投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 投資風(fēng)險(xiǎn) 管理體系

我國大多數(shù)的企業(yè)都是以母子公司的形式運(yùn)行，企業(yè)集團(tuán)這一概念也是從母子公司的形式上發(fā)展而來的，因此企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)控制在很大程度上也取決于母子公司的運(yùn)行模式。本文會結(jié)合母子公司風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容和特點(diǎn)，對企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行分析，尋找我國企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的新途徑。

一、企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理概況

我國的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究于上個(gè)世紀(jì)八十年代才起步，與西方國家相比起步時(shí)間較晚。我國對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中在風(fēng)險(xiǎn)決策問題的研究上，并借鑒了國家的研究經(jīng)驗(yàn)和理論，對風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制進(jìn)行了監(jiān)控和評價(jià)。近年來，我國在企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究上取得了較大的成就，在控制手段和方法上都較為科學(xué)合理。當(dāng)前，許多企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn)管理的網(wǎng)絡(luò)化和系統(tǒng)化，但還未形成完善的管理標(biāo)準(zhǔn)。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及生產(chǎn)經(jīng)營方向的多樣化發(fā)展，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步提高，在風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制上也要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

二、企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理在近年來受到了我國企業(yè)管理者的重視，但由于市場條件、理論研究等因素的限制，我國企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中還存在較多的缺陷。

（一）公司治理結(jié)構(gòu)混亂，投資風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境基礎(chǔ)薄弱

企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理是涉及到管理階層、監(jiān)管部門、行政部門等多個(gè)部門的復(fù)雜過程。有效的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該具有一個(gè)相對獨(dú)立的部門進(jìn)行專門的調(diào)控和管理，并且與其他部門形成相互的監(jiān)管和制衡。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度的有效性還受到企業(yè)整體管理制度和水平的影響。因此，要提高企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的水平應(yīng)當(dāng)首先加強(qiáng)企業(yè)管理制度的建設(shè)水平。我國正處于企業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時(shí)期，在管理制度的建立上較為混亂，許多企業(yè)都存在著董事會權(quán)力過于集中的現(xiàn)象，導(dǎo)致管理人員對企業(yè)決策具有單方面的決定權(quán)，不利于投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。為此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立起部門之間的相互制約監(jiān)督機(jī)制，尤其是對董事會的權(quán)力控制，為企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立奠定一定的制度基礎(chǔ)。

為了使企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理更好的發(fā)揮作用，還應(yīng)建立良好的內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視精神文化和企業(yè)文化的建設(shè)，在企業(yè)內(nèi)部樹立誠信守法的風(fēng)氣，提高企業(yè)員工的思想道德素質(zhì)，并與有效的監(jiān)管機(jī)制相結(jié)合，增加內(nèi)部管理的有效性。

（二）戰(zhàn)略目標(biāo)制定錯(cuò)誤，實(shí)施投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在盲目性

管理計(jì)劃的目標(biāo)的制定決定著管理的方向和效果，若企業(yè)在戰(zhàn)略目標(biāo)的制定上就出現(xiàn)錯(cuò)誤，將會導(dǎo)致企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)顯著上升，有可能會對企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

通常，在企業(yè)進(jìn)行投資前都需要制定切實(shí)可行的投資計(jì)劃和目標(biāo)，管理人員根據(jù)設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行資金的分配，人員的調(diào)動(dòng)等。可以說，投資計(jì)劃是一切投資行為的前提和基礎(chǔ)。在制定投資計(jì)劃時(shí)就應(yīng)當(dāng)將所有潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮進(jìn)去，并比較風(fēng)險(xiǎn)和收益間的比例，通過科學(xué)的決策來確定最終的投資方案。

（三）管理程序不夠完善，缺乏合理的投資風(fēng)險(xiǎn)管理方式

我國企業(yè)在投資管理程序的制定上相對薄弱。一方面，企業(yè)沒有形成對投資風(fēng)險(xiǎn)的全面把控，在風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)效性和動(dòng)態(tài)性上有所不足。這一問題容易導(dǎo)致當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)企業(yè)內(nèi)部找不到負(fù)責(zé)人員采取相應(yīng)的應(yīng)急措施，從而錯(cuò)過了最佳的補(bǔ)救機(jī)會，還容易在部門之間形成相互推卸責(zé)任的行為。另一方面，企業(yè)的管理部門沒有充分認(rèn)識到投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，對投資風(fēng)險(xiǎn)的管理趨于形式化，沒有制定真正有效的風(fēng)險(xiǎn)分析、識別機(jī)制，在管理部門的設(shè)置上也存在很多問題和缺陷，影響了最終的管理效果。

（四）信息與溝通失效，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)控制鏈中斷

企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理是基于一定的信息基礎(chǔ)的，若企業(yè)在信息與溝通渠道上出現(xiàn)問題，將嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，不利于制定和完善管理機(jī)制。并且，企業(yè)的規(guī)模越大，涉及到的業(yè)務(wù)范圍就越廣，資金的流動(dòng)性也越大，所產(chǎn)生的信息量也就越多。要對這些信息進(jìn)行及時(shí)的掌握必須找到有效、穩(wěn)定的信息溝通渠道，建立起完善的投資風(fēng)險(xiǎn)控制鏈，從而更加高效的識別風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的對策。

三、企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建的思路

要構(gòu)建合理高效的企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須依照相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行，并且必須明確構(gòu)建的思路，從企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況出發(fā)，從各個(gè)環(huán)節(jié)做好管理體系的優(yōu)化。

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)管理企業(yè)文化的培養(yǎng)

要建立了一個(gè)有效的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，企業(yè)管理人員及員工必須建立起良好的風(fēng)險(xiǎn)意識，確保在生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)中做好投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，并且使每一位員工都具備一定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力，有效解決工作過程中出現(xiàn)的各種意外情況，從而確保企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。投資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)成為企業(yè)文化的有機(jī)組成部分，積極促進(jìn)企業(yè)員工風(fēng)險(xiǎn)意識的養(yǎng)成，并將這種意識體現(xiàn)在日常工作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，自覺遵守企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，從董事會、上層管理人員的投資決策制定到部門人員的生產(chǎn)計(jì)劃實(shí)施都要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和預(yù)防。此外，還可以將風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施與員工的薪金和人事調(diào)動(dòng)結(jié)合起來，以此來提高員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，防止員工為追求經(jīng)濟(jì)效益而盲目制定生產(chǎn)計(jì)劃。對于風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的項(xiàng)目和部門應(yīng)當(dāng)著重進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識的強(qiáng)調(diào)，可以對一些部門的員工進(jìn)行定期的培訓(xùn)，增強(qiáng)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）戰(zhàn)略目標(biāo)及投資戰(zhàn)略的明確

正確的戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營順利展開的前提和保障，對投資風(fēng)險(xiǎn)管理部門及人員來說，在企業(yè)進(jìn)行投資前必須制定有效的發(fā)現(xiàn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素制定合理的戰(zhàn)略目標(biāo)。制定的戰(zhàn)略目標(biāo)必須以投資風(fēng)險(xiǎn)作為出發(fā)點(diǎn)，采取合理的措施對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，并將措施落實(shí)到實(shí)際的生產(chǎn)環(huán)節(jié)中。管理者必須明確企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)及面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，將兩者有效的結(jié)合在一起，既規(guī)避了投資的風(fēng)險(xiǎn)，又能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、

（三）風(fēng)險(xiǎn)識別以及分析措施的細(xì)化

風(fēng)險(xiǎn)識別是投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的最關(guān)鍵環(huán)節(jié)，只有及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資行為中的風(fēng)險(xiǎn)因素，才能采取合理的措施來進(jìn)行預(yù)防和規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)識別可以分為風(fēng)險(xiǎn)確定、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)等幾個(gè)過程，在此過程中可以采用定性和定量的識別方式。定性的識別方式主要通過問卷調(diào)查、研討分析等方式來實(shí)現(xiàn)；定量識別則需要借助計(jì)算機(jī)、統(tǒng)計(jì)學(xué)原理等來進(jìn)行確定。這兩種識別方式還可以綜合應(yīng)用，以此來提高識別的效率和質(zhì)量。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評估時(shí)可以借助一定的模型，通過數(shù)據(jù)的對比、計(jì)算等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效評估。在具體的實(shí)施過程中，還需要根據(jù)模型應(yīng)用的效果對一些參數(shù)和計(jì)算方式進(jìn)行調(diào)整，并對最終結(jié)果進(jìn)行校對和檢驗(yàn)。

（四）及時(shí)高效信息傳遞系統(tǒng)的構(gòu)建

投資信息為投資風(fēng)險(xiǎn)的管理提供了數(shù)據(jù)的參考，對最終的管理效果將會產(chǎn)生決定性的影響作用。企業(yè)集團(tuán)的投資過程中，市場條件、商品價(jià)格、銷售情況等都會產(chǎn)生大量的信息，并且影響投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，因此企業(yè)的信息傳遞系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)當(dāng)從以上幾個(gè)方面入手，建立起一個(gè)完善的信息傳統(tǒng)鏈，為企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理提供更好的信息保障。

四、結(jié)語

投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)質(zhì)量已經(jīng)逐漸成為決定企業(yè)生存和發(fā)展方向的最關(guān)鍵因素。在市場環(huán)境日益復(fù)雜的今天，企業(yè)要獲得平穩(wěn)有效的發(fā)展，必須建立合理的投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營和管理提供更為安全、有序的環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

[1]王斌.跨職能團(tuán)隊(duì)的管理控制問題：一個(gè)理論思.會計(jì)研究[J].2011（05）：38-44.

篇2

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別是影響項(xiàng)目目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，并識別出這些風(fēng)險(xiǎn)究竟有哪些基本特征、可能會影響到項(xiàng)目的那些方面。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的重要環(huán)節(jié)。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別中，在充分認(rèn)識項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)威脅的同時(shí)，也要識別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能帶來各種機(jī)遇，并分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的威脅與機(jī)遇的相互轉(zhuǎn)化條件和影響這種轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵因素，以便能夠在制定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施和開展項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制中，通過主觀努力和正確應(yīng)對，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)帶來的威脅得以消除，而使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)帶來的機(jī)遇轉(zhuǎn)化成組織的實(shí)際收益。

二、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的主要內(nèi)容

（一）識別并確定項(xiàng)目有哪些潛在的風(fēng)險(xiǎn)

這是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的第一目標(biāo)。因?yàn)橹挥惺紫却_定項(xiàng)目可能會遇到哪些風(fēng)險(xiǎn)，才能夠進(jìn)一步分析這些風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和后果，所以在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別工作中首先要全面分析項(xiàng)目發(fā)展與變化中的各種可能性和風(fēng)險(xiǎn)，從而識別出項(xiàng)目潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)并整理匯總成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)清單。

（二）識別引起這些風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素

這是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的第二項(xiàng)工作目標(biāo)。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別活動(dòng)中要全面分析各個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素和它們對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的影響方式、影響方向，影響力度等。然后，要運(yùn)用各種方式將這些項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素同項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系描述清楚，使用圖表的方式、文字說明或數(shù)學(xué)公式均可。

（三）識別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能引起的后果

這是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的第三項(xiàng)任務(wù)和目標(biāo)。在識別出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要影響因素以后，還必須全面分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的后果和后果嚴(yán)重程度。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的根本目的就是要縮小和消除項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)帶來的不利后果，同時(shí)爭取擴(kuò)大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的有利后果。當(dāng)然，在這一階段對于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識別和分析主要是定性的分析，定量的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析將在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量中給出。

三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別主要特點(diǎn)

（一）風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性和普遍性

作為損失發(fā)生的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移并超越人們主觀意識的客觀存在，而且在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)是無處不在、無時(shí)不有的。這些說明為什么雖然人類一直希望認(rèn)識和控制風(fēng)險(xiǎn)，但直到現(xiàn)在也只能在有限的空間和時(shí)間內(nèi)改變風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的條件，降低其發(fā)生的頻率，減少損失程度，而不能也不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

（二）某一具體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性和大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性

任何一種具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是諸多風(fēng)險(xiǎn)因素和其他因素共同作用的結(jié)果，是一種隨機(jī)現(xiàn)象。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生是偶然的、雜亂無章的，但對大量風(fēng)險(xiǎn)事故資料的觀察和統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)其呈現(xiàn)出明顯的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，這就使人們有可能用概率統(tǒng)計(jì)方法及其他現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)分析方法去計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度，同時(shí)也導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理的迅猛發(fā)展。

（三）風(fēng)險(xiǎn)的可變性

這是指在項(xiàng)目的整個(gè)過程中、各種風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)和量上的變化，隨著項(xiàng)目的進(jìn)行.有些風(fēng)險(xiǎn)將得到控制，有些風(fēng)險(xiǎn)會發(fā)生并得到處理，同時(shí)在項(xiàng)目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和多層次性

建筑工程項(xiàng)目周期長、規(guī)模大、涉及范圍廣、風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量多且種類繁雜致使其在全壽命周期內(nèi)面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣.而且大量風(fēng)險(xiǎn)因素之的內(nèi)在關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜、各風(fēng)險(xiǎn)因素之間并與外界交叉影響又使風(fēng)險(xiǎn)顯示出多層次性，這是建筑工程項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)之一

四、制定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別體系的原則

（一）可行、適用、有效性原則

管理方案首先應(yīng)針對已識別的風(fēng)險(xiǎn)源，制定具有可操作的管理措施，適用有效的管理措施能大大提高管理的效率和效果。

（二）經(jīng)濟(jì)、合理、先進(jìn)性原則

管理方案涉及的多項(xiàng)工作和措施應(yīng)力求管理成本的節(jié)約，管理信息流暢、方式簡捷、手段先進(jìn)才能顯示出高超的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（三）主動(dòng)、及時(shí)、全過程原則

項(xiàng)目的全過程建設(shè)期分為前期準(zhǔn)備階段、施工及保修階段、生產(chǎn)運(yùn)營期。對于風(fēng)險(xiǎn)管理，仍應(yīng)遵循主動(dòng)控制、事先控制的管理思想，根據(jù)不斷發(fā)展變化的環(huán)境條件和不斷出現(xiàn)的新情況、新問題，及時(shí)采取應(yīng)對措施，調(diào)整管理方案，并將這一原則貫徹項(xiàng)目全過程，才能充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)和優(yōu)勢。

（四）綜合、系統(tǒng)、全方位原則

風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)性、綜合性極強(qiáng)的工作，不僅其產(chǎn)生的原因復(fù)雜，而且后果影響面廣，所需處理措施綜合性強(qiáng)。要全面徹底的降低乃至消除風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，必須采取綜合治理原則，動(dòng)員各方力量，科學(xué)分配風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，建立風(fēng)險(xiǎn)利益的共同體和項(xiàng)目全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才能將風(fēng)險(xiǎn)管理的工作落到實(shí)處。

五、投資管理項(xiàng)目中資金風(fēng)險(xiǎn)識別體系的建立

（一）項(xiàng)目預(yù)警的方法選擇

一般可以分為定性和定量兩種方法。定性預(yù)警方法特點(diǎn)是根 據(jù)分析人員的經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行原因分析，判斷項(xiàng)目危機(jī)發(fā)生的可能性，比較典型的方法有“四階段癥狀分析方法。定量分析法可以進(jìn)一步分為單變量分析法、多變量分析法和財(cái)務(wù)比率診斷表判定法。

（二）投資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其控制

流動(dòng)性可以分為現(xiàn)金流動(dòng)性和非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性兩種含義。結(jié)合影響流動(dòng)性的主要因素的分析，公司應(yīng)在產(chǎn)品適銷對路和價(jià)格公道的前提下，盡可能以現(xiàn)銷的方式將其推銷出去，取得現(xiàn)金增強(qiáng)公司抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 的能力。

（三）現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其控制

現(xiàn)金是指公司經(jīng)營過程中暫時(shí)停留的貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行票據(jù)和現(xiàn)金等價(jià)物。現(xiàn)金是公司流動(dòng)資產(chǎn)的重要內(nèi)容，公司現(xiàn)金流動(dòng) 性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是在保證經(jīng)營所需資金的同時(shí)，盡可能少的抱有現(xiàn)金持有量。 實(shí)質(zhì)就是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間尋求最優(yōu)的結(jié)合點(diǎn)。

篇3

集團(tuán)是以產(chǎn)權(quán)為紐帶、具有多層次組織結(jié)構(gòu)，以控股公司為核心的戰(zhàn)略聯(lián)盟體。該控股公司具有對所屬子公司強(qiáng)大管控能力，是整個(gè)集團(tuán)的戰(zhàn)略投資中心。其管控的子公司和投資的領(lǐng)域，既有產(chǎn)業(yè)鏈上下游的一致性，從而具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)、協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略優(yōu)勢，又往往涉及跨行業(yè)、多領(lǐng)域，具有相關(guān)多元化戰(zhàn)略布局的特征。跨多元化集團(tuán)的控股公司，是整個(gè)集團(tuán)的靈魂所在，其對整個(gè)集團(tuán)的管控，突出的是戰(zhàn)略管理、企業(yè)文化管理，并通過投資管理、財(cái)務(wù)控制、風(fēng)險(xiǎn)管控，實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)規(guī)模效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)、優(yōu)勢互補(bǔ)效應(yīng)。多元化集團(tuán)的投資活動(dòng)，是整個(gè)集團(tuán)戰(zhàn)略實(shí)施的途徑，也是集團(tuán)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)及核心競爭力形成與鞏固的過程，也往往涉及對外戰(zhàn)略合作關(guān)系的建立。因此，多元化的集團(tuán)在投資管理體系建設(shè)上，針對跨行業(yè)、多領(lǐng)域的特征，突出的是通過集團(tuán)控股公司的投資管理，形成一個(gè)多層級的參謀、決策、管理系統(tǒng)和動(dòng)態(tài)信息系統(tǒng)，確保優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)與核心競爭力的形成與強(qiáng)化，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。在集團(tuán)的投資管理體系下，投資管理不是簡單地溝通協(xié)調(diào)工作，而應(yīng)是對集團(tuán)具有價(jià)值創(chuàng)造意義的管理活動(dòng)。

1. 當(dāng)前多元化大型集團(tuán)的投資管理模式

1.1多元化大型集團(tuán)投資管理模式的現(xiàn)狀

當(dāng)前我國眾多的國有大型多元化企業(yè)集團(tuán)對投資項(xiàng)目的管理模式，是一種以投資規(guī)模為界定標(biāo)準(zhǔn)的分級審批的投資管理模式。這種投資管理模式，是一種限額分級審批的管理模式。如廣東省屬大型國有企業(yè)，即是按照廣東省國資委的《廣東省省屬企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》和《廣東省省屬企業(yè)重大事項(xiàng)審核備案暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，建立起來的按照投資規(guī)模、投資金額為界定標(biāo)準(zhǔn)的分層級的審批、備案管理體系。

在管理組織架構(gòu)上，集團(tuán)明確承擔(dān)投資項(xiàng)目管理的部門，并在董事會下設(shè)投資審核委員會，其成員一般由各相關(guān)職能部門主要領(lǐng)導(dǎo)構(gòu)成，形成“投資主管部門——投審會——公司經(jīng)營班子/董事會”的三級管理層次。

在投資審批與管理流程上，從立項(xiàng)、項(xiàng)目審批申請、實(shí)施、驗(yàn)收評價(jià)幾個(gè)環(huán)節(jié)，一般區(qū)別集團(tuán)總部投資項(xiàng)目與下屬企業(yè)投資項(xiàng)目，歸口集團(tuán)總部投資主管部門（如投資規(guī)劃發(fā)展部）管理。

1.2 對當(dāng)前投資管理模式的反思

過去二十年里，我國國有多元化大型企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)生，有著“政企分開”、“建立現(xiàn)代企業(yè)制度”這樣的歷史背景，其形成有一定的“行政撮合”色彩，控股集團(tuán)公司在面對多元化的集團(tuán)管理有上，有一定的自身?xiàng)l件限制。同時(shí)，在當(dāng)前國有股份占絕對控制地位的背景下，該管理模式也就是現(xiàn)實(shí)的必然選擇，是對決策權(quán)限在責(zé)任與效率中找到平衡點(diǎn)，是一種分層級的分權(quán)制管理模型，也就有著“行政審批”色彩。

這種具有“行政審批”色彩的管理模式，使得集團(tuán)總部的投資管理功能成為國資委審批管理的延伸，集團(tuán)總部則扮演了一個(gè)個(gè)“小國資委”的角色。這種以“審批權(quán)限管理”代替應(yīng)該涵蓋“投資決策”、“投資評價(jià)”和“投資風(fēng)險(xiǎn)控制”的整個(gè)投資管理體系建設(shè)，缺乏市場敏銳性。而集團(tuán)總部的投資管理部門，在這種管理模式中，只是起到了上傳下達(dá)，組織協(xié)調(diào)的職能，不能很好地實(shí)現(xiàn)“投資管理創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略投資目標(biāo)”的作用。

目前的投資管理模式，距離“創(chuàng)造價(jià)值”的投資管理體系，有以下幾點(diǎn)不足：

1.2.1集團(tuán)的投資管理，側(cè)重“審批”，而缺乏一種積極參與的態(tài)度、不利于從集團(tuán)戰(zhàn)略高度，調(diào)動(dòng)整個(gè)集團(tuán)人力、物力、資金、技術(shù)為投資活動(dòng)創(chuàng)造更優(yōu)的條件。

1.2.2從投資項(xiàng)目承載主體到集團(tuán)總部，各決策層級往往需要反復(fù)調(diào)研、匯報(bào)，決策效率不高，審批流程冗余。

1.2.3投資項(xiàng)目實(shí)施過程中，集團(tuán)總部缺乏積極有效的監(jiān)管措施、信息反饋機(jī)制，使得投資管理信息易斷流、控制鏈中斷，進(jìn)而有導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控的可能。

1.2.4投資項(xiàng)目驗(yàn)收及后評價(jià)沒有真正落實(shí)，缺乏對過往投資項(xiàng)目事后評價(jià)，并形成一個(gè)完整的投資動(dòng)態(tài)管理信息系統(tǒng)，供未來投資活動(dòng)參考借鑒。

特別值得一提的是，投資的后評價(jià)，不僅是投資項(xiàng)目管理的需要，更是檢驗(yàn)集團(tuán)投資管理體系是否有效，并進(jìn)行戰(zhàn)略修正的基礎(chǔ)，也是各大國有多元化集團(tuán)未來建設(shè)投資管理體系應(yīng)予以重視，并可以有更多創(chuàng)新突破的工作。

2. 對多元化集團(tuán)投資管理體系建設(shè)的設(shè)想

2.1投資管理體系是企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略實(shí)施的職能體系

投資活動(dòng)是多元化集團(tuán)打造核心競爭力的重要實(shí)施途徑，是為了調(diào)整集團(tuán)公司的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化集團(tuán)的資源配置、保障并強(qiáng)化集團(tuán)的核心產(chǎn)業(yè)或主導(dǎo)產(chǎn)品的市場競爭優(yōu)勢，同時(shí)通過多元化的投資也為集團(tuán)提供了規(guī)避單個(gè)行業(yè)、單一市場波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制。因此它的投資管理體系，在面對涉及跨行業(yè)、多種模式的投資項(xiàng)目時(shí)，管理目標(biāo)上具有戰(zhàn)略一致性、管理上

轉(zhuǎn)貼于

有層級性、投資主體與合作形式多樣性的特點(diǎn)。集團(tuán)對各個(gè)層級的投資活動(dòng)的管理，也是以產(chǎn)權(quán)為紐帶，通過健全的法人治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)。它在投資管理體系建設(shè)目標(biāo)上，要成為一個(gè)“創(chuàng)造價(jià)值”的管理體系：

首先，它是一個(gè)信息系統(tǒng)，能為集本文由收集整理團(tuán)管理決策提供充分的決策信息，通過信息流，使得管理控制鏈完整有效；

其次，它是一個(gè)顧問系統(tǒng)，能為投資活動(dòng)提供參謀，充分評價(jià)、論證，保障投資的成功；

第三，它是一個(gè)管理參與系統(tǒng)，集團(tuán)控股公司通過投資管理體系，扮演的是一個(gè)“積極股東”的角色，并能調(diào)動(dòng)集團(tuán)的管理資源、技術(shù)資源、人力資源、資金資源、市場資源，將投資活動(dòng)納入到戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施。

集團(tuán)的投資管理體系，不以投資項(xiàng)目本身經(jīng)濟(jì)上的保值增值為主要目標(biāo)，而是服務(wù)于資本控股型集團(tuán)總部突出主業(yè)、形成核心競爭力的一個(gè)戰(zhàn)略職能體系，是保障集團(tuán)健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，服務(wù)于戰(zhàn)略目標(biāo)的管理系統(tǒng)，這就是投資管理體系的價(jià)值創(chuàng)造的意義所在。

2.2投資管理體系的職能板塊構(gòu)成

一個(gè)完整的投資管理體系應(yīng)包括投資決策、投資評價(jià)、投資風(fēng)險(xiǎn)控制及組織架構(gòu)設(shè)計(jì)四大管理模塊，并通過建立暢通的信息流，將各個(gè)管理模塊有機(jī)地鏈接起來。各個(gè)管理模塊功能的發(fā)揮，又是以產(chǎn)權(quán)為紐帶，以建立健全法人治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)。

在這個(gè)投資管理體系中，投資決策程序管理模塊，要涵蓋投資目標(biāo)管理、投資管理授權(quán)體制、決策方法；建立涵蓋經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與非量化評價(jià)指標(biāo)體系、評價(jià)方法、項(xiàng)目實(shí)施前、中、后跟蹤評價(jià)信息系統(tǒng)；并通過構(gòu)造投資管理體系所需相應(yīng)的的公司治理結(jié)構(gòu)、制度規(guī)范和組織結(jié)構(gòu)，以全面的風(fēng)險(xiǎn)控制方法來建立投資管理鏈。

對多元化資本控股型企業(yè)集團(tuán)，還需要以產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品、技術(shù)等為紐帶，區(qū)分生產(chǎn)型的子公司投資項(xiàng)目和涉及資本運(yùn)作型的子公司投資項(xiàng)目有針對性地進(jìn)行管理。

2.2.1投資管理組織架構(gòu)設(shè)計(jì)

多元化集團(tuán)是一個(gè)多層次、以產(chǎn)權(quán)為紐帶的經(jīng)濟(jì)組織，集團(tuán)公司是這個(gè)組織的核心，形成“投資項(xiàng)目載體企業(yè)—集團(tuán)投資部門—集團(tuán)投資委員會—董事會”多層次的組織支撐系統(tǒng)。

在集團(tuán)公司本部，由發(fā)展部作為投資管理的核心職能部門。在具體崗位設(shè)置上，為了建立有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，減少信息不對稱和信息傳遞時(shí)滯，并保證以集團(tuán)的總體戰(zhàn)略指導(dǎo)集團(tuán)各個(gè)層次的投資活動(dòng)，建議在集團(tuán)投資管理體系內(nèi)，建立項(xiàng)目經(jīng)理制。項(xiàng)目經(jīng)理制，即是在發(fā)展部內(nèi)設(shè)的投資項(xiàng)目經(jīng)理，代表集團(tuán)投資管理主管部門，從投資項(xiàng)目的前期調(diào)研、立項(xiàng)開始，到組織實(shí)施、項(xiàng)目驗(yàn)收，提前介入，全程參與，是集團(tuán)投資管理體系對暢通信息流、聯(lián)結(jié)各個(gè)管理鏈條，積極參與管理的重要一環(huán)。

2.2.2投資決策管理模塊

投資是集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的承載體，而投資決策是投資管理的核心。多元化集團(tuán)投資管理體系的投資決策管理模塊，對涉及不同行業(yè)、市場、合作者、不同投資方式的投資決策過程中，確保集團(tuán)投資活動(dòng)以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，以系統(tǒng)的觀點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)對投資的整合性、協(xié)同性和約束性，強(qiáng)化核心產(chǎn)業(yè)或主導(dǎo)產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。對于投資項(xiàng)目自身的經(jīng)濟(jì)可行性，則應(yīng)當(dāng)是在投資承載企業(yè)上報(bào)到集團(tuán)總部前就已論證的初級目標(biāo)。

多元化集團(tuán)往往涉及行業(yè)較多，投資的形式也會豐富各異。在借鑒現(xiàn)有通行的投資決策流程上，對于涉及生產(chǎn)型的，戰(zhàn)略規(guī)劃已明確的投資項(xiàng)目，可以給予投資承載企業(yè)各大的自主權(quán)；集團(tuán)投資決策環(huán)節(jié)，更多的從戰(zhàn)略發(fā)展與擴(kuò)張、結(jié)構(gòu)調(diào)整，關(guān)系整個(gè)集團(tuán)核心競爭力鞏固與發(fā)展的目標(biāo)層次對投資項(xiàng)目進(jìn)行決策分析。

2.2.3建立完善的投資評價(jià)與監(jiān)管體系及信息系統(tǒng)

對投資項(xiàng)目的評價(jià)，當(dāng)前主要是以項(xiàng)目可行性分析和財(cái)務(wù)評價(jià)為主，這也是項(xiàng)目實(shí)施前，投資決策的重要依據(jù)。而作為控股型集團(tuán)總部，投資評價(jià)的管理模塊建設(shè)，更要注重項(xiàng)目實(shí)施中的監(jiān)管，及時(shí)做信息反饋、解決實(shí)施中的障礙與風(fēng)險(xiǎn)疑點(diǎn)，從而為集團(tuán)調(diào)整內(nèi)部與外部資源，從戰(zhàn)略層面對投資項(xiàng)目給予支持。

作為多元化控股型集團(tuán)總部，更需要建立一套完善的投資項(xiàng)目后評價(jià)制度，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并通過建立一個(gè)投資管理信息系統(tǒng)，為未來投資提供參考。這也是當(dāng)前投資管理體系普遍缺失的重要管理模塊。

2.2.4投資風(fēng)險(xiǎn)管理模塊

風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，同樣是一個(gè)宏大的課題。對于多元化集團(tuán)來說，由于投資涉及多個(gè)行業(yè)、地區(qū)、市場，投資合作形式多樣，因此比一般企業(yè)對投資的風(fēng)險(xiǎn)管理有更高的挑戰(zhàn)。而多元化投資，本身也是集團(tuán)化解單一行業(yè)/市場/產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理方式，這也是控股集團(tuán)公司“創(chuàng)造價(jià)值”投資管理活動(dòng)。

在投資管理體系中，風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿從集團(tuán)投資決策、投資評價(jià)、組織架構(gòu)制衡設(shè)計(jì)。對于控股集團(tuán)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)管理，本人以為需要從以下幾方面考慮：

（1）投資風(fēng)險(xiǎn)管理需要以集團(tuán)各層級暢通的信息流為基礎(chǔ)。投資承載企業(yè)是投資實(shí)施與推動(dòng)的主體，是風(fēng)險(xiǎn)的直接承擔(dān)與管理者。集團(tuán)對投資項(xiàng)目盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)信息、經(jīng)營管理資料、調(diào)研報(bào)告、專項(xiàng)信息、專家論證意見等，建立投資信息庫和暢通的信息流，成

轉(zhuǎn)貼于

為風(fēng)險(xiǎn)管理的信息基礎(chǔ)。

（2）根據(jù)項(xiàng)目類型和集團(tuán)各層級風(fēng)險(xiǎn)承受能力實(shí)行分級限額授權(quán)審批。在投資決策中，根據(jù)集團(tuán)各專業(yè)子公司，實(shí)行分級授權(quán)、限額審批管理是風(fēng)險(xiǎn)控制的方法之一，能兼顧效率與風(fēng)險(xiǎn)承受能力。但無論是哪個(gè)層級權(quán)限內(nèi)的投資項(xiàng)目，均應(yīng)向集團(tuán)發(fā)展部備案，發(fā)展部及時(shí)跟蹤評價(jià)。

（3）集團(tuán)本部直接運(yùn)作的投資項(xiàng)目，主要涉及戰(zhàn)略實(shí)施、對外建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，調(diào)整集團(tuán)公司的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的多元化投資，風(fēng)險(xiǎn)管理更應(yīng)關(guān)注于戰(zhàn)略投資方向、行業(yè)與市場、選擇合作者、投資合作方式、選擇經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)，以及各個(gè)相關(guān)多元化產(chǎn)業(yè)相互促進(jìn)與制約。

（4）投資風(fēng)險(xiǎn)管理是集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。發(fā)展部對投資的風(fēng)險(xiǎn)管理，需要結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略投資風(fēng)險(xiǎn)和投資項(xiàng)目微觀風(fēng)險(xiǎn)，從集團(tuán)層面識別、衡量風(fēng)險(xiǎn)及可能損失程度；制定風(fēng)險(xiǎn)策略，為下屬投資承載企業(yè)提供更高層次的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。例如，集團(tuán)可以擁有更多的資金、技術(shù)、人才等資源，化解投資項(xiàng)目推進(jìn)過程中相應(yīng)的資源不足風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)，也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn)，其主要指的是由于各種原因?qū)е卤ｋU(xiǎn)公司的合作企業(yè)或個(gè)人不能夠?qū)ΡｋU(xiǎn)合約上的條款進(jìn)行履行，在某些情況下為了騙取保險(xiǎn)公司的資金出現(xiàn)欺詐造假的行為，這樣保險(xiǎn)公司除了無法獲得成本收益之外，還會面臨著巨大的經(jīng)濟(jì)損失，最終會對保險(xiǎn)公司的正常投資運(yùn)作產(chǎn)生極大影響。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)

在利率變動(dòng)的情況下，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)所面臨的損失的風(fēng)險(xiǎn)就是所謂的利率風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債金額價(jià)值會由于利率的變動(dòng)而出現(xiàn)變化，就有可能導(dǎo)致保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)成本無法匹配負(fù)債金額，在短期內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)就會出現(xiàn)較大的波動(dòng)，當(dāng)然有可能使企業(yè)的收益增大，也可能會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)損失。同時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)還會導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)面臨著極為不穩(wěn)定的情況，隨著利率的上升或者下降，每個(gè)購買保險(xiǎn)的客戶的回報(bào)率也會相應(yīng)的發(fā)生利差益或者利差損。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司不順暢的資金流動(dòng)式流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式，也就是說無法及時(shí)地將資產(chǎn)變現(xiàn)，這樣就無法在限期內(nèi)支付保險(xiǎn)受益者應(yīng)得的賠償。所以為了能夠履行對客戶的承諾，一些保險(xiǎn)公司就會利用大量的成本變現(xiàn)資產(chǎn)，或者是利用借款的方式對支付資金進(jìn)行籌集，這樣也會導(dǎo)致企業(yè)面臨著較大的經(jīng)濟(jì)損失。

二、我國保險(xiǎn)資金投資管理工作主要問題分析

1.企業(yè)不匹配的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

企業(yè)不匹配的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)主要表現(xiàn)為不匹配的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，首先一些保險(xiǎn)合同具有較高的穩(wěn)定性要求和較長的保險(xiǎn)期，保險(xiǎn)企業(yè)在進(jìn)行中長期投資的時(shí)候可以對這部分資金進(jìn)行充分的利用，比如儲蓄、房地產(chǎn)以及國債等。其次，一些保險(xiǎn)合同往往具有較短的保險(xiǎn)期，而且具有較大的流動(dòng)性要求，因此保險(xiǎn)公司在進(jìn)行部分短期投資的時(shí)候可以采用這一類型的資金，比如投資同業(yè)拆借和股票等具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和高回報(bào)的投資方式。然而中長期投資資金在企業(yè)的實(shí)際投資運(yùn)作中經(jīng)常出現(xiàn)不匹配長期資產(chǎn)負(fù)債的情況，導(dǎo)致這一情況發(fā)生的主要原因就是我國的保險(xiǎn)業(yè)往往對購買債券以及銀行儲蓄等方式比較看重，從而將股票和房地產(chǎn)等其他投資方式忽視了，這樣企業(yè)的保險(xiǎn)資金就會在市場發(fā)生波動(dòng)的情況下受到嚴(yán)重的影響。

2.不完善的保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)管理

目前在保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理方面我國的保險(xiǎn)公司主要存在兩種模式，也就是企業(yè)自身內(nèi)部對專門的投資管理部門進(jìn)行設(shè)置及對專門的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行委托。在實(shí)際的操作中，保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部的投資管理部門往往并不具備管理保險(xiǎn)資金的經(jīng)驗(yàn)，而且其大部分的管理人員也沒有經(jīng)過相應(yīng)的培訓(xùn)，因此這種不完善的管理模式導(dǎo)致我國的保險(xiǎn)公司面臨著較大的保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.不完善的法律法規(guī)體系

盡管我國的保險(xiǎn)公司已經(jīng)具備了初步的資金投資監(jiān)管體系，然而由于并沒有制定完善的法律法規(guī)充實(shí)這一監(jiān)管體系，因此還是有很多的漏洞存在于整個(gè)監(jiān)管體系中，無法真正的落實(shí)監(jiān)管工作。這個(gè)問題使得我國的保險(xiǎn)資金市場的穩(wěn)定和高速發(fā)展受到了嚴(yán)重的影響，因此必須要充分的重視這一問題。

三、改進(jìn)保險(xiǎn)投資管理工作的有效措施

1.做好投資組合管理和資產(chǎn)負(fù)債管理的工作

首先保險(xiǎn)企業(yè)必須要將一個(gè)與自身資金特點(diǎn)和需求相符合的資產(chǎn)管理體系，就這樣才能夠使企業(yè)控制和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力得以提升，是企業(yè)資金運(yùn)用的穩(wěn)健性得到充分的保證。如果保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債管理中可以將資金的來源和去向明確下來，這樣就能夠?qū)υ谶x擇投資時(shí)的盲目性和錯(cuò)誤率進(jìn)行有效的控制。因此，可以采用財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)分析、隨機(jī)模型以及現(xiàn)金流測試的方式動(dòng)態(tài)的監(jiān)管企業(yè)的內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債，除此之外，還要做好培訓(xùn)和招攬專業(yè)管理和監(jiān)管人才的工作。作為保險(xiǎn)資金的投資主體，保險(xiǎn)公司要選擇科學(xué)合理的投資組合管理手段優(yōu)化不同投資的比例，在能夠獲得較高的收益率的情況下，對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。同時(shí)還要將保險(xiǎn)投資數(shù)學(xué)模型建立起來，這樣就可以將最優(yōu)化的資金投資比例得出來，從而保證保險(xiǎn)公司投資決策的科學(xué)性。

2.對保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行完善

完善的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以將投資風(fēng)險(xiǎn)、收益目標(biāo)以及投資目的等多方面的幫助提供給保險(xiǎn)公司，這樣保險(xiǎn)公司就可以針對性地采做出資金管理決策。為此，首先，保險(xiǎn)公司要將保險(xiǎn)資金投資決策準(zhǔn)則確定下來，這是在投資保險(xiǎn)資金之前必須要明確下來的指導(dǎo)原則。其次，保險(xiǎn)公司要嚴(yán)格的按照相關(guān)的保險(xiǎn)資金的使用政策法規(guī)為依據(jù)將資金運(yùn)用的限制條款和范圍明確下來，并且確定科學(xué)的投資組合策略。最后，保險(xiǎn)公司必須要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理。

3.做好監(jiān)管保險(xiǎn)公司償付能力的工作

償付能力比例監(jiān)管是我國償付能力監(jiān)管的主要方式，保險(xiǎn)公司的償付能力情況在監(jiān)管機(jī)構(gòu)中被劃分為三個(gè)級別，然后由監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。保險(xiǎn)公司應(yīng)該將動(dòng)態(tài)償付能力測試添加在每年報(bào)送的償付能力報(bào)告中，然而監(jiān)管當(dāng)局并不能夠?qū)y試結(jié)果作為采取措施的依據(jù)。在這里可以對美國的風(fēng)險(xiǎn)資本法進(jìn)行借鑒，將與我國國情相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)制定出來，從而有效地監(jiān)管保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。

四、結(jié)語

篇5

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 體系建設(shè)

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不僅要面對日益激烈的市場競爭，而且還要面對各種風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)條件下必須面對的一種客觀存在。目前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制已日益受到越來越多企業(yè)的高度重視，并逐漸成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中不可或缺的重要組成部分。因此，深入研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，科學(xué)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不僅是保持企業(yè)健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的客觀需要，也是企業(yè)增強(qiáng)競爭能力、系統(tǒng)化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在需求。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

對未來收益的不確定性被視為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本屬性。目前，學(xué)術(shù)界對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的認(rèn)識基本趨同，只是從狹義和廣義兩個(gè)維度對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了不同闡述。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（亦稱“傳統(tǒng)觀”）指因企業(yè)融資所引發(fā)的，因企業(yè)借入資金從而增加了對未來到期償債能力以及與此相關(guān)聯(lián)的對未來收益的雙重不確定性。融資額度的大小與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低存在一定的相關(guān)關(guān)系。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（亦稱“現(xiàn)代觀”）觀點(diǎn)認(rèn)為，在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而存在造成蒙受損失的機(jī)會和可能。本文闡述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)指的是廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型從某種意義上講是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)源，應(yīng)作為風(fēng)險(xiǎn)因素統(tǒng)籌納入企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的體系建設(shè)之中。

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指由于融入資金而導(dǎo)致未來企業(yè)償債能力與盈利能力與預(yù)期目標(biāo)之間所存在的不確定性，因融資方式不同，具體可劃分為直接融資風(fēng)險(xiǎn)和間接融資風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)是融資成本過大、投資失敗、債務(wù)規(guī)模過度膨脹而導(dǎo)致企業(yè)過度負(fù)債，到期償債能力下降，誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在制訂短期經(jīng)營目標(biāo)和中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，有必要將企業(yè)融資規(guī)劃、融資活動(dòng)、融資方式、融資過程管控、融資結(jié)果及評價(jià)等與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)密切結(jié)合起來，作為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)的子系統(tǒng)加以完善和強(qiáng)調(diào)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)由于受不確定因素的影響，致使所投資的項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期投資收益率的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接影響企業(yè)的預(yù)期盈利目標(biāo)，同時(shí)也一定程度上可能誘發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流是企業(yè)運(yùn)營的血液，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)。許多企業(yè)被迫破產(chǎn)往往并不是因?yàn)橘Y不抵債，而恰恰是因?yàn)楝F(xiàn)金流出了問題，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出不相適應(yīng)，現(xiàn)金流入不敷出，企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，一時(shí)無法滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對資金流動(dòng)性的即時(shí)需要，由此直接引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。所以，企業(yè)在設(shè)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)時(shí)要特別關(guān)注負(fù)債的償還期和流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性相互匹配這個(gè)問題，否則將給企業(yè)造成很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理所帶來的不確定性影響，收益分配主要包括留存收益和分配股息兩個(gè)方面，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果經(jīng)營效益好，利潤高，但對股東的股息分配低于預(yù)期，將會影響股東投資的積極性和社會響應(yīng)度，進(jìn)而影響企業(yè)股票價(jià)值。而如果企業(yè)大幅度提高職工福利待遇，增加薪酬，給股東的股息分配過多，又將使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)和資金成本，從而對企業(yè)持續(xù)性正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響，甚至引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)的收益分配必須要在加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)監(jiān)測基礎(chǔ)上，審慎掌握風(fēng)險(xiǎn)平衡點(diǎn)。

除以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型外，有學(xué)者還提出了“關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)”和“對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)”等類型。本文認(rèn)為，隨著全球一體化和市場經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制和運(yùn)營模式將日益呈現(xiàn)多元化趨勢，與此相伴而生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型還會不斷衍生，無論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形式如何多樣，抓住財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因才是有效化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本前提。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要?dú)w結(jié)為以下幾個(gè)方面：

（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)定位不清晰，權(quán)責(zé)不明確

風(fēng)險(xiǎn)管理組織的權(quán)責(zé)沒有規(guī)范，企業(yè)總部及下屬機(jī)構(gòu)雖設(shè)有部門對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，但缺乏組織職責(zé)的統(tǒng)一規(guī)范。

（二）尚未建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

缺乏對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)過程中風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境評估及有效識別和防范的能力，特別是對于企業(yè)不能承受的風(fēng)險(xiǎn)沒有及時(shí)進(jìn)行識別及預(yù)警，不能及時(shí)排除風(fēng)險(xiǎn)隱患，從而降低了企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)能力。

（三）尚未建立全面的財(cái)務(wù)檢查機(jī)制

由于企業(yè)的內(nèi)部控制制度及風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，影響了企業(yè)財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行力。

（四）企業(yè)外部宏觀環(huán)境的影響

企業(yè)所面臨的復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)、法律、市場、社會文化及資源等宏觀環(huán)境的不確定性也是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。

（五）企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（六）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前，在我國有些企業(yè)憑經(jīng)驗(yàn)決策的主觀臆斷現(xiàn)象比較普遍，導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤頻繁發(fā)生。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)

盡管企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型多種多樣，產(chǎn)生的原因錯(cuò)綜復(fù)雜，但風(fēng)險(xiǎn)是可以管理的，其中，構(gòu)建科學(xué)、系統(tǒng)、穩(wěn)定的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不失為一條有效的解決途徑。

樊良等人（2004）認(rèn)為，“企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一種有計(jì)劃、有組織地控制企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和資金活動(dòng)的行為，其目的在于將企業(yè)因各種風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的不良影響降至最低，確保企業(yè)能順利實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)，并保證其發(fā)展能力。”

隨著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究的不斷深入，如何構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系已成為理論界和實(shí)務(wù)界研究和探討的熱點(diǎn)，相關(guān)理論和方法需要進(jìn)一步完善和深入研究。因此，本文提出的構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建議是以財(cái)務(wù)治理理論為基礎(chǔ)，依次遞進(jìn)地包括了“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控體系建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評價(jià)”幾個(gè)部分，力求形成具有內(nèi)在邏輯的整體框架。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別

風(fēng)險(xiǎn)識別是指從紛繁復(fù)雜的各種可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素中找出誘因，是一個(gè)對這些不確定性誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的判斷、分析、篩選、歸類和鑒定的過程。能否準(zhǔn)確識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)一步對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量、對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理，進(jìn)而科學(xué)有效完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)的前提和基礎(chǔ)。由于各企業(yè)所處行業(yè)不同、企業(yè)自身特點(diǎn)各異，企業(yè)需要根據(jù)這些內(nèi)外部的不同特點(diǎn)有針對性地開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別活動(dòng)，有效建立符合企業(yè)自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識別機(jī)制。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上，對已鎖定的、影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本因素進(jìn)行正確量化計(jì)量的過程和行為，是進(jìn)一步采取有效措施對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理的前提和基礎(chǔ)，是科學(xué)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的重要組成部分，是對企業(yè)正確識別、把握和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力的檢驗(yàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量通常采用質(zhì)化和量化相結(jié)合的處理方法，通過這些方法對企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分類計(jì)量，進(jìn)而對影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行優(yōu)先級排序，找出帶有共性的、影響重大的風(fēng)險(xiǎn)源，重點(diǎn)進(jìn)行處理。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是指結(jié)合企業(yè)的自身實(shí)際和特點(diǎn)，按照企業(yè)既定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控治理機(jī)制，通過有針對性的風(fēng)險(xiǎn)處理方式和手段對已篩選確定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效化解的過程和行為。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不能消除的，其主要處理方式包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留三種。

對于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中自身無法承受、或即使承受將付出巨大成本的風(fēng)險(xiǎn)可以考慮采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式加以規(guī)避。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避是指企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)識別和計(jì)量基礎(chǔ)上、對可能或即將發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所采取的主動(dòng)規(guī)避的行為。

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中經(jīng)常會遇到一些既無法轉(zhuǎn)移也無法回避的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對此，企業(yè)只能被動(dòng)接受這種風(fēng)險(xiǎn)的存在，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保留。對于這種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須立即啟動(dòng)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制把這種對企業(yè)有可能造成損失的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。

（四）建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系

上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別、計(jì)量和處理是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的基礎(chǔ)性工作，既是前提也是必要條件。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的核心是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系。主要包括：

1.建立企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系

該體系的建立是有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制保證。財(cái)務(wù)控制體系應(yīng)根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)量身定做、對標(biāo)設(shè)計(jì)，要切實(shí)符合企業(yè)實(shí)際。企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系包括宏觀和微觀兩個(gè)層面。從宏觀層面講，企業(yè)必須著力解決好財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)治理機(jī)制問題。李悅（2010）認(rèn)為，“財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)權(quán)在不同產(chǎn)權(quán)主體之間的分配，既是企業(yè)所有權(quán)配置的核心內(nèi)容，也是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)所要解決的關(guān)鍵性問題。財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，財(cái)權(quán)配置是財(cái)務(wù)治理的核心。財(cái)權(quán)在公司治理中是一種最基本、最重要的權(quán)力，而財(cái)權(quán)配置可以說是公司治理的“綱”。財(cái)務(wù)治理機(jī)制是企業(yè)財(cái)權(quán)基本配置框架下，基于財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)安排和一定制度設(shè)計(jì)，能夠自發(fā)對企業(yè)財(cái)務(wù)治理活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)、規(guī)范的機(jī)制。微觀層面主要包括財(cái)務(wù)人員控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)制度控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)和財(cái)務(wù)信息控制系統(tǒng)等幾部分。

2.強(qiáng)化企業(yè)資金集中管理

資金集中管理是企業(yè)內(nèi)部控制與監(jiān)督的有效方法之一，也是化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。資金集中管理的重點(diǎn)是建立內(nèi)部資金控制系統(tǒng)，主要包括：現(xiàn)金控制系統(tǒng)、融資控制系統(tǒng)和投資控制系統(tǒng)等。

（1）現(xiàn)金控制系統(tǒng)。在公司總部按照商業(yè)銀行模式設(shè)立總部級內(nèi)部資金池，充分發(fā)揮企業(yè)全系統(tǒng)資金使用效率和效益，有效控制或規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，各所屬成員單位在總部開設(shè)賬戶,其經(jīng)營收付結(jié)算一律通過內(nèi)部銀行辦理。

（2）融資控制系統(tǒng)。在現(xiàn)金控制系統(tǒng)基礎(chǔ)上,進(jìn)一步建立企業(yè)內(nèi)源融資與外源融資相結(jié)合的運(yùn)行機(jī)制。企業(yè)對外融資統(tǒng)一由總部負(fù)責(zé)，對內(nèi)建立有償內(nèi)部資金調(diào)劑機(jī)制，做到資金的籌集與使用相結(jié)合,與企業(yè)的綜合償債能力相適應(yīng)。

（3）投資控制系統(tǒng)。內(nèi)部投資管理是企業(yè)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié),應(yīng)遵循事前、事中、事后控制相結(jié)合原則,事前定目標(biāo)、定制度、定操作程序；事中嚴(yán)格遵循制度要求進(jìn)行；事后進(jìn)行跟蹤、考核,并反饋結(jié)果。

3.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督控制

企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的重要內(nèi)容，建立風(fēng)險(xiǎn)管理的整體架構(gòu)，明確風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)，以及各級財(cái)務(wù)部門的職責(zé)分工，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別、評估和控制的系統(tǒng)性管理制度和流程。進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)定義、分類，描述風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)、確定風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)并評估風(fēng)險(xiǎn)等級。建立規(guī)范的定期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度。明確各類主要風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略，設(shè)計(jì)應(yīng)對措施。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系；制定并不斷修訂、完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略；提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體解決方案；企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中要集中精力抓重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重大決策，要采用壓力測試、返回測試等多種方法對風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)；要努力建設(shè)一套剛性的企業(yè)全面預(yù)算管控體系，健全預(yù)算管理組織，建立標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)算管理流程，搭建全面預(yù)算管理編制模型，預(yù)算執(zhí)行中，對于預(yù)算內(nèi)事項(xiàng)及預(yù)算外事項(xiàng)的管控處理、授權(quán)體系、流程等進(jìn)行嚴(yán)格界定，建立完整的預(yù)算分析模型及預(yù)算預(yù)警反映機(jī)制，進(jìn)一步明確預(yù)算調(diào)整的范圍、依據(jù)、原則、授權(quán)等方面的規(guī)則，使其充分發(fā)揮為經(jīng)營活動(dòng)服務(wù)的作用，逐步建立預(yù)算管理信息系統(tǒng)；建立企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的業(yè)績考核指標(biāo)體系。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)

定期進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評價(jià)。這是企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施過程中必不可少的環(huán)節(jié)。主要包括建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程，及時(shí)收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的初始信息，并對其進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)辨識、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。

建立風(fēng)險(xiǎn)評級模型，借助該模型，反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的高低，為發(fā)現(xiàn)問題和尋找差距提供線索，對風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行科學(xué)分析和評估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，綜合考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)損失和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，確定風(fēng)險(xiǎn)級別。

構(gòu)建EVA（Economic Value Added）風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。EVA 是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具。基于EVA 自身性質(zhì)，其應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)可以有效規(guī)避企業(yè)運(yùn)營過程中產(chǎn)生的治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、資本市場風(fēng)險(xiǎn)，從而形成一個(gè)比較完善、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，使企業(yè)在有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]樊良，樊利平.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理.財(cái)會通訊，2004（1）.

[2]李悅.公司財(cái)務(wù)治理：理論與實(shí)證研究分析.國際商務(wù)財(cái)會，2010（4）.

[3]大衛(wèi)?格拉斯曼，華彬．EVA革命：以價(jià)值為核心的企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)、薪酬管理體系[M]．北京：社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2003 年.

篇6

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)綜合分析

1.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)可理解為企業(yè)整體損失的不確定性。是影響整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向、企業(yè)文化、信息和生存能力或企業(yè)效益的因素。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)主要有政策變動(dòng)、市場變動(dòng)、利率變動(dòng)、現(xiàn)金中斷等；跨國投資風(fēng)險(xiǎn)主要是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。①現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。不能按期支付到期的債務(wù)或者將來不能籌集足夠資金清償債務(wù)。②成本風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹、預(yù)算失控等原因?qū)е碌牟少彸杀旧仙⒐べY上漲或勞動(dòng)效率低下導(dǎo)致的制造成本上升。③利潤風(fēng)險(xiǎn)。主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額下降，造成利潤額減少。④信用風(fēng)險(xiǎn)。信用失控導(dǎo)致的，因債務(wù)人不能履行償債義務(wù)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。⑤會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。會計(jì)脫離企業(yè)管理要求、背離會計(jì)準(zhǔn)則和國際會計(jì)慣例，造成會計(jì)報(bào)表信息失真。

4.市場風(fēng)險(xiǎn)。①銷售風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)低迷，市場供大于求，或者競爭壓力過大，造成企業(yè)市場份額下降，銷售收入滑坡。②供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。上游的原材料供應(yīng)商、銀行、研發(fā)商合作關(guān)系不穩(wěn)定，或生產(chǎn)能力不足、供貨周期過長，質(zhì)量不穩(wěn)定等造成供應(yīng)鏈中斷。③金融調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)。銀行調(diào)整存貸款利息率，國家調(diào)整稅率、匯率等給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。④競爭風(fēng)險(xiǎn)。市場上出現(xiàn)了技術(shù)更先進(jìn)，耗能更低，效率更高的替代品，使企業(yè)生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品市場份額減少，甚至退出市場。

5.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。①產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。如出現(xiàn)產(chǎn)品老化、競爭門檻低、新產(chǎn)品開發(fā)不足等都會導(dǎo)致發(fā)展前景暗淡。②營銷模式風(fēng)險(xiǎn)。如主要依靠價(jià)格戰(zhàn)、渠道戰(zhàn)、促銷戰(zhàn)，缺乏現(xiàn)代營銷策略，企業(yè)只能敗北。③組織風(fēng)險(xiǎn)。如組織效能低下、責(zé)任和授權(quán)不清、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)缺乏，企業(yè)文化就是老板文化等。④安全風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)量、安全、信息、環(huán)保、消防等方面存在隱患，導(dǎo)致失竊、爆炸、火災(zāi)、污染等損失。

6.法律風(fēng)險(xiǎn)。①合同風(fēng)險(xiǎn)。由于合同本身不嚴(yán)密，存在缺陷，或者合同違反法律規(guī)定。②訴訟風(fēng)險(xiǎn)。頻繁卷入訴訟案件，不僅會因訴訟和披露而消耗企業(yè)的精力和財(cái)力，也會因訴訟給企業(yè)資產(chǎn)帶來波動(dòng)，甚至崩盤。③違法風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)法人的行為，包括企業(yè)員工的職務(wù)行為違反法律規(guī)定所招致的處罰風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義與發(fā)展

1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義。美國COSO將風(fēng)險(xiǎn)管理定義為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是由企業(yè)的董事會、管理當(dāng)局和其他員工共同參與的一個(gè)過程，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略的制訂并貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)之中，旨在識別可能會影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在管理當(dāng)局可接受的范圍之內(nèi)，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

2.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展過程。國際上，1992年美國COSO了關(guān)于企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的框架指導(dǎo)性文件《內(nèi)部控制—整合框架》。在此基礎(chǔ)上，2003年COSO進(jìn)行了修訂并全新的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》，同時(shí)提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的相應(yīng)技術(shù)要求。近年來，我國越來越重視風(fēng)險(xiǎn)管理，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會在2006年6月頒布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，并以此指導(dǎo)中央企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理。2008年5月，財(cái)政部等五部委出臺了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，以通過內(nèi)部控制提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。2009年2月，國資委《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》，以監(jiān)督、指導(dǎo)中央企業(yè)更好地進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理。目前，我國企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系還很不成熟。

三、影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建的關(guān)鍵因素

1.管理層的支持和參與是風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮實(shí)效的前提。綜觀各類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件，大多與管理層的消極管理及疏忽相關(guān)。管理層的支持和參與，首先在于樹立和推廣具有風(fēng)險(xiǎn)控制意識的價(jià)值觀；其次表現(xiàn)在他們對風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的資源保障，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)需要組織、人力和物力的保證；再次還需要他們將自己也視為被管理的對象。

2.建立完善的監(jiān)督機(jī)制是有效控制風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。企業(yè)監(jiān)督機(jī)制可以分為三個(gè)層級。首先，企業(yè)管理層對各職能部門以及每個(gè)員工的監(jiān)督，比如通過有效的崗位劃分來減少一人舞弊的可能性。其次，董事會對經(jīng)營者的監(jiān)督是第二個(gè)層級，由于所有者和經(jīng)營者存在信息不對稱，會導(dǎo)致經(jīng)營者道德風(fēng)險(xiǎn)問題。建立直接對董事會負(fù)責(zé)的監(jiān)督審計(jì)制度，能夠有效降低經(jīng)營者隱藏信息的風(fēng)險(xiǎn)。再其次，監(jiān)督機(jī)制的第三個(gè)層級就是引入有經(jīng)驗(yàn)的外部董事和獨(dú)立審計(jì)人員。相對而言，外部董事和外部審計(jì)人員具有更強(qiáng)的獨(dú)立性和公正性，有效防止內(nèi)部人控制問題。

3.董事會是風(fēng)險(xiǎn)控制框架構(gòu)建的核心。我國《公司法》對董事會、股東大會和總經(jīng)理的責(zé)權(quán)進(jìn)行了較為明確的劃分，董事會在其中居于相對核心的地位。董事會需要對風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)確立、組織建立、制度訂立與執(zhí)行以及審計(jì)與監(jiān)控負(fù)責(zé)。相對而言，董事會居于風(fēng)險(xiǎn)控制框架的核心地位具有一定的優(yōu)勢。首先，由于股東大會召開頻率較低，而且股東水平參差不齊，甚至存在眾多根本不關(guān)注公司日常經(jīng)營的投機(jī)性股東，所以股東大會難以肩負(fù)起建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系和監(jiān)督其實(shí)施的能力。其次，如果總經(jīng)理居于風(fēng)險(xiǎn)控制框架的核心，容易導(dǎo)致自我監(jiān)管的弊病，并且會誘發(fā)它們追求短期利益的機(jī)會主義傾向。相反，如果確立以董事會為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，一方面能夠保持一定的監(jiān)管獨(dú)立性，另一方面也可以保證站在更高、更全面的角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理決策。

四、構(gòu)建有效企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系需重點(diǎn)解決問題

1.提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是對人的管理，包括職業(yè)操守、技術(shù)能力和激勵(lì)等方面內(nèi)容的管理。在這其中企業(yè)管理層應(yīng)起帶頭作用，提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識，加強(qiáng)對管理體系的認(rèn)識，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)全體員工的思想教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，不斷提高員工的整體綜合素質(zhì)，使員工更具有責(zé)任感，明確建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要性，逐步提高自身的思想認(rèn)識和業(yè)務(wù)技能，以提高企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)。完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，首先，要建立權(quán)責(zé)明晰和管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，實(shí)現(xiàn)政企分開，最大限度地調(diào)動(dòng)企業(yè)管理者和經(jīng)營者的積極性。建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，完善風(fēng)險(xiǎn)評估體系，對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全程監(jiān)控，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。其次，提高財(cái)務(wù)和審計(jì)人員的綜合素質(zhì)，增強(qiáng)其核算知識和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力，使相關(guān)人員有足夠的能力和專業(yè)知識去識別、評估風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)員工共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)利三位一體，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。再其次，要建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，即對企業(yè)經(jīng)營管理過程中內(nèi)外部各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評估，研究風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及其影響程度以便制定有效的措施加以防范。

3.提高信息和溝通能力。企業(yè)可以通過兩個(gè)方面來提高信息和溝通能力：一方面，構(gòu)建和完善企業(yè)信息庫，用以儲藏和搜集各種信息，并仔細(xì)甄選質(zhì)量高、有利用價(jià)值的信息，并對這些信息進(jìn)行深入分析，為決策活動(dòng)提供有力支持證據(jù)；另一方面，溝通是創(chuàng)造良好內(nèi)部控制環(huán)境和支持企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，充分、有效的溝通應(yīng)包括自上而下的溝通、自下而上的溝通和橫向溝通，使企業(yè)各級、各部門人員能夠知悉公司的戰(zhàn)略、經(jīng)營、財(cái)務(wù)等方面信息，以履行各自職責(zé)。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)與相關(guān)利益者之間的外部溝通，尤其是及時(shí)、準(zhǔn)確地披露企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和其他重要信息，以便充分了解企業(yè)所面臨的形式和風(fēng)險(xiǎn)。

篇7

為什么同一流水線的工人可能出現(xiàn)相同部位的工傷？很可能是因?yàn)楣の缓土魉€順序的不合理。現(xiàn)在，關(guān)心這件事的不僅有工會，公司自身也開始將解決這件事的方法納入到風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管理體系變得越來越細(xì)化和完善，因?yàn)槿魏涡栴}都可能變成大麻煩。在風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)公司怡安集團(tuán)的總裁及首席執(zhí)行官Greg Case看來，公司現(xiàn)在面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類越來越多，除了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)這些“老朋友”外，還有投資風(fēng)險(xiǎn)、并購風(fēng)險(xiǎn)和外交風(fēng)險(xiǎn)這些讓公司（尤其是新興國家的公司）感到棘手的新問題，而網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和世界局勢帶來的日趨復(fù)雜的外部環(huán)境又給公司增添了更多挑戰(zhàn)，具體的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要從產(chǎn)品本身入手，還要從體制流程內(nèi)部為公司出謀劃策。

CBN： 當(dāng)今公司面臨什么樣的風(fēng)險(xiǎn)？與之前相比有什么變化？

C： 公司面臨的普遍風(fēng)險(xiǎn)就是“風(fēng)險(xiǎn)越來越大，越來越快，形式也更多樣”。首先，現(xiàn)在公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大，而且它們常常都是跨領(lǐng)域的，一兩個(gè)環(huán)節(jié)的問題就會造成整個(gè)供應(yīng)鏈的問題，從而帶來非常大的損失；第二，供應(yīng)鏈的流程效率提高后，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的速度比以前更快，出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也更復(fù)雜；第三，新的風(fēng)險(xiǎn)還在不斷地出現(xiàn)，比如恐怖襲擊的風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)安全的風(fēng)險(xiǎn)，包括跨國公司的收購和兼并也存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，這些問題以前可能都是非常特殊的小問題，但是現(xiàn)在正變得越來越普遍。新的風(fēng)險(xiǎn)需要新的應(yīng)對措施，比如，十年前我們從未想過數(shù)據(jù)可以被存放在云端，這固然經(jīng)濟(jì)便捷，但這些新產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是無法用原有方案去應(yīng)對的，公司需要調(diào)整和增加風(fēng)險(xiǎn)管理的手段。又比如，新興國家的公司去國外投資，由于不具備足夠的經(jīng)驗(yàn)，在面對各種政治風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及市場環(huán)境差異導(dǎo)致的勞工問題出現(xiàn)時(shí)，都會遇到困難。這些問題都在不斷產(chǎn)生，需要新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法去跟進(jìn)和解決。

CBN： 現(xiàn)在全球的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)有什么新趨勢？

C： 作為一家提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的公司，我們注意到中小型公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識明顯加強(qiáng)，從能源到食品領(lǐng)域，它們對風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的需求在增加。從服務(wù)提供者的角度來看，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理需要從內(nèi)外兩方面入手，比如網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的控制涉及到數(shù)據(jù)質(zhì)量的管理，除了針對具體的風(fēng)險(xiǎn)，我們會提供相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品作為保障之外，在內(nèi)部幫客戶管理數(shù)據(jù)，減少數(shù)據(jù)損失也非常重要。另外，因?yàn)楣镜臉I(yè)務(wù)變得越來越豐富，很多領(lǐng)域都需要?jiǎng)?chuàng)新的做法。比如電影產(chǎn)品的制作，文化產(chǎn)品的收益很難預(yù)測，但投資人需要穩(wěn)定的回報(bào)，其實(shí)可以用風(fēng)險(xiǎn)管理理念去看待這個(gè)問題，把電影制作過程中的可管理部分和不可控部分進(jìn)行拆分，分別進(jìn)行評估，然后進(jìn)行打包承保。藝術(shù)品、游艇等的展覽和拍賣也是風(fēng)險(xiǎn)管理的新領(lǐng)域，這些市場雖然很小眾，需求也很獨(dú)特，但這是風(fēng)險(xiǎn)管理的新方向。

篇8

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。近年來，隨著商業(yè)銀行之間競爭的不斷加劇，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，受到各商業(yè)銀行的重視，也由于銀行在市場中網(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶眾多，使得商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)起步晚、發(fā)展快的特點(diǎn)，目前市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，半數(shù)以上的保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品通過銀行銷售，據(jù)統(tǒng)計(jì)2011年，我國商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品19176款，發(fā)行規(guī)模為16.49萬億元人民幣。由于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，避開了有關(guān)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中對于資本充足率等的要求，而隨著規(guī)模的增加，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)對銀行整體的影響也就越來越大，為了防止個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理是極其有必要的。風(fēng)險(xiǎn)既是不確定性。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要來自于兩個(gè)方面，即內(nèi)部運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn)和外部法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。運(yùn)營法律風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在運(yùn)營個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)不合法律規(guī)范而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要是市場準(zhǔn)入、未按規(guī)定揭示風(fēng)險(xiǎn)和披露信息、收費(fèi)失范、證據(jù)喪失等導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)可能是由于多個(gè)方面的原因?qū)е碌模缃?jīng)營管理失范、不同法律的矛盾與沖突、法律的變更都會給商業(yè)銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所依附的金融工具的匯率和利率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以分為兩類咨詢業(yè)務(wù)和綜合業(yè)務(wù)，咨詢業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，而綜合業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)既是市場風(fēng)險(xiǎn)，綜合業(yè)務(wù)中可以將產(chǎn)品分為保本型和非保本型，當(dāng)市場匯率或利率發(fā)生波動(dòng)時(shí)，保本型產(chǎn)品超出本金的損失就需要由銀行來承擔(dān)，使得銀行面臨市場風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同雙方中一方毀約，給另一方帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如果標(biāo)的物質(zhì)量發(fā)生嚴(yán)重下降，投資者面臨損失巨大，其可能就不愿或無法履行合約，這就會給銀行帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行作為中介機(jī)構(gòu)，債權(quán)人和債務(wù)人的違約都會給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)，因此信用風(fēng)險(xiǎn)一直是銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，銀行信用體系的完整程度決定了銀行是否能夠很好地應(yīng)對信用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部操作過程、系統(tǒng)、人員或其他外部事件而導(dǎo)致的直接或間接的損失。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)營中的每一個(gè)環(huán)節(jié)都存在操作風(fēng)險(xiǎn)，只有嚴(yán)格控制各個(gè)操作環(huán)節(jié)的質(zhì)量才能有效地控制操作風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間不長，其在系統(tǒng)設(shè)計(jì)、管理制度、專業(yè)人才、計(jì)量方法和技術(shù)手段等方面都或多或少存在不足，這就給操作風(fēng)險(xiǎn)提供了滋生的土壤。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

為了更好地防范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的以上四種風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。本文借鑒企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系分為五個(gè)子體系，即風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制體系。風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)度、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置。風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施包括七大策略，即風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)管理組織職能體系包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、內(nèi)部審計(jì)部門和法律事務(wù)部門等。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，是指企業(yè)將計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。內(nèi)部控制體系包括內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督五個(gè)要素。

三、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中存在的不足

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理策略方面的不足

1.對投資者資格審查流于形式化。按照相關(guān)法律的規(guī)定，銀行在辦理個(gè)人業(yè)務(wù)的過程中，必須了解客戶的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好，即客戶是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，風(fēng)險(xiǎn)中立者還是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，但在實(shí)踐中銀行常常在營銷成功之后，在對客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和偏好進(jìn)行調(diào)查，使得投資者資格審查流于形式。銀行可能會因?yàn)榭蛻魶]有意識都自己面臨的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力而面臨客戶違約帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.銀行對個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評估和披露不足。銀行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品的過程中，往往對其預(yù)期收益率、期限和投資金額進(jìn)行了研究，而對風(fēng)險(xiǎn)評估方面則是欠缺的，缺少合理的風(fēng)險(xiǎn)管理有限性標(biāo)準(zhǔn)和工具，風(fēng)險(xiǎn)評估只是定性的，而定量方面則很少進(jìn)行。這主要和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)管理人才的缺乏有關(guān)。這也就導(dǎo)致了銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)披露方面存在不足，銀行一般只對理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率、期限和投資金額進(jìn)行說明，而投資風(fēng)險(xiǎn)的說明更多的是定性說明，而缺少定量預(yù)測和評估，不能完整地向客戶呈現(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。由于專業(yè)型人才的缺少和為充分披露可能使得銀行面臨著操作風(fēng)險(xiǎn)和因客戶而帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施方面的不足

據(jù)報(bào)道，2010年度商業(yè)銀行發(fā)行的13002款理財(cái)產(chǎn)品中僅有599種個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品采取了風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施。這表明商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的意識是嚴(yán)重不足的，采取的相關(guān)措施也嚴(yán)重不足。因?yàn)殂y行缺少風(fēng)險(xiǎn)控制措施，就可能使得面臨的風(fēng)險(xiǎn)成為銀行現(xiàn)實(shí)的損失。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能方面的不足

目前大多數(shù)商業(yè)銀行都已經(jīng)建立了風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的職能部門，但是并沒有相關(guān)的個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理直接相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，只有保障了風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門的建立及其獨(dú)立性才能保障其職能的實(shí)施，通常由風(fēng)險(xiǎn)管理部門對各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行管理和負(fù)責(zé)，保障風(fēng)險(xiǎn)管理策略和措施的制定和實(shí)行，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的缺失給銀行帶來的損失是全面的。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)方面的不足

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，銀行的業(yè)務(wù)已經(jīng)離不開信息系統(tǒng)，為了保障銀行和客戶的安全，各銀行銀行在信息系統(tǒng)上的投資是巨大的，為了滿足國家相關(guān)規(guī)定，各銀行也建立了風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，但是由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)為表外業(yè)務(wù)，因此對國家要求的資本充足率等相關(guān)指標(biāo)沒有影響，因此其風(fēng)險(xiǎn)管理常常被忽視，銀行缺少個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)板塊的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。信息系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)對市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，信息系統(tǒng)可以通過對市場利率的監(jiān)控和設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最快速度的監(jiān)控，通過建立客戶信用體系對客戶的授信額度進(jìn)行管理控制信用風(fēng)險(xiǎn)，通過嚴(yán)格的權(quán)限管理控制操作風(fēng)險(xiǎn)，正因如此，缺少風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)對很難實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是很有必要的。

（五）內(nèi)部控制系統(tǒng)方面的不足

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制缺少相關(guān)的內(nèi)部控制制度是造成操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，人是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的最后執(zhí)行者，是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。缺少內(nèi)部控制制度的規(guī)范，不同程度上造成了對操作人員的監(jiān)控不足。

四、完善我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的措施

（一）將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系納入銀行風(fēng)險(xiǎn)管理整體中去

在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門下設(shè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)部門，專門負(fù)責(zé)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，包括從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開始對產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)控制。將個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)納入銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)中去，建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、客戶信用系統(tǒng)和完善的權(quán)限管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。在銀行相關(guān)的內(nèi)部控制制度中加入個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制，防范內(nèi)部控制制度不足帶來的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（二）引進(jìn)和培養(yǎng)復(fù)合型投資人才

人才是核心競爭力，目前我國復(fù)合型投資人才更多地集中在證券公司和基金公司，相比而言，銀行在人才方面處于弱勢，銀行應(yīng)該采取一定的激勵(lì)措施，引進(jìn)復(fù)合型投資人才。此外，銀行應(yīng)該對已經(jīng)在從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的員工進(jìn)行培訓(xùn)，這些員工包括個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)者和銷售者，可以請相關(guān)專家到銀行對其進(jìn)行培訓(xùn)，甚至可以將重要的有發(fā)展?jié)摿Φ膯T工送到有關(guān)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)或大專院校進(jìn)行培訓(xùn)。通過人才隊(duì)伍的建設(shè)最大限度地降低個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

意識是行動(dòng)的最根本決定因素，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)最終是否會成為現(xiàn)實(shí)的損失，除了外部因素之外，主要還要看銀行各個(gè)層級的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)員工和客戶的風(fēng)險(xiǎn)意識。可以通過宣傳將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)的意識深入人心，從而使得銀行員工和客戶都能清晰地認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以做到嚴(yán)格的信息披露，客戶也知道自己購買的產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)，做出理性投資。

參考文獻(xiàn)

[1]劉熠熠.我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制[D].中國海洋大學(xué)2011.

篇9

［關(guān)鍵詞］企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理；體系構(gòu)建

［中圖分類號］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2012）32-0041-02

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述、表現(xiàn)形式及類型

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中客觀存在的,企業(yè)管理者只有采取有效措施來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),而完全消除風(fēng)險(xiǎn)是不可能的；同時(shí),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有不確定性和可度量性。

由上圖可知,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程,在企業(yè)的資金籌集階段,存在著到期不能還本付息、分配股利等資本成本的風(fēng)險(xiǎn);在資金投入階段,存在著不能取得預(yù)期投資收益率的風(fēng)險(xiǎn);在資金耗費(fèi)階段,存在著流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)上的資金耗費(fèi)量超過社會平均消耗量的風(fēng)險(xiǎn);在資金回收環(huán)節(jié)中,存在著產(chǎn)品銷售出去后貨幣資金不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn);在資金分配階段,存在著資金的流入與流出不均衡,分配結(jié)構(gòu)不合理等風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)以上不同環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn),可將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等類型。

2 構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的必要性及意義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)的過程中形成的,具有不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是企業(yè)在對其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識基礎(chǔ)上,運(yùn)用科學(xué)、有效的方法,對各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、預(yù)防、控制和處理,以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)作的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性而形成的管理體系。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，有利于企業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)防范,企業(yè)在市場環(huán)境中,若不能充分認(rèn)識市場存在的風(fēng)險(xiǎn),就不能很好地掌握市場變化的規(guī)律,所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也必然加大。有利于企業(yè)穩(wěn)定地進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng),保證企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)順暢,保障期資金流轉(zhuǎn)的安全性以及保證企業(yè)贏利。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題及原因分析

3.1 企業(yè)在其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題

(1)相對滯后的財(cái)務(wù)管理體系。長期以來,經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的不分離是我國的企業(yè)在日常管理中的普遍存在的,導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者的權(quán)力缺乏有效的約束機(jī)制,在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的中,領(lǐng)導(dǎo)者的意思起著決定性的作用,財(cái)務(wù)管理的相關(guān)理論以及手段沒能得到合理的運(yùn)用,缺乏對財(cái)務(wù)管理理念和方法的運(yùn)用,引起了企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的混亂,導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理觀念還保持相對落后的狀態(tài),企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的不能真正發(fā)揮其作用。

(2)投資決策缺乏科學(xué)性。一些企業(yè)在其投資過程中普遍存在以下問題:其一,企業(yè)的投資決策缺乏程序規(guī)范,常常都是由企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)和決定;其二,企業(yè)投資項(xiàng)目對于長期的市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測很少考慮,受短期利益的吸引較為明顯,在出現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí),企業(yè)的現(xiàn)金流量受市場波動(dòng)的直接影響,很容易導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī);其三,企業(yè)在籌資和投資結(jié)構(gòu)上存在較多的問題,一些企業(yè)主要通過債務(wù)融資的方式,多為短期借款,這種籌資和投資方式給企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行帶來很高的風(fēng)險(xiǎn),很可能導(dǎo)致其資不抵債。

(3)企業(yè)對內(nèi)部監(jiān)管的能力不強(qiáng)。從整體上看,一些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理缺乏內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制的制約,缺乏資金監(jiān)管,企業(yè)的資金利用率較低,缺乏對應(yīng)收、應(yīng)付賬款有效的控制,極大地增加了企業(yè)的壞賬、呆賬數(shù)量,甚至導(dǎo)致企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂,以致發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.2 導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

(1)復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部環(huán)境是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件,是企業(yè)難以改變的財(cái)務(wù)決策外部約束條件,涉及范圍很廣,這些因素都存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)卻會產(chǎn)生重大的影響。

(2)失誤的籌資決策。第一,籌資規(guī)模不適當(dāng)。企業(yè)需要的籌集資金的數(shù)額應(yīng)當(dāng)依據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的大小來確定,規(guī)模大則籌資就要多,倘若投資規(guī)模大而籌入資金過少,企業(yè)就很可能因此而失去良好的獲利機(jī)會和預(yù)期的收益,甚至遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失,以至于導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。第二,資金來源結(jié)構(gòu)不合理。主要是在企業(yè)的籌資總額中自有資金與借入資金的比例不恰當(dāng),借入資金比例越大,資產(chǎn)負(fù)債率越高,財(cái)務(wù)杠桿利益越大,對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三,籌資方式及時(shí)間不妥。可供企業(yè)選擇的籌資方式有多種,不同的方式在不同的時(shí)間有各自的缺陷,選擇不恰當(dāng),就會增加企業(yè)的額外費(fèi)用,減少應(yīng)得利益,影響資金周轉(zhuǎn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)資產(chǎn)的流動(dòng)性差。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指企業(yè)的資產(chǎn)能夠變?yōu)楝F(xiàn)金并能夠保持其購買力的一種能力。資金匱乏、“三角債”嚴(yán)重等這些問題是資產(chǎn)流動(dòng)性差主要的表現(xiàn),也是導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要原因,如果企業(yè)不能夠以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)就很有可能導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(4)公司治理因素的影響。公司治理主要解決公司內(nèi)部的監(jiān)督、激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)分配等問題,也是相關(guān)利益主體相互之間的權(quán)力、責(zé)任和利益的制度安排,通過財(cái)權(quán)安排機(jī)制來實(shí)現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束機(jī)制,這些都與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。

4 如何構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

篇10

油田企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)的發(fā)展過程中是非常重要的存在，要求有關(guān)的人員必須根據(jù)相關(guān)的規(guī)定，制定出科學(xué)、合理的方案，這也是企業(yè)各領(lǐng)導(dǎo)層關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。因此，本文對油田戰(zhàn)略規(guī)劃與投資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行探究具有一定的參考價(jià)值，可以促進(jìn)企業(yè)良好發(fā)展。 

一、明確戰(zhàn)略規(guī)劃與投資風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、定位 

油田企業(yè)應(yīng)綜合分析內(nèi)外部環(huán)境的具體變化，對自身戰(zhàn)略規(guī)劃與投資風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)作出明確的指示，合理定位自身發(fā)展方向。 

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)。在戰(zhàn)略規(guī)劃與投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立一套符合企業(yè)實(shí)際的、具有科學(xué)理論指導(dǎo)和較高水平的、能夠長期穩(wěn)定發(fā)揮保障業(yè)務(wù)健康運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，培養(yǎng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀，提高業(yè)務(wù)流程運(yùn)行質(zhì)量和效率，全面提升管理水平，為戰(zhàn)略規(guī)劃與投資業(yè)務(wù)的發(fā)展提供價(jià)值導(dǎo)向和行為標(biāo)桿。所以，油氣田企業(yè)在實(shí)際的規(guī)劃和發(fā)展過程中，需要制定出科學(xué)、合理的風(fēng)險(xiǎn)管理基本目標(biāo)，結(jié)合實(shí)際情況對目標(biāo)建立的可靠性進(jìn)行分析與研究，保障目標(biāo)建立的可行性，進(jìn)而制定出科學(xué)的戰(zhàn)略規(guī)劃方案。 

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的基本定位。確保戰(zhàn)略規(guī)劃與投資業(yè)務(wù)的穩(wěn)定運(yùn)行和順利開展；降低戰(zhàn)略規(guī)劃制定和投資決策過程中的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率和潛在損失，提高投資收益；促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理在西南油氣田內(nèi)部全面延伸和深化；提高風(fēng)險(xiǎn)意識，樹立風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀，促進(jìn)資源在西南油氣田內(nèi)部得到進(jìn)一步優(yōu)化配置。 

二、創(chuàng)新組織體系，為戰(zhàn)略規(guī)劃與投資風(fēng)險(xiǎn)管理提供基礎(chǔ)支撐 

（一）調(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置，完善風(fēng)險(xiǎn)管理職能，搭建風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架。油田企業(yè)在進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的過程中，需要對組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)整，將計(jì)劃財(cái)務(wù)處分為計(jì)劃處和財(cái)務(wù)處兩個(gè)組成部分，在規(guī)劃的業(yè)務(wù)中還要增加戰(zhàn)略規(guī)劃的職能，并在職責(zé)的劃分和設(shè)計(jì)上充分的體現(xiàn)出服務(wù)于業(yè)主、滿足現(xiàn)代化管理要求的特點(diǎn)。除此之外，還要對戰(zhàn)略規(guī)劃與投資業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行系統(tǒng)的梳理，對有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)充，確立風(fēng)險(xiǎn)控制的任務(wù)，制定風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施，搭建風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架。 

（二）劃分管理層級，建立權(quán)限指引，明晰風(fēng)險(xiǎn)管理邊界與控制內(nèi)容。劃分管理層級，準(zhǔn)確界定不同層級之間的管理界面。把管理層級劃分為決策、管理和執(zhí)行三個(gè)層次。機(jī)關(guān)層面設(shè)立戰(zhàn)略規(guī)劃與投資、預(yù)算、內(nèi)控等專業(yè)委員會，實(shí)行集體決策；機(jī)關(guān)層面的規(guī)劃計(jì)劃部門及其他職能部門作為管理層，具體負(fù)責(zé)指導(dǎo)業(yè)務(wù)工作的開展；所屬各單位作為執(zhí)行層，具體組織項(xiàng)目實(shí)施。各個(gè)層級之間按照項(xiàng)目的性質(zhì)和涉及金額對項(xiàng)目進(jìn)行了限上和限下的劃分，明確了各自的權(quán)限與責(zé)任。 

三、建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制 

（一）全面優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程。圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理要求，以業(yè)務(wù)流程為基礎(chǔ)平臺，在實(shí)踐中對具體方法進(jìn)行驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)了流程的不斷完善和優(yōu)化。從2004年開始，開展了基于COSO框架、以風(fēng)險(xiǎn)控制為主要內(nèi)容的內(nèi)部控制體系建設(shè)。為實(shí)現(xiàn)對戰(zhàn)略規(guī)劃與投資管理全部業(yè)務(wù)流程的有效控制，一是開展流程梳理，運(yùn)用新的模板、標(biāo)準(zhǔn)、工具等對原有流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素識別，實(shí)施崗位風(fēng)險(xiǎn)描述，針對流程節(jié)點(diǎn)設(shè)定關(guān)鍵控制，編制程序文件和制度索引，形成了層次分明的流程架構(gòu)體系；二是開展流程優(yōu)化，刪除冗余環(huán)節(jié)，對交叉業(yè)務(wù)實(shí)施整合，極大的提高了流程運(yùn)行效率和質(zhì)量。 

（二）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)化和集成化，提高自動(dòng)化控制程度。收集和分析戰(zhàn)略規(guī)劃與投資領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)初始信息做好戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)初始信息的收集，廣泛收集國內(nèi)外企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的案例、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策等，作為編制戰(zhàn)略規(guī)劃、計(jì)劃和目標(biāo)的依據(jù)。做好資源風(fēng)險(xiǎn)初始信息的收集，認(rèn)真分析勘探開發(fā)現(xiàn)狀和儲量情況，判斷是否足以支持戰(zhàn)略規(guī)劃和投資計(jì)劃的實(shí)施。做好項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)信息的收集，采取必要的控制手段，確保工程進(jìn)度與質(zhì)量。做好市場風(fēng)險(xiǎn)信息的收集，以調(diào)整戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略規(guī)劃、銷售計(jì)劃。 

（三）全面探索和實(shí)踐新的決策機(jī)制。油田企業(yè)可以推廣使用“謀斷分離”決策制度。即堅(jiān)持項(xiàng)目謀劃與決策分開的運(yùn)行機(jī)制，嚴(yán)格實(shí)行項(xiàng)目可行性研究報(bào)告及重大項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)由咨詢單位、建設(shè)單位、評估單位和機(jī)關(guān)處室提前共同謀劃，減少主觀因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，提高建設(shè)項(xiàng)目前期工作的質(zhì)量。 

這項(xiàng)制度在戰(zhàn)略規(guī)劃與投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的直接應(yīng)用：一是根據(jù)對限上限下項(xiàng)目的劃分，對屬于公司機(jī)關(guān)總部決策的限上項(xiàng)目論證程序中加入了法律論證的環(huán)節(jié)；二是在戰(zhàn)略規(guī)劃與投資業(yè)務(wù)流程的相關(guān)環(huán)節(jié)中，增加了關(guān)于法律關(guān)系、后果及潛在風(fēng)險(xiǎn)的分析、評估內(nèi)容。各項(xiàng)重要戰(zhàn)略規(guī)劃制定和重大投資決策行為，處于嚴(yán)格的合法性審核及合規(guī)性審查之下。 

四、結(jié)語 

綜上所述，本文主要油氣田企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本定位進(jìn)行了分析，并探討了油氣田企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃與投資風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)支撐內(nèi)容，對建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制的內(nèi)容進(jìn)行了研究，對油氣田企業(yè)的發(fā)展具有十分重要的意義。 

參考文獻(xiàn)： 

[1]鐘之羿.論油田戰(zhàn)略規(guī)劃與投資風(fēng)險(xiǎn)管理[J].現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟(jì)和信息化，2016，06：11-12.