我國金融期貨市場監管制度分析

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一、金融期貨交易的基本定義

隨著市場經濟在近些年的快速發展，金融市場也開始走向繁榮，作為一種投資理財的方式金融期貨應運而生。所謂的金融期貨交易就是指在一些金融證券交易所里面買賣兩方對一些金融產品或者是去其衍生而來的一些產品，根據已經商量好的價錢在某一時間進行正常交易的一種合約。這里所說的金融產品范圍非常廣泛，既能夠是股票或者是債券，還能夠使期貨等等。這種金融期貨的交易活動的普及的一個重要前提就是普通商品期貨的快速發展，自從金融期貨交易開始產生之后，因為其高收益便得到迅猛的發展，在整個金融交易市場上占據著非常大的比例，但是與此同時它的風險性也應該得到充分的重視，并及時做好防范措施。

二、目前我國金融期貨市場監管制度存在的一些缺陷

進行金融期貨交易在伴隨著高收益的同時都會存在一些風險，一些自然風險以及市場機制作用造成的風險無可避免，可是有的風險卻是能夠通過金融期貨市場的制度來進行積極防范規避，下面我們將分析這些制度中存在的一些不足

(一)市場監管主體分工不明確

目前我國金融期貨市場監管的主體包括有證監會，期貨交易協會等5方主體，監管主體過多盡管能夠在一定程度上帶來便利，但是這也造成了另外一個缺陷——分工不明確，各個監管主體相互推脫責任，出現交叉灰色地帶，進而使得金融期貨市場交易出現了較大的問題，帶來了一些不必要的風險。只有制定出嚴格的市場監管規章制度，制定出嚴厲的獎懲辦法，并且將其落到實處，才能夠明確各方的主體責任，使得金融市場更加完善的運行。

(二)期貨業協會的權利發揮受到限制

期貨業協會是伴隨著整個金融期貨交易所衍生出的組織，理應對金融期貨市場風險進行積極的防范，但是由于受到最高期貨監管機構權利的制約，期貨業協會的影響力發揮受到限制。期貨行業協會不僅僅要開展做好自己在期貨交易方面的工作，同時又必須聽從執行最高期貨監管機構的命令，，一旦這二者之間出現矛盾沖突，期貨業協會的本質職能就無從發揮，進而對金融市場造成較大的波動。

(三)投機交易活動頻繁

從我國的金融期貨交易誕生以來，投機交易，資金炒作就比較活躍，給正常的交易活動造成了巨大的困擾，盡管監管層為了規避風險對于投機活動打擊較為嚴厲，使得在制定出金融期貨交易制度方面相對保守，但是這樣的結果卻造成了投機交易量的增加，而且還進一步的造成實體經濟資金的緩慢流動，一些期貨還出現了零成交的情況，對整個金融市場造成了破壞。因此需要制定出一些有效的對策來緩解目前的情形，加大對于投機行為的監管力度。

(四)金融期貨基金發展有限

因為單純的由金融市場自由發展會導致較大風險性，所以市場監管主體的對金融期貨基金的發展態度較為保守，所以并沒有制定出更為遠景的規劃，進而致使大型企業的投資發展后勁不足，金融期貨的發展一直依賴較小的散戶交易，使得金融期貨呈現出非理性的結構。這種結構不僅僅降低了期貨的保值能力，同時也沖擊著我國期貨在世界各國的影響力。雖然目前我國對期貨公司的管理逐步增強，企業在期貨的持倉比例已經有所增多，但是這不足以證明我國的期貨投資結構整體上有所改善。所以對于金融期貨基金的發展仍然需要更多的投入與付出，需要市場監管制度的不斷完善。

三、完善目前我國金融期貨市場監管制度的有效對策

盡管目前我國的交融市場的監管制度存在著一些缺陷，對整個金融市場造成了影響和波動，所以接下來將提出一些對策提高金融期貨市場監管制度的有效性。

(一)金融交易進行公開公示

在進行金融期貨交易的同時，不僅僅要求投資者自身要理解到所交易的產品本身存在的風險，要全面掌握存在著哪些風險，風險大小，風險特性，種類，以及限額等等，在此基礎上，采取合理措施進行積極的防范規避。與此同時，整個金融市場也要能夠保證交易信息的公開化，公正化，使得整個行業積極自律，進而有效保證投資者的合法權益。

(二)創新建立清算部門，加強管理

對金融期貨交易進行管理，創新建立清算部門，對進行交易的買賣雙方產品進行及時的清算并加強管理。這就需要建立進行清算的部門單位，而它的建立非常必要，能夠對整個交易進行有效管理，但是整個部門不需要和買賣雙方簽訂一定的協議，因為這種清算部門實質上代表的是買方，主要目的就是進行對整個信用的風險進行管理，使得交易與清算過程分割開來。但是這個清算部門需要獨立于交易活動之外，因為只有第三方不參與買賣交易活動才能夠保持清算的公平合理化。金融期貨交易的風險性在很大的程度上是來自于結算，因此需要清算部門不斷修改完善清算制度規章，對風險加以有效規避。在制度完善的基礎上，買賣交易才能夠順利完成，進行清算的質量和效率才能夠得到提高，這樣就能夠有效降低對買賣雙方的影響。目前的銀行在整個經濟背景下開始逐步的向清算結構轉型，這將會在一定程度上對金融期貨交易的風險進行有效控制。

(三)對風險進行合理監控

在進行金融期貨交易時，一些風險是能夠被發現監控到的，因此可以建立一個對風險進行實時動態監測的系統，對金融市場上的資金流入流出，買賣活動實時監測，這樣就能夠對一些不規范存在風險的交易進行實時指出并改正，進而降低進行金融期貨交易的風險，進行監控的最佳作用，就是能夠使得交易的風險性在可以控制的范圍之間，而不是消除風險，因為風險是客觀存在的，只能控制不可消除。

(四)促進保證金機制的不斷成熟

繳納一定的保證金能夠有效的減少金融期貨交易所帶的風險性，因此需要不斷的改革保證金制度，使其不斷的成熟完善。原始的保證金是根據交易者的產品類型，價格以及擁有量來確定的，一旦進行交易的數量較多，或者是價格整體價格水平開始上漲，就需要增加保證金的金額，而遇到緊急情況，也能夠實時進行增加。當然，這些都需要保證金制度的不斷成熟，擁有一個完善的技術分析體系，可以隨時對信息進行收集分析研究，方便確定保證金的繳納水平，進而控制存在著的風險。

(五)出臺相應的風險管理法規

對風險進行合理管理控制的一個有效舉措之一就是完善相對應的法律法規，但是我國目前在這方面的的法律制度還存在一定的缺陷和不足，進行金融期貨交易的投機者較多，而真正進行投資理財保值者較少，因此這就大大加大了金融市場上的風險，需要出臺一定的額法律規章制度，來保證投資者的合法權益，進而吸引更多的投資者，促進經濟的不斷發展。同時，會員在使得權益得到保證的同時，還需要履行一定的義務,不能夠隨意抽走資金等等。法律的不斷完善，能夠有效促進促進交易人士的自律，進而有效降低風險。因為經濟的發展，人們的生活水平也得到了提高，更加傾向于投資理財。作為一項投資理財方式，則必然是風險和收益同在，并且高收益和高風險并存，金融期貨作為一項基本的投資項目當然也不例外，但是在如今的金融市場上存在著很多的投機者，他們往往更加注重金融市場上產生的巨大報酬，卻沒有考慮收益背后潛藏的風險。因此這就需要對如今的金融期貨市場進行管理控制，采取一些有效的措施對交易中存在的風險進行積極的防范，只有這樣可以使得整個金融市場保持良好健康的運轉狀態，進而促進經濟水平的不斷提高。

作者:謝洋 單位:中科軟科技股份有限公司