國有資本投資公司創新分析

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摘要：2014年，國資委啟動了國有資本投資、運營公司兩類公司改革試點四年以來，國有資本功能布局逐步優化，出資人和企業的定位逐步清晰，國有資產得到有效監管。提出了國有資本投資公司試點改革方案及模式，厘清了總部與分、子公司職責邊界，提升了管控效能，并從關于公司治理、資本布局、考核監督三個方面進行了詳細論述，對指導國有資本投資、運營公司試點改革具有一定參考價值。

關鍵詞：投資公司；試點改革；國有資本；國家戰略

1改革背景及相關政策

2014-07，黨中央、國務院相繼印發了《中共中央國務院關于深化國有企業改革的指導意見》《國務院關于改革和完善國有資產管理體制的若干意見》，國資委啟動了國有資本投資、運營公司兩類公司改革試點。四年來，國資委按照完善國資監管體制的要求，堅持問題導向，建立責任清單，加大授放權力度，印發《國務院國資委以管資本為主推進職能轉變方案》，重點從健全制度、轉變職能、強化監督三個方面，采取有效措施，取消、下放、授權43項工作事項。12個地方出臺職能轉變方案，33個地方出臺了監管權力清單和責任清單，國有資本功能布局逐步優化，出資人和企業的定位逐步清晰，國有資產得到有效監管。國有資本投資、運營公司試點不斷深化。10家中央試點企業在總部機構設置、運營模式等方面進行了大量的探索，各地方企業已改組組建國有資本投資運營公司89家。2018-07，國務院印發《關于推進國有資本投資、運營公司改革試點的實施意見》對加快建設國有資本投資、運營公司，提出了新的要求。國務院國資委將抓緊研究制訂深化中央企業資本投資公司、資本運營公司改革試點的兩個工作方案，加大改革力度，“一企一策”放權授權，深化擴容兩類公司試點，新增11戶左右試點企業，各地也將結合實際情況，進一步擴大試點范圍。

2國有資本投資公司試點改革重點

2.1關于公司治理。2.1.1黨的領導。建立健全中國特色現代國有企業制度，把黨的領導融入公司治理各環節，把企業黨組織內嵌到公司治理結構之中，明確和落實（黨委）黨組在公司法人治理結構中的法定地位，充分發揮黨組織的“把方向、管大局、保落實”的領導作用，確保公司發展始終能夠貫徹中央決策，服務國家戰略，保持正確方向。2.1.2履職行權。目前，一部分投資公司與所持股企業還沒有真正形成以資本為紐帶的投資與被投資關系，部分所持股企業法人治理結構仍不完善，董事會、監事會等職能沒有充分發揮，決策制度不完善，決策能力和水平有待提高。要研究探索符合集團實際的管控模式，一企一策，制訂監管清單和責任清單，明確監管內容方式，建立起分級授權管控模式。要積極行使集團股東權利，推進所持股企業，特別是參股企業以及混合所有制企業，規范法人治理結構，落實董事會職權，實現黨組織和股東大會、董事會、經理層協調運轉、有效制衡的治理機制。2.1.3選人用人。按照國有資本投資公司試點要求，堅持黨管干部原則，堅持各級黨委（黨組）決策與群眾路線并行，建立完善集團派出董事、監事候選人員庫，由職工代表大會選舉產生職工董事。所屬企業經理層選聘，經黨委（黨組）確立選人用人標準，由董事會下設的提名委員會提出差額適任人選，并經干部監管部門、紀檢監察部門進行有效的干部任前考察后，報董事會審議。2.1.4組織架構。由于歷史原因，不少國有資本投資公司的所屬企業存在業務交叉、重合以及同業競爭現象，權責和業務邊界還不夠清晰，職責及歸口管理不明確，制約了資源配置和專業化管理。集團總部應對全集團總部實行以管資本為主的戰略管控模式，總部功能定位聚焦管黨建、管干部、管人才、管戰略、管資本、管協調、管監督、管風險，以整體效益最大化原則，推進子分公司重組整合，壓減企業管理層級，最大限度釋放企業活力，提高資本運營效率和資源配置效率。2.2關于資本布局。2.2.1主業的聚焦。國家支持中央企業之間，在國家產業政策和行業發展規劃指導下，通過股權合作、資產置換、無償劃轉、戰略聯盟、聯合開發等方式，將資源向優勢企業和主業企業集中。技術水平和競爭力要緊緊圍繞國有資產監管機構確定的主業，按照國家確定的目標任務和布局領域，更多地向重點行業、關鍵領域和優勢企業集中，推動國有經濟布局優化和結構調整，更好地服務國家戰略。2.2.2產業的優化。要聚焦主業，主動減量、盤活存量、做優增量，積極開展“處僵治困”，淘汰過剩產能，對于不符合發展戰略的非主業企業、低效無效企業，充分利用現有政策，抓住機遇，多途徑退出。要在前瞻性、戰略性新興產業，新能源、科技創新等領域，加強與國內外高新企業合作，采取股權多元化或共同出資組建股份制公司（專業化平臺）等形式，加大新技術、新產品、新市場聯合開發力度。2.2.3資本的運作。要充分發揮上市平臺的作用，用好融資功能，調節集團資金流動性，放大國有資本功能，提升資本運作能力。要借助上市公司平臺，設立產業投資母基金，搭建金融控股平臺，大力促進產融結合，實現產業布局優化。2.3關于考核監督。2.3.1考核機制。集團所屬企業功能界定還不夠清晰，分類發展、分類改革、分類考核體系尚不夠健全。要科學界定所屬企業功能定位、發展目標和責任使命，兼顧行業特點和企業經營性質，制訂差異化考核標準，建立年度考核與任期考核相結合、結果考核與過程評價相統一、考核結果與獎懲措施相掛鉤的考核制度。2.3.2監督約束。要建立全方位監督體系，整合審計、法律、巡視等監督力量，建立監督工作會商機制，按照事前規范制度、事中加強監控、事后強化問責的原則，加強對權力集中、資金密集、資源富集、資產聚集等重點部門和崗位的監管。要參照上市公司標準，加強信息公開工作，依法依規、及時準確地披露公司治理以及管理架構、國有資本整體運營狀況、關聯交易、企業負責人薪酬等信息，建設陽光國企，主動接受監督。2.3.3改革方案及模式某國有資本投資公司試點經過四年探索，逐步建立起了功能定位、體制機制和運營模式等重大創新，提出了“重心下沉、激發活力、重組整合、重塑職能”的改革思路，形成了“小總部、大產業”的管理模式。2015年，在試點改革總體方案中，將前瞻性戰略性產業作為公司轉型升級、創新發展的重點，加快布局了先進制造業、海水淡化、大健康產業、城市環保產業、大數據與“互聯網+”、生物質能源等產業。主動運用基金工具等手段，加大綠地投資和并購重組力度，加強國有資本的引導帶動作用，提高國有資本的配置和運行效率、推進結構調整，實施混合所有制改革。某國有資本運營公司試點，通過基金投資、股權運作、資產管理、培育孵化等方式，創新運營模式，服務國家資本布局結構調整，積極參與中國聯通、中糧資本、華能資本等混合所有制改革，先后托管中冶紙業、中國鐵物等公司，創新方式盤活資產，多措并舉化解重大風險。同時，設立股權管理專業平臺，形成規范的股權接收盤活流程，積極探索發行指數化產品等股權運作方式，推進所出資企業開展混改，創新國有資本運作方式。

3結束語

目前，國有資本投資運營公司試點在中央企業已經擴大到21家，其中19家是投資公司的試點，2家是運營公司的試點。國有資本投資運營公司試點關系到國有資產管理體制的改革，關系到從管企業向管資本轉變，也關系到國有經濟布局結構的調整。因此，必須調整管控模式，加大戰略規劃、工資總額管理、選人用人和激勵機制、財務和產權管理等方面的授權放權力度，優化產業布局，提高國有資本的配置效率，積極培育戰略性的新興產業，堅決退出低效無效資產，推動機制轉換，激發企業的活力動力，增強市場競爭力，推動企業高質量發展。

作者:熊圖 單位:國家能源投資集團有限責任公司