理財投資比例范文
時間：2023-05-04 13:10:05
導語：如何才能寫好一篇理財投資比例，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
運作架構與運作關系
在法律規范確定的運作架構上，證券投資基金形成了“三權分立”的制度設計，即管理人募集并管理，托管人托管，份額持有人、管理人和托管人“三權分立”的架構，基金在管理人承擔發起募集、投資管理等職責的同時，托管人、其他中介機構也共同參與，多個參與人在相互制約中實現基金的運作。銀行理財計劃則是客戶通過向銀行授權形成“一對一”的制度設計，理財產品由銀行發起，投資人委托銀行投資，由銀行進行投資的理財計劃始終主要由商業銀行一個主體來完成業務運作。
由運作架構形成的風險分擔機制上，基金的“三權分立”雖不能保證收益，但能保證投資人資金安全，通過托管人的監督也能有效防范基金投資中的違規風險等。一般由銀行發起并投資的理財計劃的風險則偏重于銀行一方承擔。
在盈利模式上，基金公司在取得管理費收入的同時，更要通過增加基金只數或規模來獲得更多的托管費收入。商業銀行在理財計劃中，以自身的信譽作為支撐，發售介于基金和資產證券化之間的理財產品，形成事實上的固定收益理財，或者說，銀行是將存款負債轉化為理財負債。
基金對理財計劃的借鑒意義在于：第一，理財計劃運作中應建立有效的內部風險控制機制，除相關法規規定的審計、稽核等措施外，可采用內部托管制，由行內基金或資產托管部門承擔計劃的托管職責，以保證資金、核算、估值、清算等業務的獨立運作，防范可能出現的核算、估值不準確，自營與業務混淆，資金被挪用或利益輸送等風險。托管部提供的服務可因理財計劃規模大小、風險程度高低以及投資對象風險的大小而具體設計。信托公司資金信托計劃的內部托管模式有參照意義。第二，計劃發行與投資分離，既便于發行組織、投資人資金歸集與支付、信息統計、客戶服務等，也有利于投資部門專心投資。從銀行整體角度看，專業化的內部分工有利于在防范風險中擴大理財計劃的整體規模，從而實現銀行優化收入結構等目的。第三，通過不斷提供新的品種，擴大總體規模，實現業務盈利。
產品內在機制與外部特征
從一般產品特征分析，兩種產品在內在機制與外部特征方面具有可比性和關聯性。（見表1）
目前的理財產品主要投資于貨幣市場工具，不能提供更高的超過銀行存款的收益，一旦股票市場轉暖，則不具有收益上的競爭優勢。另外，在產品所能給管理人或銀行提供的收入上，作為理財計劃提供者的銀行，能保證一定的盈利：一是增加了存款規模；二是銀行在計劃中獲得中間業務收入費率（實際投資收益率與預期收益率之間的差額部分），銀行還可變相增加尾隨傭金或托管費收入等。基金產品中，一般不與業績掛鉤的固定的管理費收取方式，不能從根本上推動公司的創新或基金凈值的增長動機。
綜上分析，基金對理財計劃在產品上的借鑒意義在于：投資及信息披露透明度高；服務相對完善，理財計劃更要增加運作中的信息服務，例如，對于銀行投資的理財計劃，事先充分向投資人披露投資對象、投資比例等；充分利用跨市場的優勢，創造更多的跨市場產品。
風險點與風險特征
兩種產品主要的風險點與風險特征存在一些差異。(見表2)
進一步分析，兩種產品可比性的風險特征還有以下方面：
（1）管理人不直接承擔基金投資損失的責任，銀行則可能承擔理財計劃投資損失的賠償或補償責任。基金管理費以管理規模按日計提，所以絕大多數基金的管理費收入不與基金業績掛鉤，只有少數基金在達不到合同規定的收益標準，如在與業績比較標準有差距、現金比例過大等情形下，才會少收管理費。盡管商業銀行根據投資對象等所確定的套利模式來設立理財計劃，目前的風險很小，但是，一旦出現異常情況，商業銀行則要承擔理財計劃投資損失的風險，一是銀行管理的理財計劃一旦出現損失，銀行為了維護形象可能用自有資金消化；二是如果低于收益幅度內預期的最高收益向投資人支付，也會導致形象損失。
（2）在產品風險特征上，一般的基金產品投資環節的風險以及持有人的風險都較大。目前的理財計劃產品在發行或最終支付環節具有無風險或低風險特征，銀行在投資環節產生的風險往往因保證收益而不能轉嫁到投資人身上。銀行的風險在于對收益預期估計過高，而受到利率等因素影響后不能緩解，在浮動收益范圍內按較低的標準支付而影響信用。同比而言，理財計劃不與投資對象掛鉤，投資人也無需知曉，所以目前的產品具有保本剛性與收益彈性。
總之，從風險承擔主體、風險點的多少、風險特征等角度分析，理財計劃中投資人承擔的風險要小于基金。理財計劃中因為商業銀行可以獲取多種直接和間接收益，只要控制好產品設計、收益率測算等關鍵環節，并擴大理財計劃的規模效應，商業銀行仍然可以取得較好的收益。理財計劃的產品風險因為跨市場、費用低、融資成本低等原因也能夠得到一定的稀釋。
客戶需求與客戶特征
“雙低產品”（即低風險、低收益）是目前銀行客戶的主要需求產品。在投資人重點關注的流動性、收益性、安全性三個層級關系中，多數基金只能滿足流動性和部分安全性的要求，而收益性連續多年沒有保障。理財計劃能根據流動性要求設計產品，能夠兼顧安全性和收益性。比較基金而言，理財計劃產品符合或滿足了客戶的實際需要。據某商業銀行對委托人投資心理的調查表明：一般客戶將風險分析或風險大小放在第一位，其次才考慮投資收益的大小。調查結果為：投資人最強調買收益的可能性，“有收益，無直接風險或收益大于風險：買入；風險大于收益：買一點或不買；收益不穩定：不買”。
進一步分析兩類產品的客戶，具有下述共性或個性特征：
（1）客戶構成中，基金首先面對的是廣大的不特定的客戶，理財計劃面對的是銀行內的客戶，當然，銀行還希望吸引行外或系統外的新客戶。相關統計資料顯示，在一些銀行購買理財產品的客戶中，存量客戶占20%～30%，新增客戶比例達到70%～80%。
（2）目前，客戶對產品的認知程度主要取決于產品的收益預期、安全性等因素。人民幣理財產品相比同期存款利率有較高收益率，使部分追求安全性的客戶更愿意購買。
總之，從職業、性別、年齡、區域等方面分析兩類產品的客戶構成沒有太大意義，因為目前各類金融機構或整個金融市場能夠提供客戶選擇的金融產品較少，而市場潛在的客戶群體龐大，加上資本市場波動性較大、銀行理財產品發展剛起步、信息不對稱等因素的影響，客戶被挖掘、細分、重新定位的空間和潛力很大。
監管體制與監管重點
根據現行法律法規和實際監管的做法，商業銀行個人理財計劃與基金監管的類似之處有：確定了開展相關業務應具備的資格條件；需要上報產品的申請及說明、實施方案和風險控制措施等；高層監管機構（中國銀監會或證監會）審批、派出機構協助監管的體系；具體業務人員應具備的資格條件；對產品進行調查、檢查等現場和非現場監督權限和措施等。不同之處主要有：理財計劃監管環節少；監管手段所體現的對違規處罰方面，《基金法》對行為界定較細、處罰額度明確，《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》只是進行了框架性規范。
監管機構對理財業務監管的重點是落實風險管理制度，主要是客戶權益保護制度。對基金的監管重點是在規范運作的基礎上通過落實制度設計從而實施對份額持有人的權益保護。在理財計劃發展初期，采用“規范與發展并重，培育與防險并舉”的原則，有利于完善監管的措施和手段。
推動理財計劃與基金共同發展
計劃與基金存在關聯與競爭關系。在關聯性上，一方面，基金不能投資于理財計劃，基金則成為理財計劃的投資對象。例如，廣發銀行的“薪加薪B計劃”和深發展的“現金增利計劃”，都是月結型產品投資于貨幣市場基金，季結型產品投資于短債基金。上述計劃募集資金規模也較大。另一方面，據三季度貨幣市場基金的季度報告，投資于銀行存款的比例至少在30%以上，說明了基金也缺乏合理、足夠的投資范圍和對象。基金投資銀行存款、理財計劃又投資于基金，至少說明目前存在著較嚴重的市場壁壘與政策限制，以及信息的嚴重不對稱。在競爭關系上，基金業低潮情形下理財計劃凸現的競爭優勢使部分投資人由買基金轉而買計劃產品，使基金的潛在資源轉化為理財計劃的實際投資人。但是，面對眾多的潛在客戶群體、超過15萬億元以上的居民儲蓄存款，理財計劃不僅發展潛力大，對基金的沖擊也十分有限。
銀行作為客戶集中地，利用網絡化的營業網點和先進的技術系統等，為基金和理財計劃提供了綜合的交易平臺。所不同的是，基金只是利用了銀行的通道和客戶群，而理財產品則由銀行利用自身的客戶、資金、技術、信譽以及投資渠道等優勢自行發起設計或管理。
預計我國銀行個人理財業務的發展，會呈現出以下發展趨勢：從單一業務平臺向綜合理財業務平臺轉變；從同質化服務向品牌化服務轉變；從大眾化服務向個性化服務轉變；從單一網點服務向立體化網絡服務轉變；從無償服務逐步向收費服務轉變。因此，商業銀行應整合資源，提高綜合營銷能力，突出核心競爭力。在把計劃作為固守存款陣地手段的同時，利用商業銀行的優勢，推動理財計劃與基金共同發展，除前述對應的措施外，還應采取以下主要措施：
（1）充分利用業務平臺，不斷推出創新型、特色化的理財產品。目前市場上推出的理財產品在創新上歸為兩類：一是流動性靈活化，以延伸理財產品的期限結構為代表；二是本外幣通過衍生產品聯系起來，以外幣的高收益彌補本幣的低收益。銀行應綜合銀行、保險、證券、基金、信托等服務內容，構造基于財富管理模式的業務發展平臺，全面滿足客戶的多種金融需求。在現有基礎上應進一步地創新：第一，延伸投資品種，將投資品種從目前的國債、金融債和央行票據延伸至企業短期融資券、一般性金融債等。第二，實行“差異化創新”，一方面，以流動性變化為主題，將收益與期限有效結合起來，豐富理財產品鏈，另一方面，在推出“雙低型”產品基礎上，將理財產品都與某種金融衍生產品掛鉤，適當推出高收益、高風險的“雙高”產品。
篇2
理財困惑
1、現在，夫妻倆希望兒子今年高中畢業后去國外留學，初定地方是澳大利亞。豐富的從商經驗，讓李老板深深地感覺到控制風險的重要性。而由于缺少必要的社會保險，李老板也希望通過合理規劃為自己的晚年生活提供保障。
2、由于一人持有公司，徐老板知道繼續將部分費用公私不分并不利于企業發展。因此徐老板也希望能通過借助合理的途徑讓“公私”都能受益。他希望求助理財師如何分配資產和做賬，才既能合理避稅又能讓兩者相得益彰。
企業公私分離，合理避稅并不難
徐先生深知公私費用不分并不利于企業發展，在一定程度上還會造成多征稅的情況，由于在材料中沒提及徐先生企業具體的收入支出情況，因此無法精準地為徐先生提供節稅明細規劃，但可提供一些合理避稅的方法供其參考：
1 合理加大成本，降低所得稅，可以預提的費用應該進行預提。對設備采取快速折舊法來降低當期所得。可以采用“分灶吃飯”的方法，把業務分散，原來一個公司名下做的業務分成2-3個公司做，這樣既可以增加成本攤消，又可以降低企業所得稅。
2 采用“高稅區往低稅區”走的方式：各個特區和開發區在稅率方面國家都有優惠政策，把公司總部就轉設到這些地方，比如深圳的企業所得稅才15%，公司的工廠和分公司的一切業務總核算就算到公司總部去，也就享受到了國家的優惠政策了。或者采用“把工廠和公司注冊到香港”的辦法，香港是個低稅區，一般企業所得稅不超過8%，其他稅也特別低和少。
3 借用“高新技術”的名義，享受國家的稅務優惠政策：有2免3減，還有3免8減的。把其他業務和產品套進這個里面來做。借用“外資”進行改制，各個地區對外資企業都有稅務優惠政策。
這些做法是在企業具體運轉中可以采用的安全的、合理的、可靠的企業避稅方法。
保險壽險、醫療險、財險一個都不能少
很多私營企業主是完全靠自己白手起家的，他們每天的工作量非常大，身體往往被透支。而這些私營企業主往往是家庭經濟的主要來源，是整個家庭的經濟支柱，一旦他們發生意外或身患重病，家庭的生活都很難維持。所以，一份高額的意外及健康險是對家人的責任體現。
其次購買理財分紅險滿足資產的保全及實現財富公私分離。當企業經營發生危機，企業債權債務問題出現、發生法律訴訟時，銀行存款、股票、房地產等都可能被凍結，由于徐先生家庭的財產沒有實現與企業財產的真正剝離，到時候連全家的基本生活都會面臨考驗。而保險保單是受法律保護的，不會被凍結和拍賣，而其保單貸款功能則又使其成為了最好的“變現”工具。所以，購買大額保單即可保全資產，又具備流動現金的作用，同時也為自己未來的養老提前做了準備。徐先生可購買繳費期短、保障期長的分紅產品。
由于徐先生是一名企業主，經營上承擔著全部責任，雖然從事的加工業風險適中。不過，綜合考慮的話，建議李先生可以適當購買財產險和雇主責任險。這樣可以避免自然災害或意外事件給企業帶來的損失，也增加了企業經營的保障系數。
投資剔出過高和過低的投資品種
剔除了原投資組合中70萬的股票投資，占總資產的6 .28%.，理由是徐先生為了公司發展，不得不經常加班，沒時間精力花費在股票市場，加上股票投資風險系數較大，與其所要求的穩健投資理念相違背，故刪除股票投資一項。
大幅降低了國債投資比例，由原投資組合中200萬的國債投資，減為100萬的國債投資，調整后約占總資產的8.97%。國債毫無疑問是一種風險可控的穩健型金融理財產品，“零”風險是其最大的優點，缺點是收益率過低。按徐 先生的財務狀況，以國債投資為主顯然是不適當的，不僅占用了資金的流動性，而且喪失貨幣的時間價值，所以建議徐先生的投資組合中不以國債投資為主。
由于整個投資市場也越來越復雜，有鑒于此，建議徐先生在未來的資產配置上多以“穩定收益類”產品為主，以對抗未來的經濟波動風險，建議在投資組合中新增信托計劃，可在其投資組合中占主導地位，投資資金為200萬，占總資產的17.94%.
徐先生家庭風險承受能力較強，故此，留存6個月的家庭開銷為家庭準備金（約18萬），至于30萬貨幣基金應保持不變，其作用便于企業資金周轉，這部分資產投資的同時也是用來應對“家庭突發性事件”所需的準備金，保證了您家庭開支的流動性。
理財系列篇之二
四招讓你投資房產有錢賺
房子，這個10年前開始商品化的固定資產投資，隨著房價逐步提高，現在已經被越來越多的人所關注。
因為沖動難以避免，所以要扼住沖動就需要制定一些規則，并盡量遵守，借此達到少犯沖動的錯誤。在這里我們例舉房產投資中幾個實用技巧，由此來使我們在投資房產時加以參照。
買房巧用公積金
買房不僅可自住，還可以通過買房而理財。現在很多企事業單位都為員工提供高比例的住房公積金。有的企業員工公積金月度交納總額超過1000元。在現在銀行利息少、CPI高企之下，讓公積金躺在賬戶里“睡覺”不是明智之舉。如何運用公積金就有大說道，如果運用得好，甚至還能為自己日常生活增加收入。
舉例說，高先生一家的現住房沒有背著貸款，家里還有儲蓄20萬。由于股市、黃金和外匯行情忽上忽下，高先生不想冒險投資，所以房產就成為第一選擇。高先生用這20萬作為首付，其余的全部用公積金貸款按揭30年，購買一套市內兩居室住房。
高先生每月需要還公積金貸款支出1600元，但高先生和妻子兩個人公積金賬戶里共有近6萬元，每月還有1700多元的入賬，因為買房貸款用了公積金，所以公積金里的存款和每月公積金入賬，就可以用來還貸。
而高先生把房子簡單裝修后租出去，租金每個月1300元。全年15600元就算作20萬的利息了，和銀行利息比自然要高很多。高先生不僅利用公積金還房貸，用房租當高利息，而且由于房價上漲，高先生的房產也在升值。
可見，在條件允許的情況下，買房時最好不要一次性付全款，應盡量降低公積金賬戶中的存款比例，同時提高貸款比例。
從小房產開始投資
現在的年輕人，尤其是為結婚準備新房的年輕人，看到一幢幢拔地而起的高檔小區，往往會有買房一步到位的想法，既是高檔小區又是上百平的房子。這時一定不要為一時沖動付出很大，要量力而為，選擇適合自己資產的房產投資。
小王夫婦現有一套市區70平方米兩室的老房子，如果出售，大概可以得到現金30萬元，夫婦倆還有10萬元的現金。如果要買心儀的新小區120多平方米的三室房，房價已達60萬元，小王夫婦貸款購買這套房，剩下的現金用于支付各類稅費和裝修。但從此以后，夫婦倆每月要支付2000元左右的房貸，對于月薪總額僅3000多元的這個家庭來說，交完房貸，兩人生活水平將迅速下降。
在這種情況下，一定不能沖動，強行購買120平方米的新房。可以選擇適合自己資產條件的投資：將老房子轉售為租，月租金1000元，10萬元的現金再買套18萬元左右的老房子，月租金500元。而那個環境很好的新小區因為離城區較遠，入住率低，三室簡裝的月租金僅1600元左右。夫婦倆用兩套房子的租金租下了這套120平方米的新房，住進了自己心儀的小區，每個月只需額外支付小房子的8萬元房貸和新房租金差100元，合計也不過700多元。
這樣一來，兩人不僅住進新房，生活質量也沒有下降，而且資金條件好時，可以提前還貸。從適合自己的小房產開始投資，一點點攢足大房子的錢。
可投資房產邊緣產品
對于房地產不熟悉的投資者，也不必看到房地產升值，一時沖動就決定買房。可以投資房地產股以及房地產信托產品等方式，達到間接投資房地產，逐步了解房地產市場的目的。
錢先生并不熱衷于買房，一則房屋出租投資回報率并不高。從目前的當地房屋租賃市場來看，一些新交房樓盤的投資回報率較低，僅3%左右。二則錢先生對房地產市場不是很了解，不愿把錢全投入其中。
錢先生的觀點是，這兩年炒股票、買基金等等，一年下來哪個還不比3%要高？比如說，現在一年期存款利率為4.14%，這就意味著50萬元存銀行每年有2.07萬元的利息。大可拿出其中的一部分錢來租下一套不錯的房子，剩下來的錢愛怎么花就怎么花。
也許有人會說，這樣并沒有考慮存款到期再也無法獲得那么高的利率，還有就是要是租金不斷上漲，踏空房地產市場的牛市不后悔嗎？
可以這么說，只要經濟不斷成長，房產肯定是上佳的投資對象，但這并不等于說一定要把住房當作投資對象。像錢先生這樣的投資者可以投資房地產股，可以投資房地產信托產品，也可以投資國際上的房地產投資基金。
不宜讓投資的房產空置
有租金支撐的房子像“開工資”，月月開年年開；沒有租金支撐的房子像“一次性產品”，投資收益只有在房子出手時才能“一現”。這話有一定的道理。
如今有不少房產投資者怕麻煩將已購房子空置。這既造成房產資源的浪費，又減少了自己的投資收益。其實，房產的投資收益有兩塊，一塊是增值，一塊是租金。只有玩轉增值和租金，才是合格的房產投資者。
投資者買房為升值，這種理財思路是對的，但是買房以后坐等升值，就不可取了。一來，就住房而言，它的基本用途是居住，無論是自住還是他住，它都在釋放著它應有的價值，一旦無人使用它，它的價值無法釋放，投資者就得不到投資回報。
二來，持有房子也是有成本的，而且成本不低，這是投資買房與投資其他理財產品不同的一個特性。房子的持有成本可分為資本性支出和物業性支出兩大類。資本性支出主要包括在持有期間為貸款而付出的利息和首付款的時間成本（一般按同期銀行存款利率計算），如果沒有貸款就涉及到本金的銀行利息；而物業性支出的種類比較多，主要有物業管理費、裝修費折舊等。
篇3
一直以為理財是個標準的現代詞匯，是現代金融發展到一定階段才逐漸誕生的理論和知識。但對6000年之前的古巴比倫考古發現卻徹底顛覆了我的這一想法。近年來隨著巴比倫考古發現的迭起，人們發現，巴比倫的財富并不是與生俱來的。原來巴比倫擁有“有史以來最完美的理財圣經”，這個原來貧窮落后的城市，是經過巴比倫人的辛勤勞動和理財智慧，以及在整體學習致富的大環境下，才逐漸成長為世界上最富有的城市。在這里居然人人都懂得金錢的價值，明白理財的智慧，還充滿著如何讓人逐漸擺脫貧窮走上富裕之路的種種實用技巧。
在古代巴比倫人的眼里，致富的秘訣其實很簡單：首先你學會了從賺來的錢省下錢；其次你學會了向內行的人請教意見；最后你學會了如何讓錢為你工作，使錢賺錢。如此你便已學會如何獲得財富，保持財富，運用財富。
巴比倫人還明確指出：成功的人都是善于管理、維護、運用和創造財富的。致富之道在于聽取專業的意見，并且終生奉行不渝。
讓我們好好重溫一下古巴比倫理財智慧中關于金錢的五大金科定律吧：
金錢的第一定律：金錢是慢慢流向那些愿意儲蓄的人。每月至少存入十分之一的錢，久而久之可以累積成一筆可觀的資產。
金錢的第二定律：金錢愿意為懂得運用它的人工作。那些愿意打開心胸，聽取專業的意見，將金錢放在穩當的生利投資上，讓錢滾錢、利滾利的人，將會源源不斷創造財富。
金錢的第三定律：金錢會留在懂得保護它的人身邊。重視時間報酬的意義，耐心謹慎地維護自己的財富，讓它持續增值，而不貪圖暴利。
金錢的第四定律：金錢會從那些不懂得管理的人身邊溜走。對于擁有金錢而不善經營的人，一眼望去，四處都有投資獲利的機會，事實上卻處處隱藏陷阱，由于錯誤的判斷，他們常會損失金錢。
金錢的第五定律：金錢會從那些渴望獲得暴利的人身邊溜走。金錢的投資報酬通常有一定的界限，渴望投資獲得暴利的人常被愚弄，因而失去金錢。缺乏經驗或外行，是造成投資損失的最主要原因。
篇4
在這一背景下，工商銀行推出了“工行投資理財指數”，希望能為中國居民的投資理財行為和金融機構的投資理財業務發展提供一定的參考。“工行投資理財指數”測量的是城市居民基于對國家宏觀經濟環境和未來生活的預期，進而表現出的投資理財意愿的強弱程度。
近期，2008年首期“工行投資理財指數”。此次的居民理財指數分值為108，在0-200的指數量表上處于謹慎保守區間，延續了2007年的下降趨勢(2007年第一期指數和第二期指數分別為126和115)，表明目前中國城鎮居民的投資理財意愿在中等區間持續趨弱。
未來投資理財行為趨于保守
業內專家分析，目前中國宏觀經濟平穩增長，城鎮居民對宏觀經濟環境具有較強的信心，但當前消費者物價指數(cPl)處于較高水平，證券市場持續調整且跌幅較大，連續性的下跌對投資者的投資意愿具有較大負面影響，同時，部分行業出口增長放緩以及信貸從緊也引發了投資者對投資前景的擔憂。這些因素都對城市居民的投資理財意愿產生了較大影響，居民的投資理財行為在未來將會趨于保守。
股票和基金投資熱情下降
此次研究還發現，城鎮居民對各種理財類產品的投資意愿發生了較大變化。未來購買股票和基金的熱情大大降低，其中，投資股票的比例從32％降到17％，投資基金的比例從26％下降到12％；對黃金的投資意愿出現大幅上升，投資比例從5％提升到7％；對債券、銀行理財產品的投資意愿則趨于穩定。同時，城鎮居民整體對金融投資組合的收益率仍有較高期望，未來6個月金融投資組合收益率期望值達到27％。
篇5
初階套餐：多存期存款組合方案
很多人仍然把定期儲蓄作為一種常用的理財手段，對于這一類型的投資者來說，面臨的一個問題就是如何在活期與定期存款之間進行資金的配置，在定期存款上，不同的存期如何進行組合也是他們需要考慮的問題之一。
中信銀行針對儲蓄愛好者所推出的理財套餐，正是為了滿足投資者的上述需求。
中信理財套餐的第一個特點在于幫助存款人在活期存款與定期存款之間進行靈活的調整。通過客戶理財套餐內活期存款子賬戶與定期存款子賬戶之間的優化管理，保障存款人保有一定活期余額的基礎上，以定期存款的方式獲得更高的利息收益。具體的操作模式是，每個工作日后對客戶的賬戶進行系統檢查，如果客戶的活期存款子賬戶的余額超過1000元，那么銀行系統將在活期存款子賬戶內保留500-600元，其余的資金就按照客戶預先選擇的“理財套餐”方案自動分配到各個定期存款子賬戶中；如果活期存款子賬戶中的資金低于1000元，那么系統將不進行處理。這樣做的好處在于盡量減少活期賬戶的資金余額，以提高整體資金的收益。
而當存款人需要動用活期賬戶上的資金，中信理財套餐會自動按照“利息損失最小”的原則從定期存款子賬戶中選擇資金進行提前支取，免于存款人自己再進行權衡。同時，在中信理財套餐內還設有“智能透支”的功能，也就是說，當活期賬戶上的資金不足時，銀行會自動從定期存款賬戶上調用出一筆利息損失最小的資金到活期賬戶上；同時，只要存款人在當天將資金重新打人銀行賬戶，定期存款的收益不會受到任何損失，這一功能對于臨時調用資金的人來說是比較實惠的。
上述的兩種資金管理功能其實在不少銀行的存款賬戶內都已經開設，而中信理財套餐的最大特點還在于為存款人提供了幾種簡單的存款組合方案進行選擇，比起其他銀行單一的選擇來說，給了存款人更大的靈活性。在中信銀行的理財套餐內，可以提供A、B、C和H四種選擇，其中A、B、C三種套餐分別為將資金100％存入到3個月、6個月和12個月的定期賬戶中，而H套餐則是將資金以10％、20％和70％的比例配置到3個月、6個月和12個月三種賬戶中，從活期賬戶中轉入的資金將按這一比例分配到不同存期的定期存款中。
中階套餐：投資組合提高收益
5月份以來，光大銀行相繼推出了多個理財套餐。與中信的理財套餐主要集中在存款不同的是，光大所推出的理財套餐組合主要集中于將一些投資產品進行組合。在目前已經推出的產品中，套餐組合計劃涵蓋了人民幣和外幣多個理財品種。
如近期光大正在發行的“陽光理財”套餐計劃2010年第七期產品，投資幣種為人民幣，產品為4個月期和8個月期兩種選擇，起點投資金額為5萬元。對于投資者來說，投資的資金將分成兩個部分，50％投資于信托類理財產品，50％投向于結構性理財產品，產品的預期年化收益率分別為3.08％和3.5％。由于人民幣理財產品設有起點投資額的限制，對于購買套餐計劃的投資者來說，相當于一筆投資分作了兩筆用途，既實現了風險的分散，也在一定程度上提高了組合預期收益的可能。
渣打(中國)近期推出的“夢之配?享未來”主題理財組合的涵蓋面更廣，同時根據投資者需求的差異性，對于組合投資設置了多個主題，如“靈活現金組合”、“全球資產組合”、“保障投資組合”等，在每個投資組合下有3-4個不同的產品，提供了更加豐富的選擇可能。
以“靈活現金組合”為例，主要針對客戶管理短期流動資金的需求，設置有三種組合的方式。其中“人民幣最佳短線檔期組合”由兩個產品構成：7天通知存款升級版和一款3個月利率掛鉤保本理財產品，兩款產品的組合配置上限比例為1：2，也就是說最多可投資掛鉤保本理財產品為新增通知存款金額的2倍。值得一提的是，作為搭檔產品的利率掛鉤理財產品設置的條件較為寬松，在投資期內美元3個月的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在0％-8％的范圍內，投資者就可獲得3.2％的預期年化收益率。而通知存款部分的利率為1.35％。這個組合的優點在于，投資風險較低，較短的投資期內投資者能夠獲得較為穩健的高收益；另外一方面，通知存款部分便于投資者的資金調度，保證了資金的靈活性。以組合的方式來進行投資，渣打也對產品的預期收益率進行了調整，如單獨投資于同一款利率掛鉤理財產品，產品的最高預期收益率設定為2.3％～2.5％。同時推出的還有一款人民幣超短線組合，由活期存款和1個月期利率掛鉤保本理財產品組成，其中利率掛鉤保本理財產品的預期收益率為2.6％。
在“全球資產組合”中，渣打此次推出的產品有四種組合方式：將中長期保本理財產品、3個月利率掛鉤理財產品和全球基金精選、投資理財型保險進行組合。除了較單獨購買產品能獲得更高的收益外，以組合的方式進行投資，基金的認購費用可以優惠0.5％。
高階套餐：理財服務全涵蓋
在深發展的網銀系統中，設有“基金組合規劃系統”，通過與晨星的合作幫助客戶完成基金配置的組合投資。
“基金組合規劃系統”的原理在于根據投資者的風險屬性，自動生成與之相匹配的資產配置圖。在系統中，設有激進、積極、穩健、保守和安穩型5個基金組合，在每個基金組合中有深發展與晨星合作精選出的5～6只基金產品。據悉，深發展每個季度都會根據市場的情況進行數據的更新，并幫助投資者對基金組合進行相應調整。對于投資者來說，則可以在此基礎上，結合自身對市場與基金產品的判斷，選擇出合適的基金，并直接進行基金的投資。
不僅銀行正針對投資者的需求推出理財套餐服務，基金公司也加入到這一行列中來。
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理財策略趨于保守
受宏觀經濟形勢的不利因素影響，投資者市場信心受挫，理財策略趨于保守。
危機下避險為主仍有部分投資者準備抄底
面對金融危機帶來的投資損失，投資者普遍用了避險策略，如增加儲蓄、保持資金流動性等，綜合配置各種理財產品、分散投資成為被調查者的首選。如圖所示，從資金動向來看，居民的儲蓄意愿增強，基金投資比例大幅縮水；受股市套牢影響。股票投資比例沒有變化。雖然2008年各地房價出現不同程度的波動，不動產仍然是投資者投資比例最高的理財方式之一。
也有投資者在“危”中嗅到了“機”的氣息。雖然股市2000點附近震蕩徘徊，依然有27.4％的投資者表示出抄底股市的意愿，一半以上的股民表示，會采取長期持有的策略。
6成多投資者期望收益不足10％
2008年理財產品收益率大幅下降，投資者失去了對高收益的期盼，超過6成的投資者期望收益不足10％。其中20.8％的投資者表示，理財收益能比同期銀行定期存款或國債收益高就可以。
理財方式多元化
危機給投資者上了一堂生動的風險教育課，之前將錢全部投入到一個領域的投資者現在越來越少，投資者選擇產品時開始傾向將雞蛋放在多個籃子里，債市和金市的魅力逐漸顯現，銀行和保險理財在弱市受到青睞。
銀行成為首選理財渠道
超過45％的投資者個人理財的主要渠道為銀行柜臺和銀行網點。便捷性是投資者選擇銀行的首要考慮，但在未來，產品、服務、專業性等“軟件”因素會日益成為更重要的決定因素。調查還發現，投資者在辦理理財業務時，對銀行類型也有所偏好，以辦理基金投資業務為例，投資者更傾向去4大國有商業銀行和全國性股份制商業銀行。
保險投資蓄勢待發
商業保險躋身成為繼儲蓄、基金、股票之后的第4大投資理財方式，養老險、意外傷害險和健康險是投資者目前主要購買的險種。
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用人民幣進行境外投資
從2005年7月人民幣開始浮動以來,經過將近兩年的時間,目前大約升值了7%｡與此同時,中國的對外開放逐漸深入,個人境外投資的限制在逐漸放寬,理財產品也在不斷增加｡而且,國家外匯儲備一直在持續增長,到2007年3月,已經達到1.2萬億美元,充裕的外匯儲備為境內居民個人和機構通過人民幣購匯形式進行境外金融產品投資提供了充分保障｡2006年4月,中國人民銀行､中國銀行業監督管理委員會和國家外匯管理局共同頒布《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》之后,個人可以用人民幣進行境外投資,銀行也推出了更多選擇的外匯理財產品,甚至可以購買美國國債｡“暫行辦法”中還規定:“商業銀行應采取有效措施,通過遠期結匯等業務對沖和管理代客境外理財產生的匯率風險｡”這就意味著,銀行在推出境外投資產品的時候可以報出兩個價格,一個是用美元等外幣購買的價格,另一個是用人民幣購買的價格｡使用人民幣購買的匯率風險由銀行而不是投資者來承擔｡不過,由于用人民幣進行境外投資需要先把人民幣換成美元,投資結束后再換回人民幣,銀行為了規避一進一出的匯率風險會產生一些成本,因此,同樣的產品以人民幣標價的收益率會偏低一些｡所有這一切似乎都增加了理財規劃的難度｡
其實,如果我們真正理解了理財,這些問題就會變得簡單多了｡
什么是理財,誰需要理財
什么是理財?國內有一種通俗的說法就是“你不理財,財不理你”｡雖然這是一種調侃式的提醒,但卻比較明確地反映出有關理財的一些本質特征｡毫無疑問,你首先要有財富,而且你還很可能是一個有成就的職業人士｡有財富的概念不是擁有一些生活積蓄,而是具有一定的經濟實力｡你平時工作很忙,無暇分心,既不是追求最大投資收益的職業投資者,也不知道如何去管理你的財富｡這樣,“你不理財”的結果就是“財不理你”,即你的財富不能得到有效的配置､保值和增值｡因此,如何實現財富的保值和增值,就是理財｡理財的英文原意是“財富管理”(Wealth Management),說的也是通過有效的管理,最終達到財富保值和增值的目的｡那么,你如何在工作繁忙的情況下,以最簡單有效的方式來管理自己的財富呢?辦法有兩個:一是全盤交給理財專家,二是選擇簡單穩健的理財產品自己打理,比如買國債｡
從這些理財的特征看,我們不難意識到,理財并不是投資｡也就是說,理財不試圖在風險和收益之間投入大量精力,運用一定的專業知識進行博弈,以便獲得最大的收益｡理財最多也就是一種相當保守的投資,正如我們前面指出的那樣,理財的核心在于管理財富,以達到保值和增值的目的｡這個特點反映在家庭可支配資金的投入比例以及理財工具的選擇和配置上,穩健性特征就非常明顯｡一般來說,與純粹的商業投資比較,個人理財涉及家庭全部的可投資資金,理財產品選擇和配置比例大多遵循5∶4∶1的比例,即安全性資產,如債券和保險等要占家庭資產的一半,風險性資產(包括股票､基金)最多不超過40%,而流動的活期存款和現金等至少要保留10%｡5∶4∶1的比例,就已經是一個比較典型的進取型投資者的比例了｡我們還要特別指出的是,保險進入理財產品的選擇范圍并占據重要地位,最可以說明理財保證生活品質穩健的本質,也是與投資明顯不同之處｡
廣義的理財概念既不可能脫離一個家庭的收入和財富,也不可能不考慮消費決策而單純談論財富的保值和增值｡在這個意義上說,一個家庭可以不進行投資,但是絕對不可能沒有理財｡
從容應對
人民幣升值
在對理財的本質有了了解以后,我們就能夠從容做出在人民幣升值情況下的理財決策了｡從大原則上說,在過去兩年內人民幣年度升值大約3.5%的水平,應該不會對個人理財計劃產生決定性的影響｡目前人民幣一年期存款利率水平是3.06%,而美元的基準利率水平在5.25%,利差大約在2.19%｡這就是說,如果按照人民幣每年大約3.5%的升值速度,那么將美元理財產品轉換成人民幣理財產品的凈收益水平應該在每年1.3%左右｡如果考慮到轉換成本以及實際消費和資產組合對美元的需求,這個水平顯然還不足以對個人理財計劃進行大的調整｡
篇8
2006年12月至2007年1月，益普索與英國《金融時報》中文網（FT中文網）合作進行了一次針對中高端商務人士的個人理財市場調查，主要調研對象為FT中文網注冊用戶中的中高端商務人士。調查結果驗證了中國當前個人理財市場的現實表現，為中外銀行業把握未來中國投資理財資金走向提供了較高的指導價值。
目前，理財在中國正逐漸成為一種大眾化需求。中國銀行業的全面開放，是否會吸引更多的中國人將其存款存到擁有完善的客戶服務和海外投資產品相對豐富的外資銀行？
近六成的中國商務人士對其目前使用的銀行感到基本滿意，30％的中國商務人士有意愿更換到外資銀行
調查結果顯示，近六成的中國商務人士對其目前使用的銀行感到基本滿意，但認為這些銀行實際上可以做得更好。有39%的中國商務人士有意更換到其他銀行，其中30%的中國商務人士打算更換到外資銀行。當然，由于外資銀行的門檻普遍較高，近半數的中國商務人士仍處于觀望的狀態。不同收入人群忠誠度相差不大，其不會更換的比例基本都穩定在16％左右，家庭月收入在30000以上的商務人士中有36％表示會換到一家外資銀行，家庭月收入在5000以下的對轉換到外資銀行興趣較低，只有20％。
另外，在對銀行的滿意度調查中，招商銀行贏得了35%的中國商務人士的青睞，在無論使用過外資銀行、還是未使用過外資銀行的人群中，招商銀行都是最為商務人士喜歡的銀行。而信任度最高的銀行是中國銀行。
根據調查，中國商務人士最喜歡中資銀行的原因主要是長期使用比較習慣、網點密集以及單位選擇中資銀行作為他們主要的工資及報銷賬戶，便利性比較突出。而外資銀行的專業服務、良好信譽以及相對豐富的理財產品贏得了中國商務人士的青睞，這與中資銀行優勢形成了極具差異化的對比。
67％的中國商務人士在2007年會增加用于理財的比例，基金、股票、銀行存款、房地產及理財型保險依次為五大理財方式
調查發現，中國商務人士的理財方式相對單一，銀行存款的比率仍占據收入的1／3。銀行存款、股票、基金、房地產和理財型保險是當前最為流行的五大個人理財方式。對于月均投資理財超過萬元的高端人群而言，銀行存款、股票、基金、房地產和理財型保險雖仍是最主要的五大理財方式，但比例卻發生了很大變化。采用股票、房地產、銀行存款和基金的人數比例均為60%～65%之間，股票則登上了榜首，其次是房地產。
隨著理財市場的發展以及個人理財產品的豐富，通過理財信心指數發現，中國商務人士的投資理財比率在今后會有較大的上漲空間。與2006年相比，絕大部分（67％）的商務人士在2007年會增加用于理財的比例。在理財產品的選擇上，基金的人氣最高，這也顯示出在過去一年里，中國基金市場的一度繁榮，而給投資者普遍帶來信心。其次是股票和銀行存款，銀行存款的人氣下降很明顯，期貨在經過很久的沉寂后，也有希望出現一定的人氣回升。
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關鍵詞 閑置資金投資 資金科學配置 理財產品 產品分類
一、引言
隨著市場經濟體制日益完善，我國城鎮居民的收入水平和生活質量逐步提高，家庭理財意識越來越強，居民用于股票、基金、保險等非消費支出和借貸支出的投入逐年增長。富人和窮人最大的區別就在于更懂得家庭理財的規劃。所謂家庭理財，就是學會合理有效地處置錢財，最大效用地運用自己的花費，以最大限度地滿足日常生活需要。如何更好地運轉家庭的閑置資金，使財富最大化，成為現代家庭日益重視的問題。
二、家庭理財觀念建設及家庭的內部財務
（一）什么是家庭理財
家庭理財，具體來說就是確定階段性的生活目標與投資目標，審視家庭資產分配情況及風險承受能力，根據專家建議和個人學習，根據資產狀況及相關信息，及時調整資產配置與投資結構以有效控制風險，使家庭資產實現收益最大化。家庭理財不是簡單疊加，而是合理配置資產，橫向縱向分散風險。家庭理財不是錢多錢少的問題，而是知與行的問題，只要你去做了這件事，即使最微小的收益也是一種收獲。
（二）家庭理財的作用
（1）對抗通貨膨脹。許多人認為理財費腦筋，滿足于只把錢存進銀行，覺得安全還有利息。事實上，這種觀念是錯誤的。通貨膨脹會導致存進銀行的錢的實際購買力下降，就是說當通貨膨脹率高于存款利率，你的錢就無形貶值了。由此，合理的家庭理財可以對抗通貨膨脹帶來的風險。
（2）積累財富，提高生活水平。家庭理財除了對抗通貨膨脹，還能積極地幫助各階層家庭創造財富。理財是通過對家庭已有資源的有效配置，從而實現資產的保值增值。讓有限的錢，像滾雪球一樣越滾越多，讓家庭生活不但有著落，而且能過得更好。
（3）分散風險，應對意外事故。天有不測風云，人有旦夕禍福。相比傳統的單一的投資方式，家庭理財規劃一方面通過分散投資以分散總體投入資金的風險；另一方面，在遇到意外事故時可以通過運用保險、規劃出的緊急備用金等來進行應對。
（三）家庭會計的含義
以會計的起源來說，現代會計其實是源自于一開始的家庭會計也或是說家庭簿記。家庭慢慢成為一個經濟生活基本單位之后，家庭中的生產經營、日常消費每一項事項都需要記錄以及核算，于是就產生了家庭會計。在社會經濟活動日益復雜的今天，家庭經濟事項日漸復雜，從理財的角度來說，建立健全的家庭會計賬簿是理好財的第一步也是關鍵的一步。
家庭會計核算的對象，是以貨幣反映的家庭經濟活動資金或資金運動，及其由此體現的家庭會計要素以及要素的增減變動情況。家庭中發生的一切經濟活動以及非經濟活動中的若干經濟事項，或經濟活動對家庭其他各項功能活動的滲透及融入，都屬于家庭會計核算涵蓋的內容。大致包括：家庭資產、負債、權益、收入、費用、利潤等會計要素的計量、記錄、確認以及報告；家庭經營、投資、消費這些行為的核算；家庭組建、教育、娛樂、社會交往等等專門費用計算；家庭勞動的費用及成本核算。
（四）家庭簿記的重要性
家庭賬戶信息核算中最主要的工作，是日常收支事項的一一記賬。記賬可以說是家庭理財的第一步，通過這樣的方法弄清楚家庭賺了多少錢，花了多少，維持家庭日常花費需要多少，富余的可以進行消費、投資，由此做到對家庭財務活動以及財務過程的全程控制和管理，為理財提供基礎。
家庭記賬還能夠養成良好的消費習慣，當每一項花費都具體列出來時，思考和合理安排支出會讓家庭的財務結構越來越堅實。同時，家庭記賬也起到了一種備忘錄的作用，可以讓我們及時理清該付賬單或是一些人情往來，做到有賬可查，心中有數。
（五）家庭中的資產與負債
家庭記賬是一門科學，需要以科學的方式來進行。第一個是需要分賬戶，可以根據家庭成員、銀行或是現金等進行劃分賬戶，不應該把所有的收支都統計在一起記賬。第二個是分類別，收支需要劃分類別，科學合理，簡單明確。
家庭資產包括實物資產和金融資產，實物資產從其使用期長短和與費用的相關性來說，又可以分為固定資產、低值易耗品和生活物料用品。現金分為家庭共用現金，每個家庭成員持有現金、活期存款、信用卡等。
家庭生活費用項目及構成，體現了家庭消費項目、內容以及家庭生活質量。家庭應對一定會計期間發生的生活費用狀況予以詳細記載，并據此編制生活費用表。計算家庭生活費用的方向，在于得出各會計期間家庭所持有資源通過生活消費的實際消耗的情況。
三、家庭的劃分和風險偏好
（一）家庭生命周期及理財活動
家庭生命周期是指一個家庭由誕生、發展直至死亡的運動過程，它反映了家庭從形成到解體呈循環運動的變化規律。家庭隨著家庭組織者的年齡增長呈現出明顯的階段性，并隨其壽命終止而消亡。在人生的整個發展過程中，人的需求隨著不同生命階段的進展而變化。（見表1）
（二）家庭風險偏好
此次調研通過問卷調查的反饋信息，將家庭的風險偏好大概劃分為三種類型：保守型、激進型、穩健型。
（1）保守型是集中在兩部分的群體，它表現在一部分是閑置資金較少的家庭，另一部分是50歲以上受訪人群，其中女性的比例比男性比例高。對于保守型的家庭來說，他們的家庭閑置資金和投資資金都不多，風險承受能力相對弱，所以重在資本保值。而年齡段比較高的人群，即將或已經退休，收入大幅度減少，未來收入的增長空間有限。因此，在投資的過程中，資金的安全性尤為重要。保守型中女性的比例比男性比例高，說明女性風險偏好比男性低，女性對損失更敏感，對風險承受能力較弱。
（2）激進型的家庭大部分是年齡段在25～30歲，其中男性比例比女性高。對于此階段的人群來說，他們正值年輕，處于人生的上升階段，可塑性強，經濟負擔較低，但積蓄也比較少，個人消費也比較高。同時，隨著年齡的增長，其賺錢的能力也逐漸增強。總的來說，激進型的家庭風險承受能力比較強。激進型中男性比例比女性高，說明男性風險偏好比女性高，男性對獲利更敏感，對風險承受能力較強。
（3）穩健型的家庭是在三種風險偏好中占最大部分的，其中30～50歲年齡段人群偏多。此類人群絕大部分已成家，有子女或老人要撫養，處于這一階段的人群經濟狀況尚可，消費習慣和收入較為穩定。由于該階段人群處于家庭生命周期的成熟階段，風險偏好受家庭整體的財務狀況影響，因此風險承受能力也取決于家庭財務狀況。說明大部分群體趨于穩健的投資策略，風險偏好中立。
四、理財工具的分類與分析
目前，我國現有的理財產品的類型有很多，而如何在這些產品中做出正確的選擇和正確的投放是人們所關心的。首先就需要對這些理財產品有一定的認識，將其特點與利弊進行分析。
（一）銀行存款
銀行存款：是最基本的理財渠道之一，可劃分為活期存款和定期存款兩類。前者利率較低，但隨時可以存取，而且沒有金額限制。后者的利率較高，但是存款時間固定，未到期前提款，會有利息的損失。存款目的是為了積累資金。對于普通投資者來說，銀行儲蓄是最熟悉也是最常用的理財產品之一了。
存款利息的計算公式：存款利息=本金×利率×存款期限
目前，儲蓄是一項最簡單也最基礎的理財項目，依然是我國中低階層理財投資的主要方式。把儲蓄作為理財項目，相較于其他的理財產品來說收益穩定，風險小，流動性較強，但是收益較小，需要注意因為通貨膨脹導致貨幣貶值引起的收益減少。建議一些風險偏好度不高的家庭使用或者用于組合投資，以靈活運用儲蓄產品。
（二）股票
股票是股份公司發行的所有權憑證。投資者一般通過購買股票獲得其收益，而這個收益分為兩個部分：第一部分是收入收益，購買了股票的投資者是作為公司的股東，按照所持有股的數量，在公司盈利分配中獲得股息和紅利。第二部分是資本收益，說的是投資者在股票市場上的股票價格收益的波動，即通過低買高賣股票，出售的方式，賺取差價。中國家庭中有極大部分人會選擇將閑置資金投入到股票市場中，所以中國有著龐大的股民數量。在2014年年底，根據深交所的數據顯示，中國股市賬戶達到了12.036千萬戶，但是是否每個人都通過股市取得了盈利呢，根據2011年中國投資者的生態調查報告顯示，2011年的投資者只有12%是盈利的。
股票投資是眾多理財方式中，最難以琢磨的。股票具有較高的收益風險較高，所以在股票總投資時，投資者應注意投資組合，不能把所有的雞蛋放在一個籃子里。即購買不同的股票組合，當股市出現波動、平滑和損失的時候，就可以有效地降低非系統性風險。因為股票市場十分敏感，波動變化十分快，風險高收入也高。根據深圳證券交易所的數據顯示，年齡段在30歲以下的股票投資者所占比例最多，所占比重為36%，隨著年齡段的增長，投資者數量下降，60歲以上的投資者不超過5%。這就可以說明股票更適合年青、激進型的家庭，穩健型的家庭應適當減少這項高風險的理財產品的投資比例。
（三）債券
債券是一種債券債務關系，它由政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，同時許諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。
上市流通的債券主要分布在發達國家和地區的金融市場。投資債券能夠獲得固定的利息收益，也能夠在市場交易中賺取差價。普通民眾最常接觸的就是國債，在銀行等金融機構承購，按期支付利息和到期歸還本金，幾乎沒有風險，被稱為“金邊債券”。
從券種看，政府債券、政策性銀行債和企業債券是市場主要券種，市場余額分別為2.02萬億、2.29萬億和0.69萬億，占全市場比重為34.02%、38.61%和11.70%，三者合計的政府及準政府信用債券市場占比為84.33%。
發行債券時就協商了到期后可以支付本息，它的收益還具有高穩定性、高安全性。急需資本時，你可以在任何時候出售，交易市場的流動性也很強。其收益高于銀行存款，可是存在著一定的風險，當利率上升了，價錢就會下降，并且對于抗衡通貨膨脹的能力很差。投資本金的穩定性取決于發行人的信用問題。通貨膨脹、利率風險都會對獲利有所影響。建議各種風險偏好的家庭可以按一定資金比例選擇投放。
（四）基金
證券投資基金是指在合資企業，共擔風險，共享收益的前提下，投資者購買基金產品時，相當于與基金公司簽訂了利益分享、風險共擔條約。投資基金是一種由多數不明確的投資者自愿將不同的出資份額聚集起來，由基金托管人委托職業經理人員經管，所得收益由投資者按出資比例共享的一種金融架構。資金來源于公眾、企業、團體和政府機構。
基金的投資種類可以是股票、債券，也可以是工業和期貨等，在掛牌公司的投資資本不得超過總資金的10%（這是國內的投資限額）。投資種類分散了，它所承擔的投資風險也減少了，所以它是一種介于儲蓄和股票投資的方式。
近年來隨著余額寶的推出，各種“寶”的理財產品也紛紛推出。他們實質都屬于貨幣基金。貨幣基金的投資渠道主要是短期貨幣工具，如銀行隔夜拆借，短期債券票據等短期市場，它與開放式基金有所不同，貨幣基金的安全性較高、流動性較強、收益性較穩定。
組合的基金投資，可以減少投資的總體風險，基金經理利用專業的交易策略工具及投資組合，能夠減少市場風險，獲取風險調整收益。所以基金相對來說風險較小，且有一定收益。建議各種風險偏好的家庭按家庭實際情況酌量購買。
（五）投資性房地產
房地產，也被稱為不動產，主要是指住房和土地兩種屬性。房地產是指土地上的各種房屋建筑。房地產是指地皮及其空間，包括地下設施。房屋和土地的物質、經濟形式是不可分離的，所以稱為房地產。
投資性房地產可以劃分為直接、間接投資。將本錢投入房地產相關的權益或證券市場的行為是間接投資，購買房地產企業公司的股票或債券是直接投資。土地使用權已出租，持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物都是屬于投資性房地產。
房地產投資和普通的商品交易不一樣，不能在短時間內即買即售，其流動性十分低，可變現性低。但是由于土地的稀有以及受周邊環境的影響，房地產投資的正收益也非常可觀。又由于其占用的資金數量大，時間又比較長，并且受市場和政策的影響十分嚴重，所以很可能出現投資失敗造成房屋空置無法處理，導致投資失敗資金壓滯，所以是高風險項目。又鑒于其投資門檻高，較適合家庭閑置資金數額大的家庭考慮投資。
（六）貴金屬
目前來說我國的貴金屬投資品種主要有黃金的現貨，白銀的現貨，倫敦金，天通金，TD，期貨黃金，紙黃金。黃金投資可分為現貨黃金和期貨黃金。現貨是指以當期價格來直接買賣黃金，期貨黃金是指約定一個價格和一個未來的時間，之后將此按約定的價格來交易，因為這需要較準確的預測未來指定時間的價格，一般交由專業機構進行交易。
黃金投資對本金和專業投資知識的要求較高。不同種類的黃金投資入門標準、收益和風險各有特點，投資者可根據各種產品的特征和自身的投資偏好，科學地挑選適合的產品。比如說金條投資，因為其成本大，不利于短期的買賣，比較適合中長期的投資；紙黃金投資，其入門標準較低，適合新手來進行投資買賣；黃金T+D，盡管可獲利潤較大，同時風險也大，適合少數高風險偏好者或具有一定投資經驗的投資者來選擇。
（七）銀行投資理財產品
銀行理財產品的基本是對潛在的目標客戶群采取研究和分析，面對特定的目標客戶群研發設計且進行銷售的資金投資和管理計劃。此類投資方式中，銀行所做的僅為接受客戶的資金并授權管理，而投資利益和風險是客戶或客戶和銀行根據兩方的約定承擔的。通過商業銀行或正規的金融機構自己研發設計且發行，把收集到的資金按照產品合同所約投放到相關的金融市場和購買相關金融產品，在取得投資利潤以后，按照合同所約定的分配給投資者的一種理財產品。
這幾年來銀行的理財產品往往承諾能如預期取得收益，這使得很多投資者會把銀行理財產品就是很安全并且具有穩定收益的。因此，銀行的理財產品也慢慢地成為課一種搶手的投資品種，但事實上銀行理財產品還是具有高風險和低風險分類組合的。
基本沒有風險的理財產品，包含有國債和銀行存款，此類為風險水平最低和較低收益的產品，投資人持有一定比例的銀行存款就是為了保持資金適度的流動性，來滿足生活日常需求且抓住時機購買較高收益的理財產品。
風險較低的理財產品，包括有各種貨幣市場基金和偏債型基金，此類產品是投資于同業拆借市場和債券市場的，兩個市場自身就具有風險較低且收益率低的特征，加上由于基金公司實行的專業化和分散性的投資，使它的風險更加的降低。
風險中等的理財產品主要有三類：外匯結構性存款和信托類理財產品還有結構性理財產品。（這種產品和一些股票指數或者某些股票有關，但銀行有保本條款）
具有高風險理財產品，QDⅡ等理財產品就是這種。因為市場自身具有風險較高的特點，投資人要具備專業的理論知識，才可以對外匯和國外的資本市場有科學的了解，再挑選適合投資的理財產品，而不是造成了損失才后悔莫及。
（八）保險
保險理財是一種新型的保險產品保障功能，目的是管理我們在生活里未知的人身風險，以確達到現我們的人生目標。分成兩種狀況：首先是意外和疾病的防范等風險保障。其次是為了健康人壽而準備的長期儲蓄，此類支出可以把它看作是一種消費，單純的看起來并沒有保值或增值，事實上已有很好地轉移了風險。最后就是新型保險產品自身具備理財功能。新型保險產品重新確定了責任和風險，在投保人與保險公司間構建了共擔風險機制。新型保險產品，在保障的基礎上，也完成了保險資金的保值與增值，致使保險保障功能延展，同時滿足投保人在取得保障以后對長期儲蓄，甚至為投入到股票債券市場需求的滿足。
保險產品是否合適，要按照自身的需求確認。人生的不同進程，需要面對的風險不一樣，保險需求也不一樣。
收入較低者，是指年收入于社會平均工資水平以下。因為低收入者的財力水平有限，抵抗風險的能力較差，所以迫切需要保險來保障。建議購進短期保障型保險產品，售價較低，倘若風險發生也可以解燃眉之急。
收入一般者，主要指年收入在社會平均工資水平左右的收入。大部分抗風險能力較差，挑選保險的關鍵要放在保障型類型上，就可以在一定程度上解決風險發生后收入中斷和增加負擔的各種問題。此類收入者也可以適當購進些儲蓄投資型保險，通過保險來強制的存錢。
中高收入者，主要指年收入在社會平均工資幾倍到幾十倍的收入。此類收入者可購進保障型保險和養老保險；若還需增加儲蓄投資，也可以購進各類儲蓄投資型保險。
高收入者，是指年均收入在社會平均工資的幾十倍之上，甚至會更高。雖然個人財產較多，但有大多數都并不穩定，其中有些人還可能出現嚴重的健康透支，所以在挑選保險時，需首先確認有充足的健康保障。
（九）其他理財產品
除了以上提到的投資方式之外，還有許多其他投資渠道，比如信托，P2P網貸等之類，但是不適用于一般家庭。還有藝術收藏品的投資增值，這更多的是取決于家庭的興趣，眼光等等，在此就不再展開描述了。
五、投資理財的產品組合分析和投資比例方案
（一）確定投資原則
家庭投資原則是為了達到投資目標在投資的過程中所需要遵守的基本方針和基本準則，包含有設立投資收益目標，投資對象與投資規模等方面的內容和其采取的投資措施與戰略等。確定投資原則是投資過程中非常關鍵的一步。
（1）確定投資目標。確定投資目標之前，需要積極取得投資的有關信息幫助確定目標，設立的目標需要與實際相符，明確可以計量。一般可以用資金量和收益率作為指標。
（2）風險承受能力分析。因為風險總是伴隨著收益的，不存在沒有風險的投資，取得收益往往也是要承擔相應的風險。投資者因承受風險而取得補償，不同投資者對風險的偏好不同，從而按照投資者對風險的偏愛，能夠把投資者分成回避型的，風險中立型和風險偏好型。投資者一定要了解自身對風險的容忍度，才能制定科學的投資政策。
（二）進行投資品種分析
在明確了所有的和投資相關的政策以后，投資者們就要對其做相關的針對性的分析，通過這個過程來篩選出適合投資政策的品種。這樣的分析第一必須要明確投資種類的價格所構成的機制，對價格造成影響的點及相關的作用機制，另外就是得找到那些價格和他的價值有偏離的種類。可以進行投資分析的方法很多，可是大體上來說，可以分成兩大方法：
第一種稱為基本分析。基本分析指的是通過對公司的運營情況，以及整個行業的動態和一般的經濟狀況進行分析，從而來調查出投資品的價值，就是解決了“購買什么”的這個問題。價格是有價值決定的，但價格可能偏離價值，因而他們主要評估投資品的價值是低估還是高估。
第二種稱為技術分析。技術分析的是為了預測投資品，特別是證患鄹襠降漲跌的趨勢，就是解決“何時購買”的這個問題。技術分析偏重對投資品價格分析，并認為價格是由供求關系決定的。他們往往相信市場價格是有規律的，因而他們擅長利用過去的價格變動來預測未來價格變動。
（三）構建投資組合
構建投資的組合可以說是投資過程當中的第三個步驟，是指定下具體的投資品種以及投入不同的投資工具和投資的資金比重。在設計投資組合的時候，一定要按照以下的方法原則來做：就是在風險是一定的情況之下，保證投資組合收益可以達到最大；在收益是確保一定的這種情況之下，我們要保證組合風險盡量是最小的。
投資組合包括三方面內容：投資工具組合，投資時間組合，投資比例組合。
投資組合設計也稱分散投資，就是把資金投入到不完全相關的投資方式上。什么是投資方式的不相關，就是指的一種投資其收益和另外一種投資的收益并無任何關系，或者起碼關系不密切。這么做的目的是為了當某一種投資遭到了損失的時候，并不會影響到其他的投資，并且還有可能會通過其他的投資來填補相關的損失，所以投資組合之間最好應該是完全不相關的抑或應該是負相關的。負相關的意思就是說當其中的一種投資收益率增加而另一種則減少，抑或者是說一種投資收益率減少而同時另一種則增加。即“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，以分散風險，所以應該注重投資的多元化。另外，投資的多元化是建立在投資數額較大的前提下的，小額投資不能盲目應用這一原則。
（四）調整投資組合
市場是多變的，那么當時間變化以后，投資者也可能會改變自己的投資目的，因此可能使得當前所持有的組合不一定再是最佳的組合。為此，投資者需要調整現有組合，賣掉舊的投資品種而購買一些新的投資品種，以形成新的組合。調整投資組合的另外一個原因是，可能一些原本沒有什么吸引力的投資產品現在變得有吸引力了，或原來有吸引力的相反變得沒有吸引力了，那么投資者就會想在原本的基礎上去添加一些新的以及刪減掉一些舊的投資品。這一項決策主要是取決于投資交易的成本和調整組合之后投資的業績和前景是否改善。
（五）投資策略
投資策略是指投資者確立了自己的投資目標之后，在進行投資的時候所用的一些確切的操作方法，一般有以下這幾種：
（1）投資三分法。所謂的投資三分法就是將自己本身所持有的所有資產分成三份，第一份用來保持投資收益的穩定，投資一些風險相對來說比較小的品種，像債券，優先股等等；第二個份是用來投資風險較大而且收益高些的品種；第三部分則通過以現金的形式來保存，這一部分是用來作為備用金使用的。這三個部分合理配比，能夠達到相對應的投資目標。投資三分法同時考慮到了投資的安全性，收益性以及流動性，是一種比較具備參考性的投資組合以及投資技巧。
（2）固定比例投資法。這一個策略指的是在投資操作過程中不斷地去保持投資品種的比例不要變化。例如，投資者把投資分成了股票以及債券這兩個部分，而且在投資操作過程當中想辦法讓股票的總投資額度和債券的總投資額度維持在一個固定的比例當中。當股價上漲使得股票的整個總投資比例上漲的時候，賣出一定比例范圍的股票的同時也買進一定數額的債券，讓股票以及債券能夠回到之前定下來的比例水平中；相反來說，當股價下降時，賣出債券而買入股票來維持比例的平衡。這個方法的關鍵因素是懂得如何確定合理分配的比例。固定比例投資法的優點在于通過相對比較簡單的方法來讓投資者用投資的原則來約束自己的投資行為，讓投資的過程變得簡單而可行，與此同時維持著資金在手，非常適合需要一定流動資金的家庭采納這種辦法。
（3）固定金額投資法。固定金額投資法并不是去一直想辦法來維持投資品種的比例不改變，應該是維持投資的總額度不變化，比如說基金經理對自己所有的股票金額設定一個基數，通過買賣股票保持固定的投資總額。再在某一固定總投資金額的基礎上設定出適當的正負波動的比例來進行操作。
（六）三種家庭的投資比例方案分析
（1）保守型家庭。風險承受能力：。保守型的家庭在整個社會中占絕大部分，是社會的中流砥柱。他們的家庭從事的職業種類廣泛，收入相對較低，抵御風險的能力也較差。適合保守型家庭理財的方式主要以儲蓄存款、國債、基金理財、基金定投為主。閑置資金較少的家庭投資資金不多，所以重在資本保值，風險承受能力相對弱。在保險這方面來說，保守型的家庭需要重點考慮定期保障型保險，健康保險，醫療保險，以及儲蓄保險這些險種，一般保費是占到了整個家庭收入的3%～15%。
（2）穩健型家庭。風險承受能力：。穩健型的家庭大部分是收入較高的外資合資企業的高級職員和高收入的業務員等等，也有很大一部分的文體工作者和高級知識分子等等。這一階層的家庭物質生活和精神生活都比較優越，生活水平較高。穩健型家庭適合的家庭理財方式主要以國債、股票型基金、債券型股票、保險、理財產品為主，對多數理財產品各方面都略有涉及。保險方面，這類家庭的收入較高而且保險購買能力也較強，主要考慮養老保險，終身壽險，健康壽險，醫療壽險，意外傷害險等。家庭的總保費通常是家庭總收入的10%～15%。
（3）激進型家庭。風險承受能力：。激進型家庭大部分是家里經商，或者是演藝界體育界明星等，然而這部分的人人數并不多，可是一般都有著很高的收入，并且有著很強的經濟實力以及比較強的抵御風險能力。雖然這部分家庭能夠很好地應付將來，但是實際上，他們也面臨著較大的財務波動，需要通過保險等方式來轉移風險，相對來說較為適合激進型家庭的理財方式一般以基金、股票、保險、貴金屬為主。保險方面，應該考慮定期保障性保險，意外傷害險，健康保險和終生壽險等，保費支出是年收入的20%以上。
六、總結
（一）研究總結
本次調研首先從理財觀念的建設和普及開始，讓家庭理財的觀念深入民心，讓人們對家庭理財有一個客觀全面的了解并進一步剖析細分自己家庭所屬的投資理財階段和風險收益偏好，然后對現行的投資工具進行介紹，針對不同的家庭給出投資理財產品的組合建議，再更深一層地結合具體化的案例分析來對家庭閑置資金進行實操性的分配投放，最后總結展望。
小組走訪了多個城市開展面對各個層次家庭的問卷調研，針對受訪人群的總體情況，對不同家庭結合家庭所在的生命周期進行劃分，咨詢了銀行投資理財方面的專業人士的意見，按適用人群搭配以不同的理財工具和理財產品組合，從而合理的規避風險，實現家庭閑置資金投資最優化。
（二）研究展望
一是深化家庭理財觀念，讓理財走進平常百姓家。二是讓人們全面地了解自身家庭的資產結構，從而結合家庭的風險偏好、家庭成員所處生命周期和家庭閑置資金的規模去選擇合適的理財工具。三是讓人們通過理財產品的組合方案，達到資產增值的目的的同時，合理規避風險。
（作者單位為中山大學新華學院）
[課題項目：本文系中山大學新華學院大學生創新創業訓練計劃項目《家庭理財產品調研――家庭閑置資金投資方案設計（2013CX008）》。]
參考文獻
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篇10
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