外資銀行進入對東道國影響論文

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1對銀行績效的影響?yīng)?/p>

目前，有關(guān)外資銀行進入對內(nèi)資銀行效率影響的理論觀點主要體現(xiàn)在綜述性研究中，如Levine（1996）的研究認為，外資銀行進入的主要收益包括：更好地提供本國金融服務(wù)、更好地構(gòu)建本國金融基礎(chǔ)、更好地獲得國際資本渠道。學(xué)者趙智文（2007）、毛澤盛（2006）等認為，從長遠看，外資銀行進入將通過市場競爭效應(yīng)、技術(shù)溢出效應(yīng)、人力資本效應(yīng)、市場化改革效應(yīng)提高我國銀行體系的整體效率。

南京大學(xué)學(xué)者焦建東參考中國具代表性的14家商業(yè)銀行（4家國有商業(yè)銀行和10家綜合性股份制商業(yè)銀行）1997-2006年資產(chǎn)負債表及損益表中數(shù)據(jù)，采用GLS估計方法，得出結(jié)論：外資銀行的進入程度對我國國內(nèi)商業(yè)銀行收入效率、盈利效率和經(jīng)營穩(wěn)健性產(chǎn)生顯著的正面影響，對營運費用率有顯著負面影響。

而學(xué)者林可全、王韻亭（2008）采用階段性研究方法和充分考慮各自國情及宏觀因素下的計量模型進行研究，認為東道國處于金融開放的不同階段，外資銀行對東道國銀行體系效率產(chǎn)生的影響是不同的。

（1）外資銀行進入初期：東道國各項金融配套和監(jiān)管水平尚處于初級或無經(jīng)驗階段，國內(nèi)銀行由于壟斷、保護處于強勢地位，銀行業(yè)效率較低，競爭不充分。此時外資銀行的進入一定會受到來自既得利益者的阻礙，加上東道國監(jiān)管能力不強，外資規(guī)模不大，尚沒能對整個銀行業(yè)的效率提高產(chǎn)生明顯作用。

（2）外資銀行進入的成熟階段：東道國各項保護本地企業(yè)的措施已經(jīng)消除，外資能與本國銀行進行完全開放的競爭，此時外資銀行在技術(shù)與管理、業(yè)務(wù)范圍、資金實力等方面的優(yōu)勢得到了外溢，促使東道國銀行業(yè)的效率得到明顯的提升，同時競爭越來越劇烈；然后隨著市場份額被完全瓜分，東道國市場達到完全開放和效率促進最大化階段。

（3）進一步滲透或收縮階段：當(dāng)效率達到最大化后，東道國市場份額趨于飽和，利潤進一步壓縮，由于微觀戰(zhàn)略的不同，外資銀行要么采取進一步滲透蠶食國內(nèi)銀行份額保持其利潤，控制其在東道國其已經(jīng)占領(lǐng)的領(lǐng)域；要么收縮業(yè)務(wù)選擇別的新的東道國，退出在某一東道國的競爭或保持現(xiàn)有規(guī)模和水平。此時，外資銀行對本國銀行業(yè)的效率促進作用開始消失，伴隨的是進一步打壓對手或者退出。

學(xué)者葛麗娜也認為，從國際經(jīng)驗來看，在發(fā)展中國家金融體系的對外開放初期，雖然外資銀行的市場份額較低，但對本國銀行的促進作用卻很明顯，這通常被成為“鯰魚效應(yīng)”，而其市場份額達到30%-40%時，本國銀行的效率會達到與外資銀行基本相同的水平。

2對利率的影響?yīng)?/p>

從理論角度看，由于外資銀行的進入，市場上資金供給參與者的增多，迫使競爭者降低存貸差，以能夠在競爭中立足。

學(xué)者孫會國（2007）總結(jié)了大量實證研究證實了以上理論，并得出結(jié)論：（1）外資競爭導(dǎo)致國內(nèi)銀行更加有效；（2）外資進入引致的競爭迫使國內(nèi)銀行接納低信譽的顧客；（3）外資參與使得國內(nèi)銀行管理者繼續(xù)增加運轉(zhuǎn)現(xiàn)代化的費用。并且，外資銀行所擁有的是成本優(yōu)勢，并發(fā)現(xiàn)在市場上，信息越是不對稱，銀行就能夠獲得更高的利率。

學(xué)者胡靜認為：外資銀行外匯貸款利率完全不受中央銀行管制，外資銀行市場份額的增加實際上意味著不受利率管制的金融業(yè)務(wù)量增大。結(jié)果必然會減弱中央銀行利率管理的有效性。

徐強等學(xué)者運用Eviews311軟件,對外資銀行進入對1991-2004年我國銀行業(yè)市場集中度的影響做了時間序列的計量分析，研究樣本是具有代表性的14家國內(nèi)銀行。按照一般理論，隨著外資銀行進入的增加，國內(nèi)銀行為了維持其原有的競爭地位，將會采取降低貸款利率、提高存款利率來吸引更多的貸款者和存款人。但實際情況有所不同：隨著我國金融業(yè)入世的步伐加快，自20世紀90年代后半期，我國金融當(dāng)局和相關(guān)部門為增強國內(nèi)銀行尤其是國有銀行的競爭實力，使之在外資銀行的沖擊和挑戰(zhàn)下處于有利位置而采取了數(shù)次調(diào)整存貸款利率的措施，使存貸利差增大，因此，有的客戶可能會轉(zhuǎn)移存款至外資銀行以尋求更優(yōu)的服務(wù)。由此可見，我國銀行業(yè)利率市場化程度較低，利差變化更大程度上是由監(jiān)管當(dāng)局來調(diào)控的，而非銀行的自主行為。在此情況下，出現(xiàn)外資銀行資產(chǎn)份額與我國銀行業(yè)人民幣存貸款集中度呈負相關(guān)現(xiàn)象也是有可能的。

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3對銀行體系穩(wěn)定性的影響?yīng)?/p>

關(guān)于外資銀行進入對東道國銀行體系穩(wěn)定性的影響有不同看法。

有一部分學(xué)者認為，外資銀行進入我國可以穩(wěn)定銀行體系。湯碧在《外資銀行進入對我國的利弊分析》（2007）一文中表示，過去我國銀行業(yè)在經(jīng)營管理等方面都比較落后，銀行競爭力薄弱。外資銀行進入有助于我國改善銀行資本基礎(chǔ)、提高風(fēng)險管理、分散風(fēng)險、增加壞賬準備，有助于在需要時提供更多的資本和流動性，進而降低風(fēng)險，增強我國銀行體系的穩(wěn)定。雖然外資銀行進入在短期內(nèi)會給我國的銀行業(yè)帶來一些不穩(wěn)定的因素，但從長期看，經(jīng)過優(yōu)勝劣汰得以生存下來的國內(nèi)銀行將有更強的競爭力，擁有更忠誠的客戶，因此，銀行可獲得更加穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。

第二種觀點是：張蓉等人引入銀行危機的虛擬變量，并采用二項式邏輯（Logistic）回歸分析方法，時間選取為1995-2005年（新興市場國家銀行危機的集中爆發(fā)時期），樣本國家的選擇以新興市場國家為主，模型回歸結(jié)果表明：外資銀行進入與銀行體系的危機并不具有統(tǒng)計上的相關(guān)性，沒有理由認為外資銀行進入就一定會造成本國銀行體系的不穩(wěn)定。有關(guān)外資銀行進入對新興市場國家銀行體系的穩(wěn)定性的影響，近幾年的研究也多認為這種影響是不確定的，它主要取決于東道國銀行經(jīng)營的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融一體化程度和政府監(jiān)管能力。

林可全、王韻亭采取階段性研究而非時間性研究，并從演化和發(fā)展的角度進行分析。他們將一國的金融開放分為四個階段：初期開放、成熟和完全開放、滲透與收縮和危機時期與敵意入侵。外資銀行會在初期給金融體系較弱或剛開放的東道國一針強心劑，對東道國銀行體系穩(wěn)定性具有顯著的正向效應(yīng)。到了成熟和完全開放時期，外資銀行對東道國銀行體系穩(wěn)定性的促進作用達到最大。當(dāng)東道國市場份額趨于飽和，外資銀行對東道國銀行體系由于蠶食與收縮、進與退并存，體現(xiàn)出不確定性和波動性，穩(wěn)定性有所下降。在第三階段積累到矛盾不可調(diào)和或遇上金融危機時，便進入第四個階段。外資銀行戰(zhàn)略上會傾向于選擇利用東道國無暇顧及的空隙采取系列惡意事件打壓東道國銀行或進一步滲透，控制東道國的金融銀行體系；選擇收縮前也會促使資本外逃，不讓東道國危機危害自身利益。此時東道國銀行體系的穩(wěn)定性呈明顯的負向作用。通過上述“階段性”方法的分析，我們發(fā)現(xiàn)外資銀行進入對東道國銀行體系穩(wěn)定性的影響隨著開放階段的深入呈現(xiàn)倒“U”型的變化。這是使用時間性分析無法得到的結(jié)論，也是學(xué)者們研究出現(xiàn)分歧的原因之一，有的研究開放時期的前階段，如新興市場經(jīng)濟國家，有的研究危機前后，如哥倫比亞或墨西哥，因此形成了不同的結(jié)論。

4對信貸資金的影響?yīng)?/p>

外資銀行進入不僅可改變東道國銀行的效率，而且也可改變東道國信貸資源在不同行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)的配置。詹彥菁在《外資銀行進入對一國銀行業(yè)影響研究綜述》（2006）中總結(jié)了國外學(xué)者的研究數(shù)據(jù)得出，大型外資銀行進入并未對東道國中小企業(yè)獲得貸款的機會和數(shù)量產(chǎn)生影響；相反，盡管外資銀行發(fā)放給大企業(yè)的貸款遠遠超出小企業(yè)，但外資銀行進入使東道國信貸資金總量不斷增加，這樣小企業(yè)有可能獲得比以前更多的貸款，同時，外資銀行的進入迫使東道國的一些中小金融機構(gòu)將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，從而便于中小企業(yè)獲取融資貸款。

也有學(xué)者指出（楊琦，2006），從盈利性和信貸配置角度來講，外資銀行競爭可能對東道國銀行的盈利性產(chǎn)生沖擊。其中，大多數(shù)研究提到外資銀行競爭的“摘櫻桃”戰(zhàn)略，即外資銀行將挑選具有盈利性的市場和財務(wù)狀況好的客戶，使得東道國銀行的盈利性遭受沖擊。同時由于這種策略，外資銀行通常為信譽好的大公司服務(wù)，而忽略中小企業(yè)以及偏遠地區(qū)的客戶，這種“摘櫻桃”的競爭行為使得本國銀行將不得不面對風(fēng)險性更高的顧客，從而提高銀行投資組合的整體風(fēng)險水平，增大體系的不穩(wěn)定性；另一方面，外資銀行的參與往往能提高信貸分配的質(zhì)量，因為跨國銀行具有更好的信貸風(fēng)險定價的技術(shù)，這將有助于提高體系的穩(wěn)定性。對外資銀行進入的限制與較低的信貸組合質(zhì)量正相關(guān)，同時銀行部門的脆弱性上升了。比如在印度，外資銀行貸款的80%集中在工業(yè)和商業(yè)中的獲利能力較高的企業(yè)和部門。這些企業(yè)一般信用較高，償債能力較強，而其他行業(yè)則難以取得外資銀行的貸款，這可能會加劇行業(yè)發(fā)展的不平衡。

5總結(jié)

外資銀行對東道國的影響會和一國的特性相關(guān)，例如：一國的銀行規(guī)模、國家政策、國家所處的金融開放時期等等，并不能一概而論，但是應(yīng)該肯定的是，在外資銀行進入繼續(xù)增加的長時間內(nèi)，隨著我國金融服務(wù)業(yè)對外開放過渡期的結(jié)束，外資進入我國銀行業(yè)的數(shù)量、種類和規(guī)模必定都會有所增加。此時，分析研究外資銀行進入給我國經(jīng)濟發(fā)展造成的影響愈顯重要。

參考文獻

［1］張蓉.外資銀行進入與東道國銀行體系的穩(wěn)定性：以新興市場國家為例［J］.經(jīng)濟與管理研究，2008，(2).［2］湯碧.外資銀行進入對我國的利弊分析［J］.國際經(jīng)貿(mào)論壇，2007，(6).

［3］焦建東.外資銀行進入對我國銀行業(yè)績效影響實證分析［J］.金融觀察，2008，(2).

［4］LevineR.“ForeignBank，F(xiàn)inancialDevelopmentandEconomicGrowth”［M］.WashingtonD.C.：AEIPress，1996.摘要：在中國銀行市場進一步全面開放情況下，研究外資銀行進入對東道國市場的影響有著重要的現(xiàn)實意義。目前為止，國內(nèi)外的學(xué)者對此作了較多的研究，結(jié)合國內(nèi)外現(xiàn)有的文獻，力圖對外資銀行進入對東道國的影響進行分析。

關(guān)鍵詞：外資銀行；東道國銀行；影響?yīng)オお?/p>