跨國經(jīng)營的案例范文

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篇1

跨國經(jīng)營是經(jīng)濟(jì)全球化以及企業(yè)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是企業(yè)參與國際市場經(jīng)營的高級形式，跨國經(jīng)營是企業(yè)充分利用產(chǎn)品生命周期的需要，是實(shí)現(xiàn)國際資源轉(zhuǎn)移的有效手段，也是企業(yè)充分挖掘并綜合利用自身優(yōu)勢的必然結(jié)果。20世紀(jì)60~70年代，跨國公司作為一支不容忽視的力量出現(xiàn)在國際政治經(jīng)濟(jì)舞臺上，其治理結(jié)構(gòu)不僅代表著最先進(jìn)的方向，也具有其復(fù)雜性——特別是跨國經(jīng)營中母公司及子公司的治理結(jié)構(gòu)。同時，今天在經(jīng)濟(jì)全球化下中國企業(yè)不僅面對的是跨國公司進(jìn)入中國市場的競爭，也存在走出去跨國經(jīng)營的情況，這時世界各國的跨國公司的治理機(jī)制無疑是很好的借鑒。

關(guān)鍵詞：跨國公司治理結(jié)構(gòu)境外子公司治理比較研究

Abstract:

Multinationaloperationisanoutcomeofeconomyglobalizationandenterprisesdevelopinginacertainhistorystage.It’stheadvancedmodewhenenterprisesparticipateinternationalmarketoperation.Multinationaloperationistherequirementforenterprisestoexploitlifeofproductssufficiently,theeffectivemeanstotransferinternationalresource,andtheinfallibleresultforenterprisestothoroughlyunearthandutilizeownadvantages.WhentheMNCsasacan’tbeneglectfulpowerappearsontheinternationalpolityandeconomyarenain60-70years20century,itscorporategovernancenotonlyrepresentsthemostadvanceddirectionbutalsohasitscomplexity—especiallythecorporategovernanceoftheparentcompanyandsubsidiarycompanyinmultinationaloperation.Atthesametime,thechineseenterprisesnotonlyfacethecompetitionoftheMNCsinChinesemarketundertheeconomicglobalization,butalsohavetogoouttomultinationaloperate,here,thecorporategovernanceintheworldmustbegooduseforreference.

Keyword:MNC(MultinationalCorporation)corporategovernancesubsidiarycompanygovernancecomparativelystudy

目錄：

1、論文的基本概念...4

1.1問題的提出...4

1.2跨國公司的內(nèi)涵和定義...5

1.3公司治理結(jié)構(gòu)的基本概念...6

1.3.1公司治理與企業(yè)業(yè)績...6

1.3.2公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵...7

2有關(guān)國外跨國公司治理結(jié)構(gòu)的研究...8

2.1國外跨國公司母公司治理結(jié)構(gòu)...8

2.2、國外跨國公司母公司治理機(jī)制綜述...8

2.2.1英美的市場監(jiān)控模式...9

2.2.2德日的內(nèi)部監(jiān)控模式...10

2.3公司治理模式的趨同化...11

3我國公司治理的現(xiàn)狀及發(fā)展...12

3.1我國公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀...12

3.2國內(nèi)對國外跨國公司母公司治理結(jié)構(gòu)的借鑒...13

3.3我國的實(shí)踐...14

4、國外跨國公司在華子公司治理機(jī)制及我國公司跨國經(jīng)營案例...17

4.1跨國公司海外子公司治理機(jī)制...17

4.2跨國公司在華三資子公司治理模式...17

4.2.1母公司為主導(dǎo)的公司治理模式...18

4.2.2公司治理的本土化...20

4.3案例分析——首鋼...21

結(jié)論...23

篇2

自20世紀(jì)80年代，經(jīng)濟(jì)金融這一概念在世界上越來越廣泛地被傳播，經(jīng)濟(jì)金融的全球化步入了新的歷史發(fā)展階段，深刻地影響和改變著世界格局。如何有效地利用這一發(fā)展趨勢，順應(yīng)時代潮流，深化改革成為這一階段我國銀行業(yè)的重要課題。在下一階段，我國應(yīng)該繼續(xù)加大改革開放力度，在建立明確目標(biāo)的基礎(chǔ)上逐步推進(jìn)我國銀行業(yè)國際化的進(jìn)程，構(gòu)建具有中國特色的可持續(xù)發(fā)展金融戰(zhàn)略平臺。本文重點(diǎn)分析了加快我國銀行業(yè)跨國經(jīng)營的現(xiàn)狀及存在問題，并闡述了我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的必要性，并在借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和結(jié)合我國發(fā)展實(shí)際的基礎(chǔ)上，提出了加快我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的建議。

【關(guān)鍵詞】

商業(yè)銀行；跨國經(jīng)營；金融創(chuàng)新；風(fēng)險控制；人民幣國際化

銀行國際化和跨國經(jīng)營是關(guān)于銀行按照國際規(guī)則在國際金融市場上直接或間接加入全球性金融服務(wù)的重要問題，也是當(dāng)今世界銀行業(yè)改革和發(fā)展的一個必然趨勢。銀行跨國經(jīng)營既是中國銀行業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的要求，又是我國銀行業(yè)自身發(fā)展的需要。

1 商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的內(nèi)涵

商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營是指一國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍拓展至國外，提供全球范圍內(nèi)的金融服務(wù)。隨著一國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，它們與國際間的聯(lián)系也將更加緊密，從而必將其走向跨國經(jīng)營。自上世紀(jì)80年代以來，就全球范圍來看，跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)在銀行經(jīng)營中的作用不斷增大，而跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)的規(guī)模也成為銀行經(jīng)營發(fā)展的決定性因素。

2 我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的現(xiàn)狀及存在的問題

2.1 我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的現(xiàn)狀

在我國的商業(yè)銀行中，中國銀行基于其傳統(tǒng)的專業(yè)分工，在跨國業(yè)務(wù)方面處于領(lǐng)先地位；而自05年工商銀行和建設(shè)銀行完成股改上市之后，他們也加快了海外發(fā)展的步伐。近幾年，一些股份制銀行在都不甘示弱，開始進(jìn)行海外擴(kuò)張。

2.2 我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營中存在的問題

我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的進(jìn)程使我們看到了我國商業(yè)銀行在企業(yè)并購、風(fēng)險控制、資本提升、市場盈利等方面有了較大的提高，增強(qiáng)了我國銀行業(yè)對涉外經(jīng)營合作的自信心。但我國商業(yè)銀行在跨國經(jīng)營上與國際大銀行相比還有有較大差距，整體而言，我國銀行業(yè)在海外的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)處于起步階段，根基不牢固，仍然必須依靠本土經(jīng)營作為其支柱來源，這一問題主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

（1）缺乏全球布局的宏觀規(guī)劃，網(wǎng)點(diǎn)地理分布不合理，層次較低且營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不足。就目前我國國際化程度最高的中國銀行和工商銀行而言，其大多數(shù)資產(chǎn)和利潤也仍集中在國內(nèi)和亞洲其他國家，如過扣除港澳地區(qū)則海外利潤的貢獻(xiàn)則更顯微小。隨著人民幣國際化步伐的加快，各大銀行都在加快國際化的步伐，而這一布局既要抓住有利機(jī)遇，也要審慎布局和謀劃。而對于非洲、拉美、中東歐這些存在大量業(yè)務(wù)機(jī)會的國家和地區(qū)，我國卻極少涉足。

（2）業(yè)務(wù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)急待優(yōu)化。除了我國在香港的機(jī)構(gòu)，多數(shù)海外機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)也僅以批發(fā)性資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主，零售業(yè)務(wù)薄弱，中間業(yè)務(wù)占比較低，發(fā)展嚴(yán)重失衡。雖然我國銀行業(yè)在近幾年已經(jīng)開始側(cè)重拓展如委托、基金托管、代收代付和客戶理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)，相繼建立并開展了電子銀行和網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)，但從總體看，銀行業(yè)所面向的主要客戶群體和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)主體仍處于以國內(nèi)業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)存、貸、匯范疇.在創(chuàng)新型金融業(yè)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方銀行業(yè)。這反映到海外機(jī)構(gòu)上就更為明顯，有時非但不能吸引當(dāng)?shù)氐谋就疗髽I(yè)，甚至無法滿足我國企業(yè)的海外機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)需求。

（3）在制度體系和風(fēng)險控制架構(gòu)與國際銀行業(yè)相比存在著較大差距。一是基于商業(yè)銀行和投資銀行的不同分工和性質(zhì)，商業(yè)銀行的金融界域受到了極大的限制，只能以嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營作為其主體結(jié)構(gòu)，而諸如保險、證券投資等業(yè)務(wù)則由投資銀行所占據(jù)，這在一定程度上限制了商業(yè)銀行的有效發(fā)揮；二是由于中國的特定國情和特有的經(jīng)濟(jì)屬性，中國的商業(yè)銀行與國際銀行在實(shí)施規(guī)則和管理?xiàng)l例上存在著目前還難以填平的溝壑；“三是風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險控制目標(biāo)、風(fēng)險監(jiān)管模式及風(fēng)險資產(chǎn)處置方式和手段等尚不能與國際銀行業(yè)進(jìn)行有效接軌；”四是由于我國經(jīng)濟(jì)起步較晚，因此商業(yè)銀行在項(xiàng)目開展、創(chuàng)新技術(shù)等核心競爭力方面無法同先進(jìn)的國際銀行抗衡。

（4）我國銀行業(yè)的跨國經(jīng)營步伐與我國經(jīng)濟(jì)的外向型發(fā)展不匹配。長期以來由于實(shí)行嚴(yán)格的金融管制，我國銀行業(yè)的國際化進(jìn)程與經(jīng)濟(jì)日益全球拓展的不同步性相當(dāng)嚴(yán)重。現(xiàn)在我國企業(yè)走出去的步伐日益加快，設(shè)在境外的機(jī)構(gòu)越來越多，已經(jīng)形成了一批大型跨國公司。隨著各國間聯(lián)系的密切，我國在國際舞臺上可發(fā)揮的空間越來越大，這就要求我國的商業(yè)銀行必須有雄厚的本土金融體系作為支撐，同時要推動我國建立與國際金融領(lǐng)域相連結(jié)的戰(zhàn)略軌道。而就目前我國自身的跨國金融建設(shè)已經(jīng)明顯落后于非金融類對外投資增長的步伐。就目前來看，雖然我國的銀行業(yè)務(wù)隨著中國企業(yè)全球化的變革而發(fā)展的日益全面，但國內(nèi)銀行在提供全方位金融服務(wù)方面畢竟經(jīng)驗(yàn)有限，許多方面都不能有效地滿足客戶需求，導(dǎo)致大量客戶轉(zhuǎn)而委托國際銀行辦理業(yè)務(wù)，客戶流失情況嚴(yán)重。

3 我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的必要性

隨著我國銀行業(yè)全面開放時代的來臨，跨國經(jīng)營已經(jīng)躍升為商業(yè)銀行的重要發(fā)展方向，這既是分散經(jīng)營風(fēng)險、實(shí)現(xiàn)股東價值的客觀需要，也是滿足客戶需求、提高競爭能力的內(nèi)在要求。具體而言，我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的必要性有如下方面：

3.1 跨國經(jīng)營是銀行提高競爭力的需要

隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深入和銀行業(yè)的競爭加劇，我國商業(yè)銀行面臨著嚴(yán)重的來自于國內(nèi)外競爭對手的壓力。“業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富、資本實(shí)力雄厚、市場意識敏銳、創(chuàng)新理念先進(jìn)的外資金融機(jī)構(gòu)加緊了對國內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)秀人才的爭奪。”因此我國銀行必須加緊在世界“空白”地區(qū)建立營業(yè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)。“利用發(fā)達(dá)金融市場的“倒逼”機(jī)制學(xué)習(xí)國際先進(jìn)銀行的風(fēng)險評估辦法、產(chǎn)品開發(fā)模式和業(yè)務(wù)創(chuàng)新流程，不斷擴(kuò)大在國際上的知名度和影響力，強(qiáng)化服務(wù)高端客戶、跨國公司和國際組織的技能水平，通過與國外戰(zhàn)略合作伙伴的“知識溢出”和“邊干邊學(xué)”效應(yīng)，逐步提高經(jīng)驗(yàn)曲線和組織能力。”

3.2 跨國經(jīng)營是銀行分散風(fēng)險的需要

鑒于資本主義發(fā)達(dá)國家無法避免周期性金融危機(jī)的發(fā)生，為了能夠在危機(jī)中生存和獲得平穩(wěn)的收益增長，銀行應(yīng)盡量將風(fēng)險分散到全球不同的國家和地區(qū)。08年金融危機(jī)時，在全球大多數(shù)國際銀行經(jīng)歷虧損的情況下，匯豐能夠盈利正是因?yàn)樗臋C(jī)構(gòu)分散在全球各處。對于我國商業(yè)銀行來說，跨國發(fā)展也是分散風(fēng)險的重要選擇。

3.3 銀行跨國經(jīng)營是滿足我國非金融機(jī)構(gòu)對外投資增長及國人在境外經(jīng)濟(jì)投資、消費(fèi)等對金融服務(wù)的需要

銀行跨國經(jīng)營國際商務(wù)中的重要媒介。隨著富裕起來的國內(nèi)居民到海外旅行、居住、投資的需求不斷增加，銀行能夠?yàn)槠淦涮峁┙Y(jié)算、擔(dān)保、外匯貸款、外匯買賣、套期保值等服務(wù)的領(lǐng)域也越來越多。而中國經(jīng)貿(mào)國際化的發(fā)展，必然要求本國的銀行業(yè)在海外的拓展機(jī)構(gòu)能夠給予大力支持。這其中的重要含義是，銀行可以通過資金援助和信息技術(shù)服務(wù)來促進(jìn)跨國公司的發(fā)展，同時與之共同形成推動經(jīng)濟(jì)國際化的合力。此外，對于尚未開展海外業(yè)務(wù)的企業(yè)，銀行可以提供有關(guān)東道國的全面信息（如市場結(jié)構(gòu)、消費(fèi)習(xí)慣、文化背景、生活觀念及經(jīng)濟(jì)法律制度），從而大大縮短企業(yè)對陌生環(huán)境的了解過程，降低了他們的投資風(fēng)險，真正使企業(yè)做到心中有數(shù)。

4 我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的發(fā)展建議

我國商業(yè)銀行進(jìn)行跨國經(jīng)營有著很大的重要性和必要性，國務(wù)院辦公廳于2008年的《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)若干政策措施的實(shí)施意見》中也提出，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，積極支持國內(nèi)有條件的金融企業(yè)開展跨國經(jīng)營，為我企業(yè)參與國際市場競爭提供金融服務(wù)。

為促進(jìn)商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營的更快更好地發(fā)展，筆者認(rèn)為，可以從以下方面著力改進(jìn)：

4.1采取漸進(jìn)式的策略目標(biāo)

和當(dāng)代西方的國家商業(yè)銀行不同，我國商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營主要有以下三大背景：首先產(chǎn)權(quán)關(guān)系才初步理順，其次在法律法規(guī)上還處于相對欠缺的階段，再者整體的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境還不夠成熟，因此應(yīng)當(dāng)通過漸進(jìn)式的經(jīng)營策略來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)階段的目標(biāo)。一方面將更多的著力點(diǎn)放在體制改革以及資源優(yōu)化配置方面，從而實(shí)現(xiàn)銀行不僅在業(yè)務(wù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時也在客戶以及地區(qū)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，從而為今后進(jìn)一步推進(jìn)大規(guī)模的國際化業(yè)務(wù)以及良性的發(fā)展循環(huán)鋪墊堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。另一方面，注重金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。在科學(xué)的綜合評判下選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)與非銀行金融機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟以及交叉銷售等形式的業(yè)務(wù)合作，從而達(dá)到綜合經(jīng)營的目的，這個過程通常優(yōu)先發(fā)展電子商務(wù)、貿(mào)易金融、匯兌等業(yè)務(wù)，隨后逐步擴(kuò)展到個人理財(cái)、私人銀行等高端服務(wù)。三者在合理安排和規(guī)劃發(fā)展策略的前提下，注意梯形推進(jìn)和差異開發(fā)。就業(yè)務(wù)對象來說，首先在機(jī)構(gòu)方面優(yōu)先與戰(zhàn)略投資者以及國際大型金融機(jī)構(gòu)等的聯(lián)合，在區(qū)域方面優(yōu)先經(jīng)營與和我國經(jīng)濟(jì)合作與交往密切的地區(qū)、文化傳統(tǒng)和習(xí)俗相對接近以及富裕華僑相對集中的地區(qū)和國家，然后進(jìn)一步擴(kuò)展到歐美等國際金融中心。

4.2 利用并購或重組的方式迅速擴(kuò)張機(jī)構(gòu)和占據(jù)當(dāng)?shù)貎?yōu)勢

從銀行業(yè)的發(fā)展史來看，一些知名銀行機(jī)構(gòu)在發(fā)展到一定程度后會利用并購和重組來實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營領(lǐng)域的擴(kuò)張。完全依靠新設(shè)機(jī)構(gòu)會費(fèi)時費(fèi)力，而且不容易了解和融入域外文化。而通過合適時機(jī)和價格的購買境外機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)，則可以很快的為當(dāng)?shù)乜蛻艚邮堋Ｕf到底，銀行的發(fā)展是自身文化和管理的發(fā)展，以何種方式發(fā)展機(jī)構(gòu)只是形式，選擇何種形式要看如何對發(fā)展更有有利。匯豐、JP摩根等國際著名銀行之所以能成為行業(yè)翹楚和百年老店，一個重要原因就是推行了明確而科學(xué)的并購重組戰(zhàn)略。在條件合適的情況下，商業(yè)銀行要充分利用資本運(yùn)作方式，有目的、有選擇地伺機(jī)收購、兼并當(dāng)?shù)劂y行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，這樣就可以充分利用其固有的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)、分銷渠道和業(yè)務(wù)牌照，獲得穩(wěn)定的客戶群和牢固的多元化金融業(yè)務(wù)資源。

4.3 做好跨國發(fā)展的文化經(jīng)營和制度基礎(chǔ)

一個銀行的成功與否與它的企業(yè)文化息息相關(guān)。這種文化的血脈是滲透到銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置、經(jīng)營和風(fēng)險管理的方方面面。銀行的跨國發(fā)展必須是契合一個銀行已經(jīng)驗(yàn)證成功的文化內(nèi)涵。盲目擴(kuò)張會導(dǎo)致巨大損失，甚至一著不慎、滿盤皆輸。對于我國的銀行而言，由于多數(shù)是國有性質(zhì)，在公司治理和企業(yè)文化建設(shè)方面顯得薄弱和缺乏競爭力。一些決策是否真正經(jīng)過了審慎論證也有待檢驗(yàn)。這也是今后我國商業(yè)銀行亟待加強(qiáng)的。此外，一定要重視風(fēng)險控制體系的建立。尤其是將機(jī)構(gòu)布局在全球后，銀行的經(jīng)營風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險也擴(kuò)大至全球范圍，一舉一動更需謹(jǐn)慎，而關(guān)鍵是是健全風(fēng)險防范和內(nèi)部控制體系，能及時將風(fēng)險暴露并及時化解。要全面開發(fā)內(nèi)部評級系統(tǒng)，運(yùn)用高度敏感的風(fēng)險量化模型，實(shí)現(xiàn)對各類風(fēng)險的動態(tài)、實(shí)時監(jiān)控和信息共享，加強(qiáng)國際貿(mào)易融資信貸和貸后管理，加強(qiáng)人民幣結(jié)算國際化的各項(xiàng)事宜的管理，尤其要關(guān)注國際業(yè)務(wù)等的操作風(fēng)險。

4.4 實(shí)現(xiàn)聯(lián)動拓展海外業(yè)務(wù)

國際銀行的經(jīng)驗(yàn)反映出全球機(jī)構(gòu)的有機(jī)聯(lián)動對實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利益最大化有著重要的意義。而從我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀出發(fā)，促進(jìn)總行和海外機(jī)構(gòu)、海外機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)動和信息交流，需要通過以下幾個途徑展開：一是建立并不斷完善合理的考核和獎勵機(jī)制。通過利潤的核算分配對貢獻(xiàn)突出者予以肯定和鼓勵，在考評中加入業(yè)務(wù)聯(lián)動指標(biāo)完善衡量機(jī)制，以此最大程度的發(fā)揮內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同作用，增強(qiáng)海外業(yè)務(wù)的競爭實(shí)力。二是將部分中后臺業(yè)務(wù)進(jìn)行集中梳理，尤其是對IT、風(fēng)險管理等職能進(jìn)行整合，有效明確職責(zé)，使業(yè)務(wù)分配更加明晰，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，提高效能。

此外，根據(jù)區(qū)域內(nèi)各國的制度文化相似度和相關(guān)性，可以考慮設(shè)立區(qū)域管理中心統(tǒng)一管理各國的機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮區(qū)域內(nèi)機(jī)構(gòu)的互補(bǔ)性并加強(qiáng)互相監(jiān)督職能，利用其獲得的不同牌照，在區(qū)域內(nèi)實(shí)行協(xié)同作戰(zhàn)，使現(xiàn)有資源得到最大范圍的利用。

【參考文獻(xiàn)】

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篇3

[關(guān)鍵詞]跨國經(jīng)營；市值穩(wěn)定；核心競爭力；資本運(yùn)作

一、引言

當(dāng)今世界，最深刻的變化之一就是金融全球化浪潮空前地席卷每一個角落，外國銀行的“引進(jìn)來”和本國銀行的“走出去”共同構(gòu)成了一幅銀行跨國經(jīng)營的時代圖景。這些變化不僅給發(fā)達(dá)國家的匯豐、蘇格蘭、德意志等大型銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新和整合跨境資源帶來了難得機(jī)遇，也為韓國、新加坡、馬來西亞等新興工業(yè)化國家的優(yōu)質(zhì)銀行進(jìn)軍高端市場和打造全能銀行創(chuàng)造了有利環(huán)境。然而，一個不爭的事實(shí)是，從1993年英國西敏寺銀行巨額海外虧空到1995年日本大和銀行紐約分行被勒令清盤，從1997年東南亞金融危機(jī)到2008年美國雷曼、美林、花旗相繼深陷窘境。近年來的國際經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域可謂險象環(huán)生、跌宕起伏。面對世界風(fēng)云變幻，合理制定跨國經(jīng)營的推進(jìn)策略和目標(biāo)模式，不斷拓展業(yè)務(wù)范圍和活動區(qū)域，著力完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理措施等，便成為擺在各國銀行高層以及金融監(jiān)管當(dāng)局面前一個不容回避的歷史命題。

二、簡要文獻(xiàn)述評

縱觀銀行跨國經(jīng)營理論的演進(jìn)軌跡，不同的學(xué)說流派見仁見智，這些理論突破既得益于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)本身不斷揚(yáng)棄和革新所賦予的新方法、新工具，又是對特定歷史階段內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)金融格局的自覺矯正。從國外研究來看，理論進(jìn)展主要集中在3個方面：1銀行跨國經(jīng)營原因分析。AJiber(1976)認(rèn)為，不同國家之間存貸利差是導(dǎo)致銀行國際化的考量因素，而利差產(chǎn)生是緣于各個銀行在制造銀行產(chǎn)品過程中所具有的不同比較優(yōu)勢。Berger(2000)提出，銀行選擇目標(biāo)國家市場是基于較高的經(jīng)濟(jì)增長和較低的本土銀行效率預(yù)期，多國分散投資可以降低同等收益率下的風(fēng)險狀況。2銀行跨國經(jīng)營方式分析。Wengel(1995)指出，現(xiàn)實(shí)中的跨國分行多由擁有雄厚實(shí)力的母國銀行創(chuàng)設(shè)，而控股子行則更多地出現(xiàn)在資本流動相對自由并且人均收入較高的國家。Miller和Parkhe(1998)研究發(fā)現(xiàn)，美國銀行在東道國所提供的服務(wù)水平依賴于其組織形式，總行、岸上分行(On-ShoreBranches)通常分布于發(fā)達(dá)國家，離岸分行(Off-ShoreBranches)則往往分布于發(fā)展中國家，輔之以地區(qū)分行以及其他專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)的相互配合。3銀行跨國經(jīng)營影響因素分析。Cave和Mehra(1986)的研究表明，公司規(guī)模與并購?fù)顿Y具有正向關(guān)系，大型銀行更傾向于選擇跨國并購的進(jìn)入方式。Gilbert和New-bery(1992)考察了市場集中度對組織決策的影響，認(rèn)為在一個市場高度集中的行業(yè)中，通常采取并購而非新建的方式設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

從國內(nèi)研究來看，不少學(xué)者從跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略框架與配套措施(詹向陽、樊志剛、鄒新，2003；周迪菁，2005)，銀行國際化與FDI、國際貿(mào)易的相互關(guān)系(陳堅(jiān)定，2002；王賽迪，2004；謝建敢，2007)，國有商業(yè)銀行戰(zhàn)略機(jī)遇與風(fēng)險防范(周葉婷，2005；張榮峰、潘利，2006)，銀行跨國經(jīng)營案例剖析與國別比較(朱海莎，2005；王吳，2006)等諸多視角展開研究。總體而言，國外現(xiàn)有的銀行跨國經(jīng)營理論體系還比較松散，多是從歐美發(fā)達(dá)國家立場和移植跨國公司理論范式的角度來探討金融深化、銀行效率等問題，對轉(zhuǎn)型國家市場開放及制度變遷當(dāng)中所涉及的政治經(jīng)濟(jì)體制、歷史文化傳統(tǒng)、法律政策環(huán)境等變量的作用機(jī)理缺乏全面、透徹的解析。相形之下，國內(nèi)學(xué)界的有關(guān)文獻(xiàn)雖日趨增多，但他們的研究還大都停留在概念介紹和形勢描述的階段，尚未結(jié)合中小股份制商業(yè)銀行從封閉經(jīng)濟(jì)向開放經(jīng)濟(jì)過渡的特殊環(huán)境與發(fā)展特點(diǎn)，從理論、戰(zhàn)略和舉措等方面形成系統(tǒng)的技術(shù)路線與研究脈絡(luò)。

三、中小股份制商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的動因

(一)跨國經(jīng)營為中小股份制商業(yè)銀行分散經(jīng)營風(fēng)險提供了手段

2008年以來，針對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中出現(xiàn)的新情況和新問題，中央政府密集地出臺了一系列宏觀調(diào)控政策，從年初制定的“防過熱、防通脹”首要任務(wù)，到中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出的“保增長、控通脹”目標(biāo)，這一輪宏觀調(diào)控已經(jīng)對銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。當(dāng)前，以美國次貸危機(jī)為誘因的全球金融風(fēng)暴正在愈演愈烈，且其影響的深度和廣度還在不斷擴(kuò)大，盡管我們毫不懷疑中國經(jīng)濟(jì)的增長潛力，但是從減少中小股份制銀行利潤波動性角度出發(fā)，通過開展跨國經(jīng)營，能夠有效擴(kuò)充現(xiàn)有的業(yè)務(wù)構(gòu)架與規(guī)模實(shí)力，對于實(shí)現(xiàn)質(zhì)量、效益、風(fēng)險的動態(tài)平衡，熨平國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)變化對整個銀行運(yùn)行的消極影響都是非常必要的。

(二)跨國經(jīng)營為中小股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)股東價值提供了平臺

在國際資本市場上，銀行股東要求的資本回報(bào)率在15％以上，這是一個通行的標(biāo)準(zhǔn)，作為上市銀行，如果不能為國內(nèi)外股東創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資回報(bào)，會承受來自員工、社會、機(jī)構(gòu)投資者等的多重壓力，其業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資本金補(bǔ)充也將難以籌集，盈利能力的穩(wěn)步提升也將成為空中樓閣。換句話說，股改上市后，資本總量提高的中小股份制商業(yè)銀行如何花好這些錢，給股東帶來優(yōu)異的報(bào)償，則是下一步發(fā)展必須破解的難題。因此，中小股份制商業(yè)銀行必須加快國際業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，增加海外收入比重，實(shí)現(xiàn)利潤來源的多元化，確保銀行市值穩(wěn)定增長和股東價值最大化。

(三)跨國經(jīng)營為中小股份制商業(yè)銀行滿足客戶需求提供了空間

近年來，隨著國內(nèi)企業(yè)競爭意識的不斷增強(qiáng)，眾多有遠(yuǎn)見的優(yōu)質(zhì)企業(yè)正在踏出國門，尋求新的市場機(jī)會。同時，富裕起來的國內(nèi)居民到海外旅行、居住、投資的需求也在不斷增加。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的《世界投資報(bào)告》顯示，2006年中國海外投資流量突破了211億美元，占全球并購流量的2.7％，名列第13位。

(四)跨國經(jīng)營為中小股份制商業(yè)銀行提高競爭能力提供了途徑

隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深入和銀行業(yè)的競爭加劇，中小股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展面臨前所未有的內(nèi)外部壓力，國有商業(yè)銀行成功改制上市后，其發(fā)展一日千里，綜合競爭力得到進(jìn)一步提升；而業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富、資本實(shí)力雄厚、市場意識敏銳、創(chuàng)新理念先進(jìn)的外資金融機(jī)構(gòu)，更是加緊了對國內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)秀人才的爭奪。為此，中小股份制商業(yè)銀行需要加快在全球的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)配置，利用發(fā)達(dá)金融市場的“倒逼”機(jī)制學(xué)習(xí)國際先進(jìn)銀行的風(fēng)險評估辦法、產(chǎn)品開發(fā)模式和業(yè)務(wù)創(chuàng)新流程，不斷擴(kuò)大在國際上的知名度和影響力，強(qiáng)化服務(wù)高端客戶、跨國公司和國際組織的技能水平，通過與國外戰(zhàn)略合作伙伴的“知識溢出”和“邊干邊學(xué)”效應(yīng)，逐步提高經(jīng)驗(yàn)曲線和組織能力。

當(dāng)然，跨國經(jīng)營并不是一味迅速增強(qiáng)銀行整體實(shí)力和市場地位的萬能藥方。曾幾何時，日本銀行業(yè)在國際市場上呼風(fēng)喚雨、所向披靡，但泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅徹底顛覆了“規(guī)模第一、大就是好”的不朽神話，日本銀行業(yè)國際化興衰的慘痛教訓(xùn)，也值得中國銀行業(yè)界同仁們認(rèn)真汲取和反思。四、走具有中小股份制商業(yè)銀行特色的跨國經(jīng)營道路

(一)樹立正確的經(jīng)營理念

理念是企業(yè)的經(jīng)營之“神”和精神支柱。分析國外先進(jìn)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，不難發(fā)現(xiàn)，最關(guān)鍵的因素就是其長期堅(jiān)持了比競爭對手更有價值的經(jīng)營理念，使之成為指導(dǎo)銀行發(fā)展的靈魂。現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營理念涵蓋范圍廣泛，比如資本理念、創(chuàng)新理念、質(zhì)量理念、風(fēng)險理念等，這些都是未來發(fā)展中所必須堅(jiān)持的，但在跨國經(jīng)營上最為突出的還是要堅(jiān)持市值穩(wěn)定增長、堅(jiān)持核心競爭力培育的理念。目前，國內(nèi)大部分中小股份制商業(yè)銀行都已經(jīng)成為上市的公眾公司，市值的穩(wěn)定增長是股東給予的根本任務(wù)，是資本市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)衡量銀行業(yè)績的根本標(biāo)準(zhǔn)，也是現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的根本利益取向。以此為基礎(chǔ)，中小股份制商業(yè)銀行應(yīng)在觀念上形成與核心競爭力培育相適應(yīng)的跨國經(jīng)營思維，更多地考慮自身的資源和能力，在自己擁有一定優(yōu)勢的環(huán)節(jié)開展跨國經(jīng)營活動，而不是簡單地考慮市場份額和短期利益，盲目地進(jìn)入與核心優(yōu)勢缺乏戰(zhàn)略關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。對與銀行長期發(fā)展戰(zhàn)略相沖突的多元化產(chǎn)業(yè)和不相關(guān)業(yè)務(wù)及時進(jìn)行剝離，以突出主營業(yè)務(wù)優(yōu)勢和特色業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

(二)采取漸進(jìn)式的策略目標(biāo)

比之于當(dāng)代西方國家商業(yè)銀行，我國中小股份制商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營是在產(chǎn)權(quán)關(guān)系初步理順、法律法規(guī)較為欠缺以及經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境還不成熟的背景下進(jìn)行的，故應(yīng)采取漸進(jìn)式的跨國經(jīng)營策略和目標(biāo)來實(shí)現(xiàn)。一是將跨國經(jīng)營的著力點(diǎn)放在體制改革、流程再造和資源優(yōu)化配置上，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的有序調(diào)整，為今后大規(guī)模國際化業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進(jìn)和良性循環(huán)蓄積強(qiáng)勁的勢能。二是加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，經(jīng)過科學(xué)的評價和規(guī)劃選擇時機(jī)，通過與境外證券、保險、基金等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)建立交叉銷售、戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式來間接實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營，優(yōu)先發(fā)展貿(mào)易融資、電子商務(wù)、擔(dān)保、結(jié)算、匯兌等業(yè)務(wù)，逐步介入財(cái)務(wù)咨詢、個人理財(cái)、投資顧問、私人銀行等高端服務(wù)。同時，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略要求，在控制風(fēng)險的前提下，采取梯次推進(jìn)、差異開發(fā)的擴(kuò)展策略，在對象選擇上首先應(yīng)著眼于加強(qiáng)與戰(zhàn)略投資者、國際大型金融機(jī)構(gòu)的橫向聯(lián)合，在地域選擇上把與我國經(jīng)濟(jì)交往密切、文化習(xí)俗相通、中資企業(yè)和富裕華僑集中的國家或地區(qū)作為國際化經(jīng)營的前進(jìn)基地，然后再逐步向美國、日本、歐洲等區(qū)域性或國際性金融中心輻射和轉(zhuǎn)移。

(三)借助井購重組的運(yùn)作手段

國際銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，并購重組是現(xiàn)代商業(yè)銀行提升跨國經(jīng)營能力的有效手段。匯豐、JP摩根等國際著名銀行之所以能躍遷為全球的行業(yè)翹首并光耀百年，一個主導(dǎo)力量就是推行了明確而科學(xué)的并購重組戰(zhàn)略。2007年以來，中資金融機(jī)構(gòu)明顯加快了“走出去”的步伐，一場全方位、立體式的海外并購熱潮確已悄然涌動。一般而言，新設(shè)分行的方式具有不需要母行提供資本金，在資產(chǎn)規(guī)模上不受限制的優(yōu)點(diǎn)。但從實(shí)踐來看，發(fā)達(dá)國家對開設(shè)外資分行監(jiān)管要求比較高，申請難度大。在條件合適的情況下，中小股份制商業(yè)銀行要充分利用資本運(yùn)作方式，有目的、有選擇地伺機(jī)收購、兼并當(dāng)?shù)劂y行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，利用被收購金融機(jī)構(gòu)固有的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)、分銷渠道和業(yè)務(wù)牌照，獲得穩(wěn)定的客戶群和牢固的多元化金融業(yè)務(wù)資源，這樣既可在較短時間內(nèi)搶占一定的市場份額，又可避免內(nèi)部組織體制、企業(yè)文化差異導(dǎo)致的管理沖突。另外，還可以通過參股國際金融機(jī)構(gòu)的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，以利于學(xué)習(xí)先進(jìn)銀行的管理技術(shù)和管理手段，不斷提高投資資本的安全性。

篇4

中國企業(yè)對外直接投資經(jīng)營面臨的新難題

(一)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受挫，對外直接投資經(jīng)營的阻力持續(xù)加大當(dāng)前，在美國和歐洲債務(wù)危機(jī)的多重壓力沖擊下，全球經(jīng)濟(jì)狀況不斷惡化，使得對外直接投資經(jīng)營的阻力持續(xù)加大。如又出現(xiàn)國際資本新的異動，金融風(fēng)險再現(xiàn)高企等等，就會形成各種形式的阻力效應(yīng)，使對外直接投資經(jīng)營受到新的不利影響。(二)經(jīng)濟(jì)增長路徑依賴短期難有重大突破，對外直接投資經(jīng)營的導(dǎo)向不穩(wěn)定近年來，許多學(xué)者都明確指出國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長過分依賴于資源消耗和要素投入。這盡管取得宏觀管理者們的認(rèn)可，但在操作層面上，短期內(nèi)有重大動作的突破卻不容易。因而對外直接投資經(jīng)營在怎樣的導(dǎo)向下去合理規(guī)劃和利用對外發(fā)展戰(zhàn)略，促動產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，以提高核心競爭力是迫切需要解決的難題。(三)企業(yè)本身目標(biāo)不夠明確，沒有一個長期戰(zhàn)略規(guī)劃許多中國公司向海外擴(kuò)張時沒有形成一個清晰的戰(zhàn)略重點(diǎn)，一些投資決策僅是為了眼前的利益或者帶有濃厚的機(jī)會主義色彩。不可否認(rèn)，中國的跨國經(jīng)營起步比較晚，總體實(shí)力不夠強(qiáng)，但這并不意味著我們的企業(yè)就很難成長為大型跨國公司。真正制約中國一些企業(yè)成長為大型跨國公司的主要原因之一是企業(yè)缺乏明確具體的發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃，缺乏長期的戰(zhàn)略思考。企業(yè)管理層往往并不清楚自己企業(yè)的核心競爭力是什么，也沒有規(guī)劃一下企業(yè)10年，20年之后的目標(biāo)……中國宏觀戰(zhàn)略不夠高明，微觀戰(zhàn)略也有明顯缺陷。例如，品牌意識不強(qiáng)，使很多企業(yè)的成長受累于“品牌之痛”。曾由“世界品牌實(shí)驗(yàn)室”、《世界經(jīng)理人周刊》和世界經(jīng)理人網(wǎng)站聯(lián)合的“世界最有影響力的100個品牌”的排名榜中，中國只有海爾作為唯一的本土品牌入選，而且排在較靠后的位置。中國大部分企業(yè)跨國經(jīng)營都是貼牌生產(chǎn)，因此其產(chǎn)品只是處于從屬者的地位，所能獲得的也只是很小一部分利潤。(四)政企不分，未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，導(dǎo)致內(nèi)部管理機(jī)制不夠健全世界上絕大多數(shù)國家和地區(qū)跨國經(jīng)營的管理體制是按市場化的原則形成、發(fā)展和成熟起來的，而中國企業(yè)的跨國經(jīng)營是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成和發(fā)展的，管理體制嚴(yán)重滯后，部門分割，各自為政，缺乏統(tǒng)一且透明的政策。當(dāng)前，中國企業(yè)跨國經(jīng)營的最大體制障礙還是政企沒有完全分開，政府還管著企業(yè)很多事務(wù)，如對企業(yè)投融資、進(jìn)出口貿(mào)易等一系列市場活動的審批過細(xì);在部門與地區(qū)利益的驅(qū)動下，對企業(yè)的聯(lián)合重組、收購兼并進(jìn)行行政干預(yù)等等。現(xiàn)代企業(yè)制度的不完善，也導(dǎo)致了內(nèi)部管理機(jī)制不夠健全。綜觀國際一些大型跨國公司的成長歷程，我們不難發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)總是盡力去做好一些最基本的事，比如嚴(yán)格控制產(chǎn)品質(zhì)量、加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部人員管理、搞好產(chǎn)品售后服務(wù)等方面，總是立足于履行企業(yè)最基本的職責(zé)，并把它盡量做到最好。而中國的一些跨國企業(yè)總是好高騖遠(yuǎn)，盲目自大，一味強(qiáng)調(diào)籌集資金，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增加自己的實(shí)力;或者想方設(shè)法進(jìn)行各種各樣的不切實(shí)際的創(chuàng)新。到頭來，企業(yè)經(jīng)營失敗的很大一部分原因不是在企業(yè)的外部，而是在企業(yè)的內(nèi)部。中國航油(新加坡)股份有限公司投機(jī)期貨巨虧5．5億美元的原因就在于企業(yè)的內(nèi)部管理不過關(guān)。(五)企業(yè)投資結(jié)構(gòu)不合理，投資效益也不高投資結(jié)構(gòu)不合理表現(xiàn)在兩個方面:一是企業(yè)投資地域主要集中于中國周邊的東亞和南亞的發(fā)展中國家，對于發(fā)達(dá)國家和地區(qū)投資較少。二是在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，過分偏重初級產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品的投資，相對忽視高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資;偏重消費(fèi)品投資，忽視生產(chǎn)資料投資。這就使得中國的大部分海外投資只是掙得了一點(diǎn)苦力費(fèi)，而大部分利潤被國外企業(yè)“搶”走了。(六)海外企業(yè)普遍缺乏具有較高層次的跨國經(jīng)營管理人才不少國內(nèi)投資單位將外派企業(yè)工作作為一種待遇，因此，這些外派干部通常抱有臨時觀念，缺乏跨國經(jīng)營應(yīng)有的素質(zhì)。相當(dāng)一部分管理人員不懂國際貿(mào)易法和慣例，會外語的不懂專業(yè)知識，有豐富專業(yè)知識的卻又不會講外語，直接影響了企業(yè)效益的提高。

中國企業(yè)對外直接投資經(jīng)營策略的再探析

(一)轉(zhuǎn)變企業(yè)體制和經(jīng)營機(jī)制，盡快建立適合跨國經(jīng)營的現(xiàn)代企業(yè)制度世界企業(yè)500強(qiáng)中，中國入圍的企業(yè)全部是國有企業(yè)。很明顯，這些大型國有企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度還沒有完全建立，部分大企業(yè)改制的法律制度也不夠明確，還有一部分國有企業(yè)經(jīng)營機(jī)制不適應(yīng)國內(nèi)外市場競爭的新形勢。更重要的是，中國的大型企業(yè)仍然習(xí)慣于靠組織人事原則選人，用行政手段代替了本該由市場機(jī)制完成的工作，實(shí)現(xiàn)人才流動困難重重，尤其企業(yè)用人觀念地域意識濃厚，企業(yè)的激勵與約束機(jī)制很不完善，具備全球化意識的經(jīng)理人員更是微乎其微;在企業(yè)結(jié)構(gòu)方面，中國的一些跨國企業(yè)并沒有按公司法建立，已經(jīng)上市的企業(yè)并沒有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化，國有股一股獨(dú)大的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層混亂，制約機(jī)制根本無法形成;在母公司的治理結(jié)構(gòu)上，母子公司之間的關(guān)系復(fù)雜，母公司缺乏整合其分支機(jī)構(gòu)的能力，在治理結(jié)構(gòu)上存在先天不足。所有這些，都嚴(yán)重制約著中國跨國企業(yè)的發(fā)展。因此，中國的跨國企業(yè)建設(shè)，當(dāng)務(wù)之急是必須認(rèn)真轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，按國際慣例組建和發(fā)展中國的跨國經(jīng)營企業(yè)。企業(yè)不僅僅要關(guān)注外部的發(fā)展，更重要的是要加強(qiáng)內(nèi)部管理，只有這樣，才能增強(qiáng)中國跨國企業(yè)的國際競爭力。(二)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快產(chǎn)業(yè)升級近幾年，中國產(chǎn)業(yè)競爭力由高到低依次是服裝、個人及家庭用品、紡織品、辦公設(shè)備、電信設(shè)備。最弱的是集成電路和電子元件、汽車、石油、礦產(chǎn)品、藥品。從以上的排列順序我們可以看出，中國跨國企業(yè)經(jīng)營的主要是一些技術(shù)含量低、勞動密集型的產(chǎn)品。如果中國僅局限于這些產(chǎn)品的生產(chǎn)，那么我們在國際上只是在賣苦力，最終是要被國際市場淘汰的。基于中國跨國企業(yè)經(jīng)營的客觀實(shí)際，應(yīng)該調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快產(chǎn)業(yè)升級，這樣才能增強(qiáng)國際競爭力，提高對外直接投資的效益。中國跨國企業(yè)在引進(jìn)的基礎(chǔ)上應(yīng)加大對高新技術(shù)的研究和開發(fā)，使企業(yè)盡快進(jìn)入知識和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的層次還比較低，對外直接投資還處于起步階段，因此，不可能盲目地要求高技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為對外直接投資的重點(diǎn)，但應(yīng)將其作為中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向。中國跨國企業(yè)應(yīng)該首先汲取國外先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級，然后進(jìn)行自主創(chuàng)新。目前，中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對外直接投資符合此種模式的途徑主要有以下幾種:一是在境外設(shè)立研發(fā)中心。在世界技術(shù)創(chuàng)新密集區(qū)建立研發(fā)機(jī)構(gòu)是取得新技術(shù)和提高本國企業(yè)技術(shù)水平的重要方式。二是跨國并購高科技企業(yè)。通過直接收購發(fā)達(dá)國家的企業(yè)，可以快速獲得其技術(shù)，提高中國企業(yè)的技術(shù)水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。在此基礎(chǔ)上，我們要不斷進(jìn)行自主創(chuàng)新，尤其要加大對電子信息、生物工程等方面的研究。三是擴(kuò)大對服務(wù)業(yè)的直接投資，促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。中國對外直接投資主要涉及的是工業(yè)和農(nóng)業(yè)，對服務(wù)業(yè)的對外直接投資認(rèn)識不足。事實(shí)上，服務(wù)業(yè)已經(jīng)成為國際直接投資中最具活力的部分。中國作為發(fā)展中國家，也應(yīng)在這種國際趨勢下抓住向服務(wù)業(yè)開展對外直接投資的契機(jī)，以優(yōu)化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。(三)企業(yè)應(yīng)該制定高起點(diǎn)、高層次的跨國經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃研究一些大型跨國公司的成長歷程，我們不難悟出這樣一個禪理:經(jīng)營企業(yè)和成就事業(yè)在某些方面有相似之處。一個人，如果沒有理想，沒有一個對自己人生長遠(yuǎn)的規(guī)劃，抱著過一天是一天的心態(tài)懶散生活;或者有自己的理想，但是這個理想已經(jīng)和現(xiàn)實(shí)格格不入，那末這樣的人是絕對成功不了的。經(jīng)營企業(yè)也是一樣。在中國的一些跨國公司中，存在不少這樣的兩類企業(yè):一類是對自己跨國經(jīng)營的目標(biāo)不是很明確，他們的投資往往只是為了眼前的利益，對自己要經(jīng)營的方向、自己的優(yōu)勢往往很模糊，更談不上什么戰(zhàn)略規(guī)劃。另一類是雖然有自己的企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，但真正達(dá)到國際水平，能夠按照現(xiàn)代戰(zhàn)略理論、結(jié)合中國國情，把成為跨國公司、超越競爭對手作為目標(biāo)的企業(yè)還不多見。舉一個較常見的例子，現(xiàn)在中國已經(jīng)有許多中小型民營企業(yè)走出去了，且大部分企業(yè)都是以貼牌的方式生產(chǎn)自己的產(chǎn)品。貼牌生產(chǎn)也可以為企業(yè)贏得一部分利潤，但從長期來看，對企業(yè)的經(jīng)營是不利的。首先，從產(chǎn)品鏈來看，在開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等環(huán)節(jié)中，生產(chǎn)制造的利潤是很低的。訂單雖然很大，但是利潤很低。其次，貼牌只注重加工環(huán)節(jié)，不利于研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，使中國企業(yè)始終處于不利地位。此外，貼牌生產(chǎn)導(dǎo)致中國企業(yè)忽視國產(chǎn)品牌的開拓，很多企業(yè)為外資企業(yè)生產(chǎn)，無法創(chuàng)建自己的品牌。因此，對于中國的這些企業(yè)來說，如果僅局限于眼前的利益，沒有一種規(guī)劃在10年之內(nèi)創(chuàng)出自己的品牌的話，那末這樣的企業(yè)最終是要被市場所淘汰的。因此，對于走出去的任何一個中國企業(yè)來說，無論其實(shí)力是大是小，都應(yīng)該根據(jù)客觀實(shí)際，制定一個跨國經(jīng)營的高起點(diǎn)的長遠(yuǎn)規(guī)劃，這樣才能讓自己不斷成長壯大。(四)持續(xù)培育企業(yè)核心競爭力在中國國內(nèi)，許多人認(rèn)為企業(yè)的核心競爭力就是應(yīng)該體現(xiàn)在“高科技產(chǎn)品”中外在的技術(shù)引進(jìn)或者制造的低成本上。其實(shí)這是一個錯誤的觀念。企業(yè)真正的核心競爭力應(yīng)該建立在企業(yè)擁有某種優(yōu)勢并且其他企業(yè)并不能模仿的基礎(chǔ)上。例如，海爾的核心競爭力就在于其五星級的服務(wù)上，就是海爾的服務(wù)人員到了你家腳上套塑料袋，帶上帽子，穿上特殊的服裝，在你家鋪塑料袋進(jìn)行修理;絕對不喝你的水，不吃你的飯，不抽你的煙等等。又比如，花旗銀行的信用評分知識、迪斯尼在動畫業(yè)務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)造能力、佳能公司的光學(xué)知識和縮微能力。再比如，索尼公司的精密技術(shù)小型化、思科的客戶溝通能力、可口可樂的核心競爭力等等。中國一些優(yōu)秀的大型跨國公司其核心競爭力還是僅僅局限在高科技和一些低成本的產(chǎn)品上，有些公司根本就不知道自己的核心競爭力在哪里。這就要求我們的公司應(yīng)在培養(yǎng)自己的核心競爭力上多下工夫。根據(jù)中國一些跨國公司的客觀實(shí)際和研究國外一些大型跨國公司的成功案例，今后中國跨國企業(yè)在培養(yǎng)核心競爭力方面應(yīng)該做到“人無我有，人有我優(yōu)，人優(yōu)我轉(zhuǎn)”。其意思就是說我們擁有的核心競爭力是別人所不能擁有的，即使別人擁有了，我們一定要比別人做得更好，而一旦別人跟我們做得一樣好時，我們就需要轉(zhuǎn)向其他的方面去培養(yǎng)自己的核心競爭力了。就目前來看，中國在一些高科技產(chǎn)品上與其他國家相比，確實(shí)存在著差距，但是我們可以來培養(yǎng)一些消費(fèi)品的核心競爭力，比如牙膏、洗衣粉、服裝等等。(五)強(qiáng)化本土化戰(zhàn)略我們知道，不同的文化習(xí)俗差異使得企業(yè)對產(chǎn)品的外觀設(shè)計(jì)、命名等等方面有著不同的要求，我國的一些跨國公司在這些方面是吃過很多虧的。曾經(jīng)有這樣一個事例:有一家中國企業(yè)在非洲國家設(shè)廠生產(chǎn)某種洗發(fā)水，因?yàn)檫@種洗發(fā)水在補(bǔ)充頭發(fā)的營養(yǎng)方面有特殊的功效，因此，公司就將這種洗發(fā)水命名為“含有豐富營養(yǎng)的洗發(fā)水”。由于當(dāng)?shù)氐恼Z言風(fēng)俗習(xí)慣有些特別，結(jié)果這種洗發(fā)水被當(dāng)?shù)厝朔g為“能讓頭發(fā)長虱子的洗發(fā)水”。可想而知，這種洗發(fā)水在當(dāng)?shù)厥且黄恳矝]賣出去。相反，國外一些大型跨國公司在這方面做得比較好，這也許能給中國跨國公司一些深刻的啟示。比如，可口可樂的命名就很符合中國人的傳統(tǒng)習(xí)慣，雙聲疊韻，音義雙佳，讀起來朗朗上口。同時，又顯示了飲料的功效和消費(fèi)者的心理需求，很受中國人的歡迎。除此之外，其制作的廣告也本土化。可口可樂品牌形象本土化創(chuàng)新最高的一次嘗試是2002年春節(jié)期間的大阿福包裝的推出，喜慶的大紅色加上中國傳統(tǒng)的阿福娃娃的形象幾乎讓人忘卻了這罐中的褐色液體是從外國引進(jìn)來的。實(shí)際上這也是可口可樂對非常可樂的無聲回應(yīng)。除了強(qiáng)調(diào)命名和廣告的本土化外，人才的使用也應(yīng)盡可能本土化。因?yàn)榉潜就羻T工存在明顯的障礙，比如語言障礙突出、文化傳統(tǒng)習(xí)俗差異，而所有這些都會給公司管理帶來很大的不便，因而也就使得企業(yè)難以作出正確的戰(zhàn)略抉擇。中國企業(yè)真正實(shí)行本土化戰(zhàn)略，應(yīng)從以下兩個方面著手:首先，樹立當(dāng)?shù)仄髽I(yè)形象。中國跨國企業(yè)在進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌鰰r，由于自身品牌在東道國的知名度不夠，同時又是外資企業(yè)，通常會受到當(dāng)?shù)卣拖M(fèi)者的抵觸。如果能夠?qū)嵭腥藛T、企業(yè)文化、物料、營銷等本土化，在公眾中樹立本地企業(yè)的形象，中國企業(yè)就往往會得到較多的認(rèn)同和歡迎。正如海爾公司在美國成立制造中心時，由于大力推行本土化，當(dāng)?shù)刂菡途用穸紙?bào)以一種歡迎和認(rèn)同的態(tài)度，南卡羅來納州政府還以“海爾”來命名一條新建公路。可見本土化對于樹立當(dāng)?shù)仄髽I(yè)形象至關(guān)重要。其次，貼近并迅速占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌觥Ｖ袊鴩鴥?nèi)企業(yè)由于對國外市場缺乏了解，同時又遠(yuǎn)離目標(biāo)市場，不能緊跟目標(biāo)市場的變化和發(fā)展，容易喪失市場機(jī)會。而實(shí)行本土化，選用當(dāng)?shù)厝肆Y源，實(shí)現(xiàn)物料、研發(fā)、營銷等就地取材，通過子公司對當(dāng)?shù)厥袌龅挠^察，企業(yè)就可以根據(jù)消費(fèi)者的要求和市場的變化在第一時間研發(fā)、生產(chǎn)，占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌觥Ｒ粋€真正的跨國企業(yè)包括人員國際化、生產(chǎn)國際化、銷售國際化和研發(fā)國際化。只有雇傭當(dāng)?shù)貏诠ぃ褂卯?dāng)?shù)刭Y源，了解當(dāng)?shù)胤珊臀幕⒆灾鞯纳a(chǎn)、銷售或研發(fā)中心，在東道國扎根、生長，實(shí)現(xiàn)全面的本土化，才能真正走向國際，成為國際化的跨國企業(yè)。通過上述經(jīng)營策略的有效組合，不僅能全面拓展中國企業(yè)的發(fā)展空間，為推動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)上行增添新力量，而且對全球范圍內(nèi)的金融扭曲及資源錯配起到一定的糾偏作用，為中國防范國際上更大的金融風(fēng)險打下新的基礎(chǔ)。

本文作者：彭智勇工作單位：江蘇鎮(zhèn)江行政學(xué)院

篇5

一、中國企業(yè)跨國經(jīng)營現(xiàn)狀與特點(diǎn)

中國企業(yè)跨國經(jīng)營起步較晚。從總體上看，大多數(shù)企業(yè)尚處于跨國經(jīng)營的初級階段。經(jīng)營方式包括了商品出口、勞務(wù)出口（及對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作）、直接投資等方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到1998年底，中方海外投資存量63.3億美元，在全球的比重微不足道。中國企業(yè)跨國經(jīng)營呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：

1、行業(yè)與區(qū)域分布

目前，中國企業(yè)的跨國經(jīng)營活動涉足160個國家和地區(qū)，投資涉及的行業(yè)從初期集中在貿(mào)易方式發(fā)展到資源開發(fā)、生產(chǎn)加工、交通運(yùn)輸、工程承包、醫(yī)療衛(wèi)生、餐飲旅游以及咨詢服務(wù)等領(lǐng)域。從行業(yè)分布看，中國在海外投資的行業(yè)依次為貿(mào)易、資源開發(fā)、生產(chǎn)加工、交通運(yùn)輸?shù)取?/p>

從地區(qū)分布來看，呈現(xiàn)兩個特點(diǎn)。一是大量涉外企業(yè)集中在港澳、東南亞、獨(dú)聯(lián)體等相鄰國家和地區(qū)。原因是地理位置和人文的相近，相對而言風(fēng)險較小，開拓市場比較容易。其次我國對外直接投資尚處于低級階段，比較優(yōu)勢尚不突出，投資與發(fā)展中國家尤其是鄰近國家和地區(qū)往往更容易使比較優(yōu)勢得到發(fā)揮。二是歐美發(fā)達(dá)國家所占比重近年明顯增長，且占了相當(dāng)大的比重。這也反映出發(fā)達(dá)國家成為發(fā)展中國家東道國地位重要性日益增強(qiáng)。（見下表）

1998年中國企業(yè)跨國投資區(qū)域分布（含港澳地區(qū)）

地區(qū)投資額（億美元）比例（%）

我國港澳地區(qū)35．959

北美洲8．914

大洋洲4．57

亞洲3．76

歐洲3．25

非洲3．15

拉丁美洲2．54

2、跨國投資的主體結(jié)構(gòu)

目前中國企業(yè)跨國經(jīng)營的主體有四類。

（1）外貿(mào)專業(yè)公司和大型貿(mào)易集團(tuán)。主要包括中央政府和各級地方政府直屬的外貿(mào)專業(yè)公司和大型貿(mào)易集團(tuán)，如中國化工進(jìn)出口總公司，中國電子進(jìn)出口總公司等。這些貿(mào)易大公司的優(yōu)勢是長期從事進(jìn)出口貿(mào)易，逐漸形成了具有一定規(guī)模的海外市場網(wǎng)絡(luò)，掌握熟練的營銷技巧，有靈通的信息系統(tǒng)，穩(wěn)定的業(yè)務(wù)渠道，融資便利。這類貿(mào)易性大公司是中國企業(yè)海外經(jīng)營的主力

（2）生產(chǎn)性企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)。如首鋼集團(tuán)、海爾集團(tuán)公司、格蘭仕集團(tuán)等著名企業(yè)。此類大型生產(chǎn)性企業(yè)從事跨國經(jīng)營的優(yōu)勢是，有外貿(mào)經(jīng)營權(quán)，有相對成熟的生產(chǎn)技術(shù)和一定的研究與開發(fā)能力，在國內(nèi)有龐大的生產(chǎn)基地和銷售網(wǎng)絡(luò)。這些大企業(yè)跨國投資一般都是避開國際大跨國公司的鋒芒，在國際市場的不同部分，技術(shù)的不同層次，生產(chǎn)的不同工序，產(chǎn)品的不同類型上向國際市場滲透。這些企業(yè)的跨國經(jīng)營戰(zhàn)略大多是在20世紀(jì)90年代中期以后提出，并逐步實(shí)施的。由于他們在資金、技術(shù)、人才、市場、管理等方面都有明顯的競爭優(yōu)勢，因而這類生產(chǎn)性企業(yè)集團(tuán)的海外經(jīng)營起步雖晚，但正以較快的發(fā)展速度向海外擴(kuò)張。

（3）大型金融保險多功能服務(wù)公司包括中國銀行等五大專業(yè)銀行、中國人民銀行、中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)公司等。這些公司資金雄厚，提供專業(yè)化服務(wù)，有良好的信譽(yù)，經(jīng)營規(guī)模較大。

（4）中小型企業(yè)。主要是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、國有或集體所有制中小企業(yè)。這些企業(yè)數(shù)量多，投資規(guī)模小，經(jīng)營品種單一，但在中國企業(yè)的跨國經(jīng)營中占有不可忽視的地位，而且近年來發(fā)展迅速。

二、中國公司國際化的路徑和戰(zhàn)略

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，國際上有實(shí)力的跨國公司林立，中國企業(yè)走向世界的道路并不平坦，以什么方式發(fā)展壯大自己？與國外跨國公司在國際舞臺上共舞，出發(fā)前，該如何尋找好切入點(diǎn)？出征后，應(yīng)怎樣不斷調(diào)整，在競爭中保持和發(fā)揮自己的優(yōu)勢？是中國企業(yè)國際化道路上需要不斷思索的問題。

企業(yè)實(shí)施跨國經(jīng)營，是一個循序漸進(jìn)的過程，其經(jīng)營擴(kuò)展的區(qū)域也是從一個國家到幾個國家再到全球的過程，在跨國經(jīng)營的發(fā)展歷史中可以清楚的看到這一點(diǎn)。對于很多中國企業(yè)來說，雖然跨國經(jīng)營是自覺或者不自覺的選擇，但在激烈的國際競爭環(huán)境中，進(jìn)行有效的、長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃是在國際市場的長期競爭中獲勝的重要基礎(chǔ)。戰(zhàn)略主要涉及組織的遠(yuǎn)期發(fā)展方向和范圍，追求在理想狀況下，是資源與變化的環(huán)境，尤其是市場與消費(fèi)者或者客戶相匹配，以達(dá)到企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)。即使規(guī)模達(dá)不到，但先有目標(biāo)與戰(zhàn)略規(guī)劃，仍是非常重要的。戰(zhàn)略失誤不僅會導(dǎo)致國際成長目標(biāo)難于實(shí)現(xiàn)，而且還可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營陷入重圍。

企業(yè)國際化經(jīng)營與對外直接投資的初始位置，基本決定了該企業(yè)跨國發(fā)展與全球戰(zhàn)略形成的路線、策略和行為。也就是說，企業(yè)國際化經(jīng)營的初始位置不同，基本決定了跨國發(fā)展與全球戰(zhàn)略在路線、策略、行為等方面的不同。企業(yè)國際化經(jīng)營與跨國發(fā)展的位置是由企業(yè)所處行業(yè)國際競爭狀況和企業(yè)自身技術(shù)自主程度所決定的。我國作為發(fā)展中國家，進(jìn)入國際市場比較晚，我國的跨國公司開始國際化時，其行業(yè)的國際市場中已充滿了跨國公司，并且這些企業(yè)的核心技術(shù)主要是從外國引進(jìn)的，基本屬于后發(fā)展型跨國公司。因此我國企業(yè)在跨國經(jīng)營動機(jī)方面，普遍重視技術(shù)和信息的獲取；在組織形式方面，較多的采用部分股權(quán)；在跨國經(jīng)營的區(qū)域選擇方面，往往優(yōu)先選擇與本國的“相近性”較大的國家和地區(qū)，這種“相近性”包括地理上的和經(jīng)濟(jì)文化等方面。

1、進(jìn)入國際市場的地區(qū)選擇

中國企業(yè)的國際化之路，目前已經(jīng)有兩種模式凸現(xiàn)出來：一種是以海爾為代表的“先難后易”式；另一種則是以TCL為代表的“先易后難”式。

海爾是國內(nèi)最早開始國際化的企業(yè)之一，也是在國際上影響力最大的中國家電企業(yè)。海爾一開始即把目標(biāo)對準(zhǔn)了美國、意大利等歐美發(fā)達(dá)國家，試圖以美國、意大利等發(fā)達(dá)國家成熟的市場經(jīng)濟(jì)、激烈的競爭來鍛煉自己并得到成長，并希冀這些高難度市場的成功能夠帶動其他發(fā)展中國家的市場的成功。海爾的國際化策略對它的品牌形象影響是顯而易見的。海爾模式客觀上要求企業(yè)必須具備強(qiáng)大的品牌影響力和產(chǎn)品創(chuàng)新力，因?yàn)橹挥衅放坪彤a(chǎn)品才是支撐市場的最銳利武器。另外，發(fā)達(dá)國家的消費(fèi)者往往是品牌意識非常強(qiáng)的群體，新品牌進(jìn)入之初很難被消費(fèi)者認(rèn)可與接受，這就決定了發(fā)達(dá)國家市場開發(fā)需要一個漫長的周期，客觀上要求企業(yè)必須具備雄厚的資金實(shí)力，要能承受得起暫時的挫折乃至一定時間內(nèi)的虧損。

日前有證券分析人士對海爾國際市場的資本研究后發(fā)現(xiàn)，海爾在國際市場上的現(xiàn)金流可能是負(fù)數(shù)，這也就更加確認(rèn)了對于一個采用“先難后易”模式進(jìn)入國際化的企業(yè)來說，它必須承受得起“陣痛”。美國的《商業(yè)周刊》曾刊文《海爾的艱難國際化之旅》，對海爾在美國和其他發(fā)達(dá)國家市場上的艱難探索進(jìn)行了分析，得出了以下兩個結(jié)論：海爾，較索尼、松下、惠而浦、GE等國際品牌形象來說，有一定的差距，目前僅僅是占據(jù)了發(fā)達(dá)國家的低端市場的一部分份額；另一點(diǎn)是，海爾的研發(fā)還有一定距離，這些國家的市場是一種成熟的市場，對于市場的細(xì)分需求是很關(guān)鍵的，這要求企業(yè)不斷推出滿足個性化需求的產(chǎn)品和個性化的市場群體。

對于中國的大多數(shù)企業(yè)來說，采用海爾模式的投入巨大風(fēng)險也相對較大。因?yàn)槊绹⒁獯罄⒂葒沂钱?dāng)今世界上最發(fā)達(dá)的國家，其技術(shù)力與產(chǎn)品力都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過中國這樣的發(fā)展中國家。一個相對落后的發(fā)展中國家向最發(fā)達(dá)國家輸出技術(shù)與產(chǎn)品，其難度之大可想而知。事實(shí)也是這樣，中國企業(yè)真正在美國市場取得成功的還不多。當(dāng)然，換個角度來說，像海爾這樣的中國企業(yè)進(jìn)入美國這樣的市場也有其便利的一面：這些國家的市場秩序非常成熟，非市場因素對企業(yè)的干擾很少，只要企業(yè)具備真正的實(shí)力，這樣的市場開發(fā)起來反而相對容易一些。

TCL模式與海爾模式恰恰相反，是典型的“先易后難”模式。TCL先從與中國文化背景比較相近的東南亞國家著手，比如越南、菲律賓等東南亞國家，然后一步一步向發(fā)達(dá)國家擴(kuò)張和滲透。TCL彩電經(jīng)過3年的拼搏，在越南市場已經(jīng)做到第二位，僅次于索尼。在菲律賓市場，TCL彩電成長也很快。聯(lián)系最近TCL收購德國彩電企業(yè)施耐德一事，表明TCL向更大范圍擴(kuò)張已經(jīng)初顯端倪。

像TCL這樣模式的企業(yè)在國內(nèi)家電業(yè)比較多，比如說海信、榮事達(dá)等。這種模式的風(fēng)險相對來說比較小，而益處顯而易見：第一，釋放了其強(qiáng)大的產(chǎn)能過剩的壓力，更加突出規(guī)模經(jīng)濟(jì)，彌補(bǔ)國內(nèi)市場的相對需求不足。第二，中國企業(yè)國際化最大的障礙，是缺乏國際化人才以及對國際貿(mào)易規(guī)則的了解。這種方式能夠使中國企業(yè)積累國際化經(jīng)驗(yàn)，儲備在全球經(jīng)營的國際化人才，熟知國際化規(guī)則等。第三，進(jìn)退方便。避免其大規(guī)模的投資和企業(yè)資源的浪費(fèi)。從目前TCL的情況來看，效果比較理想。2001年，TCL出口創(chuàng)匯達(dá)到7.16億美元，2002年前7個月達(dá)到5.69億美元，預(yù)計(jì)全年將超過10億美元，成為國內(nèi)國際化效益最顯著的企業(yè)。這種模式有點(diǎn)像爬樓梯，一步一步往上攀，越攀越高。但是，這種模式也存在著較大的弊端：其一，對于這些第三世界國家和東南亞國家來說，日本產(chǎn)品占據(jù)著其高端市場，國內(nèi)企業(yè)只能占據(jù)中、低端市場，而這些國家里中、低端市場的利潤空間非常低，在一段時間里，甚至是賠本賺吆喝。其二，由于進(jìn)入的是發(fā)展中國家，對這些有望進(jìn)入國際品牌的企業(yè)的品牌形象來說，有一定弱化影響。不管是這些市場的不發(fā)達(dá)還是在這些市場所占據(jù)的位置來說，不利于其今后進(jìn)入歐、美等發(fā)達(dá)國家。

仔細(xì)研究這兩種國際化之路，結(jié)合世界制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略特點(diǎn)可以看出：像索尼、松下、惠而浦等企業(yè)跟海爾的國際化模式很類似，都是先入主發(fā)達(dá)國家市場，而一些處于成長性的企業(yè)則跟TCL的模式很類似。也就是說，海爾模式更適合于成為世界跨國公司的戰(zhàn)略，而TCL模式則更適合于準(zhǔn)備打持久戰(zhàn)的企業(yè)。

2、中國企業(yè)國際化路徑選擇

低成本擴(kuò)張，境外收購、合資、獨(dú)資建廠，進(jìn)行境外加工貿(mào)易是當(dāng)今世界上跨國公司盛行的投資方式和跨國經(jīng)營方式，也是發(fā)展最快、最有前途的方式。這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于變產(chǎn)地為銷地，有利于突破各種關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，迅速形成規(guī)模，降低成本，擴(kuò)大品牌影響力，直接開拓目標(biāo)市場。

根據(jù)波特的競爭優(yōu)勢理論，企業(yè)獲取優(yōu)勢的最基本戰(zhàn)略有兩種：低成本和差異化。我國企業(yè)在進(jìn)入國際市場時一般都不掌握核心技術(shù)而難以搞產(chǎn)品差別化，因而大多數(shù)都會選擇低成本戰(zhàn)略以成長。當(dāng)企業(yè)以規(guī)模經(jīng)濟(jì)行為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)低成本優(yōu)勢時，往往會選擇海外發(fā)展，以進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，在我國的企業(yè)中比較有代表性的行業(yè)如電子、食品、紡織服裝等很大一部分都是以這種模式成長為跨國公司的。所以先以規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)低成本優(yōu)勢，在跨國發(fā)展成為我國跨國公司的成長的主要模式。在這方面最有代表性的企業(yè)應(yīng)當(dāng)是海爾集團(tuán)，1984年組建時規(guī)模很小并虧損，90年代中期成長為中國最大的家電企業(yè)，具備了低成本優(yōu)勢。1996年起在海外建廠，東南亞、美國、西亞、北非、歐洲都有海爾的足跡。規(guī)模和范圍是相輔相成的，規(guī)模是產(chǎn)品的規(guī)模，范圍是經(jīng)營的范圍，這兩個在戰(zhàn)略管理中是非常重要的問題，雙方都帶來各自的積極性，也就是能帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)，范圍能帶來范圍經(jīng)濟(jì)。追求規(guī)模目的，主要是通過大的規(guī)模形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，更好的降低成本。海爾就因此獲得更大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)了低成本優(yōu)勢，也使原在國內(nèi)的售后服務(wù)和品牌優(yōu)勢擴(kuò)展到國際范圍。但是低成本擴(kuò)張的戰(zhàn)略并不一定是和所有的中國企業(yè)，這個模式的特征是必須在全球獲得規(guī)模上的優(yōu)勢，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于競爭對手，才有可能整合全球市場。但是不同的行業(yè)，其成本結(jié)構(gòu)是不一樣的。對于電器行業(yè)60%是制造成本，還有品牌、渠道等方面的成本，所以只有像海爾這樣得大公司才比較容易利用這種方式取得成功。而對于產(chǎn)品差別性比較小，品牌要求比較低的行業(yè)就有很大的不同。比如作為集裝箱行業(yè)的中集集團(tuán)通過整合國內(nèi)市場，在采購、生產(chǎn)、運(yùn)輸上獲取巨大的成本優(yōu)勢，然后再整合這個行業(yè)，進(jìn)軍國際市場。現(xiàn)在已經(jīng)占有全球集裝箱市場的46%。另外東道國的地理位置和國內(nèi)環(huán)境也會對跨國公司的成本造成影響。所以中國企業(yè)在利用低成本優(yōu)勢進(jìn)入國際市場時要考慮多方面因素，以更大的把握實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。

在當(dāng)今的國際市場，收購與兼并已成為跨國資本流動的最主要的方式。這也將是中國企業(yè)打通國際市場的主要手段。收購與兼并比新建自己的企業(yè)能更快地進(jìn)入海外市場。收購現(xiàn)成的企業(yè)通常意味著收購合格的員工，當(dāng)?shù)氐墓芾砣藛T，得到當(dāng)?shù)厥袌鲋R和同當(dāng)?shù)仡櫩秃驼年P(guān)系。在一些市場上，如果當(dāng)?shù)氐墓I(yè)已飽和，容不下更多的競爭對手，收購與兼并也許是唯一的進(jìn)入方式。中國企業(yè)在利用收購與兼并的途徑進(jìn)軍國際市場，在選擇行業(yè)時，首先要看這個企業(yè)有沒有一個比較好的行業(yè)結(jié)構(gòu)，還有就是進(jìn)入壁壘比較高。不僅獲得成本上的優(yōu)勢，而且也能獲得進(jìn)入的價值。中國企業(yè)通過收購進(jìn)入一個行業(yè)，如果不從根本上改變行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)，就不能排除競爭對手用同樣的方式跑到中國來，對中國企業(yè)進(jìn)行收購，改變它的成本結(jié)構(gòu)、獲取新的競爭優(yōu)勢，最終被人家以牙還牙。同低成本戰(zhàn)略一樣，收購和兼并也要根據(jù)行業(yè)的不同做出適當(dāng)?shù)倪x擇對于品牌、技術(shù)、進(jìn)入壁壘比較高，同時生產(chǎn)成本特別是勞動力成本高，不僅僅在組裝上的成本優(yōu)勢，而且在整個價值鏈上的勞動力成本優(yōu)勢都很高的行業(yè)就具有比較好的并購基礎(chǔ)。比如那些有品牌或?qū)＠线M(jìn)入壁壘的制造行業(yè)，雖然現(xiàn)在行業(yè)利潤可能很低，但如果放到中國可能還有30%-40%的成本下降空間，可以通過降低成本，獲取更高的利潤。這樣的企業(yè)，在美國或歐洲，可能是相對比較小的、本地化的企業(yè)，因?yàn)楹艽蟮钠髽I(yè)，可能早就跑到中國來了。由于長期的競爭已經(jīng)提高了進(jìn)入門檻，通過收購和兼并來進(jìn)入這些企業(yè)是一個非常好的方法。中國企業(yè)通過這種方式進(jìn)入國際市場的案例已經(jīng)有很多。今年11月4號TCL和湯姆遜正式簽訂協(xié)議，雙方合并DVD和彩電的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，成立TCL湯姆遜電子公司，其中TCL國際控股成為合資公司的主要股東，占67%的股份，湯姆遜則占33%的股份，TCL湯姆遜因此將一舉成為全球彩電行業(yè)最大的制造商。TCL認(rèn)為歐美市場更為成熟并且已經(jīng)被其它品牌所壟斷。在這些地方發(fā)展自己的品牌意味著更高的投入和更多的風(fēng)險。采取兼并當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的方式降低了自己的成本和風(fēng)險。

篇6

關(guān)鍵詞：跨國企業(yè)；人力資源本土化；動因?qū)Σ呒敖梃b經(jīng)驗(yàn)

在經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，跨國企業(yè)必須推行本土化戰(zhàn)略，而人力資源本土化可謂重中之重，是最深刻、最根本的本土化。目前外商在華投資企業(yè)眾多，由于中國市場潛力可觀，越來越多的跨國經(jīng)營企業(yè)實(shí)施本土化戰(zhàn)略以應(yīng)對中國市場的特殊性。就目前情況來看，有必要對人力資源本土化進(jìn)行研究討論，以期把握各國緊密相連的經(jīng)濟(jì)發(fā)展脈絡(luò)。因此，本文通過回顧相關(guān)文獻(xiàn)，從多個角度對跨國公司人力資源本土化的動因以及我國具有的綜合區(qū)位優(yōu)勢進(jìn)行了梳理和總結(jié)，綜合分析了我國企業(yè)的應(yīng)對策略以及提高本土企業(yè)競爭力的方法，以期為相關(guān)研究提供借鑒。

1跨國企業(yè)人力資源本土化的基本定義

跨國企業(yè)的人力資源本土化指企業(yè)的重要經(jīng)營管理職位，尤其是關(guān)鍵技術(shù)職位和中高級管理職位等逐漸由東道國當(dāng)?shù)厝藛T擔(dān)任，甚至最后由東道國的本土人員完全替代外國人員管理本地企業(yè)。以人為本是當(dāng)代管理的核心。本土化管理是不可逆轉(zhuǎn)的總趨勢，而最為關(guān)鍵的一環(huán)就是人力資源本土化。它有以下優(yōu)點(diǎn)：創(chuàng)造性地利用本地人力為消費(fèi)者提供服務(wù)、節(jié)約勞動力成本、快速融入當(dāng)?shù)亍⑷鏉B透性了解當(dāng)?shù)匚幕褪袌觥Ｗ盍私獗就潦袌觥⒈就料M(fèi)者心理、需求和習(xí)慣、本土文化的人，就是當(dāng)?shù)氐闹R人才。如今在中國的跨國公司，大多數(shù)都在踐行人力資源本土化。這樣的例子比比皆是：諾基亞在中國設(shè)立學(xué)院、摩托羅拉建立中國大學(xué)、愛立信中國學(xué)院、可口可樂中國公司的本地員工占公司員工總數(shù)的99.5%等。

2跨國企業(yè)人力資源本土化的動因

(1)吸引當(dāng)?shù)厝瞬乓越档徒?jīng)營成本。為節(jié)約人力成本，跨國企業(yè)給本土員工的工資遠(yuǎn)低于母國。人力資源本土化還可以減少間接成本，尤其是機(jī)會成本。因?yàn)槭煜け緡鴩噎h(huán)境，有成熟廣泛的社交圈，本地人才能夠?yàn)楣緺幦「嗟陌l(fā)展機(jī)會。(2)降低文化沖突以促進(jìn)文化交融。在東道國文化交融的比例會影響跨國公司管理經(jīng)營的效率。在母國文化與當(dāng)?shù)乇就廖幕g，當(dāng)?shù)芈殕T恰恰出于一種媒介、紐帶的作用。他們憑借對本土國情的熟悉度，情感親切度，可以最大程度地克服文化沖突、思想碰撞、思維差異等困難，從而提升企業(yè)凝聚力。(3)取悅消費(fèi)者以拓寬銷售路徑。借力當(dāng)?shù)厝藛T對本土消費(fèi)文化的深刻了解及精確把握，開發(fā)滿足當(dāng)?shù)叵M(fèi)者需求的服務(wù)產(chǎn)品，借此拓展銷售路徑，以更具親和力的本土產(chǎn)品滿足當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的獨(dú)特需求。提高企業(yè)在當(dāng)?shù)氐氖袌龈偁幜Α?/p>

3人力資源本土化過程中的困難及策略

3.1困難3.1.1貫徹母公司價值觀如何使跨國企業(yè)內(nèi)部的大多數(shù)雇員認(rèn)同母公司價值觀呢？毋庸置疑，這是非常重要的一個問題。假設(shè)兩國文化大相徑庭，則文化沖撞必定會導(dǎo)致跨國企業(yè)在諸多方面存在著難以調(diào)和的矛盾，從而使母公司的價值觀難以貫徹。3.1.2本土人員的歸屬感提升問題薪酬福利上的低人一等現(xiàn)象影響歸屬感。職位晉升上的“玻璃屋頂”現(xiàn)象影響歸屬感。學(xué)習(xí)、交流上的限制影響本土員工的歸屬感。3.1.3人力資源本土化中的程度把握問題首先是人力資源本土化的速度把握問題。如何控制母公司放權(quán)速度是困擾當(dāng)今跨國企業(yè)管理人員的大問題。母公司放權(quán)給當(dāng)?shù)刈庸镜乃俣热缛舭盐詹划?dāng)，則會導(dǎo)致業(yè)務(wù)能力不足、管理斷層、錯失發(fā)展良機(jī)、業(yè)務(wù)開展緩慢等一系列問題。其次是人力資源本土化層次的問題。人力資源本土化的層次關(guān)系到跨國企業(yè)的經(jīng)營績效，而企業(yè)的經(jīng)營效益恰好與其使用本土人才的層次成正比。3.1.4人才爭奪中的東道國支持問題人力資源本土化程度越高意味著跨國經(jīng)營企業(yè)與東道國爭奪人才的激烈程度越高。這的確會影響本土同類企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，從而導(dǎo)致東道國不得不出臺一些不利于跨國企業(yè)立足的人才限制政策。跨國企業(yè)的人才爭奪戰(zhàn)也一定程度上影響到本土的行業(yè)導(dǎo)向和就業(yè)區(qū)域?qū)蛞庠浮τ跂|道國相對落后的內(nèi)陸地區(qū)，本土人才興趣缺缺，跨國企業(yè)亦涉足較少，這在一定程度上造成本土地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)一步不平衡，迫使東道國采取一些取消或限制跨國企業(yè)優(yōu)惠政策的決定。3.2策略3.2.1平穩(wěn)貫徹人力資源本土化策略理性地把握人力資源本土化的發(fā)展速度。在海外設(shè)立子公司之初，一般向東道國派遣許多人員。但隨著子公司漸漸在當(dāng)?shù)亓⒆悖岩恍┲匾毼蛔尳o當(dāng)?shù)厝耍源龠M(jìn)跨國企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。理性把握人力資源本土化層次。跨國經(jīng)營企業(yè)最好把重要的地區(qū)總部、研發(fā)中心、設(shè)計(jì)中心等也安置在東道國，提高管理人員、研發(fā)人員的本土化層次水平。企業(yè)經(jīng)營決策的責(zé)任和權(quán)力也要相應(yīng)合理地轉(zhuǎn)移到當(dāng)?shù)厝耸种校鐕?jīng)營企業(yè)在東道國人力資源本土化進(jìn)程中要根據(jù)各個時期不同的人力資源需求，安排適當(dāng)?shù)娜诉x。3.2.2制定合理的工資制度體系人力資源本土化要求跨國經(jīng)營企業(yè)將東道國傳統(tǒng)文化與企業(yè)特色緊密結(jié)合，建立一套公正、合理、透明、科學(xué)的工資制度體系，以合理的報(bào)酬吸引優(yōu)秀人才，以帶薪培訓(xùn)培養(yǎng)人才，以效績薪酬激勵人才，以特色福利留住人才。3.2.3“揚(yáng)棄”母公司價值觀跨國經(jīng)營企業(yè)的成功取決于企業(yè)內(nèi)部在跨文化理解基礎(chǔ)上形成的統(tǒng)一價值觀體系。因此提升子公司與母公司的價值觀匹配水平是重中之重。母公司對子公司的價值觀管理和控制主要分兩個步驟實(shí)現(xiàn)：一是搭建制度平臺來傳承母公司價值文化；二是通過文化制度建設(shè)或文化管理變革來實(shí)現(xiàn)價值觀從母公司到子公司的自上而下執(zhí)行，這取決于企業(yè)文化的建設(shè)力度。跨國企業(yè)應(yīng)大力宣傳優(yōu)秀母國企業(yè)文化，使其與東道國文化交流，一起成為公司主流的文化體系。

4對本國企業(yè)的啟示

4.1放眼全球，吸引國際人才跨國企業(yè)打破國界，不惜代價把國際優(yōu)秀人才網(wǎng)羅到自己旗下，借以長遠(yuǎn)發(fā)展，這種開放的思維方式也恰恰是中國企業(yè)所缺乏的。4.2充分利用本土人力資源，貫徹落實(shí)人才本土化戰(zhàn)略當(dāng)前，中國的跨國企業(yè)大多“整體移師海外”，這提高了海外管理成本，提高了文化交融難度，嚴(yán)重影響了海外生存能力。所以，本土雇員的選拔和培訓(xùn)是重中之重，并且還需在普通員工本土化的基礎(chǔ)上逐步過渡到公司高層管理人員。4.3重視人才培訓(xùn)，培育具有國際視野的人才當(dāng)前，許多中國企業(yè)已建立了自己的大學(xué)，例如，1984年上海大眾在中國建立了培訓(xùn)中心。事實(shí)證明，這不僅對培訓(xùn)企業(yè)員工十分有效，而且加強(qiáng)與跨國公司聯(lián)合辦學(xué)也可以豐富企業(yè)員工的外向型經(jīng)濟(jì)知識。4.4建立完善合理的薪酬激勵機(jī)制薪酬激勵機(jī)制的完善對于提高企業(yè)管理水平、加強(qiáng)企業(yè)管理具有深刻意義。績效評估不僅要反映經(jīng)理人員短期業(yè)績、還要符合企業(yè)長期戰(zhàn)略要求。“激勵機(jī)制”是在組織系統(tǒng)中，激勵主體系統(tǒng)運(yùn)用多種激勵手段并使之規(guī)范化和相對固定化，而與激勵客體相互作用、相互制約的結(jié)構(gòu)、方式、關(guān)系及演變規(guī)律的總和。激勵機(jī)制是企業(yè)將遠(yuǎn)大理想轉(zhuǎn)化為具體事實(shí)的連接手段。4.5與外國跨國企業(yè)建立良好的人才培訓(xùn)機(jī)制我們可以借鑒并運(yùn)用以下經(jīng)驗(yàn)及方法，以期建立良好的人才培訓(xùn)機(jī)制。第一，人才教育科學(xué)化、體系化，重點(diǎn)培養(yǎng)雇員的責(zé)任感，事業(yè)型，奮進(jìn)進(jìn)取精神。第二，重視青年人才的培養(yǎng)，有機(jī)結(jié)合人才挖掘、科學(xué)訓(xùn)練、能力提高三個方面，大力發(fā)展雇員的業(yè)務(wù)水平和個人能力，從中攫取領(lǐng)導(dǎo)可塑力。第三，在評估績效、人員收入等各個方面制定合理的政策，從而吸引人才回歸，穩(wěn)定人才。第四，放眼全球人才，設(shè)立專管人才流動的國際化、市場化、自由化的行政部門。第五，創(chuàng)造以知識、人才為重的良好文化氛圍，激勵雇員革新。跨國企業(yè)經(jīng)營亟需多樣化人才培養(yǎng)，是長久發(fā)展之道。

參考文獻(xiàn)

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篇7

[關(guān)鍵詞] 并購 跨國并購 并購模式 并購策略

一、適合我國企業(yè)跨國并購的模式及策略

1.買殼上市

買殼上市是非上市公司通過對上市公司的控股達(dá)到間接甚至直接上市的目的。對于我國企業(yè)跨國并購活動采用這種模式的適宜性，可以從以下幾個方面來進(jìn)行分析：

一是成本較低。首先是上市成本，若要買企業(yè)，只須買股票。其次，證券市場是一個融資成本低的地方，尤其對于一些發(fā)達(dá)國家的證券市場，其規(guī)模較大，體制較完善，十分利于我國企業(yè)跨國經(jīng)營中的融資。

二是時間短，速度快。中國企業(yè)一旦選擇了國外的目標(biāo)企業(yè)，可在較短的時間內(nèi)達(dá)到上市的目的，而不必經(jīng)過較為煩瑣的審批、登記、公開發(fā)行等手續(xù)。

三是“2+2=5”的協(xié)同效應(yīng)顯著。中國企業(yè)所選擇的“殼”公司通常業(yè)務(wù)規(guī)模小，業(yè)績平淡或不佳，所以當(dāng)被收購的消息后，該上市公司的股票價格會有所上漲，有利于提高股東的積極性，有利于增發(fā)或配售新股，籌集資金。

2.換股并購

換股并購,即以股票作為并購的支付手段。隨著中國并購市場的日趨活躍,換股這種交易方式在全球并購中所占比重越來越大。

首先，換股并購避免了短期大量現(xiàn)金流出的壓力，降低收購風(fēng)險，而且在財(cái)務(wù)上可合理避稅和產(chǎn)生股票預(yù)期增長效應(yīng)。其次，充分發(fā)揮跨國并購“功能互補(bǔ)”效應(yīng)。因?yàn)閾Q股并購多為“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，善意并購，外國企業(yè)在技術(shù)、市場、產(chǎn)品和服務(wù)、管理方法和理念乃至企業(yè)文化等都有其獨(dú)特的一面，進(jìn)行跨國并購能更好的使中國企業(yè)開拓國外市場，在較短的時間內(nèi)被市場所接受，從而強(qiáng)化了企業(yè)的整體競爭力。

二、并購模式的選擇與運(yùn)用的策略

1.強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，換股并購

一家企業(yè)從事跨國經(jīng)營成敗關(guān)鍵在于能否充分發(fā)揮其自身的“比較優(yōu)勢”。通過兼并收購與本企業(yè)已有競爭關(guān)系存在、可以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略互補(bǔ)的企業(yè)是企業(yè)培養(yǎng)核心競爭力的一個有效方式。這便符合了美國DEC公司前總裁簡?霍普蘭德（J?Hopland）和管理學(xué)家羅杰?奈格爾（R?Nigel）提出的跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟理論。

首先，在并購目標(biāo)企業(yè)的選擇上，我國的企業(yè)應(yīng)以優(yōu)勢互補(bǔ)為前提，即可以是生產(chǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)品線互補(bǔ)，也可以是業(yè)務(wù)方面的品牌優(yōu)勢互補(bǔ)等；其次在行業(yè)的選擇上，輕工業(yè)紡織、家電、機(jī)電、醫(yī)藥等產(chǎn)品的加工生產(chǎn)和工程承包都是我國具有國際競爭力的行業(yè)，對外國企業(yè)有著極強(qiáng)的吸引力，不但有利于跨國并購的實(shí)現(xiàn)，而且并購后的整合過程也會順利進(jìn)行。

通過國內(nèi)外并購案例經(jīng)驗(yàn)分析，我們可以得出當(dāng)強(qiáng)強(qiáng)并購活動發(fā)生時，采取換股收購的模式則較為合理。例如：數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域全球最大并購案“朗訊并購恒生”，在諸多同類公司中，朗訊選擇恒生其主要原因之一就是朗訊和恒生公司的產(chǎn)品線非常互補(bǔ)；之二則是在數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域，恒生公司的ATM設(shè)備的市場占有率近兩年來一直居世界第一。而且，恒生的遠(yuǎn)程訪問業(yè)務(wù)有非常重要的internet顧客，這些都是朗訊以前沒有的。對于這場珠聯(lián)璧合的并購，采取的就是換股收購。

2.優(yōu)勢民企，買殼上市

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，中國已經(jīng)出現(xiàn)了一批建立了法人治理結(jié)構(gòu)和穩(wěn)健高效經(jīng)營管理機(jī)制的民營企業(yè)。其中一些優(yōu)秀的民營企業(yè),經(jīng)濟(jì)外向程度逐步擴(kuò)大,國際化經(jīng)營的方式靈活多樣,包括初期的“兩頭在外”，出口代銷，合作租賃，和目前逐漸發(fā)展的較高形式的海外直接投資等。

對于這類企業(yè)，可以在產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)先，品牌突出的前提條件下進(jìn)行資本運(yùn)做，以達(dá)到跨國并購，國際化經(jīng)營的目的。但是，考慮到外匯管制、民營企業(yè)抗風(fēng)險能力和在國際市場上的競爭力等因素，企業(yè)在進(jìn)入國際市場之初應(yīng)以穩(wěn)健型投資為主，以降低企業(yè)進(jìn)入的風(fēng)險。目前我國有一定基礎(chǔ)的民營企業(yè)就可以在保證了一定國際市場份額和樹立品牌的前提下，有著很好的發(fā)展勢頭，卻缺少進(jìn)入資本市場的通道，通過買殼上市并購國外的企業(yè)以設(shè)立自己的營銷公司，以其為支點(diǎn)建立國際市場體系，最終做到“市場本土化，管理本土化，資本本土化”。

3.跨國公司，資產(chǎn)并購

對于已具有跨國公司規(guī)模的企業(yè)，在實(shí)力適當(dāng)之時用資產(chǎn)并購的模式以達(dá)到跨國經(jīng)營戰(zhàn)略。為此，我國的大企業(yè)應(yīng)首先按照“‘創(chuàng)牌’而不是‘創(chuàng)匯’”的方針，出口產(chǎn)品開拓海外市場，打“知名度”；再按“先有市場，后建工廠”的原則，當(dāng)銷售量達(dá)到建廠盈虧平衡點(diǎn)時，開辦海外工廠以實(shí)現(xiàn)真正的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售三位一體的本土化跨國戰(zhàn)略。

試以海爾為例，海爾的“逆向思維”，即：外國公司之所以到中國來是因?yàn)樵谄滟Y源組合中，最缺少的是廉價勞動力。對中國企業(yè)來講，雖有廉價勞動力優(yōu)勢，但當(dāng)很多的外國公司來中國設(shè)廠，廉價勞動力就不再是中國企業(yè)獨(dú)特的優(yōu)勢了。引導(dǎo)了海爾的戰(zhàn)略是“先難后易”，先在發(fā)達(dá)國家創(chuàng)出名牌，再以高屋建瓴之勢進(jìn)入發(fā)展中國家。海爾到美國，雖然付出較高的成本，但獲得確實(shí)需要的技術(shù)和人才。繼美國之后，海爾在歐洲也初步實(shí)現(xiàn)了三位一體。為實(shí)現(xiàn)“當(dāng)?shù)厝谫Y、融智、融文化，創(chuàng)世界名牌”的理念鋪平了道路。

總而言之，中國已經(jīng)有了像中國石油化工進(jìn)出口公司、首鋼集團(tuán)公司和中國信托投資公司等企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營。以海爾、康佳等為代表的一批優(yōu)秀企業(yè)，積極從事跨國經(jīng)營活動，并已取得了較大的進(jìn)展。隨著我國改革開放的進(jìn)一步加深，跨國并購將以其特有的優(yōu)勢成為發(fā)展我國跨國企業(yè)的重要方式，并幫助我國越來越多的跨國公司在國際市場上爭得一席之地。

參考文獻(xiàn):

篇8

【關(guān)鍵詞】迪士尼樂園 市場營銷 政治障礙

一、文化障礙及克服

文化風(fēng)險是跨國企業(yè)在跨國經(jīng)營的過程中面臨的一項(xiàng)相對較“軟”的風(fēng)險。它包含兩種含義，一是這種風(fēng)險不似政治風(fēng)險一般，擁有諸如強(qiáng)制沒收一樣強(qiáng)勁的威力；二是這種風(fēng)險有時對于刺激反應(yīng)較慢，對于在此方面犯錯的企業(yè)，改正的時間成本較大，因此更需要企業(yè)從始至終保持警惕。本案例中，根據(jù)霍夫斯泰德的文化差異理論，在西方世界里，美法兩國差異相對較大。因此更需要著重考慮以下問題。

（一）應(yīng)當(dāng)事前考慮的因素及防范措施。

1.產(chǎn)品形象的可接受性

由于歷史（法國歷史上幫助美國建國）和現(xiàn)實(shí)（現(xiàn)時國家地位）的原因，美國和法國都認(rèn)為自己處于文化上的強(qiáng)勢地位。這時，如果美方將自己的產(chǎn)品（或服務(wù)）不加改變的的強(qiáng)置于法國，就如同強(qiáng)行喂藥的醫(yī)生，不會被患者接受。

2.消費(fèi)方式的差別

由案例所言，美國人習(xí)慣在樂園中消費(fèi)多日而歐洲人多習(xí)慣一日游。

3.勞工狀況

我認(rèn)為，迪士尼公司大可以通過事前的準(zhǔn)備進(jìn)行化解以上因素。

首先，迪士尼可以通過一些類似“選秀”的方式試探法國人對于樂園的熱情，扭轉(zhuǎn)法國人對美國文化的輕視。奧運(yùn)會的申辦，可以被認(rèn)為是可行的先例。憑借這個方式，迪士尼可以通過多個城市、國家的角逐，與各國人民的反應(yīng)，判斷出最佳的投資地點(diǎn)。

其次，如果迪斯尼確定把法國作為投資目的地，則應(yīng)根據(jù)市場調(diào)查的方法，判斷至少以下幾個情況：1）目標(biāo)客戶的消費(fèi)習(xí)慣（防止出現(xiàn)對周一消費(fèi)者人數(shù)少的誤判和對消費(fèi)者多一日游的誤判）；2）當(dāng)?shù)貏趧恿η闆r（熟悉當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)法律及工會狀況和潛在員工的工作習(xí)慣，防止員工對原先組織設(shè)計(jì)的不適應(yīng)）。

第三，根據(jù)以上步驟得出的結(jié)論修改計(jì)劃，包括樂園的硬件設(shè)施、產(chǎn)品的提供以及對經(jīng)典組織結(jié)構(gòu)的變化方面。具體而言，迪士尼樂園可以將樂園的功能按照歐洲旅客的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，并將樂園分成數(shù)期建設(shè)或者開放（這與我國改革時“先試點(diǎn)后普及”是一個道理）。同時，在中高層管理人員中更多的吸收法方人員而不僅僅在底層招募法方員工。

（二）事中應(yīng)考慮的問題。

1.文化協(xié)調(diào)

我認(rèn)為，盡管迪士尼公司事先能夠做一個更加詳盡、謹(jǐn)慎的調(diào)查，小的問題依然不可避免。這時，應(yīng)該充分發(fā)揮公司中的法方人員的作用，使得歐洲人的意見得以表達(dá)，也使得樂園的細(xì)節(jié)得到改善。我在網(wǎng)上看到了一片在案例截止的2004年以后的新聞，里面講樂園方根據(jù)法國人的審美，給唐老鴨等卡通文物戴上了三角帽，穿上了法國傳統(tǒng)衣服，這可以被看作是迪士尼“接地氣”的一個表現(xiàn)。如果這樣的改進(jìn)能夠在被批評后更快的做出，我想迪士尼應(yīng)該會處在一個更加有利的位置上。

2.突發(fā)的文化公關(guān)

如材料所示，法國農(nóng)民將拖拉機(jī)開到迪士尼樂園示威是因?yàn)槊绹鴮Ψ▏岢隽岁P(guān)于農(nóng)業(yè)的不合理要求。雖然迪士尼在此事件中并無過錯，但樂園方顯然也因此吃了大虧。我認(rèn)為，在這就是由于迪士尼危機(jī)公關(guān)準(zhǔn)備不足的原因了。

二、政治障礙及克服

與文化障礙相比，政治障礙就相對較“硬”了。這主要體現(xiàn)在相比于一家公司的力量，政治變動的威力實(shí)在是過于巨大。

因此，“定性”的判斷十分重要。在案例中，迪士尼樂園選擇了法國這個政治相對穩(wěn)定的法制社會，在大的方向上是沒有問題的的。

然而，在細(xì)節(jié)處理上，迪士尼還可以做的更好。例如，迪士尼可以通過分期建設(shè)的方法，拉長工期，從而防止法國政府改變態(tài)度。

另外，針對迪士尼被法國農(nóng)民誤傷的情況，迪士尼應(yīng)該吸取教訓(xùn)，更多的使迪士尼本土化，在控股比例、管理層構(gòu)成與企業(yè)形象上更多的吸收歐陸因素，以此增加法國以及整個歐洲的人民對于“歐洲的迪士尼”認(rèn)同。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

    跨國兼并的加劇使人力資源管理變得更為復(fù)雜。如年代以來,全球范圍的企業(yè)兼并一浪高過一浪,據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議統(tǒng)計(jì),1999年全球跨國兼并案6700起,金額7200億美元。美國麥肯錫公司對全球企業(yè)兼并案例的 研究 顯示,大約只有三分之一的兼并案是成功的,絕大多數(shù)兼并案不成功或存在缺陷,主要原因是并購后期企業(yè)的過渡和整合時期問題沒有處理好,特別是合并后的企業(yè)在企業(yè)文化和人力資源管理上存在分歧,導(dǎo)致失敗。說明人力資源管理是一個全球范圍企業(yè)共同關(guān)心的話題。 

    中國 “入世”在即,將在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)和更深的程度上參與國際競爭,隨著國內(nèi)企業(yè)更多和越來越深入地走向國際市場,其人力資源管理問題也日益突出地?cái)[在跨國經(jīng)營企業(yè)管理者的面前。況且,我國跨國經(jīng)營企業(yè)的人力資源管理遇到的問題要比國外跨國公司的更為復(fù)雜,因?yàn)槌藝⒄Z言、文化和公司內(nèi)部管理制度不同外,我國的企業(yè)在國外經(jīng)營還面臨 社會 制度不同和由此而產(chǎn)生的所有制結(jié)構(gòu)不同而帶來的諸多問題。 

    人力資源管理存在眾多誤區(qū) 

    企業(yè)經(jīng)營成敗有許多因素,而人是其中的決定因素。由于 歷史 和制度等諸多原因,我國大多數(shù)跨國經(jīng)營企業(yè)雖然跨出了國門,但是其管理理念和管理方式仍沒有擺脫長期以來計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的烙印,企業(yè)在對人力資源管理的認(rèn)識、人才引進(jìn)、開發(fā)、使用和激勵方面都存在一些認(rèn)識上的誤區(qū),缺乏有效的人才管理和激勵機(jī)制。導(dǎo)致企業(yè)不能適應(yīng)國際市場的需要,難以取得最佳效益,還有相當(dāng)部分的企業(yè)因此導(dǎo)致經(jīng)營虧損。主要表現(xiàn)在: 

    第一、管理理念上的誤區(qū)。 

    表現(xiàn)在以勞動人事管理代替人力資源管理,難以有效發(fā)揮人的積極性和創(chuàng)造性。 現(xiàn)代 化企業(yè)的人事管理要充分認(rèn)識到人力資源具有能動性和可激勵性。人力資源開發(fā)及管理就是要以“人”為中心,尋求“人”與“工作”相互適應(yīng)的契合點(diǎn),將“人”的 發(fā)展 與企業(yè)的發(fā)展有機(jī)地聯(lián)系起來。管理領(lǐng)域這種人性回歸思想,是現(xiàn)代化人事管理最突出標(biāo)志之一。而長期以來,我國企業(yè)沒有人力資源管理,只有人事管理,這種管理方式強(qiáng)調(diào)以“工作”為核心,它要求人對工作要具有適應(yīng)性,對員工工作績效的考核取決于工作要求,工資分配的標(biāo)準(zhǔn)則取決于工作特征,如職務(wù)的大小,級別的高低等。它以“工作”為核心,抑制了人的能動性和創(chuàng)造性,因而不利于工作質(zhì)量的改進(jìn)和工作效率的提高。國有企業(yè)的人力資源管理沒有擺脫事務(wù)性管理的模式,沒有將人力資源管理納入企業(yè)的戰(zhàn)略管理范疇。這種人事管理往往注重事務(wù)性操作,而不善于開發(fā)人員的潛在能力。 

    第二、吸引人才方面的誤區(qū)。 

    一是重學(xué)歷輕能力。許多企業(yè)在用人時,往往只注重學(xué)歷,而忽視人才素質(zhì)和實(shí)際能力,許多人在實(shí)際工作中積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),工作能力強(qiáng),但由于種種原因沒有學(xué)歷或文憑,因而無法獲得提拔和重用。有的企業(yè)選拔人才時以學(xué)歷為條件,要求必須是碩士或博士,結(jié)果是博士碩士招了不少,但是實(shí)際效果卻不一定好,有的學(xué)非所用,有的大材小用,造成人才的浪費(fèi)。 

    二是重能力,輕修養(yǎng)。也有的企業(yè)只重視技術(shù)水平和管理能力,而忽視人才的道德修養(yǎng),致使一些心術(shù)不正的所謂“人才”走上重要崗位甚至領(lǐng)導(dǎo)崗位,造成企業(yè)經(jīng)營管理的混亂以致帶來經(jīng)濟(jì)上的損失。 

    三是不能將引進(jìn)或開發(fā)有機(jī)結(jié)合,而是偏重某一面。眾所周知,企業(yè)獲取人才有兩種途徑:外部引進(jìn)和內(nèi)部開發(fā)。這兩種途徑各有其優(yōu)缺點(diǎn):注重引進(jìn)外部人才,可在短期內(nèi)擁有大量人才并可降低培訓(xùn)費(fèi);注重內(nèi)部人才的開發(fā),可減低人才投資,并能提高使用效率。但只注重外部引進(jìn),會挫傷內(nèi)部職工積極性,只重內(nèi)部開發(fā),企業(yè)會失去活力。因而兩者必須有機(jī)結(jié)合,才能達(dá)到最佳效果。 

    第三、人才使用方面的誤區(qū)。 

    一是企業(yè)重視對人才引進(jìn)和投資,但是忽略施展環(huán)境。引進(jìn)或培養(yǎng)人才也是一種投資,必然會給企業(yè)帶來收益,但需要一定的條件。條件不僅包括生活方面的工資、福利、住房,更重要還在于工作中的權(quán)責(zé)范圍、人際關(guān)系等方面,而工作環(huán)境和條件是人才發(fā)揮效能并帶來效益的關(guān)鍵所在。不少企業(yè)以高工資房福利來吸引并安置人才,但并沒有為人才創(chuàng)造發(fā)揮才能的寬松環(huán)境,使得不少人才發(fā)出“英雄無用武之地”的感慨,“身在曹營心在漢”、“跳槽熱”等現(xiàn)象即反映出企業(yè)在用人方面的問題。人才無法順利地開展工作,自然也就談不上為企業(yè)帶來效益。 

    二是重使用而輕價值。人才的價值不僅表現(xiàn)在對社會和企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任以及做出的貢獻(xiàn),也反映出社會和企業(yè)對人才的尊重以及需要的滿足。實(shí)際工作中,有的企業(yè)不能正確看待人才價值,非常重視人才的貢獻(xiàn),卻忽視人才個人發(fā)展的需要,從而挫傷了人才的積極性。 

    第四、激勵機(jī)制方面的誤區(qū)。 

    物質(zhì)激勵和精神鼓勵是企業(yè)常用的兩種不同的激勵手段。而我國跨國經(jīng)營企業(yè)在激勵機(jī)制上,往往重物質(zhì)激勵輕精神激勵。企業(yè)常采用提高工資、改善福利等手段進(jìn)行物質(zhì)獎勵,可以說短期內(nèi)能夠取得一定效果,但是再高的待遇也不可能使人得到滿足。大家知道,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬斯洛的需求 理論 將人的需求分為五個層次,即生存、安全、社會或感情、尊重和自我實(shí)現(xiàn)的需要。物質(zhì)需求是較低層次上的需求,精神需求才是人們追求的最高目標(biāo)。所謂留人留心,就是滿足員工精神上的需求,激發(fā)員工的工作熱情。滿足其自我發(fā)展需要,在這方面,精神鼓勵更具有決定性的作用。 

    第五、人員流動方面的誤區(qū)。 

    表現(xiàn)在害怕人才流動。人才流動是社會生產(chǎn)發(fā)展的必然結(jié)果。企業(yè)從自身角度出發(fā),~方面需要穩(wěn)定的人才隊(duì)伍,以維持企業(yè)正常活動的開展,另一方面也要借助人才流動來調(diào)整企業(yè)人員結(jié)構(gòu)。因而,保持一定比例的人員流動是正常的現(xiàn)象。就是再好的企業(yè)也不可能保證沒有跳槽現(xiàn)象。但是實(shí)際上,不少企業(yè)從組織人事角度出發(fā),害怕人才流動,并設(shè)置種種障礙,以避免由此帶來的損失,同時盡可能減少人才流動。這樣做的結(jié)果適得其反,實(shí)際上大大降低了企業(yè)對人才的吸引力和企業(yè)自身的活力,可能造成更多的人才流失。 

    入世后人才爭奪更為激烈 

    加入WTO以后,我國跨國經(jīng)營企業(yè)在人力資源管理上將面臨更大的競爭與壓力,主要來自兩個方面: 

    一方面是來自其他行業(yè)企業(yè)的人才競爭。 

    人才短缺是未來全球企業(yè)面臨的一個普遍的問題。無論是中國的公司。歐洲的公司,還是美國和日本的公司都有這方面的問題。我國企業(yè)跨國經(jīng)營有賴于吸引優(yōu)秀的人才為企業(yè)所用,而在現(xiàn)實(shí)中,最讓企業(yè)頭痛的是發(fā)現(xiàn)人才和留住人才。從跨國經(jīng)營的角度看,未來將缺乏具有一定專業(yè)技能、熟悉國外法律法規(guī)、懂外語、富有創(chuàng)造力和管理能力,能夠?qū)ζ髽I(yè)忠心耿耿的職員,優(yōu)秀的管理人才和項(xiàng)目經(jīng)理的短缺更加突出。過去企業(yè)在跨國經(jīng)營過程中,注意培訓(xùn)了一批年青人,使其擔(dān)當(dāng)重任,為公司服務(wù)。如今隨著人才市場的放開,以及新興產(chǎn)業(yè)的不斷涌現(xiàn),促使跨國經(jīng)營企業(yè)中不安定的成分增加,人才流動更快,由于信息產(chǎn)業(yè)、 計(jì)算 機(jī)、 網(wǎng)絡(luò) 等行業(yè)因工資待遇大大高于傳統(tǒng)的 工業(yè) 和外經(jīng)貿(mào)部門,因而往往能夠吸引最優(yōu)秀的人才,導(dǎo)致由傳統(tǒng)工業(yè)和外經(jīng)貿(mào)部門向高 科技 產(chǎn)業(yè)“跳槽”以及人才流失現(xiàn)象極為普遍。這樣公司培養(yǎng)的人才為公司效力的時間大大縮短。這對我國跨國經(jīng)營企業(yè)的發(fā)展將構(gòu)成很大的威脅。

    另一方面是來自國外同行業(yè) 企業(yè) 的競爭。 

    中國 加入WTO以后,隨著國內(nèi)市場的開放,大量的外國投資公司進(jìn)入中國市場后,國內(nèi)各類企業(yè)都將不可避免地面臨人才流失的 問題 。外國公司要在中國市場上經(jīng)營,除了帶來雄厚的資金和先進(jìn)的技術(shù)上和管理服務(wù)外,由于中國政府采取人員上的控制方式,外方不可能帶來更多的技術(shù)和管理人員,需要在中國市場上雇傭大量中國雇員,這也是跨國公司業(yè)務(wù)本地化的需要以及減少成本支出的必然選擇。由于外國公司在待遇上大大高于國內(nèi)同類企業(yè),且能夠提供更為寬松的工作環(huán)境,屆時,將有相當(dāng)一部分的高級技術(shù)和管理人才流向外國公司,中國企業(yè)面;臨的人才問題將十分嚴(yán)重。 

    人力資源管理理念的更新 

    加入WTO,我國跨國經(jīng)營企業(yè)在面臨人才爭奪的同時也面臨許多機(jī)遇,其中最大的機(jī)遇就是進(jìn)一步開放帶來新的人力資源管理理念和管理 方法 。我國的人力資源管理理念是在80年代以后逐步從國外引進(jìn)的,90年代以來 發(fā)展 較快,一些企業(yè)開始引進(jìn)國外先進(jìn)的人力資源管理模式并結(jié)合中國的具體情況加以創(chuàng)新和運(yùn)用,取得了良好的效果。如海爾的“人本管理”的管理思想,充分重視和發(fā)揮企業(yè)文化的凝聚力;聯(lián)想集團(tuán)的從依靠個人扭力向制度化管理的轉(zhuǎn)變等。中國加入WTO以后,中國與世界 經(jīng)濟(jì) 進(jìn)一步接軌, 現(xiàn)代 的人力資源管理的理念將逐步取代傳統(tǒng)的人事管理而得到更多企業(yè)的認(rèn)可,從而促進(jìn)我國企業(yè)的管理躍上新的臺階。 

    人才流動加快,對于企業(yè)來說,既是挑戰(zhàn),同時也給企業(yè)從更大范圍內(nèi)選擇優(yōu)秀人才提供了機(jī)會。 

篇10

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；跨國經(jīng)營；操作風(fēng)險

一、操作風(fēng)險的含義與類型

操作風(fēng)險是指商業(yè)銀行在跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)的操作和辦理中，由于不完善或失效的內(nèi)部控制流程、人的因素、系統(tǒng)因素或其他外部事件導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險。目前對操作風(fēng)險的分類仍然沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)。表1是巴塞爾委員會提出的分類方案。

二、對國外操作風(fēng)險管理的考察

（一）操作風(fēng)險管理的教訓(xùn)

操作風(fēng)險在很多國家的跨國銀行經(jīng)營中曾經(jīng)受到輕視。但自從90年代以來，操作風(fēng)險給許多國家商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營帶來巨大，甚至是災(zāi)難性的損失（見表2）。

1、英國巴林銀行的倒閉案

著名的巴林銀行破產(chǎn)事件堪稱跨國銀行操作風(fēng)險控制失效的經(jīng)典案例。必須建立對機(jī)構(gòu)高層人員的約束機(jī)制，是事件帶給人們的最大啟示。1995年2月26日，新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克?里森投資日經(jīng)225股指期貨失利，導(dǎo)致巴林銀行遭受巨額損失，合計(jì)損失達(dá)14億美元，最終無力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。從此，這個有著233年經(jīng)營史和良好業(yè)績的老牌商業(yè)銀行在倫敦城乃至全球金融界消失。目前該行已由荷蘭國際銀行保險集團(tuán)接管。巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克?里森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，日本經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇勢頭，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買進(jìn)大量期貨合同，希望在日經(jīng)指數(shù)上升時賺取大額利潤。天有不測風(fēng)云，1995年1月17日突發(fā)的日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續(xù)下跌。巴林銀行因此損失金額高達(dá)14億美元，這幾乎是巴林銀行當(dāng)時的所有資產(chǎn)，這座曾經(jīng)輝煌的金融大廈就此倒塌。

事情表面看起來很簡單，里森的判斷失誤是整個事件的導(dǎo)火線。英國銀行監(jiān)管委員會認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風(fēng)險導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。從巴林銀行倒閉案開始，歐美金融界人士開始關(guān)注如何約束機(jī)構(gòu)內(nèi)部成員的個人行為，從而避免由個人行為導(dǎo)致的無可挽回的巨大損失。業(yè)內(nèi)關(guān)于完善監(jiān)督機(jī)制、限制個人權(quán)限的討論一直不曾間斷。

2、日本大和銀行債券投資舞弊事件

大和銀行債券舞弊事件和巴林銀行事件有相同之處，都是由職員個人的行為引起的銀行損失事件。大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計(jì)賬簿而隱瞞了約11億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和銀行的這名交易員同時負(fù)責(zé)交易和會計(jì)。這兩家銀行都違背了風(fēng)險管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能區(qū)分開來。不同之處在于，大和銀行遭受到的虧損不足以導(dǎo)致銀行倒閉，但是，此次事件給銀行信用造成的巨大損失和對銀行發(fā)展戰(zhàn)略的破壞是金錢無法衡量的，尤其事件牽涉到美日兩國政府的關(guān)系問題。

1995年9月，日本大和銀行紐約分行員工井口俊英賬外買賣美國聯(lián)邦債券，造成11億美元的巨額虧損的事件曝光。為了掩蓋這筆巨額虧損，井口在11年內(nèi)偽造了3萬多筆交易記錄。如此長時間和涉及如此大金額的偽造文件在11年后才被發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時一度成為人們談?wù)摰慕裹c(diǎn)。是什么給了一個銀行職員如此大的權(quán)限，引起了多方討論。井口1977年進(jìn)入大和銀行紐約分行工作以后，一直從事債券保管業(yè)務(wù)。1984年，他被提拔為債券交易員，但是，銀行并沒有取消其債券保管和監(jiān)督的工作權(quán)限。這種局面下，井口實(shí)際上同時壟斷了債券交易和監(jiān)督工作。在大部分的金融機(jī)構(gòu)，這兩種工作是嚴(yán)格分開的，但是，大和銀行的松散管理給了井口可乘之機(jī)。顯然，這個管理漏洞導(dǎo)致的操作風(fēng)險最終東窗事發(fā)。1995年，井口終于沒有辦法繼續(xù)隱瞞造成的虧損，于是向有關(guān)部門自首，事件終于被披露。

雖然大和銀行因資金雄厚和獲利狀況良好，并沒有因此引起經(jīng)營危機(jī)，但是，事件卻引起了美國和日本政府的緊張關(guān)系，因?yàn)槿毡敬蟛厥≡谥ご耸潞罅懿磐ㄖ绹?lián)邦儲備委員會。由于大和銀行的非法交易及事件曝光后采取的處理方式嚴(yán)重違反了美國法律與市場規(guī)則，美國政府采取嚴(yán)厲措施，下令大和銀行停止一切在美國的經(jīng)營業(yè)務(wù)。此后的競爭中，該行一直處于不利地位，全球布局的腳步被打亂，只好把業(yè)務(wù)重心僅僅放在亞洲。

（二）操作風(fēng)險管理的經(jīng)驗(yàn)

1、德意志銀行的操作風(fēng)險防范經(jīng)驗(yàn)。在控制操作風(fēng)險上，德意志銀行的做法值得借鑒。他們把業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險控制同時融于計(jì)算機(jī)程序之中，運(yùn)用計(jì)算機(jī)操作控制風(fēng)險。某一個企業(yè)的一筆貸款業(yè)務(wù)，從自然情況到調(diào)查資料全部輸入計(jì)算機(jī)，客戶經(jīng)理調(diào)查后提出意見，在自己的權(quán)限內(nèi)輸入計(jì)算機(jī)，超過權(quán)限計(jì)算機(jī)不會接受指令；同時，信貸風(fēng)險管理員經(jīng)復(fù)審（在自己的權(quán)限內(nèi)）也提出意見，然后輸入計(jì)算機(jī)，二者意見相同，則這筆業(yè)務(wù)生效，不同則無效，不能進(jìn)入清算部門，辦理放款手續(xù)。而且，這些信息隨時都儲存?zhèn)鬏斀o上一級管理部門的負(fù)責(zé)人和全行的內(nèi)部控制部門，形成了一個嚴(yán)密的計(jì)算機(jī)自動業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)，一筆非正常的不規(guī)范的業(yè)務(wù)是難以做成的。其內(nèi)部控制系統(tǒng)，有效地結(jié)合計(jì)算機(jī)的應(yīng)用，對總行各部門、各級分支行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)實(shí)施風(fēng)險量化分析和經(jīng)營效益的目標(biāo)考核，并廣泛開發(fā)應(yīng)用統(tǒng)計(jì)分組和統(tǒng)計(jì)圖表這些工具進(jìn)行分析，甚至監(jiān)控到每一個客戶和每一筆業(yè)務(wù)。

2、花旗銀行的操作風(fēng)險防范經(jīng)驗(yàn)。花旗銀行對外匯業(yè)務(wù)交易員操作風(fēng)險管理有獨(dú)到之處，其主要監(jiān)控措施有：①匯總合約限額。匯總所有貨幣的多、空頭寸，有一個數(shù)量限額，防止過量交易；②交易確認(rèn)。交易確認(rèn)過程維持獨(dú)立性，所有交易確認(rèn)應(yīng)交易室以外的部門進(jìn)行，以防止操作實(shí)務(wù)、越權(quán)交易和欺詐；③查核經(jīng)紀(jì)傭金。定期檢查外付的經(jīng)紀(jì)傭金，確保交易員沒有與其他經(jīng)紀(jì)勾結(jié)的可疑跡象；④價格合理與否，應(yīng)有具體的政策和程序來核實(shí)每筆交易的價格是否合理，以防止勾結(jié)；⑤查核交易形式。復(fù)查交易記錄，保證在執(zhí)行客戶指示以前沒有可疑的交易，具體可檢查交易存根上的交易時間、貨幣和所用匯價；⑥付款程序標(biāo)準(zhǔn)化。建立明確的付款操作規(guī)程，付款指示必須采用密押方式發(fā)出，加押電傳是執(zhí)行付款批示的依據(jù)，傳真或其他形式的付款指示應(yīng)盡量少用，如果運(yùn)用應(yīng)有必要的保障措施；⑦觀察交易員的生活習(xí)慣。交易部高層人士應(yīng)密切注意交易員的生活習(xí)慣，任何生活習(xí)慣的突然改變都應(yīng)當(dāng)引起注意。

3、美林公司的操作風(fēng)險防范經(jīng)驗(yàn)。美林公司采取多種方式管理它的操作風(fēng)險，包括一個維持支持系統(tǒng)、使用相關(guān)技術(shù)和雇傭有經(jīng)驗(yàn)的專家。美林公司借助信息系統(tǒng)提供的對主要市場操作風(fēng)險的評價信息，能對世界范圍內(nèi)不斷變化的市場環(huán)境立即作出反應(yīng)。內(nèi)部管理信息報(bào)告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風(fēng)險，控制風(fēng)險暴露頭寸，并促使眾多的內(nèi)部管理策略和規(guī)章彼此相協(xié)調(diào)。有經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)人員應(yīng)對交易、結(jié)算和清算業(yè)務(wù)提供支持和控制，對客戶及其資產(chǎn)行使監(jiān)管，并且單獨(dú)向高級管理人員報(bào)告。

三、國外操作風(fēng)險管理對我國的啟示

從國外商業(yè)銀行操作風(fēng)險防范的教訓(xùn)與經(jīng)驗(yàn)中，我們可以得到如下啟示：

（一）完善各項(xiàng)風(fēng)險內(nèi)控制度以有效控制操作風(fēng)險

加強(qiáng)風(fēng)險內(nèi)控制度建設(shè)，是有效控制操作風(fēng)險及確保商業(yè)銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要保障。因此要制定全面的業(yè)務(wù)規(guī)章制度和操作細(xì)則，對業(yè)務(wù)操作人員進(jìn)行管理和約束。操作風(fēng)險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的賬簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險管理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門（獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門），清晰的人事限制和風(fēng)險管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺和交易職能的基本風(fēng)險管理措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財(cái)務(wù)失敗說明了維持適當(dāng)風(fēng)險管理及控制的重要性。

（二）實(shí)行授信管理與授權(quán)管理相結(jié)合

如花旗銀行采用信貸審批與信貸發(fā)放職能相分離、企業(yè)授信額度管理和個人信用授權(quán)非集權(quán)決策。通過審貸分離和企業(yè)授信額度管理能有效地防范和管理信貸風(fēng)險，通過個人信用授權(quán)和非集權(quán)決策，貸款決策實(shí)現(xiàn)了分散化，貸款審批效率得到了提高。德意志銀行實(shí)行逐級授權(quán)審批制度，即各級銀行具有明確的信貸審批權(quán)限、審批程序和定期的資信審查，建立了債務(wù)人評級和交易評級制度，對資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行評估，信貸業(yè)務(wù)實(shí)行雙人操作，相互制衡，有效管理銀行運(yùn)作的風(fēng)險。

通過國外商業(yè)銀行跨國經(jīng)營風(fēng)險管理實(shí)踐的分析，對我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營進(jìn)行風(fēng)險管理有很大的啟示。最主要一點(diǎn)就是要構(gòu)建完善的風(fēng)險管理體系并使其有效運(yùn)行。在現(xiàn)代金融市場的競爭中，西方主要的金融機(jī)構(gòu)之所以能夠在跨國經(jīng)營中獲得良好的經(jīng)營成果，其相對完善的風(fēng)險管理體系的有效運(yùn)行是一個關(guān)鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理原則和戰(zhàn)略；具有獨(dú)立有效的風(fēng)險管理框架；擁有全面系統(tǒng)、嚴(yán)格而又靈活的風(fēng)險管理政策和程序，并積極開發(fā)強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險管理技術(shù)工具，而且培養(yǎng)了一大批高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍，這既是一個良好的風(fēng)險管理體系的主要環(huán)節(jié)，也是值得當(dāng)前我國的金融機(jī)構(gòu)借鑒的重要內(nèi)容。

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