我國現階段企業集團資金管理漫談

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摘要：我國的企業集團隨著經濟體制改革的不斷深化而孕育產生和走向成熟，逐步形成以一個實力雄厚的大型企業為核心，以產權聯結和產品、技術、經濟成套契約為紐帶，以母子公司為主體的具有多層次結構的多法人經濟聯合體。市場經濟條件下的企業提出了企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為核心的管理理念，刷新了人們企業管理的觀念，大多數獨立法人企業的經營管理水平得到提升。

關鍵詞：我國；企業集團；資金管理；

我國自1978年起開始進行經濟體制改革，由計劃經濟體制逐步向市場經濟體制轉軌。在這一過程中，國有企業的改革居于十分重要的地位。明智的國有企業管理者吸收了國外企業的成功經驗，樹立核心企業，發展關聯企業，逐步實現了獨立企業的戰略性轉移。然而，企業集團的產生與發展向企業管理的各要素提出了適應性要求，企業管理的各要素又不同程度的推動或制約著企業集團的發展壯大。

一、企業集團的概述及基本特征

企業集團一詞最早出現于20世紀50年代的日本，現今學術界對企業集團的一般定義為：企業集團是以產權為主要聯結紐帶，同時結合企業之間的協議方式為補充紐帶的多法人企業聯合組織。隨著經濟全球化的發展和科學技術的進步，企業集團在世界各國經濟與社會生活中占有越來越重要的地位。其主要具有以下特征。

（1）多法人。企業集團是由多個法人組成的企業聯合體。從法律地位上看，企業集團本身不是法人，不具有獨立承擔民事責任的主體資格，也沒有相應的企業法人財產權。企業集團內部各成員企業則是獨立的法人，有其獨立的財產并承擔民事責任。

（2）具有聯結紐帶。企業集團的各成員企業之間主要是由控股、參股所產生的資本紐帶相聯系，此外還可以具有經營、技術、人事、契約等多方面的聯結紐帶。

（3）多樣化經營。企業集團一般都不是從事單一產品的生產與經營，為了充分利用資源、分散經營風險，企業集團往往橫跨幾個經營領域或行業。

二、我國企業集團資金管理的原則

(1)集中性原則

集中性原則體現集權管理思想，是要保證在集團內迅速而有效地控制集團全部的資金，并使這些資金的保存與運用最優化。其原因在于：一般地說，國內企業集團正處于發展狀態中，資金這種資源的短缺性都或多或少的存在于企業中，因而，企業不可能在所有方面平均地運用其資金，必須把資金集中投放于個別具有重要戰略價值，對競爭成功具有決定性的方向上，集中力量，突破一點，以形成超過競爭對手的差別優勢，使企業在競爭中處于有利地位。

(2)協同性原則

協同性原則有幾方面的含義：一是對不同職能之間的資金投入要保持合理的比例關系；二是對不同產品之間的資金投放要保持合理的比例關系；三是戰術資金與戰略資金之間要有合理的比例關系；四是集團內部各部門之間的相互調劑相互融通資金的關系；五是與集團外部的企業或合作者共同協調和投放資金，達到成果共享，利益均沾，特別是與競爭者的協調，能起到單純競爭起不到的作用。

(3)權變性原則

權變性原則要求企業集團的資金投放與管理不能一成不變，而必須及時根據企業外部環境和對手的變化等做出相應調整。當集團各子(分)公司的管理尚弱、應變能力和競爭能力有限時，或者集團總部為了對有關重要產品的制造、營銷和技術轉讓等取得最有效率的控制、指揮和協調，以便集團總部達到其全球經營戰略目標時，對貨幣資金的投放和管理宜采取集中控制。

三、如何加強企業資金管理

資金管理是對企業的資金流、資金結算、資金調度和資金運作等進行的系統化管理，是企業從籌集資金到產品銷售、現金回流全過程的組織、控制、協調的全過程。加強企業資金管理應注意：

1、加強資金協同管理

資金是企業發展運行的“血液”，所以企業要保持良好的協同發展，就必須充分發揮資金運用的協同效應。資金協同的管理主要做到以下幾點：一是戰術資金與戰略資金之間要有合理的比例關系；二是各部門業務經營資金有統—、合理的規劃；三是對不同職能之間的資金投入要保持合理的比例關系，對不同產品之間的資金投放要保持合理的比例關系；四是企業內部各部門之間的資金要進行相互調劑、相互融通。

2、加強資金效益的管理

加強資金效益的管理是指企業應盡可能將資金投放到提高企業盈利能力的項目上，使更多的資金參與周轉。當然，效益性與企業資金的流動性存在一定的矛盾，往往獲利大的項目占用時間長，變現能力慢，風險較大。為了滿足流動性的要求(如償債，支付各種款項，對付意外事件等)，企業只有將部分貨幣資金投放于獲利性較小但流動性強、風險低的項目上，才能應付短期償付的需要。

3、加強資金時機的管理

加強資金時機的管理就是要求企業的資金投放與管理不能一成不變，而必須及時根據企業外部環境和對手的變化等做出相應調整。當企業為了對有關重要產品的制造、營銷和技術轉讓等取得最有效率的控制、指揮和協調，以便使企業整體達到其經營戰略目標時，對貨幣資金的投放和管理宜采取集中控制。

四、現階段我國企業資金管理中存在的問題

隨著企業改革的不斷深化和企業間的資產重組力度進一步加大，企業規模迅速擴張，集團公司大量涌現，隨之而來的是企業內部財務資金管理制度建設的相對滯后，財務資金管理中的問題愈加突出，財務風險日益顯露。其表現主要有以下幾個方面：

1、信息失真，難以為科學決策提供依據?

現代企業管理最根本的是信息的管理，企業必須及時掌握真實準確的信息來控制物流、資金流。然而，目前我國相當多企業的信息嚴重不透明、不對稱。出于各自的利益，企業管理部門間不愿及時提供相關信息，人為制造信息孤島，企業的高層決策者難以獲取準確的財務信息，搞不清楚下面的情況，更為嚴重的是，企業各層面都在截留信息，甚至提供虛假信息，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了子公司的實際經營狀況。

2、監控不力，缺乏事前、事中的嚴格監督?

目前國有企業中，所有者對企業、母公司對于公司、公司管理層對各資金運動環節普遍存在著監控不力甚至內部無控制現象，擅自挪用轉移資金甚至侵吞國有資產等問題突出。相當多的企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，個人說了算，資金的流向與控制脫節。財務監督乏力、滯后，資金跑冒滴漏依然嚴重。

3、管理方式和手段落后

現代市場經濟條件下的生產經營活動日益復雜，市場遍布各地，產品千差萬別，需求多樣化，經營跨國化，由此形成的規模化大生產和高度集中的管理模式，需要大量準確的基礎數據和相關信息作支撐，而要把這樣復雜的信息流、物流和資金流及時準確地集成起來，傳統的管理手段是無法做到的。

五、加強企業資金管理應采取的主要措施

1．動態管理和靜態管理相結合

企業的經營活動是一個動態過程，動態是絕對的，靜態是相對的，因此財務管理既有動態的一面，也有靜態的一面，企業的發展有初創期、發展期、成熟期、衰退期等不同的階段，這也就要求企業根據市場環境及企業本身情況的變化進行相應的決策調整，財會管理不能僅限于記賬、算賬等靜態管理，也不能停留在一種期間的決策中，而應適應各個階段的管理需求；通過市場信息、預測分析、參與決策，通過動態管理來實現財務控制，促進經營持續發展。

2．投資風險和投資回報相結合

投資決策需要權衡風險和回報。一個投資項目要有好的回報，涉及多方面的因素：首先要投資方向適當；其次要投資時機適當；再次要適合環境變化。現代企業對投資決策非常慎重。集團公司要求企業在決策時要識別風險，判斷風險，決策后進行風險管理，規避風險，從而獲得最大的投資效益。

3．成立財務公司對下屬單位資金進行控制

融通資金、提供金融服務是財務公司最為本質的功能。通過財務公司，不僅有利于聚合起各成員企業分散、閑置的以及重復占用的資金，以最大限度地實現集團內資金的橫向融通與頭寸調劑，而且可以進一步發揮資金聚合的優勢，保障集團整體戰略發展結構以及投資戰略目標的貫徹與實現；不僅可以將市場經濟的原則引入企業集團的融資管理過程，更重要的是可以借助財務公司的社會融資功能。通過買方信貸、賣方信貸、分期付款和融資租賃等多種形式間接融通資金大大拓展了企業集團整體的融資渠道與融資能力。

不僅如此，在還款計劃方面，財務公司的作用顯得尤為重要。財務公司必須充分發揮資金的調劑與融通的功能，依據戰略發展結構以及投資、融資政策的要求，做好現金流量的協調控制工作，在滿足企業集團各方面投資需要的同時，協助總部及其它成員做好還款計劃的安排，保障企業集團財務結構的安全與運轉效率的不斷提高。

參考文獻：

1、董邦國：關于企業集團財務管理體制構建問題的探討[J].四川會計，2001年第二期

2、費紅平、薛漢喜：我國企業集團發展現狀與對策[J].集團經濟研究，1998年第四期