交易費用理論應用論文

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內容摘要：科斯的交易費用理論是現代企業理論的三大基礎理論之一，為新制度經濟學的發展奠定了堅實的基礎。交易費用概念的提出，不僅為理論創新提供了方向，對于企業的實踐也具有重大的指導意義。本文首先對在交易費用理論基礎上提出的對外直接投資的內部化理論進行了介紹，然后介紹了該理論在我國萬向集團國際化經營中的運用，并對萬向集團國際化經營的特點做了簡要的分析。

關鍵字：交易費用內部化國際化經營跨國并購

科斯的交易費用理論，是以新制度經濟學為基礎的現代企業理論的開端，第一次全面地對企業存在的原因、企業的邊界、企業的所有權結構等問題進行了深入的探討。交易費用概念的提出，不僅為理論創新提供了方向，導致了對外直接投資的內部化理論的產生，而且還為企業現實的發展提供了強有力的理論支持。

21世紀的今天，在中國的社會主義市場經濟新體制的雛形在世界東方漸漸清晰的大環境下，萬向集團作為我國汽車零部件制造業的龍頭企業，經過了30多年的發展，近年來憑借企業的產品經營由國內走向國際市場，在國際聯合、海外設立營銷公司等國際化經營中取得了很大的成就。而其國際化經營主要倚仗的方式——跨國并購，正是交易費用理論和內部化理論在我國企業實踐中的一次成功的應用。

交易費用理論在國際化經營對外直接投資理論中的應用——內部化理論

自從20世紀60年代海默（StephenHerbertHymer）提出“壟斷優勢理論”之后，研究跨國公司的理論就從以建立在完全競爭假設基礎上對于國際貿易進行宏觀分析的理論為主，變為以建立在不完全競爭假設基礎上對于對外直接投資進行微觀分析的理論為主。這其中，以壟斷優勢和市場不完善為理論分析的前提，用交易費用的概念來解釋跨國公司的形成及其運行，并形成內部化理論，是20世紀70年代以來跨國公司理論發展的主要方向。內部化理論的思想淵源是科斯的交易費用理論。1937年，科斯在《經濟學》雜志上發表了題為《企業的性質》一文，提出了企業均衡規模和市場交易內部化的思想。

科斯認為，市場交易過程不是沒有代價的。而企業的出現和存在正是為了節約市場交易費用。“建立企業有利可圖的原因似乎是，利用價格機制是有成本的。通過價格機制‘組織’生產的最明顯的成本就是所有發現相對價格的工作。”“市場的運行是有成本的，通過形成一個組織，并允許某個權威（一個‘企業家’）來支配資源，就能節約某些市場運行成本”。從這個意義上說，“企業的顯著特征就是作為價格機制的替代物。”

科斯還進一步分析了市場與企業的邊界問題。他認為企業組織也是有成本的。通過公開市場進行交易的成本包括發現相對價格的成本，確定契約雙方責權的成本，交易和支付的風險，以及繳付稅款等等。科斯指出：“企業的擴大必須達到這一點，即在企業內部組織一筆額外交易的成本，等于在公開市場完成這筆交易所需的成本，或者等于由另一個企業家來組織這筆交易的成本。”

20世紀70年代之后，不少學者將科斯的思想引入到對跨國公司行為的解釋中來，形成了對外直接投資的“內部化理論”。其基本思想是：①隨著生產分工和科技革命的發展，企業經營的內容和范圍都發生了很大變化，中間產品由傳統的原材料、半成品改變成以知識技術為主的信息產品；②外部市場缺乏交換中間產品的定價機制與交易機制，導致市場交易成本上升，降低公司全球生產的協調與經營效率。導致對外直接投資的原因不僅僅是最終產品市場的不完全性，主要是中間產品市場的不完全性所至。為了謀求利潤最大化的目標，企業使中間產品在其組織內進行內部化轉移，跨國公司是市場內部化跨越國界的產物。

萬向集團國際化經營簡介

萬向集團是一家以鄉鎮企業為主體的企業集團，始創于1969年。經過三十多年的快速發展，歷經了工場作坊式、多樣化生產的初創階段（1969年至1979年），生產專業化、管理現代化的成長階段（1980年至1989年）和企業集團化、經營國際化的飛躍階段（1990年至今）這三個發展階段之后，萬向集團已經成長為浙江省計劃單列集團、國家120家試點企業集團和520戶重點企業之一。

萬向集團現有總資產60多億元,員工近萬人,下屬32家經濟實體。萬向集團是目前國內最大的汽車零部件生產供應商，其主導產品均通過了ISO9000和QS9000質量體系論證。

萬向集團下屬四大公司——萬向集團公司、萬向錢潮股份有限公司、上海萬向投資有限公司和萬向美國公司。

其中萬向美國公司為萬向集團全資海外公司，1994年經中國外經貿部批準正式成立，是集團跨國經營業務的代表公司，負責萬向國際市場體系的建設與相關品牌的創立和管理，總部位于美國芝加哥西北部工業園區內。

萬向美國公司致力于構建涵蓋歐美兩大洲的萬向零部件市場網絡，樹立“QC”產品的國際品牌地位，先后在美國、英國、墨西哥、委內瑞拉、巴西、加拿大等國設立了銷售公司。1997年8月，萬向美國公司與萬向錢潮股份有限公司通力合作，實現了產品與美國通用汽車公司的配套。由此，萬向實現了繼1984年中國進入美國維修市場向進入美國主機配套市場的汽車零部件企業的飛躍。

萬向集團的國際化經營起步較早。1984年其產品就銷往了美國。1986年，萬向被國務院確定為萬向節出口基地，擁有了自營進出口權。這以后，集團開始大批派人出國考察學習培訓，骨干員工幾乎全都經歷了“歐風美雨”的洗禮。1992年，萬向開始籌備在美國開設公司，經過兩年時間的準備。1994年，外經貿部正式批準成立了萬向美國公司。1997年，萬向獲得了美國通用公司的定單，成為第一家進入國際主機配件配套線的中國零部件企業。接下來，福特、克萊斯勒、大眾等也相繼成為了萬向直接或者間接的配套廠。1995年銷售額350萬美元，1999年突破4500萬。除美國之外，公司的營銷網絡還遍及加拿大、南美、歐洲共50多個國家，跨國集團的雛形已經基本具備。1999年8月萬向美國公司收購了美國QA1公司200萬美元的股權，成功實現以股權換市場。至2002年，萬向集團已收購了18家海外公司，擴大了海外市場的銷售網絡。萬向從產品走出去，人員走出去到企業走出去，已在北美的美國、加拿大；歐洲的英國、德國；南美的巴西、墨西哥、委內瑞拉7個國家辦了10家子公司，萬向美國公司成為目前在美國中西部發展最快、規模最大的中資企業。2000年萬向的營銷收入已達5000萬美元，2001年出口創匯突破1億美元。

萬向集團今后國際化的目標，就是成為在國際經濟舞臺上有地位、有影響的跨國集團。主要舉措就是實施“三接軌”：一是接軌國際大公司，按跨國公司規律進行運作，與其建立戰略同盟；二是接軌國際先進技術，在海外設立研發機構和技術中心，掌握世界的前沿技術；三是接軌國際主流市場，進一步完善海外營銷體系。

萬向集團國際化經營的特點分析

中國企業走向國際化最難的就是產品怎么進入當地的市場，品牌怎么被別人認可。對萬向來說，直到現在，擴大銷售網絡，爭搶進入國際市場的渠道，仍然是其國際化經營的首要目標。而跨過并購作為萬向海外擴張最倚重的方式，其主要目的就是為了節約交易的成本而使當地的汽車零部件銷售企業內部化，從而擴大萬向在海外的銷售網絡。我們以萬向收購美國UAI公司為例來分析萬向集團國際化經營的一些特點。

2001年9月，萬向集團宣布，其美國公司正式收購美國上市公司UAI，擁有其21％的股權，成為其第一大股東，同時被授權在必要時可以實際擁有58.8％的投票權，從而擁有了對UAI的絕對控制能力，此舉開創了我國鄉鎮企業收購海外上市公司的先河。位于美國芝加哥的UAI公司主要制造與銷售制動器及零部件等系列產品，是美國維修市場該零部件的主要供應商之一，客戶涵蓋美國所有各大汽車零部件連鎖店及采購集團。萬向美國公司與UAI公司在簽訂股權投資合同時，還簽訂了采購合同。合同規定，對UAI公司在中國的所有采購業務（目前約2000萬美元/年），萬向美國公司享有第一否決權。

汽車零部件是萬向集團主業八大系列產品之一，UAI是美國維修市場制動器系統的主要供應商之一，本次收購將使方向集團在這一領域進一步得到先進技術的支撐，也為萬向日后進入制動器零部件的美國主機廠供應商行列作好準備。

從此，萬向在國內和海外都擁有了自己的上市公司，而且都是汽車零部件上市公司，既溝通了兩國的汽車零部件市場，又融通了兩個重要的資本市場，對萬向集團來說是一舉兩得。此次收購不僅將使萬向在這一領域進一步得到先進技術的支撐，打開新產品的國際市場渠道，也為萬向在海外融資拓展了更大的空間，從而使萬向跨國經營戰略大大向前推進了一步。

對于跨國并購對公司未來發展的作用，萬向的理由十分簡單，通過購并，問海外要市場、要資本、要人才。只有把企業做大、做強，才能和有實力的公司打交道。值得一提的是，跨國并購只是萬向集團下一步發展的組成部分之一。集團現任董事局主席魯冠球稱，萬向未來的發展目標是，擁有自主開發能力、品牌體系和市場控制能力的系統零部件供應商。下一步的計劃是，與國內主機廠聯手建立戰略同盟，以市場、技術和資本為支撐，對其零部件業進行投資，爭取在2010年前綜合實力排名進入全球1000強。目前，全球1000強的年創利潤在50億美元左右，根據這個水平，萬向每工作日日創利潤必須達到1000萬元人民幣，而目前萬向每工作日日創利潤為200萬元人民幣。

三十多年來，萬向集團從一個工場作坊式的小廠成長為一個具有全球視野的跨國集團，其驚人的發展速度引起了各界的矚目，成為我國民營企業的杰出代表。萬向集團作為我國民營企業國際化經營的典范，其國際化經營的主要方式——跨國并購——是交易費用理論在對跨國經營實踐中的一個成功的應用。它成功的經驗應當會為中國民營企業進行國際化經營提供有益的參考和借鑒。