開放式基金范文10篇

(1)購買費用，也就是你購買基金時可能要支付的額外手續費，或所謂的銷售費用?；鸶鶕滗N售費用的有無分為有銷售費用型基金和無銷售費用型基金，有銷售費用型基金的銷售費用比較低的話，稱為低銷售費用型基金。在基金業績略同的情況下，當然應選擇無銷售費用或低銷售費用型的基金。但是應該看到，有時有銷售費用型基金比無銷售費用型的基金功能多，比如有銷售費用型基金在你支付少許的銷售費用時可提供較多的咨詢服務和其他有價值的服務。

還是舉個例子吧。你準備花1000元購買有8.5%銷售費用的基金，那么你實際上得到的基金股份只有915元，而其中的85元作為手續費付給了銷售基金的經紀商或公司。當然如果你投資于無銷售費用型基金，就無須支付手續費，也就沒有所謂進入基金的成本了。換句話說，如果你以1000元投資于無銷售費用型基金，在基金凈值同樣不變的情況下，你隔日賣出基金便又得到1000元。

當然，就基金發起人而言，它希望提供銷售費用來鼓勵基金銷售公司（或人）能多賣基金，有些基金甚至把紅利分配再投資基金的部分也算作銷售費用給了經紀商，以提供更大的銷售動力。

(2)保管費用。這種費用是指你一旦購買了基金，基金公司對你提供一些服務時收取的服務費用。當然，并不是所有的基金都收取這些費用。例如美國證管會在1980年規定，允許基金用其資產來償付一些配銷成本，這些成本包含促銷文件的印制、寄送費用及銷售人員的報酬。這種費用每年可能高達資產的1.25%，如果抱著長期持有基金的態度來投資則其累積成本將很龐大。有很多基金將上述的成本由投資顧問或基金管理公司來吸收，而不是由基金本身來負擔。所以，投資者可以選擇不用負擔此成本的基金來投資，以節省成本。

(3)其他費用和成本

①投資管理費。該費用是根據投資顧問契約而收取的，基金在它的公開說明書上會有所說明，如果基金操作得好，事實上等于沒有付此費用，因為從基金的增值就可以補償回來，如果基金操作得更好則有超額利潤。當然，如果基金操作不好則相當于收費更多。投資顧問的費用并沒有公開表示收費，通常是包含在其他費用項下，從投資收益項中扣除。

摘要：自《開放式證券投資基金試點辦法》出臺以來，已有數只開放式基金相繼推出，這對我國資本市場的發展發揮了巨大的推動作用，也標志著我國基金業的發展進入了一個新階段。本文就當前及今后一段時期，我國開發式基金的發展問題，進行了理性思考。

國泰金鷹增長開放式基金以募集22.26億元的資金規模順利發行。這是自2001年9月第一家開放式基金推出以來，基金業發展中的又一閃光點，確是令人鼓舞的?？墒菑拈_放式基金的發展勢頭看，卻不甚看好。那么應如何認識當前開放式基金發展勢頭不猛這一現象？我國開放式基金近期能否有較大規模的發展？我們又應以什么樣的態度對待開放式基金的發展？就這些問題筆者談幾點個人看法。

一、開放式基金發展形勢分析

1.開放式基金的成功推出開端良好

開放式基金的推出，是以2001年9月第一家華安創新開放式基金正式發行為開端的，至今僅半年多的時間。目前，我國先后推出開放式基金已有4只，募集資金總額已超過百億元。應當說，在如此短的時間里先后有數只開放式基金成功推出，對于我國尚不夠發達的基金業來說，確是一個不小的成績，而且是一個良好的開端。在開放式基金發行過程中，雖然在認購、贖回、市場運作等方面，還存在諸多不盡人意之處，但?？傮w而言，基本狀況是良好的，其重要意義不容忽視。第一，4只開放式基金的推出，為我國基金市場帶來了新的生機和活力。第二，開放式基金的推出是完善基金投資結構的關鍵一環。眾所周知，在當今世界-亡，開放式基金已是投資基金的主要形式，因而發達國家和地區如美國、日本、德國乃至我國的香港，其基金業都是以開放式基金為主的，其封閉式基金所占比例都越來越?。s為10％）。我國在2001年9月之前，只有48只基金，且全部為封閉式基金，僅就這一點而言，我國開放式基金的推出，即使只數甚少，資金額很小，但它卻標志著我國基金業由此成為走向完善的開端，標志著證券市場的發展跨出了關鍵性的一步。第三，開放式基金的推出意義深遠。由全部封閉式基金到推出開放式基金，是證券市場發展到一定階段的必然結果。特別是最近國泰金鷹增長和鵬華行業成長兩家開放式基金的相繼推出，的確令人感到，我國證券投資基金業已步入以加速發展開放式基金為主要特征的快速發展新階段；在不久的將來，以開放式基金為主要投資形式的規范化的理性機構投資者，將對我國證券市場的健康發展發揮越來越重要的作用；在我國證券市場日趨完善、運作規范的情況下，那些缺乏經驗或缺少充余的時間奔波于證券市場的投資者，將資金以開放式基金形式委托給以專家組成的基金管理人經營，將成為主要的投資選擇。由以上分析可見，開放式基金的成功推出，既為基金業階段性發展創造了良好開端，也為證券市場快速發展提供了良好條件。

2.目前開放式基金的運營形勢不夠樂觀

摘要:自《開放式證券投資基金試點辦法》出臺以來,已有數只開放式基金相繼推出,這對我國資本市場的發展發揮了巨大的推動作用,也標志著我國基金業的發展進入了一個新階段。本文就當前及今后一段時期,我國開發式基金的發展問題,進行了理性思考。

國泰金鷹增長開放式基金以募集22.26億元的資金規模順利發行。這是自2001年9月第一家開放式基金推出以來,基金業發展中的又一閃光點,確是令人鼓舞的?？墒菑拈_放式基金的發展勢頭看,卻不甚看好。那么應如何認識當前開放式基金發展勢頭不猛這一現象?我國開放式基金近期能否有較大規模的發展?我們又應以什么樣的態度對待開放式基金的發展?就這些問題筆者談幾點個人看法。

一、開放式基金發展形勢分析

1.開放式基金的成功推出開端良好

開放式基金的推出,是以2001年9月第一家華安創新開放式基金正式發行為開端的,至今僅半年多的時間。目前,我國先后推出開放式基金已有4只,募集資金總額已超過百億元。應當說,在如此短的時間里先后有數只開放式基金成功推出,對于我國尚不夠發達的基金業來說,確是一個不小的成績,而且是一個良好的開端。在開放式基金發行過程中,雖然在認購、贖回、市場運作等方面,還存在諸多不盡人意之處,但。總體而言,基本狀況是良好的,其重要意義不容忽視。第一,4只開放式基金的推出,為我國基金市場帶來了新的生機和活力。第二,開放式基金的推出是完善基金投資結構的關鍵一環。眾所周知,在當今世界-亡,開放式基金已是投資基金的主要形式,因而發達國家和地區如美國、日本、德國乃至我國的香港,其基金業都是以開放式基金為主的,其封閉式基金所占比例都越來越小(約為10%)。我國在2001年9月之前,只有48只基金,且全部為封閉式基金,僅就這一點而言,我國開放式基金的推出,即使只數甚少,資金額很小,但它卻標志著我國基金業由此成為走向完善的開端,標志著證券市場的發展跨出了關鍵性的一步。第三,開放式基金的推出意義深遠。由全部封閉式基金到推出開放式基金,是證券市場發展到一定階段的必然結果。特別是最近國泰金鷹增長和鵬華行業成長兩家開放式基金的相繼推出,的確令人感到,我國證券投資基金業已步入以加速發展開放式基金為主要特征的快速發展新階段;在不久的將來,以開放式基金為主要投資形式的規范化的理性機構投資者,將對我國證券市場的健康發展發揮越來越重要的作用;在我國證券市場日趨完善、運作規范的情況下,那些缺乏經驗或缺少充余的時間奔波于證券市場的投資者,將資金以開放式基金形式委托給以專家組成的基金管理人經營,將成為主要的投資選擇。由以上分析可見,開放式基金的成功推出,既為基金業階段性發展創造了良好開端,也為證券市場快速發展提供了良好條件。

2.目前開放式基金的運營形勢不夠樂觀

摘要：自《開放式證券投資基金試點辦法》出臺以來，已有數只開放式基金相繼推出，這對我國資本市場的發展發揮了巨大的推動作用，也標志著我國基金業的發展進入了一個新階段。本文就當前及今后一段時期，我國開發式基金的發展問題，進行了理性思考。

國泰金鷹增長開放式基金以募集22.26億元的資金規模順利發行。這是自2001年9月第一家開放式基金推出以來，基金業發展中的又一閃光點，確是令人鼓舞的。可是從開放式基金的發展勢頭看，卻不甚看好。那么應如何認識當前開放式基金發展勢頭不猛這一現象？我國開放式基金近期能否有較大規模的發展？我們又應以什么樣的態度對待開放式基金的發展？就這些問題筆者談幾點個人看法。

一、開放式基金發展形勢分析

1.開放式基金的成功推出開端良好

開放式基金的推出，是以2001年9月第一家華安創新開放式基金正式發行為開端的，至今僅半年多的時間。目前，我國先后推出開放式基金已有4只，募集資金總額已超過百億元。應當說，在如此短的時間里先后有數只開放式基金成功推出，對于我國尚不夠發達的基金業來說，確是一個不小的成績，而且是一個良好的開端。在開放式基金發行過程中，雖然在認購、贖回、市場運作等方面，還存在諸多不盡人意之處，但?？傮w而言，基本狀況是良好的，其重要意義不容忽視。第一，4只開放式基金的推出，為我國基金市場帶來了新的生機和活力。第二，開放式基金的推出是完善基金投資結構的關鍵一環。眾所周知，在當今世界-亡，開放式基金已是投資基金的主要形式，因而發達國家和地區如美國、日本、德國乃至我國的香港，其基金業都是以開放式基金為主的，其封閉式基金所占比例都越來越?。s為10％）。我國在2001年9月之前，只有48只基金，且全部為封閉式基金，僅就這一點而言，我國開放式基金的推出，即使只數甚少，資金額很小，但它卻標志著我國基金業由此成為走向完善的開端，標志著證券市場的發展跨出了關鍵性的一步。第三，開放式基金的推出意義深遠。由全部封閉式基金到推出開放式基金，是證券市場發展到一定階段的必然結果。特別是最近國泰金鷹增長和鵬華行業成長兩家開放式基金的相繼推出，的確令人感到，我國證券投資基金業已步入以加速發展開放式基金為主要特征的快速發展新階段；在不久的將來，以開放式基金為主要投資形式的規范化的理性機構投資者，將對我國證券市場的健康發展發揮越來越重要的作用；在我國證券市場日趨完善、運作規范的情況下，那些缺乏經驗或缺少充余的時間奔波于證券市場的投資者，將資金以開放式基金形式委托給以專家組成的基金管理人經營，將成為主要的投資選擇。由以上分析可見，開放式基金的成功推出，既為基金業階段性發展創造了良好開端，也為證券市場快速發展提供了良好條件。

2.目前開放式基金的運營形勢不夠樂觀

一、開放式基金發展形勢分析

1.開放式基金的成功推出開端良好

開放式基金的推出，是以2001年9月第一家華安創新開放式基金正式發行為開端的，至今僅半年多的時間。目前，我國先后推出開放式基金已有4只，募集資金總額已超過百億元。應當說，在如此短的時間里先后有數只開放式基金成功推出，對于我國尚不夠發達的基金業來說，確是一個不小的成績，而且是一個良好的開端。在開放式基金發行過程中，雖然在認購、贖回、市場運作等方面，還存在諸多不盡人意之處，但?？傮w而言，基本狀況是良好的，其重要意義不容忽視。第一，4只開放式基金的推出，為我國基金市場帶來了新的生機和活力。第二，開放式基金的推出是完善基金投資結構的關鍵一環。眾所周知，在當今世界-亡，開放式基金已是投資基金的主要形式，因而發達國家和地區如美國、日本、德國乃至我國的香港，其基金業都是以開放式基金為主的，其封閉式基金所占比例都越來越?。s為10％）。我國在2001年9月之前，只有48只基金，且全部為封閉式基金，僅就這一點而言，我國開放式基金的推出，即使只數甚少，資金額很小，但它卻標志著我國基金業由此成為走向完善的開端，標志著證券市場的發展跨出了關鍵性的一步。第三，開放式基金的推出意義深遠。由全部封閉式基金到推出開放式基金，是證券市場發展到一定階段的必然結果。特別是最近國泰金鷹增長和鵬華行業成長兩家開放式基金的相繼推出，的確令人感到，我國證券投資基金業已步入以加速發展開放式基金為主要特征的快速發展新階段；在不久的將來，以開放式基金為主要投資形式的規范化的理性機構投資者，將對我國證券市場的健康發展發揮越來越重要的作用；在我國證券市場日趨完善、運作規范的情況下，那些缺乏經驗或缺少充余的時間奔波于證券市場的投資者，將資金以開放式基金形式委托給以專家組成的基金管理人經營，將成為主要的投資選擇。由以上分析可見，開放式基金的成功推出，既為基金業階段性發展創造了良好開端，也為證券市場快速發展提供了良好條件。

2.目前開放式基金的運營形勢不夠樂觀

雖然開放式基金的發展總體上呈增長態勢，但與人們的預期和期望值尚有一定距離，甚至在某些方面令人失望，一些投資者的認購熱情不夠高。從第一家開放式基金推出以來，雖然基金越發越多，但投資者的認購熱情卻呈現出一種降溫的趨勢。主要表現在：最早創下最高業績的華安創新募集資金為58.67億元，后來南方穩健募集資金僅為34.88億元；在投資者認購方面，開始對華安創新的認購呈現超額態勢，而對南方穩健的認購額卻不及華安創新的一半；銷售網點發展也不平衡，國泰金鷹開放式基金銷售網點一度增至1500個，可是有些地方卻出現了開放式基金售出的還不如贖回的多的現象。面對這種市場對開放式基金的認同度和投資者熱情不高的狀況，業內人士頗為困惑。一個在國際上已經很成熟的金融品種，在我國推出后市場的反響卻不夠強烈，而且遇到種種障礙，不能不令人深思。筆者認為，這種情況的出現是正常的，盡管這種情況還會持續一個時期，甚至幾年，但隨著開放式基金的不斷完善、證券市場發展程度的提升，上述情況將會逐漸減少。而且從總的發展趨勢看，開放式基金市場認同度和投資者熱情的提升，是隨著時間、條件的變化而轉移的。因此業內人士應當樹立這樣的信心：若干年后，開放式基金一定會代替封閉式基金的地位，成為我國基金的主流。

二、發展開放式基金的理性思考

一、我國開放式基金營銷存在的問題

年9月，我國第一只開放式基金——“華安創新”的成立，標志著我國基金業實現了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。但我國開放式基金的營銷還存在一些問題。

(一)營銷渠道

雖然我國開放式基金的銷售已逐漸形成了銀行代銷、證券公司代銷、基金管理公司直銷的銷售體系，但是由于廣大投資者對開放式基金還比較陌生，基金營銷仍依賴于銀行和證券公司的柜臺銷售。

(二)產品設計

產品設計和投資策略雷同。投資品種由于受到嚴格限制以及國內債券市場的狹小，基金在產品設計上差異較小。大部分基金產品在設計時缺乏明確定位，即使是定位明確的行業基金，許多契約中對基金投資標的的約定也比較模糊。

一引言

隨著我國證券市場的發展，管理層為了促進市場理性投資，優化投資者結構，實施了超常規發展機構投資者的重要舉措。在此背景下，我國在2001年9月推出第一只開放式基金——華安創新。經過幾年的發展，截至2005年12月31日，我國開放式基金已達164只，其份額規模合計3897.86億份。但由于中國股市本身固有的制度缺陷，信息的壟斷性以及基金試點階段的不規范性等因素，開放式基金的運作與預期的功能定位產生了一定程度的偏差，尤其是在開放式基金穩定市場方面引起了管理層新聞界和理論界的廣泛關注與爭論。

由于開放式基金作為一種市場行為主體，它并沒有穩定市場的義務，因而我們不能從義務和責任的角度來探討證券投資基金穩定市場的功能，而只能從其運作特點看它是否起到了穩定市場的作用。因此，本文試圖在回顧相關理論分析和實證研究的基礎上，主要從開放式基金的運作特點出發，就開放式基金的投資行為對股價波動及市場穩定的關系進行實證檢驗，以期深入認識開放式基金投資行為對個股股價波動的影響，為如何加快開放式基金改革，深化開放式基金發展，提供一些建議。股票波動性是指股票價格圍繞某一基準的雙向反復振蕩。一定的股價波動有利于市場活躍，但股價波動超過一定幅度則會產生負面效應。關于股價波動，學者們從不同的角度進行了細化研究。其中在機構投資者成為各國證券市場主體之后，關于機構投資者與股價波動的研究得到了充分發展，但機構投資者的交易行為究竟對股價波動產生何種影響卻一直是一個有爭議的問題。Delong，Shleifer，SummerandWaldmann(1990)曾指出，由于股票市場上存在正反饋交易者，使得理性投資者無法發揮原有穩定股價的功能，并且可能造成市場更加不穩定。另外，Nofsinger，JohnR和RichardW.Sias(1999)以1977到1991年紐約證券交易所(NYSE)的所有上市公司為樣本，分析了股票的波動性與機構投資者持有比例的關系，認為在控制公司規模的情況下，機構投資者的持有比例與股票價格波動存在正相關性。而有些學者認為機構投資者多元化的投資策略會使單個股票的超額需求趨近于零，對股價的波動率影響不大。在國內，施東暉(2001)通過實證分析發現，國內投資基金存在較嚴重的羊群行為，投資理念趨同，投資風格模糊，并且在一定程度上加劇了股價的波動。在我國開放式基金超常規發展的背景下，徐妍等(2003)從定性和實證檢驗兩個角度，對證券投資基金從整體上進行了研究，認為我國證券投資基金投資行為促進了市場波動性的下降，但同時指出基金巨大的資金進出對股價波動可能產生非正面影響。王春紅(2004)則對開放式基金對我國證券市場的效應進行了描述性分析，闡明開放式基金延長了股市的波動周期并增大了市場彈性。耿志明(2002)在對開放式基金封閉式基金的制度結構及其市場效應進行比較分析的基礎上，從理論上說明封閉式基金能夠穩定市場，而開放式基金會增大中國股市運行周期的波動性。本文則試圖從實證方面對此進行進一步的研究。

三實證分析過程

(一)數據說明與變量選擇

為了實證分析開放式基金的投資行為對我國股票市場個股波動的影響，本文使用的數據來源于對基金每季度公布的投資組合的統計和分析。我國證券投資基金從1998年第二季度開始每季度公布十大重倉股投資組合(即投資前10名的股票)，通過這些數據可以知道基金每季度重倉股的持有及變化情況。這些信息對于研究基金持股對股價波動的影響有一定的參考價值。因而，我們選取了基金每季度公布的十大重倉股為研究對象。我國第一只開放式基金于2001年誕生，為使研究結果更具說服力，本文以2002年第一季度到2004年第四季度為研究的時間跨度，并假設這些股票的買賣都是一次性完成(因為從目前情況來看，我們只能知道基金在固定時間所公布的投資組合，而無法詳盡了解其間基金的交易詳情)。為了保證數據的有效性，把基金通過一級市場申購新股而進入前十名的個股予以刪除。

摘要：加強開放式基金的營銷能力是當前我國基金業面臨的一大挑戰。本文將應用市場營銷理論中的營銷4P組合理論，對我國開放式基金市場進行分析，企求通過對開放式基金營銷管理過程中存在的問題的原因進行分析，提出解決這些問題的營銷4P組合策略，從而為以后新的開放式基金發行的營銷工作提供更多的思路。

關鍵詞：開放式；基金營銷；營銷問題

Abstract:Strengthenstheopen-endfundmarketingabilityisabigchallengewhichthecurrentourcountryinvestmentfundsindustryfaces.Thisarticleusingthemarketmarketingtheory''''sinmarketing4Pcombinatorialtheory,willcarryontheanalysistoourcountryopen-endfundmarket,desiredthatthroughthequestionreasonwhichexiststotheopen-endfundhardcurrencyprocessincarriesontheanalysis,proposedthatsolvesthesequestionmarketing4Pcombinedstrategy,willthusprovidemorementalitiesforthelaternewopen-endfundrelease''''smarketingwork.

keyword:Openstyle;Fundmarketing;Marketingquestion

前言

隨著開放式基金在我國的逐漸發展，如何迅速提高開放式基金的銷售量和增加開放式基金的需求，已成為我國開放式基金能否迅速發展的一大重要因素。而我國開放式基金在迅速擴容的同時，也暴露出了營銷過程中的種種弊端?？梢哉f采取全新的營銷策略，建立完備的營銷體系，加大營銷力度是目前乃至今后開放式基金擴展規模，爭取更大市場份額的關鍵。本文將依據市場營銷理論中有關營銷4P組合策略的理論，分析當前開放式基金營銷過程中存在的問題，并提出相應的對策。

摘要：加強開放式基金的營銷能力是當前我國基金業面臨的一大挑戰。本文將應用市場營銷理論中的營銷4P組合理論，對我國開放式基金市場進行分析，企求通過對開放式基金營銷管理過程中存在的問題的原因進行分析，提出解決這些問題的營銷4P組合策略，從而為以后新的開放式基金發行的營銷工作提供更多的思路。

隨著開放式基金在我國的逐漸發展，如何迅速提高開放式基金的銷售量和增加開放式基金的需求，已成為我國開放式基金能否迅速發展的一大重要因素。而我國開放式基金在迅速擴容的同時，也暴露出了營銷過程中的種種弊端?？梢哉f采取全新的營銷策略，建立完備的營銷體系，加大營銷力度是目前乃至今后開放式基金擴展規模，爭取更大市場份額的關鍵。本文將依據市場營銷理論中有關營銷4P組合策略的理論，分析當前開放式基金營銷過程中存在的問題，并提出相應的對策。

一、當前我國開放式基金營銷過程中存在的問題

（一）基金產品目標市場定位不清晰，細分市場不到位。

縱觀我國目前的開放式基金，雖然冠以各種名稱，投資理念也設計得很精致，但卻無法完善的解決吸引中小投資者的問題。照理說，中小投資者應該是最需要基金理財服務的人群，但從有限的公布數據看，目前大多數開放式基金銷售額的主流對象竟然是機構客戶。從國外共同基金的發展經驗來看，基金的推出主要是迎合中小投資者需要專家代客理財的需求，同時，基金擔負著分散小額投資所不能分散的非系統性風險的作用。但由于受我國證券市場大環境的限制，現有的開放式基金的資產配置、品種選擇的空間都不很大，實質上各家基金的投資風格并沒有太大區別；加上多數基金都以投資股票為主，承擔著與市場基本一致的系統性風險，而我國股票市場上又缺乏股指期貨等金融避險工具的支持，此外各家基金公司的基金管理能力是否能夠到達消除非系統性風險的目的也令人擔憂，所有這些均導致了我國的開放式基金并無法真正實現像西方發達資本市場上共同基金所起到的專家理財的作用，這也是目前基金無法有效吸引中小投資者的一大主要原因。當然，基金公司出于現實考慮，在基金營銷上以機構客戶為主，對中小投資者市場培育力度不強確實是當前我國開放式基金營銷中的現實，但我們的基金公司不要忘了基金產品的產品特征，其畢竟還是主要針對中小投資者的，故在以后的基金營銷中，基金公司一定要把握好自身產品的目標市場定位。

除了基金的定位有偏差外，基金目標市場的細分工作也不到位。按照市場營銷理論，應該是什么產品適合什么樣的人群，故基金產品應該針對不同的投資者類型推出有針對性的基金產品。但目前開放式基金更多的是盡量動用一切客戶資源，能賣多少是多少，幾乎沒有把客戶群進行細分來為其提供不同的基金產品。雖然已有一部分開放式基金在產品設計上力求差異化，但在基金的營銷過程中卻是對投資者的需求不加了解，只要能夠讓投資者掏錢就行，也不管投資者是否需求自己的基金產品。可以說對投資者的細分工作越來越細是基金發展的趨勢，但這也意味著基金面對的客戶群體應該是縮小的，忠誠度是增大的。所以，在基金的營銷過程中就應該避免不適合基金投資設計的投資者盲目加入的情況，即不能為了銷售業績而對客戶不加選擇地慫恿客戶購買基金。

國外證券市場對于投資風格（styie－inVesting）的研究始于20世紀70年代初，至今已在實踐中得到了較多的應用。我國對于投資風格的研究則處于起步階段，對基金投資風格的研究更少。對基金投資風格進行科學分類的作用在于，一方面，對于個人投資者而言不僅能夠幫助他們選擇合適的基金品種，還能促進他們深入了解基金管理人的投資策略，及時把握市場熱點板塊與潛力個股；對于機構投資者而言，能幫助其判斷基金的投資風格，并從投資風格的漂移中觀察管理人技能的穩定性，據此從同類投資風格管理人中選出最優秀的管理人；另一方面，有利于對基金進行分類從而建立客觀獨立的基金評估體系，從而滿足投資者，基金管理公司、基金評價機構、監管部門等多方對基金評價的需要。因此對基金投資風格的研究顯得格外重要。

一、開放式基金投資風格分類及研究方法

根據基金具體的投資領域的不同，開放式基金可分為債券型基金、股票型基金、混合型基金、貨幣型基金等。股票型基金是將基金資產投資于普通股股票的基金，基金投資風格的研究是針對股票型基金而言的。

劃分開放式基金投資風格的標準之一，即最傳統同時也是最基本的劃分，是依據各只基金對價值和成長的不同偏好，將開放式基金的投資風格類型大致分為：成長型、價值型以及平衡型（或混合型）三類。成長型基金是指股票投資中將股票的成長性作為重要的選股指標的基金：價值型基金是指將股票的收益性以及收益的增長性作為重要選股指標的基金；平衡型基金則指兼顧以上兩種選股指標的基金。

劃分開放式基金投資風格的標準之二，是按照基金所投資股票的規模大小將其分為大盤、中盤和小盤基金。如果基金投資的大部分股票的流通市值屬于大盤，那么基金的投資風格就應該屬于大盤基金。由于基金持股明細季度數據較難以獲得，故一般使用基金前十大持股的股票數據來進行分析。

研究基金投資風格的方法，根據對投資風格分析時使用的信息的不同，可以分為兩種：基于組合特征的分析法即持倉法和基于收益的分析方法。