房地產行業報告分析范文

導語：如何才能寫好一篇房地產行業報告分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【摘要】本文從房地產行業會計核算特點的角度分析房地產行業盈余管理的手段，提出從“收入確認”、“改革損益表”、“信息披露”等三個方面規范房地產行業的盈余管理。

【關鍵字】盈余管理；房地產；會計核算

房地產行業是我國的支柱產業之一。盡管國家自2003年以來一直在宏觀調控房地產行業，特別是在2010年，出臺了“史上最嚴厲房產調控政策”，但房價一直在上漲。房地產公司在獲得巨額的利潤的同時也給社會帶來了不穩定因素，威脅了宏觀經濟的健康運行。

1 房地產行業盈余管理研究的意義

房地產行業由于其會計核算特點而存在顯著的盈余管理空間。房地產行業的盈余管理不僅誤導投資者決策，也影響政府部門的宏觀調控決策。過度的盈余管理造成房地產行業欣欣向榮的假象，且有利于房地產商抬高價格。而過高的房價不利于社會穩定。根據國外經典的研究成果，房地產泡沫一旦發生破滅，可能要持續三到五年的時間。

歷次會計準則的出臺都被認為是救火式出臺，證券市場出了問題，會計準則就出來救火。1研究盈余管理，做好事前防范顯得格外必要。

因此，研究并規范房地產行業的盈余管理行為是理論界、事務界和政府部門的重要課題。

2 房地產行業會計核算特點及其對應的盈余管理手段

2.1 無法統一界定銷售收入的確認時間

房地產企業會計核算收入的關鍵是收入的確認和計量。根據《企業會計制度》，銷售商品收入確認的四個條件為，企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施控制；與交易相關的經濟利益能夠流入企業；相關的收入和成本能夠可靠地計量。從上述規定可以看出，收入確認以風險和報酬的轉移為標準。

房地產開發商品通常是采用預售方式和分期付款方式進行銷售。采用預售形式時，大致需要經過以下環節：簽訂預售合同及收取部分預售房款、簽訂正式銷售合同、工程竣工驗收合格并交付買方驗收、收取剩余房款、辦理產權過戶等。由于對銷售收入的確認——風險和報酬的轉移——存在不同的理解，所以會計人員可根據公司需要自行選擇環節作為收入確認的時間，由此進行盈余管理。

房地產開發企業一般采用預收款的方式收取售房款。相關準則規定，當房屋竣工驗收并與房屋購買者辦妥了相關的手續后，就應該將預收款項確認為銷售收入。但是房地產開發企業通常會采取措施來拖延“預收賬款”轉為銷售收入的時間，比如拖延所開發的房屋的竣工時間，或者拖延辦理相關的手續，從而減少當期的銷售收入，減少當期稅款的繳納。

2.2 銷售收入的計量模式存在可選擇性

2007年1月1日開始施行的新會計準則體系在堅持歷史成本基礎的前提下，引入了投資性房地產準則和公允價值計價模式。準則明確規定以成本模式作為投資性房地產后續計量的基準模式，有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。

當存在兩種可供選擇的計量模式時，公司會根據需要進行選擇。有研究表明經營業績不理想的上市公司，通過變更投資性房地產會計政策，增加公允價值變動收益、調節業績、提高凈利潤，在扭虧、免于退市、摘牌時，公允價值是個救市良方。2

2.3 成本和收入難以配比

配比原則是指以實現的收入與所發生的費用的直接聯系為基礎，將所有與收入產生有關的成本在同一會計期間轉為費用。

房地產開發企業的生產周期較長，開發項目從獲得土地并開發完成到確認收入需要數年時間，必然使得企業投入產出比例呈階段性不合理。在項目建設期內大量投入資金，并發生大量費用計入當期；由于項目尚未完工，即使開發產品已預售完畢，其預售款項也無法確認為收入，其結果是為配比原則的應用造成了困難。3

我國房地產開發企業一般都會同時開發多個樓盤，每個樓盤的開工時間不同，并且時間較長，這樣就會有多期樓盤存在于一個會計期間情況的出現。當期完工結轉的樓盤的成本，應該按照配比原則記入賬面。但是房地產企業通常會根據自身的需要任意的分配當期完工樓盤應當承當的成本，以此來調節當期的利潤。

3 如何規范房地產行業盈余管理

3.1 明確收入確認的環節

收入確認環節的不確定性為公司進行盈余管理帶來了空間。各公司采取不同的收入確認標準不利于行業內各公司之間的對比。因此，《企業會計準則——收入》在建立了收入確認一般標準的基礎上，還應當建立并推廣針對特殊業務的會計準則指引，讓所有房地產開發企業有統一標準的確認方法，從而使企業財務報告所提供的收入信息能反映企業的實際價值。

3.2 更新收益觀念，改革傳統損益表

在傳統損益表的基礎上增加一項其他全面收益。從金額來講，全面收益=凈收益+其他全面收益。因使用公允價值而產生的公允價值變動損益是已經確認但未實現的損益，所以可以將這些己確認但未實現的損益應反映在其他全面收益中，這種損益不代表企業真實的經營業績。傳統損益表將巨額已確認未實現損益反映在凈收益中，但即使企業利用公允價值確認了巨額利潤也不能說明這個企業經營狀況良好，確認了巨額虧損也不能說明這個企業面臨倒閉。可見，如果采取這種會計方式，那么部分企業將不再熱衷于利用公允價值進行盈余管理，房地產企業也不會因為利潤波動太大而回避公允價值后續計量。同時，其他全面收益與凈收益分開列示，能使會計信息使用者一目了然，哪些是已實現損益、哪些是未實現損益，能使損益信息更加全面有用。

3.3 擴大信息披露內容，提高信息含量

為滿足信息使用者的需求，必須對房地產行業的信息披露體系進行改革，進一步規范房地產開發企業必須額外披露的各類相關信息的內容和要求。房地產開發企業除了必須按現行有關規定披露信息外，還應該披露企業的預售政策及情況；增加土地儲備量及成本構成等額外信息的披露；在財務報告附注中增加分項目的現金流量信息的披露；增加投資計劃及風險的披露；質量保證金的披露。同時，應在其財務會計報告中充分揭示其各種風險，而不應僅限于抵押風險，即在房地產開發企業報表附注中應增加風險披露的內容，就企業尚在開發的土地、工程項目等面臨的開發風險、籌資風險、土地風險等進行說明，提高風險的透明度。

注釋:

[1]馮昀 郭洪濤，盈余管理問題對新會計準則制定的影響【J】，消費導刊，2007.11

[2]王卓瑛，投資性房地產采用公允價值計量模式的動因研究【J】，內蒙古電大學刊，2009(6)

[3]胡葬在，蘇霜，樓學問.論房地產開發企業會計核算的特殊性，財務與會計.2005年3月

參考文獻

[1]陳冬華等，宏觀調控、政治成本與盈余管理——基于中國房地產上市公司的實證研究，2010.7

[2]張寧，歷史成本、公允價值計量的利弊及相適應的會計計量模式【J】，魅力中國，2010（3）

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近些年來，隨著我國住房制度的不斷改革，房地產行業得到了迅速的發展，已經成為我國國民經濟的主要來源之一，但是在面臨發展的巨大機遇的同時，也面臨著潛在的巨大風險。與其他行業相比，房地產業具有投資大、建設周期長、安全系數風險高等自身的獨特性，龐大的資金占用量加重了企業會計核算的任務和難度，一旦會計核算中出現一些人為或是技術上的差錯，將會直接影響到企業的生存和發展。因此，針對房地產行業自身發展的獨特性和會計核算中面臨的問題，企業相關決策者和管理人員一定要采取各種有效措施從本質上真正提高企業的會計核算質量，進一步提高房地產經營管理工作的水平和質量。

1、房地產企業加強會計核算的現實性意義

1.1會計核算是企業預測及經營決策的基礎

財務管理是房地產企業內部管理的重要組成部分之一，在某種程度上說直接決定著企業的生存和發展，會計核算又是構成財務管理的核心環節，為企業的經營和發展提供必要可靠的基礎財務數據，能夠準確地反映出企業經營活動的運行狀況和企業的經營成果。企業的會計核算主要是包括對企業相關資金取得的記錄、資金分配和使用信息的核算，是企業進行市場預測和制定相關經營決策的前提條件和基礎，及時準確的會計核算能夠為企業決策者做出正確的決策提供可靠的數據分析，為企業科學管理提供必要的參考依據。因此，房地產企業一定要在會計核算工作中堅持可靠性原則，確保會計核算的真實性和可靠性，為企業的長遠發展提供真實、有效的會計信息。

1.2會計核算能夠真實反映企業的資金運動情況

房地產行業自身存在資金投資大的特點，其資金的運轉情況直接關系著企業能否持續發展。企業的會計核算能夠如實地記錄企業消耗的各項資金并及時進行跟蹤監督，將企業資金運轉的真實情況通過會計數據加以呈現。企業管理者通過分析和研究相關的會計信息和數據資料，能夠在第一時間獲取企業資金運轉的真實情況，從而能夠在最有效的時間里對企業整體運行進行監督，防止員工舞弊。房地產企業在開發運營中，易受到各種不確定因素的影響，只有要求企業的會計核算人員秉公執法、科學嚴謹的進行會計核算，才能確保會計信息的真實性，進一步提高管理層管理和監督企業各項經營活動的能力。

1.3會計核算有利于提高企業的經營效益

房地產行業與其他行業一樣，為了提高自身的市場競爭力和經營效益，就必須采取措施控制降低房地產開發成本。企業的會計核算可以明確反映出企業的成本和成本來源，通過進行科學有效的會計核算，可以讓企業管理者和經營者了解到房地產開發項目的成本情況，從而可以采取有效的措施控制企業的成本投入，減少不必要的成本耗費和其它損失，確保企業用最少的成本投入獲得最大的經營效益。

2、房地產企業會計核算的現狀

2.1房地產企業對借款費用的資本化不夠規范

房地產企業由于其開發項目的特殊性，資金的投入巨大，企業一般都會通過舉債的方式來籌集項目開發所需要的資金，房地產企業的債務資本的回收期一般較長。新會計準則中對借款費用資本化范圍的規定有所擴大，但是對借款費用可以資本化的條件的規定十分嚴格，借款費用必須同時滿足資產支出已經開始、借款費用已經發生并且相關的生產活動已經開始的時候才能資本化。這些對借款費用資本化范圍以及條件的規定使得房地產企業很難對其進行確定，而且對長期沒有開發的土地儲備中所包含的借款費用也不能進行資本化，將其計入財務費用的話，也會在很大程度上影響企業的當期利潤。

2.2房地產企業的凈利潤指標不能真實反映企業的實際經營狀況

房地產企業的會計年度報表與其他企業相比，往往會出現業績大幅度波動的情況。房地產企業屬于生產投入產出周期較長的行業，因此在企業進行商品房建設過程中會出現業績差的冰點時期，當工程竣工進行驗收出售后，會計人員就將已收款項計入當期收入，而這些預收款通常是要采取分期付款在每個會計分期中才能收回的，或是要經過相當長時間才能收回的款項，最終導致了企業的凈利潤指標不能真實有效的反映出企業的實際經營情況。

3、房地產企業會計核算問題的解決對策

3.1完善對房地產企業收入的核算

第一，要明確銷售收入核算的范圍。房地產企業的開發商品在市場上銷售所獲得的收入就是指房地產的銷售收入，包括轉讓土地取得的收入、銷售商品房的收入、銷售配套設施取得的收入等。其中，房地產企業的開發商品既包括企業在銷售之前沒有與購買方簽訂合同的開發商品，也包括在銷售之前就已經簽訂銷售合同的房地產。周轉房的出售、舊城改造中取得的拆遷戶的拆遷面積的房產權款以及增加住房面積的房款等都應該通過銷售收入進行核算。第二，確定合理的銷售標準。房地產企業銷售收入的確定要同時符合兩個標準，一個是法律標準，另一個是專業標準。法律標準是指房地產企業的商品銷售應該符合我國相關法律法規的標準，例如:如果土地使用權是以出讓的方式取得的，沒有按照合同支付出讓金，沒有取得土地使用證，沒有按照合同規定進行開發的，或者是所有權有爭議沒有依法登記的房地產都不能進行買賣。即凡是沒有符合法律標準的，即使開發項目已經完成，企業取得了相關的報酬，轉移了相關的風險，也不能確認收入。專業標準是指在會計準則和會計制度中規定的確認收入的標準，即會計準則中對收入確認規定的四個條件:商品的主要風險和報酬已經轉移、無法對出售的商品進行控制、相關利益很可能流入企業、相關收入以及成本能夠可靠的計量。

3.2提高企業應對風險的能力，提高風險的透明度房地產企業的商品具有長期性和高價值性，在具體建設銷售中都要預先進行相關準備金和質量保證金提取和核算。一方面在房地產項目開發中，應該將產品的質量保證金作為一個單獨的會計科目進行明細核算，保證房地產企業具有數額更大、保證期限更長的質量保證金。企業的會計核算人員應該根據企業所開發項目的具體情況計提一定量的質量保證金，將其計入當期的工程成本中，以提高企業應對各種外來風險的能力。另一方面，企業的會計核算人員應將企業在開發、建設過程中所面臨的各種風險通過財務會計報告進行揭示和呈現，不僅僅局限于抵押風險，而應在房地產開發企業報表的附注部分增加對企業正在開發的土地、工程項目等面臨的各種開發風險、籌資風險等各種風險的強調和說明，以提高企業風險的透明度，為企業的發展提供可靠的會計信息和數據分析。

3.3進一步完善成本核算

首先，明確開發項目的成本核算對象，可以是整個項目本身，也可以是每一個獨立施工的單項工程，結構類型相似、同一開發地點、竣工時間相近、施工單位相同的開發項目也可以作為成本核算的對象，另外，對于工期較長、規模較大的開發項目可以按照分期開發的開發區域作為成本核算的對象，同時，如果一個項目的施工單位不同，應該以各施工單位各自施工的部分作為成本核算的對象。其次，為了解決在計算不同樓層、不同戶型的房地產商品收益與成本不配比的問題，可以根據可靠經驗對各個樓層和戶型確定權重標準，計算總成本和總面積的加權平均成本，以此計算單位面積的銷售成本。再次，制定合理的成本分配標準，當開發的商品房達到可以銷售的狀態時，應該根據房屋的成本、朝向以及地段等因素制定合理的銷售價格，這樣有助于房地產企業實現收入與成本之間的配比。

4、結論

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數據顯示，由于燃油和食品價格迅速上升，英國5月份的通貨膨脹率達到3.3％，創下16年來的新高，該通貨膨脹率也是自1997年工黨執政以來的最高點。

6月18日，英國央行行長默文。金致信財政大臣達林，在信中暗示，央行將維持5.0％的利率水平不變，以抑制住強于預期的通貨膨脹。

全球投資者青睞亞洲房地產

由畢馬威(KPMG)、亞太地區房地產協會以及指數提供商富時指數日前共同的房地產業報告顯示，由于美國陷入信貸危機，外部資金流入亞洲房地產市場正在加速。報告稱，亞洲房地產投資2007年增長27％，達到1210億關元，并且還在繼續增加。亞洲房地產投資在去年上半年和下半年均勻分布，與歐洲和北美的投資下半年大幅放緩不同。

保監會批準京滬高鐵股權投資計劃

京滬高速鐵路股權投資計劃6月20日獲保監會批準。該計劃由平安資產管理有限責任公司、太平洋資產管理有限責任公司、泰康資產管理有限責任公司和太平資產管理有限公司共同發起設立，募集資金160億元，投資京滬高速鐵路股份有限公司股權。

2008第一屆銀行理財高峰論壇召開：

6月25日，“探討新形勢下的中國銀行業理財趨勢――2008第一屆銀行理財高峰論壇”在浦東香格里拉酒店成功舉辦，論壇由東方財富網與上海市銀行同業公會聯合主辦。

資料顯示，2007年，中國銀行理財市場取得爆炸式增長，全國銀行理財產品銷售總額逼近一萬億元大關。但自去年下半年開始，美國次貸危機、國陸續出臺的緊縮貨幣政策和接連下跌的A股市場，卻不斷考驗著銀行理財市場的整體成長：部分理財產品收益不盡如人意，投資者對此產生了一些誤解，銀行的信息披露也正面臨諸多挑戰。論壇為政府、專家及銀行業金融機構提供了優質、高效的對話平臺。

國際糧價暴漲走私糧食成風

受世界主要產糧國糧食減產、生物燃料需求旺盛以及全球糧食庫存量下降等因素的影響，國際糧價大幅攀升，世界糧食價格上漲9％。極大的國內外差價誘惑，使糧食成為新的走私品種。我國深圳、拱北、昆明、南寧、杭州等多個海關陸續查獲糧食走私出口案件，如深圳文錦渡海關、蛇口海關連續查發了16起涉嫌逃證逃稅出口面粉案件。分析人士稱，糧食違規出口勢必對國內的糧食供給產生負面影響，對不斷攀升的糧食及其制成品價格無疑是火上澆油，同時這種偽報出口還存在騙退稅、逃避許可證監管等連帶問題。

廣州日報稱，盡管發現了糧食走私，我國正常的糧食進出口貿易仍在繼續。

日本考慮允許海外基金收購日本銀行20％以上股份

據日本媒體6月17日報道，日前，日本金融大臣渡邊喜美向媒體表達了允許有海外政府背景的基金收購日本銀行20％以上股份的設想。渡邊表示，收購股票雖然需要依據銀行法進行批準，但是“只要遵守規則(批準條件)，(我們)就表示歡迎”。金融廳對收購日本銀行20％以上股份的申請進行批準的制度稱為“主要股東規定”。作為批準條件，收購方需要確保銀行財務健全，并擁有足夠的“社會信用”。渡邊表示，只要遵守這些條件，“就可以進行收購”。

國房景氣指數連續6個月環比回落

國家統計局6月17日公布的數據顯示，5月份，國房景氣指數為103.34，比4月份回落0.73點，連續第6個月環比回落。截至5月底，全國商品房空置面積為1.27億平方米，同比增長0.1％，是自去年8月以來首次同比回升。此前，全國商品房空置面積連續9個月保持同比下降。

四銀行獲準參股保險公司

沉寂半年之后，近日銀監會基本確定首批試點參股保險公司的銀行名單，并已將相關文件送達保監會。據悉，此次獲批的4家銀行分別是工商銀行、建設銀行、交通銀行與北京銀行，

證監會全面監管券商股東變更行為

中國證監會6月19日《證券公司變更持有5％以下股權股東報備工作指引》和《證券公司行政許可審核工作指引第10號――證券公司增資擴股和變更持有5％以上股權的股東、實際控制人的審核要求》兩項指引，從而使監管全面覆蓋了券商變更持股5％以上和以下股東的行為。其中， 變更持有5％以下股權股東，或增資擴股和變更持有5％以上股權的股東、實際控制人，需區分股權受讓方的不同情況，設定3年、4年、5年的持股期限。

證券金融公司醞釀設立

隨著備受關注的證券公司融資融券業務試點日益，臨近，有關部門正在研究醞釀設立證券金融公司，作為未來開展融資融券業務的中介機構，日前的《證券公司監督管理條例》規定，證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或依法籌集的資金；向客戶融券，應當使用自有證券或依法取得處分權的證券。

國資委規范國企職工持股

6月18日，國務院國資委正式向社會公布《關于規范國有企業職工持股、投資的意見》征求意見稿，首次明確限定了國有及國有控股企業母公司管理層將不得持有參股的子企業的股權。相關人員表示，本《意見》主要是針對上下持股的問題，即董事長等管理人員不能對子公司持股的問題。

保監會擇機推進保險參股基金

保監會正與國務院相關部門探討保險公司投資基金公司股權事宜，同時正積極探討保險公司投資信托公司和證券公司股權問題，目前監管層已達成一致，將選擇時機向前推進。

香港黃金期貨交易10月推出

香港交易所行政總裁周文耀近日指出，該所將于7月份向市場公布有關發展黃金期貨吏易市場的細節，屆時會給予交易商等機構3個月時間做準備及熟悉系統，預計黃金期貨交易市場將于10月份正式推出。

中澳鐵礦石談判落定

6月23日，中澳鐵礦石價格談判終于達成一致：2008財年力拓的PB粉礦、楊迪粉礦、PB塊礦將在2007年基礎上分別上漲79.88％、79.88％、96.5％。

六成公司中期業績預告報喜

據初步統計，目前已中期業績預告的453家上市公司(不含ST企業)，其中有275家企業預告上半年業績預增，占比超過六成。其中電氣設備、煤炭行業整體預增明顯，房地產行業有微弱分化趨勢。

另有28家企業實現預盈，有62家上市公司業績預降，53家為預虧，28家預平，6家預警。

油價電價齊上調

國家發展和改革委員會6月19日宣布，自6月20日起將汽油、柴油價格每噸提高1000元，航空煤油價格每噸提高1500元；自7月1日起，將全國銷售電價平均每千瓦時提高2.5分錢。液化氣、天然氣價格不作調整。

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一、會計是一個不需要過高學歷的職業

統計結果顯示，招聘單位對不同層次會計人員最低學歷的要求是：初級：中專、高中以上21%，大專52%，本科24%，碩士、博士3%；中級：中專、高中以上12%，大專59%，本科16%，碩士、博士2%，未明確要求11%；財務經理：大專39%，本科55%，未明確要求6%；財務總監：大專13%，本科82%，碩士、博士5%。從上述比例看，用人單位對會計人才學歷的要求并不高，要求碩士及以上學歷者寥寥無幾，而要求本科以上學歷的單位主要是國有企業、知名股份制企業、知名會計師事務所、金融機構等。這與目前大批會計類畢業生盲目考研、幻想拿到研究生學歷以后再進入企業工作，以提高就業競爭能力的情況形成了鮮明的反差，值得會計從業者和有關方面思考和注意。會計是一項更加重視實踐的工作。在很多單位看來，“簡單的企業會計工作不需要研究生學歷，甚至專科生就能勝任。”這與我國目前90%以上的企業都是中小型企業的基本現狀密不可分。這些企業在招聘初、中級會計人員時，大多并不看重較高的學歷，更看重較強的實踐操作能力。這就是初、中級職位要求大專及以下學歷占比例較高的原因。

二、會計是一個需要高職稱/資格的職業

統計結果顯示，招聘單位對應聘者職稱、資格的要求是：對初級職位：持有會計證36%，未明確要求64%；對中級（會計師等）職位：持有會計證33%，持有初級會計證書15%，持有會計師證書15%，未明確要求37%；對財務經理：持有初級會計證書7%，持有會計師證書53%，持有高級會計師證書5%，未明確要求35%；對財務經理的資格要求是：CPA或CPA優先24%，注稅或注稅優先7%；對財務總監：持有會計師證書43%，持有高級會計師證書18%，未明確要求39%；對財務總監的資格要求是：CPA或CPA優先66%，注稅或注稅優先8%。以上結果清楚地告訴人們，對應聘財務經理者的高級職稱、CPA資格要求分別是5%、24%，而對應聘財務總監者的高級職稱、CPA資格要求分別達到18%、66%，職位越高，對會計職稱、資格的要求越高，會計人員要想走上中、高級財務管理職位，高職稱或高資格基本上是必須要取得的，是晉級會計精英人才所必然要跨過的門檻。

三、會計職業最寶貴的是相同行業的從業年限

統計結果顯示，要求具有與招聘單位所屬行業（或類型，下同）對應的××行業（比如外資、上市公司、國際貿易、星級酒店、制藥、化工、IT業、百貨、房地產、物流、家電、金融等，下同）財務工作年限時，對中級職位的要求是：1年以上20%，2年以上28%，3年以上26%，5年以上13%，其他13%；對財務經理的要求是：3年以上7%，5年以上52%，8年以上17%，10年以上9%，其他15%；對財務總監的要求是：8年以上25%，10年以上23%，15年以上8%，未明確44%。可見，會計人員的工作年限尤其是對應行業企業的工作年限是非常重要的。年限代表了經驗，年限就是經驗，年限就是能力。2011年7月麥可思機構的就業藍皮書《2011中國大學生就業報告》顯示，2007屆本科畢業生中畢業三年內一直為1個雇主工作的畢業生月收入最高，為5463元；畢業三年內工作過的雇主數越多，其月收入反而越低；為5個及以上雇主工作的本科畢業生三年后月收入最低，僅為4624元。高職高專畢業生的月收入呈現同樣趨勢。這與本文的統計分析結果是一致的，盡管該報告綜合了多個專業的情況。這說明，在一個人的職業歷程中，選擇職業、行業的穩定、持久、延續性非常重要，同時也明白無誤地告誡從業者：一是要早確定從事的行業。二是一旦確定了在某個行業的單位做，就要克服困難持續地做下去。三是職業發展是有規律的，必須從低級到高級逐漸發展，同時職業發展也需要過程和時間，必須循序漸進，逐漸積累。在這個過程中，時間自然地就會產生價值。四是在職業生涯向前推進過程中，要讓自己的職業發展保持上升的通道，不能中斷，不要偏離，更不要走回頭路。薪水盡管是很重要的一個考慮因素，但如果這個職位不能給自己帶來職業生涯上的提升，或者偏離了連續的職業、行業通道，即使有薪酬上的優勢，也不應該選擇。

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馬照跑　舞照跳

加息和減稅，兩大政策同步實施，對上市公司的盈利究竟有多少影響?

從目前的反應來看，多數分析師對此持中性的看法。國金證券的分析師楊帆認為，政府出臺加息政策調控，目前來看難以損傷到經濟增長的內生機制，也難以遏制企業利潤的高速增長。

他說：“事實上，我們看到從去年4月份加息以來，央行已經加息5次了，但是工業企業的利潤增速是在不斷創出新高的，從去年全年的30％已經增長到目前的42.1％。因此，我們對利率上升對企業盈利能力的影響持中性態度，尤其是在目前企業較高的息稅前利潤率背景下。”

和此前的加息政策不同，本次調控措施是加息和減稅雙管齊下。兩個政策同時出臺，相當于居民的實際存款利率上升71個基點，上升幅度較大。換言之，這將提高市場的“無風險收益率”水平，從而增大居民投資股票的機會成本。

不過，不少分析師認為，對于上證綜指年內超過50％的漲幅而言，機會成本提高的幅度畢竟有限，作為重要的資產配置品種，居民實際流入股市的資金量應不會有很大變化，尤其是在近期基金表現優異的情況下，居民購買基金的熱情應該不會受到多大影響，但其直接購買股票的動力可能有所減弱。

加息的同時，人民幣資產的吸引力也同時提高了。在外部市場利率保持平穩的情況下，國內存款實際利率上升71個基點，這將顯著增大對套利資金的吸引力。國金證券的楊帆預計，未來外匯儲備迅猛增長的步伐還將延續，這將為國內市場帶來新的流動性。

楊帆同時認為，加息減稅對市場的影響有限，而且即使存在負面影響，其實質性發生的可能尚需時日。在目前上市公司中報業績超預期釋放的背景下，市場可能更多地受到中報業績的影響。

他說：“根據我們的不完全統計，全市場和滬深300已經預告業績的公司，其業績增長超越市場預期都在10個百分點以上，滬深300以及進行了業績預告的上市公司按照其業績增長下限的利潤同比增長達到65％，遠高于此前預期的48％。上市公司業績的超預期釋放將極大地降低市場估值，增強市場的信心，對市場形成較強支撐。目前滬深300滾動4個季度的市盈率為35.5倍，在中報公布完畢后市盈率將降低至30倍以下。在這種背景下，我們認為加息減稅后市場仍將維持震蕩上行態勢。”

銀行股：存貸差擴大

銀行股在加息和下調利息稅的雙重作用下，并未如想象中那樣受到太大的影響。

東方證券的鄧宏光認為，加息從短期來講有利于金融行業的價值提升。雖然央行此次上調了活期存款的利率，但上調幅度相對較小。根據測算的結果，此次加息輕微地擴大了銀行的存貸差，同時加息也有利于提高保險股的理論價值。

國金證券的李偉奇也持同樣看法。李偉奇認為，此次上調活期存款的利率，根據測算的結果，加息輕微擴大銀行的存貸差幅度約為0.02％。而取消利息稅有利于銀行，一方面不以提高銀行的存款成本達到調控效果，對銀行是一個福音。另外一方面，由于期限長的存款的加息效應更為明顯，有利于銀行吸納穩定的儲蓄存款。從這個角度說，銀行股“業績高增長預期以及估值相對安全”的增持理由并沒有改變。

從時間上來說，加息對銀行盈利的影響不是立竿見影的。安信證券的高源認為，由于中、國銀行的貸款多為浮息(floating-rate)，即便是中長期貸款受加息的影響也大多會在短時間內體現，這是很多人容易忽略的一個事實。不過高源同時判斷，貸款受加息的體現要晚于存款。存款利率受加息影響的體現大約會在2～3個月左右完成，而貸款約需3～4個月的時間，但大致都不會影響到三季度的盈利。

從銀行個股的選擇上來看，如果考慮加息的因素，高源認為應當選擇高貸存比、存款加權期限短、貸款加權期限長的銀行股。尤其值得推薦的是第一梯隊的股份制銀行，比如浦發、招行、興業。

地產：加息影響輕微

和資產膨脹對房產企業的正面效應相比，加息對地產公司的影響可說是輕微。

國金證券的曹旭特認為，加息對重點房產公司的上市公司稅前利潤影響輕微，并且相關公司的利息收入也會因利息稅的降低而增加，綜合影響更為有限。由于是小幅上調利率，對居民按揭購房成本影響幅度不大，如20年貸款成本增加約1.23％，對需求的抑制作用也較為有限。行業內優質公司今明兩年都將保持高增長，投資價值十分明顯。

中金公司也在其房產行業報告中指出，政府對房地產行業的調控將是長期的。未來行業調控方式將是行政調控結合市場調控，調控的重點是集約利用土地，增加有效供應量。但預計調控的效果最終難以調低房價，只是加大房價短期波動而已。在供應量難以增加的情況下，房價上漲將是長期趨勢。所以對投資者來說，每次調控政策出臺引致股價下跌都是較好的投資機會。

至于投資品種選擇，首先推薦的是房產龍頭企業，比如萬科、保利地產等，買入并長期持有是最佳的投資選擇。其次是區域性龍頭公司，包括華發股份、中華企業等，仍有較好的發展機會。除此以外還有重組類股票可以重點關注，尤其是那些具有實質性重組動作的公司，比如泛海建設、華業地產。

中金公司的白宏煒認為，在眾多房地產股中，高增長的開發類企業是選擇的重點，因為可以預期其2008、2009年業績將出現大幅增長。因而持有這類公司相對風險較小，但這類公司目前的估值往往已經并不便宜。

其他行業影響不一

加息對資產負債率較高的企業，或多或少都有些影響，但程度不一。

比如鐵路行業。國金證券的儲海認為，雖然從計算數字上來看，本次加息對鐵路行業的盈利影響較大，但是鐵路行業負債基本上都是享受優惠利率和固定利率，實際上影響并不是很大。其中重點公司大秦鐵路資產負債率較低，公司盈利能力強，現金流充裕，加息對大秦鐵路負面影響小，而取消利息稅對大秦正面影響較大。

元器件、集成電路制造業的財務費用也占利潤總額比重較大。國金證券的程兵認為，雖然利息稅降低將增加公司的利息收入，但是國內半導體行業上市公司的利息支出遠大于利息收入，因此，加息將顯著影響企業利潤水平。

不過值得注意的是法拉電子、航天電器、萊寶高科，這3家重點公司沒有負債，財務費用沒有利息支出，但有利息收入。從靜態看，加息對這幾家有利。目前大部分半導體企業均有再融資項目需要執行，加息將會加快上市公司的融資行為。而隨著市場交投活躍，上市公司再融資項目有望超額完成，例如長電科技。

近一段時間備受關注的紡織行業，也將部分受到加息的影響。國金證券的張斌認為，由于內銷平穩增長而出口增幅回落，未來紡織行業將平穩發展，但全行業效益增速回落，固定資產投資增速也有所回落。越來越多的紡織企業已經意識到單純依靠規模擴張實現效益增長模式的風險。再加上紡織行業中小企業眾多，它們本來就很難獲得銀行貸款，因而加息不會改變行業整體的運行趨勢，對企業的實際影響有限。

張斌認為，從靜態的角度來看，本次加息對紡織全行業以及主要上市公司常山股份、孚日股份和山東海龍2007年、2008年凈利潤有一定的影響。孚日股份和山東海龍由于前期利用銀行借款快速擴張產能，因而負債較高，但兩家公司都公告了再融資方案，如果得到實施，影響將大大低于計算結果。

相對而言，受加息影響較大的是造紙行業。國金證券的萬有林認為，從靜態的角度來看，本次加息對造紙全行業以及主要上市公司2007、2008年凈利潤有一定的影響。造紙行業主要上市公司中，華泰股份、銀鴿投資、博匯紙業由于近期產能擴張較少，影響相對較小，而美利紙業由于正處于利用銀行借款快速擴張產能，因而影響較大。

篇6

【監測對象】：國家部委、權威機構、社會組織、專業研究（調查）機構的相關數據報告和數據信息資料。

【監測內容】：在本監測區間內，按照監測對象，以編年體的形式選擇了32份最重要的數據信息，其中，國家部委部分有16份數據報告，權威機構部分有7份數據報告，社會組織部分有3份數據資料，專業研究（調查）機構部分有6份數據報告。

本監測區間的數據信息主要針對了今年的前幾個月的國民經濟運行情況、2010年全國及地方環境狀況、“十一五”期間各地區的節能目標完成情況以及中國城市建設和各階層人群狀況的幾方面內容。

國家統計局今年6月份的《2011年工業經濟春季運行報告》指出了我國目前工業及宏觀經濟目前面臨的生產成本上升、要素保障壓力、中小企業融資難及經濟運行回調壓力等幾方面的主要問題。該報告顯示，1~4月，我國工業生產者購進價格指數同比上漲10.3%，工業生產者出廠價格同比僅上漲7.0%，部分地區大幅度上調最低工資標準和勞動力報酬；部分地區電力供應緊張的趨勢較往年更加嚴重，電力供應缺口可能進一步擴大；央行貨幣政策在有效抑制流動性過剩的同時，也造成了企業融資成本的不斷上升，其中，中小企業獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度至少在13%以上，遠高于一年期貸款基準利率；1~4月，規模以上工業企業產成品庫存同比增長23.2%，比去年年底上升12個百分點，同時在各種不利因素的影響下，企業生產經營難度加大，工業經濟增速可能面臨回調壓力。

原材料購進價格和工業品出廠價格的上升必然會傳遞到居民消費價格上漲。國家統計局公布的數據顯示，5月份我國CPI同比漲幅達到5.5%，創下34個月新高。而就如同大部分機構及專家所預計，6月份CPI的同比漲幅達到了6.4%，再創年內新高。此外，工業經濟面臨的困境持續加重。數據顯示，今年以來，我國PMI（制造業采購經理人指數）呈現整體回落趨勢，6月份下降到50.9%，創下2009年3月以來28個月的最低值。該指數的持續回落也印證了國家統計局在春季報告中作出的“工業經濟增速可能面臨回調壓力”的判斷，也預示著未來我國經濟增速將持續降低的趨勢。

問題不僅僅如此，國家審計署6月27日公布的“全國地方政府性債務審計結果”顯示，截止到2010年底，中國地方政府性債務余額共計10.7萬億元，而地方政府承擔著80%的政府性債務，即8.6萬億元的償還責任。審計署公布的這個結果沒有令問題結束。國際評級機構穆迪稱，審計署關于銀行對地方政府貸款規模的數據可能少報了3.5萬億元，并且不良貸款規模大于預期。而按照央行公布的《2010中國區域金融運行報告》，截至2010年末，平臺貸款規模的上限為14.4萬億元左右。渣打銀行測算，地方融資平臺債務規模可能在9萬億~10萬億元，而地方政府直接舉債（指教育、醫療等方面）可能在5萬億~6萬億元，因此，整個地方政府債務規模加起來總計達到14萬億~15萬億元。大規模政府債務的披露，對中國的銀行資產質量將構成威脅，同時宏觀經濟面臨了更大的下行風險。部分機構已經預示“到了某個時候，中央政府將不得不介入”。

盡管可能面臨巨額的債務負擔，不過各地方的投資建設熱情也在高漲。摩天城市網的報告顯示，隨著經濟實力的增加，國內各地近期掀起競相興建超高大樓的熱潮。當今中國正在建設的摩天大樓總數超過200座，這一數量相當于今天美國同類摩天大樓的總數。在當前全球十大高樓中，中國以5座占據半壁江山。未來3年，平均每5天就有一座摩天大樓在中國封頂。5年后中國的摩天大樓總數將超過800座，達到現今美國總數的4倍。不過，德意志銀行研究員勞倫斯的研究結果顯示，世界最高大樓的開工建設與商業周期的劇烈波動高度相關，世界最高大樓的興建通常是經濟衰退的前兆。

相對于對經濟風險的擔憂，此前各界對“十一五”各地節能任務是否能完成的顧慮已經消除。國家發改委公布的數據顯示，“十一五”時期，全國單位國內生產總值能耗降低19.1%，完成了“十一五”規劃《綱要》確定的約束性目標。除新疆外，各地區均完成了“十一五”國家下達的節能目標任務，其中還有28個地區超額完成。與節能方面取得的成就相映成彰，6月公布的《2010年中國環境狀況公報》也顯示2010年，我國部分環境質量指標持續好轉。不過，公報也顯示我國河海污染的嚴重。長江、黃河、珠江、松花江、淮河、海河和遼河等七大水系總體為輕度污染；長江、珠江總體水質良好，松花江、淮河為輕度污染，黃河、遼河為中度污染，海河為重度污染。

可能處于對目前中國經濟情況的擔憂，一些專家指出中國應降低和減免對奢侈品的關稅征收，他們認為中國龐大的奢侈品消費可以引領經濟轉型。貝恩顧問公司的《全球奢侈品市場報告》顯示，中國是全球銷量增長最快的國家，已成為僅次于美國的第二大奢侈品消費國。5月的《胡潤“少壯派富豪榜”》顯示，少壯派富豪的上榜門檻為10億元，上榜少壯派富豪的平均年齡為36歲。中國人民銀行6月的《我國腐敗分子向境外轉移資產的途徑及監測方法研究》援引中國社科院的一份調研資料稱，從20世紀90年代中期以來，外逃黨政干部，公安、司法干部和國家事業單位、國有企業高層管理人員，以及駐外中資機構外逃、失蹤人員數目高達16000~18000人，攜帶款項達8000億元人民幣。

部委

2010年廣播電影電視統計公報

【機構】：國家廣播電影電視總局

【日期】：2011年5月

【核心數據】：截至2010年底，全國共有廣播電臺227個，電視臺247個，廣播電視臺2120個，教育電視臺44個。全國有線電視用戶18730萬戶，有線數字電視用戶8798萬戶。2010年底廣播綜合人口覆蓋率為96.78%；電視綜合人口覆蓋率為97.62%。2010年全年生產電視劇436部14685集，動畫電視221456分鐘，故事影片526部，科教、紀錄、動畫和特種影片95部。

2010年城鎮非私營單位在崗職工年平均工資主要情況

【機構】：國家統計局

【日期】：2011年5月3日

【核心數據】：2010年全國城鎮非私營單位在崗職工年平均工資為37147元，與2009年的32736元相比，增加了4411元，同比增長13.5%，增幅提高1.5個百分點。分行業門類看，年平均工資最高的三個行業分別是金融業80772元，是全國平均水平的2.2倍；信息傳輸、計算機服務和軟件業66598元，是全國平均水平的1.8倍；科學研究、技術服務和地質勘查業57316元，是全國平均水平的1.5倍。年平均工資最低的三個行業分別是農、林、牧、漁業17345元，只有全國平均水平的50%；住宿和餐飲業23812元，只有全國平均水平的60%；水利、環境和公共設施管理業27229元，只有全國平均水平的70%。最高行業與最低行業年平均工資之比為4.7：1。從注冊登記類型的分組數據看，首先為股份有限公司的年平均工資最高，為45991元，是全國平均水平的1.24倍；其次為外商投資公司40180元，是全國平均水平的1.08倍；第三為國有單位39471元，是全國平均水平的1.06倍;最低的為集體單位，是全國平均水平的65.8%。

2010年城鎮私營單位就業人員年平均工資主要情況

【機構】：國家統計局

【日期】：2011年5月3日

【核心數據】：2010年全國城鎮私營單位就業人員年平均工資為20759元，與2009年的18199元相比，增加了2560元，同比增長14.1%，增幅提高7.5個百分點。分行業門類看，與2009年相比，各行業年平均工資都有不同幅度的增長，絕大部分行業工資增長都在1000元以上。年平均工資最高的三個行業分別是信息傳輸、計算機服務和軟件業31226元，是全國平均水平的1.50倍；金融業30513元，是全國平均水平的1.47倍；科學研究、技術服務和地質勘查業28886元，是全國平均水平的1.39倍。年平均工資最低的三個行業分別是公共管理和社會組織8900元，只有全國平均水平的43%；農、林、牧、漁業16370元，只有全國平均水平的79%；住宿和餐飲業17531元，只有全國平均水平的84%。最高行業與最低行業年平均工資之比為3.5：1。

電力監管年度報告（2010）

【機構】：國家電力監管委員會

【日期】：2011年5月5日

【核心數據】：2010年全國全口徑發電量42280億千瓦時，同比增長14.85%，比上年提高8.18個百分點。其中，水電發電量6863億千瓦時，同比增長20.05%；火電發電量34145億千瓦時，同比增長13.38%；核電發電量768億千瓦時，同比增長9.66%；風電發電量501億千瓦時，同比增長81.41%。全社會用電量為41923億千瓦時，同比增長14.56%，比上年提高8.12個百分點。分地區看， 全國各省份全社會累計用電量全部實現正增長。其中青海（37.94%）、內蒙古（18.82%）、新疆（18.22%）、寧夏（18.15%）、海南（18.14%）、重慶（17.18%）、四川（17.03%）等省（自治區、直轄市）增幅較大。

2010年民航行業發展統計公報

【機構】：中國民用航空局

【日期】：2011年5月6日

【核心數據】：2010年，全行業完成運輸總周轉量538.45億噸公里，比上年增加111.38億噸公里，增長26.1%，其中旅客周轉量359.55億噸公里，比上年增加58.71億噸公里，增長19.5%；貨郵周轉量178.90億噸公里，比上年增加52.67億噸公里，增長41.7%。2010年，年旅客吞吐量100萬人次以上的運輸機場51個，其中北京、上海和廣州三大城市機場旅客吞吐量占全部機場旅客吞吐量的33.1%。2010年，北京首都機場完成旅客吞吐量0.74億人次，位列世界第二；上海浦東機場完成貨郵吞吐量322.8萬噸，位列世界第三。截至2010年底，民航全行業運輸飛機期末在冊架數1597架，比上年增加180架。2010年，全行業累計實現營業收入4115億元，比上年增長37%，利潤總額434億元，比上年增加324億元。

2010年郵政行業發展統計公報

【機構】：國家郵政局

【日期】：2011年5月13日

【核心數據】：2010年郵政行業業務總量完成1985.3億元，同比增長21.6％，比上年末提高5.2個百分點。全年郵政行業業務收入（不包括郵政儲蓄銀行直接營業收入）完成1276.8億元，同比增長16.6%，比上年末提高2.6個百分點。全年全國規模以上快遞服務企業業務量完成23.4億件，同比增長25.9%，比上年末提高3.1個百分點；快遞業務收入完成574.6億元，同比增長20.0%，比上年末提高2.7個百分點。快遞業務收入占行業總收入的比重為45％，比上年末提高1.2個百分點，比2008年提高2.5個百分點。全行業年末從業人員116.5萬人，比上年末增長33.1%。其中，快遞年末從業人員54.2萬人，比上年末成倍增長。

2011年全國住房用地供應計劃公告

【機構】：國土資源部

【日期】：2011年5月13日

【核心數據】：據各地上報匯總，2011年全國住房用地計劃供應21.80萬公頃，與2010年全國住房用地供應計劃（18.47萬公頃）和實際供地量（12.63萬公頃）相比，分別增加18%和72.6%，超過前兩年年均實際供地量（10.17萬公頃）。2011年，全國計劃供應保障性安居工程用地和中小套型商品房用地17.13萬公頃，占住房用地供應計劃的78.6%，比去年提高2個百分點。計劃供應保障性安居工程用地7.74萬公頃，占住房用地供應計劃的35.5%，與2010年計劃（6.58萬公頃）和實際供地（3.24萬公頃）相比，分別增加17.6%和138.9%。

2010年中國區域金融運行報告

【機構】：中國人民銀行

【日期】：2011年6月1日

【核心數據】：2010年末，全國銀行業金融機構網點共計19.5萬個，從業人員308萬人，分別比上年增加0.6萬個和20.7萬人；資產總額88.8萬億元，同比增長19.9%。年末，全國共有27個省份有外資銀行入駐；外資銀行資產總額為1.8萬億元，同比增長20%，外資銀行資產的94.4%集中在東部。截至2010 年末，我國境內上市公司總數（A、B 股）2063 家，比上年增加345 家，增長20.1%，東部地區上市公司數量仍占全國的一半以上。股票市場籌資規模大幅增加，全年滬、深A 股市場累計籌資8955 億元，比上年增長129.9%，其中北京、廣東、上海籌資額居前三名，合計占當年國內A 股籌資總額的一半。創業板市場穩步發展，全年公開發行創業板股票117 只，籌資932 億元，占當年新股發行融資總額的20.1%。截至2010 年末，創業板上市公司153家，市值總計7365 億元，比上年末凈增5755 億元。

2010年中國環境狀況公報

【機構】：環境保護部

【日期】：2011年6月3日

【核心數據】：2010年，我國部分環境質量指標持續好轉。全國地表水國控斷面高錳酸鹽指數年均濃度為4.9毫克/升，比上年下降3.9%，比2005年下降31.9%；全國城市空氣中二氧化硫年平均濃度為0.034毫克/立方米，達到國家環境空氣質量二級標準，比上年下降2.8%，比2005年下降19.0%。我國河海污染依然嚴重。其中，長江、黃河、珠江、松花江、淮河、海河和遼河等七大水系總體為輕度污染；長江、珠江總體水質良好，松花江、淮河為輕度污染，黃河、遼河為中度污染，海河為重度污染。

2011年工業經濟運行春季報告

【機構】：國家統計局

【日期】：2011年6月8日

【核心數據】：1~4月，全國規模以上工業增加值同比增長14.2%，增速同比回落4.9個百分點，比去年3、4季度分別加快0.7和0.9個百分點。1~4月，全國規模以上工業實現利潤14869億元，同比增長29.7%；上繳稅金10772億元，增長26.8%。1~4月，規模以上工業出貨值同比增長20.7%，增速同比回落5.8個百分點，比去年4季度加快0.5個百分點。1~4月，規模以上中小型企業完成工業增加值同比增長16.7%，增速比全部規模以上工業快2.5個百分點。1~4月，工業固定資產投資同比增長24.6%，其中制造業投資增長29%。1~4月，我國工業生產者購進價格指數同比上漲10.3%，其中燃料動力類上漲11.6%，而工業生產者出廠價格同比僅上漲7.0%。今年央行兩次加息推動企業融資成本在不斷上升，據有關機構測算，中小企業獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度在13%以上，遠遠高于一年期貸款基準利率。

“十一五”各地區節能目標完成情況

【機構】：國家發展和改革委員會

【日期】：2011年6月15日

【核心數據】：“十一五”時期，全國單位國內生產總值能耗降低19.1%，完成了“十一五”規劃《綱要》確定的約束性目標。五年來，我國以能源消費年均6.6%的增速支持了國民經濟年均11.2%的增速，能源消費彈性系數由“十五”時期的1.04下降到0.59。除對新疆另行考核外，全國其他地區均完成了“十一五”國家下達的節能目標任務，有28個地區超額完成了“十一五”節能目標任務，超額完成目標較多的十個地區分別為：北京（超額32.95%，下同）、天津（5%）、山西（3%）、內蒙古（2.82%）、黑龍江（3.95%）、福建（2.81%）、湖北（8.35%）、廣東（2.63%）、重慶（4.75%）、云南（2.41%），其中北京、湖北、天津分別超出目標6.59、1.67、1個百分點。

2011年第2季度儲戶問卷調查報告

【機構】：中國人民銀行

【日期】：2011年6月15日

【核心數據】：調查顯示，居民對物價滿意度仍不理想，當期物價滿意指數16.8%，比上季下降0.5個百分點。 68.2%的居民認為物價“高，難以接受”，較上季增加1.3個百分點；30%的居民認為物價“可以接受”，較上季下降1.6個百分點。在各主要投資方式中選擇“房地產投資”的居民占22.2%，比上季減少2.8個百分點，仍為居民投資首選。對下半年房價走勢， 34.2%的居民預測房價將“保持穩定”， 25.9%的預測“上升”， 18.9%的預測“下降”；與上一季相比，認為“保持穩定”和“無法判斷”的居民占比增加，二者代表了一半以上被調查者的判斷。

2010年社會服務發展統計報告

【機構】：民政部

【日期】：2011年6月16日

【核心數據】：截至2010年底，全國各類收養性社會服務機構10.1萬個；床位349.6萬張；每千人口平均擁有社會服務機構床位2.61張；收養274.7萬人。截至2010年底，全國各類老年福利機構39904個，床位314.9萬張，年末收養老年人242.6萬人。2010年底，全國共有1145.0萬戶、2310.5萬城市低保對象。2010年底，全國有2528.7萬戶、5214.0萬人得到了農村低保。截至2010年底，全國共有社會組織44.6萬個；民辦非企業單位19.8萬個；基金會2200個。

權威機構

2011年中國社會心態研究報告

【機構】：中國社會科學院社會學研究所

【日期】：2011年5月4日

【核心數據】：2010年，對北京、上海、廣州三市市民的調查結果顯示，三市市民總體社會信任屬低度信任水平。其中，居民對政府機構的信任程度最高，對商業行業信任程度最低；上海和廣州兩市的社會信任狀況略高于北京。分城市看，上海的社會總信任得分為65.7分，位居三城市之首；廣州的社會信任得分為63.7分，居第2位；北京在本次調查中社會信任程度最低，得分為59.3分。政府機構、公共媒體、公共事業單位或部門等有政府背景的行業/部門受信任程度較高，接近“中度信任”水平，商業行業最低，屬“基本不信任”范圍。三地市民認為廣告、房地產行業信任缺失，食品、藥品行業信任危機嚴重。虛假廣告欺騙現象的嚴重程度得分為78.3分，屬于“非常嚴重”范圍；房地產開發和中介、食品行業、藥品行業的嚴重程度得分分別為71.0分、65.4分、64.0分，均屬“嚴重”范圍。上海、北京市民對社會欺騙現象嚴重程度的判斷高于廣州。調查顯示，上海和北京市民認為社會欺騙行為較多，兩地嚴重程度得分分別為67.5分和60.8分，屬“嚴重”范圍；廣州市民認為社會欺騙現象的嚴重程度相對較低，其得分為51.0分。

中國城市競爭力報告

【機構】：社科院城市與競爭力研究中心

【日期】：2011年5月7日

【核心數據】：在294個城市中，石家莊市居民幸福感排名第一。內地城市的人們幸福感中，環渤海地區最佳，人們的幸福感打分均值為79.48，與其他內地區域相比有明顯的優勢。西北地區均值最低，為74.23。城鎮居民比較幸福，城市差距較小。2010年度的294個城市幸福感打分均值為76.06，最高分為89.36，最低分則為66.57。其中超過80分以上的城市個數為37個，75分以上的城市有176個，而70分以上的達到282個。

“廣州青年幸福感”調查

【機構】：廣州市穗港澳青少年研究所

【日期】：2011年5月9日

【核心數據】：據調查，假如幸福感最高分為100分，四成半的青年感到生活幸福，九成以上青年幸福自評得分超過60分。不過，6.2%的青年感覺當下自己生活“不幸福”，9.8%的青年幸福感計分為“60分以下”。在青年心目中幸福生活最重要的標準，排在前三位的依次是身體健康（51.7%）、婚姻美滿（29.2%）、事業成功（16.6%）。男青年感覺自己幸福的占39.5%；女青年感覺自己幸福的占50.9%。在不同職業的青年中，感覺自己當下生活幸福的比率最高的前五項依次為：大學生（在校）、公務員、事業單位人員、無固定職業者、外企員工，不幸福的群體突出表現在私營業主或個體戶、國企員工。在建設“幸福廣州”十大民生實事當中，青年最關注的前三項依次是“加大住房保障力度”、“改善市民群眾出行條件”、“提高城鄉醫療保障水平”，分別占37.8%、15%、8.9%。

世界人口展望――2010年修訂版

【機構】：聯合國經濟和社會事務部

【日期】：2011年5月9日

【核心數據】：全球人口將在2011年7月1日達到69億，10月31日達到70億，在2023年突破80億，在2041年超過90億，到2050年，全球人口將達93億。屆時，全球超過八成的人口將生活在不發達地區，包括近2成在最不發達國家，只有14%的人口生活在發達地區。2011年至2100年，高生育率國家人口將由12億增至42億，中等生育率國家人口由28億增至35億，低生育率國家由29億降至24億。全球人口平均壽命將由2005年至2010年的68歲升至2095年至2100年的81歲。到2030年，印度的人口就將超過中國的13.4億，成為全球人口最多的國家。長期實施一胎化的中國，將加入人口負增長的國家行列，人口預計在未來數10年達到14億的高峰，而后在2100年前降到9.41億人。

中國少年兒童10年發展狀況研究報告（1999~2010）

【機構】：中國青少年研究中心

【日期】：2011年5月16日

【核心數據】：多數少年兒童能夠正確認識自我，對自我有較高的接納度，且10年間程度持續提高。當代少年兒童的幸福取向存有多樣性，但多數注重個人幸福和為社會作貢獻的統一。注重“個人小幸福”，“有溫暖的家”（58.6%）和“有知心的朋友”（38.5%）成為最普遍認可的兩項幸福指標；“為社會作貢獻”（24.3%）、“健康”（21.4%）是認同度較高的兩項人生幸福指標。調查還顯示，近10年來，我國少年兒童財富數量快速增長，以千元以上個人存款為例，1999年我國只有14.8%的少年兒童擁有千元以上個人存款，而2005年達到39%，2010年則為49.8%。10年間增長3倍以上。我國少年兒童對主流消費觀念比較認同，97%的少年兒童認同節約觀念，80.6%贊同儲蓄觀念，92.6%反對金錢萬能思想。

2010~2011年中國休閑發展報告

【機構】：中國社會科學院財政與貿易經濟研究所

【日期】：2011年6月10日

【核心數據】：延續上年度休閑消費統計范圍和方法，測算出2010年我國居民休閑消費最核心部分約為2.19萬億元，相當于社會消費品零售總額的14.20%，相當于GDP的5.51%。2010年，我國居民的國內旅游總花費為12579.77億元，其中城鎮居民和農村居民的花費分別為9403.81億元和3175.96億元。2010年休閑花費約占城鎮和農村居民國內旅游出游花費的83.70%和71.18%，分別為7870.99億元和2260.69億元，共計10131.68億元人民幣。2010年我國城鄉居民家庭文化娛樂類的休閑消費支出為3485億元。2010年城鄉居民全年休閑體育消費總額約為2543億元，較上年度增加22.1%。2010年我國休閑餐飲消費大致為4400億元，較上年度增長18.9%。

中國城市生活質量指數報告

【機構】：中國社科院經濟所、首都經貿大學

【日期】：2011年6月11日

【核心數據】：報告顯示，在全國30個省會城市中，“生活質量指數”得分55分以上的城市有15個，超過平均分54.49分。其中，廣州以64.07分排名全國第一，上海以60.05分排名全國第二，南京以59.49分排名全國第三。中國城市生活質量指數主要包括收入現狀滿意度、收入預期滿意度、生活成本滿意度、醫療保障滿意度、生活環境滿意度、生活節奏滿意度和生活便利滿意度等。每個方面主觀指數和客觀指數分別占40%和60%權重，加權得出每個城市在每個指標得分情況。

社會組織

2011年世界競爭力排名報告書

【機構】：瑞士洛桑管理學院

【日期】：2011年5月17日

【核心數據】：報告比較了全球59個國家和地區四大項目表現，包括經濟表現、政府效能、商業效能及基礎建設來評分進行排名，四大項目涵蓋共331個分項標準。報告指出，美國雖擁有龐大的經濟規模、強勁的商業領導地位與高超的科技，度過全球金融與經濟危機，但其競爭力卻日漸消減。中國香港和美國并列第一，成為全球最具競爭力的國家或地區，而去年排在榜首的新加坡今年降至第三。中國香港在六項表現中均奪得全球第一，分別是國際投資、公共財政、商業法例、金融、價值觀及信息科技建設。

2011年全球服務外包發展報告

【機構】：亞太總裁協會

【日期】：2011年5月23日

【核心數據】：2010年全球服務外包的年度收益達到931億美元，同比增長了2%，5年復合增長率達到了5.1%。然而，受到歐洲債務危機、美元持續貶值和全球性通貨膨脹的影響，從整體上來看，全球服務外包行業仍然處于不景氣時期。美國、日本、歐洲是主要的發包方，提供了全球服務外包業務的絕大多數份額。美國占了全球市場的64%，歐洲占了18%，日本占了10%，留給其他國家的還不到10%。全球服務外包市場嚴重依賴于美、日、歐，使產業格局呈現出一種“中心―”的發展格局。最近幾年承接服務外包的發展中國家數量激增，已經成為全球服務外包市場上重要承接方。亞太地區已經成為全球最具吸引力的服務外包投資地，中國、印度、菲律賓承接了全球服務外包60%以上的份額。

2011年中國大學生就業報告

【機構】：麥可思研究院

【日期】：2011年6月9日

【核心數據】：2010屆本科各專業門類中，畢業半年后月收入最高的是經濟學類，其月收入為3023元；其次是工學，為2953元；最低的是教育學，只有2491元。而畢業半年后收入最高的本科專業為法語，平均月薪為4556元，遠高出2815元的全國本科平均月薪水平。2010屆本科畢業半年后失業率最高的專業為美術學，達15.6%；其次為音樂學，達15%。這與這兩個專業的供應高于、超前于社會需求有關。2007屆畢業時在“北上廣”就業的大學畢業生中，有22.2%的人三年后離開了“北上廣”，去往其他地區就業。2010屆全國大學畢業生有34%畢業半年內發生過離職，其中本科為24%，高職高專為44%。工作不符合自己的職業期待可能是造成畢業生離職的主要原因。藍皮書顯示，2007屆本科畢業生中畢業三年內一直為一個雇主工作的畢業生，月收入最高，為5463元。畢業三年內工作過的雇主數越多，其月收入反而越低。

專業研究機構

全球奢侈品市場報告

【機構】： 貝恩顧問有限公司

【日期】：2011年5月5日

【核心數據】：2010年的奢侈品市場規模達1720億歐元（折合2540億美元），超過金融危機前的水平，相比2009年的1530億歐元增長12%。2011年，奢侈品消費徹底恢復正常，繼續保持高增長。2010年美國市場的奢侈品銷售量上升12%，歐洲6%，而亞洲則達到22%，中國內地的奢侈品銷售增長了30%。預計美洲的銷量（包括美國，迄今為止仍是全球最大的奢侈品市場）2011年將增加8%，而日本的銷量預計將下滑5%。另外，中國仍是銷量增長最快的國家，按恒定匯率計算，其奢侈品銷售預計將增長25%，至115億歐元。若將中國消費者在海外的購買力計算在內，中國已超過日本成為僅次于美國的第二大奢侈品消費國。2010年機場免稅店和飛機上的免稅奢侈品銷售總量達160億歐元，中國人的豪華旅游趨勢在加強。

胡潤“少壯派富豪榜”

【機構】：胡潤百富

【日期】：2011年5月16日

【核心數據】：榜單顯示，39歲的騰訊公司的馬化騰是少壯派首富，其財富為320億元；30歲的碧桂園公司的楊惠妍是最富有的新二代，其財富為240億元。“少壯派富豪榜”的上榜門檻為10億元，共有56位年齡小于40歲的少壯派富豪上榜。在這56位少壯派富豪中，白手起家的有44位，繼承財富的有12位。IT和娛樂行業是創造少壯派富豪最多的行業，有15人上榜；其次是房地產行業，有13人上榜；制造業排名第三，有10人上榜。上榜少壯派富豪的平均年齡為36歲。中國的新二代富豪普遍擁有本科以上學歷，近兩成擁有研究生以上學歷，其接受的教育明顯比他們的上一代更加國際化。在中國企業家中，每5個人中就有4位會考慮把孩子送到國外留學，這個比例也是全球最高的。

2011年零點服務業滿意度調查

【機構】：零點調查

【日期】：2011年5月20日

【核心數據】：通過對21項服務業水平進行了測量，其中包括12項商業服務和9項公共服務。調查顯示，商業服務業水平整體優于公共服務。公眾在“最差服務”的評選中提到的前五位都是公共服務：醫院（17.5%）、警務（9.5%）、公交（7.5%）、社保（6.8%）、環衛治理（6.6%），而榮登“最差服務”榜首的醫院更是以大比分將公共服務差評率整體拉高。進一步分析發現，小城鎮對醫院的差評率更高，接近三成（27.1%）。這樣的結果顯示，醫療改革對于醫院服務的推動效果并不樂觀。

2050年的銀行業

【機構】：普華永道會計師事務所

【日期】：2011年6月7日

【核心數據】：到2050年，全球銀行業資產將達到3000萬億美元。到2023年，中國國內銀行業資產預計超過30萬億美元，超越美國躍居全球第一。到2050年，E7（中國、印度、巴西、俄羅斯、墨西哥、印尼和土耳其）的國內銀行資產總和將超過七國集團（美、日、德、英、法、意、加）銀行資產總和的一半。這將給西方國家的銀行帶來壓力，并促使西方國家的銀行消除因信用危機所產生的影響。報告同時指出，印度的國內銀行業規模有望于2035年超越日本，躍居世界第三。

2011年中國摩天城市排行榜

【機構】：摩天城市網

【日期】：2011年6月8日

【核心數據】：2011年中國十大摩天城市排行榜中，香港、上海、深圳位列前三。當今中國正在建設的摩天大樓總數超過200座，這一數量相當于今天美國同類摩天大樓的總數。在當前全球十大高樓中，中國以5座占據半壁江山。除了828米的世界第一高樓在阿聯酋迪拜之外，世界第二、第三、第四、第七、第九高樓分別位于中國的臺北、上海、香港、南京和廣州。未來3年，平均每5天就有一座摩天大樓在中國封頂。5年后中國的摩天大樓總數將超過800座，達到現今美國總數的4倍。

“全球銀行1000強”排名

【機構】：英國《金融家》雜志

篇7

關鍵詞：制度變遷；會計制度；會計準則；成本約束

中圖分類號：F233　文獻標識碼：A　文章編號：1003－7217(2008)03－0034－06

從理論上講，中國的制度變遷是一種結構性的變遷。它有別于同一經濟體制中的若干制度變遷，是一種非自然進程的轉變。前者較之后者的變遷要復雜得多，而其支付的成本也要高得多。如何從制度變遷的視角觀察會計制度，并由此得出會計制度構建的規律性內涵，這將具有積極的現實意義，十分值得探討。

一、制度變遷的特征

任何一個制度體系都是在成本收益相對穩定時的一系列行為規則，預期收益和成本變化導致的凈收益變化是制度變遷的根本原因，或者說，制度變遷的根本動力是為了改變現存制度環節下的收益分配格局以捕捉獲利機會，實現潛在收益。

1、制度變遷的一般特征。有關制度變遷，國內外的許多經濟學家已作過許多層面的研究，就一般的制度變遷而言，它具有如下的特征：(1)制度變遷是漸進式的。制度變遷有兩種路徑，一種是漸進式，另一種是激進式。大規模的制度變遷具有巨大的不確定性，制度的逆轉成本也是高昂的，因此最優的制度變遷路徑還是漸進式的。我國的會計制度變遷基本上是一種漸進式的變遷，即先在舊制度的邊緣衍生出一些新的制度安排，通過新制度的不斷發展來逐漸縮小舊制度的空間，然后達成整個會計改革的目標。如先是《中外企業會計制度》、《股份制企業會計制度》，進而進入到具體會計準則，最后全面采用與國際慣例一致的國際會計準則。但在我國會計制度變遷過程中，也沒有完全排除激進方式的應用。譬如，我國2007年1月1日全面實施的新會計準則就是一種漸進式演變中的激進方式。這種思想也得到了經濟學者們的認同，他們認為，在不同的文化背景中進行制度變遷會面臨各種困難，而多樣化的制度變遷模式(漸進與激進的靈活應用)對實現有效率的經濟增長和發展是有益的。(2)制度變遷具有路徑依賴性。事實上，路徑依賴有不同的方向：一種情況是某種初始制度選定后，其報酬遞增促進經濟的發展，其他相關制度安排向同樣的方向配合，形成合力，導致有利于經濟增長的進一步制度變遷，這是一種良性循環的路徑依賴。另一種情況是某種制度演變的軌跡形成后，初始制度的報酬遞增消退，開始阻礙生產活動，與此制度相關的既得利益者則盡力維護，從而使社會陷入制度的無效性，進入“鎖定”狀態，這是惡性的路徑依賴，無效制度的長期存在與這一路徑具有內在的聯系。良性的路徑依賴與惡性的路徑依賴之間存在著多種均衡，制度演進的軌跡不是唯一的，人們可以創造一些制度安排，以維持良性的路徑依賴，避免進入“鎖定”狀態。對此，在會計制度變遷的過程中，應認真地從宏觀與微觀兩個方面規劃好經濟、社會與環境發展的關系問題，制定出一套符合中國國情的企業社會責任會計的制度體系將是十分必要的，它有助于會計制度變遷進入良性的路徑依賴。

2、制度變遷的成本特征。從成本角度來考察我國經濟制度的變遷是中國學者們關注的焦點，從已有的文獻中可以歸納出如下特征：

(1)結構性成本特征。這些特征具體包括：第一，制度依賴的成本。長期計劃經濟體制存在的路徑慣性，使我國企業習慣于依賴制度與政府。從目前我國民營企業反傾銷應訴的情況看，企業依賴心理嚴重。當企業反傾銷產生的價值影響可以通過依賴政府的制度安排獲利時，企業與政府的關系就決定了反傾銷應訴工作的進程，此時盡管日常的反傾銷工作很重要，但企業往往會“退居二線”。相反，企業又可能從政府部門尋找更多的“租金”作為具體的反傾銷應訴目標，譬如，尋求資金和政策的幫助，從而喪失了反傾銷應訴的最佳時機。第二，具有很高的轉軌成本。在經濟發展史中，典型、完整的計劃經濟體制和市場經濟體制或者曾經是、或者正在是現實的存在，確立典型的完整的計劃經濟體制和市場經濟體制都有示范性，易于援引。但由計劃經濟體制成功地轉軌為市場經濟體制，并使之最終定型，在經濟發展史中尚無先例可資借鑒。因此，兩者確立的成本是有差異的。根據Roland(2000)的研究，政府為了保障社會就業，可能強迫企業接受更多的雇員等。由于尚未建立完善的市場體系(包括產品市場、經理人市場、控制權市場和司法體系等)，國有企業仍然處于各種由政策造成的不公平競爭狀態，產品市場競爭的信息效應仍然難以發揮(林毅夫等，1997)。我國國有企業的經理人員雖然能夠在資產使用方面獲得相當的控制權，而在有關企業控制權的另外一個重要方面，即對企業高層經理人員的任免權，卻仍然控制在政府手中(錢穎一，1996)。這些均加大了企業轉軌的成本。

(2)阻力減值的成本特征。在制度變遷中，總是希望加快改革進程，以提升速度價值，這樣可以支付較低的時間成本。但現實中，人們往往不得不支出較高昂的時間或資源成本，這些成本主要有：變遷方式選擇的摩擦成本；變遷時機選擇的等待成本；公眾對新制度的應對成本；舊制度的慣性與影響所產生的弱化成本，等等。以會計制度的摩擦成本為例，典型的案例是國資委管轄的企業。這些企業在進行投資組建新公司時，按照財政部等部委的文件允許科技人員技術入股，2007年1月1日執行的《企業財務通則》也允許企業對員工(技術人員)以技術等方式入股，并由此形成“無形資產”。但國資委對這些規定不予認可，據此便產生了制度的摩擦。國資委下屬的企業有的已經采用了的技術員工人股的會計處理，現在必須根據國資委的要求重新從賬面中調整出來，采用其他變通的方式對這一塊加以補償(指對技術人員補償)。

(3)矛盾積累中的遞延成本特征。會計制度變遷促進了社會經濟的發展，但是由于制度存在著剩余空間，人們利用各種不確定性因素，如信息不對稱等放大這種剩余空間對自身的效用，出現了所謂經濟學中的“道德風險”和“逆向選擇”等問題，一定程度上制約了會計改革的步伐，并造成了嚴重的后果，具體表現在：首先，使會計制度的形成與完善(制度變遷)走上了一條充滿障礙和阻力的路徑，改革步伐緩慢或收縮；其次，嚴重影響會計制度執行的效果和質量，并最終對會計改革形成不利的環境和氛圍；第三，一些企業或個人借助于制度的剩余空間謀求自身利益的最大化，并造成會計改革產生明顯的變形與扭曲，最終使得會計改革有向后轉的可能性，如會計制度的重新規范，貼“補釘”等。

(4)制度供給中的風險成本特征。在制度實際變遷中，往往很難使相關性極強的若干制度同時啟動、共同運行。這時制度系統便不得不在摩擦狀態中運行，而這會增加制度運行的風險成本。如新會

計準則實施后，一些計算口徑發生了變化，公允價值的采用使得會計信息的可靠性削弱，因為公允價值無論怎么處理，也只是逼近企業的真實價值。如果將制度視為交易單位的話，那么制度的供需平衡或失衡也將關涉制度變遷的成本。制度變遷有兩種模式，一種是自給式制度變遷；一種是他給式制度變遷，在后一種變遷中，由于存在以下兩種情況：一方面當某些制度供給主體是特定的“利益群體”；另一方面當某些制度供給主體代表著一定的利益。此時，上述兩種情況都意味著制度供給與需求的失衡，而制度供給與需求的失衡將增加制度變遷的成本(風險)。如果會計準則主體是由外部注冊(審計)會計師為主時，以外部注冊會計師為代表的“利益群體”將在新的制度變遷中進行偏好其自身的制度安排；如果會計準則制定主體是政府部門，而政府部門又代表國有企業的利益時，準則這一新制度的安排將偏向于維護國有企業或國家財政的利益。

(5)其他方面的成本特征。計劃經濟體制下的財富分配是高度均質性的，在市場經濟的會計制度變遷中如何設計有效的經營層激勵機制，如何讓員工安心地在企業工作，能否合理地滿足員工的福利需求，這些微觀財務分配將會對宏觀財富分配產生影響，進而影響會計制度改革的成效。此外，盡管制度變遷也具有后發優勢，但是從一種制度體系中將基本的制度轉變為另一種制度，可能造成其他的一些成本支出增加。一定時期集中的成本支出，可能會使制度的確立產生困難。

二、制度變遷的成本/收益分析

制度變遷的前提是產生了外部收益，即組織活動的成本或收益由外部承擔，外部收益內在化，就產生了制度變遷。

1、制度變遷的約束環境。制度變遷的目的在于規范企業個體的經濟行為，使企業在一定的約束機制下有效運轉。制度的成本約束就是要從成本/收益的比較中尋求制度變遷的動機。如會計制度的變遷可以從經濟制度、社會形態和企業微觀動機等多個方面加以分析和論證。

(1)“經濟人”理論對制度變遷的影響。我國經濟體制改革在一定程度上接受了關于“經濟人”的理論，試圖依據社會成員和企業對自身經濟利益的追求來推進經濟發展。然而，經濟人對經濟發展的推動作用及其作用的增大是與約束制度的完善一同俱來的。如缺乏有效的約束制度，經濟人的作用極易走向反面。以經營者激勵為例，經營者一旦產生追求個人經濟利益的動機，便會將本來用于保證企業發展和福利的“租金”部分或全部地轉向給予他們回報的“尋租者”，自己作為“供租者”與“尋租者”一起分享好處。再比如，中國企業環境污染的現狀揭示出部分企業家對社會責任的淡薄，這也是片面強調“經濟人”理論導向在實踐中產生的后果。近幾年廣泛開展的企業社會責任討論，理論界對社會責任問題研究的再度興起，以及社會責任投資的全球化推進等均表明經濟人假設存在缺陷。由此可見，經濟人的培育和成長并不能自然形成理性的市場經濟局面，市場經濟導向只有與相應的成本約束有機結合，才能達到制度變遷和改革的最終成功。會計準則對企業的規范就是要拆除“路障”，開通“道路”，變換“通道”，使具有經濟人行為的企業沿著會計準則所設置的路徑活動和發展，并對那些違反規則和不遵守約束的行為進行嚴厲制裁。

(2)制度變遷具有整體約束的特性。會計制度變遷之所以采用漸進式為主的路徑，是與制度本身所具有的整體性特征相適應的。當制度之間在很大程度上可以互補時，只在某些方向上進行零碎的制度變遷是不可能成功的。正如諾思所說：“制度提供了人類相互影響的框架，它們建立了構成一個社會，或更確切地說一種經濟秩序的合作和競爭關系――制度框架約束著人們的選擇集――它旨在約束追求主體福利或效用最大化利益的個人行為。”制度的精粹就在于它是一種約束，以規范人們的行為；在于形成一種合理的組織，使人們有序地在其中活動；在于形成一種選擇集，使人們的經濟活動選擇符合社會對效率和增長的需求。在我國的會計制度變遷中，僅靠與國際會計準則充分協調是遠遠不夠的，這只是取得可比的高質量的財務報告的一個手段，此外還需要一個有效的支撐系統。這一支撐系統中一個重要的構成就是高質量的審計。

(3)會計制度變遷的成本約束。影響會計制度變遷的約束機制大致有兩類：一類是經濟主體內部生成的約束機制。它表現為經濟個體(企業和個人)自身具有強烈的自我約束傾向。另一類是外部管制形成的約束機制。它表現為一個權威的管理主體(如國家、政府等)對經濟個體的經濟活動進行強制性約束。成熟的市場經濟體制可以看成是前一種類型的典型，其內部的成本約束機制來源于生產資料和財產所具有的清晰的產權關系；而社會主義國家中傳統的計劃經濟體制則是后一種模式的典型。中國的會計制度變遷是一種非自然進程會計制度的建立過程。非自然進程的會計制度的確立比資本主義市場經濟國家自然發展而形成的會計制度確立，其難度要大得多。同時，因為從計劃經濟體制下的會計制度成功地轉軌為市場經濟體制下的會計制度，尚無成功的先例可援引，其路徑的探索成本將是相當高的。從會計制度現實的情況看，由于中國經濟的全面國際化，推行國際趨同的會計準則是十分必要的，也是極具現實意義的。當然，不能將這種轉變作為一勞永逸的行為。應該說，中國會計準則的國際化本身就是穩健的，這至少體現在兩個方面，一是首先在上市公司等企業中采用，二是對一些與中國國情密切的會計事項作了具有自身特點的規定。制度變遷不僅僅只是利益的驅動，提倡國際化，也不是要全盤照抄照搬國際會計準則。事實上，國內一些學者提出的“國情論”觀點對于今后進一步完善國際化的會計準則是有益的。作為經濟轉軌變型國家的會計準則的制定，既不能迷信美國，也不可一味去迎合IASB提出的“趨同”口號，而要充分考慮到國情。

2、成本/收益分析的可信度。在中國現實的經濟環境下，由于誠信的社會體系尚處于建設之中，使得一般的成本與收益比較理論的可信度產生了動搖。企業實踐暴露出的問題之一是，原有成本與收益比較理論在它的運用和闡述中，僅注意在假定基礎上的邏輯演進，而忽視了在不同條件下會計實踐中的“異化”傾向。會計制度變遷的成本主要指交易成本和組織與協調成本，會計準則制定中的“交易成本”主要包括：設計費用；執行費用(如宣傳費用、培訓費用、試點費用)；調整費用(制度的修改、完善)；新制度施行初期各方面不適應造成的機會成本(如抵觸成本、摩擦成本等)。會計準則的組織與協調成本主要有：轉換成本，包括與會計準則相關的法律、規章和制度的修訂成本，企業會計人員需要支付學習新制度、參加培訓等的費用；會計信息質量成本，既包括強行規定執行新會計準則而使得會計信息相關性降低的成本，也包括轉換中企業利用可選擇的會計處理方法粉飾利潤引發的成本；稅收成本，采用新會計準則報告的會計利潤會發生變化，傳統認為

新準則下的利潤會低于采用之前的利潤，因而會減少政府稅收。

從經濟學角度講，成本和收益在一定條件下可以相互轉化，即成本轉化為收益，收益轉化為成本。會計制度變遷中的“異化”現象影響著企業的成本/收益比較。以2007年11月30日公布的保險行業報告為例，該行業在選擇會計的透明度和解釋度時，做了一些相關的選擇。根據交強險首個業務年度財務報告的披露，按國內會計準則核算，交強險首年出現賬面虧損39億元，而依據國際會計準則核算則表現為小幅盈利，今年1～10月，交強險共實現9.3億元的賬面利潤。“按國內會計基準核算是虧損，而按國際會計基準核算，則有盈余”。這種解釋對許多公眾來說可能難以理解。現在的很多行業一方面享受著壟斷暴利，一面又高喊著虧損，其意圖無非就是：虧損之年就有了提價的理由。這種制度變遷過程中的“摩擦成本”現象，促進著會計制度的進一步改革，即通過完善會計的透明度和解釋度，加快會計與其他制度之間的協調，以實現企業整體效應的提升。

從宏觀層面看，成本與收益比較理論是建立在一個既定前提上的，那就是成本與收益之間存在著反向關系。企業在逐利欲望的驅使下會去尋找那些有利擴大收益、減少成本支出的活動路徑。中國的會計準則是由政府提供的，微觀主體的積極性可能不高。為了獲得經濟人個體最大化的利益，企業就會偏好會計造假，使得會計制度變遷的成本加大。當成本與收益之間的關系在實踐中存在缺陷時，成本與收益比較理論的應用就會缺乏可信度，建立在其上的制度變遷分析理論就具有片面性，并產生一定程度上的誤導。

三、成本約束條件下的制度完善與發展

提高成本/收益比較的科學性，必須在強化成本約束的前提下推進制度變遷的合理發展。制度變遷的收益主要表現在：制度激勵(調動各方面積極性)所形成的增收節支額，以及約束不良行為與制度實施而減少的損失(如國有資產流失的減少)等的機會收益。制度選擇的標準就是要使“制度收益>制度成本”。

1、優化制度變遷的路徑選擇。有人將制度變遷的環節區分為三個方面，即正式與非正式、激進的與漸進的、后退的與前進的。會計制度變遷討論較多的是有關激進與漸進的路徑問題。誠然，我國會計制度變遷選擇的是漸進式的路徑，其好處是過渡平衡，波動小，但在面臨外部環境刺激的情況下，我國會計制度是繼續堅持原有路徑還是靈活應用新的路徑，我國會計實踐給出的答案是，靈活應用新的路徑。在2007年實施的與國際慣例相同的新會計準則的變遷過程中，采用的就是在原有漸進式路徑中輔以激進的手段，這種多樣化的制度變遷模式給制度變遷提供了一種新的思路。

由于制度存在的剩余空間，一些行業在制度變遷過程中曲解政府利益放開和利益賦予的本質含義，在約束制度松懈的狀況下往往難以扭轉傳統的激進式路徑。以房地產行業為例，由于受利益驅動的影響，大量的資金和其他資源過度追逐房地產，在土地價格不斷攀升的情況下，導致房價以更快的速度上漲，并由此帶來一系列消極影響。基于會計角度，就是要進一步完善金融會計制度，切實選擇適合中國房地產業發展的金融會計對策，構建使金融業、房地產業與消費者實現共享價值的制度變遷路徑。

2、強化成本約束，引導制度向預定的方向變遷。實質上，制度變遷的方向是不確定的。不然的話，制度變遷就成為一件很自然的事，將沒有社會對制度選擇的激烈爭論和實際制度變遷過程中的巨大動蕩和艱難曲折了。中國會計制度的變遷同樣存在這一問題。由于我國實施國際會計準則的時間比較短，社會各個方面對會計制度變遷，尤其是2007年新會計準則實施可能對企業的影響估計不充分，在會計制度變遷的過程中可能會帶來一定的沖擊。會計準則變遷帶來的沖擊，可能會影響制度預定的方向。原本我國想盡快實施全面的國際會計準則，如果在上市公司中應用新會計準則發生的問題很多，那么這種制度就有可能在中國改變方向。最近，依據新的會計準則編制的會計年報已陸續出臺，加強對新準則條件下制度預期與實際效果的對比研究，將是會計制度變遷研究的重點課題之一。

為了減少會計制度變遷中的風險，引導制度向預定的方向轉變，強化成本約束是一條重要對策。具體的做法是：首先，成本的內部化。這是成本約束的理想狀態。成本內部化的途徑除了以嚴格的制度建設進行規范外，還必須提高社會的誠信度，加強企業文化建設，促進企業積極履行社會責任。具體地講，成本的內部化就是要強化和完善企業的內部會計控制制度，提高會計人員的倫理與道德修養，建立和健全企業社會責任會計的制度體系。其次，收益的正當化。在進一步完善產權制度的基礎上，必須建立、健全企業的激勵與約束機構，完善業績評價制度。目前，國資委所屬企業推行的管理人員年薪制、期權制等改革試點，就是成本約束優化的一種表現。或者說是外部成本的內部化。即通過財產制度和財產關系的變革，將成本直接作為他的存量財產的一部分，使得成本的使用狀況與其收益狀況緊密關聯。這一方面將有效抑制當事人濫用成本的欲念，另一方面也因在財產關系普遍得到界定的情況下，使得推托、逃避或轉嫁成本的余地大大縮小。換言之，在會計制度建設過程中，注重對產權會計、期權會計、業績評價會計等的規范，將有助于促進企業產權的清晰和調動員工的積極性，進而減少制度變遷的風險，增強企業利益相關各方的積極性，更好地實現企業經濟性目標與非經濟性目標的統一。第三，成本約束的社會化、規范化和公平性。一個社會對不同經濟活動主體的約束制度不可能是完全一致的，總存在著一定的差別。但合理的約束規則是，這種差別越小越好、越少越好。否則的話，矛盾、問題、麻煩和沖突就會層出不窮。在既定的會計制度變遷框架內，選擇途徑公平，不是對某些利益主體開放而對另一些利益主體封閉；會計交易過程通暢，不至于出現過多的非經濟和非正常障礙；會計責任公開、同一，不因某些因素存在而使得一部分主體可以逃避和推托成本。

四、小結