保險(xiǎn)業(yè)參與企業(yè)年金

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一、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)參與企業(yè)年金發(fā)展情況

我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金制度建設(shè)起步較晚，2004年，勞動(dòng)和社會(huì)保障部《企業(yè)年金試行辦法》(勞社部令2004年第20號(hào))、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》(勞社部令2004年第23號(hào))(以下簡(jiǎn)稱“兩個(gè)試行辦法”)等一系列文件的出臺(tái)，企業(yè)年金制度才真正逐步走上了規(guī)范發(fā)展的道路。

在勞動(dòng)部“兩個(gè)試行辦法”出臺(tái)前，全國(guó)各地以補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)名義建立的準(zhǔn)企業(yè)年金運(yùn)作模式主要有三種：委托社保機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理；企業(yè)自我管理，自主運(yùn)用資金；通過(guò)購(gòu)買團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)，由商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)行管理。勞動(dòng)部一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2005年初，全國(guó)建立企業(yè)年金的企業(yè)有22463戶，涉及職工703萬(wàn)人，積累基金493億元。各地發(fā)展極為不均衡，以北京為例，北京市勞動(dòng)局一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)表明，截至2005年初，只有6家北京市屬企業(yè)建立了企業(yè)年金，覆蓋人群5.2萬(wàn)人，基金資產(chǎn)約2.2億元，主要采取自我管理模式。

保險(xiǎn)業(yè)一直是我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的主力軍，經(jīng)過(guò)20多年的經(jīng)營(yíng)，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，承保了大量的養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為完善養(yǎng)老保險(xiǎn)體系、保障社會(huì)穩(wěn)定起到了積極作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年，保險(xiǎn)業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)收入為777.83億元，團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)595.18億元，客戶包括中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中糧、華北電力、北京鐵路局、摩托羅拉、惠普、寶潔等國(guó)有大中型企業(yè)和外資企業(yè)。其中，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司為其39萬(wàn)退休職工投保“中意陽(yáng)光團(tuán)體年金保險(xiǎn)”，躉繳保費(fèi)達(dá)200億元，為全球最大的團(tuán)險(xiǎn)保單，屬于契約型的準(zhǔn)企業(yè)年金計(jì)劃。

勞動(dòng)部“兩個(gè)試行辦法”出臺(tái)后，企業(yè)年金市場(chǎng)在探索中逐步規(guī)范發(fā)展。各壽險(xiǎn)公司、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司積極申請(qǐng)經(jīng)辦資格，參與企業(yè)年金工作。一是加強(qiáng)調(diào)查研究。在保監(jiān)會(huì)、勞動(dòng)部組織下，由各養(yǎng)老和壽險(xiǎn)公司的專業(yè)人士組成了稅收政策、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、精算技術(shù)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等多個(gè)課題組，取得了不少研究成果，為制訂企業(yè)年金政策提供了重要參考。二是建立新的運(yùn)營(yíng)機(jī)制。針對(duì)自身的資格角色定位，各養(yǎng)老和壽險(xiǎn)公司積極著手進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整、人員配備、后臺(tái)系統(tǒng)開發(fā)等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，探索既服務(wù)客戶又提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力的機(jī)制和體制。三是探索新的銷售模式。獲得企業(yè)年金資格的各家公司根據(jù)自身企業(yè)年金業(yè)務(wù)發(fā)展要求，在創(chuàng)新銷售模式、銷售渠道等方面做出了積極探索，例如：交叉銷售、二次開發(fā)、銷售專員模式等等。四是創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)。各養(yǎng)老和壽險(xiǎn)公司以客戶需求為導(dǎo)向，積極創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，充分利用精算技術(shù)、賬戶管理、后續(xù)服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)量身定做企業(yè)年金計(jì)劃，設(shè)計(jì)開發(fā)新型企業(yè)年金產(chǎn)品，取得了較好的成果。五是加大宣傳力度。當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)和職工對(duì)年金的相關(guān)知識(shí)了解有限，迫切需要加大宣傳力度，普及年金知識(shí)，培育企業(yè)年金市場(chǎng)。一些公司在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)下，與勞動(dòng)保障部門、企業(yè)合作舉辦專題培訓(xùn)講座，宣傳企業(yè)年金知識(shí)，提高了企業(yè)的認(rèn)知程度，為將來(lái)開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)奠定了良好的基礎(chǔ)。

二、保險(xiǎn)業(yè)參與企業(yè)年金發(fā)展存在的困難

(一)稅收政策不到位。由于種種原因，我國(guó)尚未出臺(tái)全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)年金稅優(yōu)政策，各地自行出臺(tái)了一些支持企業(yè)年金發(fā)展的稅優(yōu)政策，但絕大多數(shù)沒有得到真正實(shí)施，稅收政策已成為企業(yè)年金發(fā)展的瓶頸。一是企業(yè)繳費(fèi)沒有稅收優(yōu)惠政策，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，而在實(shí)際操作中，不少企業(yè)由于企業(yè)年金暫時(shí)還無(wú)法享受稅優(yōu)而改投了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)；二是個(gè)人繳費(fèi)必須繳納個(gè)人所得稅，職工參與積極性不高；三是各類經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的稅收政策尚未統(tǒng)一，相同業(yè)務(wù)在不同機(jī)構(gòu)的稅負(fù)不一致；四是投資環(huán)節(jié)的利息稅、資本利得稅、印花稅等稅收均無(wú)法減免，影響企業(yè)年金基金的積累。

(二)配套運(yùn)行細(xì)則相對(duì)滯后。“兩個(gè)試行辦法”為企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)搭建了基本的法律框架，但是尚未形成企業(yè)年金的建立、管理、運(yùn)營(yíng)、監(jiān)督等各運(yùn)行環(huán)節(jié)的規(guī)范制度和相應(yīng)的配套法律法規(guī)和政策體系，企業(yè)年金方案的審批標(biāo)準(zhǔn)和程序、會(huì)計(jì)處理政策、托管賬戶和投資賬戶的開立辦法乃至受托基金的統(tǒng)計(jì)口徑等內(nèi)容均沒有明確，企業(yè)和經(jīng)辦機(jī)構(gòu)迫切需要具有操作性的運(yùn)作細(xì)則，統(tǒng)一有關(guān)程序和標(biāo)準(zhǔn)，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金業(yè)務(wù)規(guī)范化運(yùn)作。

企業(yè)年金制度流程可以設(shè)計(jì)為：企業(yè)確立意向——成立企業(yè)年金執(zhí)行小組或管理委員會(huì)——設(shè)計(jì)企業(yè)年金方案——提交職工代表大會(huì)討論——向勞動(dòng)部門報(bào)備企業(yè)年金方案——選擇受托人與受托人簽訂受托管理合同——受托人與托管人、賬戶管理人、投資管理人簽訂合同——向勞動(dòng)部門報(bào)備企業(yè)年金合同——獲得企業(yè)年金登記號(hào)(批復(fù)函)——憑登記號(hào)在托管銀行開設(shè)托管賬戶、在投資管理人處開設(shè)投資賬戶——企業(yè)在規(guī)定日期開始向賬戶供款——投資管理人開始投資運(yùn)作——后續(xù)服務(wù)。

(三)認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)。《企業(yè)年金試行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《試行辦法》)中指出：“企業(yè)年金是企業(yè)及其職工……自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度”。因此，不少人誤認(rèn)為企業(yè)年金等同于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，只能采取《試行辦法》規(guī)定的信托模式，將完全取代商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)，而壽險(xiǎn)公司將被邊緣化，不能再直接經(jīng)辦企業(yè)年金和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。因此，不少企業(yè)乃至部分保險(xiǎn)公司對(duì)投保和銷售商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)采取了觀望態(tài)度。為此，2004年7月保監(jiān)會(huì)與勞動(dòng)部曾進(jìn)行溝通，其會(huì)談紀(jì)要明確指出：“享受稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)養(yǎng)老安排屬于企業(yè)年金；不享受稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)養(yǎng)老安排，企業(yè)可以自主選擇投保團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)，也可按照《辦法》建立企業(yè)年金”，但是紀(jì)要內(nèi)容并沒有形成文件下發(fā)，影響面很小。

(四)保險(xiǎn)公司重視程度和支持力度不夠。保險(xiǎn)業(yè)有多年經(jīng)營(yíng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金的歷史經(jīng)驗(yàn)，開展企業(yè)年金具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)包括：雄厚的精算技術(shù)力量；強(qiáng)大的銷售能力；能夠提供多樣化的年金產(chǎn)品；具有管理長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債匹配的能力；可以為企業(yè)提供包括年金計(jì)劃設(shè)計(jì)、賬戶管理、投資等在內(nèi)的一攬子服務(wù)。各保險(xiǎn)公司對(duì)企業(yè)年金普遍寄予期望，但由于目前企業(yè)年金政策還存在諸多不明確因素。不少公司對(duì)如何建立和發(fā)展企業(yè)年金業(yè)務(wù)感到茫然，缺少發(fā)展企業(yè)年金的思想和技術(shù)準(zhǔn)備。部分公司在團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)運(yùn)作中仍然采用包括零管理費(fèi)、承諾高保底利率、利用長(zhǎng)險(xiǎn)短做、團(tuán)單個(gè)做為企業(yè)“洗錢”等違規(guī)手段開展業(yè)務(wù)，比規(guī)模、沖速度。既沒有積累企業(yè)年金的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，又損害了保險(xiǎn)業(yè)形象。與此同時(shí)，銀行、證券公司、基金公司等其他金融機(jī)構(gòu)正在抓緊學(xué)習(xí)研究保險(xiǎn)公司的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，逐步在賬戶管理、市場(chǎng)營(yíng)銷方面趕超保險(xiǎn)業(yè)。如果不加以重視，保險(xiǎn)業(yè)在企業(yè)年金發(fā)展中的先發(fā)優(yōu)勢(shì)可能會(huì)逐漸喪失。

(五)各種資格角色之間的協(xié)調(diào)難度較大。按照現(xiàn)行管理規(guī)定，企業(yè)年金采用信托方式運(yùn)作管理，受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人角色分離，互相制衡，以保證年金資產(chǎn)的安全，防范關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，保護(hù)委托人的利益。因此，在現(xiàn)行模式下具備不同資格的金融機(jī)構(gòu)之間必須通過(guò)密切合作才能開展業(yè)務(wù)。但各類機(jī)構(gòu)之間的合作難度較大。一是各經(jīng)辦機(jī)構(gòu)之間因競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，不愿意共享客戶信息；二是多數(shù)金融機(jī)構(gòu)雖自行開發(fā)了信息系統(tǒng)，但是短時(shí)期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)各機(jī)構(gòu)之間的系統(tǒng)對(duì)接；三是在現(xiàn)行制度下，各經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的利益很難平衡，出現(xiàn)推諉現(xiàn)象在所難免。

(六)功能定位模糊。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一個(gè)運(yùn)作良好的企業(yè)年金市場(chǎng)既需要為一般客戶提供“大而全”的服務(wù)、也需要滿足特殊客戶“小而專”的需求。但是目前各經(jīng)辦機(jī)構(gòu)大多希望獲得所有資格，定位于“大而全”。比如獲得受托人、投資管理人資格的公司希望將賬戶管理人也囊括在內(nèi)，獲得賬戶管理人資格的公司則希望獲得受托人、投資管理人資格。這種“大而全”的做法，可能產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易和利益輸送行為，損害委托人利益，同時(shí)容易引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)，影響企業(yè)年金市場(chǎng)的健康發(fā)展。

(七)理事會(huì)定位不清。《試行辦法》第15條規(guī)定：企業(yè)年金受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會(huì)，也可以是符合國(guó)家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)，企業(yè)年金理事會(huì)與法人受托機(jī)構(gòu)比較見表1。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，法人受托模式是企業(yè)年金發(fā)展的主流模式。據(jù)了解，成立理事會(huì)作為受托人的模式受到大中型企業(yè)的青睞，也得到了國(guó)資委《關(guān)于中央企業(yè)實(shí)行企業(yè)年金制度的指導(dǎo)意見》(國(guó)資發(fā)分配[2005]135號(hào))的支持。但是企業(yè)年金理事會(huì)作為民間團(tuán)體，如何履行受托人職責(zé)，如何承擔(dān)法律責(zé)任，均缺乏制度規(guī)定。理事會(huì)定位不清，將影響企業(yè)年金未來(lái)運(yùn)營(yíng)的安全與穩(wěn)健。

(八)類型單一，沒有調(diào)動(dòng)多方主體的積極性。國(guó)際上大多數(shù)建立企業(yè)年金的國(guó)家均同時(shí)存在確定受益型(DB，又稱契約型)和確定繳費(fèi)型(DC，又稱信托型)兩種模式。DC計(jì)劃和DB計(jì)劃各有利弊，相互補(bǔ)充。DC計(jì)劃的保險(xiǎn)金給付水平最終受制于積累基金的規(guī)模和基金的投資收入，其養(yǎng)老金保障的適度性最終取決于一國(guó)的金融市場(chǎng)條件和基金投資績(jī)效，雇員要承擔(dān)年金基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。DB計(jì)劃的養(yǎng)老金給付水平則取決于退休前職工的收入水平和就業(yè)年限，在沒有全面建立起物價(jià)指數(shù)調(diào)節(jié)機(jī)制前，面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。《試行辦法》規(guī)定：“企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理。”由此可見，我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)年金制度安排主要采用信托型的DC計(jì)劃。而有關(guān)DB模式的管理規(guī)定一直未能出臺(tái)，不僅限制了企業(yè)的選擇權(quán)，而且與目前保險(xiǎn)業(yè)在補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域扮演重要角色的現(xiàn)實(shí)相悖，使得長(zhǎng)期以DB模式提供準(zhǔn)企業(yè)年金服務(wù)的商業(yè)保險(xiǎn)公司失去了制度性保障，不利于企業(yè)年金的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

(九)監(jiān)管和防范風(fēng)險(xiǎn)力度有待加強(qiáng)。一是銀行、信托、證券、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)共同參與企業(yè)年金，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，存在尋租機(jī)會(huì)，可能出現(xiàn)監(jiān)管重疊和真空，不利于企業(yè)年金的健康發(fā)展；二是風(fēng)險(xiǎn)防范體系有待建立，企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)、信息披露等相關(guān)制度有待完善，如何保證年金資產(chǎn)安全，保護(hù)企業(yè)和職工利益，值得研究。

三、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)參與企業(yè)年金發(fā)展的政策建議

(一)盡快出臺(tái)全國(guó)統(tǒng)一的稅收政策。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，稅收優(yōu)惠措施對(duì)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展能起到極大的推動(dòng)作用。例如，美國(guó)、英國(guó)、荷蘭的企業(yè)年金發(fā)展較快，目前所覆蓋的職工人數(shù)都已達(dá)到全部職工人數(shù)的40%以上，其中荷蘭高達(dá)83%。這些國(guó)家年金計(jì)劃發(fā)展較快與政府的稅收優(yōu)惠政策有很大關(guān)系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)每年為企業(yè)參加養(yǎng)老基金提供的稅收優(yōu)惠數(shù)額高達(dá)500億美元；英國(guó)每年的養(yǎng)老基金稅收優(yōu)惠額約為150億英鎊。與上述國(guó)家相比，德國(guó)的稅收制度并不鼓勵(lì)私人養(yǎng)老基金的發(fā)展。德國(guó)的稅法規(guī)定，企業(yè)向養(yǎng)老基金會(huì)或保險(xiǎn)公司支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)不能在稅前扣除，因此德國(guó)的企業(yè)很少舉辦基金式補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)或向保險(xiǎn)公司投保。

建議財(cái)政、稅務(wù)、勞動(dòng)等有關(guān)部門盡快協(xié)調(diào)制定全國(guó)統(tǒng)一的稅收政策，一攬子解決企業(yè)年金稅收優(yōu)惠問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)年金的稅收待遇問(wèn)題要涉及到繳費(fèi)、投資和支付三個(gè)環(huán)節(jié)，只有各個(gè)環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠都到位，才能充分調(diào)動(dòng)參與各方的積極性。國(guó)際上企業(yè)年金制度的通行稅收政策是EET稅制，即允許企業(yè)與職工個(gè)人從稅前收入中扣除企業(yè)年金繳費(fèi)額，并減免企業(yè)年金基金投資收益所得稅，只對(duì)領(lǐng)取環(huán)節(jié)征收個(gè)人所得稅。根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況，一步到位采取EET稅制難度較大，建議分兩步，第一步先統(tǒng)一繳費(fèi)環(huán)節(jié)的稅收政策，第二步解決投資環(huán)節(jié)和支付環(huán)節(jié)的稅收問(wèn)題。

(二)推動(dòng)DB模式的合法化。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，DB和DC兩種模式各有利弊，適合不同的企業(yè)。以美國(guó)為例，雖然以401K計(jì)劃為代表的DC計(jì)劃得到快速增長(zhǎng)，但DB計(jì)劃項(xiàng)下的年金資產(chǎn)也與DC計(jì)劃相差不大。統(tǒng)計(jì)顯示，美國(guó)符合標(biāo)準(zhǔn)的DC計(jì)劃的數(shù)量從1975年的20.8萬(wàn)個(gè)上升到了1998年的67.3萬(wàn)個(gè)；與此同時(shí)，DB計(jì)劃數(shù)量從10.3萬(wàn)個(gè)下降到了5.6萬(wàn)個(gè)。但截止2001年底，DB計(jì)劃總資產(chǎn)仍然高達(dá)1.85萬(wàn)億美元，而同期DC計(jì)劃擁有退休資產(chǎn)是2.11萬(wàn)億美元。為調(diào)動(dòng)各方參與企業(yè)年金的積極性，建議有關(guān)部門及早出臺(tái)DB計(jì)劃企業(yè)年金制度規(guī)定，通過(guò)稅收優(yōu)惠等政策積極引導(dǎo)支持DB模式發(fā)展，規(guī)范和促進(jìn)DB模式企業(yè)年金的發(fā)展。

(三)出臺(tái)完善配套細(xì)則。為使企業(yè)年金盡快進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作階段，建議有關(guān)部門盡快出臺(tái)企業(yè)年金操作的具體配套細(xì)則，一是明確委托人、受托人(包括企業(yè)理事會(huì))、投資管理人、賬戶管理人、托管人等各方的權(quán)利義務(wù)，針對(duì)各方的職責(zé)權(quán)限制定相應(yīng)的管理辦法。二是制訂企業(yè)年金審批的標(biāo)準(zhǔn)和程序，規(guī)范審批企業(yè)年金計(jì)劃和委托授權(quán)合同。三是要出臺(tái)企業(yè)年金基金投資的具體管理規(guī)定，保證資金的安全性和收益性。四是要制定相應(yīng)的評(píng)價(jià)考核、責(zé)任追究、風(fēng)險(xiǎn)控制等辦法。五是盡快出臺(tái)政府監(jiān)管、信息披露和法人治理結(jié)構(gòu)等方面的具體規(guī)定，規(guī)范企業(yè)年金的發(fā)展。

(四)簡(jiǎn)化運(yùn)行模式。由于缺乏專門人才，大多企業(yè)希望金融機(jī)構(gòu)能為其提供“一站式”服務(wù)，幫助其解決所有相關(guān)問(wèn)題。但是現(xiàn)行企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式中至少存在委托人、受托人、賬戶管理人等多個(gè)主體和包括信托關(guān)系和委托關(guān)系在內(nèi)的兩層法律關(guān)系，一家企業(yè)要面對(duì)各種資格的多家機(jī)構(gòu)。不少企業(yè)認(rèn)為這種復(fù)雜模式下經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系很松散，信托、委托關(guān)系過(guò)于復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法監(jiān)控，運(yùn)作安全性值得懷疑。建議有關(guān)部門在出臺(tái)企業(yè)年金實(shí)施規(guī)則時(shí)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上盡量簡(jiǎn)化運(yùn)行模式，為企業(yè)提供簡(jiǎn)單明了、全面直接的“一攬子”解決方案。

(五)完善企業(yè)年金理事會(huì)制度。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，各國(guó)和地區(qū)政府對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)都有嚴(yán)格的監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)，理事會(huì)理事必須具備足夠的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施，如：資信等級(jí)、財(cái)產(chǎn)要求、購(gòu)買責(zé)任保險(xiǎn)或者銀行擔(dān)保等。香港地區(qū)強(qiáng)積金針對(duì)自然人受托有如下的規(guī)定：一是必須是香港公民，二是必須具備良好的信譽(yù)和品格，三是有相關(guān)的擔(dān)保措施(購(gòu)買保險(xiǎn)或銀行擔(dān)保)，且擔(dān)保的資產(chǎn)規(guī)模必須要達(dá)到計(jì)劃凈資產(chǎn)的10%以上。由于這些嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施要求，迄今為止，香港地區(qū)強(qiáng)積金還沒有自然人受托人情形的出現(xiàn)。因此，建議完善企業(yè)年金理事會(huì)制度，促進(jìn)企業(yè)年金專業(yè)化管理和規(guī)范性發(fā)展。

(六)提高發(fā)展企業(yè)年金的緊迫感。獲得受托人資格的現(xiàn)有養(yǎng)老金公司成立時(shí)間較短，對(duì)于如何開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)還處于研究摸索階段，獲得其他資格的壽險(xiǎn)公司雖曾經(jīng)營(yíng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但尚缺乏按照“兩個(gè)試行辦法”的規(guī)范要求運(yùn)營(yíng)企業(yè)年金的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。建議保監(jiān)會(huì)引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步增強(qiáng)緊迫感，加強(qiáng)企業(yè)年金基礎(chǔ)工作建設(shè)，積極鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司積極研究、建立和完善各項(xiàng)企業(yè)年金精算技術(shù)；制定保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金和養(yǎng)老金的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)表制度，追蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析；鼓勵(lì)各保險(xiǎn)公司通過(guò)組織架構(gòu)創(chuàng)新，提高企業(yè)年金專業(yè)化經(jīng)營(yíng)水平。

(七)健全完善企業(yè)年金受益人保護(hù)機(jī)制。現(xiàn)有專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司雖然主要脫胎于壽險(xiǎn)公司，但是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)范圍、銷售渠道、精算等多個(gè)環(huán)節(jié)都與傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)公司有很大區(qū)別，《保險(xiǎn)法》和有關(guān)法律法規(guī)對(duì)其性質(zhì)類屬均沒有明確界定。因此，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司并不能適用《保險(xiǎn)法》中壽險(xiǎn)公司“不得解散”的有關(guān)規(guī)定。建議保監(jiān)會(huì)在修改完善《保險(xiǎn)法》時(shí)，增加有關(guān)規(guī)定，同時(shí)將養(yǎng)老保險(xiǎn)公司客戶也納入保險(xiǎn)保障基金的保護(hù)范圍，給予養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的保單持有人和受托管理的企業(yè)年金受益人以充分全面的保護(hù)。