企業(yè)籌資稅收作用影響研討論文

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編者按：本文主要從企業(yè)籌資過程中稅收籌劃的主要方式；企業(yè)籌資稅收籌劃存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范進(jìn)行論述。其中，主要包括：大力提倡納稅籌劃對(duì)搞活我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)，扶持其多種經(jīng)營(yíng)具有促進(jìn)作用、籌資是其進(jìn)行一系列生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的先決條件、資本結(jié)構(gòu)是由籌資方式?jīng)Q定的,不同的籌資方式,形成不同的稅前、擇內(nèi)部集資和企業(yè)間拆借資金籌集、出資機(jī)構(gòu)實(shí)際上也需要承擔(dān)一定稅收、借款費(fèi)用的納稅籌劃、發(fā)行債券，可選擇折價(jià)，溢價(jià)的攤銷方法進(jìn)行納稅籌劃、企業(yè)籌集的債務(wù)資本額越大，則稅收籌劃的空間越大、由于籌資活動(dòng)中稅收籌劃目的的特殊性，其風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的、一個(gè)有效的稅收籌劃預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備以下功能、稅收籌劃是一項(xiàng)系統(tǒng)工程等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

摘要：籌資是一個(gè)企業(yè)生存發(fā)展的重要環(huán)節(jié),企業(yè)要選擇最佳的籌資方案和做出財(cái)務(wù)決策就必須充分考慮到稅收對(duì)企業(yè)籌資的影響。主要從籌資方式及風(fēng)險(xiǎn)防范兩個(gè)方面探索稅收在企業(yè)籌資過程中的影響和作用，并相應(yīng)介紹了企業(yè)籌資的幾種方式和常見的幾種風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：稅收籌劃;籌資;風(fēng)險(xiǎn)防范

在實(shí)際工作中，許多會(huì)計(jì)人員由于對(duì)稅收籌劃的方法與途徑方面知識(shí)欠缺，導(dǎo)致在辦理納稅申報(bào)的過程中，企業(yè)多繳或少繳稅款，最終加大企業(yè)稅收成本或被稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰，因而影響企業(yè)的發(fā)展。因此大力提倡納稅籌劃對(duì)搞活我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)，扶持其多種經(jīng)營(yíng)具有促進(jìn)作用。籌資活動(dòng)作為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一部分，影響著企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在企業(yè)籌資決策中，由于稅法對(duì)不同的籌資方式獲取資金成本的列支方法的規(guī)定不同，是在稅前列支還是在稅后列支會(huì)直接影響企業(yè)的負(fù)擔(dān)，進(jìn)而影響企業(yè)資本成本和最佳資本結(jié)構(gòu)。因此，在籌資決策中，預(yù)測(cè)資金需要量和選擇籌資方式，確定資本成本和最佳籌資結(jié)構(gòu)時(shí)，必須考慮稅收因素的影響。籌資活動(dòng)稅收籌劃有利于企業(yè)選擇最佳的籌資方案和做出財(cái)務(wù)決策。

對(duì)一個(gè)企業(yè)來講，籌資是其進(jìn)行一系列生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的先決條件。企業(yè)的籌資方式一般分為負(fù)債籌資和權(quán)益籌資兩種，但無論是哪種籌資方式，都存在著一定的資金成本。籌資決策的目標(biāo)不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且要使資金成本達(dá)到最低。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是由籌資方式?jīng)Q定的，不同的籌資方式，形成不同的稅前、稅后資金成本。現(xiàn)代企業(yè)的籌資方式主要有:向銀行借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部集資、企業(yè)自我積累、向社會(huì)發(fā)行債券和股票等。企業(yè)的籌資渠道也是多種多樣，如吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、向銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、融資租賃等。由于我國(guó)稅法對(duì)不同籌資方式取得的資金成本的列支方式不同，這便為企業(yè)籌資決策中的稅收籌劃提供了可能。

1企業(yè)籌資過程中稅收籌劃的主要方式

(1)資本結(jié)構(gòu)是由籌資方式?jīng)Q定的,不同的籌資方式,形成不同的稅前,稅后資金成本.企業(yè)的籌資活動(dòng),總是以提高經(jīng)濟(jì)利益為出發(fā)點(diǎn)的。籌集資金是企業(yè)運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，是決定資金運(yùn)動(dòng)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展程度的重要環(huán)節(jié)。經(jīng)營(yíng)管理者趨于回避風(fēng)險(xiǎn)，初始投入的資金多由自我積累的方式提供的。這樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和融資成本會(huì)降低。但從納稅籌劃的角度來看，企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)間拆借資金方式效果最佳，向金融機(jī)構(gòu)借款次之，自我積累最差。從稅收籌劃角度來看可以選擇內(nèi)部集資和企業(yè)間拆借資金籌集。這是因?yàn)椴捎闷髽I(yè)之間的相互融資及結(jié)算中形成這種籌資方式的企業(yè)，一般相互間是有一定關(guān)聯(lián)的，因而各方必然要從各自利益的角度出發(fā)，來分?jǐn)偼顿Y而帶來的利潤(rùn)，使稅收負(fù)擔(dān)達(dá)到最少。從而為企業(yè)尋求降低融資成本和實(shí)現(xiàn)納稅籌劃提供了較為廣闊的動(dòng)作空間。向金融機(jī)構(gòu)貸款的效果雖不及前兩種方式，但企業(yè)仍可利用良好的銀企關(guān)系尋求一定規(guī)模的稅負(fù)減輕。我國(guó)稅法規(guī)定：企業(yè)納稅人在生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)期間，向金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，按照實(shí)際發(fā)生數(shù)扣除；向非金融機(jī)構(gòu)的借款利息支出，不高于按同類同期貸款利率計(jì)算以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予先扣除。因此企業(yè)償還利息后，應(yīng)納稅所得將有所降低，而且在企業(yè)的投資生產(chǎn)后，出資機(jī)構(gòu)實(shí)際上也需要承擔(dān)一定稅收，從而使企業(yè)實(shí)際稅負(fù)降低。

(2)借款費(fèi)用的納稅籌劃。按現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，企業(yè)的借款費(fèi)用如果是在籌建期間發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其發(fā)生額先計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，然后在開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)月一次性計(jì)入當(dāng)期損益；如果該借款費(fèi)用屬于在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間、為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其發(fā)生額全部費(fèi)用化，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。其中，與購(gòu)建固定資產(chǎn)有關(guān)的，在資產(chǎn)尚未達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)之前，應(yīng)計(jì)入所購(gòu)建固定資產(chǎn)的價(jià)值。眾所周知，財(cái)務(wù)費(fèi)用可以直接沖抵當(dāng)期損益，而長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)價(jià)值則需分期攤銷，逐步?jīng)_減當(dāng)期損益。因此，為了實(shí)現(xiàn)納稅籌劃，企業(yè)應(yīng)盡可能加大借款費(fèi)用支出計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的份額，縮短籌建期和資產(chǎn)的購(gòu)建周期。

(3)發(fā)行債券，可選擇折價(jià)，溢價(jià)的攤銷方法進(jìn)行納稅籌劃。發(fā)行債券也是企業(yè)常用的籌資方式。在債券各期的攤銷的計(jì)算中，常用直線法和實(shí)際利率法。實(shí)際利率法與直線法的主要區(qū)別在于，直線法下，每期利息費(fèi)用固定不變，債券的賬面價(jià)值，在折價(jià)攤銷時(shí)逐期增加，在溢價(jià)攤銷時(shí)逐漸減少；而在實(shí)際利率法下，每期利息費(fèi)用和債券賬面價(jià)值都在不斷變化，在折價(jià)時(shí)會(huì)逐期增加，在溢價(jià)時(shí)會(huì)逐期減少。正是這種差異，為所得稅的納稅籌劃提供了可能性。在折價(jià)發(fā)行的前提下采用實(shí)際利率法，在溢價(jià)發(fā)行的前提下，采用直線法進(jìn)行核算。雖然說最后的攤銷總額一定，但籌劃之后卻可達(dá)到延期納稅的目的。“延期納稅有利于資金周轉(zhuǎn)，節(jié)省利息支出，以及由于通貨膨脹影響，延期以后繳納的稅款市值減少，從而降低實(shí)際納稅額。”

案例:發(fā)行票面利率為10%，5年期的總面額為800，000萬元的公司公司債券，債券利息在每年6月30日和12月31日支付，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為8%。

①債券的發(fā)行價(jià)格：

800000×DF0.04,10+(800000/5)×ADF0.01,10=540448+324436=864884元；

②采用直線法攤銷債券溢價(jià)：

每半年溢價(jià)攤銷額=（864884-800000）/10=6488元；

③采用實(shí)際利率法攤銷債券溢價(jià)；

④在溢價(jià)發(fā)行時(shí)，采用實(shí)際利率攤銷法可以遞延稅款幾千萬元，如果把它折算成現(xiàn)值，則這兩者間有更大的差異。

2企業(yè)籌資稅收籌劃存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了更好地發(fā)展,會(huì)擴(kuò)大籌資規(guī)模,而且從稅收籌劃收益角度來看。企業(yè)籌集的債務(wù)資本額越大，則稅收籌劃的空間越大，可能獲取的籌劃收益也就越多，但由此帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大。

(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)擁有自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，其主要是依據(jù)市場(chǎng)狀況進(jìn)行各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)，而市場(chǎng)在一定程度上是受多方面因素影響且處在不斷變化之中，如市場(chǎng)資金供求狀況、貸款利率、通貨膨脹率等在不同的時(shí)點(diǎn)是不一樣的，這樣就可能增加企業(yè)籌資的難度及資金成本，導(dǎo)致籌資風(fēng)險(xiǎn)。例如:某企業(yè)通過稅收籌劃擬發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，但實(shí)際操作中出現(xiàn)銀根緊縮，籌資難度增大，此時(shí)若仍選擇發(fā)行企業(yè)債券籌資，雖能獲得稅收利益，但籌資成本必然增加。因此，企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境的變化影響著稅收籌劃方案的實(shí)施，籌劃活動(dòng)必須面對(duì)由此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)由于籌資活動(dòng)中稅收籌劃目的的特殊性，其風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但也是可以防范和控制的。如建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌劃過程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，充分利用現(xiàn)代先進(jìn)的技術(shù)，建立一套科學(xué)、快捷的稅收籌劃預(yù)警系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，能夠立即示警。一個(gè)有效的稅收籌劃預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備以下功能:①信息收集功能。通過收集大量的與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的稅收政策及其變動(dòng)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、稅務(wù)行政執(zhí)法情況和企業(yè)本身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況等方面的信息，并進(jìn)行比較分析，判斷是否預(yù)警。②危機(jī)預(yù)知功能。通過對(duì)大量信息的分析，當(dāng)出現(xiàn)可能引起發(fā)生稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素時(shí)，該系統(tǒng)應(yīng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒企業(yè)早作準(zhǔn)備或采取對(duì)策，避免潛在風(fēng)險(xiǎn)演變成客觀現(xiàn)實(shí)，起到未雨綢繆，防患于未然的作用。③風(fēng)險(xiǎn)控制功能。當(dāng)稅收籌劃可能發(fā)生潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，該系統(tǒng)還應(yīng)能及時(shí)找到導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，使企業(yè)能夠有的放矢，通過制定有效的措施，遏制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

總之，稅收籌劃是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，籌資活動(dòng)中的稅收籌劃作為企業(yè)整體稅收籌劃的一個(gè)子系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各階段和各環(huán)節(jié)。企業(yè)只有全局考慮，才能控制整個(gè)籌劃進(jìn)程的風(fēng)險(xiǎn)，確保籌劃成功。