負(fù)債監(jiān)管范文10篇

資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn),主要指由于利率波動(dòng)和通貨膨脹對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的影響程度不同,造成資產(chǎn)負(fù)債在總額和時(shí)間結(jié)構(gòu)上存在缺口,導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)清償能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。而資產(chǎn)負(fù)債管理則是針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)存在的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制,同時(shí)結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性,在參考整個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)下進(jìn)行綜合分析,并達(dá)到預(yù)測(cè)和控制企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的目的,為企業(yè)總體目標(biāo)提供決策依據(jù)。

在保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中,其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的,都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負(fù)債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè),其中的各種準(zhǔn)備金尤其是各種責(zé)任準(zhǔn)備金成為保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目。這是由保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性所決定的,保險(xiǎn)業(yè)所承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任決定了其在將來必須做出償付,因此當(dāng)前所收取的保費(fèi)并不能成為其已實(shí)現(xiàn)的收益,而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金以備賠付之用。責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提通常是按照賠付和保費(fèi)收入等價(jià)原則,在給定的預(yù)定利率和出險(xiǎn)概率的前提下得出的,因此責(zé)任準(zhǔn)備金通常是確定的,并且各種責(zé)任準(zhǔn)備金也成為了保險(xiǎn)企業(yè)投資資金的主要來源。但保險(xiǎn)事故的發(fā)生是隨機(jī)的,雖然可以估算其概率分布,可仍具有極大的不確定性,同時(shí)市場(chǎng)利率的不斷變化和投保人投資意向的變化,以責(zé)任準(zhǔn)備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時(shí)也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負(fù)債的靜態(tài)平衡來衡量保險(xiǎn)企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況,而是要?jiǎng)討B(tài)地觀察和研究保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債問題。

一、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

(1)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)弱對(duì)接。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的深度融合與互動(dòng)發(fā)展還受到很大的限制,從而導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏充分的市場(chǎng)基礎(chǔ),無法實(shí)現(xiàn)全面的風(fēng)險(xiǎn)分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際水平,在已經(jīng)全面開放的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上,投資收益的弱勢(shì)讓我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí),隨著經(jīng)濟(jì)一體化的出現(xiàn)和保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性,反而加劇了保險(xiǎn)資金的利率風(fēng)險(xiǎn)。

(2)投資環(huán)境受到限制,資金運(yùn)用渠道狹窄。保險(xiǎn)投資環(huán)境的限制與資金運(yùn)用渠道的狹窄,導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)存在嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前保險(xiǎn)業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國(guó)債市場(chǎng)。雖然這兩年,保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道得到不斷地?cái)U(kuò)展,并且可以直接進(jìn)入A股市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。但監(jiān)管部門同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入這些投資渠道進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。如保險(xiǎn)業(yè)不能投資在過去12個(gè)月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時(shí),我國(guó)資本市場(chǎng)本身就發(fā)育得不完善,提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國(guó)的保險(xiǎn)資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負(fù)債特色的投資組合。

一資產(chǎn)負(fù)債管理介紹

資產(chǎn)負(fù)債管理,就是商業(yè)銀行對(duì)所有資產(chǎn)負(fù)債的類型、數(shù)量以及資產(chǎn)負(fù)債的總量、比例等做出決策的一種綜合性資金管理的科學(xué)方法。其實(shí)質(zhì)是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的總量結(jié)構(gòu)進(jìn)行計(jì)劃、安排和控制,在保證資金使用安全性、流動(dòng)性的前提下,以最少的耗費(fèi)獲取最佳的收益。在歷史發(fā)展過程中,它經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債表管理等階段。從20世紀(jì)80年代開始,隨著資本市場(chǎng)的日益發(fā)展,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)能力的重要手段。

二國(guó)際金融危機(jī)暴露了資產(chǎn)負(fù)債管理理論的缺陷

2007年開始的金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)與金融體系帶來巨大損失。眾多專家和學(xué)者在分析其原因時(shí)指出:商業(yè)銀行奉行的資產(chǎn)負(fù)債管理理論在金融危機(jī)發(fā)生和發(fā)展過程中起了推波助瀾的作用。因?yàn)?資產(chǎn)負(fù)債管理導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)高杠桿化經(jīng)營(yíng),這為國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延埋下了隱患。從這次金融危機(jī)中可以明顯地感覺到,資產(chǎn)負(fù)債管理理論尤其是其發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表管理階段存在著明顯的缺陷。

(一)隨著資產(chǎn)負(fù)債管理理論與實(shí)踐發(fā)展到資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)管理階段,金融機(jī)構(gòu)擺脫了存款增長(zhǎng)放緩對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的制約,使得金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入了高杠桿經(jīng)營(yíng)的階段。而這種經(jīng)營(yíng)模式也是一把“雙刃劍”。如果經(jīng)營(yíng)得當(dāng),其股本收益率會(huì)十幾倍甚至幾十倍地增長(zhǎng);但如果經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)失誤,其股本收益率的虧損也會(huì)十幾倍甚至幾十倍地放大,大大降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

(二)建立在現(xiàn)代金融理論基礎(chǔ)上的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù),是以統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上的大數(shù)定律為依據(jù)的,并且使用很多的參數(shù)設(shè)置以衡量資產(chǎn)與負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,這比較適用于正常運(yùn)行的金融市場(chǎng)。但金融市場(chǎng)一旦出現(xiàn)大幅波動(dòng),那么資產(chǎn)負(fù)債管理中的很多參數(shù)設(shè)置就會(huì)出現(xiàn)與實(shí)際不符的情況,資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)也就會(huì)失去其控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的功能與作用。

一、我國(guó)償付能力監(jiān)管框架體系

2008年中國(guó)保監(jiān)會(huì)公布了《償付能力管理規(guī)定》，其中明文規(guī)定償付能力監(jiān)管的核心就是償付能力額度監(jiān)管，不再使用之前的監(jiān)管財(cái)務(wù)指標(biāo)監(jiān)管。償付能力額度監(jiān)管的實(shí)質(zhì)就是對(duì)資本數(shù)量的要求。償付能力額度監(jiān)管類似與銀行資本金的充足性監(jiān)管，是一個(gè)相對(duì)數(shù)概念①。它強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司的認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額，也即是償付能力額度必須保持在最低償付能力額度之上，一旦實(shí)際償付能力額度低于最低償付能力額度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定采取相應(yīng)措施。

（一）實(shí)際資本

《償付能力管理規(guī)定》第八條明確規(guī)定：保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本，是指認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額。其中，認(rèn)可資產(chǎn)是保險(xiǎn)公司在評(píng)估償付能力時(shí)依據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定所確認(rèn)的資產(chǎn)。認(rèn)可負(fù)債是保險(xiǎn)公司在評(píng)估償付能力時(shí)依據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定所確認(rèn)的負(fù)債。

認(rèn)可資產(chǎn)采用列舉法進(jìn)行償付能力報(bào)告，其認(rèn)可資產(chǎn)數(shù)額采用比例法確認(rèn)。也即保監(jiān)會(huì)綜合考量每項(xiàng)資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性，對(duì)每項(xiàng)資產(chǎn)規(guī)定一定的認(rèn)可比例，各保險(xiǎn)公司根據(jù)認(rèn)可比例確定各項(xiàng)資產(chǎn)的認(rèn)可資產(chǎn)數(shù)額。目前保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的認(rèn)可資產(chǎn)主要有現(xiàn)金及流動(dòng)性管理工具、投資資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款和在子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)中的權(quán)益以及其他固定資產(chǎn)等。

認(rèn)可負(fù)債的確認(rèn)主要是采用法定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估確認(rèn)，其中各項(xiàng)負(fù)債的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也是由保監(jiān)會(huì)事先確定。認(rèn)可負(fù)債主要包括準(zhǔn)備金負(fù)債和非準(zhǔn)備金負(fù)債、獨(dú)立賬戶負(fù)債以及或有負(fù)債。

近年來，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)、金融脫媒的深化以及金融科技的興起，商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)復(fù)雜程度日益上升，管理難度加大。部分銀行為追求規(guī)模擴(kuò)張，盲目吸收存款，造成線上違規(guī)吸儲(chǔ)、線下高息攬儲(chǔ)等亂象，一定程度上擾亂了銀行業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)的拓展秩序，也給金融體系帶來風(fēng)險(xiǎn)隱患。在此背景下，2021年3月，銀保監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行負(fù)債質(zhì)量管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），制定了負(fù)債業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建了全面、系統(tǒng)的負(fù)債業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，旨在推動(dòng)商業(yè)銀行強(qiáng)化負(fù)債業(yè)務(wù)管理、夯實(shí)負(fù)債質(zhì)量。相比大型銀行，中小銀行客戶基礎(chǔ)薄弱，資金來源相對(duì)受限，負(fù)債業(yè)務(wù)拓展策略相對(duì)激進(jìn)；同時(shí)，部分中小銀行負(fù)債管理及風(fēng)險(xiǎn)控制體系尚不健全，在監(jiān)管強(qiáng)化的背景下，相對(duì)于大型銀行將面臨更大的規(guī)范與調(diào)整壓力。我們通過分析中小銀行負(fù)債質(zhì)量現(xiàn)狀，結(jié)合《辦法》中的負(fù)債質(zhì)量管理要求，提出中小銀行完善負(fù)債業(yè)務(wù)管理的建議，以期為中小銀行加強(qiáng)負(fù)債管理、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升負(fù)債質(zhì)量提供參考。

中小銀行負(fù)債質(zhì)量現(xiàn)狀分析

一般存款占比較低，同業(yè)負(fù)債占比較高，負(fù)債穩(wěn)定性有待提升。中小銀行客戶基礎(chǔ)薄弱，網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)布局普遍不及大型銀行，綜合金融服務(wù)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力偏弱，存款增長(zhǎng)通常面臨更大壓力。截至2020年末，37家上市城商行、農(nóng)商行（以下簡(jiǎn)稱“上市中小銀行”）存款占總負(fù)債的比重約為66%，低于16家國(guó)有大行及全國(guó)性股份制銀行存款（以下簡(jiǎn)稱“上市大型銀行”）占比近9個(gè)百分點(diǎn)；上市中小銀行的同業(yè)負(fù)債（含同業(yè)存單）平均占比超過22%，相比之下，上市大型銀行平均占比僅為13.6%，反映出中小銀行的資金來源更加依賴同業(yè)負(fù)債，負(fù)債的穩(wěn)定性有待增強(qiáng)。債券發(fā)行、向央行融資占比偏低，存款客戶集中度相對(duì)偏高，資金來源待豐富。近年來，中小銀行加快回歸主業(yè)，持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，信貸增長(zhǎng)較快的同時(shí)，資本加速消耗，資本補(bǔ)充壓力明顯上升。但與大型銀行相比，中小銀行在資本補(bǔ)充的渠道和手段方面，仍面臨諸多困境。受制于發(fā)行審批、信用分層、融資條件等方面因素，中小銀行運(yùn)用金融債、二級(jí)資本債、永續(xù)債等中長(zhǎng)期債券方式拓展資金來源的比例仍然較低，可轉(zhuǎn)債發(fā)行較少。國(guó)內(nèi)銀行金融債、二級(jí)資本債發(fā)行量分別從2015年的2009億元和2698億元，增長(zhǎng)到2020年的6645億元和6113億元，但中小銀行發(fā)行量占比卻分別從60.2%和52%下滑到29.6%和14%；2020年，中小銀行發(fā)行永續(xù)債1284億元、僅占全部銀行永續(xù)債發(fā)行量的19.8%,僅有兩家中小銀行成功發(fā)行可轉(zhuǎn)債、募集資金合計(jì)95億元。從央行公布的中資銀行資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)看，截至2020年9月末，小型銀行債券發(fā)行占總負(fù)債的比重僅為4.76%，顯著低于中大型銀行的12.18%。同時(shí)，由于缺乏資質(zhì)等原因，中小銀行直接向央行借款的規(guī)模偏小。截至2020年9月末，中資小型銀行對(duì)央行負(fù)債合計(jì)為2.2萬億元，僅占總負(fù)債的2.96%、低于中大型銀行的4.31%，且多集中于具備一級(jí)交易商資格的中小銀行，37家上市中小銀行中對(duì)央行負(fù)債余額低于400億元的多達(dá)28家。此外，以地方性銀行為主的中小銀行，地域特征更為突出，客戶基礎(chǔ)較弱，客戶的存款集中度往往相較全國(guó)性商業(yè)銀行更高。近年來個(gè)人存款占比提升、活期存款占比下降，負(fù)債成本相對(duì)更高，存款競(jìng)爭(zhēng)激烈之下吸存壓力持續(xù)加大。2020年，37家上市中小銀行付息負(fù)債的平均付息率為2.6%，較上市大型銀行高47個(gè)基點(diǎn)。其中，中小銀行平均存款付息率為2.39%，較上市大型銀行高出38個(gè)基點(diǎn)。從存款結(jié)構(gòu)看，近年來中小銀行加大零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、加快個(gè)人存款拓展，尤其是2017年以來，上市中小銀行單位存款余額占比下降、但個(gè)人存款余額占比上升，2020年末后者已達(dá)37.7%，但在期限相同的情況下，個(gè)人存款付息成本率往往高于單位存款付息成本率，個(gè)人存款占比的提升，推高了中小銀行的負(fù)債成本。與此同時(shí)，交易銀行、結(jié)算類業(yè)務(wù)獲取低成本資金，需要依托科技系統(tǒng)支撐與平臺(tái)的搭建，這方面中小銀行的優(yōu)勢(shì)弱于大型銀行，由于中小銀行在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)偏弱、競(jìng)爭(zhēng)也日益加劇，2017年以來，中小銀行的活期存款占比呈下降趨勢(shì)，活期存款余額占比由2017年末的46.4%下降至2020年的39.9%。流動(dòng)性比例較高、符合監(jiān)管要求，但仍存在一定的期限錯(cuò)配問題，凈息差波動(dòng)較大。2020年末，城商行、農(nóng)商行流動(dòng)性比例分別為67.6%和65.2%，高于國(guó)有大行（55.9%）和全國(guó)性股份行（55.4%），符合監(jiān)管要求。但中小銀行期限錯(cuò)配問題較為突出，如通過融入短期批發(fā)性資金，配置于流動(dòng)性較差的非標(biāo)資產(chǎn)以及中長(zhǎng)期限的項(xiàng)目貸款，存在資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的隱患。同時(shí)，也存在一定程度的利率錯(cuò)配問題，表現(xiàn)為中小銀行的凈息差波動(dòng)性較大。例如，2020年，城商行、農(nóng)商行的凈息差分別較2019年下降9個(gè)基點(diǎn)和32個(gè)基點(diǎn)，降幅大于國(guó)有大行（下降8個(gè)基點(diǎn)）和全國(guó)性股份行（下降5個(gè)基點(diǎn)）。負(fù)債質(zhì)量管理體系尚不健全，部分中小銀行風(fēng)險(xiǎn)控制體系存在缺陷，前期出現(xiàn)不少違規(guī)攬存、高息攬存現(xiàn)象。目前，多數(shù)中小銀行尚未形成完整的負(fù)債質(zhì)量管理體系，盡管多數(shù)銀行已在《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》的指引下形成了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但部分銀行在實(shí)際的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制中仍然存在缺陷，個(gè)別銀行甚至爆發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件；較多中小銀行在內(nèi)控制度、考核管理、合規(guī)展業(yè)、信息披露等方面仍存在較大的改進(jìn)空間。如在吸存壓力以及內(nèi)部不當(dāng)考核激勵(lì)下，個(gè)別中小銀行采取違規(guī)返利吸存、延遲支付吸存、以貸轉(zhuǎn)存吸存等做法，發(fā)行活期存款靠檔計(jì)息、定期存款提前支取靠檔計(jì)息、周期付息等“創(chuàng)新”產(chǎn)品，借助結(jié)構(gòu)性存款、第三方互聯(lián)網(wǎng)存款等途徑高息攬存，擾亂了存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序，進(jìn)一步抬升了整體的存款成本。

負(fù)債質(zhì)量管理辦法的新要求

新近出臺(tái)的《辦法》共5章33條，從負(fù)債質(zhì)量管理的內(nèi)涵和業(yè)務(wù)范圍、負(fù)債質(zhì)量管理體系、負(fù)債質(zhì)量管理的“六性”要素、相關(guān)監(jiān)督檢查和監(jiān)管措施等方面，提出對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理的體系性要求。具體來看，主要包括以下三個(gè)方面內(nèi)容。提出關(guān)于銀行內(nèi)部負(fù)債質(zhì)量管理的體系性要求，明確了九大方面的管理措施，注重對(duì)管理機(jī)制與管理制度的完善。《辦法》要求，商業(yè)銀行應(yīng)確立與本行負(fù)債規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的負(fù)債質(zhì)量管理體系，包括建立健全負(fù)債質(zhì)量管理組織架構(gòu)、內(nèi)部控制制度體系、內(nèi)部控制體系，制定并執(zhí)行負(fù)債質(zhì)量管理的策略、制度、流程、限額、應(yīng)急計(jì)劃，形成負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理機(jī)制，將負(fù)債質(zhì)量納入績(jī)效考評(píng)體系、內(nèi)部審計(jì)范疇，建立規(guī)范的報(bào)告制度、完備可靠的信息系統(tǒng)等。九大方面的管理措施，能較為全面地指引商業(yè)銀行形成負(fù)債業(yè)務(wù)管理框架，有利于銀行依照辦法完善相關(guān)的管理體系、管理機(jī)制和管理制度（見表1）。提煉“六性”要素，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)的負(fù)債質(zhì)量要求基礎(chǔ)上，增加負(fù)債成本適當(dāng)性、負(fù)債項(xiàng)目真實(shí)性要求，指明了負(fù)債質(zhì)量管理的重點(diǎn)和目標(biāo)。負(fù)債質(zhì)量的“六性”要素，指負(fù)債來源穩(wěn)定性、負(fù)債結(jié)構(gòu)多樣性、負(fù)債與資產(chǎn)匹配合理性、負(fù)債獲取主動(dòng)性、負(fù)債成本適當(dāng)性和負(fù)債項(xiàng)目真實(shí)性。其中，既有的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，已覆蓋對(duì)負(fù)債來源穩(wěn)定性、負(fù)債結(jié)構(gòu)多樣性、負(fù)債與資產(chǎn)匹配合理性的管理要求，并部分涵蓋“負(fù)債獲取主動(dòng)性”要求。具體而言，現(xiàn)有的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理涉及“六性”要素中的“負(fù)債來源穩(wěn)定性”“負(fù)債結(jié)構(gòu)多樣性”以及“負(fù)債與資產(chǎn)匹配合理性”中的期限匹配問題；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中，賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理涉及“負(fù)債與資產(chǎn)匹配合理性”中的利率匹配問題，即由于資產(chǎn)負(fù)債重定價(jià)期限錯(cuò)配導(dǎo)致的利率風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)管理涉及“負(fù)債與資產(chǎn)匹配合理性”中的匯率、幣種匹配問題，即非人民幣資產(chǎn)、負(fù)債幣種錯(cuò)配所產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》第十一條指出，商業(yè)銀行負(fù)債質(zhì)量管理體系與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在重復(fù)內(nèi)容的，可不再單獨(dú)確立。此外，《辦法》也吸收了人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)近年來有關(guān)存款管理的監(jiān)管思路，提出“負(fù)債成本適當(dāng)性”“負(fù)債項(xiàng)目真實(shí)性”要求，旨在防止商業(yè)銀行因負(fù)債成本不合理導(dǎo)致過度開展高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，要求商業(yè)銀行的負(fù)債交易、負(fù)債會(huì)計(jì)核算、負(fù)債統(tǒng)計(jì)等合法合規(guī)。兩大要素傳統(tǒng)上并不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的管理方法、監(jiān)測(cè)模式、管理體系等仍處于初步探索階段。作出四大禁止性規(guī)定，強(qiáng)調(diào)合規(guī)性要求，明確業(yè)務(wù)禁區(qū)。《辦法》列出負(fù)債業(yè)務(wù)的四大禁止性規(guī)定，要求合規(guī)開展負(fù)債業(yè)務(wù)。具體包括：不得以金融創(chuàng)新為名，變相逃避監(jiān)管或損害消費(fèi)者利益；不得設(shè)定以存款時(shí)點(diǎn)規(guī)模、市場(chǎng)份額、排名或同業(yè)比較為要求的考評(píng)指標(biāo)，分支機(jī)構(gòu)不得層層加碼提高考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)指標(biāo)要求；禁止采取違規(guī)手段調(diào)增、調(diào)減負(fù)債或吸收、虛增存款。考慮到相關(guān)違規(guī)行為近年來多存在于吸存壓力較大的中小銀行，因而《辦法》中的禁止性規(guī)定對(duì)于部分此前負(fù)債策略較為激進(jìn)、內(nèi)部控制尚不健全的中小銀行具有較強(qiáng)的約束意義。

中小銀行加強(qiáng)負(fù)債質(zhì)量管理的建議

編者按：本文主要從適應(yīng)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式多樣化的探索，鼓勵(lì)銀行差異化經(jīng)營(yíng)；淡化存貸比管理，轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債全面匹配的資產(chǎn)負(fù)債管理；關(guān)注現(xiàn)金流狀況，根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展新趨勢(shì)合理設(shè)置流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，真實(shí)反映流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；突出研究金融機(jī)構(gòu)償債能力，適當(dāng)控制杠桿比率；客觀看待全球銀行業(yè)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)提升資本充足率的趨勢(shì)進(jìn)行論述。其中，主要包括：商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、健全內(nèi)部控制、提升經(jīng)營(yíng)管理水平起到促進(jìn)作用、中國(guó)的銀行業(yè)在全球金融危機(jī)中經(jīng)受了考驗(yàn)、監(jiān)管部門設(shè)定的監(jiān)管指標(biāo)體系對(duì)于所有銀行都是一致的、引導(dǎo)整個(gè)銀行體系總體的信貸投放保持合理節(jié)奏是有現(xiàn)實(shí)合理性的、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融危機(jī)以來監(jiān)管部門一直高度關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)類別之一、有些負(fù)債表面上看即期到期，需要立即償付等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

摘要：隨著金融市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，當(dāng)前銀行監(jiān)管的一些指標(biāo)還有動(dòng)態(tài)調(diào)整的空間。中國(guó)的銀行監(jiān)管部門所設(shè)置的銀行監(jiān)管指標(biāo)體系，在總結(jié)此前中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，吸收了巴塞爾新資本協(xié)議的基本框架，涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各方面，以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等各流程，對(duì)于商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、健全內(nèi)部控制、提升經(jīng)營(yíng)管理水平起到促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：銀行監(jiān)管，指標(biāo)體系，巴塞爾，新資本協(xié)議

中國(guó)的銀行監(jiān)管部門所設(shè)置的銀行監(jiān)管指標(biāo)體系，在總結(jié)此前中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，吸收了巴塞爾新資本協(xié)議的基本框架，涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各方面，以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等各流程，對(duì)于商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、健全內(nèi)部控制、提升經(jīng)營(yíng)管理水平起到促進(jìn)作用。隨著金融市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，當(dāng)前銀行監(jiān)管的一些指標(biāo)還有動(dòng)態(tài)調(diào)整的空間。具體來說，表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

中國(guó)的銀行業(yè)在全球金融危機(jī)中經(jīng)受了考驗(yàn)，與中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的專業(yè)水準(zhǔn)迅速提升直接相關(guān)。對(duì)中國(guó)的銀行業(yè)來說，銀行監(jiān)管部門的監(jiān)管指標(biāo)具有顯著的影響力，在很大程度上直接影響到銀行的資產(chǎn)負(fù)債組合，進(jìn)而影響社會(huì)的金融資源配置狀況。

一、適應(yīng)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式多樣化的探索，鼓勵(lì)銀行差異化經(jīng)營(yíng)

2．流動(dòng)性監(jiān)管側(cè)重于指導(dǎo)性，硬性指標(biāo)規(guī)定較少。

要確保流動(dòng)性監(jiān)管有效，必須注意監(jiān)管針對(duì)性與靈活性緊密結(jié)合，這要求監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行流動(dòng)性監(jiān)督檢查時(shí)考慮銀行所處具體環(huán)境和所面臨風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)法定比率適當(dāng)調(diào)整。例如美聯(lián)儲(chǔ)在其所制定的駱駝評(píng)級(jí)制度中，具體評(píng)估因素和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)均是定性的，沒有定量的要求。英聯(lián)邦國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局流動(dòng)性監(jiān)管也少見正式的比率或指標(biāo)。相比之下，在西方各主要工業(yè)國(guó)中，日本和法國(guó)較多使用定量的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。從總的趨勢(shì)分析，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局以考核銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)搭配是否合理兩個(gè)方面為基礎(chǔ)對(duì)其流動(dòng)性系統(tǒng)評(píng)價(jià)，同時(shí)注意每個(gè)銀行的實(shí)際情況和特點(diǎn)，提高針對(duì)性與靈活性。

3．對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管兼顧資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面。

比如，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)考慮的5個(gè)因素中，除了一個(gè)因素涉及資產(chǎn)的變現(xiàn)能力外，其余四個(gè)因素均與負(fù)債流動(dòng)性管理有關(guān)，包括：存款的構(gòu)成及其穩(wěn)定性、對(duì)利率敏感性資金的依賴程度及借入資金的頻率和數(shù)量、負(fù)債結(jié)構(gòu)、融資能力。

綜上所述，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局都從本國(guó)實(shí)際出發(fā)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行限制，要求其在維持盈利性的基礎(chǔ)上保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性資產(chǎn)或減少一定的流動(dòng)性負(fù)債，同時(shí)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)銀行增加長(zhǎng)期負(fù)債，減少短期資產(chǎn)。流動(dòng)性比例管理的范式是一個(gè)指標(biāo)體系，但流動(dòng)性比例畢竟只是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)，對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)的監(jiān)管并非外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度的全部，銀行自身有效的流動(dòng)性管理措施才是防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

我國(guó)對(duì)外資銀行流動(dòng)性監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定

【摘要】本文從會(huì)計(jì)目標(biāo)與監(jiān)管目標(biāo)的差異性、會(huì)計(jì)口徑與監(jiān)管口徑的差異性、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的沖突等方面，分析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)銀行監(jiān)管的影響，提出了適應(yīng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的銀行監(jiān)管的若干建議。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；銀行監(jiān)管；金融監(jiān)管

2006年財(cái)政部的《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》等四項(xiàng)金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在相關(guān)規(guī)定、會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)報(bào)告等方面發(fā)生了一系列變革，使我國(guó)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)得到進(jìn)一步科學(xué)與規(guī)范。但從國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的實(shí)踐看，由于許多監(jiān)管指標(biāo)依賴于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重大變化必然影響相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算口徑，因此，包括公允價(jià)值、資產(chǎn)減值損失在內(nèi)的一系列變革給我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。

一、現(xiàn)行銀行監(jiān)管體系及其監(jiān)管職能的履行

我國(guó)金融監(jiān)管是一種多元監(jiān)管體制。目前，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、審計(jì)機(jī)關(guān)都在不同層面履行著監(jiān)管職能，形成了以銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管為基本出發(fā)點(diǎn)、相互補(bǔ)充的有機(jī)整體。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)人民銀行法》，目前人民銀行的主要職責(zé)為“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)”。但為了實(shí)施貨幣政策和維護(hù)金融穩(wěn)定，人民銀行仍有監(jiān)管銀行間外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等監(jiān)管職責(zé)，并有權(quán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其他單位和個(gè)人的存款準(zhǔn)備金執(zhí)行情況以及對(duì)執(zhí)行有關(guān)人民幣管理規(guī)定的情況等直接進(jìn)行檢查。

摘要：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債具有資金來源廣泛性、資金性質(zhì)的負(fù)債性、債務(wù)的短期性及資產(chǎn)流動(dòng)性高的特點(diǎn)；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司通過資產(chǎn)負(fù)債管理，可以起到保護(hù)投保人利益、適應(yīng)監(jiān)管要求、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高盈利能力等作用；目前我國(guó)各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)選擇負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，在資金運(yùn)用過程中充分考慮公司的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)、出險(xiǎn)頻率和賠付金額等業(yè)務(wù)特點(diǎn)，同時(shí)充分考慮公司的償付能力要求，合理安排投資的久期和組合的品種，以提高公司的安全性、流動(dòng)性和盈利性，最終達(dá)到提高企業(yè)價(jià)值的目的。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理；資金運(yùn)用；投資匹配

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)

由于我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司只允許經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍和保險(xiǎn)的特性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債具有如下特點(diǎn)：

(一)資金來源的廣泛性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要來源于保費(fèi)和資本金。由于我國(guó)國(guó)土面積廣闊，人口眾多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快，促進(jìn)了我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會(huì)的各個(gè)層面。保險(xiǎn)資金不僅來自于國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險(xiǎn)資金來自于個(gè)人；從產(chǎn)業(yè)來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金來自于第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)。從構(gòu)成來看，保險(xiǎn)資金主要由資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等)、總準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)儲(chǔ)金以及未分配盈余等構(gòu)成。

摘要：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債具有資金來源廣泛性、資金性質(zhì)的負(fù)債性、債務(wù)的短期性及資產(chǎn)流動(dòng)性高的特點(diǎn)；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司通過資產(chǎn)負(fù)債管理，可以起到保護(hù)投保人利益、適應(yīng)監(jiān)管要求、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高盈利能力等作用；目前我國(guó)各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)選擇負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，在資金運(yùn)用過程中充分考慮公司的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)、出險(xiǎn)頻率和賠付金額等業(yè)務(wù)特點(diǎn)，同時(shí)充分考慮公司的償付能力要求，合理安排投資的久期和組合的品種，以提高公司的安全性、流動(dòng)性和盈利性，最終達(dá)到提高企業(yè)價(jià)值的目的。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理；資金運(yùn)用；投資匹配

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)

由于我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司只允許經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍和保險(xiǎn)的特性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債具有如下特點(diǎn)：

(一)資金來源的廣泛性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要來源于保費(fèi)和資本金。由于我國(guó)國(guó)土面積廣闊，人口眾多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快，促進(jìn)了我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會(huì)的各個(gè)層面。保險(xiǎn)資金不僅來自于國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險(xiǎn)資金來自于個(gè)人；從產(chǎn)業(yè)來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金來自于第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)。從構(gòu)成來看，保險(xiǎn)資金主要由資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等)、總準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)儲(chǔ)金以及未分配盈余等構(gòu)成。

[摘要]保險(xiǎn)資金作為聯(lián)系保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的紐帶，其運(yùn)作的安全性、穩(wěn)定性、收益性對(duì)這兩個(gè)市場(chǎng)都有著極大的影響。目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金運(yùn)用是以銀行基本利率為支點(diǎn)，以規(guī)定的運(yùn)用工具為杠桿，在銀行和證券產(chǎn)品撬動(dòng)下，被動(dòng)而間接地參與資本與貨幣市場(chǎng)，效益難以凸現(xiàn)，若不能有效地提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的效益，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)將會(huì)出現(xiàn)未來支付缺口的潛在風(fēng)險(xiǎn)。本文從保險(xiǎn)資金運(yùn)用與償付能力的關(guān)系、我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀及面臨的問題、資產(chǎn)負(fù)債管理與保險(xiǎn)資金運(yùn)用、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管的建議四個(gè)方面，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用問題進(jìn)行了論述。

一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用與償付能力的關(guān)系

保險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力的大小實(shí)際反映了公司的資本實(shí)力以及經(jīng)營(yíng)效益情況。從根本上看，保險(xiǎn)公司一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的績(jī)效都將最終影響其償付能力。

（一）保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益的影響

保險(xiǎn)投資對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)效益具有決定意義。從世界各國(guó)的情況看，承保利潤(rùn)都有下降趨勢(shì)，保險(xiǎn)公司的效益主要靠投資收益來彌補(bǔ)。

高效的保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益，還可以促使保險(xiǎn)費(fèi)率的下降，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。孤立地看，保險(xiǎn)費(fèi)率下降，似乎會(huì)削弱保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累，進(jìn)而不利于保險(xiǎn)補(bǔ)償或給付的實(shí)現(xiàn)。但系統(tǒng)地看，在保險(xiǎn)費(fèi)率下降，其余條件不變的情況下，保險(xiǎn)需求的興旺、投保人數(shù)的增加，促進(jìn)了經(jīng)營(yíng)的規(guī)模化，從而在整體和總量上，較之于費(fèi)率高時(shí)的情形更有利，大數(shù)法則的作用發(fā)揮更出色，更加強(qiáng)了經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。從保險(xiǎn)基金的規(guī)模看，隨著投保人群的增加，保險(xiǎn)基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)可運(yùn)用資金更有保證，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用進(jìn)入新的循環(huán)，相應(yīng)地帶來更多的投資回報(bào)，這一良性過程，使保險(xiǎn)資金對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性具有積極的意義。