城市商行成長性思索及成長方針

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城市商業銀行是由城市信用合作社改組而成的銀行類金融機構，是我國金融體制改革的重要內容。經過近15年的發展，城市商業銀行已經有效地控制和化解了數千家城市信用社積累的金融風險，并進入快速成長期。隨著規模擴張以及內部分化的不斷深入，城市商業銀行群體內部的差異越來越大，成長模式呈現多樣化。面向未來，在中國特色的經濟環境中，如何認識自身，進行正確的戰略定位，進而選擇合適的成長模式，并在競爭中脫穎而出，成為城市商業銀行面臨的共同課題。

一、城市商業銀行成長及其關鍵影響因素

城市商業銀行作為經營風險的特殊企業，受到嚴格政府金融管制，與一般企業在行為、經營環境等方面存在顯著差異。商業銀行的成長問題既與傳統企業有相通之處，同時又具有其特殊性。如果沒有適度的規模擴張和發展速度等量變，城市商業銀行將在激烈的市場競爭中面臨被收購或被淘汰。但認識城市商業銀行成長性不能僅看成長速度，還必須了解其背后的深層次因素，確定成長是否伴隨質的改變。城市商業銀行成長具有以下關鍵影響因素：

(一)區位優勢

我國幅員遼闊，不同地區具有不同的比較優勢和生產要素稟賦，導致當地經濟、金融服務水平、城市商業銀行發展狀況等存在較大差異。例如，長三角、珠三角和環渤海地區經濟增速快，經濟資源總量豐富，為銀行業快速發展奠定了基礎，當地城市商業銀行有望獲得超越行業平均水平的增長速度。國務院發展研究中心金融研究所《中國城市商業銀行研究》課題組對我國東、中、西部地區中的2O家城市商業銀行運營情況進行了研究，發現城市商業銀行經營績效呈現出從東至西依次遞減的地域特征，長三角地區城市商業銀行資產質量普遍優良。區位優勢對銀行成長性的影響表現為：經濟發達地區的地方政府財政收入充裕，對城市商業銀行的消極影響較小；區域產業布局合理，中小民營企業數量多，盈利能力強；能夠向中小企業提供擔保的機構多，城市商業銀行向中小企業提供貸款的意愿強；地方政府對私有產權的保護意識較高；教育水平較高，相對經濟欠發達地區能夠吸引優質人力資源。一般而言，地區區位優勢越明顯，該地區城市商業銀行的成長性也就越好。

(二)政府影響

一直以來，政府與市場的關系都是理論界爭議的焦點。我國地方政府一般都較為強勢，它們既是國有企業產權的所有者，又是投資許可以及優惠政策的制定者，擁有著大量的經濟和行政資源。城市商業銀行脫胎于城信社，最初的戰略定位是服務于地方經濟，地方財政也曾經是城市商業銀行的主要股東，對城市商業銀行的經營決策影響頗深。所以長期以來，地方政府與城市商業銀行之間形成了極為密切的資金、人事關系，政府在城市商業銀行成長過程中扮演雙重角色。為了促進地方經濟發展，地方政府在多方面給予城市商業銀行關照和支持。但地方政府的扶植也在一定程度上干預和影響了銀行市場行為和內部管理，制約了城市商業銀行的發展①。多數地方政府特別重視對城市商業銀行的控制，以股東和地方經濟金融宏觀管理者雙重角色介入城市商業銀行業務發展和公司治理中，控制高管人員的推薦、選拔、考核等過程，對城市商業銀行成長造成一定消極影響。

(三)市場競爭

市場競爭是市場經濟的基本特征，在市場經濟條件下，企業從各自的利益出發，為取得較好的產銷條件、獲得更多的市場資源而競爭②。通過競爭，實現企業的優勝劣汰，進而實現生產要素的優化配置③。市場競爭可分為價格競爭和非價格競爭，價格競爭是生產經營同種商品的企業，為獲得超額利潤而進行的競爭；非價格競爭是通過產品差異化進行的競爭，將導致企業生產經營成本增加。市場經濟體制改革打破了國有銀行一統天下的局面，城市商業銀行成為整個金融體系的重要組成部分。這不僅極大地改變了原有銀行業的壟斷格局，而且極大地活躍和豐富了整個銀行市場，也加速了銀行業由賣方市場向買方市場更徹底的轉變。市場競爭的激烈程度直接影響城市商業銀行的市場占比和利潤水平。一般來說，銀行之問的市場競爭越激烈，城市商業銀行所占的市場份額往往越低，在與企業客戶談判時缺乏議價能力，利潤水平下降，因而銀行成長速度較慢。由于城市商業銀行在中國銀行體系中出現得較晚且普遍規模較小，它們在當地的市場份額通常較小，對于當地市場缺乏控制力。

(四)公司治理

公司治理是一種制度安排，用以支配若干在企業中有重大利害關系的團體，即投資者(股東和貸款人)、經理人員、職工之間的關系，并從這種聯盟中實現經濟利益。公司治理結構應包括：如何配置和行使控制權；如何監督和評價董事會、經理人員和職工；如何設計和實施激勵機iti~@。城市商業銀行的現代公司管理層級一旦形成，它就可借助于銀行內部行政力量取代市場機制來配置企業內部的資源，從而使得銀行的層級組織結構成為銀行內部權利分配和保持銀行增長的基礎⑤。由于商業銀行股東與管理者是相互分離，所有權與控制權的博弈就成為不可避免的事情⑥，因此公司治理成為商業銀行能否實現健康持續發展的重要因素。良好的公司治理有利于銀行規范內部管理，加速決策的執行，實施有效的監督，能贏得投資人的信任和社會公眾的信任，是銀行健康成長、持續發展的基本前提。與非金融企業相比，城市商業銀行公司治理具有自身特殊性，治理目標既包括銀行價值最大化，還包括維護金融體系的安全和穩健；同時，城市商業銀行受到的金融監管約束和政府影響更為深遠，面臨的利益沖突和所要解決的問題更復雜。

(五)資本約束

城市商業銀行作為一類特殊的企業，具有吸收和轉移風險的職能，是一部風險機器，它不僅需要承擔風險，轉化風險，更要將風險植入其金融產品和服務中再加工風險。對于城市商業銀行而言，銀行資本就是銀行風險的緩沖器。由此，銀行資本通過風險這個橋梁與銀行的經營管理發生了緊密聯系，對商業銀行資產規模擴張能力、風險抵御能力、市場生存能力、經營管理模式等多方面產生影響和約束⑦。在現代銀行監管框架內，資本約束從性質上可分為數量約束和質量約束。數量約束表現為銀行的資本數量對其業務規模擴張、業務結構調整和優化所造成的制約和限制；質量約束體現為在一定資本投入基礎上股東對資本回報的合理要求。數量約束關注銀行的競爭性和成長性，主要影響銀行的生存；質量約束關注銀行經營的效率性和穩健性，主要影響銀行的發展。資本約束從約束力度上可分為自我約束和強制約束，自我約束源于銀行自身的經營理性，具有一定的彈性，屬于非正式資本約束；強制約束，源于商業銀行的風險行業屬性，是監管當局為提高銀行體系的穩健性，保證銀行競爭公平性的客觀要求，具有強制性。如果沒有資本約束，城市商業銀行幾乎可以無限制地擴張。鑒于銀行風險的隱蔽性、滯后性和長期性，如果任由商業銀行無限制地擴張，那么就會給商業銀行帶來巨大的風險，甚至導致銀行破產和金融危機。正是出于這種系統性風險的擔心，世界各國銀行監管當局按照《新巴塞爾資本協議》，普遍對銀行等金融機構提出資本充足率要求，確保商業銀行穩健持續發展。

(六)金融創新

金融創新指金融機構在金融領域內的創新，將金融領域內部的各種要素進行重新組合和創造性的變革所創造和引進的新事物，包括金融產品、金融市場、金融制度、金融業務、金融機構的創造與推廣②。由于在金融領域內存在許多潛在的利潤，但在現行體制和現行手段下無法得到，金融機構就謀求金融體制方面和金融手段方面的改革，即金融創新。金融創新能夠改變城市商業銀行的風險和盈利狀況，使其盡可能多地創造收益機會，增強商業銀行的抗風險能力和盈利能力。通過金融創新，城市商業銀行可以在金融市場上防范、分散風險，減少經營過程中的潛在風險，增強經營安全性，提高收益水平。所以金融創新是銀行成長的關鍵推動力，城市商業銀行通過創新形成核心競爭力，并獲得競爭優勢。

(七)管理能力

企業組織的管理能力是管理者提高組織效率的能力，是管理者能夠準確地把握并提升組織效率的關鍵。在商業銀行成長過程中，管理能力強的銀行更容易實現持續成長，而管理能力弱的銀行，其組織內部的不同單位間會經常發生沖突，更容易引發道德風險，積累商業銀行經營風險，降低組織的整體效率。例如，商業銀行的利潤來源于市場營銷部門與風險控制部門的合作，但由于兩個部門之間利潤貢獻評估存在的技術難題，往往使得兩者在貸款項目的審批上爭吵不休，從而產生較大的內部消耗。如果這種內部消化的狀況長期得不到改善，將降低商業銀行的成長速度和成長質量。北京銀行、上海銀行等發展較快、規模較大的城市商業銀行，在成長過程中，其管理能力也是非常突出的。因此商業銀行內部建立一個科學有效的協調機制是非常重要的，而這種協調機制就是商業銀行的管理能力。

二、城市商業銀行成長性綜合評價體系

(一)構建評價指標體系

城市商業銀行的成長受到內部和外部諸多因素的影響，同時這些因素又以子系統的形式存在，在系統中相互影響，相互協同，共同驅動城市商業銀行的成長，所以建立綜合評價體系具有一定難度。一般而言，構建城市商業銀行成長性評價指標體系應遵循以下原則：(1)．系統性原則，評價指標應體現城市綜合實力；(2)可比性原則，評價指標應便于進行縱向和橫向比較；(3)可操作性原則，評價指標應易于收集和量化，盡量避免主觀臆斷；(4)可獲得性原則，評價指標應易于獲得和收集，防止指標不可收集；(5)相對穩定性原則，評價指標應具有一定穩定性，避免較大波動。根據對城市商業銀行成長及其關鍵影響因素的分析，本文構建了表1所示的城市商業銀行成長性評價指標體系，該體系包含7個一級指標和l4個二級指標。

(二)城市商業銀行成長性綜合評價方法

1、計算指標分值。根據成長性評估的要求，確定評語等級，本文采用5級評語，分別對應評語非常低、較低、一般、較高、非常高①。召集專家利用自身經驗和知識對指標做出評判，并計算指標對應的評語等級模糊向量i表示有Sj個專家認為指標的狀態屬于第i個等級。

2、構造判斷矩陣并計算相對重要性向量。各評價指標對上級判斷指標有不同的作用方式和影響程度，為使評估更加客觀，必須計算判斷指標的判斷矩陣和相對重要性向量。假設判斷指標為H，有M個下級評價指標為xi，i_1，2，…M，其判斷矩陣和相對重要性向量計算方法如下：首先建立判斷標度系統(表2)，并根據判斷標度系統和專家評判結果，計算指標H的判斷矩陣然后，計算判斷矩陣A(H)的特征向量T(A)，并生成相對性向量w(H)3、城市商業銀行成長性綜合評價。根據層次分析法，按由下而上的次序，依次計算各層判斷指標的相對重要性向量和評估結果，直至算出城市商業銀行的成長性評估結果Y為止，具體如下：首先，計算一級指標Yi，i-1，…，7的相對重要性向量和評估結果其中VI-I，1，…，m是與Yi相關的二級指標的評價分值然后，計算城市商業銀行成長性Y的相對重要性向量和評估結果，由此可見，分析并評價城市商業銀行成長性是一項富有創造性的工作。上述方法可從區位優勢等7個方面對城市商業銀行成長性進行評估，不僅清晰、直觀，而且還可以對不同城市商業銀行和同一城市商業銀行不同時期的成長性進行橫向和縱向分析，從而能夠使管理者提高科學決策的能力。

三、實證分析

青島市是我國東部沿海開放較早的城市之一，是山東省的經濟重鎮。青島銀行成立于1996年11月21日，是以青島市區原21家城市信用社為基礎，由地方財政、企業和居民投資入股依法設立的股份制商業銀行。近幾年，面對經濟金融全球化帶來的機遇與挑戰，青島銀行充分發揮法人金融機構的優勢，積極承擔建設和諧社會的責任，發展迅速，較好地支持了區域經濟發展。通過邀請部分業內專家，對青島銀行成長性進行了評估，根據(1)式，各評價指標分值如表3所示。為了客觀評估城市商業銀行成長性，特邀請專家評價各組指標的相對重要性，形成判斷矩陣，并進行評價計算。該城市商業銀行成長性Y評價結果為(0，0．14，0．57，0．23，0．06)，說明青島銀行成長性處于中等偏上水平。四、城市商業銀行成長模式的戰略選擇在金融需求日益多元化、層次化，多層次銀行體系逐步形成的大背景下，城市商業銀行要實現持續成長，必須進行準確的戰略定位，選擇與自身相適合的成長模式。利用上述方法對城市商業銀行成長能力評價，不僅可以幫助城市商業銀行進行清晰的戰略定位，還可以幫助其分析各關鍵影響因素的強弱，確定戰略選擇的初始條件，有的放矢地制定城市商業銀行的成長戰略。

(一)規模成長模式

規模成長模式是指城市商業銀行已不滿足于在本地區發展，通過不斷拓展各類客戶、市場和地域，實現規模化擴張和多樣化經營的戰略目標，最終成長為區域性銀行甚至全國性銀行。城市商業銀行是經營貨幣、信用和風險的企業，規模經濟效應比較明顯，在目前盈利來源和資金來源都比較單一、利差相對固定的經營環境中，以存款立行、以規模論英雄，形成規模導向有其歷史必然性。特別是在國內金融市場尚處于高成長期，市場份額還相對有限的情況下，城市商業銀行需要在保證較高盈利水平的前提下努力實現規模效益，通過擴大規模實現快速成長是其成長的重要戰略途徑。對于成長性綜合評價較高的城市商業銀行，如果滿足以下條件：(1)具有中等以上規模。只有在具備一定規模的前提下，城市商業銀行才能突破集中度等監管指標的約束。(2)以強勁的區域經濟為后盾。區域經濟發展的快速性是城市商業銀行向本土之外擴張的基礎，城市名片效應也給城市商業銀行帶來一定的品牌影響力。(3)城市商業銀行在金融創新、管理能力以及資本補充等各方面具有較強的綜合實力。那么，該城市商業銀行適合采用規模成長模式。在成長戰略上，采用這類模式的城市商業銀行一般通過更名、引入戰略投資者和規模擴張實施“走出去”戰略和上市戰略。同時，城市商業銀行也可通過實施并購重組戰略，成長為區域性銀行。目前城市商業銀行合并與重組的主要形式包括政府主導的省內聯合(徽商模式)、跨區收購國有商業銀行撤并的機構和網、并購周邊城市信用社等方式。

(二)差異成長模式

差異化成長模式指城市商業銀行擺脫與其他商業銀行同質化的發展道路，充分發揮城市商業銀行地方一級銀行法人、運行機制靈活等優勢，回歸“服務地方經濟、服務中小企業、服務城鎮居民”的市場定位，實施藍海戰略，在細分市場中向縱深化發展，為不同的目標客戶群體設計了一系列特色的產品和服務，從而獲取比較競爭優勢，并實現快速成長的發展目標。對于成長性評價一般，但某些關鍵指標評價較好的城市商業銀行，如果滿足以下條件，可以采用差異成長模式：(1)當地區位優勢明顯，經濟發達，對金融服務的多樣化和個性化需求非常強烈；(2)所處地區金融服務市場已經被瓜分，．并保持相對穩定，同時較強實力的其他同業機構正在積極進入本地區市場，市場競爭激烈，產品同質化程度高；(3)城市商業銀行擁有獨特的資源，如技術、人才、產品、與當地企業良好的關系等，在當地具有一定的品牌美譽度。在成長戰略上，采用該成長模式的城市商業銀行可以采取業務領域差異化成長和經營地域差異化的經營策略。實施差異化成長的關鍵是對自身的清晰定位，從銀行業務和經營地域中尋找到合適的藍海，實現特色經營發展戰略①。同時，董事會和管理層必須從戰略高度上就藍海業務領域達成共識，并進行相應的管理變革，從傳統的針對大中型客戶的經營管理模式和組織架構轉變為適合中小企業業務特點的產品服務、組織架構、業務流程、體制機制、科技系統以及人才儲備等，形成專業化經營模式，從而獲得可持續的競爭優勢。

(三)借勢成長模式

借勢成長模式是一種外生性成長模式，是指在市場競爭中處于弱勢的城市商業銀行，為了克服自身缺陷，在市場縫隙中求得生存和發展，借戰略投資者、戰略合作聯盟等外部強勢力量之勢，實現快速成長的發展模式。借勢成長是一個動態過程，具有優勢互補、合作雙贏、信息傳遞、資源共享等特點。對于成長性評價較差，但又區位優勢不明顯，創新能力、管理能力相對較為薄弱，資本和人力資源等要素處于相對劣勢的城市商業銀行，他們往往獨辟蹊徑，選擇借勢成長模式，來實現快速成長。根據具體情況不同，城市商業銀行可以選擇以下幾種不同的借勢成長模式的路徑。首先是借助大股東資源優勢，城市商業銀行借助擁有豐富資源的大股東，通過大股東的資源或網絡支持，迅速擴大市場和客戶群，實現快速發展。其次是采用區域聯合方式，通過實現區域聯合，建立企業戰略聯盟網絡，搭建城市商業銀行互助平臺，實現資源共享、優勢互補和互惠多贏，從而實現借勢發展。