風險類投資范文10篇

摘要：國有企業目前普遍使用投融資的方式提高盈利水平，相關風險的防控已經成為國有企業必須高度關注的問題。本文首先對國有企業投融資財務風險的類型進行了總結，并結合當前國有企業的工作特征，制定了投融資相關財務風險的控制策略，對提高國有企業在新時期的綜合性發展質量，具有十分重要的意義。

關鍵詞：國有企業；投融資；財務風險

投融資工作在很大程度上影響著國有企業的盈利水平，實現對投融資相關財務風險的有效防控，有助于國有企業在新時期的良性發展。因此，對國有企業的財務風險類型加以總結，并制定相應的防控策略，是很多國有企業發展策略設計人員重點關注的問題。

一、國有企業投融資財務風險的主要類型

（一）國有企業的投資業務風險。從當前國有企業的投資工作開展情況來看，投資項目周期是影響投資風險的重要因素，尤其在現有的國有企業發展戰略設計過程中，大量的資金投入需求很大程度上影響著國有企業的運營模式。在國有企業探索多元投資模式建設的相關工作過程中，實現對多產業投資需求的創新分析可以為國有企業有效規避投資風險提供有力支持，尤其在國有企業的項目投資存在大量可觀收益的情況下，資金占用問題的控制難度將會大幅度提高，如果投資失敗，其資金損耗占比會逐步提升一旦出現資金鏈斷裂的問題，國有企業將會產生十分嚴重的財務危機。（二）國有企業的籌資風險。從當前國有企業的籌資方案設計和實施情況來看，面向銀行獲得資金是最主要和最普遍的形式。在國有企業擴展產業規模的需求較為強烈的情況下，其融資總額處在快速提升的過程中，在國有企業的資產負債率提高的情況下，其經營壓力將快速增長，尤其在企業的正常運營模式受到挑戰的情況下，企業的經營風險控制難度將大幅度提升。（三）國有企業的回款風險。在國有企業的運營過程中，項目投資是企業獲得經濟效益的主要方法。但在國內現有的市場環境下，很大一部分國有企業的資金回收速度較慢，投資款的回收和應收賬款的回收無法充分滿足國有企業的發展需要，難以為國有企業全面的提升預期收益水平提供幫助，也使得回款風險的控制措施無法得到有效改良。（四）國有企業營運風險。從當前國有企業的運營情況來看，項目投資工作很大程度上需要獲得監督機制的有效支持，國有企業傳統的管理機制在一定程度上發揮對資本的監督作用。在國有企業的內部管理能力不足的情況下，其投資風險的可能性將提高。資金鏈斷裂對國有企業的健康發展具有重要消極影響，因此，在國有企業的運營工作所面臨的挑戰較為復雜的情況下，實現對內部管理相關舉措的調整改良，有助于國有企業營運風險的高水平控制，尤其在國有企業的項目投資影響因素較為復雜的情況下，營運風險的控制措施將關系到國有企業的可持續發展能力。（五）國有企業債務結構風險。現有的國有企業大部分處在項目投資金額上漲的階段，尤其在國有企業的資金流穩定性影響因素較為復雜的情況下，企業正常運行所面臨的挑戰性因素較多，尤其在國有企業的融資手段創新速度較快的情況下，如果資金保障管理措施缺乏有效的改良，則會造成國有企業的債務結構風險。當前的國有企業對于穩定運行的需求較為強烈，確保資金流具備足夠的穩定性，是提升國有企業資金保障體系建設水平的關鍵。因此，對國有企業的自身發展能力進行考察研究，并對其債務償還能力的影響因素進行總結，能夠使國有企業的債務結構出現較大程度的變化，若債務償還不足，則會影響國有企業投資項目的成功度。

二、國有企業投融資財務風險的有效防控策略

一、我國政府在發展風險投資業中的作用

1.我國政府應為風險投資和高新技術產業發展供給一系列制度。風險資本市場的建立需要立法保障，制定我國與風險投資相關的法律制度刻不容緩。

(1)風險投資保險的法律制度。風險投資的特點之一就是具有高風險。風險投資保險即投資者向保險公司提出保險申請，并繳納保險金，項目如失敗，保險公司賠償項目投資的部分損失。投資論文建議由國家專門撥款成立國家風險投資保險公司或成立混合股份保險公司，從事專門的風險投資保險，以鼓勵風險投資。

(2)產業投資基金法。我國產業投資基金包括三種類型：一是為創業企業提供資本支持的風險投資基金；二是從事成熟企業兼并收購業務的企業重組投資基金；三是為基礎設施提供資本支持的基礎產業投資基金。產業投資基金也稱直接投資基金，是一種對未上市企業股權進行投資的基金品種。

(3)有限合伙企業法。美國風險投資機構大體上可分為四種類型，即由銀行附屬的投資公司、大企業附屬的投資公司、政府支持的中小企業投資公司和獨立的風險投資公司。80%的風險投資企業采取有限責任合伙制。通常由主管合伙人與有限合伙人出資組成風險投資基金，其中主管合伙人的出資額占1%，對公司負無限責任，但有權享受20%的投資收益。有限合伙人對公司負有限責任，有權享受80%的投資回報。有限合伙制企業不交納公司稅，只交納個人所得稅。

(4)稅收優惠的法律制度。在風險資本市場上，風險投資者只有當預期風險投資的收益大于風險的代價時才會投資，而稅收政策被證實是影響風險代價的重要政府措施。建議我國降低風險投資的資本所得稅，特別要降低軟件行業的現行增值稅，對高新技術產品的生產、銷售在一定期限內減免所得稅和其他稅收。

一、投資組合的基本理論

馬考維茨(Markowitz)是現資組合分析理論的創始人。經過大量觀察和分析，他認為若在具有相同回報率的兩個證券之間進行選擇的話，任何投資者都會選擇風險小的。這同時也表明投資者若要追求高回報必定要承擔高風險。同樣，出于回避風險的原因，投資者通常持有多樣化投資組合。馬考維茨從對回報和風險的定量出發，系統地研究了投資組合的特性，從數學上解釋了投資者的避險行為，并提出了投資組合的優化方法。

一個投資組合是由組成的各證券及其權重所確定。因此，投資組合的期望回報率是其成分證券期望回報率的加權平均。除了確定期望回報率外，估計出投資組合相應的風險也是很重要的。投資組合的風險是由其回報率的標準方差來定義的。這些統計量是描述回報率圍繞其平均值變化的程度，如果變化劇烈則表明回報率有很大的不確定性，即風險較大。

從投資組合方差的數學展開式中可以看到投資組合的方差與各成分證券的方差、權重以及成分證券間的協方差有關，而協方差與任意兩證券的相關系數成正比。相關系數越小，其協方差就越小，投資組合的總體風險也就越小。因此，選擇不相關的證券應是構建投資組合的目標。另外，由投資組合方差的數學展開式可以得出：增加證券可以降低投資組合的風險。

基于回避風險的假設，馬考維茨建立了一個投資組合的分析模型，其要點為：(1)投資組合的兩個相關特征是期望回報率及其方差。(2)投資將選擇在給定風險水平下期望回報率最大的投資組合，或在給定期望回報率水平下風險最低的投資組合。(3)對每種證券的期望回報率、方差和與其他證券的協方差進行估計和挑選，并進行數學規劃(mathematicalprogramming)，以確定各證券在投資者資金中的比重。

二、投資戰略

一、投資組合的基本理論

馬考維茨(Markowitz)是現資組合分析理論的創始人。經過大量觀察和分析，他認為若在具有相同回報率的兩個證券之間進行選擇的話，任何投資者都會選擇風險小的。這同時也表明投資者若要追求高回報必定要承擔高風險。同樣，出于回避風險的原因，投資者通常持有多樣化投資組合。馬考維茨從對回報和風險的定量出發，系統地研究了投資組合的特性，從數學上解釋了投資者的避險行為，并提出了投資組合的優化方法。

一個投資組合是由組成的各證券及其權重所確定。因此，投資組合的期望回報率是其成分證券期望回報率的加權平均。除了確定期望回報率外，估計出投資組合相應的風險也是很重要的。投資組合的風險是由其回報率的標準方差來定義的。這些統計量是描述回報率圍繞其平均值變化的程度，如果變化劇烈則表明回報率有很大的不確定性，即風險較大。

從投資組合方差的數學展開式中可以看到投資組合的方差與各成分證券的方差、權重以及成分證券間的協方差有關，而協方差與任意兩證券的相關系數成正比。相關系數越小，其協方差就越小，投資組合的總體風險也就越小。因此，選擇不相關的證券應是構建投資組合的目標。另外，由投資組合方差的數學展開式可以得出：增加證券可以降低投資組合的風險。

基于回避風險的假設，馬考維茨建立了一個投資組合的分析模型，其要點為：(1)投資組合的兩個相關特征是期望回報率及其方差。(2)投資將選擇在給定風險水平下期望回報率最大的投資組合，或在給定期望回報率水平下風險最低的投資組合。(3)對每種證券的期望回報率、方差和與其他證券的協方差進行估計和挑選，并進行數學規劃(mathematicalprogramming)，以確定各證券在投資者資金中的比重。

二、投資戰略

摘要:證券投資是上市公司投資的重要組成部分。近年來，我國市場經濟發展迅速，證券投資市場也得到了快速的發展。然而，就目前來看，很多投資者在證券投資運作過程中，依然不能準確識別各種各樣的風險，并及時作出防范，從而造成很大的經濟損失。本文立足我國證券市場發展現狀，對證券投資中常見的風險類型進行了闡述，并給投資者指明切實可行的幾項風險防范對策。

關鍵詞:證券；證券投資；投資風險；風險防范

一、導語

證券投資是企業投資的重要組成部分，是企業、個人或其他社會組織買賣有價證券的經濟行為。證券投資本身屬于一種風險性投資它不涉及人與自然的關系，只涉及人與人之間的財務（更直接地說是資金）交易。相對于實際資產而言，證券投資受人為因素的影響較大。投資者在進行證券投資運作時，常常會受到各種因素的影響，如國家政策、市場環境、上市企業自身經營狀況等，這些因素都具有不確定性。而政策投資風險，就是投資者因這些不確定性因素導致的自身投資本金與收益遭受損失的可能性。證券投資風險并不是固定不變的。通常而言，投資者持證券的期間越長，影響證券的因素就越多，且各種因素對證券的影響程度越大。

二、證券投資中的風險分析

由于不確定因素較多，所以證券投資風險來源也比較復雜，它包括貨幣市場風險、市場價格風險、企業風險與購買力風險等。就目前而言，投資者區分證券投資風險，一般是根據證券投資風險產生的根源，以及該風險的可控性程度來將它分為兩大類：第一類是系統風險；第二類是非系統性風險。系統風險又稱為分散風險或市場風險。之所以成為市場風險，是因為它通常是由某個因素的影響而導致整個投資市場波動的風險。系統性風險發生后，投資者無論如何分散投入資金，都不能規避它。這是因為，系統風險與整個證券投資市場的波動緊密相連的。系統風險影響的是投資者所有證券的收益。產色系統性風險的原因主要有三：一是國家經濟、產業政策發生變化；二是市場發生通貨膨脹，貨幣購買力下降；三是本幣貶值，降低了本國資產價值；四是銀行上調了上司公司的貸款利率，給上市公司增加了經營成本；五是證券市場聯系過度上漲，存在證券價格大附下跌隱患；六是國家政局或社會動蕩。與系統風險相比，非系統風險通常由非市場外的因素導致，是整個證券投資市場波動無關的風險，如上市企業的經營狀況、管理水平、財務制度等。非系統性風險偏向于企業主體，而不是市場主體。非系統風險影響的是投資者某種證券的收益，而不是投資者所有證券的收益。當非系統風險發生后，投資者可以通過更改投資標的，或采用投資組合的方法減少或避免這種風險。無論是系統風險，還是非系統風險，它們都有客觀存在性、不確定性、可測度性、相對性、危害性與可防范性。投資者應當承認證券投資風險的這些特點。

風險投資是在知識經濟推動下產生的一種創新型的資本運營模式。其目的在于促使新技術成果的商品化、產業化，以獲取高額的資本收益。風險投資企業則是從事該種創新性投資行為的專業運作機構。它的職能主要有兩方面：第一，融集資金投入到高增長潛力的創業企業；第二，提供后續的增值服務，幫助創業企業擴大業務網絡，建立戰略聯盟，甄選職業經理人等等。其運作的優勢主要來自于資本與知識的有效結合。其中，高素質的人力資源發揮著重要的作用。人力資源是風險投資企業的核心資源，其實踐經驗、管理水平、專業化程度等都直接影響著風險投資企業的投融資能力與經營管理能力。因此，人力資源管理是風險投資企業管理中的核心內容。如何有效地進行人力資源的管理，建立一支高素質，具有競爭力的人才隊伍，對于提升風險投資企業的競爭優勢有著現實的意義。

由于風險投資企業是新興的知識密集型企業，它在人力資源方面有著自身特殊的要求。為此，本文試圖從風險投資企業人力資源的特點出發，嘗試構建適應風險投資企業的人力資源管理體系，為提升風險投資企業的競爭優勢而服

一、風險投資企業人力資源的特點

根據風險投資項目運作管理的實際，風險投資企業人力資源具有以下特點：

1．具有較強的風險意識和識別、規避風險的能力

風險投資的高風險性是客觀存在的，并貫穿于風險投資運作的各個環節：投資項目的選擇中會遇到機會風險，即所選擇的項目到最后發現是不可行的風險：項目管理中會遇到市場風險、管理風險、財務風險；資本的退出階段還會遇到法律風險等等。這就要求風險投資企業的人力資源必須在整個投資運作過程中能夠預測風險、規避風險、分散風險、駕奴風險，進行理性的投資運作。這樣才能有效地降低投資風險，從而得到最大的資本增值；

近兩年來,中國的風險投資無論是投資機構總數、籌集的風險資本金總額、投資項目總量,還是風險投資及基金管理機構的從業人員等,都有大幅度的增加。據估計:目前中國大陸約有160家風險投資機構,涉及各類風險投資資本金約人民幣210億元,已投資各類創新企業的風險資金大致100億元人民幣。

目前我國風險投資機構的組織形式主要有以下幾種:

1.政府授權經營集團。如廣東省風險投資集團。

2.國有獨資公司。如上海市創業投資公司、江蘇省高新科技風險投資公司。

3.股份公司/有限責任公司。這類公司是由國有企業,高新科技開發區企業、上市公司、民營企業等籌組的公司,其特點是共同籌組資金、共擔風險。如深圳創新科技投資公司、北京科技風險股份有限公司等。

4.上市公司分立機構。如聯想投資公司、紅塔創新投資公司、上海申能創業投資公司。

編者按：本文主要從新階段我國跨國公司財務管理的外匯風險；新階段我國跨國公司財務管理的管理風險；新階段我國跨國公司財務管理的經營風險；新階段我國跨國公司對外直接投資的技術風險四個方面進行論述。其中，主要包括：財務風險管理是風險管理的一個分支、外匯風險的定義和分類、外匯風險的防范控制和管理措施、管理風險的定義和分類、管理風險的防范控制和管理、經營風險的定義和分類、經營風險的防范控制和管理、技術風險的定義和分類、技術風險的防范控制和管理等。具體材料請詳見。

摘要：跨國公司因跨國經營活動尤其是財務活動帶來的財務風險影響和危害也不斷加大，公司往往因此陷入困境甚至于破產。為此，迫切需要對我國跨國公司的財務風險管理問題進行研究，以指導其經營實踐。

關鍵詞：跨國公司財務風險管理

財務風險管理是風險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能。它是指經營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。財務風險的實質就是企業財務成果的風險和財務狀況的風險，是企業未來財務收益不可能實現的概率。相應的，財務風險管理的實質，就是在財務風險和財務收益之間進行權衡，以便能做出科學的財務決策，將財務風險控制在企業所能承受的限度之內，努力提高企業的收益，從而增加企業的價值。

一、新階段我國跨國公司財務管理的外匯風險

1.外匯風險的定義和分類。跨國公司財務管理中的外匯風險是指因匯率變動,公司以外幣計價的資產和負債、收入和支出的價值量增加或減少,從而發生損失或收益的不確定性。在進行財務管理及經營的全過程中貫穿著國際資本的流動,跨國公司不可避免地會在國際范圍內收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權債務。一旦匯率發生變動,，將會給公司運用外匯帶來巨大的不確定性。

摘要：風險投資具有高風險、高收益等特點，其在我國高新技術持續發展的過程中起到了非常大的作用。本文分析了風險投資中的各方面風險因素，論述了風險識別與風險評價的主要內容，并在此基礎上提出了風險投資的具體風險控制策略，以供相關人員參考。

關鍵詞：風險投資;風險識別;風險評價;風險控制;風險轉移

風險投資又叫做創業投資，主要為風險投資項目提供相應的資金等支持。實質來講，風險投資項目與普通項目之間并沒有較大差異，它是在近些年科學技術快速發展的基礎上形成的產物。風險投資大都無擔保與抵押，主要是針對高新技術領域的項目投資，通常需要面臨較大的風險，而也因此能夠獲得相對較高的收益。風險投資項目大都需要較多資金投入，并且項目資金的流動性不強，投資期限也相對較長，屬于中長期積極性投資。因此，為充分保證自身收益，風險投資企業必須對投資項目采取合理的風險識別、評價以及控制等措施。

1風險投資中的主要風險類型

1.1市場風險。在新時期市場經濟中，各種產品都具有盈或虧的可能性和不確定性，這給風險投資帶來一定的市場風險因素。市場環境瞬息萬變，其中蘊含著諸多不確定性，并且產品的市場需求也具有較強的不確定性[1]，同時，新產品從投入市場到被消費者接受所需時間也具有較強的不確定性。盡管部分產品具有較高的技術含量，但在一定的市場環境中，并不受消費者青睞。1.2技術風險。風險投資中的技術風險因素是指在進行高新技術產品創造方面的投資過程中，因技術因素而造成產品研發失敗后無法實現批量化生產的可能性。技術風險是風險投資所面臨的重要風險類型之一。高新技術產品研發環節的技術風險取決于產品研發成功與否，在投入諸多資源后研發目標是否達成。中間試驗環節的技術風險取決于研發成果能夠轉化為商品，或是否具有實用價值。規模化生產環節所面臨的技術風險取決于在技術問題的影響下能夠實現批量生產，或在新技術影響下原技術是否過于落后。1.3資金風險。風險投資中的資金風險主要是指由于未能及時滿足風險企業實際發展所學而造成技術創新失敗的可能性。隨著高新技術的進一步發展，其所需資金也會更多，如果風險投資公司無法及時籌集到充足的資金，將會導致高新技術發展資金的供應方面發生斷層現象，從而造成風險企業難以繼續開展生產經營活動，進而導致風險投資以失敗告終。1.4管理風險因素。管理風險是由于風險企業管理不到位而造成其創新與發展失敗的可能性。管理風險的出現主要是企業組織與管理體系不完善、內部員工業務能力不足而造成的。風險企業內部員工主要包括技術類員工、科研類員工以及技術發明人員，這些員工大都沒有較強的管理能力，因而會給企業管理方面造成很大風險。同時，風險企業的組織與管理體系不夠完善，難以有效約束企業管理人員的行為，從而引發貪污受賄以及私挪公款等道德風險。

2風險投資的風險識別

【摘要】房地產業是國民經濟中一個十分重要又很特殊的產業部門。房地產投資市場作為支撐市場經濟體系的要素市場之一，具有極其重要的作用，本文就房地產投資與風險做了簡單的闡述。

【關鍵詞】房地產投資房地產投資風險經營風險

房地產是個熱門和利潤豐厚的行業，近三、四年來，住宅價格每平方米提高了1500元左右，這成了一個不爭的事實。因此，該行業投資就成了投資者的首選。由于房地產行業的特殊性使其存在多種風險。房地產投資是指國家、集體、個人等投資主體，直接或間接地把一定數量的資金投入房產、地產生產和再生產領域的過程和行為。

一、房地產投資常見風險

房地產投資風險就是指由于投資房地產而造成損失的可能性。這種損失包括投入資本的損失和預期的收益未達到的損失。房地產投資風險分為以下幾種。

1.投資支出風險