保險公司的風險管理范文

導語：如何才能寫好一篇保險公司的風險管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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[關(guān)鍵詞]匯率風險，外匯資產(chǎn)，外匯業(yè)務，償付能力，資金運用

目前保險業(yè)有超過100億美元的外匯資產(chǎn)，主要來源于保險公司海外上市融資，外匯保單業(yè)務收入，少量外資、合資保險公司的資本金和外匯運營資金，以及中資保險公司股份制改造中吸收的外資股份等，其中以人保財險、中國人壽和中國平安三大公司的海外融資為主。自匯率形成機制改革以來，保險公司外匯資產(chǎn)面臨嚴重的匯率風險。至2005年末，人民幣對美元的匯率上升了2.5%，由此造成中國人壽、人保財險和中國平安13.6億元人民幣的匯兌損失。在人民幣預期升值的情況下，保險公司若不及時采取有效措施，損失還將進一步擴大。因此，盡快提高匯率風險管理水平已成為各保險公司的當務之急。特別是保險公司海外投資政策的放開，對保險公司的匯率風險管理水平提出了更高的要求。

一、保險公司匯率風險的類型及特點

匯率風險，又稱外匯風險，是指經(jīng)濟主體在涉外業(yè)務中因匯率波動而蒙受損失的可能性。保險公司所面臨的匯率風險通常是由于匯率波動的時間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。匯率變動帶給保險公司的風險可以概括為三種類型：交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險。其中，交易風險是指以外匯計價成交的交易因匯率波動而引起收益或虧損的可能性；折算風險是指公司為了編制財務報表，將以外匯表示的資產(chǎn)和負債換算成本幣表示的資產(chǎn)和負債時所面臨的風險，它會影響企業(yè)向股東和社會公開財務報表的結(jié)果；經(jīng)濟風險是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致公司未來經(jīng)營收益增減的不確定性。

以上三類外匯風險的不同特點，見表1。

由于持有外匯負債、存在對外支付需求以及經(jīng)營外匯相關(guān)業(yè)務的要求等方面的考慮，保險公司需持有一定數(shù)量的外匯；同時，由于保險公司所持有的外匯資產(chǎn)的數(shù)量是動態(tài)變化的，因此，保險公司所面臨的匯率風險既包括編制財務報表時面臨的折算風險、匯兌交易時面臨的交易風險，也包括潛在不確定性導致的經(jīng)濟風險。

二、匯率風險對保險公司造成的潛在影響

在保險公司經(jīng)營管理過程中，匯率風險對保險公司的外匯資產(chǎn)和負債、外匯業(yè)務、償付能力以及投融資活動產(chǎn)生重大影響，形成潛在威脅。

(一)在外匯資產(chǎn)和負債方面

匯率變動對保險公司的影響主要取決于外幣凈敞口是在資產(chǎn)方還是在負債方，主要體現(xiàn)為外幣資產(chǎn)和負債不匹配帶來的重估風險。

一方面，保險公司所持有的外匯資本金會因為匯率的變動而影響其實際價值。人民幣升值會給持有美元資產(chǎn)的保險公司帶來負的財富效應，導致以本幣計算的外匯資本金縮水。

根據(jù)亞洲開發(fā)銀行和德意志銀行的預測，2006年人民幣可能升值3%-4%，摩根士坦利則認為，到2006年底人民幣對美元的匯率將達到7.5。分析匯率改革以來人民幣對美元的匯率走勢(見圖1)發(fā)現(xiàn)，在今后一段時期內(nèi)，人民幣將繼續(xù)保持穩(wěn)中有升的趨勢，而且這一趨勢將持續(xù)較長時期。如果不采取匯率風險防范措施，保險業(yè)現(xiàn)在所持有的外匯資產(chǎn)將遭受更大損失。

另一方面，對外匯負債來說，保險公司的外匯負債主要是應付外匯賠款。人民幣升值將使保險公司在支付等額的外幣賠款時所對應的人民幣實際價值降低。

總之，如果外幣資產(chǎn)多于外幣負債，凈敞口在資產(chǎn)方，人民幣升值雖然會導致外幣資產(chǎn)和負債在折算成人民幣時都有所減少，但資產(chǎn)減少的更多，從而對保險公司造成不利影響；如果外幣凈敞口在負債方，人民幣升值則會帶來正面影響。

(二)在外匯業(yè)務方面

匯率變化對保險公司業(yè)務的影響主要體現(xiàn)在三個方面：

1.影響外幣保單的實際人民幣收入。外幣保單與國內(nèi)一般保單最大的差異，是外幣保單是以外幣定價。保戶用外幣繳納保險費，保險公司在給付滿期金或理賠金時，也依保戶指定的外幣支付。人民幣升值將使保險公司外幣保單的實際人民幣收入下降。

2.影響保險公司的再保經(jīng)營。由于保險公司的直保業(yè)務通常是用人民幣計價，如果在再保業(yè)務中再保攤回賠款以美元計價，那么在人民幣升值的情況下，再保實際攤回賠款的人民幣價值將會下降，保險公司所承擔的實際自負賠款額度上升，從而增加了保險公司的業(yè)務經(jīng)營風險。

3.影響保險外匯業(yè)務需求。長期持有外幣資產(chǎn)的民眾在匯率風險意識提高后，會主動尋求規(guī)避匯率風險和分散投資風險的措施，從而大大增加對長期型的外幣保單，如外匯儲蓄類保險(外幣的教育金保險)、外幣投資類保險等投資理財性質(zhì)的保險產(chǎn)品的需求，這將為保險公司拓展保險業(yè)務創(chuàng)造出巨大的市場空間。盡管當前外匯保險業(yè)務范圍，僅限于人身意外險和財產(chǎn)險等短期險種，不包括投資理財性質(zhì)的保險產(chǎn)品和長期壽險，隨著經(jīng)濟形勢的變化，境內(nèi)居民購買外匯人身保險的限制將會逐步放寬，境內(nèi)保險公司將逐漸可以經(jīng)營長期型外幣保單、甚至是投資理財類外幣保單業(yè)務。

(三)在保險公司償付能力方面

保險公司的償付能力是影響公司經(jīng)營的最重要因素。影響保險公司償付能力的因素主要有資本金、準備金和公積金、業(yè)務規(guī)模及保險費率。除此之外，保險資金的運用、再保險業(yè)務等情況也會對償付能力產(chǎn)生影響。

人民幣升值會引起保險公司外匯資本金的實際人民幣價值貶值，也會給公司的業(yè)務經(jīng)營帶來重大影響，進而，會影響到保險公司的償付能力。在外匯資金投資方面，由于政策的限制，中資保險公司不能進行外匯衍生品交易，這使得保險公司無法利用金融衍生產(chǎn)品作為對沖工具來規(guī)避匯率風險。在保險外匯資金投資收益不高的情況下，如果未來人民幣升值幅度過大，所獲得的投資收益將無法彌補匯率變動所帶來的損失，也會對保險公司的償付能力帶來一定影響。

(四)在引進戰(zhàn)略投資者方面

匯率變動也會對國際商業(yè)資本的進入產(chǎn)生影響。從積極因素看，對于已進人中國的外國直接投資，其利潤匯出因人民幣升值而實實在在地獲得增加，其所獲得的人民幣收益的國際購買力也得到了提高，匯兌收益將促進已進入外資的擴張。在此示范效應下，如果海外預期人民幣繼續(xù)升值，將有利于增強我國保險公司在引進戰(zhàn)略投資者時的談判地位；

從消極方面看，初始資本門檻提高將對新資本的進入產(chǎn)生抑制作用。一國貨幣升值后，就會使該國成為更昂貴的投資地。人民幣匯率升值將導致中國對外資的吸引力下降，減少外商對中國的直接投資。

(五)在海外并購方面

海外并購是我國保險公司實現(xiàn)國際化的主要途徑。匯率變動會影響國內(nèi)保險企業(yè)的并購成本，從而在一定程度上影響保險企業(yè)的對外投資能力。一方面，人民幣升值，企業(yè)進行對外投資時，一定數(shù)量的人民幣兌換的外幣數(shù)量就會相應增多，這將在一定程度上刺激中國保險企業(yè)的海外擴張欲望。另一方面，人民幣升值后，保險公司外債本息還付壓力減小，可以在外國向當?shù)亟鹑跈C構(gòu)貸款，適時進行海外并購。

三、保險公司匯率風險的防范與化解

隨著國家外匯政策的逐步開放，保險公司的業(yè)務范圍和投資領(lǐng)域也在逐步擴大，這對保險公司匯率風險管理提出了更高的要求。保險公司應增強緊迫感，學習運用先進的匯率風險管理工具和方法，盡快提高匯率風險管理水平。

(一)樹立匯率風險防范意識

長期以來，中國的人民幣匯率水平保持相對穩(wěn)定，這使得一些保險公司的匯率風險意識較弱，把為防范匯率風險所付出的成本看作是額外負擔。現(xiàn)在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，各保險公司必須要增強匯率風險意識。保險公司必須要在公司內(nèi)樹立全面、全員、全過程的風險管理意識，培育公司統(tǒng)一的風險管理文化，依靠最高管理者到基層員工各個層次的相互配合，把風險管理貫穿到業(yè)務的每個環(huán)節(jié)。

(二)完善匯率風險管理體系

為了更加系統(tǒng)、有效地管理匯率風險，保險公司要改善公司治理結(jié)構(gòu)，完善風險管理的組織架構(gòu)，建立分工合理、職責明確、關(guān)系清晰的組織體系，制定匯率風險管理方面的相關(guān)制度，為匯率風險的有效控制提供必要的前提條件。應建立科學、有效的激勵約束機制，建立風險調(diào)整后的績效考核標準和激勵制度，激勵經(jīng)營管理人員不斷提升匯率風險的管理水平。要建立風險責任制度和檢查制度，明確各崗位的義務和職責，并通過風險管理部門、合規(guī)部門和審計部門的監(jiān)督，促進匯率風險管理相關(guān)制度的有效執(zhí)行。

(三)加強保險外匯資金運用管理

保險公司可以通過加強保險外匯資金的運用管理，提高保險外匯資金的經(jīng)營效率等途徑，減弱甚至抵消匯率浮動帶來的損失。

1.加強資產(chǎn)負債管理

加強外匯資金的資產(chǎn)負債管理是加強外匯資金運用管理的前提。保險公司應在充分考慮外匯資產(chǎn)和負債特征的基礎(chǔ)上，制定外匯資金投資策略，使不同的外匯資產(chǎn)和負債在數(shù)額、期限、性質(zhì)、成本收益上相匹配，以便有效控制匯率風險。

2.擴大保險外匯資金運用規(guī)模

某保險集團公司海外投資收益率扣除匯兌損失后，依然高于國內(nèi)投資，從一個側(cè)面說明擴大保險外匯資金的運用可以從一定程度上減少匯率損失。因此，保險公司和監(jiān)管機構(gòu)應共同努力，擴大外匯資金運用規(guī)模，實現(xiàn)外匯資金有效益的流動，以收益沖抵匯率風險帶來的損失。

3.提高保險外匯資金投資績效

即使在人民幣存在預期升值的情況下，選擇適當?shù)耐顿Y渠道、提高保險外匯資金的投資績效依然有可能抵消匯兌損失的影響。根據(jù)《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》及實施細則的規(guī)定，保險公司的外匯資金可投資于銀行存款、外國債券、銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單以及中國企業(yè)海外上市股票等投資工具。但目前，保險外匯資金的投資領(lǐng)域主要集中在境內(nèi)銀行存款，投資品種比較單一，收益局限性較大。因此，保險公司應拓展外匯資金的投資渠道，優(yōu)化投資組合，以提高外匯資金的投資收益，減弱匯率風險的消極影響。

4.充分利用專業(yè)投資管理公司

根據(jù)規(guī)定，保險外匯資金的境外運用應該實行托管制，并委托境內(nèi)保險資產(chǎn)管理公司或境外專業(yè)投資管理機構(gòu)管理。同時，由于各保險公司單獨進行外匯資金投資的成本較高，因此可以選擇委托資產(chǎn)管理公司投資的方式，通過外匯資金投資專業(yè)化來提高投資績效、降低匯率風險帶來的損失。

(四)使用金融產(chǎn)品交易

管理匯率風險是保險公司面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，這有賴于金融衍生品市場的完善，尤其是外匯衍生品的豐富。對遠期、掉期業(yè)務等金融工具的有效使用有助于保險公司防范匯率風險。由于目前市場上缺乏人民幣匯率衍生工具，所以，通過資金管理的方式，即資產(chǎn)負債方式來管理匯率風險比較適合保險公司。保險監(jiān)管機構(gòu)應逐步放寬避險工具的使用，切實做好對沖方面的制度安排，并取消對保險資金投資金融衍生品部分限制，以便保險公司能夠更好地規(guī)避風險。

(五)合理配置外匯資產(chǎn)幣種

由于外匯市場上，各外匯對人民幣的匯率波動情況不一樣，為分散外匯波動風險，可以考慮對外匯資產(chǎn)的幣種及相應的持有量進行調(diào)整，使一幣種外匯資產(chǎn)升值所帶來的影響與另一幣種外匯資產(chǎn)貶值所帶來的影響產(chǎn)生抵消效應，從而從一定程度上緩解匯率風險，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。例如，在當前時期內(nèi)，根據(jù)匯率走勢，可以適當減少美元資產(chǎn)持有量、增加歐元資產(chǎn)持有量。但是，由于各外幣之間以及外幣與人民幣之間存在多重關(guān)系，影響匯率波動的因素增多、也更加復雜，所面臨的風險也相對較大，因此，現(xiàn)階段不宜過多進行外幣間的對沖。

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一、構(gòu)建專業(yè)風險管理框架

1、公司成立負責風險管控的專業(yè)部門（如風險管理委員會），明確風險管理委員會及各專業(yè)委員會，風險管控部、各渠道部門，后援部門和資源部門等在風險管理工作中的角色及工作職責，通過不斷修訂和完善風險管理制度、流程、加強分公司風險管理體系建設，保證風險管理目標的實現(xiàn)。

2、公司各部門結(jié)合部門的風險類別，建立并完善相應的內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)風險管理的制度化，標準化，推動分公司風險管理制度建設。各部門要通過對日常業(yè)務進行風險監(jiān)控，收集風險管理信息，對風險點提出整改建議并及時報送風險管控部。依據(jù)風險管控部下發(fā)的風險管理建議書完成整改。

4、公司明確將風險管理納入各部門日常經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，各部門負責人為本部門風險管理第一責任人，對于違反相關(guān)內(nèi)容的部門和個人，依據(jù)公司下發(fā)的規(guī)定結(jié)合自身的實際情況，給予追究和處罰。

二、公司各部門有效配合風險管理工作

1、風險管控部牽頭組織，定期收集整理各部門上報的各類風險信息，以及外部監(jiān)管信息，通過分析匯總，由公司風險管理委員會審批后發(fā)放至各部門遵照執(zhí)行。該部在年度風險識別和評估的基礎(chǔ)上，對“內(nèi)險分類標準”、“內(nèi)險識別和評估方法”不斷進行補充和完善，建立公司風險管理庫。制定年度計劃，組織開展風險排查和制度執(zhí)行檢查工作，對各部門、各機構(gòu)的風險管理和內(nèi)控合規(guī)效果進行評估，對需要整改的事項下達風險管理建議書。風險管控部年中、年末組織召開風險管控工作建議，總結(jié)公司風險管控工作開展情況，并提出改進建議上報風險管理委員會。

2、人力資源部負責建立績效考核制度，對各級管理人員的考核，薪酬、獎懲、晉升等決定與風險管理和內(nèi)控合規(guī)成效相掛鉤。配合風險管控部每月定期組織開展風險排查和內(nèi)部審計檢查工作，對檢查中發(fā)現(xiàn)的各級人員的違規(guī)情況報備人力資源部，人力資源部記入人員檔案并納入各層級績效考核。

3、計劃財務部根據(jù)下發(fā)的會計制度進行日常會計處理；依據(jù)預算體系，完成預算的編制、執(zhí)行、調(diào)整、分析與考核的工作；建立財產(chǎn)日常管理制度和定期清查制度，確保財產(chǎn)安全，配合風險管控部進行財務數(shù)據(jù)相關(guān)調(diào)查。

4、銷售管理工作由營銷業(yè)務部，培訓部、銀行業(yè)務部、團體業(yè)務部、健康保險部、保費部、財富管理業(yè)務部、各機構(gòu)共同完成，主要負責建立并保持書面程序，對銷售人員的甄選、簽約、薪酬、考核、檔案、品質(zhì)管理、宣傳材料管理等進行控制；定期對銷售人員進行專業(yè)培訓和職業(yè)道德教育，建立銷售人員失信懲戒機制；對于銷售過程中已識別的風險，建立并保持控制程序；執(zhí)行公司的風險管理制度。

5、運營管理部和法人運營部主要負責核保核賠，單證管理及保全管理，建立明確有核保，核賠標準，實施權(quán)責明確、分級授權(quán)，相互制約，規(guī)范操作的承保理賠管理機制；明確核保核賠人員的適任條件，定期對核保核賠人員進行培訓，確保核保核培人員具有專業(yè)操守并勤勉盡職；對單證的印刷、保管、領(lǐng)用、作廢和核銷及檔案的保管實施控制。

6、客戶服務部主要負責客戶的咨詢投訴管理、客戶的回訪、客戶服務及柜面管理。建立并保持咨詢投訴處理程序，對咨詢投訴處理中發(fā)現(xiàn)的問題進行核實、分析、反饋、進行整改和跟蹤監(jiān)督，并對公司業(yè)務品質(zhì)管理進行原則確定、統(tǒng)一管理；建立并實施業(yè)務操作標準和服務質(zhì)量標準，對柜面活動的服務質(zhì)量進行規(guī)范管理，并建立客戶服務質(zhì)量考評機制；按照有關(guān)規(guī)定確定客戶回訪范圍和內(nèi)容，對客戶反饋信息進行分析整改并定期跟蹤。

7、信息技術(shù)部主要負責信息安全管理、建立信息安全管理體系、對硬件、操作系統(tǒng)，應用程序和操作環(huán)境實施控制，確保信息的完整性，安全性和可用性；出入計算機機房有嚴格的審批程序和出入記錄；對系統(tǒng)數(shù)據(jù)資料采取加密措施，建立健全網(wǎng)絡管理系統(tǒng)，對網(wǎng)絡安全，故障、性能、配置等進行有效管理；對完絡設備，操作系統(tǒng)，數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，應用程序等設置必要的日志。

8、辦公室主要負責行政管理，負責建立并保持書面程序，對公司的印鑒，合同檔案，職場管理，招標投標、文件、品牌宣傳、固定資產(chǎn)及物料管理等環(huán)節(jié)進行控制，定期對固定資產(chǎn)及物料進行清查，保證財產(chǎn)的安全，對工作當中已經(jīng)識別出的風險保持控制。

9、企劃部主要根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，統(tǒng)一制定分支機構(gòu)組織設置，職責權(quán)限，建立健全分支機構(gòu)管控制度，實現(xiàn)對分支機構(gòu)的全面、動態(tài)、有效管理、包含公司經(jīng)營目標，經(jīng)營計劃的督導追蹤、分支機新設、撤銷、變更、晉級等業(yè)務。

三、樹立良好的企業(yè)風險管理文化

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關(guān)鍵詞：社會平安建設保險公司風險管理需求分析

一、前言

改革開放以來，我國保險業(yè)發(fā)展迅猛，取得了舉世矚目的成就。“十一五”規(guī)劃綱要對保險業(yè)發(fā)展的闡述，對我國保險業(yè)未來的發(fā)展具有重要指導意義，也為保險業(yè)的發(fā)展提供了一個千載難逢的機遇。目前經(jīng)濟發(fā)展全球化、市場化的大趨勢，用競爭促發(fā)展，用改革求生存，創(chuàng)造更大的生存與發(fā)展機遇，也使得社會的各方面面臨的風險越來越大，越來越復雜。民眾出于投資與增值的考慮，以及面臨著經(jīng)濟發(fā)展過程中生活的壓力必將產(chǎn)生風險管理，獲得一定的保險服務的需求，現(xiàn)對此課題進行探究。

二、 當前湖南社會平安建設的現(xiàn)狀及風險管理服務需求分析

在我國社會平安建設大背景的影響下，全國各地都投入了大量的人力、物力和財力支持地方社會平安建設，爭創(chuàng)“兩型社會”。民眾生活水平也提高了，其自身的人生財產(chǎn)安全也有了新的需求。下面將從幾個方面對湖南社會平安建設的現(xiàn)狀進行介紹與分析：

1、從湖南社會經(jīng)濟等各方面發(fā)展現(xiàn)狀分析

第一，居民收入穩(wěn)步增加。2011年全省城鎮(zhèn)居民均可支配18844元，比上年增長13.8%；農(nóng)民人均現(xiàn)金收入6567，增長16.8%；

第二，民生投入力度加大。全省為民辦實事共投入各類資金543.18億元。改造縣鄉(xiāng)公路3290公里。城市低保對象月人均補差185元，農(nóng)村低保對象月人均補差70元，農(nóng)村五保戶分散供養(yǎng)標準達1556元；

第三，社會保障進一步完善。全省城鎮(zhèn)新增就業(yè)71.6萬人，城鎮(zhèn)零就業(yè)家庭實現(xiàn)動態(tài)就業(yè)援助，農(nóng)村新增勞動力轉(zhuǎn)移就業(yè)82.67萬人。新型農(nóng)村養(yǎng)老保險參保人數(shù)達1306.25萬人，居民醫(yī)保門診統(tǒng)籌的縣市區(qū)達115個，統(tǒng)籌地區(qū)新農(nóng)合政策范圍內(nèi)住院費用平均補償率73.2%。

2、從政府的管理與服務的角度進行分析

社會平安建設是新形勢下社會治安綜合治理的新舉措，政府加大補貼商業(yè)保險和強制商業(yè)保險，從重點工程、進出口貿(mào)易、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務業(yè)、巨災到社會醫(yī)療養(yǎng)老、低保等，使社會受保的范圍逐步拓寬，保險深度逐漸加大。良好的政策支持對于保險行業(yè)的發(fā)展有著極大的促進作用，另一方面也推進了保險公司風險管理服務的完善與推進。

3、從保險行業(yè)的發(fā)展狀況進行分析

目前我省保險行業(yè)再次迎來新一輪擴容潮。作為現(xiàn)代金融的主要支柱、市場經(jīng)濟前提下風險治理的主要手段以及社會保障體系的主要組成部分，保險在全球經(jīng)濟金融中闡揚的作用和意義不斷凸起和強化。

近年來，湖南保險業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，人們對保險功能與作用的認識，從初期注重經(jīng)濟補償和保障“單一功能論”到經(jīng)濟補償、資金融通和社會管理的“復合功能論”，有了較大的提升，也就是說風險管理服務有著很好的發(fā)展前景。

4、從保險公司的風險管理服務工作與社會平安建設關(guān)系角度分析

第一，保險公司的風險管理服務與湖南社會平安建設間的關(guān)系。當前保險公司的風險管理是伴隨著民眾對自身安全風險管理所產(chǎn)生的，目的在于保值與增值以及保障人生財產(chǎn)的安全，而這種需求正順應了社會平安建設的大趨勢。

第二，保險公司的風險管理服務與其自身發(fā)展間的關(guān)系。當前各大保險公司力求改革創(chuàng)新，實現(xiàn)風險管理服務的專業(yè)化與智能化水平的提高，與其本身的發(fā)展是一脈相承的，創(chuàng)新風險管理服務是在市場經(jīng)濟中取得突破性發(fā)展一個新方向。

第三，保險公司如何加強自身的風險管理服務工作，積極參與湖南社會平安建設。在“兩型社會”建設的背景下，保險行業(yè)在實現(xiàn)自身經(jīng)營發(fā)展的同時更應當承擔相應的社會責任，這也體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營與管理的最高層次是實現(xiàn)社會效益，加強風險管理服務對社會平安建設有著積極的推動作用。

三、 充分認識在湘保險公司風險管理對社會平安建設重要作用

伴隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國保險業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)快速增長的趨勢，取得舉世矚目的成就。進一步大力發(fā)展保險業(yè)，對我國實現(xiàn)社會主義和諧社會宏偉目標具有重要意義。在湘保險行業(yè)的壯大，來源于該行業(yè)的專業(yè)技術(shù)與服務水平的提高，更來源于民眾的需求。

1、風險管理服務具有經(jīng)濟補償能力

保險業(yè)的發(fā)展可以增強社會整體的抗風險能力，大大消除社會不安定因素，降低社會交易成本，提高社會運行效率。

第一，當前，湖南社會保險公司的規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展使得整個保險行業(yè)的實力得到了壯大，同時保險公司之間的競爭也是比較激烈的；

第二，民眾選擇的范圍廣了，抵抗風險的能力也增強了。如果我們充分的運用保險這種市場化的風險損失財務轉(zhuǎn)移機制，對風險進行有效的管理，有助于預防大量事故的產(chǎn)生，減少災害事故給人們帶來的不利影響，保障生產(chǎn)發(fā)展，維護社會的穩(wěn)定，這正是社會主義和諧社會的基本需要。

2、風險管理服務承擔部分社會管理功能

保險公司風險管理緩解了社會矛盾，推動了社會管理模式的創(chuàng)新。在湘保險公司開創(chuàng)了促進平安建設的新思想，加大了社會服務功能發(fā)揮的力度。其中商業(yè)保險聯(lián)手社區(qū)醫(yī)院，參與新農(nóng)合、城鎮(zhèn)基本醫(yī)療和健康險。根據(jù)發(fā)展農(nóng)業(yè)強省、保障服務民生促進社會平安建設的需要，加大農(nóng)業(yè)保險的參與范圍，做好農(nóng)村養(yǎng)老保險的政策扶持。

3、風險管理服務在 “三農(nóng)”問題中大有作為

保險業(yè)風險管理可為社會主義新農(nóng)村建設發(fā)揮重要的作用。湖南是農(nóng)業(yè)大省，也是較容易受自然災害襲擊的地區(qū)，為幫助廣大農(nóng)民化解自然災害風險、增強農(nóng)業(yè)抗風險能力、促進現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。商業(yè)保險公司介入農(nóng)業(yè)保險業(yè)務，對于改變湖南省救災模式、放大救災資金、加強風險管理，有著積極意義。

4、商業(yè)保險是完善的社會保障體系的重要支柱

社會保障體系所包含的范圍、廣度和深度是比較廣闊和深入的，但這更需要商業(yè)保險公司的介入，需要風險管理服務的推廣，同時，商業(yè)保險就是完善社會保障體系的重要支撐。保險業(yè)風險管理服務承擔著社會“穩(wěn)定器”的職責，有利于穩(wěn)定民眾對不確定的未來預期，減輕精神焦慮，增加即期消費，把潛在的消費需求變成實際支出，推動整個經(jīng)濟的長期發(fā)展。

5、風險管理服務的發(fā)展有利于完善現(xiàn)代金融體系

社會平安建設包括兩個方面：第一，社會公共環(huán)境的安全；第二，社會經(jīng)濟發(fā)展的安全。保險業(yè)風險管理服務可以優(yōu)化金融資源配置，促進金融行業(yè)的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，防范和化解金融風險。此外，這主要體現(xiàn)在金融安全，規(guī)避金融次貸風險，就國外之前所面臨的金融問題所引起的一系列次貸危機，我們不能忽視金融風險的危害，只有良好的風險管理作為保障，才能更好地促進金融業(yè)的健康快速發(fā)展。

四、 新時期，湖南社會平安建設對風險管理服務的需求

社會平安建設是構(gòu)建社會主義和諧社會、促進社會協(xié)調(diào)發(fā)展的保障工程，是維護廣大群眾根本利益、為人民所期盼的民心工程。社會平安建設對風險管理服務到底有著怎樣的需求，本文將從以下幾個方面進行分析：

1、風險管理服務在現(xiàn)代保險的社會管理功能中占有舉足輕重的地位

第一，社會的和諧、平安對風險管理服務工作有大量的、迫切的需求。生產(chǎn)中的安全事故居高不下、社會治安形勢的嚴峻及自然災害的頻繁，這些對我省的社會平安與和諧構(gòu)成了致命的威脅，特別是經(jīng)濟發(fā)展水平的高低依據(jù)國民生產(chǎn)總值的變化幅度這一衡量標準，造成了企業(yè)及個體經(jīng)營者認為“GDP的增長能以犧牲人命為代價”的錯誤思想；

第二，相對于其他社會管理功能（如社會信用管理）而言，風險管理服務短期內(nèi)取得較好成效的條件更為成熟。社會信用管理主要產(chǎn)品是：風險報告、普通企業(yè)資信報告、消費者風險評級、工業(yè)規(guī)范、國家風險分析報告等，其功能遠遠沒有保險行業(yè)風險管理服務全面、專業(yè)，民眾購買偏好必將朝向風險管理服務；

第三，風險管理服務既能有效提高保險公司的經(jīng)營效益，又能對改變保險公司的外部形象產(chǎn)生深遠影響。整個社會以及在湘民眾對風險管理服務需求及偏好在于保險公司自身風險管理服務的實力及專業(yè)化水平，以及其公司品牌形象的塑造，一方面保險公司通過做大做強風險管理服務，另一方面也將感染民眾對其的偏好，最終推動公司的發(fā)展，以致實現(xiàn)整個社會平安建設。

2、加強風險管理服務是當前保險公司必然的戰(zhàn)略選擇

第一，風險管理服務工作有著良好的發(fā)展前景。中國保監(jiān)會2011年9月正式《中國保險業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》，明確提出到2015年，全國保險保費收入爭取達到3萬億元，保險深度達到5%，保險密度達到2100元/人，保險業(yè)總資產(chǎn)爭取達到10萬億元。保險公司發(fā)展前途光明，仍將得到民眾在風險管理服務方面的親睞，同時整個社會的平安建設也將起到一定推動作用；

第二，創(chuàng)新改革，發(fā)揮風險管理服務的特性成為趨勢。當前，我省保險業(yè)仍處于發(fā)展的初級階段，還不能很好地滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民的需求。做大保險業(yè)，必須在做大規(guī)模、拓展覆蓋面、提高服務程度、強化功能和作用，增強全社會保險意識五大環(huán)節(jié)。而創(chuàng)新點就在于風險服務管理服務，社會平安建設的需求也在此處。就我省而言伴隨著私家車數(shù)量的急劇增加，建筑施工的面積逐步擴大，交通安全、建筑施工等方面也出現(xiàn)了一些新的問題，其社會平安面臨著挑戰(zhàn)。

3、加大風險管理服務的宣傳，滿足民眾趨利避害的需求

第一，保險公司風險管理服的范圍、重點取決于我省的社會需求，就目前而言主要存在交通（公交、地鐵建設等），但總體上應是幫助民眾分析風險、對付風險及處理與風險相關(guān)事宜，其中，風險不能局限于純粹風險，服務對象也不必局限于保戶；

第二，“現(xiàn)代保險的功能”理論落實。中國原保監(jiān)會主席吳定富一再提起“現(xiàn)代保險功能”的討論，其中“現(xiàn)代保險的社會管理功能”是討論的重中之重。而在國際上，隨著風險管理研究在半個多世紀以來的快速發(fā)展，有關(guān)保險公司的風險管理服務工作的理論與實務也發(fā)展迅猛，如，日本富士火災海上保險公司在此方面就保持著世界領(lǐng)先水平。國外先進的經(jīng)驗值得學習，也有待中國化，對中資保險公司風險管理服務水平的跨越式提升與中國社會的平安、和諧意義重大。

4、社會平安建設對風險管理服務的需求有著理論和實踐基礎(chǔ)

“實踐出真知”，根據(jù)湖南社會平安建設的現(xiàn)狀調(diào)查與分析，我們發(fā)現(xiàn)社會平安建設對保險公司風險管理的需求有著理論和實踐的基礎(chǔ)：

第一，規(guī)范保險公司風險管理服務有利于豐富平安、和諧社會建設，又能發(fā)展和深化現(xiàn)代保險功能，特別是現(xiàn)代保險的社會管理功能。還能為保險競爭中的差異化經(jīng)營理論添磚加瓦。

第二，在實踐上，風險管理服務既能為湖南社會的平安建設、為我省經(jīng)濟社會的發(fā)展出謀劃策，又能為保險公司的風險管理服務工作提供指導，還有助于改善保險公司當前的經(jīng)營業(yè)績及長遠的經(jīng)營環(huán)境。

5、在湘保險公司應自覺投入湖南平安建設

在湘保險公司需要積極工作，大膽開拓創(chuàng)新，應用創(chuàng)新發(fā)展觀加強自身建設的同時狠抓風險管理工作，提高社會責任，積極參與湖南平安建設，達到雙贏的目的。首先，規(guī)范保險公司的風險管理服務范圍，重點取決于湖南省的社會需求，真正為促進社會平安建設提高良好的風險管理服務。其次，保險公司的風險管理服務工作需要必要的組織保證，但其形式可以多樣化，也可以專業(yè)化經(jīng)營。專業(yè)化的服務才能獲得民眾的長期需求與購買欲望。

五、 結(jié)束語

湖南社會平安建設的發(fā)展既有機遇，也將面臨挑戰(zhàn)，如何加強社會平安建設，推動“兩型社會”建設與發(fā)展實為重要。在湘保險公司只有加強自身的風險管理服務工作，積極參與湖南社會平安建設，才能實現(xiàn)發(fā)展自己和構(gòu)建平安、和諧湖南這一雙贏目標。新時期，我省保險公司仍將面臨新的挑戰(zhàn)還需要保監(jiān)會、保險行業(yè)專家學者給與支持與幫助。

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【關(guān)鍵詞】 擔保 融資 風險

一、當前擔保公司存在的主要問題

1、監(jiān)管不到位，融資擔保亂象頻出

近年來，與擔保公司數(shù)量和業(yè)務快速增長相比，政府監(jiān)管資源嚴重不足，日常監(jiān)管不到位，加上有些擔保公司誠信缺失，利用政府監(jiān)管的空白點違規(guī)經(jīng)營，導致融資擔保亂象頻出。目前有些擔保公司出現(xiàn)的違規(guī)經(jīng)營，大部分不是由于擔保業(yè)務出了事，而是這些公司在擔保之外做了其他不該做的事情。在利益驅(qū)動下，這些公司超越其風險控制能力和代償能力盲目擴張業(yè)務，明顯缺乏承擔保證責任的意識。由于業(yè)務偏向“異化”，違規(guī)經(jīng)營增多，存在較大的風險隱患，主要包括以下幾方面：違規(guī)挪用或占用客戶保證金和客戶貸款的風險；資本金不實，股東直接或變相抽走資本金，或擔保公司違規(guī)運用資本金，偏離擔保主業(yè)從事高風險投資的風險；實際控制人和關(guān)聯(lián)交易的風險；非法集資、高息發(fā)放貸款以及以委托貸款等形式掩蓋代償風險。近期陸續(xù)爆發(fā)出問題的擔保公司，有的涉及金額高達數(shù)十億元，嚴重破壞了擔保公司的成立之本和社會聲譽，如果再不進行有效監(jiān)管，將會威脅擔保行業(yè)的安全防線。

2、擔保公司規(guī)模偏小，擔保放大倍數(shù)低

擔保行業(yè)是高風險的行業(yè)，公司的規(guī)模及經(jīng)濟實力直接影響到公司的抗風險能力。我國擔保公司的規(guī)模大都偏小，據(jù)統(tǒng)計，全國擔保公司目前的戶均資本金還不到3000萬元。有的擔保公司的注冊資金僅幾百萬元，由于規(guī)模小，擔保收益非常有限，一旦發(fā)生一筆代償，需要幾十筆擔保收入才能彌補損失。

此外，部分地區(qū)審批設立的融資性擔保機構(gòu)數(shù)量過多，加劇了擔保市場的過度競爭和亂象，而擔保放大倍數(shù)又難以提高，不利于擔保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。擔保機構(gòu)是從事風險經(jīng)營的機構(gòu)，其所承擔的風險相當大。作為中小企業(yè)的融資橋梁，擔保公司在中小企業(yè)擔保貸款中承擔了連帶還款責任，銀行在風險轉(zhuǎn)嫁，或者說通過第三方介入風險把關(guān)的基礎(chǔ)上降低貸款風險后，中小企業(yè)取得融資。按照國家的有關(guān)規(guī)定，擔保的放大倍數(shù)為5―10倍，但實際上我國擔保機構(gòu)的平均放大倍數(shù)只有2.5倍左右，遠低于國家規(guī)定的標準。由于信用杠桿作用不能得到有效發(fā)揮，造成了擔保資源的浪費。根據(jù)初步測算，正常情況下，擔保公司放大倍數(shù)在3倍的，利潤率在5%左右；放大倍數(shù)在5倍的，利潤率大致在10%左右。總體上看，擔保公司的經(jīng)營即使不出現(xiàn)風險，利潤還是非常微薄的。

3、缺乏必要的風險分擔機制

根據(jù)國際慣例，擔保公司承擔責任的比例一般為70%左右，其余部分由合作銀行承擔。我國的擔保業(yè)雖然起步較晚，至今只有十多年的時間，但發(fā)展速度非常快，社會效益很明顯。擔保公司與各銀行的合作關(guān)系日趨緊密，但在與銀行的合作中還是處于弱勢地位，缺乏必要的風險分擔機制，大部分銀行不愿意與擔保公司分擔風險比例，不少擔保公司被迫承擔100%的信貸風險。如果按照目前多數(shù)擔保機構(gòu)的運作模式，由擔保機構(gòu)承擔中小企業(yè)的市場風險、信用風險甚至銀行的信貸風險，將嚴重制約擔保機構(gòu)的發(fā)展和擔保業(yè)務的開展。不僅如此，銀行為了控制貸款風險，往往要求擔保公司按照擔保額的一定比例交存擔保責任保證金，以便在發(fā)生損失時可以得到有效補償。交存擔保責任保證金的比例一般為10%，甚至個別的需要交20%的保證金，且有的保證金存款沒有利息，造成擔保公司成本過高。

4、缺乏有效的信用信息共享平臺

至今為止，我國缺乏集中統(tǒng)一的征信系統(tǒng)信用信息共享平臺，擔保公司查詢擔保客戶的信用信息非常難。通過查詢各部門的信用信息是擔保公司掌握擔保對象信用狀況的有效途徑，但由于各部門的信息大多不對擔保公司開放，各擔保公司只能采取各自的方法收集客戶的信息，浪費了大量的人力物力，而且效果也不太明顯。人民銀行于2004年建立了全國集中統(tǒng)一的企業(yè)和個人基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，將企業(yè)和個人的信貸等信息納入數(shù)據(jù)庫，公安、稅務、工商、環(huán)保等各部門也建立完善了各自的信息系統(tǒng)，但除少數(shù)實現(xiàn)共享外，由于缺乏統(tǒng)一的接口標準，各部門基本未實現(xiàn)信息共享。由于統(tǒng)一的社會信用體系尚未完全建立，有關(guān)中小企業(yè)經(jīng)濟行為的基礎(chǔ)信用資料不規(guī)范，信息不完整、不真實，擔保公司無法全面掌握和監(jiān)督企業(yè)、個人的真實資信狀況，擔保風險加大。

5、缺乏健全的內(nèi)部管理制度

內(nèi)部管理是擔保公司管理的重要組成部分，是擔保公司生存之本。隨著越來越多擔保公司的成立和發(fā)展壯大，擔保公司之間的競爭也日益激烈。與此同時，擔保公司中許多內(nèi)部管理方面的問題也逐漸暴露出來。在風險管理方面，擔保公司存在以下幾個方面的突出問題：一是缺乏全面正確的風險管理理念和法律意識，風險管理不到位。二是尚未建立完整獨立的風險管理體系，包括嚴謹?shù)膬?nèi)部治理機構(gòu)及科學有效的擔保風險評價體系。三是缺乏必要的風險預警和監(jiān)督機制。四是缺乏識別和控制風險能力的專業(yè)人才，擔保行業(yè)從業(yè)人員良莠不齊，流動性大。

二、加強擔保公司風險管理的對策

1、制訂和完善與中小企業(yè)信用擔保相配套的法律法規(guī)

由于擔保公司在性質(zhì)上帶有較強的中小企業(yè)的扶持責任，在經(jīng)營上呈現(xiàn)出高風險、低回報的特點，因此政府有必要制訂和完善與中小企業(yè)信用擔保相配套的法律法規(guī)，通過立法形式對擔保機構(gòu)的準入與退出制度、業(yè)務范圍和種類、擔保各方的權(quán)利和義務、人員從業(yè)資格、財務內(nèi)控制度、風險防范與損失分擔機制、扶持政策、行業(yè)監(jiān)管與自律等方面做出明確的規(guī)定。通過立法，可以從法律法規(guī)方面加強對擔保市場的監(jiān)督管理，防范風險的發(fā)生。

2、建立風險共擔或風險轉(zhuǎn)移機制

擔保公司不是承擔風險的最終載體，也不應完全擔此重任。在銀行向中小企業(yè)貸款這一鏈條中，以下各個主體均獲得了利益：擔保公司及再擔保公司收取了保費，貸款銀行賺取了利息收入，貸款企業(yè)獲得了資金支持，政府取得了稅收和穩(wěn)定了市場經(jīng)濟。既然各個主體均獲得了利益，就應當相承相應風險。建立風險共擔或風險轉(zhuǎn)移機制，可以做到以下幾點：一是實行擔保代償共擔機制。擔保公司、銀行應該建立風險共擔、互利共贏的長效機制，擴大擔保公司擔保貸款的份額，通過信用擔保模式創(chuàng)新提升行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。同時，對于擔保公司提供擔保的貸款利息不上浮或少上浮。二是全面建立不同層次的再擔保體系。由政府牽頭在全國范圍內(nèi)設立省級、市級再擔保機構(gòu)，依靠再擔保體系來分散風險，降低單筆擔保損失的實際代償率。三是建立信用擔保機構(gòu)的資金補償機制。按照各國的同行做法，政府每年都從預算中安排一部分的風險補償基金作為資本金注入擔保機構(gòu)，用于彌補風險損失。各級政府有關(guān)部門，應加大對擔保機構(gòu)的支持力度，如免稅、補助、貼息、貼保費等。

3、建立完善中小企業(yè)信用體系

如何構(gòu)建一個良好的信用環(huán)境，對促進擔保業(yè)健康發(fā)展至關(guān)重要。一是建立統(tǒng)一的信息共享平臺，并授予擔保公司一定的權(quán)限，在完善一定手續(xù)的前提下，只要錄入擔保對象的資料就可以提供擔保對象在工商行政、稅務、環(huán)保、公檢法等方面的信息，依法實現(xiàn)互為查詢、互為共享，實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)的全國聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)集中。二是人民銀行應完善征信系統(tǒng)建設，征信系統(tǒng)應增加擔保代償信息，并向擔保公司開放，簡化擔保公司查詢?nèi)嗣胥y行征信系統(tǒng)的手續(xù)，鼓勵擔保公司合法合規(guī)查詢?nèi)嗣胥y行征信系統(tǒng)。三是推進守信激勵與失信懲戒機制建設。對于信用記錄良好，信譽高的市場主體，在行政監(jiān)管、銀行信貸、稅收方面給予一定傾斜，而對于信用記錄不好的市場主體，采取一定的懲戒措施。

4、規(guī)范擔保公司的風險管理

擔保公司的核心競爭力是風險管理能力，擔保公司要提升管理風險的能力，應該在以下幾個方面下大力氣，形成完善的風險管理體系。

（1）堅持完善的風險管理制度，規(guī)范操作行為。擔保行業(yè)是一個高風險的行業(yè)，堅持完善的風險控制制度，規(guī)范操作行為舉足輕重。為此，在擔保公司內(nèi)部要樹立全員風險意識，將風險防范意識貫穿于公司的整個工作流程中，增強識別、控制、化解風險的能力。在拓展業(yè)務過程中，業(yè)務人員要對項目實行認真調(diào)查、分析、篩選，堅持雙角色調(diào)查制度、初復審制度、集體決策制度、雙人保后監(jiān)管制度等，力求為每一個環(huán)節(jié)建立牢固的“防火墻”，杜絕風險的發(fā)生。

（2）建立科學的風險評價體系。在擔保公司的經(jīng)營宗旨中，追求平穩(wěn)運作一直是第一位的，在風險與穩(wěn)定發(fā)展這一矛盾中，擔保公司就是要尋找一個平衡點，因而風險評價體系的建立對擔保公司來說是十分必要的，它可以對申保客戶的風險進行量化評價，不依靠項目人員的主觀判斷，減少人為的誤差。對客戶的信用風險評價主要包括三個方面：一是健康的日常貨幣資金持有量水平；二是第一還款來源有保證；三是適度第二還款能力補充。在考核企業(yè)貨幣資金持有量方面，首先根據(jù)客戶的行業(yè)情況、業(yè)務特點和經(jīng)營規(guī)模等要素，測算出企業(yè)合理日常貨幣資金持有量水平，然后與反映客戶現(xiàn)金活動的賬戶、銀行賬單等相關(guān)資料分析出企業(yè)的實際現(xiàn)金持有量，從而判斷出企業(yè)貨幣資金持有量的充足程度及貸款動機合理性。在考核第一還款來源方面，主要是對企業(yè)提供的資料進行書面核實及現(xiàn)場核實，對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力、資產(chǎn)質(zhì)量、資金結(jié)構(gòu)、未來發(fā)展?jié)摿Φ确矫孢M行綜合分析，選擇出合適的目標客戶。第二還款能力為前兩者的補充，主要包括客戶的反擔保財產(chǎn)、有代償能力的企業(yè)和自然人承擔連帶責任的反擔保。

（3）形成完善的內(nèi)控機制與業(yè)務制衡機制。公司建立制衡的內(nèi)控機制，通過集體智慧、集體廉潔來防范風險的發(fā)生。擔保崗位的設置做到分工合理、職責明確，崗位之間能夠相互配合、相互制約，從而有效地控制信用擔保經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的制度風險和道德風險。

（4）完善法律手續(xù)，重視法律問題。為了從法律上保障公司的權(quán)益，主要應做到了以下幾點：一是注意客戶資料的完整性，包括基本資料、法律文件、反擔保物的權(quán)屬憑證。二是加強合同及法律文件的管理。三是充分、及時了解最新法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，防止業(yè)務中的法律漏洞。

（5）依法提取未到期責任準備金、風險準備金。擔保公司應該嚴格按照《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》的規(guī)定提取未到期責任準備金、風險準備金，比例分別是：按當年擔保費的50%提取未到期責任準備金、按不超過當年年末擔保責任余額的1%提取風險準備金。

【參考文獻】

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關(guān)鍵詞：融資性擔保公司；商業(yè)銀行；風險導向?qū)徲?/p>

中圖分類號：F276.6 文獻標識碼：A 文章編號：1003－9031（2012）12－0059－03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.12.13

近幾年，為鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，各級政府高度重視擔保體系建設，相繼出臺了一系列支持擔保機構(gòu)發(fā)展的政策和措施，一定程度上緩解了中小企業(yè)貸款難的問題。然而，隨著擔保行業(yè)的快速擴張，競爭日益加劇，部分融資性擔保公司出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象，潛藏的風險隱患不容忽視，對商業(yè)銀行信貸資金安全以及區(qū)域金融穩(wěn)定也造成了不良影響。本文基于商業(yè)銀行風險導向?qū)徲嫷囊暯牵瑥娜谫Y性擔保公司存在的主要風險點入手，探討如何審計與商業(yè)銀行有合作關(guān)系的融資性擔保公司的經(jīng)營行為和擔保能力，并提出管理建議。

一、融資性擔保行業(yè)概況

融資性擔保是指擔保人與銀行業(yè)金融機構(gòu)等債權(quán)人約定，當被擔保人不履行對債權(quán)人負有的融資性債務時，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。

截至2011年末，全國融資性擔保行業(yè)共有法人機構(gòu)8402家，同比增長39.3%。在保余額19120億元，同比增長39.1%。凈資產(chǎn)總額7858億元，同比增長63.8%。擔保貸款余額12747億元，同比增長39.8%。其中，中小企業(yè)擔保貸款余額占比達77.3%。與其合作的銀行業(yè)金融分支機構(gòu)總計15997家，同比增長32.6%。

上述數(shù)據(jù)表明，融資性擔保行業(yè)的自身實力確實有所提高，在支持中小企業(yè)方面起到了積極作用。但隨著行業(yè)的過快發(fā)展，加劇了擔保市場過度競爭，監(jiān)管政策的日趨嚴厲也提高了擔保行業(yè)的準入門檻。在這種“微利+高門檻”的雙重壓力背景下，部分實力較弱的擔保公司為了達到監(jiān)管要求，追逐高額利潤，不惜偏離主業(yè)、違規(guī)經(jīng)營，如虛假增資、抽逃資本，甚至挪用客戶保證金或利用關(guān)聯(lián)企業(yè)套取銀行信貸資金用于高息放貸和高風險投資，導致資金鏈斷裂形成較大風險損失。隨著擔保公司與商業(yè)銀行合作力度的加大，擔保公司的違規(guī)經(jīng)營將直接危及銀行信貸資金安全，應引起銀行內(nèi)部審計人員的重點關(guān)注，并采取有效措施揭示問題，規(guī)避風險。

二、融資性擔保公司存在的風險點及審計方法

（一）注冊資本金不實，風險代償能力不強

擔保公司注冊資本規(guī)模直接關(guān)系到其風險代償能力以及所能開展的業(yè)務范圍。2010年3月，七部委聯(lián)合頒發(fā)了《融資性擔保公司管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）對融資性擔保機構(gòu)的主體屬性、市場準入、業(yè)務資格、風險控制、信息披露和監(jiān)管等方面均做出了規(guī)定，　其中就明確提出了擔保公司的注冊資本金要求。同年，各省金融辦公室、工商局、銀行監(jiān)管等部門聯(lián)合出臺了各省的細化實施辦法，進一步規(guī)范強調(diào)了擔保公司資本金與其業(yè)務開展范圍的匹配關(guān)系，有的省份還明確要求不符合新辦法規(guī)定的擔保機構(gòu)于2011年3月31日前整改到位，否則將不予頒發(fā)經(jīng)營許可證。因此，部分實力較弱的擔保公司要在短短半年時間達到以上要求，就存在虛增注冊資本的嫌疑，應重點關(guān)注擔保機構(gòu)2010年及2011年一季度的增資。同時，《辦法》明確指出，擔保公司的注冊資本全部為實繳貨幣資金。因此，擔保公司虛假增資的主要表現(xiàn)形式就是抽逃注冊資本或注冊資本金來源不實。

針對以上風險點，應重點關(guān)注以下兩個方面：一是核查資金流向，看用于驗資的資金是否來源于銀行貸款或相關(guān)借款，并于驗資后回流相關(guān)借款人或增資股東。二是分析企業(yè)財務報表。有些擔保公司股東較多，增資時間長、增資金額零散，在此情況下通過資金流分析往往難以奏效，需要針對財務報表的相關(guān)科目，結(jié)合驗資時點前后驗資戶資金狀況，進行綜合分析判斷。其一，重點審查“其他應收款”或“預付貨款”等科目，看其是否存在長期掛賬現(xiàn)象，并要求擔保公司出具銀行詢證函以證實相關(guān)科目余額的真實性。其二，看“存出保證金”科目金額是否與擔保公司擔保金額相匹配，如果該科目金額比擔保金額乘以10%后的金額還多出很多，則需要擔保企業(yè)提供該科目的明細及銀行詢證函，證明其賬戶余額的真實性。對于擔保金額的確認，可結(jié)合人民銀行征信報告的數(shù)據(jù)，以及通過財務報表中的“擔保賠償準備金”科目的提取額倒推得到擔保余額（根據(jù)《辦法》規(guī)定，擔保公司應按不低于當年年末擔保責任余額1%提取擔保賠償準備金），以確保擔保金額的準確性。

（二）保證金管理不到位，風險緩釋措施不力

按規(guī)定提取保證金是緩釋信貸資金風險的重要措施之一。保證金的管理主要涉及兩個方面的內(nèi)容，一方面是擔保企業(yè)存入銀行的保證金，這屬于銀行管理的內(nèi)容，對應于擔保公司資產(chǎn)負債表的“存出保證金科目”。另一方面是辦理擔保貸款企業(yè)存入擔保公司的反擔保資金，屬于擔保公司管理的內(nèi)容，對應于擔保公司資產(chǎn)負債表的“存入保證金科目”。

就擔保企業(yè)存入銀行的保證金而言，根據(jù)各商業(yè)銀行內(nèi)部擔保管理辦法相關(guān)規(guī)定，擔保機構(gòu)原則上應有一定數(shù)額的擔保基金或擔保保證金存在農(nóng)業(yè)銀行并專戶管理，擔保基金或保證金金額一般不低于法人融資擔保余額的10%。因此，應重點核查以下兩個方面：一是可通過商業(yè)銀行內(nèi)部的賬戶系統(tǒng)，直接查看擔保公司在該行的各類存款狀況。重點核查保證金戶的存款狀況，核查擔保公司是否在銀行開立保證金專戶，是否存在以定期或活期存款替代保證金的違規(guī)行為。特別是對于一些業(yè)務范圍為全省的擔保公司，保證金賬戶往往分散于發(fā)放擔保貸款的各分支機構(gòu)，要重點核查保證金是否由專門部門進行牽頭管理，保證金賬戶金額是否足值，是否存在擔保公司的準入和貸后管理前后脫節(jié)的情況。二是對于擔保公司整體保證金的存放情況，可請同業(yè)協(xié)助調(diào)查或結(jié)合財務報表“存出保證金科目”及擔保企業(yè)的擔保金額，測算其比例是否達到10%的標準。

就貸款企業(yè)存入擔保公司的反擔保資金而言，應重點關(guān)注以下幾種情況：一是擔保公司將被擔保企業(yè)交納的保證金納入到“其他應付款”科目，而未在“存入保證金科目”中反映；二是將被擔保企業(yè)交納的保證金轉(zhuǎn)為擔保公司在銀行的“存出保證金”科目；三是為了應對激烈的市場競爭，擔保公司向被擔保企業(yè)收取保證金的隨意性較大，存在少收、不收的現(xiàn)象；四是從被擔保企業(yè)的貸款資金中抽取一定比例金額，作為擔保公司在銀行的保證金，這不但加重了被擔保企業(yè)的財務負擔，同時也弱化了擔保公司的風險承擔能力[1]。具體核查方法主要包含以下兩個方面：一是核查擔保企業(yè)“存入保證金科目”金額大小，看其與擔保金額是否匹配。二是核查擔保公司擔保貸款的資金流向，看其貸款發(fā)放后，貸款金額是否存在按一定比例（如10%），回流到擔保公司賬戶。

（三）未按規(guī)定提取風險準備金，風險補償能力弱化

擔保行業(yè)是高風險行業(yè)，健全有效的風險補償機制是擔保公司應對賠付風險、保障企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。擔保公司的損失風險補償機制主要包括政府補償、風險準備金。風險準備金主要包括未到期責任準備金及擔保賠償準備金，《辦法》明確規(guī)定了提取方法。同時，《關(guān)于中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)有關(guān)準備金企業(yè)所得稅稅前扣除政策的通知》（財稅[2012]25號）對擔保公司風險準備金稅前扣除及轉(zhuǎn)為當期收入也進行相關(guān)規(guī)定。部分擔保公司錯誤理解了以上規(guī)定，直接將風險準備金的應提取金額作為風險準備金的當期余額，少提風險準備金，隱藏較大經(jīng)營風險[2]。針對以上風險點，在實際審計核查過程中，根據(jù)財務報表，直接按《辦法》規(guī)定進行測算，看其是否滿足規(guī)定要求。

（四）超比例擔保，集中度風險較高

擔保公司擔保的貸款行業(yè)、地區(qū)、客戶集中度越大，越容易受到宏觀經(jīng)濟波動和企業(yè)經(jīng)營周期的影響，嚴重的情況下甚至可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風險。《辦法》規(guī)定：“融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的10％，對單個被擔保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的15％，對單個被擔保人債券發(fā)行提供的擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的30％”。值得注意的是，該條款不但有助于規(guī)避擔保公司的單戶及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的集中度風險，而且還能有效控制擔保公司股東之間的關(guān)聯(lián)擔保規(guī)模。因此，在具體查證過程中，除核查單戶及其關(guān)聯(lián)方是否超額擔保外，還應重點核查擔保公司為其股東的擔保金額是否超比例。同時，《辦法》還規(guī)定了擔保公司以自有資金進行投資的范圍和額度，應核查擔保公司“短期投資”及“長期股權(quán)投資”科目，看其是否滿足相關(guān)投資范圍，以及投資總額不高于凈資產(chǎn)的20％的要求。另外，還應關(guān)注擔保公司擔保貸款的品種和期限，雖然《辦法》并未禁止擔保公司辦理1年期以上的項目貸款或固定資產(chǎn)貸款擔保業(yè)務，但商業(yè)銀行對擔保公司的準入一般都要進行年度復核。因此，固定資產(chǎn)或項目貸款的貸款期限與擔保公司資格準入年度復核制之間就存在矛盾，一旦擔保公司擔保能力出現(xiàn)問題，年度準入復核達不到要求，將對銀行貸款資金安全造成不利影響，因此應該控制擔保公司擔保的中長期貸款以及固定資產(chǎn)和項目貸款占比。同時，某些具有政府背景的擔保公司，為扶持某一產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其擔保的貸款企業(yè)主要集中于某一行業(yè)，如林業(yè)、牧業(yè)等，其股東也主要來源與這一領(lǐng)域的企業(yè)，這本身就是一種較大的集中度風險，商業(yè)銀行應審慎核定該類擔保公司的擔保額度。

（五）違規(guī)經(jīng)營，參與民間融資或從事違規(guī)放貸業(yè)務

擔保公司違規(guī)經(jīng)營主要體現(xiàn)在兩個方面，一方面是資金的來源不合規(guī)，具體表現(xiàn)是注資不實，通過民間借貸、短期融資等手段籌集資金。另一方面是資金的使用不合規(guī)，具體表現(xiàn)是違規(guī)發(fā)放貸款或進行高風險領(lǐng)域的投資，偏離擔保主業(yè)。如某些擔保公司向部分企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”或直接將資金借給股東或其他企業(yè)使用，以上這些行為不僅擾亂了正常金融秩序，同時也削弱了擔保企業(yè)的風險代償能力，影響了銀行信貸資金安全[3]。針對以上風險點，應重點核查以下兩個方面：一是重點關(guān)注擔保公司注冊資本金規(guī)模與流動資產(chǎn)和流動負債的匹配程度，看是否存在違規(guī)非法集資行為。一般來說，擔保公司的流動資產(chǎn)主要來源于注冊資本金，如果流動資產(chǎn)數(shù)額巨大，且在較大程度上來源于流動負債的話，這時就要引起關(guān)注，需要查看會計附注的應收及應付等相關(guān)科目，并調(diào)閱該擔保公司在銀行的資金賬戶往來明細，看其是否存在與企業(yè)及個人較大金額、較頻繁的資金往來情況，對于往來較為固定的企業(yè)及個人賬戶，還應繼續(xù)追查資金來源（有可能為過渡賬戶或用于非法集資的資金歸集賬戶）。對于個人賬戶，還需留意其是否為擔保企業(yè)法人及高管人員或是銀行員工的賬戶，以此核查擔保機構(gòu)高管及銀行員工有無參與非法集資行為。二是要對擔保公司擔保的貸款進行審計，重點關(guān)注與擔保公司相關(guān)的“還舊借新”貸款的資金走向，審查還款資金來源和貸款資金去向，看擔保公司是否存在向企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”的行為，以此掩蓋貸款企業(yè)經(jīng)營風險，從中牟利。

三、源自融資性擔保公司的風險及其防范

融資性擔保公司存在的上述問題隱藏較大的風險。一是信用風險。擔保公司抽逃、虛增注冊資本，減少了自有資金，變相增加其擔保放大倍數(shù)，降低了擔保貸款的安全系數(shù)；向貸款企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”，掩蓋了貸款風險。二是法律風險。擔保公司違規(guī)經(jīng)營，參與民間借貸等行為嚴重違反了《融資性擔保公司管理暫行辦法》等法規(guī)，面臨監(jiān)管處罰，情節(jié)嚴重的可能被吊銷經(jīng)營許可證及營業(yè)執(zhí)照，將對商業(yè)銀行信貸資金安全及風險追償造成不利影響。三是聲譽風險。部分擔保公司擔保貸款被少數(shù)股東及高管人員操縱，有可能出現(xiàn)牽涉面廣、額度巨大的冒名貸款和多人承貸一人使用問題，使擔保公司淪為少數(shù)人從銀行騙貸的融資工具，一旦資金鏈斷裂，貸款集中形成不良，可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風險。最終不僅會給商業(yè)銀行帶來重大經(jīng)濟損失，而且當商業(yè)銀行向眾多名義上的借款人采取強制手段追索債務時，可能引發(fā)群體糾紛，影響社會穩(wěn)定和商業(yè)銀行的聲譽。四是道德風險。商業(yè)銀行員工參與擔保公司及貸款企業(yè)的資金往來，極易誘發(fā)道德風險，形成內(nèi)外勾結(jié)騙貸案件。商業(yè)銀行可采取如下措施，來有效防范上述風險。

（一）嚴格資格準入，優(yōu)選合作對象

建議商業(yè)銀行按照《融資性擔保公司管理暫行辦法》，結(jié)合自身實際情況，進一步修訂完善行內(nèi)相關(guān)擔保管理制度。同時，要認真做好融資性擔保機構(gòu)的清理準入工作。認真調(diào)查、審查，從嚴把關(guān)，對違規(guī)經(jīng)營的擔保公司要求其限時整改，否則減少其擔保額度，提前收回貸款，直至終止業(yè)務合作。優(yōu)先選擇成立時間較長、規(guī)模較大、資質(zhì)和信用良好、管理健全的擔保公司作為合作對象，并審慎核定擔保額度。

（二）明確工作責任，強化動態(tài)管理

一是按照擔保公司業(yè)務開展的區(qū)域范圍，嚴格落實管理層級及職責。對經(jīng)營范圍為跨區(qū)域的擔保公司應明確牽頭管理機構(gòu)，認真進行貸后管理，逐　戶建立日常管理臺帳，及時掌握擔保公司的資本金、對外擔保、單戶貸款擔保金額、保證金狀況、擔保貸款風險（下轉(zhuǎn)第64頁）

（上接第61頁）形態(tài)、風險代償?shù)惹闆r，嚴格按制度對關(guān)鍵指標進行監(jiān)管，及時預警風險。二是建立信息溝通機制。加強與金融監(jiān)管、政府金融辦公室以及擔保公司的日常聯(lián)系，動態(tài)掌握擔保公司的日常經(jīng)營情況，加快信息傳遞，提高信息資源利用效率。同時，督促擔保公司建立完善的風險控制機制，嚴格計提風險準備金。三是建立完善的擔保機構(gòu)評價制度。對擔保機構(gòu)實行動態(tài)名單制管理，若出現(xiàn)不利于商業(yè)銀行貸款安全的因素可提前收回貸款，并終止擔保合作。四是嚴格保證金賬戶管理。嚴格執(zhí)行保證金制度，對擔保公司擔保的貸款要逐一落實保證金，按規(guī)定比例在保證金專戶足額繳存。五是按規(guī)定嚴格控制單個被擔保人及其關(guān)聯(lián)方的擔保金額比例降低集中度風險。六是在與擔保公司的合作過程中要合理分攤風險，對擔保公司分攤額度之外的剩余風險部分要求借款人追加抵押或其他擔保措施。

（三）全面調(diào)查摸底，理順債務關(guān)系

對于部分擔保公司擔保貸款資金流向異常，多次轉(zhuǎn)貸、以貸收貸后，可能導致債權(quán)債務關(guān)系嚴重紊亂等情況，商業(yè)銀行應對這類擔保公司擔保的貸款進行全面檢查清理，逐戶上門調(diào)查對賬，摸清借款人真實借貸情況及生產(chǎn)經(jīng)營情況。對冒名貸款、多人承貸一人使用、甲貸乙用的，與資金實際使用人重新落實債務。

（四）加大處罰力度，嚴防道德風險

對參與擔保公司及擔保貸款企業(yè)資金往來的商業(yè)銀行員工，要進行認真排查，對充當資金掮客、直接或間接參與民間融資、掩蓋擔保企業(yè)經(jīng)營風險等行為的相關(guān)責任人進行嚴肅處理，起到警示作用，嚴防道德風險。■

參考文獻：

[1]張建明.擔保公司擔保貸款：業(yè)務風險與管理[J].中國農(nóng)村金融，2011（21）：52-55.

篇6

保險公司是經(jīng)營風險的公司，其所面臨的風險管理問題，特別是公司財務風險的識別、防范以及控制必然成為其管理的核心。從對A公司財務風險管理評價情況看，A公司風險管理體系逐步完善，財務內(nèi)部控制體系合理有效，財務風險預警機制健全，資本結(jié)構(gòu)合理且償付能力穩(wěn)定，需要注重的是投資風險的識別及防范與控制。A公司財務風險管理對我國保險企業(yè)來說，應構(gòu)建全面風險管理體系，加強財務內(nèi)部控制，建立健全財務風險預警體系，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，積極提高保險資金的使用效率。

［關(guān)鍵詞］

保險企業(yè);財務風險管理;A公司

對保險企業(yè)而言，通過財務分析可以感知風險、分析風險。因此，保險公司應利用財務分析加強財務風險管理，對其財務風險進行有效的管理和規(guī)避。［1］

1、A公司財務風險管理實踐

一般保險公司的財務活動可分為籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動等，這些財務活動從不同角度反映了公司在日常經(jīng)營中的支付能力、盈利能力及運營狀況。基于財務分析視角，本文從籌資風險管理、投資風險管理、運營風險管理三個方面分析A公司財務風險管理情況。

1.1籌資風險管理對于保險公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險費收入。在保險公司的資金來源中，負債所占的比重較大，其籌資風險主要來源于保險費收入帶來的債務。基于財務分析視角，保險公司的籌資風險可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評估指標主要有:資產(chǎn)負債率及償付能力充足率。根據(jù)表1所示，2015年A公司的資產(chǎn)負債率較前幾年有所降低，說明其債務負擔有所減輕，長期償債風險減小。高負債率通常會給公司造成較大的財務風險，A公司適當削減了債務資本比率，優(yōu)化了公司的財務結(jié)構(gòu)。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標的分析如表2所示。根據(jù)表2可知，2015年A保險公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進行了權(quán)益融資，進一步補充了資本金及營運資金，使集團的償債風險有所減小。

1.2投資風險管理投資風險是投資效果偏離收益目標的可能性。結(jié)合財務分析，公司的投資風險可以用盈利能力來衡量，衡量指標主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產(chǎn)報酬率。A公司投資收益指標的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風險的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風險也較大。

1.3運營風險管理保險公司作為一個經(jīng)營“風險”的公司，現(xiàn)金流量在其日常營運中的重要性不言而喻。對于A公司這個企業(yè)來說，更要有足夠的現(xiàn)金流作為保證，因此，基于公司現(xiàn)金流量表的分析可以對公司的運營風險作出較好的識別。主要衡量指標為:資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負債比率。A公司營運風險指標分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團資金的經(jīng)營收現(xiàn)水平有所下降，其資產(chǎn)綜合管理水平降低。同時，2015年A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質(zhì)量降低，利潤的實現(xiàn)程度低。另外，A公司2015年經(jīng)營現(xiàn)金流量對負債比率也有所降低，說明公司短期償債風險有所增加。總的來說，2015年A公司集團受業(yè)務發(fā)展的影響，本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少，短期運營風險有所增加。

2、A公司財務風險管理評價

據(jù)上述分析可知，A公司財務風險管理水平較好，在公司規(guī)模不斷擴大的同時逐步加強了財務風險管理，取得了一些成效。

2.1風險管理體系逐步完善A公司成立二十多年來，一直將風險管理視為經(jīng)營管理活動和業(yè)務活動的核心內(nèi)容之一，逐步建立起與業(yè)務特點相結(jié)合的全面風險管理體系。根據(jù)上文的分析，可以看出A公司的資產(chǎn)負債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發(fā)展勢頭強勁，說明A公司注重風險管理與發(fā)展并舉。而先進全面的風險管理機制為公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了保障，為公司戰(zhàn)略有效實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。除此之外，公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員對公司財務風險管理理念的關(guān)注和認知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個層面，有效做到上傳下達，為全面風險管理體系的建設和完善起到了激勵和領(lǐng)導作用。

2.2財務內(nèi)部控制體系合理有效A公司注重財務內(nèi)部控制體系的建設，并以公司的風險管理體系為基礎(chǔ)，以現(xiàn)代化的風險監(jiān)控系統(tǒng)為輔助，將財務內(nèi)部控制理念滲透到員工的日常經(jīng)營活動中，從而基本建立了合理有效的財務內(nèi)控體系，使得A公司內(nèi)控管理中心各部門形成目標統(tǒng)一、高效配合的合作模式，同時，也有效促進了風險管控三道防線之間的聯(lián)動與運作，減少或規(guī)避了公司的財務風險損失。另外，在A公司的財務內(nèi)部控制體系的推動下，A公司的財務風險管理文化進一步加強，尤其是對于地方子公司，更是加強了對各個環(huán)節(jié)的控制，提高了員工的應對風險的素質(zhì)。

2.3財務風險預警機制健全在逐步完善的財務風險管理體系的指導下，A公司建立了較為健全的財務風險預警機制，即以公司財務信息化為基礎(chǔ)，利用財務指標度量其財務狀況偏離預警線的強弱程度并發(fā)出財務警戒信號。在健全的財務預警機制的指導下，A公司以公司的財務報表、經(jīng)營計劃以及其他相關(guān)的財務資料為依據(jù)，選擇重點檢測財務指標并確定財務危機警戒標準，并采用比例分析法、數(shù)學模型法等對財務指標進行綜合分析及預測，監(jiān)測財務狀況的變化及可能發(fā)生的財務危機，并及時警示有關(guān)負責人員，分析和報告本公司發(fā)生財務危機的原因，對公司財務運行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。［2］健全的財務風險預警機制幫助A公司有效規(guī)避了潛在的財務風險，保障了其經(jīng)營活動的健康發(fā)展。

2.4資本結(jié)構(gòu)合理，償付能力穩(wěn)定A公司在業(yè)務迅速發(fā)展的現(xiàn)階段，在不斷調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)的同時也在不斷調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩(wěn)定。在當前激烈競爭的市場經(jīng)濟環(huán)境下，保險公司生存的空間更為狹窄，此時充足的償付能力首當其沖地成為其生存和發(fā)展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險公司自身所要追求的目標與方向之一。另外，A公司在再融資的同時注重了資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，保持了償付能力的穩(wěn)定性，從而促使其實現(xiàn)公司價值的最大化。

2.5注重投資風險的識別、防范和控制保險公司的投資風險主要存在于保險資金的運用過程中，正確的投資決策是投資風險管理的關(guān)鍵所在，而合適的投資決策準則是重中之重。基于此，A公司首先確定了保險資金投資決策準則。然后結(jié)合資金的來源、運用特點，按照負債類型要和相應類型的資產(chǎn)相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業(yè)務開展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過恰當?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，分散了非系統(tǒng)風險，并且保證了投資的多元化，同時提高了隨時滿足短期債務以及應對解決突發(fā)事件的能力，加強了對投資的事前、事中、事后控制。

3、A公司財務風險管理對我國保險企業(yè)的啟示

A公司形成了較為完善的財務風險管理組織體系，我國其他保險企業(yè)可以從以下方面進行借鑒。

3.1構(gòu)建全面的風險管理體系構(gòu)建全面的風險管理體系可以促進保險公司穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。通過制定全面風險管理戰(zhàn)略、營造風險管理的文化氛圍和建立全面風險管理流程，能進一步優(yōu)化風險管理體系。

3.1.1制定全面風險管理戰(zhàn)略制定全面風險管理戰(zhàn)略是構(gòu)建全面風險管理體系的第一步。風險管理戰(zhàn)略包括風險管理的風險偏好設置與目標定位。風險偏好設置決定了公司在風險決策中的行為特征。而全面風險管理目標定位并不在于完全規(guī)避風險，而在于與風險共存，特別是作為保險公司，承擔一定的風險是其存在的前提。

3.1.2營造風險管理的文化氛圍，實施全面風險管理公司文化是公司持續(xù)發(fā)展的人文力量，全面風險管理體系離不開風險管理的文化氛圍。先進的風險管理文化對于風險管理體系作用的發(fā)揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風險管理文化則會呈倍數(shù)縮小風險管理體系的作用。營造風險管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風險管理的水平。在此基礎(chǔ)上重視公司文化的評估結(jié)果，鞏固和發(fā)揚公司文化的建設成果，并針對評估過程中發(fā)現(xiàn)的問題，確定影響公司文化建設的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時釆取相應措施加以應對。

3.1.3建立全面風險管理流程全面的風險管理流程主要包括風險的識別、防范和控制。首先，風險識別是風險管理的基礎(chǔ)。只有正確判別出自身所面臨的風險，人們才能夠更加主動地采取適當有效的方法對風險進行防范和控制。其次，風險防范則是采取預先防范措施，得以減小損失發(fā)生的可能性以及損失程度。全面的風險管理流程離不開風險控制，即采取各種措施減小風險事件發(fā)生的可能性或者減少風險事件發(fā)生時帶來的損失。

3.2加強財務內(nèi)部控制保持合理充足的現(xiàn)金流不僅需要健全的財務風險預警體系，更需要健全的財務內(nèi)部控制。

3.2.1財務內(nèi)部控制是保險公司生存與發(fā)展的基石財務內(nèi)部控制是強化保險公司財務管理的重要組成部分，保險公司的籌資、投資、營運活動都離不開財務內(nèi)部控制。在復雜多變的市場條件下，保險公司處于風險旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動與安全，因此需要一套系統(tǒng)的財務控制體系。財務內(nèi)部控制作為強化管理的一種手段，必然在經(jīng)營管理中得到體現(xiàn)和發(fā)展，從而使得保險公司在激烈的市場競爭中以生存求發(fā)展，以效益為本，更好地防范風險。

3.2.2加強財務內(nèi)部控制有利于提升財務風險管控能力作為保險公司生存和發(fā)展的基石，財務內(nèi)部控制為財務管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質(zhì)量保證，從而有效降低保險公司財務風險。同時，保險公司應當根據(jù)其保險業(yè)務流程以及財務內(nèi)部控制的需要，建立合理、有效的財務組織架構(gòu)，科學設置公司內(nèi)設機構(gòu)、分支機構(gòu)以及崗位職責，明確各崗位的責任分工，建立安全實用、能夠覆蓋所有業(yè)務環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，盡可能使各項業(yè)務活動自動化、流程化、信息化，減少或消除人為干預和操作的失誤，為財務內(nèi)部控制提供技術(shù)保障和有效的系統(tǒng)支持。財務內(nèi)部控制制度是公司內(nèi)部控制制度的有機組成部分，財務內(nèi)控制度的完善能夠有效提高公司財務管理能力，提升財務風險管控能力，進而促進保險公司的持續(xù)健康發(fā)展，推動公司競爭力和經(jīng)濟效益的顯著提升。

3.3建立健全財務風險預警體系合理的現(xiàn)金流是一個公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而健全的財務風險預警體系更有利于公司及早識別保險公司的資金流風險，從而降低公司的營運風險。作為保險公司可以從兩個方面來建立健全財務風險預警體系。

3.3.1正確選擇財務預警指標在財務預警體系選擇的關(guān)鍵問題上，保險公司對于財務預警指標應從定性和定量兩個方面考慮。一方面，定性指標可以直接反映公司生產(chǎn)經(jīng)營的變化，主要受經(jīng)濟環(huán)境、本行業(yè)特征、國內(nèi)外市場狀況、公司經(jīng)營方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩(wěn)定發(fā)展不可忽視的因素;另一方面，定量指標主要反映的是公司的財務狀況及其發(fā)展狀況，其中包括公司的償債能力、資產(chǎn)運營能力、獲利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ确矫妗＃?］因此，保險公司在指標選取時需要綜合考慮各指標之間的相互關(guān)聯(lián)性，特別應注意的是定量指標與定性指標之間的相互補充，以便使其更好地反映公司財務狀況。

3.3.2加強公司信息化管理建立財務預警體系主要在于它的及時性，因此大量準確及時的信息為財務預警體系的有效運行提供了基礎(chǔ)，所以公司應不斷加強信息化管理。通過建立財務風險預警的計算機輔助管理體系，配備專業(yè)人員進行信息的收集和處理，以此確保公司財務信息的準確性和有效性，從而實現(xiàn)公司財務風險管理智能化，提高公司財務風險預警的科學性，并為公司財務預警體系的構(gòu)建提供技術(shù)支持。

3.4從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為在中國保險市場快速發(fā)展的階段，基于實現(xiàn)金融綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略需要，在滿足保險資金投資股權(quán)、上市公司再融資規(guī)范的前提下，保險公司更應從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度提前規(guī)劃公司的再融資行為。［6］

3.4.1確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)作為經(jīng)營風險的金融機構(gòu)，保險公司存在其特殊性質(zhì)。一方面，保險公司是負債經(jīng)營;另一方面，保險公司的股權(quán)資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險公司的資本結(jié)構(gòu)受到了監(jiān)管機構(gòu)和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險公司需要根據(jù)自身實際確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使其既能夠維持保險公司的財務穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求的償付能力，同時又能夠?qū)崿F(xiàn)股東的利益最大化。

3.4.2合理選擇再融資方式我國上市保險公司在選擇再融資方式時所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權(quán)融資成為我國上市保險公司再融資的首選。雖然股權(quán)融資對改善股權(quán)結(jié)構(gòu)確實具有一定的作用，但是單一的股權(quán)融資并沒有考慮到公司在資本結(jié)構(gòu)方面的差異，不符合財務管理理論關(guān)于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的融資原則。再融資對公司的持續(xù)發(fā)展有著極大的推動力，因此，我國保險公司應合理選擇再融資方式，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而實施有效的風險管理。

3.5積極提高保險資金的使用效率保險公司投資風險的控制工作中，比較常見的控制策略包括對建立合理的投資比例、拓寬資金運用渠道這兩個方面。

3.5.1建立合理的投資比例在現(xiàn)階段的條件下，保險公司應引入合理的投資比例，以一定的風險水平為前提條件，從而實現(xiàn)投資回報率的最大化。［8］保險公司自身屬于經(jīng)營風險的公司，組合模式下的投資對保險公司的財務風險進行抵消、對沖處理能夠有助于整個收益水平的均衡發(fā)展，從而實現(xiàn)收益要素與財務風險要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險公司降低自身投資風險，從而降低財務風險。

3.5.2拓寬資金運用渠道目前我國保險資金仍主要運用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，資金的增值主要通過國債利息收入以及銀行存款利率為途徑來實現(xiàn)，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟條件，保險公司應該擴大投資渠道，在現(xiàn)行政策允許的投資條件下，合理分配國債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險公司財務風險管理是一個連續(xù)的動態(tài)過程。我國的保險公司在經(jīng)歷了市場化改革之后，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＣ鎸Σ粩喟l(fā)展成熟的保險市場，我國保險公司更應注重財務風險的識別、防范、控制，不斷提高抗風險能力。A公司的財務風險管理有一定優(yōu)勢，我國其他保險公司可借鑒A公司的實踐，從財務分析的視角入手，構(gòu)建風險管理體系，進一步提高公司財務風險的管理能力，以促進我國保險行業(yè)的進一步發(fā)展和繁榮。

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篇7

1.資金來源范圍廣。一般情況下，財產(chǎn)保險公司的資金主要來源于資本金和保費，但是隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，財產(chǎn)保險公司的項目也在不斷更新。因此，財產(chǎn)保險公司的資金來源也是多樣化，資金的來源也從投保企業(yè)到投保個人，財產(chǎn)保險公司的資金來源范圍比以前要更廣。2.資產(chǎn)分布集中。財產(chǎn)保險公司對于財務管理都采用集中管理的原則，集中進行收支，各個分布的保險費用的支付也可以通過現(xiàn)代的信息技術(shù)，如支付平臺、支付寶、網(wǎng)銀等方式直接把保費上交到總公司，便于總公司的集中化管理。總公司集中管理金融資產(chǎn)及對實物資產(chǎn)進行投資。所以，資產(chǎn)集中分布的情況下，企業(yè)的財務風險也具有很大的隱患。3.財務會計負債數(shù)據(jù)不準確。財產(chǎn)保險公司屬于負債經(jīng)營的公司，他們所收取的保費大部分是短期的負債資金，因為財產(chǎn)保險發(fā)生風險的時間的不確定性和保險公司需要賠付的金額的不確定性，這就影響財產(chǎn)保險公司負債的時間和付款金額。所以，也就增加了財產(chǎn)保險公司的財務風險。4.足夠的現(xiàn)金流動。企業(yè)或者個人選擇做財產(chǎn)保險的原因，是希望在發(fā)生意外和風險時能夠及時獲得賠償，不至于變成一無所有。所以，保險本身也是一種分擔風險和經(jīng)濟補償?shù)姆绞剑坏┩侗Ｈ税l(fā)生風險，保險公司就需要有大額資金進行賠付。財產(chǎn)保險公司需要有足夠的現(xiàn)金流動，這樣才能夠保證及時賠付支出，便于保障投保人的權(quán)利，也能夠發(fā)揮財產(chǎn)保險公司促進社會穩(wěn)定的作用。

二、財務風險管理的含義

財務風險管理是指公司在經(jīng)營時的財務活動中，因為一些無法預知的原因而導致財務管理中存在風險，這種風險致使公司的財務管理結(jié)果與預期的結(jié)果相差甚遠，有的導致公司的利潤減少，有的給公司的財務造成損失。而造成這種風險的因素有市場原因、國家政策調(diào)控、公司內(nèi)部原因等，由于公司的財務管理貫穿于整個公司的經(jīng)營范圍，所以不管是公司的資金籌集還是公司的長短期投資等，都會存在一定的財務風險。公司在一定財務目標的指導下，對公司資產(chǎn)的管理、資金的管理以及利潤的分配管理等，都是財務管理的內(nèi)容，而這些管理工作都會存在一定的風險。公司為了降低成本和提高資金運用效率而采取財務管理工作，雖然會有財務風險，但也需要公司積極應對，減少風險帶來的損失。所以，公司更要進行財務風險的管理。

三、財產(chǎn)保險公司出現(xiàn)財務風險的原因

1.財產(chǎn)保險公司的賠付能力不足。財產(chǎn)保險公司的賠付能力指的是企業(yè)或者個人的財產(chǎn)出現(xiàn)事故以后，需要財產(chǎn)保險公司按照合約進行賠償?shù)哪芰Γ劝ㄒ话闱闆r下發(fā)生的事故，也包括特殊情況發(fā)生的事故。一個財產(chǎn)保險公司的賠付能力決定保險公司履行財務責任的能力，影響財產(chǎn)保險公司賠付能力的因素有資本金、公積金和保險費率以及保險資金的使用等。財產(chǎn)保險公司在經(jīng)濟發(fā)展的背景下也在不斷擴大自己的規(guī)模，但很多財產(chǎn)保險公司擴大經(jīng)營都是沒有目的進行的，由于不重視經(jīng)營方式，沒有認清楚財產(chǎn)保險公司的實際情況，很多業(yè)務在不熟悉的情況下開展工作，就導致了一些公司出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象。因此，最終的賠付能力就下降，伴隨出現(xiàn)的就是公司的財務風險。2.財務管理中的信息失真增加了財務風險。財產(chǎn)保險中的財務管理信息失真現(xiàn)象存在于財產(chǎn)保險公司中，有的財產(chǎn)保險公司為了擴大自己的營業(yè)規(guī)模，盲目增加業(yè)務，放寬保險的條件，降低保險費用，或者開展違反協(xié)議的保險。這主要是為了增加保費，獲得更多的保單，這種違規(guī)的財產(chǎn)保險，最終會造成財產(chǎn)保險公司財務風險的增加，影響公司發(fā)展。此外，有的保險公司存在虛假理賠現(xiàn)象，擴大自己的保險范圍，一旦投保人發(fā)生相應的事故需要理賠時，保險公司所承擔的責任就會很大。因此，不能以虛假的信息來套取投保人的錢，這些都是在財產(chǎn)保險公司財務管理中的信息失真現(xiàn)象，會造成資金損失，增加財務風險。3.財務風險管理的技術(shù)平臺建設不完整。造成財產(chǎn)保險公司的財務風險出現(xiàn)的因素很多，市場、公司的信用、財務操作技術(shù)以及資產(chǎn)的管理等風險都是財務風險的內(nèi)容，但是財產(chǎn)保險公司在這些方面還存在一定的缺失。由于不重視這些風險，在技術(shù)處理時沒有嚴格的工作流程或者嚴密的處理方案，更沒有完整的技術(shù)平臺來解決這些問題，所以在出現(xiàn)風險時就不能及時作出反應，也不能及時應對。由于現(xiàn)在保險公司財務風險管理的財務風險認識不到位，公司在經(jīng)營上自然漏洞。因此，財產(chǎn)保險公司的財務風險管理技術(shù)平臺需要很好的完整的建設。

四、財產(chǎn)保險公司財務風險管控的對策

1.依據(jù)財產(chǎn)保險公司的實際情況制定財務風險管理措施。財產(chǎn)保險公司的財務管理要首先認清公司所處的內(nèi)外環(huán)境，并且認真分析公司的市場動態(tài)，在變化的市場中不斷尋找公司財務風險的管理的應對措施，及時發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整策略，提高保險公司的適應能力。財務風險管理應該與時俱進，不斷創(chuàng)新，面對不同的財務風險管理作出不同的應對措施，并要不斷完善和更新策略，做好人員的安排，依據(jù)財務人員的個人特點，安排崗位，明確責任。這樣便于提高工作積極性，保證人才與崗位的對應，減少財務風險，保證會計信息的真實性，這種因地制宜的方式制定財務風險管理的措施是一種全新的方式，應該值得推廣。2.建立健全財務風險預警體系。建立保險公司的財務風險預警體系，主要是對財務管理中可能出現(xiàn)的風險進行預警，監(jiān)測公司即將要出現(xiàn)的財務風險，分析財務報表，這樣可以和正常的財務工作一起多角度分析和反映保險公司的財務狀況。同時，建立財務風險預警體系還能夠約束財務工作，讓財務工作人員在工作時能夠完全按照制度和工作流程辦事，減少期間出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象，幫助財務管理者認清保險公司的財務狀況，提前預警到公司會遇到的財務管理的風險，并及時采取應對措施，為公司的發(fā)展減少損失，增加利潤。3.增強保險公司的賠付能力，建立健全財務風險管理機制財產(chǎn)保險公司的發(fā)展需要擁有大量的資金作為支持。因此，保險公司應該想辦法籌集更多的資金，不管是信用貸款還是依靠政府的宏觀政策，都要緩解資金壓力，這樣才能在遇到財產(chǎn)賠付的狀態(tài)下?lián)碛心芰r付。同時，保險公司在發(fā)展時要依據(jù)客觀實際情況，不能為了擴大經(jīng)營而采取降低條件的簽單，或者虛假信息來欺騙顧客，這是拿自己的信用來做賭注，必然會在市場中喪失信譽，影響公司的發(fā)展。因此，應該注重培養(yǎng)信譽，尋找合作伙伴應該找信譽好的企業(yè)，方便進行財務管理。建立健全風險管理機制要確定應對風險的方案和措施，制定企業(yè)財務戰(zhàn)略和計劃，優(yōu)化財務決策和控制方法，建立財務控制信息系統(tǒng)，當出現(xiàn)風險時可以及時采取應對措施。

五、結(jié)語

我們認識到在動態(tài)財務分析的背景下，財產(chǎn)保險公司財務風險工作存在的問題，結(jié)合保險公司的實際情況來看，我們要不斷完善財務風險管理制度和監(jiān)管機制，加強對公司的內(nèi)部控制以及財務風險預警機制，強化風險的控制意識，有效規(guī)避財務風險，用發(fā)展的眼光看問題，為財產(chǎn)保險公司的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展作出努力。只有這樣，才能夠維持保險行業(yè)的秩序，促進我國財產(chǎn)保險事業(yè)的發(fā)展。

作者:孫繼微 單位:中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司吉林分公司

參考文獻：

[1]田玲,王正文,許瀠方.基于經(jīng)濟資本的我國保險公司投資風險限額配置研究[J].保險研究,2011(11).

篇8

金融業(yè)中最重要的支柱之一就是保險行業(yè)，保險行業(yè)的資本消耗比較快、比較高的一個行業(yè)。大多數(shù)的保險公司，都是因為發(fā)展的速度太快造成資金不足的現(xiàn)象，這是保險公司要面臨的重要難題。伴隨中國發(fā)展程度不斷的加深，以及保險市場的更深層次的開放，國內(nèi)保險機構(gòu)即將面臨的競爭越加激烈，保險金融方面的集團采用綜合經(jīng)營模式已經(jīng)勢在必行，因此其產(chǎn)生的風險管理顯得非常重要。

一、風險管理的概述

風險管理除了防范風險之外，還有包括減輕風險帶來的經(jīng)濟損失的一些措施。風險管理是一門具有前沿性的科學管理，使企業(yè)的分析管理形成一個新階段的管理科學。與之前的風險管理相比較，新階段的風險管理最顯著特點是具有風險處理機制，出現(xiàn)轉(zhuǎn)移風險、分散風險的保險市場和證券市場。

當前出現(xiàn)很多國際金融的機構(gòu)利用經(jīng)濟資本這個工具對金融活動進行風險管理。國家的銀監(jiān)會已經(jīng)開始探究“資本工具的創(chuàng)新”的相關(guān)問題，關(guān)于資本工具的創(chuàng)新配套對策進行一個前期的研究。在國際上，銀行業(yè)和保險業(yè)都在這個領(lǐng)域展開了深入的探索和研究。所以，金融機構(gòu)實行經(jīng)濟資本的管理已經(jīng)成為主流的趨勢。

二、平安保險公司的風險特征特點分析

（一）分析平安保險公司的經(jīng)有狀況

根據(jù)以上的分析，平安保險公司建立以保險作為核心，非保險金融的業(yè)務的單元增加了綜合經(jīng)營的模式，以此實現(xiàn)盈利多元化。再者，綜合經(jīng)營的業(yè)務板塊間交叉的增多，保險公司資本的使用率開始不斷提升。但因為企業(yè)新業(yè)務單元的增多，而總資本方面的規(guī)模不斷膨脹，這使得經(jīng)營企業(yè)的風險管理的難度必然增加。

（二）平安保險公司的風險特點

1.資金不足：我國的保險行業(yè)和發(fā)達國家相比較而言，投資的種類少，投資的組合復雜度低，因此保險企業(yè)在運用資金方式也較單一。而平安保險公司也一樣存在這種類似的問題。

2.風險類型一般為投資風險：隨著我國的保險業(yè)務不斷在拓展，保險公司在經(jīng)營方面不再只局限于保險，更多的都是走向投資，以此達到企業(yè)的最大價值化。但是企業(yè)也要面臨的風險由保險的風險轉(zhuǎn)向投資的風險。

3.風險管理方式落后：保險公司有關(guān)的風險措施依然是傳統(tǒng)業(yè)務管理、資金管理、財務管理和信息管理。而傳統(tǒng)的管理沒有采取信息化管理方式，對風險的管理也缺乏有效性和時效性。

4.金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新：保險公司要面臨的困難是投資決策增多，這使保險公司在風險管理上具有很大的挑戰(zhàn)性。

三、經(jīng)濟資本理論的風險管理運用

經(jīng)濟資本的管理已發(fā)展成包括資本充足率、資本回報率和整體風險度量三方面的管理體系，而經(jīng)濟資本的管理是先進管理工具。經(jīng)濟資本是作為風險評價的重要參照，這在風險管理的應用中主要概括成下面幾點：

1.產(chǎn)品的風險評估。應用經(jīng)濟資本的評估保險公司的經(jīng)營活動和保險產(chǎn)品，可量化保險企業(yè)所需要承擔的風險.

2.公司的資本預算，經(jīng)濟的資本理論要確保公司的經(jīng)營計劃能夠正常實施。

3.影響企業(yè)保險產(chǎn)品的定價。經(jīng)濟資本的水平能影響到產(chǎn)品的成本，間接地影響到了產(chǎn)品價格。

4.評估風險的限額。若經(jīng)濟資本計算對風險做出一定的回應時，評估的風險限額就會有效地進行風險控制。

5.績效的評估。經(jīng)濟資本的應用能簡化保險公司的績效評估的流程，進而可以更好地區(qū)服務財務。

四、利用經(jīng)濟資本來管理保險金融的政策建議

（一）注重實現(xiàn)速度與效益的統(tǒng)一

過去的保險業(yè)務發(fā)展具有“輕效益、重規(guī)模”的特點，沒有實現(xiàn)企業(yè)保險業(yè)務的速度和效益的統(tǒng)一，現(xiàn)在的保險公司更重視在保險業(yè)務方面的發(fā)展之路，業(yè)務速度被放緩，積極調(diào)整公司業(yè)務的發(fā)展結(jié)構(gòu)，致力于提高盈利的能力水平，重視業(yè)務實現(xiàn)效益和速度的相結(jié)合。

（二）發(fā)展以保險業(yè)為核心的綜合經(jīng)營模式

加強企業(yè)的保險業(yè)務板塊的建設，推動保險業(yè)務的健康可持續(xù)發(fā)展，提升企業(yè)的產(chǎn)壽保險盈利的能力。國內(nèi)外的案例說明，保險業(yè)務依然是企業(yè)盈利的重要來源之一。保險業(yè)務需要實現(xiàn)健康的發(fā)展道路：其一，自身貢獻的利潤比較高；其二，業(yè)務的快速發(fā)展為資產(chǎn)管理的業(yè)務提供了更多的運轉(zhuǎn)資金；其三，提高盈利水平，以此提升企業(yè)集團資本的實力，對業(yè)務的板塊擴展起到了支持的作用。

（三）加強后援集中化的建設

后援集中化的建設將會提高投資、保險和金融等板塊間的信息資源共享度，以此促進交叉銷售事業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新新的產(chǎn)品，創(chuàng)新服務，提高其余業(yè)務流程標準化，提升每個業(yè)務的板塊運營效率，降低其余經(jīng)營管理的成本費用，促進各個業(yè)務單元的協(xié)調(diào)效益的發(fā)揮。

（四）金融板塊格局多元化

我國國內(nèi)的保險公司在建立多元的盈利格局時，要注重金融業(yè)務的板塊建設。基金、證券和信托等的金融機構(gòu)在直接融資的渠道中發(fā)揮著重要作用，對快速提高保險金融的集團貢獻盈利、整體實力方面有其他業(yè)務不具備的好處。我國長久存在間接融資的金融市場，而直接融資比重的提高將是未來發(fā)揮的必然趨勢。伴隨著利率市場的改革是存款利率的市場化改革的深入，間接融資的比率下降，直接融資的比重必然上升，這將為證券業(yè)、保險業(yè)和基金業(yè)的發(fā)展帶來更大空間。

總而言之，目前關(guān)于企業(yè)的風險管理的方法，總的來說，主要有資產(chǎn)負債的管理、經(jīng)濟資本的管理和經(jīng)濟償付能力的管理，在這些類型中有想通之處，風險管理方面有殊途同歸，而且許多方法都是可以間接或直接利用對風險管理的考核。保險金融企業(yè)集團可從自身發(fā)展的戰(zhàn)略和每個階段對企業(yè)風險的承受能力來出發(fā)，通過正確風險偏好的指導下，有選擇地或者綜合地使用一些相關(guān)的方法。同時，可以根據(jù)相關(guān)的專業(yè)技術(shù)方法和模型的要求，依照集團統(tǒng)一的機制運營系統(tǒng)，依靠現(xiàn)代技術(shù)的支撐。實現(xiàn)分析和監(jiān)測各個資產(chǎn)負債的匹配狀況，應及時采取有力的措施來進行管控工作，找到企業(yè)自身的風險控制和價值增值的契合點，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)管理的各個項目目標。

參考文獻

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篇9

[關(guān)鍵詞]匯率風險，外匯資產(chǎn)，外匯業(yè)務，償付能力，資金運用

目前保險業(yè)有超過100億美元的外匯資產(chǎn)，主要來源于保險公司海外上市融資，外匯保單業(yè)務收入，少量外資、合資保險公司的資本金和外匯運營資金，以及中資保險公司股份制改造中吸收的外資股份等，其中以人保財險、中國人壽和中國平安三大公司的海外融資為主。自匯率形成機制改革以來，保險公司外匯資產(chǎn)面臨嚴重的匯率風險。至2005年末，人民幣對美元的匯率上升了2.5%，由此造成中國人壽、人保財險和中國平安13.6億元人民幣的匯兌損失。在人民幣預期升值的情況下，保險公司若不及時采取有效措施，損失還將進一步擴大。因此，盡快提高匯率風險管理水平已成為各保險公司的當務之急。特別是保險公司海外投資政策的放開，對保險公司的匯率風險管理水平提出了更高的要求。

一、保險公司匯率風險的類型及特點

匯率風險，又稱外匯風險，是指經(jīng)濟主體在涉外業(yè)務中因匯率波動而蒙受損失的可能性。保險公司所面臨的匯率風險通常是由于匯率波動的時間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。匯率變動帶給保險公司的風險可以概括為三種類型：交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險。其中，交易風險是指以外匯計價成交的交易因匯率波動而引起收益或虧損的可能性；折算風險是指公司為了編制財務報表，將以外匯表示的資產(chǎn)和負債換算成本幣表示的資產(chǎn)和負債時所面臨的風險，它會影響企業(yè)向股東和社會公開財務報表的結(jié)果；經(jīng)濟風險是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致公司未來經(jīng)營收益增減的不確定性。

以上三類外匯風險的不同特點，見表1。

由于持有外匯負債、存在對外支付需求以及經(jīng)營外匯相關(guān)業(yè)務的要求等方面的考慮，保險公司需持有一定數(shù)量的外匯；同時，由于保險公司所持有的外匯資產(chǎn)的數(shù)量是動態(tài)變化的，因此，保險公司所面臨的匯率風險既包括編制財務報表時面臨的折算風險、匯兌交易時面臨的交易風險，也包括潛在不確定性導致的經(jīng)濟風險。

二、匯率風險對保險公司造成的潛在影響

在保險公司經(jīng)營管理過程中，匯率風險對保險公司的外匯資產(chǎn)和負債、外匯業(yè)務、償付能力以及投融資活動產(chǎn)生重大影響，形成潛在威脅。

(一)在外匯資產(chǎn)和負債方面

匯率變動對保險公司的影響主要取決于外幣凈敞口是在資產(chǎn)方還是在負債方，主要體現(xiàn)為外幣資產(chǎn)和負債不匹配帶來的重估風險。

一方面，保險公司所持有的外匯資本金會因為匯率的變動而影響其實際價值。人民幣升值會給持有美元資產(chǎn)的保險公司帶來負的財富效應，導致以本幣計算的外匯資本金縮水。

根據(jù)亞洲開發(fā)銀行和德意志銀行的預測，2006年人民幣可能升值3%-4%，摩根士坦利則認為，到2006年底人民幣對美元的匯率將達到7.5。分析匯率改革以來人民幣對美元的匯率走勢(見圖1)發(fā)現(xiàn)，在今后一段時期內(nèi)，人民幣將繼續(xù)保持穩(wěn)中有升的趨勢，而且這一趨勢將持續(xù)較長時期。如果不采取匯率風險防范措施，保險業(yè)現(xiàn)在所持有的外匯資產(chǎn)將遭受更大損失。

另一方面，對外匯負債來說，保險公司的外匯負債主要是應付外匯賠款。人民幣升值將使保險公司在支付等額的外幣賠款時所對應的人民幣實際價值降低。

總之，如果外幣資產(chǎn)多于外幣負債，凈敞口在資產(chǎn)方，人民幣升值雖然會導致外幣資產(chǎn)和負債在折算成人民幣時都有所減少，但資產(chǎn)減少的更多，從而對保險公司造成不利影響；如果外幣凈敞口在負債方，人民幣升值則會帶來正面影響。

(二)在外匯業(yè)務方面

匯率變化對保險公司業(yè)務的影響主要體現(xiàn)在三個方面：

1.影響外幣保單的實際人民幣收入。外幣保單與國內(nèi)一般保單最大的差異，是外幣保單是以外幣定價。保戶用外幣繳納保險費，保險公司在給付滿期金或理賠金時，也依保戶指定的外幣支付。人民幣升值將使保險公司外幣保單的實際人民幣收入下降。

2.影響保險公司的再保經(jīng)營。由于保險公司的直保業(yè)務通常是用人民幣計價，如果在再保業(yè)務中再保攤回賠款以美元計價，那么在人民幣升值的情況下，再保實際攤回賠款的人民幣價值將會下降，保險公司所承擔的實際自負賠款額度上升，從而增加了保險公司的業(yè)務經(jīng)營風險。

3.影響保險外匯業(yè)務需求。長期持有外幣資產(chǎn)的民眾在匯率風險意識提高后，會主動尋求規(guī)避匯率風險和分散投資風險的措施，從而大大增加對長期型的外幣保單，如外匯儲蓄類保險(外幣的教育金保險)、外幣投資類保險等投資理財性質(zhì)的保險產(chǎn)品的需求，這將為保險公司拓展保險業(yè)務創(chuàng)造出巨大的市場空間。盡管當前外匯保險業(yè)務范圍，僅限于人身意外險和財產(chǎn)險等短期險種，不包括投資理財性質(zhì)的保險產(chǎn)品和長期壽險，隨著經(jīng)濟形勢的變化，境內(nèi)居民購買外匯人身保險的限制將會逐步放寬，境內(nèi)保險公司將逐漸可以經(jīng)營長期型外幣保單、甚至是投資理財類外幣保單業(yè)務。

(三)在保險公司償付能力方面

保險公司的償付能力是影響公司經(jīng)營的最重要因素。影響保險公司償付能力的因素主要有資本金、準備金和公積金、業(yè)務規(guī)模及保險費率。除此之外，保險資金的運用、再保險業(yè)務等情況也會對償付能力產(chǎn)生影響。

人民幣升值會引起保險公司外匯資本金的實際人民幣價值貶值，也會給公司的業(yè)務經(jīng)營帶來重大影響，進而，會影響到保險公司的償付能力。在外匯資金投資方面，由于政策的限制，中資保險公司不能進行外匯衍生品交易，這使得保險公司無法利用金融衍生產(chǎn)品作為對沖工具來規(guī)避匯率風險。在保險外匯資金投資收益不高的情況下，如果未來人民幣升值幅度過大，所獲得的投資收益將無法彌補匯率變動所帶來的損失，也會對保險公司的償付能力帶來一定影響。

(四)在引進戰(zhàn)略投資者方面

匯率變動也會對國際商業(yè)資本的進入產(chǎn)生影響。從積極因素看，對于已進人中國的外國直接投資，其利潤匯出因人民幣升值而實實在在地獲得增加，其所獲得的人民幣收益的國際購買力也得到了提高，匯兌收益將促進已進入外資的擴張。在此示范效應下，如果海外預期人民幣繼續(xù)升值，將有利于增強我國保險公司在引進戰(zhàn)略投資者時的談判地位；

從消極方面看，初始資本門檻提高將對新資本的進入產(chǎn)生抑制作用。一國貨幣升值后，就會使該國成為更昂貴的投資地。人民幣匯率升值將導致中國對外資的吸引力下降，減少外商對中國的直接投資。

(五)在海外并購方面

海外并購是我國保險公司實現(xiàn)國際化的主要途徑。匯率變動會影響國內(nèi)保險企業(yè)的并購成本，從而在一定程度上影響保險企業(yè)的對外投資能力。一方面，人民幣升值，企業(yè)進行對外投資時，一定數(shù)量的人民幣兌換的外幣數(shù)量就會相應增多，這將在一定程度上刺激中國保險企業(yè)的海外擴張欲望。另一方面，人民幣升值后，保險公司外債本息還付壓力減小，可以在外國向當?shù)亟鹑跈C構(gòu)貸款，適時進行海外并購。

三、保險公司匯率風險的防范與化解

隨著國家外匯政策的逐步開放，保險公司的業(yè)務范圍和投資領(lǐng)域也在逐步擴大，這對保險公司匯率風險管理提出了更高的要求。保險公司應增強緊迫感，學習運用先進的匯率風險管理工具和方法，盡快提高匯率風險管理水平。

(一)樹立匯率風險防范意識

長期以來，中國的人民幣匯率水平保持相對穩(wěn)定，這使得一些保險公司的匯率風險意識較弱，把為防范匯率風險所付出的成本看作是額外負擔。現(xiàn)在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，各保險公司必須要增強匯率風險意識。保險公司必須要在公司內(nèi)樹立全面、全員、全過程的風險管理意識，培育公司統(tǒng)一的風險管理文化，依靠最高管理者到基層員工各個層次的相互配合，把風險管理貫穿到業(yè)務的每個環(huán)節(jié)。

(二)完善匯率風險管理體系

為了更加系統(tǒng)、有效地管理匯率風險，保險公司要改善公司治理結(jié)構(gòu)，完善風險管理的組織架構(gòu)，建立分工合理、職責明確、關(guān)系清晰的組織體系，制定匯率風險管理方面的相關(guān)制度，為匯率風險的有效控制提供必要的前提條件。應建立科學、有效的激勵約束機制，建立風險調(diào)整后的績效考核標準和激勵制度，激勵經(jīng)營管理人員不斷提升匯率風險的管理水平。要建立風險責任制度和檢查制度，明確各崗位的義務和職責，并通過風險管理部門、合規(guī)部門和審計部門的監(jiān)督，促進匯率風險管理相關(guān)制度的有效執(zhí)行。

(三)加強保險外匯資金運用管理

保險公司可以通過加強保險外匯資金的運用管理，提高保險外匯資金的經(jīng)營效率等途徑，減弱甚至抵消匯率浮動帶來的損失。

1.加強資產(chǎn)負債管理

加強外匯資金的資產(chǎn)負債管理是加強外匯資金運用管理的前提。保險公司應在充分考慮外匯資產(chǎn)和負債特征的基礎(chǔ)上，制定外匯資金投資策略，使不同的外匯資產(chǎn)和負債在數(shù)額、期限、性質(zhì)、成本收益上相匹配，以便有效控制匯率風險。

2.擴大保險外匯資金運用規(guī)模

某保險集團公司海外投資收益率扣除匯兌損失后，依然高于國內(nèi)投資，從一個側(cè)面說明擴大保險外匯資金的運用可以從一定程度上減少匯率損失。因此，保險公司和監(jiān)管機構(gòu)應共同努力，擴大外匯資金運用規(guī)模，實現(xiàn)外匯資金有效益的流動，以收益沖抵匯率風險帶來的損失。

3.提高保險外匯資金投資績效

即使在人民幣存在預期升值的情況下，選擇適當?shù)耐顿Y渠道、提高保險外匯資金的投資績效依然有可能抵消匯兌損失的影響。根據(jù)《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》及實施細則的規(guī)定，保險公司的外匯資金可投資于銀行存款、外國債券、銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單以及中國企業(yè)海外上市股票等投資工具。但目前，保險外匯資金的投資領(lǐng)域主要集中在境內(nèi)銀行存款，投資品種比較單一，收益局限性較大。因此，保險公司應拓展外匯資金的投資渠道，優(yōu)化投資組合，以提高外匯資金的投資收益，減弱匯率風險的消極影響。

4.充分利用專業(yè)投資管理公司

根據(jù)規(guī)定，保險外匯資金的境外運用應該實行托管制，并委托境內(nèi)保險資產(chǎn)管理公司或境外專業(yè)投資管理機構(gòu)管理。同時，由于各保險公司單獨進行外匯資金投資的成本較高，因此可以選擇委托資產(chǎn)管理公司投資的方式，通過外匯資金投資專業(yè)化來提高投資績效、降低匯率風險帶來的損失。

(四)使用金融產(chǎn)品交易

管理匯率風險是保險公司面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，這有賴于金融衍生品市場的完善，尤其是外匯衍生品的豐富。對遠期、掉期業(yè)務等金融工具的有效使用有助于保險公司防范匯率風險。由于目前市場上缺乏人民幣匯率衍生工具，所以，通過資金管理的方式，即資產(chǎn)負債方式來管理匯率風險比較適合保險公司。保險監(jiān)管機構(gòu)應逐步放寬避險工具的使用，切實做好對沖方面的制度安排，并取消對保險資金投資金融衍生品部分限制，以便保險公司能夠更好地規(guī)避風險。

(五)合理配置外匯資產(chǎn)幣種

由于外匯市場上，各外匯對人民幣的匯率波動情況不一樣，為分散外匯波動風險，可以考慮對外匯資產(chǎn)的幣種及相應的持有量進行調(diào)整，使一幣種外匯資產(chǎn)升值所帶來的影響與另一幣種外匯資產(chǎn)貶值所帶來的影響產(chǎn)生抵消效應，從而從一定程度上緩解匯率風險，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。例如，在當前時期內(nèi)，根據(jù)匯率走勢，可以適當減少美元資產(chǎn)持有量、增加歐元資產(chǎn)持有量。但是，由于各外幣之間以及外幣與人民幣之間存在多重關(guān)系，影響匯率波動的因素增多、也更加復雜，所面臨的風險也相對較大，因此，現(xiàn)階段不宜過多進行外幣間的對沖。

篇10

    經(jīng)濟資本數(shù)量管理既可以在宏觀層面發(fā)揮作用,也可以在微觀層面發(fā)揮作用。宏觀層面:通過對保險公司所有風險進行識別、計量,得到所需經(jīng)濟資本總量,就可以將基于風險的經(jīng)濟資本總量與實際持有的資本數(shù)量進行比較。比較結(jié)果無非有兩種情況:一種是經(jīng)濟資本小于或等于實際持有的資本數(shù)量;一種是經(jīng)濟資本大于實際持有的資本數(shù)量。如果是前一種情況,則意味著保險公司承擔的風險在它的資本承受范圍之內(nèi),保險公司處于安全經(jīng)營狀態(tài),但是大于經(jīng)濟資本的聲譽資本沒有發(fā)揮其最大的價值;如果是后一種情況,則說明保險公司的資本不足以覆蓋保險公司資產(chǎn)的風險,一旦風險集中爆發(fā),保險公司便有破產(chǎn)的可能。所以,經(jīng)濟資本不超過保險公司實際持有的資本數(shù)量便構(gòu)成了保險公司的風險邊界。微觀層面:經(jīng)濟資本管理有一個自下而上的總的經(jīng)濟資本計量過程和一個自上而下的經(jīng)濟資本配置過程。某個分支機構(gòu)或某條業(yè)務線在經(jīng)濟資本總量限額下分配到各自的經(jīng)濟資本量,他們都必須在所分配到的經(jīng)濟資本量來確定資產(chǎn)擴張邊界,在經(jīng)濟資本允許的數(shù)量范圍內(nèi)進行業(yè)務行為。業(yè)務量過大,超過了經(jīng)濟資本可以支撐的風險量,則必須收縮業(yè)務,不可被收益的一時增加所誘惑。業(yè)務量過小,則是對經(jīng)濟資本的浪費,沒有實現(xiàn)收益最大化;只有保險公司各個微觀層面嚴格遵循資本的數(shù)量約束,保險公司在整體上才能實現(xiàn)資本——風險的科學對應,從而使可持續(xù)經(jīng)營成為可能。

    2、保險公司經(jīng)濟資本配置管理

    經(jīng)濟資本數(shù)量管理通過風險的量化技術(shù)形成了保險公司經(jīng)營的風險約束管理,但這只是經(jīng)濟資本管理的中心內(nèi)容之一。經(jīng)濟資本管理的價值不僅僅在于為保險公司的資產(chǎn)擴張劃定了一個風險邊界,還在于使得保險公司績效考核更加科學從而有利于整體資產(chǎn)效益的提升,而這主要是通過經(jīng)濟資本的配置管理來實現(xiàn)的。經(jīng)濟資本的配置是指在經(jīng)濟資本限額的情況下,以風險調(diào)整收益率為基礎(chǔ)將經(jīng)濟資本分配到各個風險點(可能是分支機構(gòu)也可能是具體的業(yè)務)。借助于資本配置,保險公司可以在事后就已經(jīng)發(fā)生的風險承擔進行績效評估,衡量和比較現(xiàn)有風險的價值貢獻,也可以在事前就是否承擔某一風險、以什么樣的條件承擔風險等進行優(yōu)化決策。這就是經(jīng)濟資本的配置管理——簡而言之就是在經(jīng)濟資本的數(shù)量管理之內(nèi),力求實現(xiàn)保險公司資產(chǎn)收益最大化、股東價值最大化。這一管理機制落腳于在數(shù)量管理之內(nèi)實現(xiàn)保險公司資產(chǎn)風險與效益的合理匹配。

    3、對我國保險公司實施經(jīng)濟資本管理的政策建議

    3.1積極培育理性的風險文化,樹立經(jīng)濟資本理念。利潤和規(guī)模是即時能夠得到體現(xiàn)的指標,而風險卻可能滯后爆發(fā)。如果沒有一種平衡利潤和風險的經(jīng)營理念,并在激勵機制中加以體現(xiàn),一方面會容易鼓勵過分追求高利益、高風險的行為;另一方面,由于存在著包括責任追究制度等的處罰措施,有的業(yè)務人員和管理者也可能過分強調(diào)風險控制,奉行“風險控制第一”、以“絕對不出任何問題”為目標,結(jié)果是沒有抓住市場發(fā)展機會,導致不發(fā)展的風險。這兩種行為都不利于保險公司的經(jīng)營和發(fā)展。保險公司的經(jīng)營不能夠排斥風險,而要杜絕以風險控制為代價的盲目規(guī)模擴張行為,應該通過科學評價的方法鼓勵保險公司更有利的擴張。

    3.2確定識別風險的模型,提高計量風險的水平。經(jīng)濟資本管理的核心之一是對風險進行有效的識別和計量。公司要進行風險的識別,應建立一套完整的風險模型。在這一模型中,公司應考慮自身所面臨的各種內(nèi)外部風險,應根據(jù)一定的標準將風險進行分類,并用簡單明確的語言進行描述,作為風險識別的基礎(chǔ)。這一風險模型應定期修訂,以反映隨著實踐變化企業(yè)所面臨的風險的改變。在具體的風險識別過程中,風險管理部門應根據(jù)風險模型識別出風險,評估其發(fā)生的時間、可能性及其對企業(yè)的影響程度,以及隨著實踐的推移該風險的變化趨勢等。風險計量是在風險識別后進一步用掛一些模型或方法對風險的大小進行量化,它依賴于大量的歷史數(shù)據(jù)和信息分析統(tǒng)計技術(shù)。

    3.3建立完善的風險管理系統(tǒng)。風險管理信息系統(tǒng)是經(jīng)濟資本管理中的一個關(guān)鍵組成部分。對于每個業(yè)務單位和顧客的風險管理應該是可信而及時的,并且有利于業(yè)務管理。由于我國市場經(jīng)濟體制和金融掛監(jiān)管體系的發(fā)展還不完善,現(xiàn)代風險管理模型與技術(shù)在我國引進的總體環(huán)境并不成熟,存在不少制度和技術(shù)上的制約。在加強風險管理技術(shù)建設的過程的同時還要充分考慮我國的實際國情和現(xiàn)實條件。風險管理的整體效果不取決于任何現(xiàn)金的風險管理工具的單獨運用,而是所有風險管理技術(shù)綜合運用的結(jié)果。

    3.4建立科學的績效測定和獎勵制度。長期以來,各金融機構(gòu)普遍采用的股本收益率和資產(chǎn)收益率等指標來衡量業(yè)務的盈利能力,如果不考慮風險的因素,這兩項指標已經(jīng)可以滿足最直觀的績效評估需求。但是,從金融機構(gòu)的角度而言,獲利主要來源是依靠風險的承擔,所以金融機構(gòu)運用資本以創(chuàng)造獲利的同時,也面臨著虧損的風險,這意味著績效評估指標必須加入風險因素的考慮,才能正確反應經(jīng)營績效的優(yōu)劣。同時通常績效測定要有公司或經(jīng)營單位的戰(zhàn)略聯(lián)系起來,并要實現(xiàn)由會計驅(qū)動向管理驅(qū)動轉(zhuǎn)變。