財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與籌資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)經(jīng)營存在著風(fēng)險(xiǎn)，幾乎企業(yè)所有的生產(chǎn)活動(dòng)都是與風(fēng)險(xiǎn)并存的，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是如何形成的呢？以下將進(jìn)行幾點(diǎn)分析。

（一）內(nèi)部原因

（1）賒銷比重大，應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回。很多企業(yè)為了增加企業(yè)的銷售量，擴(kuò)大再生產(chǎn)，占有大部分市場的整體份額，采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品。企業(yè)的應(yīng)收賬款不斷累加，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，嚴(yán)重影響資金的安全性和流動(dòng)性。

（2）欠款現(xiàn)象嚴(yán)重，資金不足。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，目前我國很多企業(yè)都存在著資金不足的狀況。為了維持企業(yè)的正常運(yùn)行，只能進(jìn)行商業(yè)貸款，雖然一定程度上緩解了企業(yè)的經(jīng)營壓力，給企業(yè)帶來了一定的利益，但是也給企業(yè)帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)，造成財(cái)務(wù)的不穩(wěn)定性。同時(shí)還需要還本付息，按期支付，給企業(yè)帶來嚴(yán)重的隱患。

（3）內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級之間，在資金的管理、使用等方面存在管理混亂的情況，致使資金使用率低，流失嚴(yán)重。

（4）風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱。風(fēng)險(xiǎn)往往都是客觀的，只要是財(cái)務(wù)活動(dòng)就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而我國很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識，這也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要因素。

（二）外部因素

（1）企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)出的主要外部原因。

（2）國家政策、金融市場的變化都會(huì)在不同程度上對企業(yè)財(cái)務(wù)管理造成影響。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理為目標(biāo)，是企業(yè)管理工作的重點(diǎn)。

1.確定合適的籌資方式。企業(yè)的每種籌資手段都有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)籌資的時(shí)機(jī)、籌資的對象、證券發(fā)行的價(jià)格、發(fā)行方式以及利率都需要經(jīng)過周密的預(yù)算，這關(guān)系到企業(yè)籌資能否成功，關(guān)系到籌資成本大小，關(guān)系到籌資風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)弱。所以必須對任何一種籌資機(jī)會(huì)進(jìn)行比較研究，制定出最合適的籌資方式，來達(dá)到降低籌資風(fēng)險(xiǎn)的效果。同時(shí)企業(yè)要設(shè)計(jì)出一個(gè)符合本企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的合理資金結(jié)構(gòu)。

2.風(fēng)險(xiǎn)回避策略。就是企業(yè)在覺得風(fēng)險(xiǎn)存在性很大的情況下，改變原有的計(jì)劃、方法，或者主動(dòng)放棄，回避風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生前徹底消除或減少這種損失，降低損失的影響度。風(fēng)險(xiǎn)回避是一種消極防范風(fēng)險(xiǎn)的辦法，因此，最好在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)還沒有進(jìn)行之前采取，否則企業(yè)會(huì)付出巨大的代價(jià)。

3.提高財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對外部環(huán)境的應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理環(huán)境處于不斷變化的發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)要制定符合自身財(cái)務(wù)管理的發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)置高效、合理的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，建立健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作建設(shè)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)不斷變化的環(huán)境，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)雖然不能改變外部環(huán)境，但卻可以對它進(jìn)行分析研究，找出其發(fā)展變化的規(guī)律和趨勢，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和管理方法，提高企業(yè)的應(yīng)變能力。

4.重視內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)監(jiān)督。理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。企業(yè)要對經(jīng)營利益的分配做到統(tǒng)籌兼顧，處理好內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系，明確各部門的職責(zé)，制定出健全有效的監(jiān)管機(jī)制，全面降低企業(yè)成本。建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的積極作用。

結(jié)語：全球經(jīng)濟(jì)一體化給企業(yè)帶來了更多發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵，財(cái)務(wù)人員體現(xiàn)的作用也越來越重要。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的是否有效直接關(guān)系著企業(yè)是否能夠可持續(xù)發(fā)展。在金融業(yè)及其產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理面臨著新的挑戰(zhàn)和發(fā)展契機(jī)。根據(jù)不同的企業(yè)在不同發(fā)展階段的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)人員要根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別和評估，采取進(jìn)一步的應(yīng)對措施，各個(gè)部門之間要互相溝通與合作，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和科學(xué)經(jīng)營管理保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

[1]李燕玲.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因與防范措施.會(huì)計(jì)之友.2007(34).

[2]賀青.淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及其防范.中國外資.2009(10).

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【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 比較

一、引言

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)也面臨著相當(dāng)?shù)牟淮_定性，企業(yè)無法獲得開展財(cái)務(wù)活動(dòng)所需的全部信息，使得其財(cái)務(wù)活動(dòng)成果也充滿了風(fēng)險(xiǎn)，日益突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響著企業(yè)的運(yùn)營。縱觀全球范圍內(nèi)每年因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而陷入各種經(jīng)營危機(jī)的大型集團(tuán)企業(yè)給各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了一定程度的危害，如日本的山一證券、韓國的韓寶集團(tuán)、加拿大的伊頓商業(yè)集團(tuán)以及我國的鄭百文、銀廣夏等都因面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也成為我國企業(yè)普遍面臨的問題，我國正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的市場經(jīng)濟(jì)體制相應(yīng)的法制建設(shè)尚待完善，企業(yè)在調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)時(shí)往往會(huì)有意無意地做出與稅法相悖的行為，既而不可避免地引發(fā)一些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來因涉稅而導(dǎo)致破產(chǎn)的案例并不鮮見，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激增不僅應(yīng)受到企業(yè)管理層的高度重視，還應(yīng)將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中以便進(jìn)行系統(tǒng)研究。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中最為常見就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將這兩種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析比較，找出兩者之間的區(qū)別與聯(lián)系并有針對性地進(jìn)行綜合防范，可以進(jìn)一步完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及特征

企業(yè)社會(huì)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)包含資金籌集、投入、耗費(fèi)、收回、分配等具體活動(dòng)，由此從資金運(yùn)動(dòng)的具體環(huán)節(jié)角度，可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)（資金籌集風(fēng)險(xiǎn)）和投資風(fēng)險(xiǎn)（資金投入、耗費(fèi)和收回風(fēng)險(xiǎn)）兩大類。其中籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資金供需市場的變化或籌資來源、期限、幣種等結(jié)構(gòu)因素而使企業(yè)的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際情況存在差異的不確定性。從資金來源角度，籌資風(fēng)險(xiǎn)可分為股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)行股票時(shí)因籌資成本、發(fā)行數(shù)量與時(shí)機(jī)等因素給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)）和債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)（到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)）。而投資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在投資活動(dòng)中因不確定性因素的存在使得企業(yè)預(yù)期財(cái)務(wù)成果與實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果間存在差異，依據(jù)投資對象的不同有對內(nèi)投資和對外投資。不同的投資對象面臨著不同的投資風(fēng)險(xiǎn)，對內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)具體是對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等的投資不科學(xué)合理從而無法達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)和存貨風(fēng)險(xiǎn)。對外投資風(fēng)險(xiǎn)具體是指企業(yè)將實(shí)物或資金購買有價(jià)證券或投資于其他經(jīng)濟(jì)組織后因市場環(huán)境變化、被投資方經(jīng)營不利等原因使得企業(yè)預(yù)期收益與實(shí)際收益存在差異的風(fēng)險(xiǎn)，如有價(jià)證券風(fēng)險(xiǎn)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性、利弊雙重性、財(cái)務(wù)全面性、相對性等顯著特征。

企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包含納稅程序風(fēng)險(xiǎn)、納稅申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)。其中納稅程序風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在納稅程序過程中沒有符合稅法相關(guān)規(guī)定，出現(xiàn)少納稅、應(yīng)納未納稅行為從而面臨稅收罰款、回收滯納金、刑罰、聲譽(yù)損害等風(fēng)險(xiǎn)，或是沒有準(zhǔn)確適用稅法，造成多納稅款從而增加企業(yè)負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。如稅務(wù)賬務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)、未及時(shí)辦理稅前扣除申請及備案風(fēng)險(xiǎn)。納稅申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在納稅申報(bào)過程中少報(bào)、多報(bào)、不報(bào)或不及時(shí)報(bào)等未正確遵守稅法而致使企業(yè)利益受損的可能性。除上述風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)還可能面臨納稅評估、特別納稅調(diào)整等其他風(fēng)險(xiǎn)。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有主觀性、必然性、日常性等顯著特征。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的一種，兩者必然具備風(fēng)險(xiǎn)的不確定性這個(gè)一般特征，除此之外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征一致性還體現(xiàn)在兩種風(fēng)險(xiǎn)與兩種風(fēng)險(xiǎn)收益的相對性，即依據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡”規(guī)律，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在均衡關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最明顯的差異則體現(xiàn)在前者有較強(qiáng)的客觀性，后者表現(xiàn)出較強(qiáng)的主觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的必然產(chǎn)物，其風(fēng)險(xiǎn)成因的客觀性決定了它的客觀存在，而稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源于稅收立法層面和稅收行政方面不同主體對稅收制度的不同理解，不同主體的主觀差異性決定了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主觀性。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警；風(fēng)險(xiǎn)防范；

一、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與類別

進(jìn)入二十一世紀(jì)，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，現(xiàn)代企業(yè)不僅需要面對各種風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，而且還要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的直接責(zé)任。實(shí)踐表明，經(jīng)濟(jì)全球化越加劇，市場競爭越激烈，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大，就越有必要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，其意義十分巨大。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

 風(fēng)險(xiǎn)是事件的不確定性所引起的，由于對未來結(jié)果予以期望所帶來的無法實(shí)現(xiàn)期望結(jié)果的可能性。簡言之，風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果差異引起的結(jié)果偏離，即期望結(jié)果的可能偏離。

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常有兩種觀點(diǎn)。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是籌資風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在籌資過程中，由于未來收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小與企業(yè)籌資數(shù)額的多少和投資收益率的高低密切相關(guān)。

    現(xiàn)代觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受操作損失的機(jī)會(huì)和可能。事實(shí)上，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，主要包括：籌資、投資、資金回收及利潤分配等各環(huán)節(jié)。在企業(yè)組織和管理財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中的某一方面或某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生問題都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力降低，從而對企業(yè)的生存和發(fā)展造成嚴(yán)重影響。

 本文闡述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)代觀點(diǎn)認(rèn)為的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

 按照財(cái)務(wù)活動(dòng)的具體內(nèi)容，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等構(gòu)成。

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)

 籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是由于不確定因素致使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期收益而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。

3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)品銷售出去以后，其貨幣資金收回的時(shí)間和金額的不確定性。企業(yè)的銷售一般可分為現(xiàn)銷和賒銷兩種方式。現(xiàn)銷是發(fā)貨與收款同時(shí)進(jìn)行的，因此不存在資金回收風(fēng)險(xiǎn)問題。但在市場供大于求情況下，廠商為了促銷，往往采用同客戶簽訂購銷合同，先將商品提供給用戶使用，然后再由用戶按合同約定的方式、期限付款，在這種賒銷方式下，便產(chǎn)生了企業(yè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

4、收益分配風(fēng)險(xiǎn)

 收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的不利影響。大幅度提高職工工資獎(jiǎng)金，給投資者分配過多利潤，使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)成本和資金成本，并由此無法保證在預(yù)計(jì)的經(jīng)營期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且引起不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體原因也不盡相同。概括起來，主要有以下幾方面：

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

    財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，有可能是不利變化，也可能為企業(yè)帶來機(jī)會(huì)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

（三）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致決策失誤頻繁發(fā)生。

（四）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

三、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

 盡管企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，且難以預(yù)測，但是，在日常的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理過程中，提前建立高效的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制系統(tǒng)，力爭事先識別風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并提早設(shè)計(jì)出控制風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施，將風(fēng)險(xiǎn)所招致的影響控制在最低程度，必將有助于企業(yè)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)和可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。

（一） 企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

 防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法有很多，主要包括以下幾種：

1、回避風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2、降低風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)面對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式。

3、分散風(fēng)險(xiǎn)法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)通過某種手段，將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。

5、緩沖風(fēng)險(xiǎn)法。即企業(yè)按穩(wěn)健性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金，以減緩一旦遭受風(fēng)險(xiǎn)損失對企業(yè)造成的重大沖擊。

（二） 企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

 針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn) 生的原因不同，企業(yè)可采取相應(yīng)的防范措施，具體如下：

1、認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理的客觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、不斷提高包括財(cái)務(wù)管理人員在內(nèi)的企業(yè)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅存在于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理不是某些部門的工作，也不是某個(gè)人的工作，而是全體員工的工作，必須提高全員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識。財(cái)務(wù)部門是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要職能部門，具體組織實(shí)施本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，但要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還要必須取得其他部門的支持和配合。

4、加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量對經(jīng)濟(jì)決策的影響程度很高，虛假的會(huì)計(jì)信息不僅可以使決策者對以往企業(yè)經(jīng)營成果做出錯(cuò)誤的評價(jià)，而且還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)未來的決策偏離經(jīng)濟(jì)規(guī)律，給企業(yè)造成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，首先要加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作包括提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)，提高會(huì)計(jì)核算水平，使會(huì)計(jì)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反映盡量做到全面、準(zhǔn)確、及時(shí)。

5、完善企業(yè)內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)組成部分，完善內(nèi)控制度是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，有效的內(nèi)控制度可以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全、保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性，有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。當(dāng)然，企業(yè)內(nèi)控制度并不能完全代替企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，它只是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段之一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)因?yàn)橛辛送晟频膬?nèi)控制度就能夠得到完全有效的控制，加大制度的執(zhí)行力度、提高員工的素質(zhì)及加強(qiáng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的掌控等，都是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不可或缺的手段。

篇4

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；傳導(dǎo)機(jī)制

一、事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型： 事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)基本上是非營利性的，因此，與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比，事業(yè)單位風(fēng)險(xiǎn)屬非經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出復(fù)雜化，財(cái)務(wù)管理工作由潛式風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)轱@式風(fēng)險(xiǎn)管理。本文事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指事業(yè)單位在運(yùn)營過程中因資金運(yùn)動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下幾種類型：

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資主要分為性籌資和債務(wù)性籌資。性籌資方式所籌集的資金為永久性資金，不用歸還及支付使用成本，主要有財(cái)政撥款、事業(yè)性收費(fèi)等；債務(wù)性籌資方式所籌集的資金到期必須還本付息，主要是從銀行取得的貸款。目前，事業(yè)單位負(fù)債大多用于中長期項(xiàng)目投資，投資數(shù)額大且期限長，存在著債務(wù)性籌資風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，國家為了平抑經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，可能上調(diào)利率，僅償還貸款利息就會(huì)給事業(yè)單位帶來相當(dāng)大的資金壓力。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)投資主要包括對外投資與對內(nèi)投資。在對外投資方面，事業(yè)單位由于資金緊張，對外投資能力不足。在對內(nèi)投資方面，事業(yè)單位對基礎(chǔ)設(shè)施、實(shí)驗(yàn)設(shè)備等進(jìn)行了較大投資，超過了正常資金承受能力，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，帶來極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）支付風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)單位面對商務(wù)信息的內(nèi)容和傳播方式?jīng)]有正確的辨識，以至于對商務(wù)信息的合法性、安全性、真實(shí)性、完整性、時(shí)效性和便捷性缺乏正確判斷，導(dǎo)致貨款已付，而貨物未收到現(xiàn)象，就是支付風(fēng)險(xiǎn)。

（四）核算風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)單位核算風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在，一是會(huì)計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)，主要因各種人為的失誤、欺詐及意外事故引起；二是賬務(wù)處理、賬戶核對、事后監(jiān)督方面的風(fēng)險(xiǎn)；三是結(jié)算工作中的支付憑證風(fēng)險(xiǎn)、資金清算風(fēng)險(xiǎn)、憑證印章密押器和壓數(shù)機(jī)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（五）道德風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)即“從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)。”對財(cái)務(wù)人員而言，道德風(fēng)險(xiǎn)就是利用一切機(jī)會(huì)和手段非法牟利。事業(yè)單位人員管理涵蓋了人員配置、崗位分工、明確權(quán)責(zé)及人員素質(zhì)等方面，在財(cái)務(wù)關(guān)系處理過程中，可能采取不合作或隱瞞重要事實(shí)、虛報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)等行為，導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)：事業(yè)單位通過資金運(yùn)動(dòng)將整個(gè)單位聯(lián)系為一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，一旦網(wǎng)絡(luò)中某個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將通過特定載體發(fā)生傳導(dǎo)、延伸、波及等現(xiàn)象。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)指通過某些載體經(jīng)由特定路徑傳導(dǎo)到其財(cái)務(wù)關(guān)系。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)指某一理財(cái)環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過某些載體經(jīng)由特定路徑傳導(dǎo)到另一個(gè)理財(cái)環(huán)節(jié)。

（一）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑包括內(nèi)部各部門之問的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、通過與其有直接利益關(guān)系的組織之間的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行傳導(dǎo)、通過具有間接利益關(guān)系的組織傳導(dǎo)。事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的載體主要是資金、信息以及理財(cái)人員。資本運(yùn)動(dòng)過程實(shí)質(zhì)是理財(cái)過程，這一以資金為載體的理財(cái)循環(huán)過程處處存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且可能將由某個(gè)財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)節(jié)點(diǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到另一個(gè)節(jié)點(diǎn)，產(chǎn)生以資金為載體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的“多米諾骨牌效應(yīng)”。在理財(cái)過程中，存在著大量的信息不對稱現(xiàn)象，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在利益相關(guān)者之間發(fā)生傳導(dǎo)。理財(cái)人員是各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)的具體行為者和決策者，理財(cái)人員自身素質(zhì)決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)速度較慢、影響結(jié)果遲緩，容易防范。

（二）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制目標(biāo)控制事業(yè)單位風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)有三個(gè)目標(biāo)：實(shí)際工作性目標(biāo)、財(cái)務(wù)信息性目標(biāo)、合規(guī)合法性目標(biāo)。實(shí)際工作性目標(biāo)即財(cái)務(wù)活動(dòng)的資金核算、資產(chǎn)管理、項(xiàng)目實(shí)施、內(nèi)部監(jiān)督、隊(duì)伍建設(shè)等主要工作環(huán)節(jié)在運(yùn)作程序上應(yīng)做到規(guī)范有序。財(cái)務(wù)信息性目標(biāo)即財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所形成的全部財(cái)務(wù)信息應(yīng)盡可能接近真實(shí)情況，符合可靠性、及時(shí)性、可理解性和完整性的質(zhì)量要求。合規(guī)合法性目標(biāo)即財(cái)務(wù)活動(dòng)不能只考慮事業(yè)單位自身發(fā)展需要，必須遵循現(xiàn)行法律和規(guī)章制度，確保財(cái)務(wù)工作的合法性。

三、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的預(yù)警管理： 事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是負(fù)責(zé)人對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和危機(jī)前的征兆重視不夠，未能及時(shí)采取措施，導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)。事業(yè)單位可以建立財(cái)務(wù)狀況預(yù)警機(jī)制，借鑒企業(yè)會(huì)計(jì)經(jīng)驗(yàn)并運(yùn)用現(xiàn)代科技手段，逐步建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、評價(jià)和預(yù)警系統(tǒng)，通過一系列指標(biāo)的橫向和縱向數(shù)據(jù)比較，對財(cái)務(wù)運(yùn)作中潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警預(yù)報(bào)，提出控制措施，將可能萌發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以化解。在預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整、審批、監(jiān)督和管理權(quán)限上嚴(yán)格規(guī)定內(nèi)部控制程序，建立科學(xué)的預(yù)算管理體制及相應(yīng)的預(yù)算執(zhí)行比例指標(biāo)，進(jìn)行指標(biāo)評價(jià)，增強(qiáng)財(cái)政資金使用的有效性，發(fā)揮財(cái)政資金的效率。

（一）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)預(yù)警指標(biāo)事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是對事業(yè)單位可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測預(yù)報(bào)，為單位宏觀決策提供客觀依據(jù)。其中主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率，主要反映事業(yè)單位償債能力的保障程度，該指標(biāo)越小越好，一般應(yīng)小于1；累計(jì)借款總額占總資產(chǎn)比率，該指標(biāo)越小越好，當(dāng)該指標(biāo)大幅度升高時(shí)，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警警報(bào)，引起管理者重視；累計(jì)借款占總經(jīng)費(fèi)收入比率，該指標(biāo)反映事業(yè)單位承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度，借款比率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；已獲利息倍數(shù)，該指標(biāo)等于l說明事業(yè)單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能夠償還貸款所產(chǎn)生的利息，該指標(biāo)小于1說明現(xiàn)金凈流量不能償還貸款所產(chǎn)生的利息。

（二）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)預(yù)警創(chuàng)新人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論和方法的出現(xiàn)為預(yù)警系統(tǒng)克服傳統(tǒng)方式的不足提供了新的可能。在人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型中，BP網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用較廣泛，可利用BP網(wǎng)絡(luò)對事業(yè)單位財(cái)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，通過建立BP網(wǎng)格學(xué)習(xí)規(guī)則，取流動(dòng)比率、事業(yè)單位資產(chǎn)負(fù)債率、后勤資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)實(shí)支付能力、潛在支付能力、短期償債能力、事業(yè)單位償債率、事業(yè)單位借入款的期限結(jié)構(gòu)（中長期）、事業(yè)單位債務(wù)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)作為網(wǎng)絡(luò)輸入，確定網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，利用樣本數(shù)據(jù)通過一定的學(xué)習(xí)規(guī)則進(jìn)行訓(xùn)練，提高網(wǎng)絡(luò)的適應(yīng)能力，從輸出結(jié)果判斷風(fēng)險(xiǎn)等級。BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中具有較強(qiáng)的信度，實(shí)用價(jià)值較大。

參考文獻(xiàn)

篇5

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有企業(yè)自身的原因，也有復(fù)雜多變金融市場的原因，企業(yè)要全面分析引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并制定出具有針對性的應(yīng)對措施，從根本上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)利益不受損害。此外，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)需要明確其基本流程，先要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別，然后根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，最后采取有效的控制措施，防止企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)及經(jīng)營困難的情況。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

一，影響較廣。企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況與企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、各部門間的關(guān)系密切，由此可見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)波及企業(yè)的各個(gè)方面。比如企業(yè)物資采購、生產(chǎn)經(jīng)營、產(chǎn)品銷售等，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來安全隱患。

二，長久性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)存在的，它不受人們主觀意志的影響，而且它是不可能被完全消除的，它貫穿于整個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有長久性的特點(diǎn)，它嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展與壯大。

三，不確定性。由于企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效益存在不確定性，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也存在不確定性。通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低成正相關(guān)。

四，具有推動(dòng)企業(yè)加強(qiáng)管理的特點(diǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)存在的并且其發(fā)生具有不確定性，所以企業(yè)為了有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就要有意識地提高企業(yè)的管理水平，加強(qiáng)人員培訓(xùn)管理等。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

第一，投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營過程中投入資金后，對未來經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的不確定性，而帶來的利益偏差引起的風(fēng)險(xiǎn)，比如利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等；第二，籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)是由于不能償還借入資金，給股東收益、債權(quán)人利益帶來風(fēng)險(xiǎn)，即由負(fù)債引起的償債風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)籌入資金的金額、期限及借入資金的投放方式不同，帶給企業(yè)的償債壓力也不同；第三，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各環(huán)節(jié)中的不確定因素致使資金使用延遲，影響總體價(jià)值變動(dòng)比如存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、采購風(fēng)險(xiǎn)及生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

3.1外部因素

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素主要有通貨膨脹、通貨緊縮、匯率變動(dòng)影響、國家政策變動(dòng)影響等。當(dāng)發(fā)生通貨膨脹或緊縮時(shí)，影響資金供給與需求不平衡，使貨幣供給過剩，造成居民購買力下降，物價(jià)持續(xù)上漲，引起通貨膨脹，相反出現(xiàn)通貨緊縮，兩種現(xiàn)象都會(huì)影響財(cái)務(wù)狀況不能真實(shí)表現(xiàn)，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；匯率變動(dòng)影響進(jìn)出口經(jīng)濟(jì)貿(mào)易，這種變動(dòng)引起國際購買力上升，出口貿(mào)易減少、收入減少，最終影響財(cái)務(wù)活動(dòng)；國家政策變動(dòng)主要從稅收政策和貨幣政策兩個(gè)方面對財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響，不同行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策不同，其變動(dòng)會(huì)影響籌資活動(dòng)；貨幣政策影響融資，緊縮政策會(huì)提高債務(wù)資金占用成本，限制資產(chǎn)的投資，致使產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2內(nèi)部因素

其一，企業(yè)融資致使企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理。一般情況下，企業(yè)的融資決策失誤會(huì)引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如資金來源結(jié)構(gòu)不合理、融資規(guī)模不當(dāng)、籌資方式和還款時(shí)間不合理等。

其二，資金來源結(jié)構(gòu)不合理，即企業(yè)資產(chǎn)總額中資產(chǎn)和負(fù)債比例不當(dāng)。負(fù)債帶來收益的同時(shí)也會(huì)給財(cái)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)，用財(cái)務(wù)杠桿衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。在企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)不佳的情況下，或原來預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)，很可能給企業(yè)帶來償還債務(wù)的困難，甚至破產(chǎn)。

其三，投資組合方式選擇不科學(xué)。雖然我國經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，但是當(dāng)企業(yè)在選擇投資方式上出現(xiàn)了錯(cuò)誤時(shí)，會(huì)帶來不同的投資風(fēng)險(xiǎn)，其所獲得的效益也不同。

其四，缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理政策及資金的積累。某些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)喜歡專斷專決，不聽取財(cái)務(wù)人員的意見，緊靠經(jīng)驗(yàn)或直覺對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，在這種現(xiàn)狀下難免會(huì)出現(xiàn)諸多的紕漏，缺乏科學(xué)的管理致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。有些管理者或投資者總認(rèn)為利潤的回收是企業(yè)是否具有競爭力的表現(xiàn)，致使有些企業(yè)資金的積累不足，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑

4.1轉(zhuǎn)變思想觀念、提高人員素質(zhì)

首先，建立教育培訓(xùn)制度。對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行不定期教育培訓(xùn)，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)素養(yǎng)，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)技能，以更好的勝任工作崗位，降低因操作失誤等引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，引進(jìn)綜合素質(zhì)人才、綜合型人才，企業(yè)要重視人才建設(shè)工作，將財(cái)務(wù)人才建設(shè)納入企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的構(gòu)建之中；最后，以創(chuàng)新發(fā)展為驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想觀念，提高主觀能動(dòng)性，以更好的適應(yīng)多元化的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

4.2確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)

要降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的不良影響，企業(yè)需要確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，防止違規(guī)行為的發(fā)生，防范財(cái)務(wù)工作過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)，通過具體的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)對財(cái)務(wù)工作目標(biāo)進(jìn)行量化，明確總體經(jīng)營目標(biāo)，綜合考慮社會(huì)貢獻(xiàn)最大化的同時(shí)，使內(nèi)部資源得到合理利用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益有機(jī)結(jié)合。

4.3優(yōu)化企業(yè)資本組織結(jié)構(gòu)

企業(yè)擁有一個(gè)合理的組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要前提，一般組織混亂的企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性要大大高于有著良好組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)。因此，企業(yè)應(yīng)該最大限度地考慮相關(guān)成本收益，尋求各利益的平衡協(xié)調(diào)。選擇合適的籌資方案，合理分配資金構(gòu)成，尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的最佳組合。

4.4完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性、長久性及分散性等特點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)充分利用現(xiàn)代化管理措施，實(shí)施精細(xì)化管理手段，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控與管理，從企業(yè)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和各部門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面著手，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。具體分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況與外部市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的全覆?w。

4.5健全企業(yè)內(nèi)控制度

內(nèi)部控制是企業(yè)內(nèi)部管理的主要手段，在企業(yè)整個(gè)經(jīng)營過程中發(fā)揮著監(jiān)督與控制的作用，內(nèi)部控制制度的不完善，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)應(yīng)建立、健全內(nèi)部控制制度，定期審計(jì)與檢查資金往來項(xiàng)目，防止出現(xiàn)舞弊、挪用資金等現(xiàn)象，對引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析、控制、監(jiān)督，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到可以承受的范圍之內(nèi)，使企業(yè)的資金安全性與完整性得到保障，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理化運(yùn)作。

4.6有效控制企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括投資、籌資、營運(yùn)、分配。其中籌資是其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)，不同的籌資管理對策所帶來的收益是不同的，致使財(cái)務(wù)收益具有不確定性，籌資風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。基于負(fù)債的存在，使得企業(yè)擁有財(cái)務(wù)杠桿，但財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來效益的同時(shí)，也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)要嚴(yán)格控制負(fù)債的規(guī)模。

篇6

關(guān)鍵詞：籌資風(fēng)險(xiǎn)；原因；防范

中國分類號：F540.34　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1672-3198(2009)12-0166-20

1　籌資風(fēng)險(xiǎn)的定義

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)帶來的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果的差異。

企業(yè)籌集的全部資金按其來源可以分為自有資金(權(quán)益資金)和借人資金(債務(wù)資金)，所以企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)可分為債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。影響企業(yè)債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)的因素有負(fù)債規(guī)模、利率、期限結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、企業(yè)的投資決策以及企業(yè)所處的外部環(huán)境的變化因素等。股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行股票籌資時(shí)，由于發(fā)行數(shù)量、發(fā)行時(shí)機(jī)、籌資成本等原因給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資者投人的資金不能產(chǎn)生預(yù)期的投資收益時(shí)，投資者就會(huì)拋售股票，引起股票價(jià)格下跌，使企業(yè)再籌資的難度加大，籌資成本也會(huì)上升二影響企業(yè)股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)的因素有股權(quán)籌資的規(guī)模、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)的經(jīng)營狀況、資本市場環(huán)境等。

2　籌資風(fēng)險(xiǎn)存在的主要原因

(1)投資效益的不確定性，即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在。

企業(yè)籌資渠道之一的權(quán)益籌資屬于企業(yè)自有資金，不存在還本付息問題，但由于市場形勢復(fù)雜多變，競爭激烈，企業(yè)的投資效益就具有了一定不確定性，即能否取得預(yù)期收益，能否滿足投資人的投資期望，存在一定的不確定性，這樣就產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益性籌資是一種盈利風(fēng)險(xiǎn)，它對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在起著重要的作用，可用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來說明這兩者的關(guān)系。

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)也稱為財(cái)務(wù)杠桿率(DFL)，是指每股盈余(EPS)隨著息稅前利潤(EBIT)的變動(dòng)而變動(dòng)的幅度，或者說是每股盈余變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤變動(dòng)率的倍數(shù)，公式為：

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)=每股盈余變動(dòng)率/息稅前利潤變動(dòng)率=息稅前利潤/(息稅前利潤一利息支出)

按照財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)公式可以看出，當(dāng)企業(yè)利息支出不變時(shí)，增加息稅前利潤，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)減少，對權(quán)益資本收益變動(dòng)的影響就會(huì)越小，相應(yīng)籌資風(fēng)險(xiǎn)程度亦越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)減低，反之則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。

(2)資本結(jié)構(gòu)不合理。

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)籌資決策的核心。資本結(jié)構(gòu)不合理，資金周轉(zhuǎn)慢，當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，無法償還到期債務(wù)，從而引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于資本結(jié)融資方式、融資金額、融資期限等都影響著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從而決定了企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定以及未來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

不同的融資方式(向銀行貸款、民間借貸、發(fā)行債券等)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的。如果企業(yè)決策者采用不符合企業(yè)自身?xiàng)l件的籌資形式和融資方式，導(dǎo)致債務(wù)到期時(shí)無法償還，就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

不同的融資金額和不恰當(dāng)?shù)膫鶆?wù)期限安排也會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融資金額的大小應(yīng)該結(jié)合投資項(xiàng)目或資本運(yùn)營所需資金量來考慮，在企業(yè)銷售穩(wěn)定、運(yùn)作良好的時(shí)候，負(fù)債比率可大一些；而在不景氣時(shí)，負(fù)債比率可小一些。這樣就可以保證企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳，融資成本最低，經(jīng)濟(jì)效益最好，否則，就會(huì)出現(xiàn)相反的情況。即使融資量合理，但債務(wù)期限安排得不恰當(dāng)，債務(wù)到期時(shí)由于資金流轉(zhuǎn)困難，不能立即償還，或是籌資能力差，舉借新債困難，企業(yè)也往往會(huì)招致破產(chǎn)或被其他企業(yè)兼并的命運(yùn)。

(3)籌資模式及時(shí)間設(shè)置不合理，債務(wù)期限順序謎擇不妥。

目前，我國可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有股票發(fā)行、債券發(fā)行、銀行貸款、融資租賃和商業(yè)信用等，不同的方式在不同的時(shí)間會(huì)有各自的優(yōu)點(diǎn)與弊端。一旦選擇不恰當(dāng)，就會(huì)增加企業(yè)額外費(fèi)用，減少企業(yè)應(yīng)得利益，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，若企業(yè)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，就會(huì)加大企業(yè)的債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)，例如企業(yè)大量舉借短期借款用于長期投資，那么當(dāng)短期借款到期時(shí)，由于投資的回收期還沒有到，可能會(huì)出現(xiàn)難以籌到足夠的現(xiàn)金來償還短期借款的情況，由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(4)籌資過程中，缺乏信譽(yù)，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

在市場經(jīng)濟(jì)中，各種欺詐、違約、投機(jī)取巧等現(xiàn)象稱為道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)財(cái)務(wù)有著重大的影響，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，不少企業(yè)都存在經(jīng)常拖欠和過度負(fù)債的情況，使企業(yè)累積的高負(fù)債理所當(dāng)然地成為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，經(jīng)濟(jì)合同履約率低影響企業(yè)生產(chǎn)的正常運(yùn)營，增加了商品存貨的倉貯成本，造成資金占用過量，加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡管合同中有賠償條款，但“十賠九不足”的事情時(shí)有發(fā)生。因此可見，信用度低促成了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成和可能。

(5)模式化經(jīng)營管理的缺失。

投資必須要有資金，籌資是企業(yè)投資經(jīng)營的起點(diǎn)，負(fù)債籌資又是企業(yè)籌資的主要方式之一，而利用負(fù)債籌資一般是要付出代價(jià)的。在企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，由于缺乏市場調(diào)查與科學(xué)論證，盲目進(jìn)行投資，結(jié)果使大量固定資產(chǎn)閑置、產(chǎn)品積壓過多，資金不能及時(shí)盤活；在激烈的市場競爭條件下，企業(yè)要想盡快把產(chǎn)品銷售出去，在沒有對客戶信用等級進(jìn)行深入了解的情況下若盲目賒銷，就會(huì)產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，甚至形成壞賬；加之一些企業(yè)監(jiān)督制度不嚴(yán)格，在資產(chǎn)造成損失時(shí)缺乏對相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰使大量資產(chǎn)流失。以上原因都會(huì)給企業(yè)帶來巨大的損失，長此下去則會(huì)造成企業(yè)破產(chǎn)清算，剩余財(cái)產(chǎn)難以支付債務(wù)。

3　籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范

(1)提高警惕，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識。

企業(yè)必須立足市場，在充分考慮影響負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。作為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)則應(yīng)加強(qiáng)科學(xué)決策，及時(shí)對負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，避免由于決策失誤造成支付危機(jī)；在企業(yè)面臨負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)積極采取措施，利用延期付款、降低利率、債務(wù)重組、動(dòng)員債權(quán)人將企業(yè)部分債務(wù)轉(zhuǎn)作投資等形式，適時(shí)與債權(quán)人進(jìn)行協(xié)商，給企業(yè)持續(xù)經(jīng)營創(chuàng)造條件，避免因債權(quán)人采取不當(dāng)措施而影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須將防范負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)，建立財(cái)務(wù)預(yù)替機(jī)制，用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法隨時(shí)監(jiān)控企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)，力爭做到高收益、低風(fēng)險(xiǎn)。

(2)保持適度負(fù)債，及時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，選擇最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。

企業(yè)在籌資管理過程中，采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄒ源_定最佳資本結(jié)構(gòu)，使之達(dá)到最優(yōu)化，是籌資管理的主要任務(wù)之一。一方面，在籌資決策中，企業(yè)應(yīng)確定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加投資中繼續(xù)保持最佳結(jié)構(gòu)；另一方面，對于那些原來資本結(jié)構(gòu)不盡合理的企業(yè)，可以通過調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，盡量使其資本結(jié)構(gòu)趨于合理，以至達(dá)到最優(yōu)化。

負(fù)債籌資是企業(yè)采用的主要籌資方式，因?yàn)樨?fù)債籌資

有如下三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：①能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益；②負(fù)債籌資的利息可在納稅前扣除，可減少繳納企業(yè)所得稅；③負(fù)債籌資資金成本低，可減低企業(yè)加權(quán)平均資金成本率，并可提高每股收益，增加股東權(quán)益。但是，過度的負(fù)債規(guī)模，將加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)盡可能的尋求一個(gè)最佳資本結(jié)構(gòu)，就是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，使加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。

(3)拓寬籌資渠道。

我國大多數(shù)企業(yè)的籌資手段單一，以銀行貸款的間接金融為主，往往因債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而陷入資金短缺的困境，從而加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要想減低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須形成多渠道、多方式、多種類的籌資格局，發(fā)展直接金融的企業(yè)債券市場。

(4)籌資渠道上，追求以信譽(yù)取勝。

主動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)保持良好關(guān)系，使之了解企業(yè)，看到企業(yè)遠(yuǎn)大的前景，愿意支持企業(yè)的發(fā)展，這對每一個(gè)成功的企業(yè)經(jīng)營者來說都是必修的一課。具體包括兩個(gè)方面：一方面是對金融機(jī)構(gòu)的選擇，應(yīng)選擇對企業(yè)立業(yè)與成長前途感興趣并愿意對其投資的金融機(jī)構(gòu)；能給予企業(yè)經(jīng)營指導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)；分支機(jī)構(gòu)多、交易方便的金融機(jī)構(gòu)；資金充足且資金費(fèi)用低的金融機(jī)構(gòu)；員工素質(zhì)好、職業(yè)道德良好的金融機(jī)構(gòu)等。另一方面是企業(yè)要主動(dòng)向合作的金融機(jī)構(gòu)溝通企業(yè)的經(jīng)營方針、發(fā)展計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀況等，說明遇到的困難，以實(shí)績和信譽(yù)贏得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持，而不應(yīng)以各種違法或不正當(dāng)?shù)氖侄翁兹≠Y金。

(5)建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是指為防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng)，它是企業(yè)對可能發(fā)擠勺風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，進(jìn)行事先預(yù)測和防范的一種戰(zhàn)略管理手段。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作為一個(gè)行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)問題并告知企業(yè)經(jīng)營著，就越能有效地防范與解決問題，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。具體來講，可對涉及籌資活動(dòng)的重要指標(biāo)(例如資本成本率、資產(chǎn)負(fù)債率等)進(jìn)行分析，并利用這些變量進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)分類和識別，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型以預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)過程中，應(yīng)注意加強(qiáng)信息管理、健全籌資風(fēng)險(xiǎn)分析與處理機(jī)制、建立籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的計(jì)算機(jī)輔助管理系統(tǒng)等方面的工作，充分發(fā)揮該系統(tǒng)在風(fēng)險(xiǎn)識別與管理控制上的重要作用。

(6)籌資決策的科學(xué)化和制度架構(gòu)。

通過建立切實(shí)可行的籌資決策機(jī)制可以提高籌資決策的科學(xué)化水平，降低決策風(fēng)險(xiǎn)。一方面要規(guī)范籌資方式和程序，做好籌資決策可行性研究，，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型扭行決策，防止因籌資決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面在籌資決策中不僅要考慮籌資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和階段、現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)及經(jīng)營管理狀況，還必須考慮財(cái)務(wù)匹配因素。即在企業(yè)經(jīng)營或投資項(xiàng)目所需資金量相匹配的前提下安排籌資，防止過度籌資或籌資不足，從而保證公司資金的良性循環(huán)，使公司業(yè)務(wù)成長得到穩(wěn)健財(cái)務(wù)的支持，正常開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

篇7

摘 要 在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存的，想要完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的，但是可以有效地預(yù)測與防范，把風(fēng)險(xiǎn)降到最小。本文從資本運(yùn)動(dòng)過程的角度，從四個(gè)方面分析其表現(xiàn)形式及原因，找出防范對策，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少損失的目的。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 表現(xiàn)形式 原因 防范對策

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，從資本運(yùn)動(dòng)過程的角度可將其劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

1．客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，它客觀存在，我們無法消除它，但可以通 過技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)。

2．全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，無論是籌集資金、資金運(yùn)用，還是利潤分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3．不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有關(guān)，管理得當(dāng)，就能將引發(fā)危機(jī)的因素在事前一一化解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)得到抑制；否則，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)不期而至。

4．收益與損失共存性。風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高，反之越低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及成因

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。但在市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場行情瞬息萬變，企業(yè)競爭日益激烈，容易導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資渠道可以分為兩大類：一類是所有者投資，另一類是借入資金。對于借入資金，企業(yè)在取得利益的同時(shí)，也面臨著可能喪失償債能力而產(chǎn)生的收益不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：利率波動(dòng)導(dǎo)致的企業(yè)籌資成本加大；籌集的資金高于平利息水平，成本較高；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；外匯風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，償付能力嚴(yán)重不足，或有負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)具隱蔽性，也會(huì)給企業(yè)帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指對未來投資收益的不確定性，投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，可能會(huì)遭受收益損失甚至本金損失，從而影響企業(yè)獲利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。投資項(xiàng)目并無虧損，但獲利水平很低，利潤率低于銀行存款利率；投資項(xiàng)目既沒有虧損，利潤率也高銀行存款利潤率，但低于企業(yè)目前資金利潤率水平。

投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：投資決策機(jī)制不健全，投資決策隨意性大，決策失誤及盲目投資；缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，沒有嚴(yán)格審批可行性報(bào)；對投資成本及項(xiàng)目建成后的成本費(fèi)用和效益過于樂觀估算，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)活動(dòng)的最終目標(biāo)是資金回收，只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行。企業(yè)產(chǎn)品銷售的實(shí)現(xiàn)與否，要依靠資金的兩個(gè)轉(zhuǎn)化過程，一個(gè)是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程，另一個(gè)是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過程的時(shí)間和金額不確定性，就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

資金回收風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：應(yīng)收帳款不能按時(shí)足額的收回是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。而企業(yè)營銷人員的自身素質(zhì)差，客戶缺乏誠信，企業(yè)對營銷工作缺乏有效的管理和監(jiān)督致使應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。另外，存貨流動(dòng)性差，占用了企業(yè)大量資金，企業(yè)還要為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，影響資金周轉(zhuǎn)率，帶來了資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果處在高速發(fā)展階斷，必然要添置大量資產(chǎn)，需要用稅后利潤來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；但如果企業(yè)利潤率很高，而股息分配又低于正常水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值。所以，在收益分配上不考慮資本結(jié)構(gòu)問題，就會(huì)造成企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。

收益分配風(fēng)險(xiǎn)成因：由于客觀環(huán)境因素的影響和會(huì)計(jì)方法的不當(dāng)，尤其在通貨膨脹嚴(yán)重的時(shí)期，按照現(xiàn)行的歷史會(huì)計(jì)模式就必然存在虛減成本、虛增收益的問題，不但使企業(yè)提前納稅，而且可分配利潤也偏高；另外，在分配收益時(shí)，分配的時(shí)間、形式和金額的把握不當(dāng)是收益分配風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的生重要原因。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本措施

1．加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制。運(yùn)用科學(xué)方法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀有效地分析，堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，及時(shí)采取相應(yīng)措施，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前、事中、事后的控制。

2．建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3．理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理清內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系，明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，做到權(quán)責(zé)分明；在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，最大限度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4．建立合理的資本結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無力償債或資不抵債，創(chuàng)造健康的融資環(huán)境，從而有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

1．籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范

（1）優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，建立合理的的籌資規(guī)模。選擇最優(yōu)的籌資結(jié)構(gòu)，合理的的籌資規(guī)模，不但能夠降低籌資成本和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且能夠增強(qiáng)企業(yè)的償債能力和償債信譽(yù)。企業(yè)籌資過多，易導(dǎo)致資金閑置。企業(yè)負(fù)債過多，會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；若籌資不足，將對企業(yè)投、融資計(jì)劃等造成不利影響。

（2）選擇最佳的籌資時(shí)機(jī)，確定合適的籌資期限，制定適宜的籌資方案。利率變動(dòng)對籌資風(fēng)險(xiǎn)有一定的影響，企業(yè)應(yīng)隨著利率的變化及時(shí)作出相應(yīng)的籌資決策，根據(jù)融資的目的來選擇合適的籌資期限，短期融資或長期融資。

（3）提高資金的使用率。企業(yè)籌集資金大多數(shù)都是用來投資，分析投資項(xiàng)目的可行性和預(yù)測項(xiàng)目的報(bào)酬率等都是為了減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有加強(qiáng)企業(yè)對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。

2．投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

（1）分析投資環(huán)境，確定適當(dāng)?shù)耐顿Y規(guī)模。企業(yè)投資前應(yīng)進(jìn)行充分的市場調(diào)查，預(yù)測投資行業(yè)的競爭程度和前景，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y項(xiàng)目；預(yù)測本企業(yè)能夠占有的市場份額和市場需求。規(guī)模投資能夠化解投資成本風(fēng)險(xiǎn)，增加市場競爭力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資多樣化。多樣化經(jīng)營能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)從區(qū)域和行業(yè)的多樣化角度來考慮分散投資風(fēng)險(xiǎn)。利用不同區(qū)域的特點(diǎn)和優(yōu)勢可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，通過的對不同行業(yè)的投資，也可以分散風(fēng)險(xiǎn)。但要注意根據(jù)自身的實(shí)力和經(jīng)營管理水平做出合理的判斷，不可盲目投資。否則，不但不能分散風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。企業(yè)將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。如將某種特定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能、擁有專門人員和設(shè)備的專業(yè)公司去完成；在對外投資時(shí)，企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)；對企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用出租或立即售出的處理方式，可以將資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方或購買方。

3．資金回收的風(fēng)險(xiǎn)防范

資金回收的風(fēng)險(xiǎn)主要是應(yīng)收賬款不能按時(shí)足額的收回造成的，減少應(yīng)收帳款的壞帳率，及時(shí)回收貨款就是控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了使產(chǎn)品順利出手，避免積壓，會(huì)使用賒銷等手段，增加了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不但要從提高自身產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)適銷對路產(chǎn)品，降低產(chǎn)品成本，加大廣告宣傳等角度避免存貨積壓，更要對購買方的財(cái)務(wù)狀況、資信等級、償債能力等進(jìn)行客觀的分析，合理利用折扣折價(jià)方式促進(jìn)貨款的及時(shí)回收，加速資金回收率，減少資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

4．收益分配的風(fēng)險(xiǎn)防范

收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范，主要在于企業(yè)制定合理的分配政策、利潤分配方案和會(huì)計(jì)核算辦法。在不侵犯企業(yè)的利益、投資者的利益和企業(yè)長遠(yuǎn)利益三方面利益的基礎(chǔ)上，考慮通貨膨脹因素的影響，確定適當(dāng)?shù)氖找娣峙漕~度。如果企業(yè)正處于資金緊缺時(shí)期，以貨幣資金的形式對外分派，應(yīng)注意金額不宜過大，否則必然會(huì)大大減低企業(yè)的償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)的規(guī)模。

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除是不現(xiàn)實(shí)的。我們不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，但是可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍內(nèi)。所以，我們要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以防范。

參考文獻(xiàn)：

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[2]黃錦亮,白帆.論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架.財(cái)會(huì)研究.2004(06).

篇8

摘要所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使公司在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使公司蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。在當(dāng)前的形勢下，合理的控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)發(fā)展所要面對的重要問題。

關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型特征控制

前言：在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)下的集中體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)資金的籌措、運(yùn)用、管理以及安全密切相關(guān)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在于公司財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)中的，因此，公司的管理者應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不是完全消滅風(fēng)險(xiǎn)。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避原則是指在既定損失降低到最低限度的管理過程，以實(shí)現(xiàn)公司效益最大化。

一、 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及特征

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從財(cái)務(wù)管理內(nèi)容來看主要表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借入資金而增加的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)特征：客觀性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。全面性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。共存性，即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且成正比關(guān)系，一般來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高。激勵(lì)性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，它可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)為只要管理好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

（三）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

我國企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、 合理控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

建立并不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，即應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，提高財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對環(huán)境變化的適應(yīng)能力。

(二)提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識

企業(yè)應(yīng)通過會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)策略來解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范意識貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

(三)提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在決策過程中應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。

(四）確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言，獲利是企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。

（五）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

1.籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制。市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益造成很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，將給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。

2.投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目；二是投資證券市場；三是投資商貿(mào)活動(dòng)。在決策中要追求收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間體現(xiàn)穩(wěn)健性原則的平衡器作用。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，有必要降低它的成本。對于應(yīng)收賬款管理，應(yīng)建立穩(wěn)定的信用政策，確定客戶的資信等級并評估企業(yè)的償債能力，確定合理的應(yīng)收賬款比例，建立銷售責(zé)任制。

篇9

[關(guān)鍵詞]航運(yùn)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)是指在某一特定環(huán)境下,在某一特定時(shí)間段內(nèi),某種損失發(fā)生的可能性。換句話說,是在某一個(gè)特定時(shí)間段里,人們所期望達(dá)到的目標(biāo)與實(shí)際出現(xiàn)的結(jié)果之間產(chǎn)生的距離稱之為風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營運(yùn)和收益分配四個(gè)方面。港口業(yè)初始投入成本高,是資金密集型企業(yè),固定資產(chǎn)所占比重偏大,企業(yè)流動(dòng)比率偏低,資產(chǎn)變現(xiàn)能力受行業(yè)景氣指數(shù)影響較大,容易發(fā)生資金短缺。

一、 我國航運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

1、在籌資方面存在風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,在國際大市場中,我國航運(yùn)企業(yè)相比西方航運(yùn)企業(yè)處于弱勢,資本市場不發(fā)達(dá),在資金籌資方面手段不夠豐富。由于前期沒有做好對資本市場的深入了解,缺少資金的運(yùn)轉(zhuǎn)等的研究,一般在資金的籌集上很少考慮到所籌的資金結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),存在一定的盲目性。籌集到的資金結(jié)構(gòu)負(fù)債比率高,導(dǎo)致一些企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,造成資本到期無法償還。當(dāng)前,航運(yùn)企業(yè)存在籌資風(fēng)險(xiǎn)的具體原因是在籌資的事前、事中缺少了對資本結(jié)構(gòu)的嚴(yán)格審查和監(jiān)督,對資本結(jié)構(gòu)的合理性缺少科學(xué)的財(cái)務(wù)決策依據(jù),導(dǎo)致企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)加大。

2、在投資方面存在一定風(fēng)險(xiǎn)。一些航運(yùn)企業(yè)為了擴(kuò)大資本市場,盲目投資,加大了投資風(fēng)險(xiǎn)。任何一項(xiàng)投資企業(yè)都應(yīng)做好項(xiàng)目可行性分析,綜合考慮各方面的因素,如果不做好項(xiàng)目可行性的市場調(diào)研,必然給企業(yè)帶來巨額投資損失。目前,我國航運(yùn)企業(yè)的投資主要在于船舶的投資決策,一般這種投資的額度較大,回收的時(shí)間也比較長。由于航運(yùn)市場的復(fù)雜多變,必然給船舶投資帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。造成這種風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是前期缺乏科學(xué)的投資決策,投資后在實(shí)施建設(shè)期間仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。隨后,在船舶投入使用后仍然存在其他的風(fēng)險(xiǎn),加大了企業(yè)投資回收的風(fēng)險(xiǎn)。

3、在資金營運(yùn)方面,我國航運(yùn)企業(yè)在資金回收方面存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。一些航運(yùn)企業(yè)為了提高航運(yùn)業(yè)績,在不了解客戶信用的情況下,盲目答應(yīng)對方墊付運(yùn)費(fèi)等,造成了應(yīng)收賬款無法按時(shí)收回,給航運(yùn)企業(yè)加大了資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

4、在收益分配上很少考慮資本結(jié)構(gòu)問題,帶來了收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)是下次循環(huán)資本墊支價(jià)值的來源,制約著資本價(jià)值的規(guī)模,是資本價(jià)值所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的釋放。航運(yùn)企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)的波動(dòng)程度關(guān)系十分密切。從資本的角度來看,航運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)跟其他一般企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比較,既有其特性也有其共性。其特性的根源在于行業(yè)的自身特點(diǎn),主要表現(xiàn)為:(1)資本密集型行業(yè);(2)作為服務(wù)性行業(yè),產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費(fèi)在時(shí)間上具有同一性。另外,對于航運(yùn)企業(yè)來說,外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)始終貫穿資本運(yùn)動(dòng)的所有環(huán)節(jié),這也是航運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要特性。

二、結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識。經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)無處不在,大批企業(yè)的衰退都是緣于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制不當(dāng)。因此,要建立一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,通過對資金籌措、重大投資、營運(yùn)資金、債務(wù)清償、資產(chǎn)損失和稅收支出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制制度,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和識別,及時(shí)評估、預(yù)防、控制和分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的同時(shí)力求化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)崿F(xiàn)損失最小化。

1、降低籌資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)措施

(1)提高資金的使用效益。為了防范和控制企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)在籌資時(shí)要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況,做好企業(yè)流動(dòng)負(fù)責(zé)與長期負(fù)債的負(fù)債搭配比例,比例搭配應(yīng)與企業(yè)的資金占用狀況相適宜,以此來提高資金的使用效益,降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(2)負(fù)債規(guī)模要與企業(yè)的實(shí)際情況相適應(yīng)。籌資時(shí)企業(yè)一定要遵守國家相關(guān)法律、法規(guī)和制度,并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況對項(xiàng)目的投資環(huán)境、市場前景及資金利率等進(jìn)行項(xiàng)目的可行性分析,確定借款的數(shù)額,避免盲目借款,給企業(yè)帶來籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(3)負(fù)債結(jié)構(gòu)要合理。合理的負(fù)債結(jié)構(gòu),才能保證企業(yè)的負(fù)債規(guī)模適度,航運(yùn)企業(yè)有了結(jié)構(gòu)合理,規(guī)模適度的負(fù)債,才有利于回避、分散籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(4)制定合理的資金利率及匯率變動(dòng)帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)防范措施。為避免資金利率及匯率變動(dòng)給企業(yè)的籌資帶來風(fēng)險(xiǎn),航運(yùn)企業(yè)應(yīng)在資金籌集前對資金的市場供求情況進(jìn)行調(diào)研,及時(shí)掌握利率的發(fā)展變動(dòng)趨勢,應(yīng)用科學(xué)的金融工具,做出科學(xué)合理的籌資計(jì)劃。

(5)增強(qiáng)籌資方式,進(jìn)行多元化的籌資渠道。航運(yùn)企業(yè)應(yīng)增加資金的籌資方式,發(fā)揮各方優(yōu)勢,調(diào)動(dòng)一切可以利用的關(guān)系,廣開渠道,進(jìn)行多元化的籌資方式,以此來降低企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

2、資金回收管理

根據(jù)客戶信用狀況的好壞,進(jìn)行分類管理,制定合理的運(yùn)費(fèi)結(jié)算方式。為控制資金風(fēng)險(xiǎn),公司在開展業(yè)務(wù)前對客戶的誠信度和償債能力進(jìn)行客觀公正評定;簽訂合同時(shí)對結(jié)算條款進(jìn)行詳細(xì)的約定,嚴(yán)格執(zhí)行;業(yè)務(wù)發(fā)生后,根據(jù)“誰經(jīng)營,誰負(fù)責(zé)收款”的原則加大對欠款催收和追繳力度,使應(yīng)收賬款及時(shí)到位,顆粒歸倉。

一般對財(cái)務(wù)狀況和信用狀況都比較好的客戶,可以采用賒欠運(yùn)費(fèi)的方式,并根據(jù)信用額度的不同給予不同的賒銷限額,通常采用風(fēng)險(xiǎn)較小分期收款、商業(yè)匯票等結(jié)算方式。對償還能力差和信用狀況不好的企業(yè),必須要采取現(xiàn)銷方式,即收款,再幫其運(yùn)貨。制定合理的應(yīng)收賬款回收制度,確定應(yīng)收賬款催收規(guī)定,對未結(jié)清欠款的客戶企業(yè)要制定催收方案,加緊收回欠款。當(dāng)然也要分清主次,按應(yīng)收賬款的時(shí)間和實(shí)際情況,靈活掌握,對實(shí)在收不回的應(yīng)收賬款,企業(yè)應(yīng)計(jì)提壞賬。使應(yīng)收賬款及時(shí)到位。

3、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理

(1)投資前做好投資項(xiàng)目的可行性研究分析,對其可預(yù)見的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的論證。投資之前,應(yīng)通過投資項(xiàng)目的可行性研究,應(yīng)從宏觀和微觀角度進(jìn)行項(xiàng)目可行性投資風(fēng)險(xiǎn)研究。宏觀可行性研究主要是進(jìn)行國別評價(jià),對資本輸入國的投資環(huán)境進(jìn)行全面的分析論證,即對資本輸入國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)狀況進(jìn)行綜合評價(jià)。微觀可行性研究則是對投資項(xiàng)目進(jìn)行選擇,對國外投資企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境進(jìn)行評價(jià),對項(xiàng)目的費(fèi)用與收益進(jìn)行預(yù)測等。通過可行性研究,選擇投資環(huán)境理想,投資風(fēng)險(xiǎn)較小的國家或地區(qū)進(jìn)行投資。

(2)改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理方式。航運(yùn)企業(yè)一方面在進(jìn)行投資項(xiàng)目可行性分析的同時(shí),還應(yīng)加強(qiáng)對國內(nèi)外市場的調(diào)研,及時(shí)做好各種信息的溝通與交流,投資前應(yīng)充分考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)對生產(chǎn)經(jīng)營的影響;實(shí)行投資和經(jīng)營多元化,這樣也能降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

(3)采取海外投資保護(hù)措施。主要包括兩類措施:一是采取與資本輸入國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定或國際多邊投資保護(hù)協(xié)定,使海外投資企業(yè)的利益得到保護(hù);二是建立海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),進(jìn)行海外投資保險(xiǎn)。

(4)加強(qiáng)與有關(guān)國家的合作。為了控制投資的政治風(fēng)險(xiǎn),航運(yùn)企業(yè)應(yīng)采取一些防護(hù)性措施。比如,在選擇合適的投資項(xiàng)目、雇傭當(dāng)?shù)厝藛T以及其它方面,同資本輸入國的企業(yè)合資或合作經(jīng)營,以提高國外投資企業(yè)在當(dāng)?shù)毓娦哪恐械牡匚弧?/p>

4、收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理

一般來說,公司的收益分配政策取決于公司的實(shí)際盈利情況。以股份有限公司為例,如果公司的盈余是穩(wěn)定的,則可以發(fā)放較高的股利。否則,只能發(fā)放較低股利,這時(shí)的股利政策可以減少因盈余下降而造成的股利無法支付、股價(jià)急劇下降的風(fēng)險(xiǎn),還可以將更多的盈余轉(zhuǎn)化為投資,以提高權(quán)益資本在公司資本中的比例,減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。收益分配政策不當(dāng)或者收益分配政策頻繁變動(dòng)都可能對企業(yè)造成不利影響。此時(shí),企業(yè)應(yīng)積極采取措施,向投資者傳達(dá)正面有利的信息。

5、發(fā)揮財(cái)務(wù)職能,加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)職能,切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制,讓財(cái)務(wù)工作參與生產(chǎn)經(jīng)營決策,由服務(wù)監(jiān)督型向著有效管理型轉(zhuǎn)變。

(1)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識,使財(cái)務(wù)人員明白,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作到各個(gè)環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

總之,企業(yè)應(yīng)當(dāng)樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀意識,制定各種不確定因素預(yù)防管理措施,盡可能的把可能預(yù)見到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。聘用一些有經(jīng)驗(yàn)的管理人員,利用科學(xué)的適合本企業(yè)的方法對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測,并制定科學(xué)合理的防范、控制和管理措施,減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性和可行性,增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。

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篇10

摘要：在復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，中小企業(yè)面臨的市場競爭越來越大，由于經(jīng)濟(jì)效益低，存在較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對其生存與發(fā)展帶來巨大的影響。本文從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)出發(fā)，分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范控制措施。

關(guān)鍵詞 ：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范

在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，中小企業(yè)已逐步發(fā)展成為社會(huì)發(fā)展的重要力量。然而，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，受自然環(huán)境及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素中的不確定性影響，中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題日益加劇。中小企業(yè)把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，并在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制顯得尤為迫切。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念、特征及表現(xiàn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在處理財(cái)務(wù)事務(wù)的過程中，因受諸多內(nèi)外因素的影響而使得企業(yè)出現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)纫恍┡c預(yù)期規(guī)劃相偏離的情況，造成了企業(yè)在某段時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)償債能力喪失等財(cái)務(wù)狀況不按計(jì)劃進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，其不受企業(yè)管理者的控制，具有客觀性、全面性、雙重性及不確定性等特征。對于中小企業(yè)而言，其日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因

（一）引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的宏觀環(huán)境中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受到經(jīng)濟(jì)、政治、自然、法律及社會(huì)等因素的影響，這些因素客觀存在于企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境中，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營管理等產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)是難以預(yù)見和改變的。如當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的不確定性、國家宏觀調(diào)控政策、市場的復(fù)雜變化以及企業(yè)間的激烈競爭等，都會(huì)給企業(yè)帶來不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。中小企業(yè)在缺乏對外部宏觀環(huán)境變化的預(yù)見性、應(yīng)變性與適應(yīng)性的情況下，會(huì)加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。

（二）引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的微觀因素

1.管理者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但大部分中小企業(yè)的管理者都缺乏對宏觀市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的認(rèn)識，沒有意識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性，在財(cái)務(wù)管理上的能力與水平有限，更不能把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)。甚至有的企業(yè)管理者會(huì)錯(cuò)誤的認(rèn)為管理好企業(yè)的資金就可以防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，很大程度上誤導(dǎo)了財(cái)務(wù)人員日常財(cái)務(wù)工作的開展，導(dǎo)致重會(huì)計(jì)輕財(cái)務(wù)現(xiàn)象的出現(xiàn)，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能。

2.財(cái)務(wù)決策科學(xué)性缺失

我國較多的中小企業(yè)由于組織機(jī)構(gòu)不健全，缺乏正確的投資決策制度與決策審批制度，使得財(cái)務(wù)決策普遍存在管理者經(jīng)驗(yàn)決策與主觀決策的現(xiàn)象。由此就會(huì)使得決策的制定缺乏充分的市場調(diào)查，信息具有較大的不確定性，致使財(cái)務(wù)決策科學(xué)性缺失，導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤，給企業(yè)帶來了較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例較高

當(dāng)前，中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在：企業(yè)所有資金與負(fù)債資金比例關(guān)系中負(fù)債比重較高，利息費(fèi)用支付多，利益減少，償債能力下降而致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。造成中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的原因主要是其自身資本不足，在激烈的市場競爭下，中小企業(yè)只能較多的依賴銀行貸款來解決運(yùn)營資金問題，因而造成了不合理、不協(xié)調(diào)的資本結(jié)構(gòu)，致使負(fù)債資金比例過高。在利潤減少后無力償還本金及利息的情況下，中小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

4.內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制不健全

我國較多中小企業(yè)由于規(guī)模較小，人員較少，因而沒有構(gòu)建自身的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)。有的企業(yè)即使建立了內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，也并未按規(guī)定設(shè)崗和高效執(zhí)行。中小企業(yè)中會(huì)計(jì)人員與領(lǐng)導(dǎo)者直系親屬充當(dāng)出納，監(jiān)管會(huì)計(jì)檔案保管和收入、費(fèi)用登記的現(xiàn)象比比皆是，使得假賬、錯(cuò)賬的信息失真現(xiàn)象問題嚴(yán)重，造成企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管工作難以有效執(zhí)行、企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)較大損失，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對策

（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范需要強(qiáng)化企業(yè)管理與財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識，因此，中小企業(yè)要積極引進(jìn)高素質(zhì)的專業(yè)人才，使其具有分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，并積極進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識的宣傳。同時(shí)企業(yè)要加強(qiáng)對企業(yè)員工財(cái)務(wù)金融方面以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題的方面的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)工作者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識的提升。此外，企業(yè)內(nèi)部要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度，明確內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，明確分工與職能，促進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升，促進(jìn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財(cái)活動(dòng)中的適應(yīng)力的提升。

（二）開拓籌資渠道，降低籌資成本

銀行等金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)籌集資金的主要渠道，中小企業(yè)要提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并樹立良好的信用形象，促進(jìn)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的溝通聯(lián)系。積極開拓新的籌資渠道，優(yōu)化籌資方式。中小企業(yè)應(yīng)積極利用國家的優(yōu)惠政策而獲取財(cái)政資金以及國際資金等，同時(shí)還可以通過租賃等多元化的籌資方式擴(kuò)大籌資渠道。

（三）加強(qiáng)決策預(yù)測，提高決策科學(xué)性

中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和高級管理人員都應(yīng)該加強(qiáng)對行業(yè)技術(shù)及經(jīng)濟(jì)管理原理的學(xué)習(xí)，不斷提高科學(xué)決策的能力。同時(shí)，中小企業(yè)還應(yīng)該建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，組建企業(yè)中由管理者、技術(shù)人員、財(cái)務(wù)管理人員及企業(yè)員工代表的決策機(jī)構(gòu)，明確各成員職責(zé)，并在充分了解和掌握市場行業(yè)動(dòng)態(tài)的基礎(chǔ)上確保投資決策的科學(xué)性。

（四）建立健全企業(yè)監(jiān)管機(jī)制，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督

中小企業(yè)要建立健全的崗位責(zé)任制，科學(xué)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)崗位，并明確其崗位職責(zé)，相互牽制與協(xié)作。企業(yè)要制定財(cái)務(wù)管理的流程與會(huì)計(jì)核算流程，使之適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營方式與發(fā)展模式的變化。會(huì)計(jì)核算部門還應(yīng)該強(qiáng)化價(jià)值管理，并與企業(yè)的實(shí)物管理有機(jī)集合，當(dāng)發(fā)現(xiàn)異常情況及時(shí)進(jìn)行有效措施的解決。通過強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)對中小企業(yè)會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)所實(shí)施的監(jiān)督，能夠最大程度的改善會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與決策的有效，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的提升。

四、結(jié)語

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)不可回避的，中小企業(yè)為了防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，就應(yīng)該采取科學(xué)有效的措施進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，以促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)定、健康、高效的發(fā)展。

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