供應鏈金融生態研究

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摘要：本文運用生態學的原理，通過對我國商業銀行供應鏈金融業務的開展情況、信息技術水平、基于第三方電子商務平臺建設的梳理，分析我國供應鏈金融生態環境面臨著一些問題，并提出培育專業人才、創新金融產品、完善風險防控等相關建議，以期促進整個金融生態環境的不斷優化，更好的發揮金融服務于實體經濟的本能。

關鍵詞：供應鏈；供應鏈金融生態；第三方交易

我國供應鏈金融目前正處于快速發展的階段。據調查，有82%的受訪企業對供應鏈金融行業保持樂觀的態度，認為在2017年之后這個行業的熱度還會持續上升；僅有7％的受訪企業表示可能出現下降趨勢，對供應鏈金融業的發展持悲觀態度[1]。近期，有很多商業銀行已經開始將供應鏈金融作為重要業務予以推進。隨著時代的發展，供應鏈金融的應用越來越廣泛和成熟，在實踐過程中，我們有必要了解我國的供應鏈金融生態環境，使我們更加明確當下的金融生態現狀。研究我國供應鏈金融生態環境，旨在更加深入地了解我國供應鏈金融發展具體情況，通過對我國金融生態現狀的分析，發現其中存在的問題并提出有效建議。

一、相關文獻梳理

1.國外研究狀況。Oliver,R.Keith和MichaelD.Webber（1982）提出了供應鏈管理的相關概念，他們認為供應鏈管理首先要對供應鏈這一完整的鏈條的總現金流進行管理，然后再發展到對現金流、商流和供應鏈進行綜合管理，并設計了綜合存貨管理的流程。早期的理論焦點在于指出供應鏈管理是將整個流程作為一個統一的實體來管理[2]。AllenN.Berger和GregoryF.Udell（2004）提出了對于中小企業融資難問題的新想法[3]。LeoraKlapper（2005）提出了反保理服務的方法[4]。DavidGustin（2005）利用實證分析的方法，較全面的分析了供應鏈金融的基本概念、業務模式、技術平臺等問題，并對供應鏈金融的發展提出對策[5]。2.國內研究狀況。“金融生態”這個名詞最早由周小川于2004年12月2日在中國經濟50人論壇上提出。他認為金融生態學是一個比喻，主要指的是金融運行的外部環境，而不是機構內部的運作。他依據生態學的理論為我們理解金融體系提供了更加科學的視角，指出了“金融生態”這個仿生學概念。蘇寧在2005年指出“金融生態”是借用生態學的概念，比喻金融生態所面臨的的外部環境，主要包括經濟環境、法治環境、信用環境、市場環境和制度環境。韓平在2005年指出，他認為“金融生態”不止包含金融生態所面臨的外部環境，還應該包括金融體系內部的各種要素。王松奇在2005年對金融生態學的概念進行了闡述，他認為金融結構和金融活動所面臨的環境條件是由政治、文化、社會、意識形態、體制條件、政策約束、微觀基礎、法律法規、傳統習慣等多種因素所構成。徐諾金在2006年指出，金融生態系統是指各種金融生態中的主體為了生存和發展，為了適應環境而不斷做出調整，從而形成的具有自我調節能力的穩定均衡的系統[6]。以上專家學者們的研究充實了供應鏈金融理論體系，如果能結合我國的實際情況進行分析，找出問題并提出建議就更加完整了。

二、供應鏈金融生態系統相關理論

1.供應鏈金融生態的內涵。“生態供應鏈金融”是由供應鏈中的各類主體及其賴以生存和發展的制度環境和技術環境所構成，其中供應鏈金融的主體需要根據制度和技術環境來約束自己的行為活動，而供應鏈金融主體的創新活動又可以推動當時的制度環境和技術環境的改善，從而達到一個平衡、相互促進、相互改善的狀態。供應鏈金融生態是一個仿生學概念，金融生態系統是由金融主體及其賴以生存和發展的生態環境所構成[7]。其中的金融主體主要包括金融機構、金融市場和金融監管機構；而金融生態環境包括金融產品的消費者、社會、經濟、政治和文化環境這幾個因素。具體地來說，金融生態環境里的金融產品的消費者包括的是居民、企業、政府和國外；而社會、經濟、法治和文化環境包括法律環境、經濟發展、地方政府、社會誠信環境、社會保障體系、金融中介和自律機構以及地方金融發展這幾個方面。從靜態的角度理解金融生態系統，主要包括社會信用體系和政策法律這兩個內容；從動態的角度理解金融生態系統，主要包括金融業生存、發展具有互動關系的社會和自然因素的總和[8]。2.供應鏈金融的相關理論。①交易成本理論。交易成本理論指的就是在社會關系中，人們之間自愿進行交往，從而彼此達成合作所支付的成本。此理論是由科斯于1937年在《企業的本質》一文中提出來的觀點，得出了市場機制的非完美性和成本的特點。威廉姆森（1985）真正的將交易成本理論引入到了戰略管理的研究當中，解釋了交易成本理論在縱向一體化企業兼并中的應用。“經濟人的行為是有限理性且機會主義的”這是交易成本理論的基本假設。經濟人的有限理性會導致契約的不完全性，但機會主義的存在會對契約對于交易的保護作用提出要求，從而防止了機會主義可能造成的傷害。[9]交易成本經濟學建立一種關于治理結構來降低高頻交易成本的思想，以及資產專用性因節省交易成本而更有易于縱向聯合的理念，為供應鏈管理的實施提供了理論依據。②組織間網絡理論。組織間網絡指的是相關組織之間由于長期相互聯系，從而形成一種比較穩定的合作結構，這種組織群可以通過集體決策和聯合行動來進行經濟活動，從而迅速地適應市場環境，以此來提高自身的競爭能力。這里的組織可以是單個的公司、企業、私人自愿者組織或政府機構[10]。大部分經驗研究選擇支持經濟刺激是網絡形成的最主要動力，合作的意愿、對專業化的需求、對財政資源的需要、對共擔風險的需要和對適應性效率的需要是形成組織間合作的條件[11]。

三、我國供應鏈金融生態發展現狀與存在的問題

1.我國供應鏈金融生態的發展現狀。①供應鏈金融在我國商業銀行的開展情況。交通銀行在2010年推出了主要針對工程機械、電子、港口和化工這幾類客戶的蘊通供應鏈金融品牌。該電子系統主要包含商品融資、廠商銀、保兌倉、保理和應收賬款池模塊這五個模塊。交行把供應鏈金融、投資銀行與現金管理結合在一起，打造了一站式的融資方案。這種在線方式的融資方式不僅效率高，而且安全便捷、易操作，申請的速度由原來的T=1提高到了T=0。①農業銀行在2009年推出了“供應鏈融資易”這一金融品牌，這個金融產品的客戶主要是產業鏈配套的中小企業，產品業務主要有票據融資、銀行保理和應收賬款質押等等。這一融資方式通過對核心企業的信用賬款和自償力的把控，從而實現對供應鏈上多個企業提供融資服務，以此來降低企業銀行融資的門檻，進一步弱化中小企業對企業財務報表的要求，從而重心轉移到注重對供應鏈結構的具體細節的分析。②中國銀行在2007年推出了四個系列組合產品的供應鏈金融品牌，分別是：融易達、融信達、通易達和融貨達。這四個系列組合金融產品針對不同的融資需求提供了不用的融資方案。第一個產品“融易達”主要功能是在不占用客戶本身授信額度的情況下，為客戶提供融資貸款，這個產品適合以賒銷為付款方式的交易；第二個產品“融信達”適用于在已經投入信用保險的情況下，想要規避買方的信用風險和國家風險的客戶；第三個產品“通易達”適用于缺乏有效的抵質押擔保或不希望通過繳納全額保證金方式在銀行辦理國際結算及貿易融資業務的企業客戶；第四個產品“融貨達”則適用于除貨物以外其他擔保品有限，但貨物周轉量大，迫切需要資金的客戶。中國銀行針對不同的需求制定了不同的金融產品，從而滿足供應鏈中小企業的融資需求。③②我國的供應鏈金融技術———區塊鏈。區塊鏈是指分布式的數據儲存，點對點的傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新興應用模式。供應鏈金融在運作時需要人工來處理大量的審閱、驗證交易單據和紙質文件等環節。這些環節人為介入過多，不僅人工成本高，花費大量的時間和人力，而且會增大違規事件發生的概率和操作風險。區塊鏈技術可以幫助供應鏈解決這一問題，供應鏈中的所有企業都可以使用區塊鏈的去中心化的賬本分享文件并在達到預定的時間和結果時進行自動支付，這樣就可以提高工作效率，減少對人工的依賴程度，從而減少人工作業帶來的操作風險。且區塊鏈技術具有不可篡改性，系統可以通過自動比較的方式辨識出真假賬本，區塊鏈技術的不可篡改性為供應鏈金融的交易提供了一個相對安全的交易環境[12]。③基于第三方電子交易平臺的供應鏈金融服務。“網絡聯保”模式始于2007年，該模式的貸款不需要任何抵押，需要三家或三家以上企業聯合向銀行申請貸款，企業之間實現風險共擔的原則，如果其中一個企業還不上貸款，那么另外兩個企業就需要替他償還所有的貸款本金和利息。網絡聯保模式的特點就在于利用網絡，在中小企業和銀行之間起到一個中介的作用，有效解決了銀行與中小企業信息不對稱問題。“金銀島”模式始于2009年，這是一個創建了信息流、資金流、物流“三流合一”的模式，由金銀島與金融機構和物流商合作，為交易商提供全程網絡融資服務，并通過閉環交易來實行了風險控制，最終實現了標準化、批量化，且該模式具有單筆放款數量大、放款速度快的特點。買賣雙方存在的信用風險表現在兩個方面：一是賣家是否有現貨，二是買家是否可以全程都在網上進行交易。“金銀島”是通過倉庫監管模式使賣家能提供現貨，并通過“交易資金銀行監管系統”來保證資金的交易安全，不僅降低了交易成本，還解決了買賣雙方信用風險的問題。“一達通”模式始于2003年，這個模式包括了無抵押、無擔保、零門檻的融資服務，主要針對中小企業客戶。該模式的特點在于可以實時提供在線的互聯網操作系統，使客戶隨時隨地了解進出口產品、資金、物流等各項情況，讓復雜的通關服務變得有序，為中小企業減輕交易成本并解決企業融資難問題。在2010年一達通加入了阿里巴巴，形成了一站式的外貿供應鏈服務體系[13]。④我國供應鏈金融有關的法規。國務院辦公廳于2017年1月了《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，提出到2020年，要形成一批適合我國國情的供應鏈發展新技術和新模式，并提出為供應鏈的發展提供更好的保障措施，營造更好的環境。鼓勵商業銀行、供應鏈核心企業等建立供應鏈金融服務平臺，為供應鏈上下游微小企業提供高效便捷的融資渠道。人民銀行、工業和信息化部會、財政部、商務部、國資委、銀監會、外匯局于2017年5月了《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案》，方案中提出應收賬款是小微企業重要的流動資產，發展應收賬款融資，對于有效盤活企業存量資金，提高小微企業融資效率具有重要意義。中央財政部于2018年1月了《關于下達2018年度普惠金融發展專項資金預算的通知》，提出以市場化運作為基礎，綜合運用業務獎勵，費用補貼、貸款貼息、以獎代補等方式，引導地方各級人民政府、金融機構以及社會資金支持普惠金融發展，彌補市場失靈。商業部、工業和信息化部、生態環境部、農業農村部、人民銀行、國家市場監管管理總部、中國銀行保險監督管理委員會、中國物流與采購聯合會于2018年4月了《關于開展供應鏈創新與應用試點的通知》，完善產業供應鏈體系，高效整合各類資源和要素，提高企業、產業和區域間的協同發展能力，適應引領消費升級，激發實體經濟活力。④2.我國供應鏈金融生態在發展中的問題。①供應鏈金融人才稀缺。國內供應鏈金融仍然處在朝陽期，人才儲備相對稀缺，目前供應鏈金融的從業人員對于供應鏈金融業務沒有深入了解，大部分工作者都墨守成規，對于供應鏈金融業務的突破性進展沒有太大幫助。并且供應鏈金融的相關理論目前還不成熟，沒有相關書籍可以作為參考。②供應鏈中的企業運行效率較低。信息的不對稱和不透明對于供應鏈金融來說是一大痛點，這個問題最終會導致節點企業運作的效率低下以及不正確的需求預測。終端消費者的需求是一層一層傳遞給生產商的，在傳遞的過程中，節點企業是以利益為導向的，當消費者的需求不確定時，他們通常會選擇增加產量來應對需求上漲的風險，這就會導致生產商這一層得到的需求量遠遠高出消費者的實際需求量，會給企業帶來巨大的損失。每一個節點企業都有自己的盈利目標和發展方向，在供應鏈中，企業之間各自為政的情況較為常見，節點企業的運作效率低，不能帶來好的收益。③供應鏈金融的風險控制體系尚不完善。目前我國商業銀行的供應鏈金融業務的風險控制體系尚不完善。完善的風險體系對于供應鏈金融來說是必不可少的，而大部分的商業銀行對于供應鏈金融中的風險控制并沒有完全吸收，銀行中的供應鏈融資沒有獨立，沒有設立相關的債項評級，也沒有特別的審批通道和操作平臺，而且缺乏對核心企業和物流監管方的管理方法，存在較大的風險隱患。④金融產品缺乏創新。由于下游的預付款環節的供應鏈金融產品較少，導致下游的中小客戶在預付款環節中缺乏資金，通常會出現支付困難的問題。且在預付款環節強資手續流程較為復雜，存在一定的風險，從而需要增強金融產品的創新性，以此來滿足中小企業不斷變化的需求。

四、改善供應鏈金融生態環境的建議

1.培育供應鏈金融行業的專業人才。首先，邀請專家對在崗從業人員進行供應鏈金融相關知識的培訓，以增加從業者對于供應鏈金融知識的了解。其次，在各大高校開展供應鏈金融課程，從而進行專業人才隊伍的建設。最后，可以引進更多的優秀人才，為團隊帶來新的視角與思路。2.借助我國現有的金融技術。目前我國的區塊鏈技術可以改善供應鏈金融信息不對稱不透明這一痛點。區塊鏈技術的數據具有不可偽造的特征，可以確保在交易雙方中可追蹤且透明的，同時，區塊鏈可以通過特殊的隱私保護機制來消除供應鏈各環節信息共享的阻礙。區塊鏈技術不但能提高銀行的貸后管理效率，還能降低成本、降低風險。3.完善供應鏈風險防控體系。首先，可通過科學技術來優化業務操作流程，并設置專人來管理供應鏈金融信貸業務風險，以此來提高業務人員的防風險意識，規范業務人員的具體操作流程。其次，可以通過加強企業的信用體系建設來完善企業間的溝通機制。并準確記錄和評估企業信用信息，從而保證金融企業的合法權益，削弱金融企業的風險，最終起到風險防范的作用。最后，加強外部監管機構合作，有效轉移融資風險，對合作的監管企業進行全面的考察，增強對抵押資產的動態管理并降低融資的風險。4.創新供應鏈金融產品。首先，開發預付款類的金融產品。預付款類的融資業務產品較少，通過開發這方面的金融產品，從而合理的評估預付款對象的實際情況。其次，通過選擇具有完整監管程序和標準化做法的監管公司，并定期進行評估和管理，從而加強與監管公司的溝通，避免監管公司與企業之間的勾結。最后，創新供應鏈產品，滿足各企業的需求。進一步加強市場調研，通過對產品的分析和研究，并以客戶需求為導向進行產品的創新與推廣，使產品具有針對性，形成競爭優勢。

作者:周啟清 歐陽炫 單位:陜西國際商貿學院