國有企業資產管理評價體系及實踐

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摘要：新時期下，加強國有企業資產管理，建立適用于國有企業內部轉型升級以及市場經濟發展要求的國有企業資產管理評價方法，完善國有資產管理體制，是實現國有企業資產保值增值、踐行國有企業體制改革的重要內容，本文基于作者多年財務管理工作經驗以及資產管理工作認識，從集團總資產出發，層層分解至各公司、各類具體資產，通過與標桿企業對標、與同期對比、與預算水平對比，設計適用于企業管理現狀的資產管理評價方法，并根據資產評價結果作用于資源配置，動態管理，持續改進，推進資產管理價值最大化。

關鍵詞：資產管理；評價指標；對標

一、資產管理的背景

按照《企業會計準則》對資產的定義，資產是指企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。報告指出要加快國有經濟布局優化、結構調整、戰略性重組，促進國有資產保值增值。企業的經營發展與其對資產的管理方式密切相關。如何建立集團企業資產管理體系，組織開展資產資源配置，對企業控制風險、提高效率、降低成本均具有重要作用(張俊瑞等，2012)。具體到資產管理實踐，一方面，資產管理效率和效益整體影響其價值實現，需從整體層面設計指標，對影響資產效率和效益的因素進行分析；另一方面，由于集團業務、資產涉及面廣泛，影響整體資產價值的因素必然存在于某個或某幾個公司、某項或某幾項具體資產中，通過層層分解，找出影響資產價值的關鍵因素，據此調整資產配置。基于以上考慮，建立集團資產管理評價體系，從資產效率管理和效益管理兩個層面出發，對各類資產建立“如何配置資產”、“如何更好地發揮資產價值”的資產管理評價體系。

二、集團企業總資產評價

(一)評價指標設定。結合集團多年資產管理實踐，按照資產效率和資產效益兩個維度，對集團總資產評價設計兩類指標(表1)，分別包括：1.資產效率指標，主要考慮資產結構及周轉情況。(1)資產結構配比(流動資產占比、非流動資產占比)，選取資產結構配比主要原因是研究表明資產結構中流動資產比例對企業績效有顯著影響(吳樹暢，2003)，另外集團內部各公司間由于經營性質不同導致資產配比有顯著差異；(2)資產周轉情況，根據杜邦分析模型，資產周轉率是影響企業價值創造ROE指標的主要因素，指標涉及總資產周轉天數、流動與非流動資產周轉天數，并選擇其中占比較高的幾項資產再分解，結合集團實際，按重要程度主要選取貨幣資金、存貨、應收賬款、固定資產四大資產。2.資產效益指標，主要考慮資產占用情況及資產投入產出比。(1)資產占用情況選取人均資產占用指標，主要因為集團涉及人員較多，各公司具有產業上的相似性，使用人均資產占用指標可反映各公司生產力發展水平，量化反映企業人財關系(唐子岳、李鐵英，1993)；(2)資產投入產出比分別選擇單位資產營業收入、單位資產凈利潤及單位資產現金凈流量、資產減值損失/凈利潤四個指標，其中前三個指標為單位資產的產出情況，可直觀對比單位資產產出情況，第四個指標反映資產減值損失對凈利潤消耗情況，關注資產減值情況而設定該指標。(二)評價指標對標。1.與行業及先進企業對標。研究顯示，不同行業的資產結構存在顯著差異，同時不同行業資產結構的差異具有時間趨勢上的穩定性(張俊瑞等，2012)。因此，為尋找集團與行業資產管理水平的差異，同時按照集團標桿管理的工作思路，向行業內先進企業看齊，將各類指標分別與標桿企業、行業水平進行對比，幫助企業找到資產管理的問題并及時加以調整，逐步形成合理的資產結構，提高資產的使用效率。2.與自身(預算、歷史)對標。對各公司自身的資產管理評價，可同時考慮與預算指標進行對比。反映實際與預算差異，同時涉及相應的績效考核要求，推進資產管理與全面預算管理相結合(趙桂云，2007)。與上年同期指標進行對比，體現指標改善情況等。(三)評價時間范圍選擇。指標時間范圍不局限于當期，對最近5-10年(一個經濟周期)的資產評價指標梳理，分析趨勢，能更加直觀地看出集團資產配置的整體狀況及與先進企業、行業水平的趨勢差異，為今后資產管理路徑提供思路借鑒。

三、資產管理指標分解評價

(一)分解評價的目的。為加強國有集團母公司對子公司的資產統一管理，貫徹執行國有資產管理的各項要求，督促和指導子公司做好資產管理工作，強化考核監督；通過資產指標分解評價結果，有重點地對各子公司資產資源優化配置，最大限度提高資產的營運效率和效益。(二)分解評價的方式。集團公司層面反映出來的資產管理指標差異及變動趨勢主要由哪些公司、哪些具體的資產影響，需要進一步分解；同時集團內各公司執行統一的會計政策，對相關資產、損益等確認的原則一致，可以適用一套評價標準。按照集團下設公司行業及經營業務的特點，為適應集團戰略轉型，對集團公司下屬公司區分為A、B、C三大業務，將資產管理的評價指標分解至各業務，然后繼續分解至各業務所包含的旗下各公司。同時，要求下屬各公司按照集團公司資產評價要求，分別與集團公司、對標單位、行業平均、預算及上年同期指標進行對比分析，動態掌握各自公司的資產管理狀況以及對集團公司整體資產管理水平的影響。(見表2)(三)評價結果作用資源配置。企業運營和管理需要完善的監管機制，相應的資產管理也需要完善的監督管理機制(祁連山，2018)。針對各公司資產評價的結果進行激勵和考核：一是集團組織檢查、聯評，對各公司資產評價結果優于集團資產評價結果的，給予激勵，針對連續期間評價靠后的公司，給予懲罰并限期改進，若仍難以改進，結合其經營情況考慮資產重組或投資退出等；二是各公司自評，對當期評價結果達到或超過標桿/行業水平的、超預算完成的、高出上年水平的，由各公司組織對負責相應資產業務條線/部門進行激勵，反之則懲罰，同時根據自身評價結果調整內部資產配置，并結合后期改進目標調整次年資產評價預算指標，動態滾動管理，持續優化資產配置。

四、結語

本文從國有集團企業資產管理評價體系建立的實踐對如何從頂層設計，整體資產評價并作用于資產配置進行了探討，提出了具體評價指標設定以及評價方法。但是本文還存在一些不足之處，如對資產管理指標的設定是否能覆蓋集團內各公司的資產管理重點，以及資產評價的結果對資產資源配置的導向結果相關內容沒有做深入論述，有待進一步探索和研究。總之，本文是對國有企業資產管理評價體系建立的有益嘗試，從國有集團公司層面分解至各公司層面，從總資產分解至各重點資產，結合資產投入產出情況，通過與行業及先進企業對標，與預算及歷史水平對比，找出公司資產管理的問題及差距，并從集團整體及各公司內部分別提出資產配置建議，資產評價指標的應用及不斷實踐、完善將對國有集團資產管理工作起到積極促進作用。

參考文獻：

[1]張俊瑞等.資產結構、資產流動性與企業價值研究[M].西安：西安交通大學出版社，2012，6.

[2]趙桂云.談預算管理與資產管理相結合的必然性[J].現代管理，2007，12.

[3]吳樹暢.融資結構、資產結構對企業績效的影響[J].統計與決策，2003，8.

[4]唐子岳，李鐵英.《固定資產人均占有額》是企業管理的一個重要指標[J].上海科技，1993，12.

[5]祁連山.企業資產管理相關問題及對策[J].管理論壇，2018，3.

作者:周卓聲 單位:陜西鼓風機(集團)有限公司