、壞賬損失可能減小、醫院償債能力強。

（三）資源利用能力指標

1. 百元衛生材料創造醫療收入率。醫療業務收入÷衛生材料耗用額。反映醫療收入中耗用衛生材料情況，此指標可促使臨床部門控制材料成本費用支出。

2. 固定資產收益指標率。醫院固定資產創造價值能力指標，反映了固定資產的利用效率。（1）每百元固定資產業務收入=業務收入÷固定資產平均凈額（業務收入=醫療收入+藥品收入+其他收入，下同）。（2）百元專業設備醫療收入=醫療收入÷專業設備平均額。此指標反映醫療設備利用效率和醫療設備獲取收益能力。

3. 設備使用率。設備實際工作量÷設備額定工作量，此指標反映醫院設備是否充分利用，是否閑置。

4. 人均業務收入。業務收入÷平均職工數，此指標反映醫院人均經濟收入水平，是醫院人力資源經濟效率指標，是考核臨床業務部門工作效率的重要指標。

5. 總資產周轉率。業務收入÷總資產平均占用額，該指標反映醫院資產的利用水平，引導醫院加強成本核算，充分利用現有醫療資源，獲得穩定經濟增長。

（四）盈利能力指標

1. 業務收入結余率。（業務收入-業務支出）÷業務收入。反映醫院總體盈利能力，還可計算醫療收支節余率、藥品收支節余率和其他收支節余率。

2. 總資產結余率。業務收支節余÷總資產平均余額。

3. 經費自給率。業務收入÷業務支出，此指標不包括財政專項補助支出，表示醫院經常性的平衡能力。經費自給率大于1說明醫院經常性收支能夠自給；小于1說明醫院如果沒有政府補助將無法生存。

4. 藥品綜合差價率。指藥品進銷差價和藥品零售價的比率，反映藥品將會帶給醫院多少銷售毛利，一般情況下，該指標值應為15%～30%，隨著國家醫藥體制改革，醫藥分家是必經之路，該指標在醫院效益分析中的作用將越來越弱化。

5. 醫療收入占業務收入的比重=醫療收入÷（醫療收入+藥品收入+其他收入）×100%。此指標反映醫院醫療業務收入在整體收入中的比重，體現醫療業務創收能力。

6. 業務收入預算完成率。已實現業務收入÷年度預算數，該指標按月、季進行分析，考核醫院及各業務部門年度業務收入預算執行情況。

7. 收入成本率。此指標反映收入成本水平，也可計算醫療收入成本水平和藥品收入成本水平，計算診次或床日醫療收入成本水平，考核醫院成本控制水平和資產盈利能力。

（五）持續發展能力指標

1. 成本管理費用率=管理費用÷醫院業務支出總額，該指標反映醫院管理費用控制水平，是管理效率的重要體現，是降低成本費用，提高利潤率的重要途徑，引導醫院提高工作效率和管理水平。

2. 固定資產增長率。它表明醫院資產規模擴大及技術手段的更新程度，反映固定資產投入力度，考核醫院長期發展能力。

3. 固定資產凈值率。固定資產凈值÷固定資產賬面價值，固定資產凈值為扣除累計折舊后的凈值，反映醫院固定資產的新舊程度。

4. 凈資產增長率。反映醫院凈資產增長情況和醫院盈利、發展能力。

5. 收支節余增長率。（本年業務收支節余-上年業務收支節余）÷上年業務收支節余。業務收支結余增長表明醫院經營管理好，醫院自我發展、自我更新能力強。

（六）病人費用評價指標

包括門診人次費用水平、門診人次藥品費、床日費用水平和床日藥品費等指標。這些指標既屬于社會效益指標，又屬于經濟效益指標范疇，一般來說這些指標不宜過高，應相對合理，滿足患者“少花錢，治好病”的愿望，從“解決人民群眾看病難、看病貴”的基本原則出發，控制醫藥費用不合理增長。

四、在財務分析時必須考慮的非財務指標

財務指標和非財務指標相結合分析的典型方法是“平衡記分法”，從財務指標、顧客滿意度、內部管理流程（醫院臨床路徑的實施）、創新學習能力4個方面綜合分析評價醫院管理水平，把醫院的長期戰略與短期行動聯系起來，其分析評價的內容基本涵蓋了醫院的各個方面。

非財務指標的核心指標有：

（一）平均住院床日數=出院病人實際占用床日數÷出院病人數

此指標是衡量醫療業務質量的重要指標，病人住院床日數越長，表明醫療業務質量不高，反之，表明醫院業務質量較高。

（二）床位使用率=實際占用床日數÷實際開放床日數

反映病床一般負荷情況和病床的利用效率，對評定醫院工作效率和管理水平具有重要意義。

（三）病床周轉次數=出院病人數÷平均開放床位數

它從每張病床的有效利用程度方面說明病床的工作效率，在一定程度上反映了醫院的工作效率和醫療質量。

（四）人均門診人次=門急診人次÷職工人數

此指標反映醫院職工勞動生產率。

此外，群眾滿意率，學科建設及學科水平、科研創新能力等指標是醫院在醫療市場中長期競爭力的體現。

總之，應根據醫院的實際情況，選擇合適的財務分析指標，對醫院存在的問題進行恰如其分的分析、判斷。在使用醫院財務指標進行財務分析時，應運用科學的分析方法和財務評價指標體系，進行縱向和橫向比較，除利用財務指標比較，還應利用非財務指標進行綜合、全面、動態的對比分析，以滿足管理者的需要，使醫院管理者明確定位，對醫院經營決策及時進行調整，使醫院在競爭中處于不敗之地。

【參考文獻】

[1] 徐迅. 構建公立醫院財務評價指標體系的探討[J]. 醫院管理論壇，2007，7（129）：12.

[2] 周文貞等.醫院財務管理[M]. 中國經濟出版社，2001，288-289.

篇8

關鍵詞：資產負債表 利潤表 現金流量表 勾稽關系

一、引言

傳統的財務報表解讀多基于分析財務報表項目是否存在異常數目或異常金額。大多數學者或直接從表中不同項目金額的分布來看異常情況，或使用通過橫縱向的比較分析法量化財務指標，或結合使用因素分析法進行因素分解。近年來，財務報表解讀也不乏新視角的產生：王劍（2013）引入戰略視角解讀財務報表；萬紅波、倪靜潔等（2012）從財務報表分析的角度構建了一個全新的會計數據鏈；田丹（2012）提出財務報表分析應立足于“環境―戰略―過程―行為―結果”一體化的邏輯基礎；陳敏和崔福立（2009）提出建立財務狀況調整表提高報表有用性。溫青山等（2009）將財務報表項目按經營活動、投資活動和融資活動進行分類，從財務分析角度對這一思路的效果進行了檢驗。本文創新了報表內部勾稽關系明晰化，提出另一全新視角：通過對企業的資產負債表、利潤表、現金流量表分別進行分析，立足報表整體，通過判斷比較資產負債表、利潤表和現金流量表的相關數據一致性來評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量。

二、對三大報表的獨立解讀

（一）從資產負債表層面

凈營運資本=流動資產-流動負債（流動比率=流動負債/流動資產） ①

（二）從利潤表層面

從企業收益表分析（公式②、③、④），用三個等式將其分為三個層次并進行定義：

經營收益=營業收入-營業成本-經營費用（只含管理費用、銷售費用） ②

經常收益=經營收益-財務費用 ③

利潤總額=經常收益±營業外收支 ④

（三）從現金流量表層面

企業凈現金流量=籌資活動凈流量+投資活動凈流量+經營活動凈流量 ⑤

是一般情況下的分析結論。在實際操作過程中，首先應加總籌資活動、投資活動、經營活動的凈流量，并結合企業大額收支活動進行分析，從現金流量表中選取有關指標（現金比率、經營凈現金比率、經營凈現金與全部負債之比等）來判斷企業的償債風險。除此之外，我們也需要對企業未來現金流量能力風險進行判斷。我們從現金流量表不僅可以判斷企業目前的現金狀況，而且可以分析企業產生未來現金流量的能力。通過觀察連續數期的企業會計報表，找出有關項目并進行跟進對比，根據其增減變動情況，預測其發展趨勢，以判斷企業未來現金流量能力上可能存在的風險。

三、綜合三大財務報表勾稽關系分析

資產負債表、利潤表、現金流量表這三張表是緊密相連的，利潤表中的當期的凈利潤就是資產負債表中本年利潤當期的增加額、也是現金流量表補充資料中的凈利潤。報表使用者在進行報表解讀的過程中不能將三張報表相互獨立，應站在整體的角度進行分析比較，見表4。

表4是一般情況下的分析結論。在實際運用中，為了更好地了解企業的經營狀況，不僅要分析財務報表的數據，還要認真研讀財務報表的附注；不僅要分析過去發生的業務，還要根據報表預測未來；不僅要定量分析，還要結合定性分析；不僅要關注大額變化，還要考慮異常情況。同時報表使用者應該結合企業經營環境、企業所處的行業進行分析，然后對企業自身的經營戰略進行分析，最后做出對一個企業較為準確的分析與評價。

四、小結

財務報表的解讀，微觀上能反映企業外部環境、經營狀況、生命周期、戰略布局等，對企業報表的各相關項目進行進一步細致分析，有助于更加全面的識別企業風險；宏觀上能幫助了解國家及行業相關的經濟狀況，因而顯得尤為重要。引入會計等式的觀點，通過對企業三大財務報表分別進行分析，并立足整體，通過判斷比較報表間相關數據一致性對企業進行評價有助于引導財務報表使用者透過現象看到本質，提高財務報表解讀的質量，進而做出正確決策。

參考文獻：

1.王劍.財務報表解讀的新視角[J].科教導刊（電子版），2013，（5）.

2.萬紅波，倪靜潔.從財務報表分析角度談會計數據鏈構建[J].財會月刊，2012，（11）.

3.田丹.企業財務報表分析新視角[J].首都教育學報，2012，（9）.

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關鍵詞 農業上市公司 財務狀況指標體系 因子分析模型

農業在我國是安天下、穩民心的基礎產業和戰略產業，保持農業和農村發展的良好勢頭，對保持經濟快速發展和社會長期穩定意義非常重大，而農業類上市公司則是我國農業經濟發展中的突出代表，因此對農業上市公司的財務狀況進行評價研究具有非常重要的意義。本文提出了對農業上市公司財務狀況進行綜合評價的指標體系，并根據因子分析法得出的因子分析模型對2004年我國47個農業上市公司的財務狀況進行了綜合排名，期望能為經營者也為投資者提供更準確的決策信息。

1 建立農業上市公司財務狀況評價指標體系

財務評價指標體系的選擇應遵循的原則除了可操作性、相關性、簡明性等要求外，還應遵循：系統性原則，即體系必須能從公司的償債能力、盈利能力、資本結構、營運能力和成長能力各個方面全面考察公司的狀況，確保評價的全面性和可信度；可比性原則，即體系要根據我國通用的財務報表和統計報表為基礎來設置指標，以便于橫向比較和各方使用者對公司財務狀況的把握；科學性原則，即指標的設置要堅持定性和定量分析相結合，正確反映企業系統整體和內部相互關系的數量特征，便于建模綜合評價。

2 因子分析方法的基本原理和步驟

因子分析法是研究相關矩陣內部依存關系，尋找出支配多個指標x1，x2，…，xm(可觀測）相互關系的少數幾個公共的因子f1，f2，…，fp(不可觀測)以再現原指標與公因子之間的相關關系的一種統計方法。這些公因子是彼此獨立或不相關的，又往往是不能夠直接觀測的。在所研究的問題中，以公因子（新變量）代替原指標（原變量）作為研究對象，并要求不損失或很少損失原指標所包含的信息，用公因子代替原指標所作的分析會比較簡單和清楚。通常這種方法要求出因子結構和因子得分模型。前者通過相關系數來反映原指標與公因子之間的相關關系，后者是以回歸方程的形式將指標x1，x2，…，xm表示為因子f1，f2，…，fp的線性組合。具體步驟如下:

2.1 對原始數據進行標準化變換

假設要進行因子分析的原指標有m個，記為x1，x2，…，xm，現有n個樣品的觀測值記為xij，i=1，2，…，m，k=1，2，…，n，做標準化變換后x′i=■式中的■i是xi的均值，si是xi的標準差，x′i的均值為0，標準差為1。相關系數矩陣為r=xx′，根據標準特征方程|r-λi|=0可求出r的特征向量矩陣a和特征值λ1≥λ2≥…≥λp≥0，使得f=a′·x，其中f為因子矩陣。

2.2 建立因子模型，并確定因子貢獻率及累計貢獻率

根據標準化后的觀測值x′ik求出系數αij，建立用公因子f1，f2，…，fp和單因子g1，g2，…gm表示的方程x′i=■αij·fj+cigi，即

x′1=a11f1+a12f2+…+a1pfp+c1g1x′2=a21f1+a22f2+…+a2pfp+c2g2……………………x′m=am1f1+am2f2+…+ampfp+cmgm

式中，e（fi）=0，d（fi）=1，e（gi）=0，d（gi）=1。

f1，f2，…，fp為主因子，分別反映某一方面信息的不可觀測的潛在變量，αij為因子載荷系數，是第i個指標在第j個因子上載荷。如果某指標在某因子中作用較大，則該因子的載荷系數就大，反之相反，單因子gi為特殊因子，在實際建模中可以忽略不計。第i個因子的貢獻率為di=λi■λi，貢獻率可以確定各個公因子的貢獻程度占全部貢獻程度的百分比。貢獻率越大，則該公因子就相對越重要，同時以因子的累計貢獻率■λi/■λi≥0.75作為因子個數p的選擇依據。

2.3 因子載荷矩陣變換和旋轉，并計算因子得分

對于由因子模型矩陣得到的初始因子載荷矩陣，如果因子載荷之間相差不大，對因子的解釋就不是很明確，因此要通過旋轉因子坐標軸，以使每個因子載荷在新的坐標系中能按列和行向0或1兩極分化，一般采取方差極大正交旋轉法就可以得到明確的分析結果。通過旋轉和計算，得到較為理想的因子載荷矩陣和因子得分系數矩陣，可以求出每個公司財務狀況綜合得分。根據因子綜合得分對每個上市公司進行排序，橫向比較各個上市公司的財務狀況。

3 農業上市公司財務狀況之因子模型實證分析

本文從金融界（.cn）和證券之星（）網站上的2004年農業上市公司財務數據表中選取了46個公司、16項財務指標的數據作為樣本考察對象，以便能更好地對其目前的財務狀況進行綜合分析評價。各財務評價指標分別是流動比率(x1)、速動比率（x2）、資產負債率（x3）、存貨周轉率（x4）、總資產周轉率（x5）、應收賬款周轉率（x6）、主營收入現金含量（x7）、主營業務利潤率（x8）、每股凈利潤（x9）、資產利潤率（x10）、凈資產收益率（x11）、主營收入增長率（x12）、凈利潤增長率（x13）、總資產增長率（x14）、長期負債資產比（x15）、股東權益比率（x16）。

3.1 對所選指標的統計分析及無量綱化處理

本文確定的財務評價指標體系中的16項指標包括正向指標和適度指標兩種。適度指標有流動比率、速動比率、長期負債比率和股東權益比率，其余為正向指標。為保證后面分析的準確性和科學性，應該先將適度指標轉換成正向指標，進行無量綱化處理以消除不同單位指標之間的差異。可以按計算公式zij=（xij-xjmin）/（xjmax-xjmin）進行變換，其中xij為第i個樣本第j個指標的原始數據，xjmin為第j個指標的最小值，xjmax為第j個指標的最大值。按照通行的國際慣例，流動比率、速動比率、長期負債比率和股東權益比率的適度值分別為200%、100%、30%～60%、50%。通過上述變換后得到的zij是原始數據xij的無量綱化，為以后數據的分析提供了方便。

3.2 根據前面構建的因子分析模型

將數據帶入借助于計算機統計軟件sas程序運行后，得到下面的結果。從方差貢獻總和的特征值可以看出，第一個因子的特征值λ1=4.11，大約占去方差貢獻的25.72%，基于公因子按特征值大于1的法則，因子分析過程提取了前5個因子，這5個因子的特征值共占去總的方差貢獻的76.61%。可見，被放棄的其他11個公因子的方差貢獻僅占不到25%，因此說明前5個因子反映了原始數據的足夠信息。

從旋轉前后的公因子載荷系數矩陣，左半部分可看出旋轉之前第1～5公因子即f1，f2，f3，f4，f5在原指標變量上載荷值都相差不大，故不能很好解釋其含義，因此須進一步用方差極大正交旋轉法以便更好地了解其含義。通過列表后分析發現，因子軸旋轉后的公因子系數已經明顯向兩極分化，實際意義更加明顯。f1載荷系數絕對值大的有：x9，x10，x11，x13四個變量主要反映公司的贏利能力和成長能力。因子f2主要由x4，x5，x6確定，反映公司的運營能力。f3主要由x1，x2，x3確定，反映公司的償債能力。f4主要由x15，x16確定，反映公司的資本結構。f5主要由x7確定，反映公司的主營收入現金含量，即銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值，反映了主營業務收入中的現金含量。

3.3 農業上市公司財務狀況的綜合評價

通過sas統計軟件對數據處理后,自動產生了f1，f2，f3，f4，f5共5個因子的得分系數矩陣，這5個因子得分可以反映原始數據的76.61%的信息量，根據5個因子得分的值，應用得分計算公式f=（0.2391*fac1-1*0.1727*fac2-1+0.1592*fac3-1+0.1091*fac4-1+0.0860*fac5-1）/0.7661求出綜合得分，最后計算出各個公因子得分和綜合得分的評價分析值。

根據以上分析可以看出，用因子分析法可以實現對農業上市公司財務狀況的綜合評價,分析過程沒有直接對相關的財務指標采用權重，得到的權數也是隨著數學變換過程自動生成的，具有較強的客觀性，在很大程度上減少了主觀性而又不失科學性、合理性。這種因子分析方法消去了各財務評價指標間相關性影響，因而降低了農業上市公司財務狀況評價中較多指標選擇的工作量。根據收集的數據所對應的公司，表4計算結果表明,排在前10位的公司分別是通威股份(13)、新五豐(1)、中水漁業(40)、st中農(18)、都市股份(5)、先鋒股份(23)、光明乳業(8)、伊利股份(4)、好當家(12)、香梨股份(11)，其中農產品加工企業共四家，分別是新五豐、都市股份、st中農和先鋒股份，其他農業兩家為香梨股份和通威股份，畜產品加工兩家為伊利股份和光明乳業，漁業兩家是好當家和中水漁業。

根據以上分析，農業上市公司主營業務分布在農、林、牧、漁等行業。本文選取的47家農業上市公司所分布的子行業為：農產品加工20家，林木3家，畜產品加工7家，漁業6家，其他農業16家。從上面的公司得分排序可以看出，從事不同子行業的農業上市公司其經營業績參差不齊，而公司經營績效不僅受行業以及子行業特點的影響，還受企業技術進步和產品深加工程度的影響，此外眾多農業上市公司的多元化經營也是重要原因，如涉足生物制藥、金融證券、電子通訊、房地產業的如豐樂種業、新農開發、羅牛山等上市公司未能取得理想的業績，可見公司應加強主業經營。另外從上面因子分析的結果還可以看出,農業類公司的贏利能力、成長能力、運營能力、償債能力、公司的資本結構和主營收入現金含量等財務指標對公司綜合財務狀況的評價結果會產生重要影響。因此，經營者在管理公司時，更應注意這些方面的管理，以提高公司的經營業績，而投資者在對農業類公司進行投資決策時也可以將這些指標作為重要的參考依據。

參考文獻

1 顧嵐.中國股市上市公司財務的統計分析[j].數理統計與管理，2001(4)

2 林樂芬.中國農業上市公司績效的實證分析[j].中國農村觀察，2004(6)

篇10

 

我國政府目前實行的預算會計系統是一種核算、反映、監督政府及行政事業單位以預算執行為中心的各項財政資金收支活動的專業會計。對于反映預算的收支情況，加強我國公共財政資金的管理發揮著十分重要的作用。但由于我國預算會計體系的不完善，它僅僅核算和報告預算資金運動的情況及結果，反映的是預算執行的受托責任，這并不是政府受托責任的全部內容。它顯然不夠完整，我國目前還沒有能夠全面反映政府經濟資源、現時義務和業務活動全貌的政府會計體系。為充分發揮政府預算會計的作用，需要對其體系進行進一步改革。

 

一、我國預算會計體系的現狀和主要特點

 

我國現行的預算會計按照行政單位會計、事業單位會計和財政總預算會計三大分支分別設立;會計要素為資產、負債、凈資產、收入、支出，相應的會計平衡等式為“資產=負債+凈資產” ;在支出口徑上，以撥款數記為支出數，即“以撥作支” ;在對預算外營運(資金)的處理上，預算外資金與預算內資金統一核算，綜合平衡。預算外資金不是單位的自有資產，必須納入預算管理，上繳同級財政專戶，支出由同級財政專戶按預算外資金收支計劃和單位財務收支計劃統籌安排，從財政專戶中撥出，實行“收支兩條線”管理;而預算會計體系下的會計報表則主要包括資產負債表、預算執行情況表、財政周轉金收支情況表、預算執行情況說明書及其他附表等;在會計基礎與會計核算原則上，現行預算會計制度規定，財政總預算會計和行政單位會計實行收付實現制。我國現行的預算會計體系主要呈現以下幾個特點：

 

(一)現行預算會計的基本功能是追蹤預算執行情況，通過追蹤撥款與付款信息來確保政府實施預算的能力，會計核算與預算之間保持較高程度的一致性，以提供管理者和決策者所需要的有關預算執行情況的信息。

 

(二)以預算管理為中心，主要核算、反映和監督財政資金收支活動，它重在反映政府所掌握的財政資源，而不是經濟資源，只有影響預算的交易才被記錄，因此政府財務會計也基本等同于預算會計，政府財務會計系統僅限于反映預算信息，沒有發揮其反映政府財務狀況的作用，造成財務信息的缺乏。

 

(三)在會計核算基礎上，預算會計采用收付實現制(現金制)的會計基礎，只是確認計量現金交易，關注預算資金的分配和使用，以滿足預算資金收支管理的需要，不能夠充分完整地核算政府所有的資產和負債，以及公共產品與服務的成本信息，特別是公共基礎設施、文化文物資產等非金融資產、經營性國有資產以及養老金負債，不能客觀地反映政府公共管理成本。

 

(四)缺乏完整的信息披露與報告制度，而且對外披露的政府財務信息主要是預算信息，無法提供充分的信息反映其經濟資源、負債和凈資產全貌。

 

結合我國預算會計體系的特點進行分析，可以發現我國預算會計系統在會計核算和信息披露方面存在明顯的缺陷。難以滿足信息使用者有效監督預算執行、管理財政風險、制定良好決策以及評估政府受托責任，評價政府績效等方面的需要。局限性主要體現在以下幾方面：

 

(一)我國預算會計體系按照組織機構分別設置會計制度，各分支分別核算，相互分裂，缺乏整合，以此為劃分對象存在明顯的局限性。

 

1.以組織類別而非支出的整個周期為核算對象，因而不能完整地記錄支出周期各階段的交易，無法提供支出周期各階段全面及時的信息，使得有效監控預算執行、監控財政風險、評估政府財政狀況和可持續性的工作變得十分困難，同時這也不能確保完整地追蹤財政資金的來龍去脈。

 

2.以政府或者單位為會計主體過于籠統，不能對不同來源，不同用途及不同法規約束的資金分開核算，分別管理，使得專款得不到專用，易出現挪用、擠占專項資金等財務舞弊現象。再次，由于各個分支采用不同的會計科目組織會計核算，使得各分支記錄的會計信息缺乏可比性和統一口徑。

 

3.在計量方面，由于核心部門和政府整體無法實時掌握付款階段的支出信息，現行總預算會計對于多數支出類別采用“以撥作支”的辦法計量支出，導致至關緊要的支出信息以及相關的其他信息失真。在撥款階段定義支出是不恰當的，撥款既不對應支出義務，也不對應應計支出或付現支出，這種情況下，記作支出會導致一系列信息失真，并可能對信息使用者產生誤導。

 

(二)隨著預算會計環境的變化和市場經濟對政府資金管理的需要，以收付實現制為基礎的預算會計制度在很多方面存在局限性。

 

1.無法全面準確地記錄和反映政府的負債情況。在收付實現制記賬基礎下，財政支出只是現金支出的部分，不能反映那些當期雖已發生，但尚未用現金支付的政府債務，使政府的這部分債務成為“隱性債務”，使得政府的債務情況得不到真實的反映，產生不良后果。不利于政府防范和化解財政風險，對財政經濟的持續、健康運行產生錯誤導向;其次是造成相同會計期間政府權力和責任的不相匹配，出現政府代際的債務轉嫁，導致各屆政府間權責不清，不能客觀、全面地評價和考核政府績效。

 

2.收付實現制下，資產按照取得時的費用作為支出，即對資產的處理時費用化而非資本化，這不能客觀反映政府及其部門運轉過程中的實際耗費的成本，無法體現政府部門的績效。

 

3.不能進行準確的成本和費用的核算，不利于提高效率和績效考核。一方面，由于固定資產不計提折舊，報表上無法反映固定資產的凈值，容易造成其賬面價值與實際價值的背離。另一方面，如果收益和費用的發生與實現是在不同的會計期間，那么收付實現制會計記錄的收益和成本情況不能準確地反映當期業務活動的真實成果和成本信息。此外，在實行了政府采購和國庫集中支付制度之后，出現采購環節和付款環節分離，由于采購貨物的驗收、項目的實施與貨款的支付存在時點間隔，跨年度采購和支付時，會出現嚴重的賬實不符，不能真實反映預算單位的經濟業務，也不能完整、真實地反映財政部門的預算。

 

(三)缺乏完善的政府財務報告制度，政府財務信息披露的形式過于簡單，內容不全面，不能全面反映政府整體的財務狀況和運營狀況。

 

1.從信息披露形式看，政府財務信息只是散見于政府預算執行情況報告、國民經濟和社會發展計劃執行情況報告及政府工作報告中，披露的信息集中于預決算信息，能傳達的財務信息非常有限，政府的債權、債務、資產等財務狀況不能得到全面的反映。對于內部使用者來說，由于缺少資產負債完整信息，難以對政府財務狀況進行系統分析，使得財政政策的選擇和預算的編制缺乏充分的依據;對于外部使用者來說，政府財務信息的傳布過于簡單，造成政府財務狀況透明度不高，不利于立法機關和公眾對政府資金分配與運行的監督和管理。

 

2.從信息披露內容上看，一方面，當前預算報告中的預算收支沒有涵蓋全部政府性收支(預算內收支、預算外收支、制度外收支)，大部分預算外資金游離于預算之外，不能對外披露預算外資金的全貌;制度外收支是各級部門根據自身需要，自立規章，自收自支，既不能納入預算內管理，也沒有全國統一頒布的法規作為依據，因此無法對外披露。另一方面，我國預算會計強調為預算管理服務，造成整個會計系統側重預算資金的收入、支出及結存的核算，其財務報告(預算收支決算報告)也主要針對財政收支及預算執行情況，這導致與預算沒有直接關系的重要會計信息被忽視、遺漏，從而增大了政府財政風險。此外，或有負債、稅收支出等方面的信息也沒有披露。這些情況對于政府財政的內外部管理都有不利影響。

 

二、西方國家政府預算會計改革的基本情況和經驗啟示

 

我國政府預算會計的改革涉及到核算基礎、特殊資產的確認和計量、財務報告制度以及政府會計系統的的建立等各個方面。我國政府的會計改革應借鑒國際方面的經驗，建立起一套完整完備的政府會計準則體系。

 

1.在權責發生制的應用程度上，安格魯·撒克遜傳統的國家(美國、英國、澳大利亞、加拿大和新西蘭)已經引入了較為完全的權責發生制會計改革。其中，與西方國家的政府會計改革實踐相比，在采用應計制方面，我國的政府會計環境存在不同之處。其一，西方國家受新公共管理運動影響，公共受托責任的內涵由過程評價逐漸轉換為結果評價，其政府會計采用應計制能夠反映政府控制資源的存量與結構、承擔債務的規模與償還情況，以及政府的營運成本，有利于對政府進行結果評價。但我國政府目前仍強調預算過程控制，現金制相對于應計制能更好地反映預算控制目標。其二，西方國家政府治理重點已經由合規性管理轉為績效管理，而應計制會計能全面反映政府資產、負債、收入與費用，較好地滿足了政府績效管理的信息需求。但我國目前仍強調合規管理，政府會計系統的重點在于政府資金取得與使用的合法合規性。現金制在核算資金的流入流出方面，更較好地滿足合規性管理的需求。我國政府預算會計體系實在計劃經濟時展而來的，主要還是服務于政府預算，因而不適合徹底的改革，采取漸進的方式，應計制和現金制相互補充，財務與預算會計體系相協調的美國之路比較符合我國國情。

 

2.在會計確認與計量方面，各國差異主要體現在對基礎設施資產和公共支配資產的確認，是否進入資產負債表和計提折舊上。澳大利亞和新西蘭等國家對基礎設施資產、公共支配資產和其他類資產不加區分，要求這些資產都要計入資產負債表。而西班牙則認為基礎設施資產不滿足資產性質。大多數國家都對有限壽命周期的資產計提折舊。對我國而言，在資產的確認方面，有必要對固定資產的購置成本進行資本化，并按照其消耗情況通過分期折舊，以更加準確地反映政府資產的存量變化。而對于難以確認估價的政府資產，如歷史遺跡，軍事資產等可以暫時不納入核算范圍。

 

3.在財務報告的形式和內容方面，在實行改革的國家中，幾乎所有國家的地方政府都要編制財務狀況表和運營報表。但是各國編制的財務狀況表和運營表披露的信息卻有差別。在已建立政府財務報告的國家中，各國采用的財務報告會計基礎也不盡相同。在政府會計與預算實行不同會計基礎的國家，還包括預算與財務報表的對應調整表，如美國聯邦政府整體合并財務報告采用權責發生制的會計基礎，聯邦預算采用收付實現制會計基礎，財務報告中包括凈營運成本和統一預算赤字的對應、統一預算及其他活動現金余額變動表等對應調整的報表。

 

4.在財務報告與預算的關系方面，在澳大利亞、新西蘭等具有安格魯·撒克遜傳統的國家，預算與財務會計系統是兩個獨立的系統，政府會計主體在財務報告當中編制會計報表的同時還要為證明合規性而編制預算報表。而在美國，預算系統和會計系統相互關聯，預算與會計系統的聯系以會計允許預算監督的方式建立起來，預算信息在獨立的報表中列示，會計準則不受預算標準的影響。德國的政府會計系統仍然局限在對預算運營的記錄上，只有影響預算的交易才會得到記錄。

 

三、我國預算會計改革模式的基本思路

 

我國的預算會計改革既要提供完整的財務信息，又不能削弱預算功能，因此，改革必須對混合的會計系統進行功能劃分，基于改革目標，應當優化現在的預算會計系統，并構建財務會計系統，兩種系統發揮各自優勢，相互分離相互協調。可以從系統總體構架，改革后的會計主體、會計對象、會計核算基礎、財務信息披露等方面明確兩種會計系統的具體改革措施。此外，還要建立并完善政府財務報告制度，以全面反映政府的預算執行信息和整體財務狀況。

 

(一)預算會計系統總體構架上應以預算管理為目標，注意披露預算各環節的信息。預算會計要在預算過程的各個環節上與預算緊密銜接。在預算編制與事前報告過程中，會計系統要為預算編制提供前瞻性財務信息;在預算執行與會計控制過程中，預算會計系統應設立預算收入、撥款、分配、承諾等賬戶，以便預算與實際結果進行對比;事后預算報告與評價過程中，披露實際執行情況與預算情況的對比信息，以便信息使用者對此作出評價。新的預算會計標準應當制定一套適用于所有預算單位的預算會計標準與賬戶體系。會計對象應包括預算資金流轉的全過程，未來的預算會計系統要由各級財政部門作為會計主體，核算預算資金流轉的全部過程。以利于監控預算執行、管理財政風險。會計核算基礎要結合當前政府會計環境和要求，預算會計系統仍實行現金制基礎。

 

(二)財務會計系統總體構架上應以信息使用者為導向，以反映政府受托責任履行情況為目標，反映政府整體的財務狀況與運營成果，以便公眾評價政府提供公共服務和進行公共管理的水平。為此，政府財務會計系統要能全面反映政府提供公共服務的成本信息，履行債務的能力，收入與費用方面的信息。

 

(三)改革并完善當前在預算和財務兩方面的財務報告。當前披露的預算報表主要包括預算執行情況表、財政周轉金的收支、投放情況表等，在未來的預算會計系統披露的預算報告中，有必要增加基金預算執行情況表，可以在年度報表中以預算執行情況報表附注的形式報告，以完善預算信息的披露;應將所有的政府財務活動內容納入到政府會計核算中，包括政府受托管理的國有資產，應當承擔的各種債務等，在此基礎上編制能涵蓋政府所有財務狀況和財務成果的財務報表，形成政府層面的財務報告，將政府的管理績效、受托責任的履行情況等傳達給信息使用者。財務會計的信息披露上，要構建政府財務報告披露制度，構建適合我國政府環境的財務信息披露體系。