財務理論論文范文10篇

論文關鍵詞：財務治理公司治理財務管理財務控制

論文摘要：財務治理是公司治理的核心，但財務治理并不等同于公司治理，而有其獨特的理論體系。財務治理是一種制衡機制。而財務管理是一種運行機制，二者構成了公司財務的兩個不同的方面。財務治理是對傳統財務管理理論與財務戰略理論的整合，財務戰略是財務治理和財務管理聯結的紐帶。財務控制偏重價值管理，財務治理則偏重利益調整，財務治理是廣義公司財務制度的一部分。本文就財務治理及其相互之間的關系進行了探討。

一、財務治理界定

關于公司財務治理(Corporatefinancialgovernance)，國內各學者的觀點不一，代表性的觀點主要有：伍中信(2001)認為，公司財務治理是一種企業財權的安排機制，通過這種財權安排機制來實現企業內部財務激勵與約束機制，同時還指出，企業財務治理作為企業治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經濟利益沖突。楊淑娥(2002)認為，所謂公司財務治理，是指財權通過在利益相關者之間的不同配置，從而調整利益相關者在財務體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態制度安排。張敦力(2002)認為，財務治理是界定與協調各利益相關主體在財權流動和分割中所處地位和作用，最終實現各主體在財權上相互約束，相互制衡關系，促使企業提高資源配置效率和效果的公司治理。衣龍新(2002)認為，財務治理涵義可概括為：財務治理就是基于財務資本結構等制度安排，對企業財權進行合理配置，在強調利益相關者共同治理前提下，形成有效的財務激勵約束等機制，實現公司財務決策科學化等一系列制度、機制、行為的安排、設計和規范。林鐘高(2003)則認為，財務治理是一組聯系各利益相關主體的正式和非正式的制度安排和結構關系網絡，其根本目的在于通過這種制度安排達到利益相關主體之間權利、責任和利益的均衡，實現效率和公平的合理統一。饒曉秋(2003)認為，財務治理的實質是一種財務權限劃分，從而形成相互制衡關系的財務管理體制。從上面的定義可以看出，國內學術界對于財務治理的定義并無很大分歧，都認為財務治理是以財權合理配置為核心的一系列制度安排，主要不同在于對財務治理主體的界定不同。筆者認為，只要涉及到財權的配置，均可歸屬于財務治理的研究之中，但是財務治理是否僅僅局限于一種“制度安排”。公司財務治理是指通過財權在企業內部的合理配置，并在各利益相關主體之間形成有效的財務激勵、財務約束、財務評價等機制以達到權利、責任和利益的均衡，從而提高公司治理效率的一套正式的、非正式的制度、行為和規范。

二、財務治理與相關概念關系辨析

(一)財務治理與公司治理財務治理是從財務的角度來研究公司治理，主要是界定與協調各利益相關主體在財權流動和分割中所處的地位和作用，公司治理主要是界定和協調各利益相關主體之間的相互關系，從某種意義上講，財務治理結構在公司治理結構中處于核心地位，是公司治理的靈魂。財務治理總體上作為公司治理的一部分，其在研究思路、研究方法等方面，必然要遵循、借鑒公司治理理論。應該說公司治理理論對財務治理理論的指導是最為直接的、重要的，公司治理理論的出現是財務治理理論的產生前提，沒有公司治理理論的成熟與發展，就不可能有財務治理理論的產生、發展和成熟，而財務治理理論的不斷充實、發展也必將促進公司治理理論的不斷拓展、完善。如果用財務治理涵蓋公司治理，則夸大了財務治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財務治理內容外，還包括人事、經營等方面的治理。應當說財務治理本質上是公司治理的核心部分和根本體現形式，公司治理的其他方面治理效果也最終要落實到財務利益上加以體現。如果用公司治理定義、替代財務治理，則更為偏頗，局限了財務治理內涵和外延，除從屬于一般公司治理共性外，財務治理還具有自身獨特的個性。可見，財務治理并不等同于公司治理，兩者之間既有聯系又有區別。公司治理與財務治理的聯系：一是公司治理是財務治理的基礎，財務治理是公司治理的發展和深化。二是公司治理的模式決定財務治理的模式，財務治理的模式反作用于公司治理的模式。三是公司治理的目標影響財務治理的目標。四是公司治理和財務治理都根源于財產所有權和經營管理權的分離。五是從公司治理理論的發展角度來看，公司治理與財務治理都隨著利益相關者共同治理理論的發展而發展，其內容也逐漸由只發生在公司內部所有者、經營者以及相關權利機構之間的狹義的活動擴展到廣義的利益相關者，包括公司股東、債權人、供應商、雇員、政府和社區等。六是公司治理和財務治理不僅僅是一種靜態的管理方式，更應該是一種動態的管理活動，因而不能將公司治理和財務治理僅僅理解為一種制度安排，更應該從治理活動的動態含義來理解。公司治理與財務治理的區別主要有：一是制衡的著眼點不同。二是激勵的側重點不同。三是約束制度的側重點不同。四是機制涉及主體不同。五是保障實施主體不同。六是財務治理

【摘要】財務管理的理論結構是已經研究成熟的理論觀點的合乎邏輯的構思，是財務管理理論的系統性概括，也是進一步開展理論研究的基礎。本文從我國財務管理的理論結構出發，通過和西方財務管理理論的對比，提出我國財務管理理論的發展方向。

【關鍵詞】財務管理理論結構

一、我國財務管理的理論結構

我國的財務管理理論研究起步較晚，大約是從20世紀60年代才開始的。財務管理理論是根據財務管理假設所進行的科學推理或對財務管理實踐的科學總結而建立的概念體系,其目的是用以解釋、評價、指導、完善和開拓財務管理實踐。

財務管理的理論結構，又可稱為理論構成、理論框架、理論體系，是已經研究成熟的理論觀點的合乎邏輯的構思，是財務管理理論的系統性概括。財務管理的理論結構是指財務管理理論各組成部分(或要素)以及這些部分之間的邏輯關系。根據王化成教授（2000）的觀點，我國財務管理的理論結構可以這樣設置：以財務管理環境為起點,財務管理假設為前提,財務管理目標為導向，是由財務管理的基本理論、財務管理的應用理論構成的理論結構。以下簡要分析幾個要素：

1、財務管理理論的邏輯起點

資本市場的發展離不開財務咨詢業的推動，無論是金融機構創新產品的開發、推廣，還是投資者對財務信息的解讀，都需要財務咨詢的協助。特別是建立現代企業制度、完善內部控制制度等，都需要專業財務咨詢提供全過程支持。目前，財務理論界對財務咨詢理論的研究還很薄弱，這不利于財務咨詢業的健康發展。本文以財務咨詢涵義、功能和分類等基礎理論為研究重點，并具體探討一下證券投資咨詢這一實踐問題，以期拋磚引玉。

一、財務咨詢的涵義

財務咨詢從理論上說是管理咨詢的一種，剖析財務咨詢的內涵首先要深刻理解管理咨詢的涵義。咨詢，傳統意義上講是指征求別人意見、求助于人或給人出主意、提建議、定計謀之意。管理咨詢既可以被看作一種專業服務，又可以被視為提供實際咨詢和幫助的一種方法。對管理咨詢較為權威的定義是：“幫助管理者和組織，通過解決管理和經營的問題，鑒別和抓住新機會，強化學習和實施變革以實現組織目的和目標的一種獨立的專業性咨詢服務。”

目前，財務理論界較為明確地提出的財務咨詢的概念是：“財務咨詢是指具有財務與會計及相關專業知識的自然人或法人，接受委托向委托人提供業務解答、籌劃及指導等服務的行為。”筆者認為，財務咨詢的涵義應當是十分寬泛的，無論是接受委托提供專業服務的財務咨詢，還是從屬于全面管理提供咨詢服務的附屬性財務咨詢，都應是不可或缺的。因此，可以將財務咨詢大體定義為：咨詢公司、證券公司、投資銀行等專業機構及其專業人員，為客戶、投資者等服務對象提供的有關資產管理、證券投資等財務方面的管理咨詢服務，即一切有關財務的咨詢服務活動都是廣義上的財務咨詢。

二、財務咨詢的理論地位和功能

理論上，財務是本金的投入與收益活動，在“大財務”的框架下，財務理論體系可分為國家財務、企業財務和家庭財務，這主要是基于財務主體及其特性的不同劃分的。從另一角度，可將各財務主體（國家、企業和家庭）的理財活動按其業務性質分為自主理財和委托理財。其中，自主理財又可分為自主決策理財和咨詢決策理財。同時，自主決策理財也非真正靠自己的能力單獨決策理財，財務咨詢常常潛移默化地影響并培育著理財主體自主決策的能力。因此，財務咨詢在財務理論中占有很重要的地位。特別是隨著管理咨詢業的獨立發展并逐漸成為一個新興行業，以及大量專業財務咨詢公司的不斷涌現，更加凸顯了財務咨詢在實踐方面的重要地位。

一、傳統教學理念分析以知識為中心的教學設計認為，學習的本質是一個復雜的知識加工處理過程，這個過程包括感知、記憶、比較、分析、綜合等心理操作，教學設計要符合這種知識處理規律。因此，教學設計的重點...

一、傳統教學理念分析

以知識為中心的教學設計認為，學習的本質是一個復雜的知識加工處理過程，這個過程包括感知、記憶、比較、分析、綜合等心理操作，教學設計要符合這種知識處理規律。因此，教學設計的重點應放在如何將知識和技能加以分解，使之符合一定的加工順序，同時以一定的媒體形式呈現出來，以利于知識處理，即教學設計的重點是知識的加工與處理。由于這種教學設計理念只關注知識的處理，因而被稱為以知識為中心的教學設計。在這種教學設計中，教師被看作是知識的主要來源，因此，也稱為以“教”為中心的教學設計。自20世紀90年代以來，建構主義理論風靡全球。建構主義理論強調人類的知識不是“純客觀”的，不是他人傳授的，而是在與外部環境的交互過程中自己建構的。因而，建構主義者認為，教學要以學生為中心，要給學生控制和管理自己學習的權利。教師的主要任務是為學生提供學習的環境，學生是學習環境的主人，教師只是學生的輔導者。由于以建構主義理論為基礎的教學設計強調教學要以學生為中心，因此，又被稱為以“學”為中心的教學設計。

以“教”為中心的教學設計只重視教師傳授的知識，沒有將學生的主觀能動性充分發揮出來，其結果是，教師一味傳授，學生被動接受。以“學”為中心的教學設計過度相信學生的自我學習能力，使學生無法獲得較為系統的知識體系，其結果是，學生自我探索，無法得到教師及時有效的知識傳授。即以“教”為中心的教學設計和以“學”為中心的教學設計都存在明顯缺陷，兩者都過分強調教與學的某個方面，而將教與學割裂開來。

二、行為理論的教學體系設計

為了解決上述問題，20世紀90年代末，西方國家開始以行為理論作為教學設計的理論框架。行為理論是在20世紀40年代由Leont’ev根據前蘇聯著名心理學家和教育理論家維果斯基的文化－歷史心理學理論發展而來的。行為理論屬于交叉學科理論，研究特定文化歷史背景下人的行為活動，最早被前蘇聯應用于殘疾兒童的教育和設備控制面板的人性化設計。在20世紀90年代，BonnieNardi等人將行為理論引入美國等西方國家。行為理論的哲學基礎是辯證唯物主義哲學，其基本思想是，人類行為是人與社會和物理環境所造就的事物之間的雙向交互過程，人類行為的產生來自于主觀人與客觀事物之間的普遍聯系和不斷發展之中。行為理論認為，在教學中，應將學生與知識統一起來，實現學生與知識的雙向交互，最終達到主體與客體的辨證統一。

隨著我國加入WTO以及財務管理在企業管理中的地位日益重要，國內企業吸收和借鑒外國企業先進的財務管理理論與實踐經驗的要求也日益強烈。我國財務理論界和實務界，都非常關心曾對世界各國企業財務實踐產生過重大影響的現代財務理論在其發源地美國公司的運用情況。1999年2月美國“財務主管協會”（FinancialExecutiveInstitute）與杜克（Duke）大學聯合就現代財務理論在企業的運用情況向392位財務總監進行了一次調查。本文就該調查結果中關于資本預算方法、資本成本和資本結構的部分內容作一簡要介紹。

一、資本預算方法

現代資本預算方法，主要有非貼現投資回收期法、貼現投資回收期法、凈現值法（NPV）、內部收益率法（IRR）、凈現值率法、獲利指數法等。調查結果表明：美國的大多數公司最常用的資本預算方法是NPV和IRR，74．9％的財務總監總是或幾乎總是使用NPV，75.7％的公司總是或幾乎總是使用IRR。

其中，大公司（年銷售額超過10億美元）明顯地比小公司更可能使用NPV；負債率高（負債率大于30％）的公司比負債率低的公司明顯地更可能使用NPV和IRR，而且更可能使用敏感性分析法和模擬分析法；成長型公司（市盈率大于或等于15）與非成長型公司所使用的資本預算方法沒有差異；具有MBA（工商管理碩士學位）的CEO（行政總監）比非MBA未獲得工商管理碩士學位）的CEO更可能使用NPV；支付股利的公司比不支付股利的公司明顯地更可能使用NPV和IRR；公眾公司明顯地比私營公司更可能使用NPV和IRR。

除NPV和IRR外，非貼現投資回收期法也是最常用的資本預算方法之一。這一調查結果很讓人吃驚，因為幾十年來美國的財務教材一直在數落投資回收期法的缺點（如未考慮貨幣時間價值，忽視了回收期以后的現金流量等），而一種通過考慮貨幣時間價值來消除投資回收期法缺點的貼現投資回收期法，則很少有公司使用。小公司使用投資回收期法幾乎與他們使用NPV或IRR一樣頻繁；在小公司中，非MBA的CEO更可能使用投資回收期法；無論是在小公司還是在大公司之中，成熟的CEO（年齡在59歲以上）或任期長的CEO（在職期限超過9年），都特別喜歡使用投資回收期法。這說明缺少高深的知識是投資回收期被普遍使用的一個重要因素。

二、資本成本

[摘要]企業財務隨著環境的變化，內容不斷擴充、體制日益完善、職能漸漸拓展。本文通過企業財務職能的歸納分析，對其今后的發展趨勢做了預測展望。

[關鍵詞]財務財務職能財務本質財務目標

一、企業財務及財務職能

財務，也即財務活動，是企業再生產過程中的資金運動及其產生的特定經濟關系的統稱。在企業的生產經營過程中，資金是財務活動的基本細胞，企業資金從貨幣資金開始順次經過購買、生產、銷售三個階段，不斷循環往復，包括資金籌集、投放、耗費、收入及分配五個方面的經濟內容。同時在復雜而規律的運轉過程中也形成了企業與投資者、債權人、政府部門和社會公眾等的各種財務關系。財務職能是指企業財務在運行中所固有的功能。財務的職能源于企業資金運動及其所體現的經濟關系，表現為籌資、用資、耗資、分配等過程中的管理職能，包括：預測、決策、計劃、控制、分析等。傳統的財務職能理論在引入產權思想后，以財務分層理論為基礎，從財務管理主體（所有者和經營者）角度來研究財務職能更具科學性。從該角度定義的財務職能更傾向于使所有者和經營者為實現企業目標而共同進行的財務管理所具有的職責和功能。把所有者的財務職能定義為決策、監督、調控，經營者的財務職能為組織、協調和控制。“二權分立”更好地使財務職能得以迅速實現，提高了效率。

二、財務職能及相關概念

1.財務本質及財務職能。財務本質是關于財務工作實踐具有根本規定性的范疇，是對財務對象、財務屬性、財務職能、財務特征的高度概括。財務研究的核心問題是企業的資金如何運動，如何處理企業與各方面的經濟關系。財務本質和職能有機聯系在一起。財務本質決定財務職能，財務職能是財務本質的具體體現。

1行為財務理論產生的背景

現代財務理論要解決兩個問題：一是通過最優決策模型解釋什么是最優決策；二是通過描述性決策模型探討投資者的實際決策過程。傳統財務理論很好地解決了第一個問題，但在第二個問題上，它一直視投資者的實際決策過程為一“黑箱”。為更好地解釋和預測投資者的實際決策過程以及金融市場的實際運行狀況，理論界發展了行為財務這一新的研究范式。

行為財務是在對“有效市場假說”（EMH）的質疑中提出來的。EMH宣稱，金融資產的價格能夠全面反映市場上可獲得的相關信息，投資者無法利用相關信息獲取超額回報。但進入20世紀80年代以來，出現了大量與EMH相矛盾的市場異象，比較典型的有：①規模效應。Banz發現，未來股票價格的變化與股票所代表的公司規模有密切關系。小公司的股票較大公司的股票更易獲得較高的收益率。公司規模是市場上眾人皆知的信息，按照EMH，借此信息應無法獲取超額回報。因此，這一發現極大地沖擊著EMH；②期間效應。French、Gibbons和Hess的研究顯示，股票在星期一的收益率通常為負值，而在星期五的收益率則明顯高于一周內的其他交易日，于是可以得出在某些特定時間進行股票交易即可獲取超額回報。這顯然與EMH不符；③反向投資策略。經濟學家發現，一只股票受關注的程度（用股票市值與其賬面價值的比率來衡量，比率越高，表示越受關注）也影響到股票價格的變化。受關注的股票往往只有較低的收益率，而較不受關注的股票往往能獲取較高的投資回報，因此投資者可以采取一種“反向投資”的策略來獲取超額回報。一只股票受關注的程度是市場上的公共信息，顯然EMH難以解釋這一策略。

對EMH最大的挑戰來自于對其理論基礎的沖擊。EMH以投資者理性為基礎，但大量心理學和行為學研究顯示，投資者并非都是理性的，他們在決策時呈現出如下心理特征：①損失回避。相同大小的利得和損失，后者造成的影響大概是前者的2.5倍，所以投資者更注重損失帶來的不利影響；②過度自信。投資者對自己的知識和能力都表現出過分自信；③傾向于確認偏差。投資者往往只是重視條件概率，而忽視先驗概率。由于存在這些心理特點，投資者的實際決策往往會系統性地偏離傳統財務理論所設定的最優決策模式，這種偏離通過影響投資者對金融資產的選擇最終反映到金融資產定價上。

2行為財務的主要內容

（1）決策特征。在提出行為財務學以前，關于財務方面的研究幾乎從未涉及到個人的決策行為。行為財務認為行為財務主體的決策程序隨問題本質及產生問題的環境而變化。行為財務的決策特征：①決策者的偏好是多元化的，尋求令人滿意而非最優的決策。決策者的偏好是易變的，并且僅在決策過程中形成；②決策者傾向于根據經驗或主觀直覺而非客觀標準及嗜好性信息來做出決策，他們的決策程序是個性化的、具體的，并帶有情緒；③人們一般不是通過概率，而是通過啟發法的經驗決策法則來處理問題。

現代財務理論的開端一般被認為是馬科維茨于1952年發表《證券組合選擇》（PortfolioSelection）一文。隨后，歷經50年代末60年代初資本結構理論和股利無關論，60年代至70年代的資產定價理論、期權定價理論、理論，以及80年代的市場微觀結構理論和現代公司控制理論，至今財務理論和財務實踐都取得了豐碩的成果。80年代以后，財務學在研究中吸收心理學、行為科學、決策科學等的相關成果，注重對財務主體決策過程的探索，促成了一門新的科學--行為財務學。

一、行為財務理論的提出與發展

行為財務理論是在對"有效市場假說"（EfficientMarketHypothesis，簡稱EMH）的質疑和挑戰中提出來的。EMH是標準財務理論的基礎性假設。EMH宣稱金融資產的價格全面反映所有可獲得的相關信息，并給出了三種形式的市場有效性：弱型有效、半強型有效和強型有效。EMH提出之后，得到了眾多學者的響應和大量實證數據的支持，并在經濟、金融、財務等領域的研究中得到了迅速的推廣。但進入八十年代以后，大量股票市場異常現象，如"小公司效應"（Banz，1982）、"星期一效應"（French，1980；Gibbons和Hess，1981）、"反向投資策略"（Fama和French，1992）等的出現，表明市場可能并非有效。而且，大量的心理學和行為學的證據顯示，投資者在不確定條件下的決策并非都是理性的，投資者的實際決策往往會系統性的偏離標準財務理論所設定的最優決策模式，而且這種偏離對金融資產價格的影響不能因統計平均而消除。諸如此類的現象和非理性行為是EMH所不能解釋的。

事實上，現代財務理論要解決兩個問題：（1）通過最優決策模型解釋什么是最優決策；（2）通過描述性決策模型探討投資者的實際決策過程。標準財務理論很好地解決了第一個問題。但在第二個問題上，標準財務理論與實際情況有很大的差別。誠如上所述，投資者的實際決策并不一定是最優決策。為更好地解釋和預測財務主體的實際決策過程（而不是最優決策模型）以及金融市場的實際運行狀況，財務學研究者們發展了一個新的研究范式，即行為財務（behavioralfinance）。

行為財務研究的起源可追溯到20世紀初心理學研究中的行為主義流派。1951年和1969年，Burrel分別發表了《投資研究實驗方法的可能性》和《科學的投資分析：科學還是幻想》，將行為方法和定量投資模型結合起來。1972年，Slovic發表的《人類判斷的心理學研究對投資決策的意義》開啟了行為財務研究的先河。而這時，以EMH為基礎的標準財務理論已被人們所廣泛接受，因此，行為財務未能引起太多的關注。1979年，Kahneman和Tvensky提出了著名的期望理論，為行為財務的研究奠定了理論基礎。到1985年，Thaler發表了《股票市場過度反應了嗎？》一文，學者們逐漸開始重視和研究行為財務這一新的領域，取得了一些新的進展，包括Delong、Shleifer、Summers和Waldmann（1990）提出的噪聲交易理論模型DSSW模型，Barberis、Shleifer和Vishny（1997）提出的BSV模型，Daniel、Hirsheifer和Subramanyam（1998）提出的DHS模型，Hong和Stein（1999）提出的HS模型，羊群效應模型（herdbehavioralmodel）等。而且，對行為財務理論的實證檢驗也隨之展開：Herskey和Schoemaker（1980）用實驗心理學方法驗證了期望理論中個體在面對收益和損失時態度是不同的；Shefrin和Statman(1985)發現在股票市場上投資者?鑰魎鴯善貝嬖誚锨康南坌睦恚詞瞧梅縵盞模謨媲扒饗蚧乇芊縵眨敢飩顯緶舫齬善幣運ɡ螅籐akonishok和Vermaelen（1990）、Ilenberry（1995）指出市場對由股份回購所傳遞的信息反映不足等。我國學者也開展了對行為財務理論的經驗研究：孫培源和施東暉（2002）通過對中國股市的數據進行描述性統計分析和回歸分析，驗證了在不同的收益和損失狀況下，投資者的風險偏好是不同的。①

行為財務的興起有幾個方面的原因：一是期望理論的提出；二是行為經濟學的發展，并逐漸溶入主流經濟學。

財務理論研究首先涉及的就是邏輯起點問題。財務邏輯起點的內涵極為豐富，財務理論研究只有從其內涵到外延逐步拓展，由簡單到復雜深入進行，才能構建出系統、全面的現代財務理論體系。

一、財務理論研究的邏輯起點應具備的條件

1.財務理論起點應具有內生性。財務理論研究的邏輯起點應該是財務理論的基本內容或基本要素，它是財務理論體系中其他理論建立的基礎，即作為邏輯起點應當具備高度的內在邏輯性。只有這樣，它才可能成為整個財務理論研究的主線，從而使該理論具有一定的拓展性和推演性。

2.財務理論起點必須能夠連接財務系統與理論環境。企業的財務體系是一個開放的系統，它不僅要從資本市場上獲取信息和資本，還要在資本市場上為其多余的資本尋找合適的投資渠道。這要求財務系統不僅要立足于微觀的財務主體，還要立足于宏觀的理財環境，財務理論的研究起點應成為財務系統和財務環境之間的橋梁。只有這樣，財務理論體系才能根據環境的變化作出調整，并指導理財活動。

3.財務理論起點必須能夠聯系財務理論與財務實踐。現代財務理論研究不僅注重規范性研究，更注重實證性研究，從而使現代財務理論更具實踐性和可操作性。財務理論和財務實踐之間的關系決定了財務理論的研究起點不僅要在財務領域起到出發點和統馭的作用，還必須將財務理論和財務實踐密切聯系起來。而且這個邏輯起點只能是惟一的，即財務基礎理論、財務應用理論和財務實踐的邏輯起點是一致的。否則，多個邏輯起點只會引起理論結構的混亂和不連貫。

二、當前財務理論研究邏輯起點觀點的評述

一、財務咨詢的涵義

財務咨詢從理論上說是管理咨詢的一種，剖析財務咨詢的內涵首先要深刻理解管理咨詢的涵義。咨詢，傳統意義上講是指征求別人意見、求助于人或給人出主意、提建議、定計謀之意。管理咨詢既可以被看作一種專業服務，又可以被視為提供實際咨詢和幫助的一種方法。對管理咨詢較為權威的定義是：“幫助管理者和組織，通過解決管理和經營的問題，鑒別和抓住新機會，強化學習和實施變革以實現組織目的和目標的一種獨立的專業性咨詢服務。”

目前，財務理論界較為明確地提出的財務咨詢的概念是：“財務咨詢是指具有財務與會計及相關專業知識的自然人或法人，接受委托向委托人提供業務解答、籌劃及指導等服務的行為。”筆者認為，財務咨詢的涵義應當是十分寬泛的，無論是接受委托提供專業服務的財務咨詢，還是從屬于全面管理提供咨詢服務的附屬性財務咨詢，都應是不可或缺的。因此，可以將財務咨詢大體定義為：咨詢公司、證券公司、投資銀行等專業機構及其專業人員，為客戶、投資者等服務對象提供的有關資產管理、證券投資等財務方面的管理咨詢服務，即一切有關財務的咨詢服務活動都是廣義上的財務咨詢。

二、財務咨詢的理論地位和功能

理論上，財務是本金的投入與收益活動，在“大財務”的框架下，財務理論體系可分為國家財務、企業財務和家庭財務，這主要是基于財務主體及其特性的不同劃分的。從另一角度，可將各財務主體（國家、企業和家庭）的理財活動按其業務性質分為自主理財和委托理財。其中，自主理財又可分為自主決策理財和咨詢決策理財。同時，自主決策理財也非真正靠自己的能力單獨決策理財，財務咨詢常常潛移默化地影響并培育著理財主體自主決策的能力。因此，財務咨詢在財務理論中占有很重要的地位。特別是隨著管理咨詢業的獨立發展并逐漸成為一個新興行業，以及大量專業財務咨詢公司的不斷涌現，更加凸顯了財務咨詢在實踐方面的重要地位。

財務咨詢無論是對宏觀經濟運行，還是對企業、個人理財活動都具有重要意義。它具有以下功能：