社會主義市場經(jīng)濟下財務管理研究論文

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摘要：本文針對在社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展中會計工作出現(xiàn)的許多新情況、新問題，論述了為適應知識經(jīng)濟發(fā)展的要求，企業(yè)財務管理要從管理目標、融資內(nèi)容、資本結構、風險管理方法、財務分析以及分配方式等方面進行創(chuàng)新的必要性和具體創(chuàng)新內(nèi)容。

關鍵詞：財務管理；風險管理；企業(yè)

社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，會計工作出現(xiàn)了許多新情況、新問題。尤其是新的《會計法》的出臺對會計工作提出了更新更高的要求。會計作為經(jīng)濟管理的重要組成部分，必須抓住機遇，適應新形勢要求，提高會計工作質(zhì)量，從而更好地為社會主義市場經(jīng)濟服務，加速我國會計現(xiàn)代化的進程。

為適應知識經(jīng)濟發(fā)展的要求，企業(yè)財務管理要從管理目標、融資內(nèi)容、資本結構、風險管理方法、財務分析以及分配方式等方面進行創(chuàng)新；實現(xiàn)知識經(jīng)濟下的財務管理創(chuàng)新是一個重大的理論和實踐課題，必須轉(zhuǎn)變理財觀念，提高財務人員創(chuàng)新能力，并借鑒國際經(jīng)驗以積極開展相關理論研究。

社會經(jīng)濟形態(tài)從工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟邁進，引起企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動廣泛而深刻的變化。這一變化對建立在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟基礎之上的財務管理模式提出一系列創(chuàng)新要求。因此，探討知識經(jīng)濟下的財務管理創(chuàng)新，是企業(yè)實現(xiàn)成功理財?shù)谋厝贿x擇。

1現(xiàn)代企業(yè)財務管理面臨的問題

11原有的產(chǎn)權理論及制度加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突

知識經(jīng)濟是建立在知識和信息的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟，它使傳統(tǒng)的以廠房、機器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結構變?yōu)橐灾R資本為主的資源配置結構。而我們現(xiàn)有的產(chǎn)權理論和制度仍然維護“業(yè)主產(chǎn)權論”，忽視了人力資本對公司發(fā)展的重大作用。事實上，在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟中，創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。因而，在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過渡時期，現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權與經(jīng)營權分離”的問題，現(xiàn)代企業(yè)實際上是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“復合契約”，是“利益相關者”的產(chǎn)權合作。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代的產(chǎn)權理論及制度只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權，排斥智力勞動及其他相關利益者對企業(yè)的剩余分配權，從而，會加劇所有者（股東）、經(jīng)營者和員工等利益相關者之間的沖突與矛盾。在這種情況下，財務人員有必要進一步明確應該以誰的利益最大化為企業(yè)的理財目標。

1.2風險理財已是財務管理中的重要問題

隨著知識經(jīng)濟的到來，企業(yè)會面臨更多的風險：①由于經(jīng)濟活動的網(wǎng)絡化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，倘若企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時，或者企業(yè)當局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息，會加大企業(yè)的決策風險；②由于知識積累和革新的速度加快，倘若企業(yè)及其員工不能及時作出反應那就不能適應環(huán)境的發(fā)展變化，會進一步加大企業(yè)的風險；③高新技術的發(fā)展，使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短，這不僅加大了存、貸風險，而且加大了產(chǎn)品設計、開發(fā)風險；④由于“媒體空間”的無限擴展以及“網(wǎng)上銀行”和“電子貨幣”的運用，使得國際間的資本流動加快，由此使貨幣風險進一步加劇；⑤在追求高收益驅(qū)動下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術產(chǎn)業(yè)和無形資產(chǎn)上，使投資風險進一步加大。因此，如何有效防范、抵御各種風險及危機，使企業(yè)更好追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。

1.3現(xiàn)有的財務管理理論與內(nèi)容已不適應知識經(jīng)濟時代的投資決策需要

傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代，經(jīng)濟增長主要依賴廠房、機器資金等有形資產(chǎn)；而在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資產(chǎn)結構中以知識為基礎的專利權、商標權、計算機軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)所占比重將大大提高。無形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對象。但現(xiàn)今財務管理的理論與內(nèi)容對無形資產(chǎn)涉及較少，在現(xiàn)實財務管理活動中，許多企業(yè)往往低估無形資產(chǎn)價值，不善于利用無形資產(chǎn)進行資本運營。傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟時代的財務管理理論與內(nèi)容已不適應知識經(jīng)濟時資決策的需要。

1.4現(xiàn)有的財務機構設置與財務人員素質(zhì)嚴重妨礙著信息化、知識化理財

隨著知識經(jīng)濟的到來，一切經(jīng)濟活動都必須以快、準、全的信息為導向。企業(yè)財務機構的設置應是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征，我國現(xiàn)有企業(yè)財務機構的設置大多數(shù)是金字塔形，中間層次多、效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財務管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識經(jīng)濟時代的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財?shù)倪M程。

2知識經(jīng)濟下的企業(yè)財務管理創(chuàng)新

2.1財務管理目標的創(chuàng)新

企業(yè)財務管理目標是與經(jīng)濟發(fā)展緊密相連的，這一目標的確立總是隨經(jīng)濟形態(tài)的轉(zhuǎn)化和社會進步而不斷深化。西方發(fā)達市場經(jīng)濟國家企業(yè)財務管理的目標先后經(jīng)歷了“利潤最大化”，“股東財富最大化”到“超利潤目標管理”的轉(zhuǎn)換。世界經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)化，企業(yè)知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，知識的不斷增加、更新、擴散和應用加速，深刻影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的各個方面，使企業(yè)財務管理的目標向高層次演化。原有追求企業(yè)自身利益和財富最大化的目標將轉(zhuǎn)向“知識最大化”的綜合管理目標。其原因在于：知識最大化目標可以減少非企業(yè)股東當事人對企業(yè)經(jīng)營目標的抵觸行為，防止企業(yè)不顧經(jīng)營者、債權人及廣大職工的利益去追求“股東權益最大化”；知識資源的共享性和可轉(zhuǎn)移性的特點使知識最大化的目標能兼顧企業(yè)內(nèi)外利益，維護社會生活質(zhì)量，達到企業(yè)目標與社會目標的統(tǒng)一；知識最大化目標不排斥物質(zhì)資本的作用，它的實現(xiàn)是有形物質(zhì)資本和無形知識資本在最短時間內(nèi)最佳組合運營的結果。公務員之家

2.2融資管理的創(chuàng)新

企業(yè)融資決策的重點是低成本、低風險籌措各種形式的金融資本。知識經(jīng)濟的發(fā)展要求企業(yè)把融資重點由金融資本轉(zhuǎn)向知識資本，這是由以下趨勢決定的：知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識經(jīng)濟中企業(yè)發(fā)展的核心資本，西方股份選擇權制度的出現(xiàn)使科技人員和管理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權已成為現(xiàn)實，深圳華為公司在人力資本產(chǎn)權量化方面進行了有益的嘗試；金融信息高速公路和金融工程的運用，加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知識資本提供具體可操作的工具；企業(yè)邊界的擴大，拓寬了融通知識資本的空間。

2.3資本結構的優(yōu)化創(chuàng)新

資本結構是不同資本形式、不同資本主體、不同時間長度及不同層次的各種資本成分構成的動態(tài)組合，是企業(yè)財務狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎。知識資本在企業(yè)中的地位上升，使傳統(tǒng)資本結構理論的局限性日益突出，因而有必要按照知識經(jīng)濟的要求優(yōu)化資本結構：一是確立傳統(tǒng)金融資本與知識資本的比例關系；二是確立傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的比例關系、形式、層次；三是確立知識資產(chǎn)證券化的種類和期限結構，非證券化知識資產(chǎn)的權益形式和債務形式以及知識資本中人力資本的產(chǎn)權形式等。優(yōu)化創(chuàng)新資本結構的原則是通過融資和投資管理，使企業(yè)各類資本形式動態(tài)組合達到收益、風險的相互配比，實現(xiàn)企業(yè)知識占有和使用量最大化。

2.4風險管理方法的創(chuàng)新

風險是影響財務管理目標的重要因素。知識經(jīng)濟時代企業(yè)資本經(jīng)營呈現(xiàn)出高風險性和風險表現(xiàn)形式多樣化的特征：一是知識產(chǎn)品價格中物質(zhì)材料成本的比重很小，而研究開發(fā)的固定成本急劇上升，使經(jīng)營風險多倍擴大；二是因金融市場和內(nèi)部財務結構的變化使財務風險更為復雜和多樣化，如技術債務資本的流失、泄密、被替代或超過保護期可能導致企業(yè)的破產(chǎn)，人力資本產(chǎn)權的特殊使用壽命和折舊方法會增加現(xiàn)有資本結構的不穩(wěn)定性；三是開發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性水平提高，擴大了投資風險。四是作為知識資本重要構成要素的企業(yè)信譽、經(jīng)營關系等變化使企業(yè)名譽風險突出。為此應以現(xiàn)代手段創(chuàng)新風險管理方法，一方面要對風險的各種表現(xiàn)形式進行有效識別，確定風險管理目標，另一方面要建立風險的計量、報告和控制系統(tǒng)，以便采取合理的風險管理政策。

2.5財務分析內(nèi)容的創(chuàng)新

財務分析是評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績、診斷企業(yè)現(xiàn)在財務狀況、預測企業(yè)未來發(fā)展趨勢的有效手段。隨著企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務狀況和發(fā)展趨勢越來越受制于知識資本的作用，對知識資本的分析也因此構成財務分析的重要內(nèi)容：評估知識資本價值，定期編制知識資本報告，披露企業(yè)在技術創(chuàng)新、人力資本、顧客忠誠等方面的變化和投資收益，使信息需要者了解企業(yè)核心競爭力的發(fā)展情況。設立知識資本考核指標，一是創(chuàng)新指標，如知識資本創(chuàng)新力；二是效率指標，如知識資本利用率、知識資本利潤率；三是市價指標，如每股知識資本賬面價值、知識資本與每股盈余比率；四是穩(wěn)定指標，如知識資本增長率，知識資本損耗率等。設立知識資本與物質(zhì)資本匹配指標和綜合指標。

2.6財務成果分配方式的創(chuàng)新

財富分配是由經(jīng)濟增長中各要素的貢獻大小決定的。地租是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟中主要的分配形式，而工業(yè)經(jīng)濟中有形資本的多少決定財富分配額的多少。隨著知識資本成為經(jīng)濟增長的主要來源，知識資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樨敻环峙涞妮S心，財務分配方式的創(chuàng)新需要：確立知識資本在企業(yè)財務成果分配中的地位，使知識職員及利用知識的能力在總體上分享更多的企業(yè)財富；改革以工作量為基礎的業(yè)績評估系統(tǒng)，如利用“經(jīng)濟價值樹”技術來界定職工、小組所創(chuàng)造的價值；建立因人付薪、以個人所創(chuàng)造價值的合理比例為基礎的分配機制，如股票期權、知識付酬、職工持股、職業(yè)投資信托等。