保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)原則范文

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篇1

【關(guān)鍵詞】混業(yè)經(jīng)營(yíng) 分業(yè)經(jīng)營(yíng) 經(jīng)濟(jì)全球化 未來(lái)趨勢(shì)

一 我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史背景

改革開(kāi)放初期，我國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)。所謂金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營(yíng)。隨著1984年中國(guó)人民銀行專司中央以后，我國(guó)下決心要建立一整套完善的金融機(jī)構(gòu)體系，逐步成立了股份制商業(yè)銀行，由于銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)趨于空白，沒(méi)有有效的法律約束，以及金融監(jiān)管部門的缺位使得銀行在金融各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的暢通無(wú)阻，熱火朝天地開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)上的不平等，而且法律對(duì)四大國(guó)有專業(yè)銀行開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)也沒(méi)有明文禁止，在利益的驅(qū)動(dòng)下，四大國(guó)有專業(yè)銀行不僅突破了專業(yè)分工的界限，而且開(kāi)始突破行業(yè)分工的界限，自發(fā)地開(kāi)始混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。其主要特點(diǎn)是：第一，銀行兼營(yíng)信托業(yè)和證券業(yè)。初期的信托公司和證券公司絕大多數(shù)是銀行全資附屬或控股，銀行通過(guò)附屬的信托機(jī)構(gòu)辦理存款、貸款業(yè)務(wù)，以繞開(kāi)信貸規(guī)模的限制。第二，銀行向?qū)崢I(yè)、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)等其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。大量銀行信貸資金通過(guò)證券市場(chǎng)和信托業(yè)務(wù)被拆借從事非銀行業(yè)務(wù)，從而給實(shí)業(yè)、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)等業(yè)的發(fā)展注入了大量的資金，促進(jìn)了我國(guó)資本市場(chǎng)的形成和多元化發(fā)展。這個(gè)時(shí)期的混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)上是資金在銀行、證券、保險(xiǎn)和信托，甚至實(shí)業(yè)間的橫向流動(dòng)，并未形成以金融工具為載體的有序資金流動(dòng)，只是在金融發(fā)展水平較低和金融監(jiān)管薄弱的背景下為追求高額利潤(rùn)的一種自發(fā)選擇。一方面，豐富了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的種類，活躍了金融市場(chǎng)；另一方面，卻助長(zhǎng)了金融泡沫的生成，導(dǎo)致了1993～1994年金融業(yè)的混亂局面。數(shù)據(jù)顯示，這一期間銀行信貸資金被大量濫用，造成了嚴(yán)重的通貨膨脹。從1992年下半年到1993年上半年，社會(huì)資金集資和銀行拆出資金接近2000億元，1993年、1994年我國(guó)通貨膨脹率高達(dá)13.2%和21.7%。金融風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重突出，信托投資公司的資產(chǎn)質(zhì)量普遍較差，部分公司虧損嚴(yán)重，使作為其重要投資者的銀行產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。面對(duì)嚴(yán)重的混亂局面，從1993年起金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的呼聲越來(lái)越大，直到1995年《商業(yè)銀行法》的頒布，從法律上確認(rèn)了我國(guó)金融業(yè)開(kāi)始走向分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。所謂金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指金融業(yè)態(tài)中銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分離。

二 我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式中存在的問(wèn)題

客觀地講，在當(dāng)時(shí)特定的歷史條件下，分業(yè)經(jīng)營(yíng)為金融業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)穩(wěn)定而封閉的環(huán)境，避免了競(jìng)爭(zhēng)摩擦和合業(yè)經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)的綜合性銀行集團(tuán)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難問(wèn)題，同時(shí)分業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于保證商業(yè)銀行自身及客戶的安全，阻止商業(yè)銀行將過(guò)多的資金用在高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)上，并且分業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于抑制金融危機(jī)的產(chǎn)生，為國(guó)家和世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造了條件。但是進(jìn)入21世紀(jì)后，我國(guó)外部環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，首先，國(guó)際金融業(yè)相繼向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展；二是我國(guó)已經(jīng)加入WTO。其次，的同時(shí)出現(xiàn)必然對(duì)我國(guó)剛剛實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制產(chǎn)生巨大的沖擊。同時(shí)分業(yè)經(jīng)營(yíng)先前的優(yōu)勢(shì)也越來(lái)越成為阻礙我國(guó)金融業(yè)深化發(fā)展的絆腳石。

1.分業(yè)經(jīng)營(yíng)降低了資金的使用效率

我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的直接原因是1993～1994年間的金融秩序混亂。可以肯定的是，幾年來(lái)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)保證了我國(guó)金融業(yè)乃至經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行并為我國(guó)順利入世做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是，分業(yè)經(jīng)營(yíng)也給我國(guó)金融業(yè)帶來(lái)了新的問(wèn)題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本要求是生產(chǎn)要素能夠在行業(yè)間的盡可能自由流動(dòng)，這樣生產(chǎn)要素棄低利就高利，既提高生產(chǎn)要素的效益，又實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)主體的優(yōu)勝劣汰。而分業(yè)經(jīng)營(yíng)使資金在銀行、證券、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域里的流通出現(xiàn)了障礙。從目前國(guó)內(nèi)金融業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，銀行業(yè)的發(fā)展，一方面，受到自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一的制約，70%以上的資產(chǎn)為貸款，而且貸款對(duì)象以國(guó)有企業(yè)為主，在當(dāng)前國(guó)企效益普遍低下的情況下，企業(yè)對(duì)銀行貸款的有效需求嚴(yán)重不足；另一方面，又因?yàn)樽C券業(yè)的發(fā)展吸引許多實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的企業(yè)到證券市場(chǎng)直接融資，造成銀行客戶大量流失，致使銀行業(yè)務(wù)有所萎縮，資金出現(xiàn)閑置。而證券業(yè)的發(fā)展卻受到資金嚴(yán)重不足的限制，在自有資金不足的同時(shí)外部融資渠道狹窄，只能利用銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行隔夜拆借。一些證券公司因此違規(guī)挪用客戶保證金，大大增加了其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，其投資渠道狹窄，基本上只能存入銀行或購(gòu)買國(guó)債，面對(duì)1996年以來(lái)的八次降息，利差損失嚴(yán)重。由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)使保險(xiǎn)公司難以開(kāi)發(fā)投資避險(xiǎn)工具，只能坐擁大筆保險(xiǎn)資金望洋興嘆了。

2.分業(yè)經(jīng)營(yíng)抑制了金融創(chuàng)新

金融業(yè)的活力在于金融創(chuàng)新，而金融創(chuàng)新的動(dòng)力來(lái)自于競(jìng)爭(zhēng)。激烈的競(jìng)爭(zhēng)使金融機(jī)構(gòu)為了生存想方設(shè)法提供別人所不能提供的金融服務(wù)，最終導(dǎo)致金融創(chuàng)新。由于我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，使各類金融機(jī)構(gòu)很少存在業(yè)務(wù)交叉，限制了競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)，淡化了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新意識(shí)。此外，受我國(guó)金融法規(guī)的限制，許多涉及銀行、保險(xiǎn)和證券等多個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)新活動(dòng)都不能順利開(kāi)展。但也有人認(rèn)為，分業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融創(chuàng)新沒(méi)有直接關(guān)系，例如，同是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的美國(guó)，其金融創(chuàng)新卻最為活躍。但仔細(xì)研究美國(guó)的金融創(chuàng)新，不難發(fā)現(xiàn)它有兩個(gè)突出的特點(diǎn)：一是它的金融創(chuàng)新多出自管制較松的領(lǐng)域；二是大多數(shù)金融創(chuàng)新發(fā)生在管制放松以后。這說(shuō)明不是分業(yè)經(jīng)營(yíng)促進(jìn)了金融創(chuàng)新，而是分業(yè)管制的不斷放松導(dǎo)致金融創(chuàng)新的出現(xiàn)。

3.經(jīng)濟(jì)一體化給我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制帶來(lái)挑戰(zhàn)

目前，外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)的業(yè)務(wù)還受到諸多限制，在華外資金融機(jī)構(gòu)的這一不利條件將不復(fù)存在，中國(guó)將不得不按照WTO的基本規(guī)定，遵循市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇兩大原則，逐步放松對(duì)在華外資金融機(jī)構(gòu)的限制。例如，在保險(xiǎn)業(yè)方面，中國(guó)將在三年內(nèi)取消所有的地域限制；在三年內(nèi)逐步擴(kuò)大外資保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍，使之包括占保險(xiǎn)費(fèi)總額85%的集體、健康和退休金方面的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；在謹(jǐn)慎的原則上對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)發(fā)放保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)牌照，取消數(shù)量限制；允許外資在非人壽保險(xiǎn)方面擁有51%的所有權(quán)和建立獨(dú)資附屬機(jī)構(gòu)。可以看出，分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制正在弱化中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，降低了加入WTO后我國(guó)本應(yīng)該得到的好處。此外，在華外資金融機(jī)構(gòu)還將會(huì)形成對(duì)我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)。目前，我國(guó)三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏互動(dòng)，監(jiān)管信息不能有效共享，而在華外資金融機(jī)構(gòu)卻能在海外母公司的統(tǒng)一部署下進(jìn)行密切的合作。這就造成了監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的信息不對(duì)稱，同屬于一個(gè)母公司的外資金融機(jī)構(gòu)就可能利用這一不對(duì)稱逃避監(jiān)管，導(dǎo)致我國(guó)金融監(jiān)管出現(xiàn)盲區(qū)。這必將對(duì)我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制造成極大的沖擊。

三 混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的未來(lái)抉擇

如果說(shuō)20世紀(jì)90年代初的金融混亂促使我國(guó)出臺(tái)了金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管制的政策，那么20世紀(jì)90年代末全球金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)新的興起又對(duì)決策當(dāng)局松動(dòng)金融分業(yè)政策起到了直接的推動(dòng)作用。我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式更多的是借鑒美國(guó)的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，因此，1999年末美國(guó)確立金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制對(duì)我國(guó)理論界與決策層起到很大震動(dòng)作用，政策爭(zhēng)論的主要基調(diào)從原先的支持金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向支持金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)。此外，全球經(jīng)濟(jì)金融日趨一體化，電子信息技術(shù)飛速發(fā)展，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)極為豐富，金融管理模式逐漸完善，以及中國(guó)面臨加入WTO后的新挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)要求實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)改革的呼聲也越來(lái)越高。金融業(yè)由初始的混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)過(guò)分業(yè)經(jīng)營(yíng)后，又開(kāi)始呈現(xiàn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的探索。

目前各國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式主要采取兩種方式：一種是建立“全能”型的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，即在同一金融企業(yè)內(nèi)全方位開(kāi)展銀行、保險(xiǎn)、證券和信托等業(yè)務(wù)；另一種是通過(guò)集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的模式，在集團(tuán)內(nèi)部通過(guò)設(shè)立獨(dú)立子公司的方式分別經(jīng)營(yíng)上述各類金融業(yè)務(wù)。第二種模式以金融控股公司的設(shè)立與運(yùn)營(yíng)為代表，是目前國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要途徑和方法還有一點(diǎn)需要說(shuō)明的是，目前對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的研究絕對(duì)不是對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的簡(jiǎn)單否定，更不是對(duì)初始的混業(yè)狀態(tài)的簡(jiǎn)單回歸，而是一種螺旋式的上升，是金融結(jié)構(gòu)變化的外在表現(xiàn)，其直接原因是對(duì)“安全”和“效益”的判斷，而深層次原因則是市場(chǎng)分工深化導(dǎo)致的金融功能配置格局的重構(gòu)。

參考文獻(xiàn)

篇2

一、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀

在20世紀(jì)，世界金融業(yè)先后經(jīng)歷了“初級(jí)階段的混業(yè)經(jīng)營(yíng)――發(fā)展階段的分業(yè)經(jīng)營(yíng)――發(fā)達(dá)階段的混業(yè)經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展歷程。由于早期證券業(yè)不發(fā)達(dá)，由銀行業(yè)承擔(dān)主要金融業(yè)務(wù)，因此，1929年之前，世界各國(guó)的金融業(yè)大都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)；1929年，美國(guó)爆發(fā)由金融危機(jī)引發(fā)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)被認(rèn)為是造成金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)字唬谑敲绹?guó)在1933年通過(guò)《格拉斯―斯蒂格爾法》，將商業(yè)銀行和證券業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離。該法案不僅締造了20世紀(jì)30年代以來(lái)美國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，也使得戰(zhàn)后許多國(guó)家重建金融體系時(shí)紛紛效仿，混業(yè)經(jīng)營(yíng)一統(tǒng)天地下的格局被打破，以美國(guó)、日本和英國(guó)為代表的分業(yè)經(jīng)營(yíng)成為這一時(shí)期的主流。

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式也隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了一系列的變化過(guò)程。從20世紀(jì)90年代起，世界金融業(yè)兼并重組浪潮風(fēng)起云涌，原有的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的界線日益模糊。

近年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，國(guó)際金融服務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，為了增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，以商業(yè)銀行為代表的眾多國(guó)際金融企業(yè)正在通過(guò)不斷并購(gòu)和資產(chǎn)重組，來(lái)拓展自身業(yè)務(wù)空間，增加市場(chǎng)份額。這一發(fā)展趨勢(shì)的基本特征：一是同業(yè)自身的縱向并購(gòu)，即銀行與銀行之間、保險(xiǎn)與保險(xiǎn)之間、證券與證券之間的并購(gòu)；二是銀行、保險(xiǎn)與證券之間的橫向并購(gòu)，即銀行、證券、保險(xiǎn)之間的并購(gòu)。

在歐洲，金融企業(yè)之間的并購(gòu)近年來(lái)也已成為一種潮流。西方商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的典型代表首推美國(guó)。由于法律、法規(guī)及監(jiān)管環(huán)境逐步放寬，以及金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化和消費(fèi)者偏好的改變，導(dǎo)致了美國(guó)金融業(yè)并購(gòu)浪潮迭起。在中國(guó)，盡管目前仍實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，銀行、保險(xiǎn)、證券同業(yè)之間及三業(yè)之間的合作也是迭起。銀行、證券和保險(xiǎn)同業(yè)內(nèi)部及三業(yè)之間的合作形式正呈多樣化及不斷創(chuàng)新趨勢(shì)，傳統(tǒng)金融體系內(nèi)三業(yè)隔離的藩籬正在打破，三業(yè)之間適當(dāng)交叉、相互滲透、合作發(fā)展的新格局正在形成。

二、金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式及比較

（一）德國(guó)全能銀行模式

由國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局出臺(tái)新的法規(guī)政策，取消分業(yè)制下的嚴(yán)格限制，允許金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)交叉型的金融產(chǎn)品，促進(jìn)金融業(yè)務(wù)多樣化。這種模式全面放開(kāi)分業(yè)管制，最具有開(kāi)放性和自由性。它打破商業(yè)銀行與投資銀行之間的傳統(tǒng)界限，使金融機(jī)構(gòu)能提供最廣泛的金融服務(wù)，包括資本市場(chǎng)服務(wù)、貨幣市場(chǎng)服務(wù)、外匯市場(chǎng)、不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)及其它資產(chǎn)、衍生工具交易的服務(wù)。其最大特點(diǎn)是：(1)銀行從事全能業(yè)務(wù)很少通過(guò)獨(dú)立的子公司，而是自身直接從事；(2)銀行持有商業(yè)公司的股份十分普遍；(3)銀行與保險(xiǎn)公司的融合也是經(jīng)常發(fā)生的，銀行可通過(guò)獨(dú)立的子公司從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。該模式要求市場(chǎng)主體和監(jiān)管當(dāng)局有完善的監(jiān)管體系和較高的監(jiān)管效率，否則易誘發(fā)和積累金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）英國(guó)全能銀行模式

英國(guó)全能銀行是通過(guò)設(shè)立專營(yíng)某種業(yè)務(wù)的有限責(zé)任形式的子公司，來(lái)經(jīng)營(yíng)非銀行金融業(yè)務(wù)，如商業(yè)銀行組建保險(xiǎn)公司等。它允許金融機(jī)構(gòu)投資組建新的公司，從事其他金融行業(yè)的業(yè)務(wù)。該模式在日本金融改革中運(yùn)用較為典型。這一模式對(duì)市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和內(nèi)控制度仍有較高的要求，否則易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的盲目投資，增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；組建新的專業(yè)經(jīng)營(yíng)公司提供系統(tǒng)的新業(yè)務(wù)需要巨大的資金投入、高水平的專業(yè)人才和全新的管理經(jīng)驗(yàn)，并非是所有金融機(jī)構(gòu)均能承擔(dān)；新公司與控股公司的母子關(guān)系可能使新業(yè)務(wù)要從屬于母公司業(yè)務(wù)的利益要求，難以得到獨(dú)立全面的發(fā)展。

（三）美國(guó)金融控股公司模式

金融控股公司一般是指母公司經(jīng)營(yíng)某類金融業(yè)務(wù)并通過(guò)控股兼營(yíng)其它金融業(yè)務(wù)及工業(yè)、服務(wù)業(yè)。其混業(yè)經(jīng)營(yíng)是通過(guò)各個(gè)子公司經(jīng)營(yíng)不同性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)，各子公司在法律和經(jīng)營(yíng)上是相對(duì)獨(dú)立的法人。這種模式具有其特定的優(yōu)勢(shì)：大量節(jié)約金融服務(wù)集團(tuán)化所需的資金；能夠控制其內(nèi)部銀行的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)銀行免遭全能銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；可以在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況下實(shí)現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管。即在分業(yè)監(jiān)管的前提下，允許金融機(jī)構(gòu)之間跨業(yè)協(xié)作，條件成熟時(shí)進(jìn)行合并，組建全能銀行。允許有多元化需求的銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司之間通過(guò)緊密合作達(dá)到信息共享、業(yè)務(wù)互補(bǔ)。在市場(chǎng)條件成熟的時(shí)候，幾個(gè)協(xié)作單位可以組建成綜合性金融控股公司，實(shí)現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變。

通過(guò)比較分析，我們認(rèn)為美國(guó)的金融控股公司模式比較適合我國(guó)目前的國(guó)情。

第一，金融控股集團(tuán)公司符合我國(guó)金融改革所遵循的“漸進(jìn)原則”。選擇經(jīng)營(yíng)模式的關(guān)鍵在于盡可能妥善地解決我國(guó)監(jiān)管能力與發(fā)展需求之間的矛盾。“集團(tuán)混業(yè)，子公司分業(yè)”的經(jīng)營(yíng)框架，既實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)控股下互相協(xié)作的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，又便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高分業(yè)監(jiān)管水平，積累綜合監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。因而在現(xiàn)行的分業(yè)格局下，更具有可行性。

第二，金融控股集團(tuán)有助于在不激化矛盾的情況下，逐步解決我國(guó)金融發(fā)展中的深層次問(wèn)題。我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀無(wú)法承受“大爆炸”式的金融變革，必須考慮部分條件的不成熟，選擇不激化矛盾并能在過(guò)渡進(jìn)程中逐步解決矛盾的模式。通過(guò)市場(chǎng)選擇、經(jīng)由兼并重組實(shí)現(xiàn)的金融控股集團(tuán)模式，可以推進(jìn)中國(guó)金融業(yè)產(chǎn)權(quán)制度和經(jīng)營(yíng)體制的市場(chǎng)化進(jìn)程，抑制不正當(dāng)權(quán)利的干預(yù)，有利于通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部的防火墻控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融存量的整合和優(yōu)化，金融控股集團(tuán)模式還有助于實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融增長(zhǎng)模式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變。在這種模式下，有共同利益的幾個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間組成利益共同體，以分業(yè)經(jīng)營(yíng)的形式為客戶提供綜合性全能服務(wù)，既符合我國(guó)目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的要求，又可以達(dá)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的，而且可以為我國(guó)最終實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)積累經(jīng)驗(yàn)。

三、我國(guó)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本步驟及思路

在所有傳統(tǒng)上強(qiáng)調(diào)分業(yè)銀行體制的國(guó)家里，商業(yè)銀行正日益發(fā)展為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的全能銀行。但這一過(guò)程往往不是一蹴而就的，而是在法律上和事實(shí)上的隔離墻的逐漸銷蝕中完成的。日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)和金融業(yè)務(wù)的全球化要求擁有巨額資本，強(qiáng)大的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和相當(dāng)豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。在這一時(shí)期內(nèi)，我國(guó)既不能立即推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，也不能一味堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)，而應(yīng)積極辨證地應(yīng)對(duì)國(guó)際金融混業(yè)趨勢(shì)，強(qiáng)調(diào)立法在前，試點(diǎn)在后，鼓勵(lì)交叉試點(diǎn)的謹(jǐn)慎行動(dòng)。在合理分工、有序競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上，建立監(jiān)管有力、充滿活力、業(yè)務(wù)適度交叉經(jīng)營(yíng)的金融體制。筆者建議采取“三步走”的戰(zhàn)略。

第一步，維持金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)總體格局，允許利用現(xiàn)有的法律政策，允許銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)間淺層次的相互滲透和交叉經(jīng)營(yíng)。如美國(guó)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期是通過(guò)在分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局下搞“個(gè)案處理”和“特批處理”方式來(lái)推進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)的。我國(guó)的法律及政策方面為實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)留下了一定的空間。

首先，我國(guó)現(xiàn)有政策和法律允許中資境外金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，中資金融機(jī)構(gòu)在境外的分支機(jī)構(gòu)可以按照當(dāng)?shù)胤桑_(kāi)展多元化金融業(yè)務(wù)；對(duì)銀行與境外投資銀行組建合資公司在政策上也有靈活性。

其次，目前對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間交叉持股和以子公司形式進(jìn)行金融業(yè)務(wù)適度交叉經(jīng)營(yíng)，在法律上并沒(méi)有明確的禁止性條款。目前已有突破的分業(yè)經(jīng)營(yíng)界線的交叉經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要有：允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行拆借、債券回購(gòu)；允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購(gòu)交易；銀行人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這些業(yè)務(wù)合作既不會(huì)與目前的金融監(jiān)管體制產(chǎn)生大的沖突，有為實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)打下了一定的基礎(chǔ)。

再次，現(xiàn)有的《商業(yè)銀行法》和《保險(xiǎn)法》等對(duì)銀行、保險(xiǎn)的資金運(yùn)用盡管作了限制性規(guī)定，但還是授權(quán)國(guó)務(wù)院有關(guān)監(jiān)管部門一定靈活處理的權(quán)力。1999年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市就開(kāi)了政策的口子；人民銀行對(duì)商業(yè)銀行為券商融資和股票抵押融資等問(wèn)題也出臺(tái)了支持性政策。特別是《商業(yè)銀行法》的修改，為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展預(yù)留了發(fā)展空間。這些力度很大的改革措施都是在現(xiàn)有法律框架和金融分業(yè)管制總格局下進(jìn)行的。

第二步，邊規(guī)范邊放松管制，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。由于中國(guó)金融業(yè)歷史遺留問(wèn)題很多，金融體系比較脆弱，必須進(jìn)一步加大規(guī)范經(jīng)營(yíng)的力度。同時(shí)，對(duì)一些原先業(yè)務(wù)范圍過(guò)窄的要適度放松，對(duì)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小，績(jī)效明顯的業(yè)務(wù)交叉方式要放松管制，放松金融管制有利于鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，有利于提供多樣性的金融服務(wù)，有利于增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，金融創(chuàng)新不僅曾經(jīng)促使以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家放棄分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，而且許多發(fā)展中國(guó)家在金融業(yè)開(kāi)放過(guò)程中通常也會(huì)大量引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)存在的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，促進(jìn)本國(guó)金融經(jīng)營(yíng)模式由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變。這就要求我們?cè)诒匾獣r(shí)要修改相應(yīng)的法律法規(guī)：

首先，信托適度放開(kāi)，可以考慮放松管制。要完善《信托法》，以立法形式給信托業(yè)一個(gè)寬松的市場(chǎng)環(huán)境。從外國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，日本長(zhǎng)期來(lái)實(shí)行信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，其它國(guó)家對(duì)信托業(yè)務(wù)限制不多，信托業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)、資產(chǎn)管理領(lǐng)域和共同基金領(lǐng)域、風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域等是國(guó)外普遍做法，而且，從實(shí)踐效果看，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小，績(jī)效明顯。

其次，銀行和保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)交叉可以售保險(xiǎn)產(chǎn)品、參與保險(xiǎn)索賠清算保險(xiǎn)單質(zhì)押貸款等不僅風(fēng)險(xiǎn)很低，而且范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)明顯，可以更好利用銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和信息優(yōu)勢(shì)及清算效率優(yōu)勢(shì)，較低銀行和保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)成本，增強(qiáng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

第三步，最終過(guò)渡近似美國(guó)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，通過(guò)組建以大銀行為主體的金融控股集團(tuán)公司的模式實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。金融控股公司兼?zhèn)淞朔謽I(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)，其最主要的特點(diǎn)是“集團(tuán)混業(yè)，經(jīng)營(yíng)分業(yè)”。美國(guó)在推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)也在某種程度上繼承和保留了原先金融分業(yè)制的一些好的做法，如在金融集團(tuán)內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。我國(guó)也應(yīng)借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，建立風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”型的業(yè)務(wù)交叉模式。不過(guò)，我國(guó)當(dāng)前對(duì)金融控股公司的性質(zhì)、法律地位和監(jiān)管方式等還缺乏明確規(guī)定，因此，在第三階段，應(yīng)根據(jù)形勢(shì)需要，對(duì)原先法律框架作較大的調(diào)整，建立起符合國(guó)際慣例和中國(guó)國(guó)情的法律體系和監(jiān)管體系。在此基礎(chǔ)上最終過(guò)渡到混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

篇3

關(guān)鍵字：分業(yè)經(jīng)營(yíng)；混業(yè)經(jīng)營(yíng)；金融業(yè)現(xiàn)狀；因素；對(duì)策

一、分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)之爭(zhēng)論

縱觀世界各國(guó)，對(duì)商業(yè)銀行和投資銀行等金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系處理上采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式或混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，這兩種模式各有利弊，難分伯仲。二者的爭(zhēng)論焦點(diǎn)主要在于風(fēng)險(xiǎn)安全、效率等方面，下面我們將進(jìn)行具體分析。

（一）分業(yè)經(jīng)營(yíng)的主張者觀點(diǎn)

1.商業(yè)銀行的資金主要是來(lái)自個(gè)人及法人的存款，而且多是短期存款。資金的安全性是存款人以及銀行的首要要求，一個(gè)銀行的信譽(yù)性主要在于可以保持資金的流動(dòng)。如果商業(yè)銀行可以毫無(wú)顧忌的從事證券等高利潤(rùn)業(yè)務(wù)，無(wú)疑會(huì)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。銀行會(huì)為追求高額利潤(rùn)，將大量資金進(jìn)行證券投資，尤其是股票投資，這會(huì)使得一些急需貸款的產(chǎn)業(yè)得不到貸款，對(duì)存款人的存款也產(chǎn)生巨大的威脅。分業(yè)經(jīng)營(yíng)則可以克服危險(xiǎn)性，很好的保護(hù)儲(chǔ)戶的利益，有利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

2.分業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于維持金融秩序，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)則可以打斷證券危機(jī)和銀行危機(jī)的鏈條，防范銀行資金流入股市。

3.分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以更好的發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高金融競(jìng)爭(zhēng)力。這體現(xiàn)在證券業(yè)和銀行業(yè)的專業(yè)化分工可以促使兩個(gè)行業(yè)提高效率，混業(yè)經(jīng)營(yíng)則會(huì)導(dǎo)致一些綜合性的大銀行對(duì)金融業(yè)進(jìn)行各方面的壟斷，從而對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行壟斷，不利于競(jìng)爭(zhēng)。

（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)的主張者觀點(diǎn)

1.銀行的風(fēng)險(xiǎn)性在于其自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，不在于它所參與的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。混業(yè)經(jīng)營(yíng)從某種程度上恰恰可以降低銀行的總風(fēng)險(xiǎn)，促使銀行業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)，拓展銀行的收益渠道。

2.混業(yè)經(jīng)營(yíng)是分業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果。隨著金融工具的發(fā)展及金融業(yè)的創(chuàng)新，一些分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)會(huì)循環(huán)市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的規(guī)則，最終一些妨礙市場(chǎng)的制度會(huì)被市場(chǎng)所拋棄。同時(shí)，壟斷在經(jīng)濟(jì)上是有其合理性的，是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。

3.混業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于提高資源利用率，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。金融的本質(zhì)是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，人為割裂資金的營(yíng)運(yùn)模式，是社會(huì)總資本的浪費(fèi)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)使并購(gòu)后的金融業(yè)發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)，拓展了規(guī)模邊界，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的有限資源可以形成信息共享、損益互補(bǔ)機(jī)制，因此比分業(yè)經(jīng)營(yíng)更為便利和有效率。

4.混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以為客戶提供全面的、綜合性的金融服務(wù)，面對(duì)一個(gè)窗口可以獲得存貸款、證券、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、咨詢、電子服務(wù)等內(nèi)容的一連串的服務(wù)。同時(shí)，這有利于金融機(jī)構(gòu)掌握全面的客戶信息，減少信息的不對(duì)稱性，增加貸款和投資成功的可能性。【1】

二、我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)狀

從目前來(lái)看，我國(guó)特殊的國(guó)情決定著我國(guó)的金融模式選擇也應(yīng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，順應(yīng)世界潮流的需要。金融的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為明顯的趨勢(shì)，其極大的強(qiáng)化了金融業(yè)之間全方位的競(jìng)爭(zhēng)，迫使金融企業(yè)追求其服務(wù)范圍的拓寬。我國(guó)已經(jīng)加入了世界貿(mào)易組織，金融業(yè)的全面開(kāi)放也已成定局。其次，金融的本質(zhì)是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，隨著近幾年來(lái)金融業(yè)的并購(gòu)浪潮頻頻發(fā)生，越來(lái)越多的綜合、大型和全球化的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)；同時(shí)，金融工具的創(chuàng)新也極大的改變了傳統(tǒng)概念中的資金融通成本、收益對(duì)比的狀況。第三，我國(guó)基本已具備實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度基礎(chǔ)。自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行，十一家股份制銀行和111賈城市商業(yè)銀行構(gòu)成的整個(gè)金融體系和金融結(jié)構(gòu)的運(yùn)作系統(tǒng)，基本體現(xiàn)了市場(chǎng)化原則。這說(shuō)明我國(guó)的金融業(yè)已步入法制化軌道，金融業(yè)具備了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度基礎(chǔ)。

三、對(duì)策和選擇

針對(duì)我國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀以及制約因素的分析，我們認(rèn)為金融業(yè)在以后的發(fā)展中應(yīng)注重以下的幾個(gè)方面：

（一）健全法律法規(guī)和金融制度

健全的法律制度可以為混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供制度保障，同時(shí)控制其風(fēng)險(xiǎn)性。從目前我國(guó)的情況來(lái)看，還存在立法質(zhì)量差，立法體系及內(nèi)容不完善的情況。同時(shí)，要在法律上確定其合法性地位。

（二）建立完善的監(jiān)管體系

首先要調(diào)整監(jiān)管的目標(biāo)，我國(guó)目前是采用行政手段去抑制金融風(fēng)險(xiǎn)，隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的確立，應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)榫S護(hù)金融市場(chǎng)秩序來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，必須保持監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、權(quán)威性和監(jiān)管資源的充足性，建立起各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制。

（三）關(guān)于金融模式的選擇

混業(yè)經(jīng)營(yíng)的組織形式主要分為全能銀行和金融控股兩大流派。全能銀行的典型代表是德國(guó)、法國(guó)等歐洲大陸國(guó)家，在這種模式下，沒(méi)有銀行業(yè)務(wù)之間的界限劃分，各種銀行都可以全面經(jīng)營(yíng)存貸款、證券買賣、保險(xiǎn)銷售等業(yè)務(wù)。美國(guó)的金融控股公司由有多元化經(jīng)營(yíng)需求的金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司執(zhí)行資本運(yùn)作，通過(guò)并購(gòu)或投資控股獨(dú)立的子公司分別從事銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。美國(guó)的金融業(yè)也經(jīng)歷了從混業(yè)經(jīng)營(yíng)―分業(yè)經(jīng)營(yíng)―混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，根據(jù)我國(guó)的國(guó)情出發(fā)，可以借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)組建以大銀行為主體的金融控股集團(tuán)公司的模式實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。金融控股公司兼?zhèn)浞謽I(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)，其特點(diǎn)是“集團(tuán)混業(yè)，經(jīng)營(yíng)分業(yè)”。

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[2]崔蕾.我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)法律淺析[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2005,(11).

篇4

關(guān)鍵詞：金融業(yè) 整合 條件 競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)展

一、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合

目前，受分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的約束，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)相對(duì)萎縮，而我國(guó)銀行業(yè)仍以傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)還沒(méi)有成為銀行利潤(rùn)的主體。同時(shí)，許多外資銀行原來(lái)實(shí)行的就是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而且外資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主要集中在低風(fēng)險(xiǎn)、低成本、高利潤(rùn)的中間業(yè)務(wù)及外匯業(yè)務(wù)上。我國(guó)的《在華外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》中，也允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務(wù)，因此許多外資銀行在華經(jīng)營(yíng)時(shí)會(huì)繼續(xù)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，這就形成了在華外資銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)與中資銀行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局。在競(jìng)爭(zhēng)力上的差異表現(xiàn)為：混業(yè)經(jīng)營(yíng)為客戶提供了較全面的服務(wù)；能夠加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的聯(lián)系，將各種金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的組合，從而顯著地降低了成本。隨著將來(lái)可以經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行在我國(guó)的增加，國(guó)內(nèi)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力將逐漸增大 。

二、資本市場(chǎng)的發(fā)展推動(dòng)金融行業(yè)整合

近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的變革中，國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步被縮減，私有經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到了迅猛發(fā)展。而私有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)靈活，在資金運(yùn)作方面越來(lái)越重視直接投融資，再者國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)的高科技化趨勢(shì)，帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)也需要經(jīng)濟(jì)實(shí)體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，而不是傳統(tǒng)單一的銀行貸款。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和轉(zhuǎn)型，促使我國(guó)資本市場(chǎng)在短時(shí)間得到了超常發(fā)展，對(duì)國(guó)內(nèi)銀行全能化服務(wù)提出了新要求。同時(shí)，一些以往依靠銀行貸款解決長(zhǎng)期資金需求的優(yōu)質(zhì)企業(yè)也開(kāi)始轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)籌資，銀行的負(fù)債規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生了重大的變化。因此，我國(guó)銀行業(yè)迫切需要與相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行行業(yè)整合。而銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)都是穩(wěn)定和規(guī)范的資本市場(chǎng)主體，是促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的一股重要而鮮活的力量。只有這些機(jī)構(gòu)的積極參與，資本市場(chǎng)才是健康完善的。

三、全球化發(fā)展趨勢(shì)加速金融行業(yè)整合的進(jìn)程

目前我國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)存在著許多缺陷，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：①分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了我國(guó)金融新產(chǎn)品的研發(fā)和新業(yè)務(wù)的全面開(kāi)展；②分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行跨行業(yè)的并購(gòu)，而金融創(chuàng)新和跨行業(yè)并購(gòu)是提高金融機(jī)構(gòu)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。因此，我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放以后，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)不僅在國(guó)際市場(chǎng)上與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)是極其困難的，即使在國(guó)內(nèi)，生存和發(fā)展都成為一個(gè)問(wèn)題，因?yàn)橥赓Y金融機(jī)構(gòu)可以利用新型金融工具為顧客提供多方面的服務(wù)，而國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)由于實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，明顯缺乏這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因?yàn)檫@些新的金融產(chǎn)品都是銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)交叉融合的結(jié)果，是三種行業(yè)的相互整合后的產(chǎn)品。這種行業(yè)整合為金融業(yè)提供了新的增長(zhǎng)點(diǎn)，銀行業(yè)除了利用存貸利差得到的表內(nèi)收入之外，更重要的是開(kāi)展表外業(yè)務(wù)，而表外業(yè)務(wù)就需要與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等其他金融機(jī)構(gòu)相聯(lián)系；保險(xiǎn)證券化就是根據(jù)不同的保險(xiǎn)險(xiǎn)種，借助股票、債券等衍生金融工具將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)同證券業(yè)務(wù)相互結(jié)合過(guò)程；資產(chǎn)證券化同樣需要多個(gè)金融機(jī)構(gòu)提供配套性金融服務(wù)。這在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件下是很難完成的，因此我們必須對(duì)我國(guó)的金融業(yè)進(jìn)行調(diào)整，才可以提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融業(yè)跨行業(yè)兼并風(fēng)起云涌，主要原因是全球金融業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中對(duì)規(guī)模優(yōu)勢(shì)的認(rèn)同。通過(guò)并購(gòu)，國(guó)際銀行業(yè)越來(lái)越多地涉及證券、保險(xiǎn)和共同基金的管理，如巴黎國(guó)民銀行對(duì)百富勤證券公司部分資產(chǎn)的收購(gòu)，同旅行者集團(tuán)合并形成花旗集團(tuán)；1998年12月，德意志銀行收購(gòu)信孚銀行，這種組合主要是為了擴(kuò)大規(guī)模，占領(lǐng)市場(chǎng)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同收益，最終使它們的業(yè)務(wù)廣泛涉及商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)業(yè)等領(lǐng)域。而在我國(guó)的幾大銀行中，僅有中國(guó)銀行的國(guó)際化程度較高，但與國(guó)際大銀行相比，仍存在相當(dāng)大的差距。為了提高我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，我們必須走行業(yè)并購(gòu)之路，然而由于當(dāng)下的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度限制了我國(guó)跨行業(yè)并購(gòu)。同時(shí)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)在WTO的框架下很容易引起服務(wù)貿(mào)易摩擦。以銀行為例，進(jìn)入我國(guó)的外資銀行多數(shù)在其母國(guó)實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，在這種背景下，我國(guó)將面臨兩難選擇：如果讓它們?cè)谌A享受“國(guó)民待遇”——不能從事證券、保險(xiǎn)和信托業(yè)務(wù)，按照對(duì)等互惠原則，國(guó)內(nèi)銀行在它們的國(guó)家也不能經(jīng)營(yíng)這些業(yè)務(wù)，這樣就不能與其他國(guó)家的銀行在該國(guó)公平地競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力必將大大被削弱。如果允許外資銀行在我國(guó)經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)和信托業(yè)務(wù)，享受著“超國(guó)民待遇”，那么對(duì)國(guó)內(nèi)銀行又是不公平的。這勢(shì)必影響我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。因此，我們必須積極創(chuàng)造條件促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的行業(yè)整合。

綜上所述，在全球化語(yǔ)境中，隨著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深化，過(guò)去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的金融體系，日益顯現(xiàn)出不足，為了更好地應(yīng)對(duì)新的形勢(shì)，中國(guó)金融業(yè)必須審時(shí)度勢(shì)，積極順應(yīng)世界發(fā)展潮流，對(duì)以往陳舊的不適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展的因素，加以整合和完善，只有這樣，中國(guó)金融業(yè)才能夠在未來(lái)的商戰(zhàn)中立于不敗之地，才會(huì)有更大的發(fā)展空間，從而，為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出重要的貢獻(xiàn)。

篇5

1992年以前，我國(guó)實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行是中國(guó)證券市場(chǎng)最初的重要參與者。從1995開(kāi)始，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，整頓金融市場(chǎng)的混亂，我國(guó)開(kāi)始陸續(xù)通過(guò)《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等法規(guī)，確立了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路，一直延續(xù)到今。但在國(guó)際金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，隨著我國(guó)加入WTO后國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)逐步接軌，分業(yè)經(jīng)營(yíng)已不能適應(yīng)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的需要，中國(guó)走入混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代已成為必然。

（一）分業(yè)經(jīng)營(yíng)不再適合我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展。分業(yè)經(jīng)營(yíng)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信息不健全、信貸需求膨脹、金融秩序混亂等特定歷史條件下做出的現(xiàn)實(shí)選擇。事實(shí)證明，它對(duì)當(dāng)時(shí)我國(guó)穩(wěn)定金融市場(chǎng)、消除經(jīng)濟(jì)泡沫起到了十分重要的作用。然而現(xiàn)階段，分業(yè)經(jīng)營(yíng)暴露出來(lái)越來(lái)越多的弊端，已不符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)以及銀行業(yè)發(fā)展的要求。

1、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行業(yè)務(wù)種類單一，使風(fēng)險(xiǎn)不斷集中和擴(kuò)大。目前，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)仍是存貸款業(yè)務(wù)，存在大量不良資產(chǎn)及呆賬壞賬問(wèn)題，不能進(jìn)行有效的投資組合，如繼續(xù)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，將面臨巨大金融風(fēng)險(xiǎn)。

2、分業(yè)經(jīng)營(yíng)使銀行投資收益和規(guī)模效率低下。當(dāng)前資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，企業(yè)籌資渠道的多樣化，造成銀行資金分流；并且分業(yè)下資源信息不能共享，資金流動(dòng)性低，導(dǎo)致銀行難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，生存和發(fā)展空間收窄。

3、分業(yè)經(jīng)營(yíng)不利于我國(guó)銀行的發(fā)展。加入WTO后，中國(guó)銀行面臨著國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家綜合金融集團(tuán)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。分業(yè)體制不僅限制了我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，同時(shí)也制約其創(chuàng)新能力及新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，嚴(yán)重削弱了我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。按照入世承諾，明年外資銀行將在中國(guó)取得平等的“國(guó)民待遇”，如果仍然持續(xù)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，勢(shì)必制約我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展。

（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)是國(guó)有商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的必然要求。當(dāng)今，世界金融格局發(fā)生了深刻的變化，以證券為主的直接融資業(yè)務(wù)比重越來(lái)越大，而表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也成為銀行收入的主要來(lái)源，綜合經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)、信托及衍生金融業(yè)務(wù)已是銀行發(fā)展的方向。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)不適合甚至阻礙我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的情況下，混業(yè)模式以其多方面優(yōu)勢(shì)表明它是中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

1、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行分散風(fēng)險(xiǎn)，追求利潤(rùn)最大化的要求。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)多元化，可以使盈虧互補(bǔ)，分散銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使銀行體系更加穩(wěn)定。同時(shí)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可使各種金融業(yè)務(wù)有效整合，實(shí)現(xiàn)用內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來(lái)穩(wěn)定銀行的利潤(rùn)收入，從而達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)以降低成本，并形成范圍經(jīng)濟(jì)，有效地增加利潤(rùn)和提高自身利益。

2、混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠滿足客戶需求，適應(yīng)國(guó)內(nèi)旺盛的市場(chǎng)需要。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)居民和企業(yè)需要更全面、高效、準(zhǔn)確、方便的金融服務(wù)，銀行通過(guò)綜合化的服務(wù)，能夠穩(wěn)定客戶，吸引資源，提高客戶對(duì)該銀行的忠誠(chéng)度。混業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行體制下，客戶可以在一家銀行選擇不同的金融產(chǎn)品，加快資金流動(dòng)速度，使客戶資源配置達(dá)到最大化，同時(shí)也拓展了商業(yè)銀行自身生存發(fā)展空間。

3、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是增強(qiáng)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。以資本市場(chǎng)為中心的金融衍生品的大量出現(xiàn)，使銀行的作用日趨萎縮，這迫使銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新以進(jìn)軍資本市場(chǎng)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)為商業(yè)銀行提供了廣闊的發(fā)展空間，可將各種金融業(yè)務(wù)有效地進(jìn)行整合，從而大大降低成本，有利于參與整個(gè)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)入世后以全能銀行為主的外國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的我國(guó)商業(yè)銀行必然要全方位地開(kāi)展業(yè)務(wù)，以混業(yè)經(jīng)營(yíng)取得有力的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，迎接國(guó)際金融業(yè)的挑戰(zhàn)。

4、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是當(dāng)前信息技術(shù)和資本市場(chǎng)發(fā)展的必然要求。電子信息技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)銀行的迅猛發(fā)展為“金融百貨公司”的形成提供了有力的技術(shù)保證，而融合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)的綜合銀行，通過(guò)業(yè)務(wù)上的交叉和創(chuàng)新，能實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品效率最大化，從而比分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度下的專業(yè)銀行更具競(jìng)爭(zhēng)力。并且目前銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間越來(lái)越小，以直接融資為特征的資本市場(chǎng)的發(fā)展，必將使銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到挑戰(zhàn)，造成資金分流、經(jīng)營(yíng)成本增加、競(jìng)爭(zhēng)力下降，從而形成商業(yè)銀行對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的強(qiáng)烈要求。

二、我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的思路

中國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)最終走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，這是大勢(shì)所趨，但國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，現(xiàn)階段國(guó)有商業(yè)銀行雖然已初步具備了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件，可要全面推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)還為時(shí)尚早。我國(guó)銀行業(yè)仍存在產(chǎn)權(quán)制度落后、內(nèi)部監(jiān)控和外部監(jiān)督不完善、法律法規(guī)不健全等問(wèn)題，在如何推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路上，要充分考慮中國(guó)的實(shí)際情況，保證國(guó)有商業(yè)銀行穩(wěn)步健康發(fā)展。

（一）在全面實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡期內(nèi)，為實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造各方面的條件

1、改革產(chǎn)權(quán)制度。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度仍存在的明顯弊端是產(chǎn)權(quán)虛置，且產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)偏倚。這不僅使銀行經(jīng)營(yíng)效率低下、權(quán)責(zé)不明，而且也造成了我國(guó)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的巨大障礙。因此，在走向混合經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革一定要按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求來(lái)規(guī)范，通過(guò)產(chǎn)權(quán)主體多元化和銀行法人產(chǎn)權(quán)制度的建立，使商業(yè)銀行真正從原有機(jī)關(guān)式管理走向企業(yè)性質(zhì)的法人治理。

2、建立健全內(nèi)部監(jiān)控和外部監(jiān)管體系。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，金融風(fēng)險(xiǎn)是最主要的問(wèn)題。微觀角度，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平不高，金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較弱，因而，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)建立穩(wěn)健的銀行會(huì)計(jì)制度，滿足巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率要求，健全其內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。而宏觀上，我國(guó)金融監(jiān)管能力也較差，監(jiān)管仍處于事后監(jiān)管，缺乏預(yù)警性，監(jiān)管的理念、體系和方法等均不成熟。因此，在我國(guó)要盡快建立科學(xué)的金融監(jiān)管模式，完善金融監(jiān)管體系。

3、加強(qiáng)和完善金融法制法規(guī)建設(shè)。要實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，必須法制先行。當(dāng)前，我國(guó)金融立法雖取得了一定成就，但仍不能適應(yīng)加入WTO后我國(guó)銀行發(fā)展的需要。因此，要盡快修改、整理和完善《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等關(guān)于分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管的規(guī)定，給商業(yè)銀行全面開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供可靠的法律保障。現(xiàn)階段可利用一些金融機(jī)構(gòu)的境外分支機(jī)構(gòu)積累混業(yè)經(jīng)營(yíng)及管理規(guī)則的經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)在境內(nèi)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)、實(shí)施適合的相關(guān)法規(guī)做好準(zhǔn)備。

（二）在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式上，應(yīng)先以金融控股公司的形式實(shí)施綜合經(jīng)營(yíng)。國(guó)際金融業(yè)中混業(yè)經(jīng)營(yíng)主要有以德國(guó)為代表的“全能銀行制”（即在銀行內(nèi)部設(shè)置不同的業(yè)務(wù)部門，全面經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)）和以美國(guó)為代表的“金融控股公司”（即混業(yè)經(jīng)營(yíng)存在于一個(gè)總公司的范圍內(nèi)，其下屬的不同金融子公司經(jīng)營(yíng)不同的金融業(yè)務(wù)）兩種模式。全能銀行作為一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體，會(huì)將證券、保險(xiǎn)應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行，同時(shí)其業(yè)務(wù)往往很難區(qū)分，加大了金融監(jiān)管的難度。而金融控股公司綜合了分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)，它嚴(yán)格貫徹公司分離、防火墻、監(jiān)管分離這三大原則，既有利于金融機(jī)構(gòu)在綜合經(jīng)營(yíng)形勢(shì)下提高競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營(yíng)的積極作用，又能有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)、防止混業(yè)經(jīng)營(yíng)的消極影響，兼顧效率與穩(wěn)定相結(jié)合，保證整個(gè)金融體系的快速、穩(wěn)定、健康發(fā)展。從中國(guó)的發(fā)展階段和監(jiān)管水平的現(xiàn)狀出發(fā)，選擇金融控股公司的模式，分步驟、漸進(jìn)的推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)更適合我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)。

篇6

銀行和保險(xiǎn)公司是這股金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)浪潮中的急先鋒。隨著中銀基金管理公司的成立，中國(guó)銀行已成為同時(shí)擁有銀行、基金、證券及保險(xiǎn)公司的金融控股集團(tuán)。

金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的底線正在不斷被沖擊著。銀行、保險(xiǎn)強(qiáng)力挺進(jìn)證券、基金業(yè)，而券商也在醞釀收購(gòu)城商行，混業(yè)經(jīng)營(yíng)正成為我國(guó)金融業(yè)新趨勢(shì)。但在目前“分業(yè)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管”格局未變的情況下，監(jiān)管部門如何適應(yīng)金融混業(yè)新趨勢(shì)，成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

混業(yè)方興未艾

銀行和保險(xiǎn)公司是這股金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)浪潮中的急先鋒。不久前中銀基金管理公司在京成立，這意味著又一家銀行系基金公司的誕生。至此中國(guó)銀行已成為同時(shí)擁有銀行、基金、證券及保險(xiǎn)公司的金融控股集團(tuán)。

目前，除了工銀瑞信、建信、交銀施羅德三家第一批獲準(zhǔn)成立的銀行系基金公司外，浦發(fā)銀行旗下的浦銀安盛基金公司已于2007年8月成立，招商基金亦歸屬招商銀行，農(nóng)行、民生銀行也積極投身于第二批銀行系基金擴(kuò)容潮，銀行系基金公司隊(duì)伍正在壯大。

此外，設(shè)立投行部也成為銀行在混業(yè)經(jīng)營(yíng)中鋪設(shè)的未來(lái)發(fā)展管線。以建行、工行為例，其設(shè)立投行部就是要整合系統(tǒng)內(nèi)的投行資源，使其在短期內(nèi)增加中間業(yè)務(wù)收益；長(zhǎng)期則成為金融混業(yè)建構(gòu)的重要支撐點(diǎn)，為日后成立金融控股集團(tuán)作鋪墊。

而保險(xiǎn)公司向證券業(yè)擴(kuò)張的努力絲毫不遜色于銀行業(yè)。早在1991年，平安保險(xiǎn)就在內(nèi)部設(shè)立了證券業(yè)務(wù)部，目前旗下的金融牌照一應(yīng)俱全；中國(guó)人壽在成為中信證券第二大股東后，又傳出參股中誠(chéng)信托的消息。中誠(chéng)信托參股和控股了國(guó)都證券、嘉實(shí)基金、中誠(chéng)期貨等金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)人壽參股其中的用意不言自明。

時(shí)至今日，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)架構(gòu)已初具規(guī)模。如中信、光大集團(tuán)除實(shí)業(yè)外，旗下各子公司已涉足銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)務(wù)；平安集團(tuán)、中國(guó)銀行事實(shí)上已分別成為以保險(xiǎn)、銀行為主業(yè)的金融控股集團(tuán)；而由銀河證券脫胎而來(lái)的銀河金控，則成為第一家在工商注冊(cè)層面擁有了“金融控股”之名的券商混業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

協(xié)同效應(yīng)有多大

混業(yè)經(jīng)營(yíng)有著顯著的優(yōu)越性，它能夠降低成本，分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)；同時(shí)可以提供一站式的服務(wù)，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。以商業(yè)銀行為例，存貸業(yè)務(wù)仍是其最大利潤(rùn)來(lái)源。在經(jīng)營(yíng)范圍過(guò)窄、收入來(lái)源單一的情況下，銀行承擔(dān)了較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。目前的金融政策鼓勵(lì)進(jìn)行綜合經(jīng)營(yíng)，正是為了避免對(duì)信貸業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴，保證銀行系統(tǒng)的安全。

“當(dāng)前主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)都實(shí)行綜合化經(jīng)營(yíng)，面對(duì)國(guó)外同行的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)如果仍堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)，必定是自捆手腳，喪失活力。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)認(rèn)為。該校中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也表示，由于銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)具有不同的周期，綜合化經(jīng)營(yíng)削平了收益的波動(dòng)，有利于其保持穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

此外，近年來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，通過(guò)證券市場(chǎng)直接融資比重日益提高，這會(huì)不斷降低銀行間接融資。金融脫媒日益嚴(yán)峻的新形勢(shì)，也迫使銀行業(yè)通過(guò)金融創(chuàng)新進(jìn)軍資本市場(chǎng)。

監(jiān)管協(xié)調(diào)成當(dāng)務(wù)之急

混業(yè)經(jīng)營(yíng)正成為我國(guó)金融業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)，但混業(yè)經(jīng)營(yíng)背后的高風(fēng)險(xiǎn)卻不容忽視。“法國(guó)興業(yè)銀行的悲劇提示我們，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)中內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防范與外部監(jiān)管至關(guān)重要，它們決定著一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的死與生。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究員易憲容說(shuō)。他指出，通過(guò)內(nèi)部制度設(shè)計(jì)，防止銀行信貸資金違規(guī)流入股市、保險(xiǎn)市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)引起高度重視。“如果銀行將儲(chǔ)蓄資金用于高風(fēng)險(xiǎn)的股市，將會(huì)增加股市泡沫，危及銀行體系穩(wěn)定，最終影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”

目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)多朝著建立金融控股公司的方向發(fā)展。對(duì)于長(zhǎng)期以“分業(yè)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管”為基本思路的國(guó)家而言，各金融監(jiān)管部門之間如何加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，推進(jìn)金融監(jiān)管由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，直接影響到金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)探索能否順利前行。

對(duì)此，中國(guó)建設(shè)銀行研究部總經(jīng)理郭世坤認(rèn)為，應(yīng)該建立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管組織框架，來(lái)適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)。“只有建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架，才能有效地促進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，并對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的問(wèn)題作出統(tǒng)一考慮與防范。”

篇7

[關(guān)鍵詞]保險(xiǎn)中介，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，突破口

銀行、保險(xiǎn)、證券—直被稱為我國(guó)金融業(yè)三大支柱，1993午以來(lái)，由于國(guó)家相關(guān)政策的規(guī)定，我國(guó)金融業(yè)為分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式，但隨著保險(xiǎn)中介市場(chǎng)的發(fā)展壯大，銀行、證券正逐步成為保險(xiǎn)營(yíng)銷的主力中介渠道，銀行、保險(xiǎn)、證券之間的業(yè)務(wù)合作正成為金融業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)新領(lǐng)域、提升利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)，銀行、保險(xiǎn)、證券通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和性能上的進(jìn)一步合作，正在走向相互融合的時(shí)期。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)也許是現(xiàn)實(shí)選擇.但混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展方向。

其一，金融業(yè)的基本功能就是融通資金，將資金從有富余資金人手中導(dǎo)向需要資金的人。無(wú)論從金融服務(wù)需求者便利偏好出發(fā)，還是從金融供應(yīng)方規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求考慮，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在要求。

其二，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)等資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善，融資渠道變得多樣化，越來(lái)越多的企業(yè)選擇資本市場(chǎng)融資，這使得銀行傳統(tǒng)的存貸款等間接業(yè)務(wù)的發(fā)展空間逐漸變小。銀行不得不努力拓展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，并且這些業(yè)務(wù)正成為銀行收入的重要來(lái)源。并且，銀行業(yè)務(wù)多元化可使其具有內(nèi)部穩(wěn)定性的特征，這在很大程度上促進(jìn)了銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多金融品種應(yīng)運(yùn)而生，而金融創(chuàng)新只有在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上才能普遍推行，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)下則很難得到深入發(fā)展。

其三，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄率一直高居不下，使得銀行的資金成本較高。由于完善的社會(huì)信用體系尚未建立，銀行普遍惜貸，大量資金閑置，這不但不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并且使以存貸利差為主要收入來(lái)源的銀行業(yè)壓力很大。

另外，隨著證券資本市場(chǎng)的發(fā)展，金融品種的豐富，個(gè)人資產(chǎn)投資多樣化，使得居民儲(chǔ)蓄存款出現(xiàn)了分流，商業(yè)銀行壟斷資源的地位受到挑戰(zhàn)。

在金融混業(yè)進(jìn)程中，保險(xiǎn)業(yè)的推動(dòng)和促進(jìn)作用是不可忽視的。

首先，新型的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)各個(gè)金融子市場(chǎng)之間融合與對(duì)接的重要途徑，即先逐步打通金融市場(chǎng)之間的藩籬，建立起一體化的金融市場(chǎng)，然后再建立起切合國(guó)際及中國(guó)金融發(fā)展需要的綜合金融服務(wù)混業(yè)模式。不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)之間的交叉創(chuàng)新將不斷推進(jìn)金融市場(chǎng)的多元化、一體化。

其次，保險(xiǎn)與銀行之間的合作與金融資源的共享將提高金融體系運(yùn)作效率和金融資源的配置效率，從而進(jìn)一步推動(dòng)金融混業(yè)的進(jìn)程。有關(guān)專家認(rèn)為，保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新將促進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步交叉。在美國(guó)，保險(xiǎn)銷售人員要同時(shí)拿到證券、銀行包括信托方面的認(rèn)可。

金融業(yè)?昆業(yè)經(jīng)營(yíng)可以提升金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，方便客戶，降低社會(huì)成本，促進(jìn)金融業(yè)的一體化發(fā)展。保險(xiǎn)業(yè)是混業(yè)經(jīng)營(yíng)主力推動(dòng)者，但金融?昆業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利者并不僅僅限于保險(xiǎn)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)并非保險(xiǎn)業(yè)一廂情愿，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的益處對(duì)銀行、證券也是顯而易見(jiàn)的，從中也不難看出銀行、證券對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的渴望。

一、銀行方面

(一)商業(yè)銀行的領(lǐng)域擴(kuò)張動(dòng)因

商業(yè)銀行向傳統(tǒng)領(lǐng)域外進(jìn)行擴(kuò)張的主要?jiǎng)恿κ且驗(yàn)樘峁┙o顧客的金融產(chǎn)品具有內(nèi)在的不可分割性，所以管制(分業(yè))本身是無(wú)效的，而且商業(yè)銀行具有內(nèi)在的擴(kuò)張沖動(dòng)。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在擴(kuò)張的過(guò)程中，首先進(jìn)入的是投資銀行，然后是保險(xiǎn)業(yè)。隨著消費(fèi)者投資理念的不斷成熟，簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄賬戶讓位于復(fù)雜的投資組合安排，越來(lái)越多的家庭投資組合被認(rèn)為受到武斷的人為的分業(yè)限制。以前商業(yè)銀行被允許經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)極少，證券業(yè)在滿足消費(fèi)者參與廣泛的債務(wù)工具和進(jìn)入股權(quán)市場(chǎng)方面具有很好的彈性；共同基金、貨幣市場(chǎng)基金、遞延稅收和免稅工具逐步替代了傳統(tǒng)的已經(jīng)過(guò)時(shí)的銀行儲(chǔ)蓄工具；那些拒絕創(chuàng)新的金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)自己失去了廣泛的家庭市場(chǎng)份額。在這種情況下，銀行別無(wú)選擇，只有不斷尋求發(fā)展空間，滿足顧客對(duì)更為靈活的儲(chǔ)蓄和投資工具的需求。

商業(yè)銀行進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域除了內(nèi)在的擴(kuò)張沖動(dòng)和金融產(chǎn)品的內(nèi)在一體化外，影響因素還包括人口發(fā)展趨勢(shì)、消費(fèi)者儲(chǔ)蓄行為的變化、金融脫媒、金融市場(chǎng)的國(guó)際化和全球化發(fā)展以及競(jìng)爭(zhēng)的加劇等。總的來(lái)說(shuō)，是更加廣泛和激烈的競(jìng)爭(zhēng)促使銀行業(yè)不斷尋求新的發(fā)展空間。

(二)商業(yè)銀行進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域的目的

銀行的目的是通過(guò)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品提高費(fèi)用收入，從而提高其基本銀行業(yè)務(wù)的資本回報(bào)率。銀行最感興趣的是和保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)非利息收入。面對(duì)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行希望而且必須擴(kuò)大其產(chǎn)品范圍。原因有兩個(gè)：一是銀行在金融市場(chǎng)的基本地位下降，市場(chǎng)份額在縮小(從國(guó)際金融業(yè)來(lái)看是大勢(shì)所趨)，銀行希望通過(guò)改善產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)范圍來(lái)阻止這種下滑的趨勢(shì)；二是銀行不僅對(duì)費(fèi)用收入感興趣，而且通過(guò)向顧客提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)以留住原來(lái)的顧客并擴(kuò)大新的顧客群，它們希望向顧客提供從銀行到保險(xiǎn)多樣化的金融服務(wù)。在這個(gè)過(guò)程中，銀行在推銷保險(xiǎn)方面能獲得規(guī)模效益，能大量降低銷售成本，這與保險(xiǎn)公司欲降低昂貴的保險(xiǎn)費(fèi)用是一致的。銀行通過(guò)一攬子銷售金融產(chǎn)品可以獲得消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的效果。銀行進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)的設(shè)想應(yīng)該具有兩方面的考慮，即相對(duì)低的分銷成本和顧客“一站式”(one—stop)消費(fèi)的意愿，希望向公司和個(gè)人客戶提供從存貸到保險(xiǎn)的一攬子金融服務(wù)。

所以，銀行進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域不僅僅是想進(jìn)入保險(xiǎn)分銷系統(tǒng)，更為關(guān)鍵的，是想?yún)⑴c承保、核保、核賠、服務(wù)等保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)核心領(lǐng)域。保險(xiǎn)公司通過(guò)承保積聚了巨額的保險(xiǎn)資金可供利用。這才是真正的利源。

二、證券方面

(一)入世給國(guó)內(nèi)金融業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)

1.國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司面臨的困境是顯而易見(jiàn)的——銀行連續(xù)8次降息，利差損的嚴(yán)重性浮出水面(據(jù)估計(jì)，全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總的利差損可能高達(dá)500億元)；準(zhǔn)備金不足；保險(xiǎn)資金非收益性運(yùn)用過(guò)大；挪用保險(xiǎn)資金購(gòu)置固定資產(chǎn)等問(wèn)題，一直困擾著發(fā)展中的保險(xiǎn)業(yè)。其實(shí)，從發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)來(lái)看，保險(xiǎn)資金是推動(dòng)股市長(zhǎng)期走牛的主力軍。以美國(guó)為例，在20世紀(jì)90年代以前，美國(guó)保險(xiǎn)資金投資股市不到保費(fèi)的 10%，到1997年，這一比例增加到23.2%，從而使美國(guó)股市維持了10年的大牛市。

2.混業(yè)經(jīng)營(yíng)給各方帶來(lái)收益，在買方市場(chǎng)內(nèi)，客戶對(duì)金融商品的需求是多種多樣的，而且大多是綜合性需求，客戶需要存款、貸款、結(jié)算等金融商品，也需要買保險(xiǎn)、買基金、買債券、炒股票和使用信用卡，客戶都希望是“—站式”全過(guò)程金融服務(wù)，即在任何一家金融機(jī)構(gòu)都能得到各種各樣的金融服務(wù)，就如同在“金融超市”選購(gòu)金融商品。而這—切，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)下是很難做到的，只有在金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下才能實(shí)現(xiàn)。

證券與保險(xiǎn)的合作方興未艾，除了客戶和網(wǎng)絡(luò)資源之外，證券公司在資本運(yùn)作方面的經(jīng)驗(yàn)，是保險(xiǎn)公司迫切需要掌握的技能，而保險(xiǎn)公司獨(dú)特的市場(chǎng)營(yíng)銷方式，也將在證券市場(chǎng)大顯身手。近兩年，保險(xiǎn)基金被允許以投資證券投資基金的方式間接進(jìn)入股市，這一舉措意味著證券、保險(xiǎn)已經(jīng)開(kāi)始嘗試混業(yè)經(jīng)營(yíng)。而銀行方面也積極推出與證券交易相關(guān)的業(yè)務(wù)，如“銀證轉(zhuǎn)帳”、“銀證通”等，這可以看作是為銀行證券混業(yè)經(jīng)營(yíng)所作的準(zhǔn)備。

(二)國(guó)內(nèi)證券業(yè)面對(duì)可能出現(xiàn)的金融混業(yè)趨勢(shì)已逐步在某些方面進(jìn)行調(diào)整

1.計(jì)劃走重組、合并之路，逐步構(gòu)成強(qiáng)大的金融控股集團(tuán)。在金融、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)交叉的現(xiàn)實(shí)情況下，規(guī)劃證券與保險(xiǎn)業(yè)在共享客戶資源，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及開(kāi)拓市場(chǎng)等方面進(jìn)行合作，進(jìn)而提供資產(chǎn)管理合作，構(gòu)成強(qiáng)大的金融控股集團(tuán)，提供全面金融服務(wù)，在未來(lái)5—8年內(nèi)，視政策趨向，證券公司不排除與銀行、保險(xiǎn)行業(yè)的重組合并，形成有防火墻相互分離的混合金融集團(tuán)。

2.提高信息技術(shù)水平，從信息技術(shù)角度引入變革，建立金融控股集團(tuán)公司的結(jié)構(gòu)體系、管理模式，整合內(nèi)部資源；提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，利用信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建一個(gè)綜合的交易平臺(tái)和管理平臺(tái)，以提升金融控股集團(tuán)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.金融控股集團(tuán)公司從分散化經(jīng)營(yíng)過(guò)渡到集約化、規(guī)模化經(jīng)營(yíng)。要求我國(guó)證券公司和保險(xiǎn)公司從操作型管理轉(zhuǎn)向策略型管理；從以交易為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向；業(yè)務(wù)范圍將進(jìn)一步拓寬，從單一經(jīng)營(yíng)股票為主逐步發(fā)展成為股票、基金、債券、期貨、期權(quán)、外匯、保險(xiǎn)等多種金融產(chǎn)品的綜合性金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“一站式”金融百貨超市。

基于以上原因，銀行、證券業(yè)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)拋出的橄欖枝不可能視而不見(jiàn)或無(wú)動(dòng)于衷，畢竟市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰是無(wú)情的，共贏格局已是人心所向。

三、銀行、證券、保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

(一)升級(jí)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)融合模式

首先，必須開(kāi)發(fā)出適合銀行、證券銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品，根據(jù)產(chǎn)品和銷售的特點(diǎn)對(duì)銀行、證券職員進(jìn)行悉心培訓(xùn)；同時(shí)，要在保險(xiǎn)公司和銀行、證券之間建立一套運(yùn)作順暢的行政管理系統(tǒng)，保證銷售過(guò)程中以及隨后的客戶服務(wù)能夠到位；最后，合作雙方可以通過(guò)共用品牌使得資源可以進(jìn)一步整合。通過(guò)擴(kuò)展已開(kāi)發(fā)的價(jià)值創(chuàng)造點(diǎn)的外延，以及賦予未開(kāi)發(fā)價(jià)值點(diǎn)以內(nèi)涵，來(lái)建立新的價(jià)值創(chuàng)造點(diǎn)。

1.產(chǎn)品應(yīng)該針對(duì)銀行客戶的細(xì)分區(qū)隔進(jìn)行開(kāi)發(fā)，以達(dá)到與銀行、證券享有產(chǎn)品充分互補(bǔ)的效果。產(chǎn)品上的合作分兩個(gè)層次，第一個(gè)層次自然是銀行、證券參與到產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的過(guò)程，把該銀行、證券特有的銷售對(duì)象、銷售習(xí)慣等特點(diǎn)融入產(chǎn)品特性中，這可以有效地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的互補(bǔ)性，另外一層次是由保險(xiǎn)公司根據(jù)銀行普遍的銷售對(duì)象，結(jié)合保險(xiǎn)產(chǎn)品自身的區(qū)隔，細(xì)分出各類客戶，從而有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)產(chǎn)品。雖然缺少銀行的實(shí)際參與，缺少特定銀行的針對(duì)性，但開(kāi)發(fā)出來(lái)的產(chǎn)品也具有普遍的適應(yīng)性。

2.為銀行、證券職員提供全方位的金融知識(shí)的培訓(xùn)，從中灌輸保險(xiǎn)公司自身的理念。使得銀行職員更全面掌握金融知識(shí)，同時(shí)由于認(rèn)同保險(xiǎn)公司的文化，在銷售過(guò)程中更具主動(dòng)性。

3.除“銀保通”等it系統(tǒng)以外，保險(xiǎn)公司和銀行、證券可以合作建立動(dòng)態(tài)、持續(xù)的監(jiān)控系統(tǒng)，定期評(píng)估銷售的變化，把握市場(chǎng)機(jī)遇。這有助于保險(xiǎn)公司和銀行共同提高各自的業(yè)務(wù)運(yùn)作水平。

4.客戶服務(wù)的對(duì)象不僅僅是通過(guò)銀行、證券購(gòu)買保險(xiǎn)的顧客，還包括合作的銀行、證券。保險(xiǎn)公司必須理解顧客的需求，在客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上有針對(duì)性地開(kāi)展客戶服務(wù)。保險(xiǎn)公司還可以尋求與銀行、證券共享客戶數(shù)據(jù)庫(kù)，根據(jù)客戶自身的狀況制定綜合理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃，讓客戶真正享受“一站式”的金融服務(wù)。與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司可以協(xié)助銀行、證券拓展業(yè)務(wù)范圍，提升服務(wù)意識(shí)，提高客戶留存率。這有助于合作三方以及顧客實(shí)現(xiàn)四贏的結(jié)果。

(二)金融控股集團(tuán)模式

發(fā)端于19世紀(jì)、成熟于20世紀(jì)80年代，鼎盛于20世紀(jì)90年代的歐洲銀行保險(xiǎn)，在20世紀(jì)末以來(lái)發(fā)展迅速。 1997年、1998年間，德國(guó)、意大利等國(guó)銀行、證券保險(xiǎn)所占比重在15%—20%上下，而到2002年已經(jīng)達(dá)到接近50%的規(guī)模，銀行保險(xiǎn)勢(shì)頭最猛的法國(guó)，已經(jīng)占據(jù)了70%左右的份額。

國(guó)外在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，銀行與證券公司和保險(xiǎn)公司或者同屬于一個(gè)金融控股集團(tuán)，或者具有相互持股的連帶關(guān)系。由于銀行產(chǎn)品的投資收益價(jià)值較低，銀行非常樂(lè)于向大儲(chǔ)戶介紹人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品或證券、基金等衍生金融產(chǎn)品，從而使銀行獲得中間業(yè)務(wù)收益，而客戶并不會(huì)認(rèn)為銀行的理財(cái)服務(wù)存在利益偏見(jiàn)，因?yàn)殂y行提供的理財(cái)服務(wù)可以幫助客戶獲得高于銀行存款利息的收益。在歐洲銀行、證券保險(xiǎn)業(yè)務(wù)急劇膨脹的背后，是20世紀(jì)90年代以來(lái)銀行、證券與保險(xiǎn)公司之間相互合作、兼并和收購(gòu)的風(fēng)潮：1990年，富通(for-tis)、amev、vsb和ag等銀行聯(lián)合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；1992年，na— tionale—nederlanden與nmbpostbank集團(tuán)合并； 1997年，瑞士信貸集團(tuán)與瑞士豐泰保險(xiǎn)集團(tuán)合并；2001年，德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)收購(gòu)德累斯頓銀行。

受制于國(guó)內(nèi)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體系，銀行、證券、保險(xiǎn)向更高層級(jí)登攀，其實(shí)際操作性受到一定程度質(zhì)疑。目前，太平保險(xiǎn)通過(guò)工商銀行在香港注冊(cè)的控股子公司——工銀亞洲，以外資方式繞道參股的手段實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟合作，這對(duì)于大多外資參股已經(jīng)接近25%上限的壽險(xiǎn)公司而言，很難復(fù)制或模仿。

篇8

一、保險(xiǎn)集團(tuán)的金融控股優(yōu)勢(shì)

目前，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，大多數(shù)采用了集團(tuán)控股模式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)、壽險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和專業(yè)化管理。例如最早進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)的美國(guó)國(guó)際集團(tuán)AIG，其下設(shè)全資壽險(xiǎn)子公司——友邦保險(xiǎn)AIA，產(chǎn)險(xiǎn)子公司——美亞保險(xiǎn)AIU，在美國(guó)本土AIG還擁有多家投資子公司，負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)保險(xiǎn)資金的專業(yè)化管理。在我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)業(yè)的德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)、法國(guó)安盛集團(tuán)、荷蘭ING等也都是典型的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。根據(jù)1999年2月國(guó)際三大金融監(jiān)管部門——巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)和國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)IAIS聯(lián)合的《對(duì)金融控股公司的監(jiān)管原則》，金融控股公司被定義為“在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)每類業(yè)務(wù)的資本要求不同。”我們平時(shí)所說(shuō)的集團(tuán)控股，是指存在一個(gè)控股公司作為集團(tuán)的母體，控股公司既可以是一個(gè)單純的投資機(jī)構(gòu)，也可以是一項(xiàng)以金融業(yè)務(wù)為載體的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，前者如金融控股公司，后者如銀行控股公司、保險(xiǎn)控股公司等。從發(fā)展趨勢(shì)看，經(jīng)營(yíng)性控股公司正逐漸向投資性控股公司轉(zhuǎn)變。

當(dāng)前我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚不成熟、市場(chǎng)體制和機(jī)制尚不完善的情況下，為保障金融體系安全的特殊需要而采用的。但就金融業(yè)自身而言，不僅銀行、保險(xiǎn)、證券各業(yè)之間存在很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性和互補(bǔ)性，而且由于其經(jīng)營(yíng)對(duì)象是貨幣資產(chǎn)而非實(shí)物資產(chǎn)，因此相互轉(zhuǎn)換也十分便利。比如，貸款可以證券化，開(kāi)放式基金與銀行存款十分相似，保險(xiǎn)兼具儲(chǔ)蓄和投資功能等。因此，近年來(lái)，西方金融機(jī)構(gòu)在降低成本、提高效率和提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的壓力下，為適應(yīng)客戶多元化服務(wù)的需求，紛紛通過(guò)收購(gòu)和兼并等方式組建新的金融集團(tuán)，迅速擴(kuò)張其資本，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域、占領(lǐng)市場(chǎng)。全球金融業(yè)開(kāi)始經(jīng)歷由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的歷史轉(zhuǎn)變，但這決不是半個(gè)多世紀(jì)前金融服務(wù)業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的簡(jiǎn)單重復(fù)，而是在市場(chǎng)需求形態(tài)高級(jí)化、現(xiàn)代金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理手段有了巨大發(fā)展和進(jìn)步的情況下，金融服務(wù)業(yè)走向更高級(jí)經(jīng)營(yíng)階段的標(biāo)志。

作為保險(xiǎn)集團(tuán)，其金融控股的基本作用是形成同一集團(tuán)在品牌、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)以及信息共享等方面的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，降低集團(tuán)整體運(yùn)營(yíng)成本并從多元化的經(jīng)營(yíng)中獲取更多收益。保險(xiǎn)集團(tuán)的金融控股職能，不但有利于集中統(tǒng)一管理各項(xiàng)資金，實(shí)現(xiàn)投資專業(yè)化管理，取得投資規(guī)模效益，還有利于增強(qiáng)專業(yè)子公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)保險(xiǎn)集團(tuán)控股的形式，既可以保持原有產(chǎn)、壽險(xiǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)的相對(duì)獨(dú)立性，又能在集團(tuán)不同金融業(yè)務(wù)之間形成良好的“防火墻”，從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，集團(tuán)控股的架構(gòu)使各子公司具有獨(dú)立的法人地位，控股集團(tuán)對(duì)子公司的責(zé)任、子公司相互之間的責(zé)任，僅限于出資額，而不是由控股集團(tuán)統(tǒng)付盈虧，這既可以防止不同的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相互傳遞，對(duì)內(nèi)部交易起到遏制的作用，又防止了個(gè)別高風(fēng)險(xiǎn)子公司拖跨整個(gè)集團(tuán)的情況發(fā)生。

如果說(shuō)保險(xiǎn)集團(tuán)控股只是金融控股的一種模式，那么以保險(xiǎn)為主載體的控股公司則要受到《保險(xiǎn)法》和分業(yè)經(jīng)營(yíng)等規(guī)定的多種制約。與此形成鮮明對(duì)比的是，2001年10月被國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)成立的“中信控股”公司卻把中國(guó)信托投資公司所有的金融業(yè)務(wù)，包括兩大商業(yè)銀行（全資子公司“中信實(shí)業(yè)銀行”和持有55.29％股權(quán)的香港上市公司“中信嘉華銀行”）；證券（“中信證券”）；保險(xiǎn)（“信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)”，與英國(guó)保誠(chéng)保險(xiǎn)公司在廣州合資組建）；信托及期貨等都放在“中信控股”的框架下，經(jīng)營(yíng)范圍已突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，形成全能化銀行、證券、保險(xiǎn)聯(lián)合的金融集團(tuán)模型。與此相類似的還有以“光大集團(tuán)”持有55.49％股份的香港上市公司“光大控股”公司，其商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要通過(guò)“光大銀行”和“港基國(guó)際銀行”提供，“光大控股”分別擁有20％的股權(quán)；證券期貨業(yè)務(wù)則由“光大證券”和多家全資子公司提供，“光大控股”持有“光大證券”49％的股權(quán)并全資擁有“光大證券（香港）”、“光大財(cái)務(wù)投資”、“光大資產(chǎn)管理”、“光大融資”、“光大外匯”、“光大期貨”；其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)則由“英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽”（持有20％的股權(quán)）和全資子公司“光大保險(xiǎn)公司”負(fù)責(zé)。同時(shí)，一批像“首創(chuàng)集團(tuán)”、“海爾集團(tuán)”、“中石油”、“中海油”等產(chǎn)業(yè)大鱷也通過(guò)一系列的并購(gòu)重組，形成對(duì)一些金融機(jī)構(gòu)的控股，并利用其在制造業(yè)、加工業(yè)等產(chǎn)品市場(chǎng)具備的龐大客戶群和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，即“產(chǎn)融結(jié)合”。以上這兩類金融控股公司不是金融機(jī)構(gòu)，只能算作“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”，在目前分業(yè)監(jiān)管的制度框架下，對(duì)此類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管存在灰色地帶。

二、保險(xiǎn)集團(tuán)的層次發(fā)展戰(zhàn)略

我國(guó)已加入WTO，雖然在打破金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制上各方存在具體的疑慮，但金融服務(wù)一體化的趨勢(shì)不可避免。以工業(yè)集團(tuán)為主導(dǎo)的混合型全能集團(tuán)、一些非保險(xiǎn)的金融控股公司，正以前所未有的方式涉足保險(xiǎn)業(yè)，給本來(lái)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈的保險(xiǎn)市場(chǎng)增添了多變性和復(fù)雜性。正如美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼的“三元悖論”中提到的：一個(gè)國(guó)家貨幣政策的獨(dú)立性、匯率的穩(wěn)定性和資本的完全流動(dòng)性，這三者不可兼得，只能“三中擇二”。那么，就保險(xiǎn)集團(tuán)控股這一組織架構(gòu)而言，面對(duì)諸多變化的市場(chǎng)及政策環(huán)境，有所為而有所不為，合理地進(jìn)行層次戰(zhàn)略發(fā)展，將達(dá)到出奇制勝的效果。

香港匯豐銀行HSBC曾把金融服務(wù)分為三個(gè)層面：第一層是大眾銀行，面向普通客戶；第二層是個(gè)人銀行面向金融資產(chǎn)100萬(wàn)港幣以上的中端客戶；第三層是私人銀行，面向金融資產(chǎn)1000萬(wàn)元港幣以上的高端客戶。通過(guò)市場(chǎng)的細(xì)分，為不同層面的客戶量身定做個(gè)性化的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)多元化及“一站式”的服務(wù)，為企業(yè)創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同樣，保險(xiǎn)集團(tuán)要發(fā)揮其金融控股的優(yōu)勢(shì)，除繼續(xù)發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，還需大力拓展投資理財(cái)、資本運(yùn)作等新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不斷加強(qiáng)與銀行、證券業(yè)的合作，同時(shí)積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的并購(gòu)重組，向綜合性的國(guó)際金融集團(tuán)邁進(jìn)。

保險(xiǎn)創(chuàng)新是保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的原動(dòng)力，保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在最基本的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、保險(xiǎn)服務(wù)與延伸服務(wù)、金融資源的整合以及與之相適應(yīng)的制度和管理創(chuàng)新等方面。作為保險(xiǎn)控股集團(tuán)，如何最大限度地發(fā)揮集團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，可從以下層面予以考慮：

一是建立與創(chuàng)新機(jī)制相一致的現(xiàn)代企業(yè)制度，全面提升企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)管理水平。發(fā)揮專業(yè)子公司在保險(xiǎn)技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，不斷開(kāi)發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求的高技術(shù)含量、高透明度和靈活性的新險(xiǎn)種，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的跨越。

二是充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加大電子商務(wù)的應(yīng)用與創(chuàng)新，開(kāi)展網(wǎng)上金融超市業(yè)務(wù)。依托集團(tuán)與專業(yè)子公司人力資源、產(chǎn)品研發(fā)、信息技術(shù)和客戶服務(wù)部門等后援力量打造保險(xiǎn)集團(tuán)的專業(yè)品牌。

三是密切關(guān)注國(guó)家相關(guān)醫(yī)療、社保、教育、就業(yè)等制度的改革，加強(qiáng)與這些部門的合作，構(gòu)筑多功能、全方位和高效率的保險(xiǎn)服務(wù)平臺(tái)，擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域，增加保險(xiǎn)服務(wù)產(chǎn)品的附加值。

四是堅(jiān)持國(guó)際化的標(biāo)準(zhǔn)和市場(chǎng)化的原則，積極探索國(guó)際大型金融集團(tuán)的成長(zhǎng)策略、組織架構(gòu)、運(yùn)作模式，優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)公司在品牌形象、技術(shù)手段、產(chǎn)品價(jià)格、超值服務(wù)等方面的比較優(yōu)勢(shì)，建立對(duì)外部市場(chǎng)的靈敏反應(yīng)及應(yīng)對(duì)能力機(jī)制。

篇9

    加入WTO對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體系的挑戰(zhàn)

    (一)金融全球化、綜合化對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)

    隨著經(jīng)濟(jì)金融的全球化,銀行業(yè)加快調(diào)整、兼并、合并和金融創(chuàng)新已使分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理名存實(shí)亡,金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。加入WTO后,盡管對(duì)進(jìn)入我國(guó)的外資銀行仍可限制其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),讓其只能從事一個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng),但由于外資銀行可以利用境外的后援體系發(fā)展綜合運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì),其業(yè)務(wù)的國(guó)際性、金融交易的復(fù)雜性,將使我國(guó)銀行監(jiān)管中慣用的行政手段不再適用。同時(shí),隨著我國(guó)金融業(yè)與國(guó)際金融業(yè)日趨融合,走混業(yè)經(jīng)營(yíng)的路子已是必然趨勢(shì)。這些都對(duì)我國(guó)目前實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

    (二)監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管內(nèi)容的挑戰(zhàn)

    在金融國(guó)際化不斷發(fā)展的趨勢(shì)下,不同國(guó)家金融監(jiān)管的內(nèi)容出現(xiàn)趨同趨勢(shì),如逐步統(tǒng)一的資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)等。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面,發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局均實(shí)行以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的監(jiān)管,并通過(guò)反饋和溝通等方式修正監(jiān)管策略和工具,而我國(guó)金融監(jiān)管雖正在向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管轉(zhuǎn)變,但總體上仍以合規(guī)性監(jiān)管為主要內(nèi)容。同時(shí),隨著金融創(chuàng)新和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行以及其他金融新業(yè)務(wù)層出不窮,金融業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍日益擴(kuò)大,使應(yīng)納入監(jiān)管的內(nèi)容擴(kuò)大,這對(duì)加入WTO后我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局如何合理界定金融監(jiān)管內(nèi)容,擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍提出了挑戰(zhàn)。

    (三)金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管方式的挑戰(zhàn)

    金融監(jiān)管的內(nèi)容決定金融監(jiān)管的方式,發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管的內(nèi)容以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為重點(diǎn),因此監(jiān)管方式以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主,現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為輔,同時(shí)充分利用審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施外部監(jiān)管。在監(jiān)管技術(shù)手段方面,有些國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局已實(shí)現(xiàn)了通過(guò)電子聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)監(jiān)管。加入WTO后,外資銀行進(jìn)入中國(guó),中資銀行也將增加海外分支機(jī)構(gòu),必然要求我國(guó)金融監(jiān)管方式向國(guó)際看齊,采用國(guó)際通行的監(jiān)管準(zhǔn)則。

    (四)金融監(jiān)管對(duì)象復(fù)雜化對(duì)央行監(jiān)管隊(duì)伍的挑戰(zhàn)

    隨著我國(guó)商業(yè)銀行逐漸與國(guó)際金融業(yè)接軌,其經(jīng)營(yíng)范圍將逐步擴(kuò)大,金融創(chuàng)新加快,這對(duì)監(jiān)管人員的金融理論和業(yè)務(wù)知識(shí)、法律知識(shí)、外語(yǔ)和計(jì)算機(jī)技能提出了更高要求;同時(shí),加入WTO后,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)將暴露在更多的國(guó)際、國(guó)內(nèi)的不確定因素中,承受更多的風(fēng)險(xiǎn),客觀上要求加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)警和防范,這也對(duì)監(jiān)管人員的素質(zhì)提出了更高要求。

    目前我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

    一、嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和多元化監(jiān)管模式限制了商業(yè)銀行的發(fā)展空間,也使金融監(jiān)管不能適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的需要。

    目前,我國(guó)在實(shí)施銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上,建立了銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)監(jiān)管的體制框架,分別由人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在前幾年對(duì)加強(qiáng)金融監(jiān)管特別是糾正金融業(yè)的“三亂”,防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面起到了很大作用,但其局限性也是明顯的:其一,降低了監(jiān)管效率,提高了監(jiān)管成本。我國(guó)的存款類機(jī)構(gòu)(銀行、信用社)、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在資金融通、清算上都由人民銀行管理,其外匯業(yè)務(wù)也由外匯管理局監(jiān)管,在業(yè)務(wù)上有一定交叉,由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作和信息交流問(wèn)題未能很好解決,往往造成有的金融業(yè)務(wù)得不到有效監(jiān)管,出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。或有的金融創(chuàng)新得不到監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可,阻礙了金融業(yè)的發(fā)展;其二,限制了我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展空間。全球金融正呈一體化、綜合化發(fā)展趨勢(shì),分業(yè)經(jīng)營(yíng)使我國(guó)銀行不能開(kāi)展綜合業(yè)務(wù),今后很難與國(guó)外銀行平等競(jìng)爭(zhēng),制約了國(guó)內(nèi)銀行的發(fā)展步伐;其三,不符合國(guó)際金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管趨勢(shì)。目前,許多國(guó)家為適應(yīng)金融一體化趨勢(shì),紛紛對(duì)過(guò)去的多元化監(jiān)管體制進(jìn)行改革,建立了單一的監(jiān)管機(jī)構(gòu),如英國(guó)、澳大利亞、日本和韓國(guó)等。事實(shí)表明,這種做法提高了監(jiān)管效率,降低了監(jiān)管成本。在我國(guó),已允許證券公司和基金管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行拆借、債券回購(gòu),以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款;允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購(gòu)交易,允許保險(xiǎn)資金通過(guò)證券投資基金進(jìn)入股市等。可以預(yù)見(jiàn),加入WTO后,我國(guó)金融業(yè)將進(jìn)一步融合,分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面不會(huì)持續(xù)太久,分業(yè)監(jiān)管將失去存在的基礎(chǔ),成為制約我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的障礙。

    二、金融監(jiān)管內(nèi)容重點(diǎn)不突出,監(jiān)管內(nèi)容不全面。

    一是對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管偏重于合規(guī)性監(jiān)管,忽視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。二是對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容過(guò)窄,仍局限于存貸款、結(jié)算、信用卡等業(yè)務(wù),已不能涵蓋全部金融業(yè)務(wù);對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管滯后,一些新的金融業(yè)務(wù)未及時(shí)納入監(jiān)管視線。三是金融監(jiān)管范圍縮小,一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)未納入監(jiān)管范圍,如將彩票市場(chǎng)、社會(huì)集資等監(jiān)管業(yè)務(wù)逐步移交給其他部門監(jiān)管;社會(huì)保障體系中涉及的準(zhǔn)金融業(yè),如社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)等,分散于不同的部門經(jīng)營(yíng)和管理,未納入統(tǒng)一的金融監(jiān)管范疇。在部門和地方利益驅(qū)使下,這些業(yè)務(wù)開(kāi)展的狀況十分混亂,有的地方出現(xiàn)地方政府挪用養(yǎng)老保險(xiǎn)金的現(xiàn)象。這些問(wèn)題不解決,必然隱藏較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

    三、金融監(jiān)管方式過(guò)分依賴行政審批和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,監(jiān)管手段陳舊。

    首先,在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、日常業(yè)務(wù)監(jiān)管、市場(chǎng)退出等方面,過(guò)分依賴行政審批和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,雖然近兩年開(kāi)始試行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管,但其方式還不完善,監(jiān)管的有效性很低。其次,監(jiān)管手段陳舊,科技水平低,與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)未實(shí)現(xiàn)電腦聯(lián)網(wǎng),無(wú)法實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控,使監(jiān)管人員忙于監(jiān)管資料的收集和層層上報(bào)工作,效率低,成本高。第三,對(duì)金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足,尤其對(duì)有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)的處理缺乏成熟經(jīng)驗(yàn),許多法律和制度建設(shè)滯后。第四,利用社會(huì)力量對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管尚未起步,對(duì)外部審計(jì)師的利用幾乎是空白,對(duì)如何利用外部中介機(jī)構(gòu)實(shí)行金融監(jiān)管缺乏相應(yīng)的制度和法規(guī)。

    四、監(jiān)管人員素質(zhì)不全面,高素質(zhì)人才缺乏。

    尤其是基層人行,隊(duì)伍結(jié)構(gòu)上存在“四多四少”現(xiàn)象,即中低學(xué)歷者多,高學(xué)歷者少;了解傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的人多,掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的人少;從事具體業(yè)務(wù)操作的人多,從事金融監(jiān)管研究的人少;具有某項(xiàng)知識(shí)和技能的人多,全面掌握金融、法律、外語(yǔ)、計(jì)算機(jī)知識(shí)的人少。

    加入WTO的應(yīng)對(duì)之策

    加入世貿(mào)組織,對(duì)我國(guó)的沖擊和震蕩將是全面的、深刻的、久遠(yuǎn)的。我們要抓住這一歷史性機(jī)遇,直面挑戰(zhàn),勇于開(kāi)拓,學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)實(shí)際,迅速提高央行金融監(jiān)管水平。

    (一)加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融知識(shí)、國(guó)外金融法律、國(guó)際金融監(jiān)管原則、國(guó)際金融組織規(guī)定等知識(shí)的學(xué)習(xí)和研究。要改變目前對(duì)國(guó)際金融發(fā)展和監(jiān)管動(dòng)態(tài)的研究集中在人民銀行總行的現(xiàn)狀,人行各大區(qū)分行要加強(qiáng)這方面的研究,增加對(duì)國(guó)際金融形勢(shì)的了解;各基層人行要有計(jì)劃、有組織、有步驟地學(xué)習(xí)研究國(guó)際上關(guān)于銀行業(yè)監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定,特別是要根據(jù)我國(guó)金融工作的實(shí)際需要,學(xué)習(xí)、研究、借鑒國(guó)際清算銀行關(guān)于銀行業(yè)監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定;對(duì)巴塞爾委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等國(guó)際通用的監(jiān)管準(zhǔn)則,要認(rèn)真學(xué)習(xí)和研究,并結(jié)合我國(guó)實(shí)際制定出具體的、操作性強(qiáng)的監(jiān)管細(xì)則,指導(dǎo)我國(guó)的銀行監(jiān)管工作。

    (二)修改完善現(xiàn)有法律框架。現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》和《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》的部分條款已不適應(yīng)加入WTO后我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展和對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的需要。要根據(jù)金融市場(chǎng)開(kāi)放的現(xiàn)狀、加入WTO后外資銀行的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)情況、國(guó)際金融監(jiān)管趨勢(shì)的變化,進(jìn)一步修改、完善現(xiàn)有法律框架。

    (三)改進(jìn)和完善多元化的金融監(jiān)管體制。應(yīng)加強(qiáng)人民銀行與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在金融監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)工作,合理劃分各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍和職責(zé);同時(shí),在保持分業(yè)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)關(guān)的溝通,避免出現(xiàn)監(jiān)管“真空”和重復(fù)監(jiān)管。針對(duì)金融業(yè)必將實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),未雨綢繆,為金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)混業(yè)監(jiān)管做好法律上、制度上、組織上和人才上的準(zhǔn)備。

    (四)合理確定監(jiān)管內(nèi)容,改進(jìn)監(jiān)管方式,鼓勵(lì)金蜀t創(chuàng)新。首先,要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念,將謹(jǐn)慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管確定為央行監(jiān)管目標(biāo),對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主,實(shí)行并表監(jiān)管,對(duì)其分支機(jī)構(gòu)以合規(guī)監(jiān)管為主。其次,要實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式由行政審批和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主向非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主的轉(zhuǎn)變,一方面建立健全完善的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò),加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,及時(shí)有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn);另一方面,減少金融管制,正確區(qū)分金融創(chuàng)新和金融違規(guī),保持金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)活力。第三,擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍,將金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍,加強(qiáng)央行對(duì)全社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力,防范金融創(chuàng)新和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)。第四,要盡快實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管手段的現(xiàn)代化,加強(qiáng)金融監(jiān)管的電子化建設(shè),充分發(fā)揮計(jì)算機(jī)輔助管理,尤其是實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的作用。第五,要充分發(fā)揮外部審計(jì)師在金融監(jiān)管中的作用,制定相應(yīng)的法規(guī)和程序,促進(jìn)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和外部審計(jì)的有機(jī)結(jié)合。

篇10

[關(guān)鍵詞]混業(yè)經(jīng)營(yíng)；監(jiān)管；挑戰(zhàn)；對(duì)策

[作者簡(jiǎn)介]覃宇環(huán)，廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院會(huì)計(jì)系講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，廣西　南寧530007

[中圖分類號(hào)]F832.2

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]1672―2728(2007)07―0057―04

一、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)

20世紀(jì)80年代以來(lái)，英國(guó)、日本等國(guó)先后取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制。英國(guó)在1986年完成了金融“大爆炸”的改革，允許銀行兼并證券公司，形成經(jīng)營(yíng)多種金融業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)。隨后，日本于1998年實(shí)施“金融體系改革一攬子法”，放寬了銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的業(yè)務(wù)限制，廢除了銀行不能直接經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的禁令，允許各金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)。1999年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，該法案允許銀行、保險(xiǎn)及證券業(yè)互相滲透并在彼此的市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，取代了將商業(yè)銀行和投資銀行嚴(yán)格分業(yè)的《格拉斯―斯蒂格爾法》。《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的通過(guò)，意味著美國(guó)實(shí)行了60多年并由美國(guó)傳播到世界各地從而對(duì)世界金融經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生了重大影響的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度走向終結(jié)，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為當(dāng)今世界金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的普遍模式。

盡管我國(guó)目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，但目前在銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之間仍然已經(jīng)出現(xiàn)了許多業(yè)務(wù)合作和金融創(chuàng)新，開(kāi)始突破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限。我國(guó)國(guó)內(nèi)銀證合作、銀保合作業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，相繼出現(xiàn)不同類型的金融控股公司(表1)。

二、廣西金融業(yè)基本情況和金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)

(一)基本情況

1．銀行業(yè)是金融業(yè)的絕對(duì)主體。2006年初，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)5503個(gè)，國(guó)有商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社分支機(jī)構(gòu)同比減少，而其他銀行類機(jī)構(gòu)增加。2006年6月，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模5256.93億元，全區(qū)金融資產(chǎn)總計(jì)10340.4億元。2006年6月末，廣西金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額4708．4l億元，本外幣貸款余額3481.00億元，截至2006年6月末，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)(不含人民銀行)實(shí)現(xiàn)賬面利潤(rùn)26.33億元。廣西銀行業(yè)健康發(fā)展，地方金融企業(yè)和農(nóng)村信用社改革不斷深入。

2．證券業(yè)在改革中發(fā)展。2006年6月底，廣西共有法人證券公司1家(廣西國(guó)海證券股份有限公司)，證券營(yíng)業(yè)部37家，證券服務(wù)部門26家，證券中介服務(wù)部門6家。期貨經(jīng)紀(jì)公司0家，期貨營(yíng)業(yè)部3家，2006年1～6月期貨交易額102.56億元，股票交易額725.28億元。廣西國(guó)海證券股份有限公司目前正在增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本由原先8億元增資至16億元，并積極謀劃上市。

3．保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，發(fā)展亟待加快。2005年末，廣西共有保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)327家，營(yíng)銷服務(wù)部453家，專業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)36家，保險(xiǎn)總資產(chǎn)157.1億元。2005年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入73.17億元，保險(xiǎn)深度為1.82％，比全國(guó)(2.7％)低0.88個(gè)百分點(diǎn)；保險(xiǎn)密度為148.55元，僅為全國(guó)(380元)的39.10％。

(二)金融監(jiān)管面臨新挑戰(zhàn)――混業(yè)經(jīng)營(yíng)初露端倪

2003年4月28日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)掛牌成立，我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制改革初步完成，在廣西亦建立了這些金融監(jiān)管部門的分局，由此形成了目前“一行三會(huì)”(人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))的金融監(jiān)管格局。但是，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)在廣西已經(jīng)初露端倪。

1．從廣西金融業(yè)內(nèi)部環(huán)境看，銀證合作、銀保合作業(yè)務(wù)合作發(fā)展迅速。2002年12月，工商銀行廣西分行與廣西國(guó)海證券公司再次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，雙方簽訂《受托投資管理托管業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作意向書(shū)》，由此拉開(kāi)雙方在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上戰(zhàn)略性合作的序幕。工商銀行廣西分行與國(guó)海證券一直有著密切的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，雙方在銀證通、銀證轉(zhuǎn)賬、法人資金清算、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算和存管銀行等方面取得了驕人的業(yè)績(jī)。廣西建行、中行、農(nóng)行等國(guó)有商業(yè)銀行也與廣西區(qū)內(nèi)的國(guó)海證券、廣發(fā)證券、招商證券、光大證券等建立密切的銀證合作關(guān)系，銀行接受委托發(fā)行、兌付各類有價(jià)證券業(yè)務(wù)，接受委托代辦債券還本付息、證券資金清算、“銀證轉(zhuǎn)賬”業(yè)務(wù)、基金托管等業(yè)務(wù)。銀保合作業(yè)務(wù)也發(fā)展迅速。2002年12月30日，工商銀行廣西分行與新華人壽保險(xiǎn)南寧分公司簽訂全面合作協(xié)議，業(yè)務(wù)合作范圍主要包括：銷售保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；收取保險(xiǎn)費(fèi)、支付保險(xiǎn)金；資金網(wǎng)絡(luò)結(jié)算；銀行卡業(yè)務(wù)；電子商務(wù)；聯(lián)合開(kāi)發(fā)新金融產(chǎn)品和服務(wù)等。中國(guó)人保和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行互為最大銀保合作伙伴，農(nóng)行廣西分行在中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)中，類特別是保險(xiǎn)類收入占比快速上升，從1999年的3．77％劇升到2003年的16.91％。2006年，農(nóng)發(fā)行廣西北海市分行抓住銀監(jiān)會(huì)批復(fù)農(nóng)發(fā)行開(kāi)辦保險(xiǎn)等中間業(yè)務(wù)的機(jī)遇，與中保人壽、太平洋壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司簽署了銀保合作協(xié)議，建立銀保“聯(lián)姻”關(guān)系。2006年8月25日由廣西保監(jiān)局、廣西銀監(jiān)局聯(lián)合舉辦銀行保險(xiǎn)合作座談會(huì)，廣西的銀行、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)將與保險(xiǎn)公司加強(qiáng)合作，廣西保監(jiān)局局長(zhǎng)金堅(jiān)強(qiáng)表示，廣西各家銀行、保險(xiǎn)公司今后將在銀保方面加強(qiáng)合作，大膽突破目前合作模式表層化、合作產(chǎn)品同質(zhì)化的現(xiàn)狀，進(jìn)一步滿足客戶的金融保險(xiǎn)需求。

2．從廣西金融業(yè)的外部環(huán)境看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是發(fā)展趨勢(shì)。雖然目前廣西金融業(yè)整體發(fā)展水平較低，但在廣西全力構(gòu)建北部灣經(jīng)濟(jì)圈，加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作建設(shè)富裕文明和諧的新廣西的背景下，廣西和東盟經(jīng)貿(mào)聯(lián)系日益密切。2005年底廣西南寧市成為國(guó)內(nèi)第二批對(duì)外資銀行開(kāi)放的四個(gè)城市之一，比協(xié)議要求提前一年。在廣西確定“M”型發(fā)展戰(zhàn)略后，廣西與東盟雙方之間的經(jīng)貿(mào)往來(lái)日益頻繁，廣西金融呈現(xiàn)出對(duì)外日益開(kāi)放的態(tài)勢(shì)。順應(yīng)世界金融發(fā)展潮流，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是必然的，未來(lái)在廣西構(gòu)建一家金融控股公司也是可行的。而目前廣西現(xiàn)行的金融“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”監(jiān)管體制雖然是由客觀的國(guó)情所決定，但這種體制不利于金融創(chuàng)新，抑制了金融業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高。雖然目前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)暫時(shí)有利于我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，但在金融自由化和全球化的國(guó)際大背景下，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為全球金融業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，我國(guó)國(guó)內(nèi)金融控股公司的發(fā)展正是順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)潮流。對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)的帶有混業(yè)經(jīng)營(yíng)色彩和具有多重風(fēng)險(xiǎn)的金融工具以及金融機(jī)構(gòu)，分業(yè)監(jiān)管下的監(jiān)管沖突和監(jiān)管真空的弊端就顯現(xiàn)出來(lái)了。因此，金融監(jiān)管能否順利由“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”走向“混業(yè)經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一監(jiān)管”的監(jiān)管體制，是擺在眼前亟待解決的問(wèn)題。

三、完善廣西金融監(jiān)管對(duì)策

(一)轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念。努力由合規(guī)性、機(jī)構(gòu)性監(jiān)

管向風(fēng)險(xiǎn)性、功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變

當(dāng)前廣西乃至我國(guó)的金融監(jiān)管內(nèi)容仍以對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審批和金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管為主，在監(jiān)管過(guò)程中，往往存在重審批、輕管理，重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)、輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)的現(xiàn)象。而國(guó)際金融監(jiān)管的趨勢(shì)是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和功能監(jiān)管。功能性監(jiān)管強(qiáng)調(diào)金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能，以金融業(yè)務(wù)而非金融機(jī)構(gòu)來(lái)確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，減少監(jiān)管職能沖突、交叉和監(jiān)管盲區(qū)。功能監(jiān)管更能適應(yīng)金融混業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。因此，廣西金融監(jiān)管部門應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管意識(shí)，逐步實(shí)現(xiàn)功能性監(jiān)管。

(二)進(jìn)一步完善監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制

由于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別設(shè)置，長(zhǎng)期以來(lái)，這三大監(jiān)管部門之間政策措施相互重疊或相互抵觸的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，重復(fù)檢查、重復(fù)監(jiān)管也比較常見(jiàn)，降低了監(jiān)管效率，提高了監(jiān)管成本，同時(shí)也形成了不少監(jiān)管漏洞。針對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)三大監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制尚不健全及各自為戰(zhàn)的狀況，2004年5月，廣西銀監(jiān)局、廣西證監(jiān)局和廣西保監(jiān)局召開(kāi)第一次監(jiān)管聯(lián)席工作會(huì)議，決定在廣西轄區(qū)內(nèi)正式建立金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議工作機(jī)制。合作機(jī)制將促進(jìn)銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮監(jiān)管合力，進(jìn)一步規(guī)范金融市場(chǎng)，提高監(jiān)管的有效性。該聯(lián)席協(xié)調(diào)機(jī)制確立后，極大地促進(jìn)了廣西金融監(jiān)管效率的提高，避免了一些監(jiān)管盲區(qū)，但是還存在一些問(wèn)題，一是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管信息系統(tǒng)分割，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享；二是監(jiān)管信息定時(shí)報(bào)送制度，使得金融監(jiān)管信息的收集效率很低；三是金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，使得金融監(jiān)管信息失真。今后，要進(jìn)一步完善金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，重點(diǎn)對(duì)跨行業(yè)違規(guī)問(wèn)題、危及地區(qū)整體金融安全的突出問(wèn)題和重大突發(fā)事件進(jìn)行協(xié)調(diào)治理，從而在銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管三方建立起穩(wěn)固的包括監(jiān)管信息共享機(jī)制、跨行業(yè)違規(guī)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)作機(jī)制等內(nèi)容的監(jiān)管合作機(jī)制，保證廣西金融的穩(wěn)健安全運(yùn)行。

(三)建立科學(xué)的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)

金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的主要功能是：為金融監(jiān)管提供連續(xù)、系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)的信息服務(wù)；通過(guò)信息共享制度，節(jié)省各監(jiān)管部門監(jiān)管信息的搜集成本，提高監(jiān)管效率。廣西要加快金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，具體內(nèi)容包括：一是加快廣西各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制監(jiān)管信息的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管信息同步反饋。二是加快廣西銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局內(nèi)部監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，改善信息傳遞方式和速度，創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門與監(jiān)管對(duì)象業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信息聯(lián)網(wǎng)，使金融機(jī)構(gòu)的原始信息真實(shí)反映到監(jiān)管部門，增強(qiáng)信息的透明度和準(zhǔn)確性、動(dòng)態(tài)觀察與分析監(jiān)管對(duì)象經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)情況。三是加快廣西銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局三者之間的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，降低成本，提高效率。

(四)建立高效的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

借鑒世界各國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合廣西金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)情，廣西金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可分為三個(gè)層次建立：

1．建立廣西區(qū)級(jí)(省級(jí))宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。可由廣西銀監(jiān)局、廣西證監(jiān)局、廣西保監(jiān)局會(huì)同廣西統(tǒng)計(jì)局、各大金融機(jī)構(gòu)共同參加，按照統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一指標(biāo)體系、分級(jí)監(jiān)控的原則，組建廣西區(qū)級(jí)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織系統(tǒng)，主要負(fù)責(zé)廣西范圍內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，并對(duì)廣西區(qū)內(nèi)各地市預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行組織和指導(dǎo)，及時(shí)將各種風(fēng)險(xiǎn)信息和對(duì)策措施及時(shí)傳輸?shù)秸鞑块T和各金融機(jī)構(gòu)中去。

2．建立地市級(jí)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。可以由廣西各地市銀行監(jiān)管部門、證券監(jiān)管部門、保險(xiǎn)監(jiān)管部門和轄內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)共同組成，主要負(fù)責(zé)轄內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，及時(shí)將各種風(fēng)險(xiǎn)信息和對(duì)策措施傳送到轄內(nèi)各級(jí)政府部門和各金融機(jī)構(gòu)中去。

3．建立縣級(jí)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。可由縣級(jí)金融監(jiān)管部門與設(shè)在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)共同組成，主要負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，將各種警情信息及時(shí)輸送到轄內(nèi)政府部門和金融機(jī)構(gòu)中去。

(五)強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)自我約束和行業(yè)自律

強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)自我約束的關(guān)鍵是建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部“防火墻”制度。“防火墻”制度一直被認(rèn)為是防范金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)利益沖突，阻隔金融集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)蔓延的有力武器。雖然目前廣西還沒(méi)有金融控股公司，但從北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展看，建立一家綜合經(jīng)營(yíng)的投資銀行(如北部灣銀行)是可行的。一項(xiàng)完善的“防火墻”制度必須包含兩大構(gòu)成：“法人防火墻”和“業(yè)務(wù)防火墻”。“業(yè)務(wù)防火墻”又可以細(xì)分為“資金防火墻”、“身份防火墻”和“管理防火墻”。“資金防火墻”是指禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)的任意流動(dòng)，除了法定的股權(quán)投資之外，禁止以關(guān)聯(lián)交易的形式在集團(tuán)內(nèi)任意調(diào)配資金，如禁止將銀行存款拆入股市；“身份防火墻”是通過(guò)辦公場(chǎng)所、營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)、設(shè)施上的分離實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)各個(gè)獨(dú)立法人的隔離，避免公眾的誤判，導(dǎo)致非接觸性風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)；“管理防火墻”要求嚴(yán)格貫徹競(jìng)業(yè)禁止的規(guī)定，分設(shè)賬簿，實(shí)現(xiàn)管理機(jī)構(gòu)和人員的分離。

在行業(yè)自律方面，從世界各國(guó)金融同業(yè)自律制度建設(shè)的實(shí)踐看，行業(yè)協(xié)會(huì)是適應(yīng)金融業(yè)行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管的需要自發(fā)地形成和發(fā)展起來(lái)的。廣西金融行業(yè)協(xié)會(huì)有廣西證券業(yè)協(xié)會(huì)、廣西銀行業(yè)協(xié)會(huì)、廣西保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)等，建議廣西監(jiān)管當(dāng)局賦予金融業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)更多的行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)、行業(yè)監(jiān)督、行業(yè)合作與交流等職能。行業(yè)自律是現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的有益補(bǔ)充。

(六)強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督

金融活動(dòng)涉及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，因此，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素是多方面的、復(fù)雜的。加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有全社會(huì)各個(gè)方面的參與是不可能的。以廣西各級(jí)地方政府為核心，包括人民法院、公安部門、工商行政管理部門、財(cái)政部門、新聞宣傳部門、會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)以及廣大社會(huì)公眾等在內(nèi)的社會(huì)聯(lián)合監(jiān)管防范體系，構(gòu)成有效金融監(jiān)管的外部環(huán)境。全社會(huì)廣泛參與的聯(lián)合監(jiān)管防范體系，是建立現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的環(huán)境保障。