加強科技金融服務系統創建

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一、引言

在成都市“十二五”規劃中，依靠科技創新來把成都市建成“中西部地區創業環境最優、人居環境最佳、綜合競爭力最強的現代特大中心城市”已提上議事日程。加快推進世界現代田園城市建設，建成國家創新型城市已是未來成都的發展方向。加快成都市科技金融服務體系建設，不僅是全市實現高新技術產業和新興產業快速發展的客觀需要，而且是全市今后科技經濟工作的一項緊迫任務。這一建設必將要求推動科技與金融體制機制的創新突破。當前，成都科技金融服務體系建設中出現了一些亟待解決的問題，既需要系統總結多年來在實踐中已經積累的好經驗、好做法，同時也要加強跨部門的協作，在推動科技金融服務體系建設中積極探索。

二、國內外研究現狀及述評

國外的科技創新得到金融的大力支持。國外金融業發達，有完整的金融支持科技創新體系，它們的風險投資經驗為中小企業提供擔保的做法對成都市科技金融服務體系建設有一些參考價值。理論界和實際工作部門對此也有了初步研究。從國內理論界來看，江世銀（2005）也進行了存在風險條件下的資本市場投資預期收益模型研究，獲得了一些初步認識；王磊、王淼（2009）進行了高新區融資服務體系建設的研究并提出了相應的對策建議；張云（2011）進行了創新金融服務方式、促進科技與金融緊密結合研究；郭慶平（2011）提出了金融科技創新服務體系的研究對策建議。成都市科技金融服務體系建設很值得參考借鑒這些研究成果，但必須要在創新性和可操作性上深入研究、實現突破。從實踐來看，科技金融服務體系建設不是一個新問題，國內外進行了積極探索，積累了一些實踐經驗。比如，符合科技企業創新特點的信貸模式相繼涌現，服務于科技企業創新的各種金融機構方興未艾。特別是諸如一大批適合科技企業創新特點的股權質押貸款、知識產權質押貸款、中小企業集合票據等金融產品創新相繼出現?？梢哉f，為科技金融創新服務的多層次資本市場體系正在形成，這些對于支持科技產業發展發揮了重要的作用。北京、廣東、江西和四川都進行了科技金融服務體系建設的探索。北京市科委通過深化科技管理體制創新，借助金融服務創新，進一步加強金融服務于科技創新，以滿足企業多層次的融資需求，使資金要素在北京市科技金融服務體系建設中發揮越來越重要的作用。廣東在財政科技投入與銀行科技信貸結合、科技金融與科技資本市場結合等方面作了很多嘗試和創新，省科技廳分別與珠海、中山、東莞市人民政府簽訂了科技金融綜合試點市項目合同書，逐步走出了一條具有廣東特色的科技金融服務體系建設道路。江西通過的《關于加強科技金融結合促進科技創新和高新技術產業發展若干意見》就加強科技金融結合，促進科技創新和高新技術產業發展提出了具體措施。四川也在不斷地進行科技金融服務體系建設。成都市進行科技金融服務體系建設可以參考這些做法，如廣東大力打造科技金融服務平臺、探索科技金融合作新機制，北京市從多方面促進科技與金融的聯姻等，但成都市不可照搬。這需要各界共同研究并提出很有針對性的、可供操作性的對策。

三、成都市科技金融服務體系建設歷程

近年來，根據科技和金融發展基礎，成都市加大體制機制創新力度，促進科技和金融結合作為推動科技發展的主要抓手，科技金融服務體系建設取得了明顯成效。成都高新區在科技金融的理論與實踐中積極探索、大膽創新，為四川仍至西部地區的科技金融服務體系建設作出了一定的貢獻。在國內，成都市從理論上率先提出了具有創新探索的科技型中小企業梯形融資模式，得到上級部門的高度重視和充分肯定。從實踐方面來看，成都市不僅初步搭建了科技金融服務平臺，而且不斷健全科技金融服務機制和不斷完善科技金融服務體系。

（一）初步構建技術成果轉化服務體系

成都市積極探索各區域的金融資源共享模式，旨在提升各區域企業在擔保貸款、風險投資、上市融資等方面利用金融服務于科技創新的能力。可以說，成都市初步構建了技術成果轉化服務體系。例如2010年3月，成都高新區管委會與縣區簽署了合作共建的框架協議，如《關于彭州工業開發區合作共建的框架協議》、《成都高新區—郫縣合作發展框架協議》等。事實上，這些協議就是在為科技創新而構建技術成果轉化服務體系。成都高新區與彭州工業開發區管委會、成都現代工業港管委會簽署的《推進區域金融服務體系建設合作框架協議》，將彭州市和郫縣作為金融服務的拓展試點區域，以推進雙方金融服務體系合作的方式來促進科技創新。成都市還通過資金支持和技術轉移服務公司構建技術成果轉化服務體系。2011年，成都市出臺了《關于加快科技創新促進經濟發展方式轉變的意見》及其實施方案，增設了成都市科技成果轉化專項資金，首期投入2億元，今后逐年增加。成都市還成立了成都技術轉移服務（集團）公司，構建涵蓋技術成果轉化全過程的“發現、篩選、撮合、投入”的專業化服務體系，并提供項目中介和投融資等綜合配套服務。

（二）建立和完善中小創新企業創業投資體系

成都市設立了創業投資服務中心，為創業投資機構提供專業化服務。成都市還率先在國內設立了創業投資風險補助基金，引導創業投資機構加大對科技型中小創新企業的股權資金支持力度，改變了政府單一的投入格局，推動形成了以政府為引導、市場為主體的多元化創業投融資新格局。作為成都高新區的政策性擔保公司的成都高新科技信用擔保有限公司還與四川鑫和實業有限公司等簽署了《中小企業擔保融資合作框架協議》。根據這一框架協議，成都市充分發揮了高新科技信用擔保有限公司的融資擔保和市場化運作優勢，通過對園區科技創新型企業的擔保融資，大大促進了中小創新企業的科技創新發展，使中小創新企業投融資服務體系逐步得到完善。中小創新企業創業投資體系的完善帶動了成都市各市縣區的經濟快速發展。

（三）不斷完善中小創新企業的梯形融資體系

自2005年以來，成都市政府積極制定相關政策，推動科技金融體系建設。針對科技型中小創新企業在不同成長階段所對應的不同層次、不同功能的融資需求，充分發揮政府的引導作用和市場的紐帶功能，初步構建了由天使投資、風險投資、債權融資、股權融資、上市融資等組成的梯形融資體系。成都市不僅整合了以成都銀行科技支行為代表的科技銀行資源，而且也實現了它與興業銀行、交通銀行、招商銀行等商業銀行的對接。2009年，成都硅寶科技股份有限公司在創業板成功首發。到2011年底，成都高新區不僅協助1600多家科技型中小創新企業獲得銀行貸款上百億元，而且還幫助上百家企業獲得風險投資貸款30多億元。獲得了融資和風險投資貸款的中小創新企業因此加快了創新步伐。此外，成都市還為科技創新型企業設立了15億元的政府引導基金，幫助96家企業完成股改。其中，已有23家科技型創新企業成功發行上市，約占成都市上市企業的一半。與此同時，成都市還依托高新區全資公司——高投集團，對30個初創期項目進行創業投資3億元，對15個重大產業化項目進行產業投資54.5億元。梯形融資體系較好地解決了科技創新型企業的融資問題。

（四）著力打造科技金融服務平臺

成都市非常重視科技金融服務平臺的建設。全力打造的西部一流科技金融服務平臺集政策、產品、中介和信息服務等綜合性金融服務于一體，為科技金融體系建設作出了應有的貢獻。針對科技型中小創新企業不同發展階段的融資需求和條件，成都市以政府資金為引導，發揮科技綜合服務優勢，努力整合銀行、擔保、保險和創投等資源。通過搭建科技金融綜合服務平臺，建立了多層次的科技銀行體系、科技擔保體系、科技保險體系、科技創投體系。通過集合科技型中小創新企業和集成創新金融產品，為成都市科技型中小創新企業提供了一站式、個性化的融資服務。作為成都高新區科技金融服務平臺，“盈創動力”在金融服務企業、金融服務產業、金融服務發展方式的各個環節中發揮了重要的作用。值得一提的是，成都高新區打造的“盈創動力”一站式投融資服務平臺，與200余家投融資機構建立了合作關系，吸引60余家專業機構入駐，注冊資本超過150億元，管理資金規模超過330億元，完成了上百個投融資項目的成功對接，成為國內領先的科技金融應用示范基地。成都市科技金融的服務機制、服務體系特別是服務平臺方面的積極創新是一種較好的探索。（五）建立對種子期、初創期科技型中小創新企業的科技金融服務體系為了建立市場機制為主、政府支持為輔的科技金融服務體系，成都市加大了財政投入，有效引導了銀行、保險、擔保等金融機構開展科技金融創新。成都市設立了創新創業種子基金，為初創期和成長期的科技企業提供資金支持而開展創新創業活動。為了打造金融總部商務區、金融后臺服務中心等產業載體而加快科技金融創新發展，成都高新區通過制定出臺金融產業優惠政策以此建立科技金融服務機制，強化金融服務平臺職能和金融服務體系功能，建立了對種子期、初創期科技型中小創新企業的科技金融服務體系。它為扶持全市科技型中小創新企業發展、推動成都市自主創新和經濟快速發展提供了科技金融服務體系保障?？傊?，成都市的科技金融創新實踐和科技金融體系建設營造了良好的創新環境，有力地推動了科技創新創業和科技型中小創新企業的發展，對其他地區科技金融服務體系建設具有較大的示范效應。

四、成都市科技金融服務體系建設存在的問題

近年來，成都市加大了科技、金融改革力度，在創新科技金融服務方面邁出了實質性步伐，如組建了成都科技銀行，建立了成都科技金融綜合服務平臺，開展了科技保險、知識產權質押融資、引導創業投資等?？梢哉f，成都市科技金融服務體系建設取得了明顯的成效。但是，從總體上看，科技金融服務尚處于起步階段，二者結合的體制機制亟待創新，科技金融創新服務體系尚需完善等。目前，成都市所引進的股權投資基金的資金總規模還不大，專利權質押貸款、中小企業集合票據等金融產品創新發展步伐緩慢，適應科技企業不同發展階段的直接融資渠道還沒有真正地建立起來。

（一）缺乏多元化的資本參與體系

由于科技創新的投入大，僅靠單一的投資主體和渠道是難以解決的。特別是由于科技創新的投入風險較大，政府由于支出有限不能加大投入，各金融機構對科技創新的信貸投入積極性不高。國有資本投入科技創新的比例較低，特別是上市融資的企業較少，民間資本參與的積極性也不高。

（二）缺乏有效的收益風險機制

科技創新既有機遇也有風險，特別是企業的科技創新具有很大的不確定性。迄今為止，成都市還沒有找到解決這種創新不確定性與金融安全性之間矛盾的有效辦法。如何讓金融資本分散企業創新的風險和分享創新成果還需要建立相配套的收益風險機制。成都市的科技金融服務體系不僅缺乏考核評價和政策支持體系，而且也缺乏風險補償機制和良好的服務環境。正是如此，目前由于各種金融資本還難以參與企業的科技創新活動，所以大量科技創新企業沒有金融服務體系的支撐而缺少創新的積極性。如果有了這方面的激勵約束機制特別是收益風險機制，成都市的科技創新必將獲得更大發展。

（三）缺乏高效的科技金融人才服務體系

由于科技創新和為科技創新服務的融資都是較為高深的經濟管理活動，所以就需要具備這些知識和有一定管理經驗的復合人才。對于地處內陸的成都市來說，許多科技領域的經營管理者不懂金融語言，而金融領域的經營管理者又不懂科技創新，他們沒有很好地把二者有機地結合起來，各自在自我的系統中運行。目前成都市十分缺乏科技金融服務人才，更沒有形成科技金融人才服務體系。

（四）缺乏全面的科技金融服務體系

投資者創辦科技創新企業的流程不熟悉，對相關政策掌握不夠，科技創新創業企業不知申辦各類金融服務的條件、類型、內容和承辦的機構，缺乏科技金融企業的跟蹤服務，也沒有相應的信用體系和中介服務機構，這些都制約了成都市科技金融服務體系的建設。正是缺乏多元化的資本參與體系，缺乏有效的收益風險機制，缺乏高效的科技金融人才服務體系，缺乏全面的科技金融服務體系，成都市科技金融服務體系尚處于建立和完善中。如果從現在起就加快科技金融服務體系建設，那么成都市的科技創新型企業和自主創新必將獲得飛躍發展。

五、成都市科技金融服務體系建設的對策建議

下一步，成都市如何進一步完善科技金融創新服務平臺和更好地利用科技產業園區等重要平臺，加快科技金融服務體系建設；如何有效整合有利于科技型中小創新企業發展的產業、財政、稅收、金融政策資源，切實解決科技型中小創新企業融資難等都是值得深入研究的。

（一）建立吸引各類資本廣泛參與科技創新的融資體系

第一，積極發揮國有資本的引領作用，開拓科技金融服務公司化發展新路。成都市科技型中小創新企業具有較好的技術優勢和發展潛力，有計劃地推動成長性好的企業獲得國有資本的支持是促進成都市科技創新企業做大做強的重要途徑。第二，進一步發展多層次資本市場，為成長期科技企業實現向成熟期順利過渡提供更有效的金融服務。拓展以股權投資為基礎的債權融資渠道，有計劃地推進成都市科技企業上市融資，引導更多符合條件的科技創新企業到國內中小企業板、創業板和海外上市。推動對具有較強自主創新能力及高增長的科技型企業進入資本市場融資，政府盡量為它們多融資搞好服務。第三，引導各類金融機構增加對科技創新企業的信貸投入，努力推進科技金融服務創新。政府既要引導各類股權投資、科技小額貸款、銀行、保險、信托和科技擔保等機構的廣泛合作，又要鼓勵并支持商業銀行、擔保公司、創投公司、科技金融服務公司等開展“投貸聯動”、“投貸保聯動”、“保投聯動”等創新服務。第四，積極扶持和鼓勵民間資本和社會資本參與科技創新型企業投入。設立創業投資基金和創業投資企業，引導私募股權基金規范發展，制定和實施鼓勵風險資本直接投資于科技創新的金融支持政策。通過民間資本和社會資本參與的提高而努力把成都市建設成為創業投資基金、創業投資企業和私募股權基金的重要集聚區。有了各類資本廣泛參與科技創新的融資體系，成都市的自主創新就會獲得較快發展?？傊?，通過完善各項融資服務體系，包括探索建立科技創新企業融資服務體系和搭建企業債權融資與股權融資服務平臺，為科技型中小創新企業獲得多樣化的資金提供金融支持。

（二）加快完善科技金融配套政策體系

第一，建立政府考核評價和政策支持體系。通過協商決策機制統籌協調科技金融資源，優選優育科技企業資源，政府重點圍繞金融服務于科技創新的目標制定配套政策、措施并組織實施。以科學發展觀為指導，堅持以市場化為導向，以政府考核評價和政策支持引導，獎勵科技金融創新企業，補償科技金融創新企業的信貸風險。建議加大這方面的投入，設立財政專項資金，負責對高新科技企業提供直接性資金投入、財政性資金補貼、政策性風險擔保、優惠稅收政策等科技金融輔助工作。第二，發揮財稅對科技金融服務體系建設的積極作用。繼續加強財稅部門對科技創新企業的政策扶持，充分發揮財稅優惠政策的作用。創新財政科技投入方式，研究制定貸款貼息辦法，設立成都市科技計劃成果轉化引導資金。對處于探索階段的科技信貸銀行、科技小額貸款公司等直接服務于科技創新的金融機構給予適當的財稅政策扶持。建議制訂《鼓勵科技金融發展的獎勵政策》，重點對新設立的科技貸款機構給予重獎；對新設立的私募股權基金給予一定獎勵；對創投企業投資于中小科技企業項目給予適當獎勵。第三，完善科技貸款風險補償機制，提高金融機構新增科技貸款風險補貼比例。建議制訂《開展科技信貸風險補償的有關政策》，對成都市符合條件的科技型企業發放小額科技貸款的各類金融機構和組織，按照其經認定的信貸投放損失額給予一定的風險補償。大力支持和積極指導服務于科技創新的金融機構依法及時核銷科技創新類貸款損失。第四，成立專門為科技創新融資服務的擔保機構。建議市政府設立專門的中小企業貸款擔保局，提供擔保貸款，直接貸款，協調貸款，解決科技企業從銀行獲得低息貸款難的困難。適當放寬科技保險保費補貼條件并不斷提高其補貼比例，鼓勵和吸引更多的科技創新企業參保投保。第五，創造科技金融創新服務體系的良好環境。強化創投項目的專業評審，控制投資額度。信貸投放要更多依托投資機構的風險評估體系，在股權投資的基礎上跟進；要強化信用體系的應用，培育良好的科技金融發展環境。

（三）建立有利于創業創新的科技金融人才服務體系

成都市科技金融服務體系的建設離不開科技金融人才服務體系建設。建立科技金融人才服務體系既要培養又要引進。第一，加快培養成都市急需的科技金融服務人才。增加財政投入，加大與人才培訓機構合作，對經認可的股權投資人才培訓機構提供相應的財政支持，努力造就一批科技金融服務人才。成都市屬高等院校和科研院所盡快培養相關的科技金融服務人才，為科技創新提供必要的人才保障。切實加強各商業銀行專業化科技信貸隊伍建設，培養一批既熟悉科技創新又懂信貸管理和服務的人才。中小科技企業成立高端的金融專家顧問組，培養這方面的經營管理者，開拓投資者眼界。第二，大大引進成都市急需的科技金融服務人才。在積極落實市人才引進政策的基礎上制定和實施科技金融服務人才引進政策，大力引進各類金融機構特別是股權投資領域的管理人才，著力壯大各類股權投資基金規模和投資管理隊伍。

（四）建立完善的科技金融服務體系

第一，打通申辦綠色通道。確立高新區招商局在發揮投資促進和企業服務中心中的作用，制定明晰的科技金融服務申辦流程。公開科技創新創業企業申辦各類金融服務的條件、類型、內容和承辦的機構、地址、聯系人和方式等具體信息，讓各類科技創新企業在成都市登記注冊的第一時間就獲得申辦金融服務的工作流程圖、卡等相關資料。公布各項科技金融服務和政策扶持的工作流程，有組織、有計劃地扶持戰略性新興產業類的科技創新創業類企業加快發展。第二，建立科技金融服務對象的跟蹤服務機制。確立科技金融創新服務提供的主體和工作職責，確保企業在所有環節都能找到對應的負責部門和機構，以健全企業（個人）信用服務、股權登記托管服務和知識產權登記評估服務為基礎。凡經申請符合條件的科技創新創業企業，各相關金融服務機構都要全程做好跟蹤服務，相關部門要切實加強科技金融服務的組織和協調工作。建立部門責任制，提高工作效率，確?？萍冀鹑趧撔碌母黜椗涮转剟钫叽胧┘皶r落實到位。第三，加強信用體系建設。健全的信用體系為金融機構支持科技創新企業提供信用信息并推動其完善現代企業制度。在信用體系建設中，通過科技創新企業融資服務平臺，科技創新企業的相關信息和資金需求，為誠實守信的創業投資基金、私募股權基金和社會資本的投資者提供投資機會。建立非上市科技創新企業的股權交易機制，打通風險創業投資者的退出通道，讓他們能進能出。第四，建立和完善科技金融中介服務機構體系。中介服務機構專門為科技創新型企業提供包括信息、咨詢、評估、市場分析、交易、信用評估、資本市場服務等相關的基礎性服務，以多層次、多形式、多渠道的金融服務滿足不同層次和不同階段的科技創新型企業對金融服務的需要。支持信息咨詢、產權評估、知識產權中介及律師、會計師事務所等中介機構，為科技型中小創新企業融資、上市、發展等提供專業服務，營造專業化、系統化的服務環境。