簡述企業現金流量表管理研究

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摘要:現金流量表是反映企業一定會計期間內現金及現金等價物流入和流出信息的動態報表。科學地分析和利用現金流量表是報表使用者進行正確決策的前提之一。在財務管理實質的基礎上，說明了現金流量表對企業財務管理的重要作用。

關鍵詞:企業財務管理現金流量表會計報表

在當前企業資金普遍緊張的情況下，從企業的管理部門到與企業密切相關的債權人和投資者，都日益注重企業現金流動情況。企業管理部門需要了解現金流量信息，掌握企業現金流動規律，提高資金使用效率，為正確作出經營、投資、籌資決策提供依據；債權人和投資者則期望了解企業目前變現能力和現金生成潛力，以推斷將來償付債務和利潤分配的能力。現金流量表是反映企業一定會計期間內的經營活動、投資活動和籌資活動等對現金及現金等價物產生影響的會計報表，實際上是以現金為基礎的財務狀況變動表。

1財務管理的實質

資產實質上就是公司在確定一組被使用的資金，這些資金的兩個主要來源就是股東權益和負債，而收入和費用就是來解釋公司收益是如何產生的，公司通過經營資產就會產生相應的利潤，同時也會產生相應的現金流量。公司凈現金流量中的一部分用來回報那些將資本投入公司的投資者，另一部分則留在公司內部，成為所謂的公司融資，用于公司的自我發展。在下一個會計年度里，公司的資源會相應增加，隨著公司經營效率的逐步提高，會產生更多的利潤和凈現金流量，增加的凈現金流中的一部分又重新投入到公司中來，這樣的良性循環將周而復始。

以上的簡短介紹表明，財務管理從本質上而言是對以下三個基本方面的管理：①公司資產結構就是資產負債表，主要考慮公司的資產組合是否適當；②公司盈利能力即損益表，如何評估公司的盈利性；③公司的現金流量也就是現金流量表，相應的問題有：公司產生的現金流量到底有多少，如何提高凈現金流量。

2現金流量表分析現狀

長期以來，我國企業一直注重對利潤的分析。在過去很長時間內沒有現金流量的概念，企業也不編現金流量表。直到1999年我國才現金流量表準則，從2000年度起,在大型企業開始編制現金流量表。從實踐看，直至今天絕大多數企業還不能及時準確地編制現金流量表。對現金流量表的分析研究更是滯后，導致企業無法利用現金流量表這一有效工具，來分析企業的財務狀況、營運能力特別是獲取現金流量的能力對企業發展的影響，不利于企業的發展、提高競爭力。

在財務管理中，利用現金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業導致終止的原因，解釋虧損企業繼續生存的原因，解釋企業發展的核心問題。對加強企業管理，促進企業管理者改變管理觀念具有重要意義。

3財務狀況變動表的缺陷

（1）營運資本概念存在著缺陷，導致以營運資本衡量企業的財務狀況，評價企業的流動性和償債能力不全面。營運資本是流動資產與流動負債之差，流動與非流動的劃分是根據一年或一個營業周期而定。然而，以一年或一個營業周期作為分類標準已難以正確的反映資產、負債的性質。這種流動與非流動界定上的模糊性導致運用營運資本難以客觀地評價企業地財務狀況。

（2）營運資本的衡量容易受到可供選擇的會計計量和成本分攤方法的影響。由于會計上對同一經濟業務的處理可能存在多種方法可供選擇，而不同的方法會得到不同的營運資本量，這在一定程度上使得管理當局可以利用會計政策的選擇來修飾財務報告。

（3）營運資本對財務狀況的預測能力不足。營運資本預測能力的不足已獲得某些實證分析證明。有關研究分析指出：在企業陷入財務困境的前五年中，以營運資本及其有關指標預測能力不如現金債務比。

（4）營運資本有掩蓋企業財務問題的不良作用。企業大量賒購、現購存貨，營運資本總額并未發生變化，但由于存貨大量增加、現金減少，企業財務狀況有惡化的趨勢。另一方面，營運資本的減少，并不一定伴隨企業現金的減少，但企業償付能力一定下降。

4現金流量表的優點

（1）現金含義明確、容易理解、不易產生混亂。現金等價物是指短期流動性高的投資，它們必須能夠輕易地轉化為已知金額的現金，即將到期，不會由于利率變動而出現價值變動的重大風險。一般來說，只有那些原定期等于或短于三個月的投資才被視為現金等價物。因此，報表使用者能清晰地了解現金流量表的編制基礎。

（2）現金更恰當地反映了企業的償債能力、支付能力和變現能力。由于現金和現金等價物可隨時作為支付手段，償還到期債務，因此，現金流量表能為債權人提供企業真實償債能力的信息，更有助于報表使用者做出正確地決策。

（3）可以通過當期現金流量信息確定企業的收益質量。企業的會計利潤是按權責發生制確認計算得到的，其中有很大一部分是并未實際收現的收入，通過現金流量表中當期營業現金的流入、流出以及投資現金的流入、流出等信息資料，可以了解企業利潤中有多少已真正實現、有多少尚未實際收現，確定企業收益的質量，評價企業目前真實的財務狀況。

（4）可以評價企業的財務彈性。通過現金流量信息可以了解企業在財務困難時期的適應能力、融資能力。

5現金流量表對企業財務管理的影響

企業是盈利性組織，其目的是生存、發展、獲利。只有生存才能獲利，在現代競爭條件下，只有發展才能夠生存，維持原狀的簡單生存是不可取的，發展成為所有企業的必由之路。財務管理認為，企業發展集中表現為收入的擴大，實現收入擴大要求財務管理人員不斷地籌集發展所需的資金，維持現金流量的流入流出平衡，而不爭一時的獲利。企業有盈利但沒有正的現金凈流量，即現金流入小于現金流出，企業也不能生存。日本著名八佰伴企業集團一夜之間的倒閉，究其原因就在于資金周轉的困難。由此看來，過去人們認為一個企業只有虧損才會倒閉的想法是錯誤的。雖然企業暫時虧損但如果企業現金流入能夠保證企業現金流出的需要，企業依然能夠維持生存甚至發展。可見，維持現金流量的流入流出平衡，其意義遠大于企業的盈利。現金流量的分析在財務管理中的作用和地位也遠大于盈利分析。

6現金流量表的現實意義

通過現金流量表所提供的信息，企業的投資者和債權人可以評估企業未來獲取現金的能力。現金流量表反映企業在一定期間內的現金流入和流出的整體情況，說明企業的現金從哪里來，又運用到哪里去。通過現金流量表的分析，可以評價企業的償債能力、支付股利的能力、自我創造先進的能力等，便于投資者做出投資決策。

將現金流量表與損益表資產負債表結合起來分析，可以評價凈利潤的質量。企業獲利多少在一定程度上表明了企業具有一定的現金能力。但是，企業一定期間內獲得的利潤并不代表企業真正具有償債能力或支付能力，在某些情況下，雖然企業的損益表上反映的利潤很可觀，但企業卻面臨著財務困難，沒有現金支付到期的債務；也有一些企業的損益表上反映的經營成果并不可觀，但企業卻有足夠的償付能力。產生這種情況的主要原因是凈利潤，是以權責發生制的原則為基礎，遵循配比原則。而現金流量表是以收付實現制為基礎，綜合地反映出一定會計期間現金流入與流出的報表。因此，通過現金流量表可以評價凈利潤的質量。

現金流量表將資產負債表和利潤表聯系起來，可分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。資產負債表能夠提供企業在一定時期的財務狀況，但不能反映財務狀況變動的原因；利潤表反映企業一定期間的經營成果，無法反映企業的經營活動、投資和籌資活動產生的現金流量；現金流量表反映了企業在一定時期由經營活動、投資和籌資活動獲得的現金。將三者結合起來分析，企業經營者可以更合理地調配資金，加速現金的流轉，最大限度地提高資金的利用效率。

企業管理以財務管理為中心，現金流量是企業理財的核心，財務管理的實質就是最大限度地獲取現金收益。企業的現金狀況是企業生存和發展的基礎，判斷公司經營狀況的好壞，現金流量比利潤更重要，現金猶如企業日常運作的血液。對現金流量的分析，可初步得出企業日常運作的好壞，獲得足夠的現金流量是公司創建優良經營業績的有力支撐，一個企業的賬面利潤再高，如果沒有相應的現金流量依然無法進行正常的經營活動，甚至會使財務狀況惡化，最終導致公司破產。