資本論論文范文

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篇1

對“現(xiàn)代世界如何誕生”的思考實(shí)質(zhì)上是理解當(dāng)前人的存在方式的基本前提，而對這一問題瑪麗•伊萬絲側(cè)重于從“技術(shù)”層面給予回答，麥克法蘭則除了技術(shù)之外，看到了人們對“財(cái)產(chǎn)權(quán)的態(tài)度”以及“對利潤最大化、對積攢財(cái)富和花費(fèi)財(cái)富的態(tài)度”是其中最為“核心之處”。但是，在現(xiàn)代世界建構(gòu)過程中，人們怎么會成為“心甘情愿”的參與者？換句話說，人的存在方式、價(jià)值觀念如何能夠同步于這一建構(gòu)？?？碌?ldquo;規(guī)訓(xùn)政治學(xué)”顯然有助于我們介入其中加以擴(kuò)展思路。福柯曾用“酷刑到規(guī)訓(xùn)”來勾勒現(xiàn)代世界“支配人體的技術(shù)”的改變，即不再是“增加人體的技能，也不是強(qiáng)化對人體的征服，而是要建立一種關(guān)系，要通過這種機(jī)制本身來使人體在變得更有用時(shí)也更順從”，這是一種新型的“政治解剖學(xué)”。它的意圖在于“規(guī)定了人們?nèi)绾慰刂扑说娜怏w，通過所選擇的技術(shù)，按照預(yù)定的速度和效果，使后者不僅在‘做什么’方面，而且在‘怎么做’方面都符合前者的愿望”。這就是說，通過“技術(shù)”使得人們成為了“聽話”的人，“規(guī)訓(xùn)”也就達(dá)到了自我實(shí)現(xiàn)而不是“強(qiáng)迫”的效果。福柯將這種思考?xì)w功于馬克思在《資本論》中的論述，他認(rèn)為，“馬克思在幾個(gè)地方強(qiáng)調(diào)了勞動分工問題與軍事戰(zhàn)術(shù)問題的相似性”，“這樣就出現(xiàn)了一種必須用紀(jì)律來滿足的新需求：建造一種機(jī)制，應(yīng)能通過其各基本構(gòu)成因素的協(xié)調(diào)組合而達(dá)到最大效果”。但是，對于紀(jì)律以及商品世界中紀(jì)律以哪些形式得以鋪展并未引起學(xué)術(shù)界太多的重視。實(shí)質(zhì)上，“價(jià)值”概念在《資本論》及其手稿中正是作為現(xiàn)代人生活的“規(guī)訓(xùn)”（Discipline）之一種形式，馬克思由此開啟了“規(guī)訓(xùn)”的政治哲學(xué)思考。

1.“價(jià)值”概念成為人的勞動乃至人的生存的“規(guī)訓(xùn)”手段。

在馬克思看來，價(jià)值不同于商品可感覺的粗糙的對象性，在價(jià)值的對象性中，“連一個(gè)自然物質(zhì)原子也沒有。因此，每一個(gè)商品不管你怎樣顛來倒去，它作為價(jià)值物總是不可捉摸的”。價(jià)值不是一個(gè)“實(shí)體”，而是一種關(guān)系，“被設(shè)定為交換價(jià)值的產(chǎn)品，本質(zhì)上已經(jīng)不再被規(guī)定為簡單的產(chǎn)品；它被看作和它的自然的質(zhì)不同的質(zhì)；它被看作是一種關(guān)系”。價(jià)值只有在對使用價(jià)值與交換價(jià)值雙重?fù)P棄時(shí)才呈現(xiàn)出來，一本書既可以用來讀（使用價(jià)值），也可以用來換一塊面包（交換價(jià)值），但是，讀和換是隔離的，不能合為一體。交換關(guān)系的完成需要“產(chǎn)品把自己看作是一定量的一般勞動即社會勞動時(shí)間的實(shí)現(xiàn)”。對此，我們不妨再以宮川彰舉的例子來說明，人民辛勤地用汗水耕種，收獲了具有使用價(jià)值的蔬菜，但是作為商品出場時(shí)，就存在了一個(gè)被市場、被“價(jià)值”評判的過程，如果不能滿足條件，這些蔬菜只能腐爛處理，“最終元兇就是價(jià)值關(guān)系”。這種“價(jià)值關(guān)系”成為了衡量人的勞動的尺度便一目了然，“私人勞動的獨(dú)特的社會性質(zhì)也只有在這種交換中才表現(xiàn)出來”，每個(gè)私人勞動者自身的勞動是否有“價(jià)值”并不在于自身，而必須交由“市場”裁定，從而“價(jià)值”在商品生活中不再是一種逼迫，而成為了一種自覺的勞動取向，實(shí)現(xiàn)了“規(guī)訓(xùn)”人的勞動。進(jìn)一步講，私人勞動與私人勞動之間的關(guān)系表現(xiàn)為“人們之間的物的關(guān)系和物之間的社會關(guān)系”，從而也“規(guī)訓(xùn)”了現(xiàn)代人的“商品化的存在方式”，即人與人之間的真實(shí)關(guān)系被展現(xiàn)為物與物之間的關(guān)系，人與人“分離”了。

2.價(jià)值概念的抽象性成為“人受抽象規(guī)訓(xùn)”的存在論基礎(chǔ)。

我們知道，依據(jù)?？碌囊馑?，支配人的方式從一種“外在的”通過技術(shù)化處理成為一種自覺自愿的內(nèi)在的“抽象力量”。馬克思也正是通過“價(jià)值的四種形式”展現(xiàn)了現(xiàn)代世界是如何走向“抽象”的。價(jià)值具有“可感又超感”的特征，這種超感性只能通過另外一種商品體表現(xiàn)出來，最終在貨幣那里完成了整個(gè)商品世界的抽象過程。抽象世界（貨幣）發(fā)生的第一個(gè)階段是個(gè)別的或偶然的價(jià)值形式，20碼麻布=1件上衣便是這種形式的最重要特征。第二步是把1件上衣置換為10磅茶葉，2盎司金或其他等等，這是擴(kuò)大的價(jià)值形式。第三步，則是對第二步的一種“顛倒”，各種不同質(zhì)的商品體能夠展現(xiàn)為“同一商品體”，這一步至關(guān)重要。因?yàn)椋@里對于“等同性”作了強(qiáng)調(diào)，馬克思批評亞里士多德所認(rèn)為的“不可能在質(zhì)上等同”，因?yàn)樗?ldquo;缺乏價(jià)值概念”。也就是“一切勞動都表現(xiàn)為等同的人類勞動，因而是同等意義的勞動”。顯然，能夠?qū)⒏鞣N商品世界中出現(xiàn)的物（Sache）等同起來在第四步，即貨幣形式中完全借助“抽象”（貨幣）實(shí)現(xiàn)了。馬克思正是在價(jià)值形式的“歷史性”層面上告訴我們貨幣是怎么來的，實(shí)質(zhì)上是告訴人們，現(xiàn)在完全被一種“抽象”統(tǒng)治（規(guī)訓(xùn)）著。這就類似于一個(gè)人在衡量自身的價(jià)值、社會屬性的時(shí)候，往往以某種“身份符號”作為自己的標(biāo)準(zhǔn)一樣，經(jīng)濟(jì)生活中的價(jià)值概念的表現(xiàn)本身就具有此種高度的抽象性，這也是馬克思所說的人們受著資本、權(quán)利與形而上學(xué)抽象統(tǒng)治的基礎(chǔ)，沒有經(jīng)濟(jì)生活，當(dāng)然為商品經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航的權(quán)利、形而上學(xué)的觀念也無從談起。

3.價(jià)值概念維度中的“剩余價(jià)值”揭示了現(xiàn)代世界“規(guī)訓(xùn)”的根本秘密。

在人們理解剩余價(jià)值的過程中，總是簡單地認(rèn)為其僅是“對無酬勞動的占有”，即“超過其勞動力價(jià)值的價(jià)值”，這樣的理解顯然還無法推進(jìn)到馬克思剩余價(jià)值的真實(shí)內(nèi)涵。恩格斯就指出，這在馬克思之前的經(jīng)濟(jì)學(xué)家那里，“也有人已經(jīng)多少明確地說過”。馬克思正是在這些人止步的地方進(jìn)一步說明，不是要將這種“對無酬勞動的占有”作為一種“經(jīng)濟(jì)事實(shí)”加以描述和確認(rèn)。相反，他要將“經(jīng)濟(jì)事實(shí)”置放到歷史的語境下，追問這是從哪里來的。所以，他“第一次確定了什么樣的勞動形成價(jià)值，為什么形成價(jià)值以及怎樣形成價(jià)值”。“并且論證了商品和商品交換怎樣和為什么由于商品內(nèi)在的價(jià)值屬性必然造成商品和貨幣的對立”，并進(jìn)而又將資本分為不變資本和可變資本。正如恩格斯所說，馬克思“第一個(gè)詳盡地闡述了剩余價(jià)值形成的實(shí)際過程，從而說明這一過程，而這是他的任何一個(gè)前人都沒有做到的”。恩格斯的意思再清楚不過，在經(jīng)濟(jì)學(xué)家直接面對的事實(shí)的地方，馬克思將其引入到歷史中瓦解其秘密，通過對勞動與資本的分離才能夠回答剩余價(jià)值何以可能，這一點(diǎn)揭示出現(xiàn)代人生活的所有規(guī)訓(xùn)的秘密，并最終引向了對資本主義的私有財(cái)產(chǎn)權(quán)批判。進(jìn)而，馬克思又通過剩余價(jià)值積累展現(xiàn)了整個(gè)人類歷史的趨勢，實(shí)質(zhì)上，今天所謂的空間理論不過也是對剩余價(jià)值的擴(kuò)展，也正是通過這種概念的分析，馬克思呈現(xiàn)出現(xiàn)代世界構(gòu)造的圖景。

二、“價(jià)值”的實(shí)體化“錯(cuò)認(rèn)”與觀念世界的拜物教“支配方式”

如果說“價(jià)值”構(gòu)成了客觀的商品世界的建構(gòu)，那么，它同時(shí)也需要完成對人的觀念世界的建構(gòu)才能真實(shí)地闡明“現(xiàn)代世界的誕生”的秘密。這需要價(jià)值拜物教來完成“顛倒世界”的正當(dāng)化過程，“貨幣作為現(xiàn)存的和起作用的價(jià)值概念把一切事物都混淆了、替換了，所以它是一切事物的普遍的混淆和替換，從而是顛倒的世界”。對此，馬克思在《資本論》及其手稿中，正是通過拜物教批判這一資本論全卷的觀點(diǎn)來完成的。對這種顛倒，馬克思說，“商品形式在人們面前把人們本身勞動的社會性質(zhì)反映成勞動本身的客觀的（Gegenstndliche）性質(zhì)，真實(shí)地反映成這些物（Dinge）的天然屬性”。之所以造成人們將一種歷史性賦予的特征看作是自然性、永恒的，馬克思曾從生產(chǎn)的角度給予過論證，諸如認(rèn)為“生產(chǎn)資料的使用價(jià)值的舊形式消失了，但只是為了以新的價(jià)值形式出現(xiàn)”。這一點(diǎn)誠如詹姆遜所說，“資本擦拭了自己的前歷史的痕跡（還擦拭了它之前的生產(chǎn)方式的存在痕跡），正如它堅(jiān)決地把生產(chǎn)的直接痕跡從產(chǎn)品中擦掉一樣”?？梢愿鼮橹苯拥赝普?，商品交換社會生成過程就是不斷消除歷史意識的過程，于是，拜物教意識自然成為主流的意識。實(shí)質(zhì)上，馬克思還在“價(jià)值”概念的討論中更進(jìn)一步深化這種拜物教批判工作，這與?？滤^的新時(shí)代“支配人的方式”有著某種隱性的相似點(diǎn)。從福柯的“規(guī)訓(xùn)政治學(xué)”切入來看，他認(rèn)為，國家必須要想盡辦法去維持人們的健康、強(qiáng)壯、勤奮和安全，而需要兩樣?xùn)|西作為保障，那就是知識體系和行政設(shè)備，后者主要是一些關(guān)于自由、平等、公正、進(jìn)步和理性以及價(jià)值觀念的集合而成的體制。也就是說，?？乱呀?jīng)完全看到“價(jià)值”也能夠成為一種“規(guī)訓(xùn)”，但這還是一種哲學(xué)層面的價(jià)值觀念，我們上文討論的是經(jīng)濟(jì)學(xué)生活之中的“價(jià)值”，兩者有什么樣的關(guān)聯(lián)？在20世紀(jì)80年代開啟的“價(jià)值哲學(xué)研究”中，所謂經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值概念與哲學(xué)價(jià)值概念之間一直爭論不休。實(shí)質(zhì)上，從經(jīng)濟(jì)生活中以價(jià)值概念實(shí)現(xiàn)對人的規(guī)訓(xùn)（統(tǒng)治），轉(zhuǎn)而深入到人的意識之中，踩著如此這般的思考路向?qū)⒛軌蛎靼缀笳哒且环N“哲學(xué)上”討論的價(jià)值概念。諸如，馬克思在談到三位一體問題時(shí)認(rèn)為，整個(gè)商品世界的顛倒對人的意識的影響，“把在生產(chǎn)中由財(cái)富的各種物質(zhì)要素充當(dāng)承擔(dān)者的社會關(guān)系，變成這些物本身的屬性（商品），并且更直截了當(dāng)?shù)匕焉a(chǎn)關(guān)系本身變成物（貨幣）”。換句話說，也正是人們的視野將外在的商品世界看作一個(gè)既定的事實(shí)承接下來，不再去在內(nèi)在邏輯上思考其“從哪里來的”。從而整個(gè)現(xiàn)代世界所需要的“忘記財(cái)產(chǎn)權(quán)的不正當(dāng)來源吧，就從這里開始吧”便獲得了價(jià)值觀念的支撐，這便得到了一種“價(jià)值”觀念的規(guī)訓(xùn)的完成。詳而言之，在商品交換層面來看，日常生活通過“價(jià)值實(shí)體”的交換被看作是“習(xí)以為常”才能夠完成上述任務(wù)。對此，馬克思分析認(rèn)為“，1磅鐵盒1磅金，雖然具有不同的物理和化學(xué)屬性，卻代表同一重量，同樣，包含同一勞動時(shí)間的商品的使用價(jià)值，也代表同一交換價(jià)值。因此，交換價(jià)值表現(xiàn)為使用價(jià)值的社會的自然規(guī)定性，表現(xiàn)為物的使用價(jià)值所固有的規(guī)定性，由于這種規(guī)定性，使用價(jià)值在交換過程中按一定比例相互替換，成為等價(jià)物”。

在日常生活中，人們總是將“交換價(jià)值”看作是物本身固有屬性的觀念，隨著種種交換的經(jīng)濟(jì)生活逐漸得到強(qiáng)化，人們面對的與之周遭生活的“物”內(nèi)在地也被看作是具有“交換價(jià)值”。例如，地下器官買賣、拐賣兒童之類的非法交易，在價(jià)值拜物教的視野中，竟然連身體本身也蘊(yùn)含了“交換價(jià)值”。這就是真實(shí)的人們的拜物教處境，“這種現(xiàn)象只是由于日常生活中看慣了，才認(rèn)為是平凡的、不言自明的事情。”當(dāng)然，這已經(jīng)非常接近對商品世界日常意識分析了。再集中一點(diǎn)講，為了試圖更準(zhǔn)確地把握，還得回答一個(gè)根本性的問題，那就是為什么“勞動產(chǎn)品一采取商品形式就具有謎一般的性質(zhì)究竟從哪里來的呢？顯然是從這種形式本身來的”。諸如，從形式上來看，一塊面包作為商品要和一本書來交換，這種可能性使得人們覺得“神秘”，也使得人們自覺地以為價(jià)值就是一種“實(shí)體”，反而認(rèn)為商品內(nèi)在并無“價(jià)值”這一個(gè)固定屬性倒是無法想象的了。接著，我們再從勞動產(chǎn)品作為商品來生產(chǎn)的社會性質(zhì)來看，馬克思認(rèn)為，“在一切社會狀態(tài)下，勞動產(chǎn)品都是使用物品，但只是歷史上一定的發(fā)展階段，也就是使生產(chǎn)一個(gè)使用物所耗費(fèi)的勞動表現(xiàn)為該物的‘對象的’屬性即它的價(jià)值的時(shí)代，才使勞動產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為商品”。從這里可以看到，只有在人們的勞動被“表現(xiàn)為”物的自身固有的價(jià)值的時(shí)候，那個(gè)勞動產(chǎn)品才能夠是商品。但這個(gè)過程的完成，還需要一個(gè)前提，那就是，“使用物品成為商品，只是因?yàn)樗鼈兪潜舜霜?dú)立進(jìn)行的私人勞動的產(chǎn)品”，這是財(cái)產(chǎn)權(quán)的確立。但是，私人勞動如何才能成為得以認(rèn)可的社會勞動呢？這必須要將勞動產(chǎn)品置于“交換”之中。這樣的結(jié)果便是，私人勞動的社會關(guān)系，不是被表現(xiàn)為人們在自己勞動中展現(xiàn)的直接的社會關(guān)系，反而“表現(xiàn)為”人們之間的物的關(guān)系和物之間的社會關(guān)系。顯然，勞動產(chǎn)品只有放入交換才能夠具有一種“價(jià)值對象性”并與“使用對象性”分離，勞動產(chǎn)品自身的此種分裂“只是發(fā)生在交換已經(jīng)十分廣泛和十分重要的時(shí)候，那時(shí)有用物是為了交換而生產(chǎn)的，因而物的價(jià)值性質(zhì)還在物本身的生產(chǎn)中就被注意到了”。所以，對于這些勞動者來講，他們在生產(chǎn)過程中，已經(jīng)作為“交換者”的形象在從事勞動了。當(dāng)人們在勞動過程中，勞動所生產(chǎn)的產(chǎn)品本身的價(jià)值在生產(chǎn)中就已經(jīng)作為存在前提。諸如對于一個(gè)面包商人來講，他所生產(chǎn)的面包從一開始就是賦予了價(jià)值于面包之中的。如果這個(gè)面包商從來不考慮“交換”中的“價(jià)值”，那么他的面包可能在無法交換后成為腐爛物。再從勞動產(chǎn)品的交換進(jìn)一步來看，在“交換”過程中，人們首先關(guān)心的當(dāng)然是自己的勞動產(chǎn)品能夠換到別人的勞動產(chǎn)品的“比例”，可是這些比例也并不是一種“天然的事實(shí)”。這也是“由于習(xí)慣而逐漸達(dá)到一定的穩(wěn)固性時(shí)，它們就好像是由勞動產(chǎn)品的本性產(chǎn)生的。”實(shí)質(zhì)上，勞動產(chǎn)品在交換中所表現(xiàn)的“價(jià)值”也不過是“通過勞動產(chǎn)品表現(xiàn)為價(jià)值量才確定下來的，價(jià)值量不以交換者的意志、設(shè)想和活動為轉(zhuǎn)移而不斷地變動著。在交換者看來，他們本身的社會運(yùn)動具有物的運(yùn)動形式，不是他們控制這一運(yùn)動，而是他們受這一運(yùn)動控制”。而一旦完成交換之后，進(jìn)入到商品世界所完成的貨幣世界，這種價(jià)值的掩蓋形式更加隱蔽，價(jià)值也就獲得了“規(guī)訓(xùn)”的最高級形式。諸如在G-G′中，人們仿佛真的以為貨幣能夠生出貨幣，因?yàn)樨泿疟旧砭哂?ldquo;價(jià)值”，并且連貨幣所獲得增值也被看作是貨幣本身的屬性，而忘記這不過是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。由此，“價(jià)值”所具有的自然性以拜物教的“錯(cuò)認(rèn)”方式完成了對人的生活的“支配”。

三、走出“價(jià)值”概念的拜物教與拆解“規(guī)訓(xùn)”的實(shí)踐智慧

歷史地看，在商品社會中人們是以“交換者”的姿態(tài)從事勞動?？墒?，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“它甚至從來也沒有提出過這樣的問題：為什么這一內(nèi)容（勞動—引者注）采取這種形式（價(jià)值形式—引者注）呢？為什么勞動表現(xiàn)為價(jià)值，用勞動時(shí)間計(jì)算的勞動量表現(xiàn)為勞動產(chǎn)品的價(jià)值量呢？”正因?yàn)閷⒋俗鳛榧榷ǖ氖聦?shí)前提，他們當(dāng)然不懂得，這是“生產(chǎn)過程支配人而人還沒有支配生產(chǎn)過程的社會形態(tài)”。但是，“在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)階級意識中，它們竟像生產(chǎn)勞動本身一樣，成了不言而喻的自然必然性。”當(dāng)然，關(guān)于政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家的此種思維方式的“奇怪”（拜物教）看法，在上文我們對馬克思通過“價(jià)值”呈現(xiàn)了整個(gè)現(xiàn)代世界的“建構(gòu)性”的論證，正好反映了人們深陷于拜物教意識之中。那么，現(xiàn)在我們要追問的是，既然人們的“現(xiàn)代生活”整個(gè)“規(guī)訓(xùn)”機(jī)制在根本上說，來自于商品交換中的“價(jià)值”，即“價(jià)值拜物教”。那么，如何拆解這種規(guī)訓(xùn)，則涉及馬克思在《資本論》中運(yùn)用拜物教批判對資本主義的整體性分析。

1.拆解“價(jià)值”規(guī)訓(xùn)必須瓦解資本主義生產(chǎn)的占有原則，改變勞動生產(chǎn)的“交換性特征”，讓交換勞動走向人的自由自覺的活動。

如果僅就勞動過程本身來講，它是為了人類的需要而對自然的占有，“是人和自然之間的物質(zhì)變化的一般條件，是人類生活的永恒的自然條件，因此，它不以人類生活的任何形式為轉(zhuǎn)移，倒不如說，它為人類生活的一切形式所共有”。在這個(gè)語境下，我們當(dāng)然也就不再會談?wù)?ldquo;一個(gè)勞動者與其他勞動者的關(guān)系，一邊是人及其勞動，另一邊是自然及其物質(zhì)”。但是，馬克思并未從這種“生產(chǎn)的一般”直接宣判資本主義的勞動的交換的“非正義性”，他還需要進(jìn)一步分析資本主義物質(zhì)生產(chǎn)的特征，“我要在本書研究的，是資本主義生產(chǎn)方式以及和它相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系和交換關(guān)系。”在馬克思的視域中，生產(chǎn)一般中當(dāng)然有屬于如上述的一切時(shí)代的特征?？墒?，現(xiàn)代的人們?nèi)绗F(xiàn)代的經(jīng)濟(jì)學(xué)家一樣將現(xiàn)有的特殊的物質(zhì)生產(chǎn)方式看作是這種“生產(chǎn)一般本身”，而忘記了兩者的差別，從而這樣的看法也便成為拜物教深入人心。“資本，別的不說，也是生產(chǎn)工具，也是過去的、客體化了的勞動。可見資本是一種一般的、永存的自然關(guān)系；這樣說是因?yàn)榍『脪侀_了正是使‘生產(chǎn)工具’、‘積累的勞動’成為資本的那個(gè)特殊”。這個(gè)特殊實(shí)質(zhì)上就是對生產(chǎn)資料“占有”的特殊性質(zhì)。人們在解釋生產(chǎn)的前提占有時(shí)，總是以寓言的方式認(rèn)為，“在很久很久以前”，一種人“是勤勞的，聰明的，而且是節(jié)儉的精英，另一種是懶惰的”，但是，馬克思通過歷史回溯的方式論證了“原始積累”是充滿暴力的過程，“決不是田園詩式的東西”。這種積累使得“大量的人突然被強(qiáng)制地同自己的生存資料分離，被當(dāng)作不受法律保護(hù)的無產(chǎn)者拋向勞動市場。”所以，在馬克思看來，資本主義這種特殊的“生產(chǎn)”已經(jīng)以“資本積累”為“起點(diǎn)”，生產(chǎn)、分配等都依據(jù)于占有原則，所以，“國民財(cái)富”的增長不過和“人民貧窮”（相對性的理解）是一回事情。

2.超越“價(jià)值”規(guī)訓(xùn)的實(shí)質(zhì)是走出資本邏輯的內(nèi)在矛盾。

就資本邏輯對世界塑造的內(nèi)在矛盾來講，一方面資本試圖將商品內(nèi)在的使用價(jià)值與交換價(jià)值之間的矛盾向社會領(lǐng)域進(jìn)行普遍化的拓展，另一方面“資本又絕沒有把歷史一體化”。如今，正因?yàn)樯唐返纳a(chǎn)過程已經(jīng)改變了整個(gè)社會生產(chǎn)的性質(zhì)，即生產(chǎn)過程不是使用價(jià)值的生產(chǎn)過程，而是使用價(jià)值和交換價(jià)值的統(tǒng)一體的生產(chǎn)過程，同時(shí)，這種生產(chǎn)還要求投入中的“增值”，這也是資本邏輯的本質(zhì)。所以，對于資本來講，“揚(yáng)棄以自我消費(fèi)為生產(chǎn)主要目的的、僅僅出售多余商品的那種生產(chǎn)方式”成為了商品流通的前提。從而，“一切與資本關(guān)系有關(guān)的要素本身越是成為商品，也就是說，這些要素只有通過購買才能占有，資本關(guān)系就發(fā)展得越充分”，這種生產(chǎn)也就“越是成為資本主義生產(chǎn)”。今天，這種資本邏輯的延展不僅在民族國家內(nèi)部完成其使命，它還外推為“全球化”的空間擴(kuò)展，哈維等人如今的工作正在展現(xiàn)剩余價(jià)值概念的空間維度。一時(shí)間，歷史完全臣服于資本邏輯，正如福山所叫喧的“歷史的終結(jié)”那樣得到了認(rèn)同。馬克思的《資本論》難道就是告訴了一個(gè)我們被封閉在資本邏輯內(nèi)部的一個(gè)生活事實(shí)嗎？顯然不是。馬克思實(shí)質(zhì)上在瓦解資本與勞動分離的基礎(chǔ)上打開了走出這個(gè)封閉的可能，這個(gè)可能性奧斯本以及維拉都已經(jīng)看到了。如今所謂資本主義把歷史普遍化，它不過“只是量化的抽象形式”罷了，“資本主義絕沒有把歷史一體化”，這恰恰是“另一種生產(chǎn)方式的使命”。這才是真正超越“價(jià)值”規(guī)訓(xùn)提供可能性的路徑。

3.在人的生活受“價(jià)值”宰制、規(guī)訓(xùn)與超越“價(jià)值”規(guī)訓(xùn)的辯證處理中，智慧地走出資本邏輯為主導(dǎo)的社會。

篇2

2.薪資管理體系不夠完善

與國外發(fā)達(dá)國家相比，我國煤礦企業(yè)薪資管理的起步比較晚，管理體制機(jī)制仍以粗放型為主，缺乏精細(xì)化管理，特別是在持續(xù)長效增長方面，還未形成長效機(jī)制。有的煤礦企業(yè)采取降低薪資標(biāo)準(zhǔn)減少成本開支的方式，這樣雖然從表面上看節(jié)約了成本，但卻影響了工作效益，嚴(yán)重影響了員工積極性。

3.薪資管理激勵(lì)手段單一

在煤礦企業(yè)中，有的企業(yè)采用現(xiàn)金支付方式，缺乏與之配套的方式與手段。作為企業(yè)員工，就會感覺到自己是在給企業(yè)打工，在給企業(yè)創(chuàng)造勞動價(jià)值，而無法感受到主人翁的待遇。正是因?yàn)閱T工主人翁精神的缺失，員工就會將工作單純地看著不得不完成的任務(wù)，降低了員工工作的主動性，影響企業(yè)對員工的凝聚力，削弱員工集體戰(zhàn)斗力。

4.薪資管理缺乏民主性

在煤礦企業(yè)薪資管理中，薪資管理主要是由經(jīng)營者單方面制定的，沒有廣泛聽取員工意見。在這種非民主模式下制定的薪資管理制度，是缺乏民意基礎(chǔ)的，很難獲得廣大員工的認(rèn)可與支持。從煤礦企業(yè)的工會組織來看，在維護(hù)員工的合法權(quán)益方面，難以發(fā)揮出積極有效地作用。因此，員工也就很難參與到薪資管理中去，從而就會對這種薪資管理不滿，引發(fā)消極思想與行為，嚴(yán)重阻礙企業(yè)的安全生產(chǎn)和高效運(yùn)行。

二、企業(yè)員工薪資對策與建議

1.科學(xué)制定薪資標(biāo)準(zhǔn)

在煤礦企業(yè)中，要針對存在的同工不同酬問題，實(shí)行績效薪資制度，盡量做到公平公正。一是工資待遇向底層傾斜。要將工資待遇與工作環(huán)境、工作強(qiáng)度、工作危險(xiǎn)系數(shù)聯(lián)系起來，要著實(shí)提高底層員工的薪資待遇。二是要堅(jiān)持公平原則。應(yīng)按照同工同酬的要求，不管是正式員工，還是臨時(shí)工，必須一視同仁，不讓普通員工感到委屈，增強(qiáng)他們的積極性。三是實(shí)行績效工資制度，將薪資待遇與工作績效聯(lián)系起來，尊重不同技能人才待遇的差異性。對于專業(yè)技術(shù)性較高、工作績效優(yōu)異的人員，應(yīng)該獲得更高的薪資待遇，而對于工作績效較差，則只能享受較低的經(jīng)濟(jì)待遇。這樣及可以增強(qiáng)員工的工作積極性和主動性，還能增強(qiáng)員工做好工作的責(zé)任感。

2.建立長效增長管理機(jī)制

要建立長效的薪資增長機(jī)制，以此增強(qiáng)企業(yè)對員工的吸引力，讓員工獲得更強(qiáng)的歸屬感。用充分考慮員工的工齡、工作強(qiáng)度及工作能力，構(gòu)建科學(xué)的薪資管理制度，形成長效機(jī)制。一是采用“職級加薪級”的薪資體系，構(gòu)建績效薪資制度，要讓擁有高新技術(shù)和業(yè)績突出貢獻(xiàn)突出的員工，獲得長效的獎勵(lì)。要實(shí)現(xiàn)動態(tài)薪資管理模式，與行業(yè)發(fā)展、企業(yè)運(yùn)營、工作業(yè)績等情況為依據(jù)，獎勵(lì)動態(tài)化的薪酬制度。二是注重薪資考核管理。要分門別類地進(jìn)行考核，采用扁平化考核的方式。將考核結(jié)果與薪資地待遇聯(lián)系起來，可以采用月考核、季度考核和年度考核聯(lián)系起來，從而實(shí)現(xiàn)部門、員工的有序競爭。

3.采用“做資入股”的方式

要避免只采用現(xiàn)金支付這種單一的薪資方法方式，可以采用做資入股的方式，將員工的一部分薪資作為股份。一是員工入股，年終分紅。將普通員工成為企業(yè)的小股東，采用年終分工的方式，讓員工在年末也能享受到企業(yè)盈利帶給自己的好處，這樣員工就能夠增強(qiáng)主人翁意識，從而在工作中更加積極和更加主動。二是員工入股，企業(yè)融資。采用員工利益部分薪資入股的方式，在一定程度上也對企業(yè)的資金進(jìn)行了支持，這是一種間接的融資方式。由此可見，做資入股的方式，不僅可以增強(qiáng)員工與企業(yè)的聯(lián)系，而且將員工的利益與企業(yè)捆綁成休戚與共的共同體。

4.增強(qiáng)薪資管理民主性

一是廣泛聽取民意。在煤礦企業(yè)薪資管理中，要廣泛聽取廣大員工的意愿，讓員工更加信服，切實(shí)增強(qiáng)薪資管理的民意基礎(chǔ)。二是充分發(fā)揮企業(yè)工會作用。作為企業(yè)工會，要切實(shí)維護(hù)好企業(yè)的根本利益。通過工會作用的有效發(fā)揮，就能夠增強(qiáng)員工工作的積極性和主動性，從而為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。

三、結(jié)語

篇3

在本文的模型中創(chuàng)造性地使用了如下分析手段：一是在對荊州市人力資本存量進(jìn)行廣泛調(diào)查的基礎(chǔ)上提出了對優(yōu)化積累路徑的一些比較具有前瞻性的看法；二是對人力資本形成的主要決定性因素教育資金的投入做重點(diǎn)分析，并結(jié)合湖北省當(dāng)前教育培訓(xùn)資源發(fā)展現(xiàn)狀，從各教育機(jī)構(gòu)和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)與企業(yè)單位進(jìn)行人力資源對接等角度，全方位探討了提高教育資金使用效率和拓寬有效使用方式的辦法。

二、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述

1.國外文獻(xiàn)綜述

從西方經(jīng)濟(jì)學(xué)史上看，最早提出重視經(jīng)濟(jì)因素中的教育、知識等因素作用的學(xué)者是英國的亞當(dāng)·斯密，他認(rèn)為勞動技巧和其熟練程度是導(dǎo)致資本生產(chǎn)效率提高的重要環(huán)節(jié)，而這必須通過時(shí)間和經(jīng)費(fèi)投入才能造就；1803年，法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩伊也提出過類似的觀點(diǎn)；1960年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)者舒爾茨曾詳細(xì)探討了在1927-1953這些年間美國的人力資本（包括知識、技術(shù)、人才和教育經(jīng)費(fèi)等）對美國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度，得出的數(shù)字大約為33%，這是對傳統(tǒng)的資本同質(zhì)效應(yīng)理論的有力突破；此后，阿羅提出“干中學(xué)”理論，將人獲取知識的途徑作為經(jīng)濟(jì)增長模型的內(nèi)生變量；另一位美國學(xué)者加里·貝克爾提出人力資本收益規(guī)律，豐富了這一理論的構(gòu)架。

2.國內(nèi)文獻(xiàn)綜述

張軍對中國省際人力資本積累路徑進(jìn)行了估算，得出人力資本存量序列值；于桂蘭、袁寧提出學(xué)習(xí)能力的提高使得勞動者可以相對平時(shí)以較快的速度吸收新的工藝和操作方式，從而提高動手解決問題的能力，增加出勤率；王金營提出人力資本存量的積累依靠一代代人的努力，其中人是人力資本的載體，人力資本持續(xù)發(fā)展帶來技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)散，這使得科技水平持續(xù)提高等。

三、湖北省荊州市人力資本積累的現(xiàn)狀調(diào)查和問題

1.荊州市人力資本存量的形成機(jī)制和路徑調(diào)查

從傳統(tǒng)的人力資本積累推動因素來看，湖北省荊州市目前仍以公共財(cái)政支出當(dāng)中的教育資金和為改善醫(yī)療衛(wèi)生條件的投入經(jīng)費(fèi)為主。本文在兩大人力資本積累成因板塊，選取了2006-2013年這8年間的關(guān)鍵性數(shù)據(jù)分別的形成機(jī)制進(jìn)行說明。通過對荊州市的財(cái)政經(jīng)費(fèi)當(dāng)中教育所占比例的分析，說明該市對教育的重視程度，同時(shí)為了簡便，將衛(wèi)生與健康專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)投入繪在一張圖中。

2.人力資本積累中存在的問題

在調(diào)查中，除發(fā)現(xiàn)荊州市教育經(jīng)費(fèi)投入有著明顯與財(cái)政總支出費(fèi)用不相稱的缺陷外，還存在人力資本積累相關(guān)的機(jī)制問題：一是相關(guān)教育部門偏重教學(xué)但比較嚴(yán)重地忽略了教學(xué)質(zhì)量和育人效率；二是成人教育和職業(yè)教育重視程度不夠，申請基本教育經(jīng)費(fèi)困難，這類院校且普遍缺乏基本教學(xué)和科研思路；三是教育資金使用效率低下，這主要反映在資金的重復(fù)利用、教育資源的浪費(fèi)和網(wǎng)絡(luò)教學(xué)等新型模式的推廣步伐較為遲滯等方面；四是為知識型人才所配備的醫(yī)療和衛(wèi)生設(shè)備遠(yuǎn)不能滿足這類人群的現(xiàn)實(shí)需求，導(dǎo)致科研效率低下和普遍身體素質(zhì)不強(qiáng)；五是人力資本積累當(dāng)中存在踩腳效應(yīng)比較嚴(yán)重，企業(yè)單位的科研部門和大專院校等高技術(shù)人才集中的區(qū)域內(nèi)普遍缺乏知識技術(shù)的交流和共享，使得同一種技術(shù)被反復(fù)創(chuàng)造，對各行業(yè)的總體運(yùn)作效率帶來了負(fù)面影響，不利于宏觀層面經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

四、對荊州市人力資本積累方式的實(shí)證分析

1.模型的建立建立模型的主要理論基礎(chǔ)為美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維·羅默提出的新經(jīng)濟(jì)理論，這一理論又習(xí)慣上被稱為內(nèi)生增長理論，在阿吉翁的《內(nèi)生增長理論》中和內(nèi)羅畢的《長期政策分析和長期增長》中都有對其詳細(xì)的論證。根據(jù)該理論，人力資本存量的形成除了取決于教育經(jīng)費(fèi)的投入，還取決于資金的利用率和知識外溢的程度。

2.湖北省荊州市人力資本積累形成要素貢獻(xiàn)率計(jì)量分析

另外通過人力資本存量求出各年份的流量具體數(shù)據(jù)之后，結(jié)合上表中的其他各數(shù)據(jù)分別求自然對數(shù)，并且根據(jù)，兩邊取對數(shù)可得：其中，H（L）為人力資本流量，A（t）為技術(shù)因素，E為教育資金投入，S為醫(yī)療和衛(wèi)生健康經(jīng)費(fèi)投入，而為隨機(jī)干擾項(xiàng)。分別代入求了對數(shù)之后的數(shù)據(jù)，代入Eviews5.0計(jì)量分析軟件，按照菜單指示，設(shè)置方程樣，年份選取2006-2013年，這樣經(jīng)過計(jì)算可以得出教育資金和醫(yī)療衛(wèi)生健康經(jīng)費(fèi)投入在人力資本存量中所占份額分別為26.47%與35.10%。根據(jù)Eviews5.0軟件中得出的結(jié)論，不拒絕零假設(shè)的概率為0.23，所以拒絕零假設(shè)。另外，杜賓檢驗(yàn)和可決系數(shù)都正常。本文還針對參數(shù)的準(zhǔn)確性進(jìn)行了置信區(qū)間計(jì)算和平穩(wěn)度檢驗(yàn)，證明了上述測算結(jié)果跟實(shí)際是基本相符的。

五、有關(guān)荊州市人力資本積累效應(yīng)的主要政策建議

1.繼續(xù)加大教育經(jīng)費(fèi)投入，積極尋找擴(kuò)大資金來源的方式

拓寬教育資金的來源渠道，可以從以下幾個(gè)方面來考慮：一是積極尋找校企合作的有效方式；二是通過彩票、社會教育基金等形式擴(kuò)大社會資金來源渠道；三是征收為興辦教育和擴(kuò)建教育設(shè)施為主要目的的教育稅，并及時(shí)向社會公布資金利用狀況等多元化的資金來源。

2.營造較好的教育教學(xué)環(huán)境，注重人力資本積累的質(zhì)量

教育要以人為本，以學(xué)生的學(xué)習(xí)能力和社會實(shí)踐能力的提高為主要參考指標(biāo)。在教學(xué)期間或者指導(dǎo)科研活動期間，教師可以施行豐富多樣的教學(xué)形式，以促進(jìn)學(xué)生情感交流、提高學(xué)生協(xié)作效率。

3.教育公平公正，醫(yī)療衛(wèi)生要消除歧視

教育公平公正，可以使得每個(gè)學(xué)生和科研人員平等接受教育，共享人力資本積累的環(huán)境，從而避免人才流失導(dǎo)致的生產(chǎn)要素?fù)p失。相關(guān)部門應(yīng)該對在科研和創(chuàng)新領(lǐng)域有著較突出能力和已經(jīng)做出一定貢獻(xiàn)的人才給予特殊的醫(yī)療照顧。

4.重視教育科研機(jī)構(gòu)的師資力量建設(shè)和硬件設(shè)施完善等

篇4

一個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展，取決于區(qū)域內(nèi)各要素之間相互作用，以及區(qū)域要素流動與貨物和服務(wù)流動產(chǎn)生的外部作用。由于衡量區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)太多，為了將問題簡單化，我們選擇區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長作為研究對象。區(qū)域增長的源泉，主要是生產(chǎn)要素的增長和技術(shù)進(jìn)步。人力資本作為主要的生產(chǎn)要素，對一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長有著較大的影響。人力資本理論形成于上世紀(jì)50、60年代。經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨、明塞爾、貝克爾是該理論的正式發(fā)起研究者，對該理論作出過巨大貢獻(xiàn)，其研究堪稱經(jīng)典，其中舒爾茨主要側(cè)重于人力資本與經(jīng)濟(jì)增長方面的研究。人力資本與經(jīng)濟(jì)增長有著千絲萬縷的聯(lián)系。對于一個(gè)區(qū)域而言，其經(jīng)濟(jì)增長越快，會吸引更多的優(yōu)秀企業(yè)入住，同時(shí)，也會間接吸引人才進(jìn)入該區(qū)域?qū)ふ腋玫木蜆I(yè)機(jī)會。人才的聚集，會造成一定程度的知識溢出，在該區(qū)域形成知識增長極，在各類人才的共同努力創(chuàng)造下，該區(qū)域經(jīng)濟(jì)會得到進(jìn)一步的增長。對于人力資本與經(jīng)濟(jì)增長兩者的關(guān)系，有較多學(xué)者作了相關(guān)研究。

1.國外學(xué)者的研究在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)與賦稅原理》一書中，大衛(wèi)•李嘉圖（DavidRicardo）認(rèn)為，社會財(cái)富的增長，在很大程度上取決于勞動力數(shù)量的增加和勞動生產(chǎn)力的提高，從中我們可以發(fā)現(xiàn)人力資本在經(jīng)濟(jì)增長中的重要性。熊彼特（J.ASchumpeter）則認(rèn)為，企業(yè)家作為一種特殊形式的非物質(zhì)資本，是經(jīng)濟(jì)增長的原動力，這種非物質(zhì)資本稱為“人力資本”。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華•丹尼森（E•Dension，1962）利用美國1929～1957年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，所得出的結(jié)論為舒爾茨關(guān)于人力資本和經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的理論提供了有力的證據(jù)說明，并進(jìn)行了補(bǔ)充。

2.國內(nèi)學(xué)者的研究李進(jìn)江（2012）將經(jīng)濟(jì)增長及各要素投入作為內(nèi)生變量建立VAR模型，通過分析發(fā)現(xiàn)，人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的作用相較于其他要素而言具有顯著性。同時(shí)，他發(fā)現(xiàn)人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的作用具有一定的滯后性和階段性。祝金琴、劉洋（2010）利用1978年到2007年新疆的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析，認(rèn)為新疆的人力資本對其經(jīng)濟(jì)發(fā)展有較大影響，兩者之間存在著長期協(xié)整關(guān)系。在與物質(zhì)投入等其他投入進(jìn)行對比后發(fā)現(xiàn)，新疆人力資本的產(chǎn)出彈性較小，其人力資本投入不足，在一定程度上限制了該區(qū)域的發(fā)展。因此，應(yīng)該提高該區(qū)域人力資源配置效率。蔡潔（2009）在對我國經(jīng)濟(jì)增長與人力資本的關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上提出：我國經(jīng)濟(jì)增長的動力主要是資本投入，人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用并沒有充分發(fā)揮出來。增加人力資本投入將對我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生較強(qiáng)的外部效應(yīng)，并就我國如何發(fā)展人力資本以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了一些建議。劉傳江、董延芳（2007）認(rèn)為，異質(zhì)人力資本流動，既會對流入地和流出地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響,也會對由若干地區(qū)組成的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮重要作用。

二、浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人口就業(yè)現(xiàn)狀

浙江地處我國東南沿海長江三角洲南翼，東臨東海，南接福建，西與江西、安徽相連，北與上海、江蘇接壤，地理位置較為優(yōu)越。其面積大約10萬多平方千米，常住人口約為5477萬人，是我國面積最小、人口密度最大的省份之一。浙江憑借其優(yōu)越的地理位置、發(fā)達(dá)的交通以及人民的努力奮斗，成為全國最為發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，被稱為“絲綢之府”“、魚米之鄉(xiāng)”和“文物之邦”。

1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀（1）自1978年改革開放以來，浙江省的GDP呈現(xiàn)出逐年增長的態(tài)勢，在經(jīng)歷了30多年的發(fā)展后，全省GDP由1978年的123.72億元，上升到2012年的34606億元，發(fā)展十分迅速，每年都會帶來最高值。同時(shí)，浙江不僅在GDP的絕對值上逐年增長，其增長速度亦由剛開始的十分緩慢到后來飛速增長和跨越。增長速度雖然在1998年左右有所下降，但就整體趨勢而言，浙江省生產(chǎn)總值呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢。（2）浙江省自1978年以來，不僅總體GDP不斷上升，而且人均GDP亦以飛快的速度上升。2012年，全省人均GDP突破一萬美元達(dá)到63266元，超出全國人均GDP水平36121元，位于全國領(lǐng)先水平。浙江省所轄11個(gè)地級市的人均GDP亦十分高，均高于全國平均水平，表明浙江地區(qū)發(fā)展十分均衡，發(fā)達(dá)程度高，達(dá)到上中等發(fā)達(dá)國家水平。根據(jù)上述分析不難發(fā)現(xiàn)，改革開放以來，浙江省的經(jīng)濟(jì)得到了長足發(fā)展。不論是從總體還是人均而言，均為全國發(fā)展迅速的省份之一，且從區(qū)域發(fā)展看，浙江省11個(gè)地級市之間發(fā)展雖存在一定差距，但差距并不大，在全國各省市仍處于前列。因此可以說，一定程度上浙江省的經(jīng)濟(jì)處速發(fā)展中，且發(fā)展較為平衡。

2.人口就業(yè)現(xiàn)狀改革開放以來，我國的從業(yè)人員數(shù)量占總?cè)丝诘谋戎?，呈現(xiàn)出波動上升的趨勢。1978～1988年這一期間上升速度較快，由47.85%上升至60.02%。20世紀(jì)90年代，從業(yè)人口所占比重基本沒有變化，而進(jìn)入21世紀(jì)以后，其比例又有所上升，至2011年，已達(dá)76.84%。同時(shí)，2000年以來，浙江省三次產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口發(fā)生了較大變化。其中，第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)出顯著的下降趨勢，且下降速度越來越快；第二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)則逐年有所增加，第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)于2002年超過第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，位列第二。第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)始在全省處于主導(dǎo)地位。2011年，浙江省三次產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)中有50.86%從事第二產(chǎn)業(yè)，說明到目前為止，浙江省依舊是以第二產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，第三產(chǎn)業(yè)依舊在發(fā)展階段。

三、數(shù)據(jù)選擇與模型建立

1.數(shù)據(jù)選擇通過前文的分析，對浙江省目前的經(jīng)濟(jì)狀況及人口就業(yè)狀況有了基本的了解。但是人力資本對經(jīng)濟(jì)增長究竟有何作用，還需要進(jìn)一步探究。根據(jù)內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論，選擇浙江省生產(chǎn)總值（Y）、物質(zhì)資本（K）、人力資本（H）、年底就業(yè)人口數(shù)（L）4個(gè)變量作為VAR模型的內(nèi)生變量。浙江省生產(chǎn)總值、年底就業(yè)人數(shù)可直接從浙江省統(tǒng)計(jì)年鑒中獲得。但為了消除利率等因素的影響，需將其進(jìn)行換算。筆者以1990年為基礎(chǔ)，即1990年物價(jià)水平為100。物質(zhì)資本、人力資本的測量可通過永續(xù)盤存法進(jìn)行測量。

2.模型建立筆者所采用的是柯布———道格拉斯函數(shù)：AKαLβ。鑒于本文所采用變量的差異，引入人力資本投入要素，將其變?yōu)椋篩t=AKtαLtβHtγeμ。其中，Yt代表產(chǎn)出，以GDP代替；A代表技術(shù)，本文假設(shè)技術(shù)不變，因而A為固定值；L、K和H分別表示勞動力數(shù)量、物質(zhì)及人力資本投入；μ為隨機(jī)擾動項(xiàng)。為使計(jì)算簡單化，將其轉(zhuǎn)化為對數(shù)形式。據(jù)此，可以將本文的計(jì)量模型設(shè)為。

四、結(jié)論與建議

1.結(jié)論通過實(shí)證分析，可發(fā)現(xiàn)人力資本投入、物質(zhì)資本投入、從業(yè)人口數(shù)對經(jīng)濟(jì)增長均有作用，且都呈現(xiàn)正相關(guān)性，說明三者對經(jīng)濟(jì)增長都產(chǎn)生推動、促進(jìn)作用。就三者對于經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)作用的大小而言，人力資本投入對經(jīng)濟(jì)增長的推動力最強(qiáng)，物質(zhì)資本投入次之，而從業(yè)人數(shù)對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用最小。

篇5

根據(jù)科斯定理，產(chǎn)權(quán)的界定對于優(yōu)化資源配置、提高經(jīng)濟(jì)效率是必要的。我們對于物質(zhì)資本的產(chǎn)權(quán)界定由來已久，那么我們?nèi)绾螌€(gè)性獨(dú)特的人力資本進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定？財(cái)務(wù)管理對于物質(zhì)資本的計(jì)量有多重方法，人力資本是否存在一種估價(jià)方法，能夠量化其價(jià)值、規(guī)避價(jià)格扭曲、優(yōu)化對人力資源的利用？市場可以調(diào)節(jié)資源的優(yōu)化配置，達(dá)到帕累托最優(yōu)。那么，我國應(yīng)當(dāng)如何完善人力資本市場，實(shí)現(xiàn)不同產(chǎn)業(yè)、不同地區(qū)人力資源的合理流動、交換和配置，以減少人力資本的流失和浪費(fèi)？

二、人力資本產(chǎn)權(quán)界定前的比較

1.人力資本產(chǎn)權(quán)定義爭論的比較。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家德姆塞茨認(rèn)為：產(chǎn)權(quán)是一種社會工具，其重要性在于幫助一個(gè)人形成與他人進(jìn)行交易時(shí)的合理預(yù)期，規(guī)定人們在經(jīng)濟(jì)活動中如何受益，如何受損，如何補(bǔ)償。李建民教授認(rèn)為：人力資本產(chǎn)權(quán)就是人力資本所有關(guān)系、占有關(guān)系、支配關(guān)系、利得關(guān)系和處置關(guān)系。黃乾教授從產(chǎn)權(quán)的可交易角度定義為：市場交易過程中人力資本所有權(quán)及其派生的使用權(quán)、支配權(quán)和收益權(quán)等一切權(quán)利的總和。學(xué)界的爭論多是將人力資本產(chǎn)權(quán)歸屬為所有權(quán)、使用權(quán)、占有權(quán)等?；蛘邔⑺袡?quán)的定義擴(kuò)大化，認(rèn)為其他占有、使用、支配等權(quán)利均是由所有權(quán)分化而來。

2.誰擁有、誰受益與誰投資、誰受益的比較。一部分學(xué)者認(rèn)為人力資本凝結(jié)于人體內(nèi)，擁有者可以主觀控制甚至壟斷其自有資本，其收益應(yīng)當(dāng)由其所有者擁有。另一種看法是：人力資本作為一種資本，必須由投資完成，所以產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)界定給投資主體，而投資主體往往具有多元化，產(chǎn)權(quán)歸屬也具有多元化。進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定的目的是為了交易分配，基于比較優(yōu)勢通過交易可以使得雙方都受益，交易雙方都具有受益權(quán)。所以將人力資本在市場上的交易定義為受益權(quán)的交易。比如一名工人人力資本參與的初次分配方有：工人作為人力資本所有者因?yàn)楦冻龅氖芤鏅?quán)、企業(yè)的受益權(quán)、政府提供服務(wù)的受益權(quán)。工人據(jù)其受益權(quán)取得的人力資本報(bào)酬后再分配：載體自身、家庭付出、政府付出等多元的投資方。

3.人力資本交易特性分析。與物質(zhì)資本一樣，人力資本同樣可以在市場中進(jìn)行交易。但其交易具有明顯區(qū)別于物質(zhì)資本的特征：（1）交易的客體不是人力資本載體，而是人力資本發(fā)揮的功能。（2）交易對象的個(gè)性化、多樣化。（3）人力資本載體對交易有極強(qiáng)的主觀作用和客觀影響。主觀方面：人力資本具有隱藏信息優(yōu)勢，且其行為難以度量。客觀方面：人力資本無法離開載體單獨(dú)存在，那么載體的健康直接影響資本的運(yùn)用。這使得人力資本的交易和履行始終存在不確定性。（4）計(jì)量的困難。人力資本中的許多要素比如習(xí)性、行為、潛力、適應(yīng)能力、忠誠度等，這些都是貨幣指標(biāo)無法揭示的，甚至連非貨幣性的分析和評價(jià)也無法反映。所以人力資本貨幣計(jì)量困難、甚至價(jià)格扭曲具有其必然性。

三、人力資本產(chǎn)權(quán)界定原則

基于以上我們討論的人力資本及其產(chǎn)權(quán)的特性，在界定其產(chǎn)權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

1.產(chǎn)權(quán)界定應(yīng)調(diào)動各投資主體對人力資本投資的積極性。我們知道人力資本由投資而產(chǎn)生，如果產(chǎn)權(quán)的界定對投資各方不具有激勵(lì)作用，那么會引起投資不足，進(jìn)而使得人力資本的倒退。然而資本存量的增加不僅是企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織發(fā)展的需要，更關(guān)系到國家和民族的興衰。因此我們必須保護(hù)好、維護(hù)好投資各方的利益，調(diào)動并提高投資各方對人力資本投資的積極性。

2.尤其保護(hù)好人力資本承載者的利益。由于人力資本無法與承載者分開而獨(dú)立存在，而且人力資本的發(fā)展受到其承載者主觀意志的直接約束，人力資本使用權(quán)、處置權(quán)的實(shí)現(xiàn)有賴于人力資本承載者的意志，所以對于人力資本處置權(quán)應(yīng)在保證各方利益并著重考慮人力資本承載者本人意愿的前提下協(xié)商確定。

篇6

（一）數(shù)據(jù)來源與變量選取中國家庭動態(tài)跟蹤調(diào)查（CFPS）2010年數(shù)據(jù)覆蓋全國25個(gè)省市區(qū)，含有詳細(xì)的受訪者個(gè)體特征以及教育、健康、就業(yè)與收入等信息，是目前國內(nèi)能獲取的最新的反映居民政治、經(jīng)濟(jì)、文化和生活的微觀綜合調(diào)查數(shù)據(jù)。本文以16~60歲之間、處于工作狀態(tài)的勞動力群體為研究對象，以工資收入作為因變量，以性別變量為自變量，控制人力資本因素與就業(yè)結(jié)構(gòu)因素，研究性別收入差異的影響因素。具體選取學(xué)歷水平、工作經(jīng)驗(yàn)、政治面貌、婚姻狀況、健康狀況以及父母受教育程度作為人力資本變量，選取城鄉(xiāng)分類、行業(yè)分類、職業(yè)分類和工作單位所有制分類作為反映就業(yè)結(jié)構(gòu)因素的自變量。

（二）多變量嵌套模型研究性別工資差異的影響因素，需設(shè)定三個(gè)模型：1.基準(zhǔn)模型：。即只含性別自變量的工資方程。lny表示小時(shí)工資的對數(shù)值，X表示性別虛擬變量，b1是性別變量的回歸系數(shù)，其值代表性別差異對收入差異的效應(yīng)為總效應(yīng)U1。Exp(b1)是男女勞動者平均小時(shí)工資對數(shù)值的絕對差異，代表性別因素對收入的總效應(yīng)引起的收入差異。2.完全模型：。即加入?yún)f(xié)變量的工資方程。Z表示影響工資收入的一系列協(xié)變量。b2是控制協(xié)變量時(shí)性別變量的回歸系數(shù)，表示性別對收入的直接影響，即直接效應(yīng)U2。Exp(b2)是直接效應(yīng)引起的工資收入差異。控制性別變量時(shí)，各個(gè)協(xié)變量的差異會引起工資收入的差異，反映出性別差異對收入差異的間接效應(yīng)，記為U3。U2+U3=U1。因此，性別對收入的間接效應(yīng)引起的工資收入差異為：Exp(b1)-Exp(b2)。3.嵌套模型：。即為考察不同協(xié)變量對收入差異的影響設(shè)定的一組模型，每個(gè)模型剔除一個(gè)協(xié)變量。Zi表示其余協(xié)變量，Exp(bi)表示控制模型中的協(xié)變量時(shí)性別工資的對數(shù)差異。相應(yīng)地，Exp(b1)-Exp(bi)則表示第i個(gè)嵌套模型中的協(xié)變量引起的性別工資差異，因此，模型中剔除的協(xié)變量引起的工資收入差異為。若，表明剔除的協(xié)變量會擴(kuò)大別工資差異，反之會縮小性別收入差異。比較各模型的Mi值，可考察各協(xié)變量對收入差異的解釋作用，找出最能影響性別工資差異的要素。

二、實(shí)證結(jié)果

（一）樣本描述分析對CFPS2010數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理，得到有效樣本6953人，其中男性4279人，女性2674人。男女勞動者平均小時(shí)工資為分別為13.72元、10.33元。男女勞動者的學(xué)歷水平也存在明顯差異。男性初中及以下學(xué)歷者總體占68.35%，而女性中初中及以下學(xué)歷者占78.09%。女性的平均工作經(jīng)驗(yàn)為20.34年，低于男性3.07年。在行業(yè)獲得方面，女性勞動者主要集中于第二類行業(yè)，比例高達(dá)66.90%。男性勞動者則主要分布在第一類行業(yè)、第三類行業(yè)與第四類行業(yè)，說明目前中國勞動力市場上存在著行業(yè)隔離，不同行業(yè)對不同性別勞動者的準(zhǔn)入門檻不同。在職業(yè)獲得方面，男性主要集中在管理人員、生產(chǎn)人員和不便于分類的其他人員這三類，而女性則多為技術(shù)人員、辦事人員和商業(yè)、服務(wù)業(yè)人員，表明勞動力市場上同時(shí)存在著職業(yè)隔離，不同職業(yè)對男女勞動者的準(zhǔn)入門檻也不同。

（二）人力資本、就業(yè)結(jié)構(gòu)對性別收入差異影響研究借鑒已有的研究結(jié)果，選擇城鄉(xiāng)、學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)、職業(yè)、婚姻狀況、健康狀況以及母親的受教育年限作為協(xié)變量。使用多變量嵌套模型研究這些變量對收入差異的影響，含有不同解釋變量的回歸方程估計(jì)結(jié)果如表1所示。表1第一列是模型的擬合優(yōu)度，相對于基準(zhǔn)模型，加入?yún)f(xié)變量后，調(diào)整R2從0.0217上升到0.2185，擬合優(yōu)度大幅提升。第二列是性別變量的回歸系數(shù)，正值表示男性勞動者的平均收入高于女性。第三列是反映男女收入均值的對數(shù)差異。第四列是Mi，該值為正，表示剔除的變量能擴(kuò)大性別收入差異，反之表示縮小性別收入差異。在所有個(gè)體特征要素中，城鄉(xiāng)分類、婚姻狀況和母親受教育年限3個(gè)變量對應(yīng)的M值為負(fù)，表明這些特征有利于縮小性別收入差異。而能引起收入差異擴(kuò)大的因素有學(xué)歷因素、工作經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)分類、職業(yè)分類和健康狀況。其中，對性別收入差異解釋力最強(qiáng)的因素是學(xué)歷因素（0.0420），可以解釋個(gè)體特征所引起的性別收入差異擴(kuò)大的41.2%；職業(yè)分類（0.0331）和行業(yè)分類（0.0218）的解釋作用僅次于學(xué)歷，分別能解釋32.5%和21.4%的收入擴(kuò)大差異。工作經(jīng)驗(yàn)和健康狀況的解釋作用相對較小，分別為0.0016和0.0033。

三、結(jié)論與建議

篇7

關(guān)于資本成本會計(jì)的理論框架，會計(jì)理論界曾出現(xiàn)過許多的觀點(diǎn)，尤其以安東尼教授提出的理論構(gòu)想最具代表性，因此，我在此就在安東尼教授的觀點(diǎn)引導(dǎo)下做一下資本成本會計(jì)的理論框架分析：

1．關(guān)于會計(jì)要素問題。會計(jì)要素是會計(jì)對象的具體化，它把會計(jì)對象用會計(jì)特有的語言加以表述。另外，它還是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成項(xiàng)目，會計(jì)恒等是描述了各個(gè)要素的數(shù)量關(guān)系，按照安東米教授提出的資本成本會計(jì)理論構(gòu)想，在資本成本會計(jì)中，會計(jì)恒等式應(yīng)修改為：“資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+主體權(quán)益”。與此變化相適應(yīng)，安東尼教授對會計(jì)要素及其相關(guān)問題也進(jìn)行了討論。①單獨(dú)設(shè)置“業(yè)益”要素。會計(jì)要素及其設(shè)置數(shù)量的多少，主要應(yīng)該取決于會計(jì)信息系統(tǒng)的目標(biāo)。雖然會計(jì)要素本身就是一種信息，但是它畢竟是一個(gè)綜合信息，根據(jù)安東你教授所提出的資本成本會計(jì)構(gòu)想應(yīng)該單獨(dú)設(shè)置“業(yè)益”要素取代原來的“凈收益”或“全面收益”要素。它在數(shù)量等與資產(chǎn)總額與負(fù)債和股東權(quán)益之和之間的差額。其主要來源是主體的經(jīng)營活動。②對資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益要素的重新定義。安東你教授認(rèn)為現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會計(jì)概念結(jié)構(gòu)無法提供解釋會計(jì)主體實(shí)際發(fā)生情況的信息，同時(shí)，它對“資產(chǎn)“要素的定義不具有實(shí)際操作性，因此，安東尼教授在資本成本會計(jì)中對資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益要素的概念作了重新定義，具體表述如下：①資產(chǎn)是主體的資本存在形態(tài)。資產(chǎn)包括貨幣性項(xiàng)目、未耗用成本和各項(xiàng)投資。其數(shù)額未凝固在各種資本存在形態(tài)上的數(shù)額。②股東權(quán)益反映由股東提供的資本數(shù)額。它包括股東直接投入的資產(chǎn)以及這些資本的應(yīng)計(jì)利息。

2．關(guān)于會計(jì)目標(biāo)問題。會計(jì)目標(biāo)是會計(jì)系統(tǒng)運(yùn)行的必然趨勢，是會計(jì)系統(tǒng)運(yùn)行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，表現(xiàn)位于其應(yīng)達(dá)到的目的。它的基本目標(biāo)時(shí)提供有助于人們進(jìn)行有目的的控制和決策的財(cái)務(wù)信息計(jì)其他有關(guān)信息，這是一切經(jīng)濟(jì)條件下的會計(jì)所共有的，并不以經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變而變化，資本成本會計(jì)業(yè)不例外。但是，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會計(jì)實(shí)務(wù)中，僅僅確認(rèn)顯現(xiàn)成本，即債務(wù)資本成本，而沒有確認(rèn)隱含成本，即權(quán)益資本成本。安東尼教授認(rèn)為資本成本中不僅包括債務(wù)資本成本，而且還包括權(quán)益資本成本，因此，在資本成本會計(jì)中，會計(jì)信息系統(tǒng)所提供的有目的的控制和決策的財(cái)務(wù)信息中應(yīng)反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一切成本，既包括顯現(xiàn)成本，又包括隱含成本。

3．關(guān)于會計(jì)信息的質(zhì)量特征問題。關(guān)于會計(jì)信息質(zhì)量特征的研究在西方財(cái)務(wù)會計(jì)文獻(xiàn)中早已存在。例如：美國會計(jì)學(xué)會認(rèn)為會計(jì)信息系統(tǒng)所提供的信息必須符合相關(guān)性、可驗(yàn)證性、公正不偏性和可定量性四項(xiàng)準(zhǔn)則。資本成本會計(jì)信息在質(zhì)量特征方面也符合這四項(xiàng)準(zhǔn)則。①就相關(guān)性而言，確認(rèn)和計(jì)量資本成本中的隱含成本，對于提高會計(jì)信息的決策游泳性，增強(qiáng)會計(jì)信息的相關(guān)性的回答是肯定的。②就可驗(yàn)證性而言，對于資本成本會計(jì)的權(quán)益資本成本計(jì)量來說，它是指根據(jù)相同的數(shù)據(jù)和方法，兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同專業(yè)人員進(jìn)行權(quán)益資本成本的結(jié)算，應(yīng)該得到基本相同的結(jié)果。對于這一點(diǎn)，利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型來計(jì)算權(quán)益資本成本得到相同的數(shù)據(jù)并不難以實(shí)現(xiàn)，因?yàn)樵诟叨劝l(fā)達(dá)、完善的金融市場條件下，模型中所取得有關(guān)變量樹脂相同，計(jì)算結(jié)果也會基本相同。③就公正不偏性而言，它要求會計(jì)信息的提供和傳遞過程中不滲入個(gè)人偏見，以免損害其他信息使用者的利益，既然權(quán)益資本成本計(jì)量具有可驗(yàn)證性，那么，不同經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的集團(tuán)，為了維護(hù)自身的利益，就可以通過權(quán)益資本成本計(jì)量結(jié)果來進(jìn)行驗(yàn)證，從而敦促會計(jì)信息系統(tǒng)遵循公正不偏性準(zhǔn)則。④就可定量性而言，權(quán)益資本成本的計(jì)量過程本身就是最好的例證。

4．關(guān)于會計(jì)基本假設(shè)和會計(jì)原則問題。會計(jì)假設(shè)侍從會計(jì)實(shí)踐中抽象出來的，是最基礎(chǔ)的一個(gè)層次，使整個(gè)財(cái)務(wù)會計(jì)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，是會計(jì)理論的最高層次，對會計(jì)理論和會計(jì)實(shí)務(wù)具有普遍有用性。資本成本會計(jì)作為會計(jì)的分支，它只是強(qiáng)調(diào)在確認(rèn)成本是，不僅包括債務(wù)資本成本，而且還包括權(quán)益資本成本。在會計(jì)所處環(huán)境、核算對象等方面無很大區(qū)別，因此，財(cái)務(wù)會計(jì)上的四個(gè)基本假設(shè)：主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會計(jì)分期假設(shè)和貨幣計(jì)量假設(shè)，仍然適用于資本成本會計(jì)。

會計(jì)原則既是會計(jì)假設(shè)的延伸，以溝通會計(jì)理論與會計(jì)實(shí)務(wù)；又是對會計(jì)實(shí)務(wù)中存在的某些共性的高度抽象。它的基本原則同樣適用于資本成本會計(jì)，只是在穩(wěn)健性原則的問題上，有些爭議：按照資本成本會計(jì)的基本原理，在確認(rèn)權(quán)益資本成本時(shí)，借記“資本成本”賬戶，貸記“留存收益”賬戶。據(jù)此，有人認(rèn)為這是在計(jì)量權(quán)益資本成本的同時(shí)，也就確認(rèn)了權(quán)益資本收益，在收益實(shí)現(xiàn)前便確認(rèn)的做法，違背了財(cái)務(wù)會計(jì)的穩(wěn)健原則。但若從資本成本會計(jì)的角度看，事實(shí)卻不盡如此，①在現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)程序和方法夏，企業(yè)當(dāng)期的凈收益包括權(quán)益資本成本和真實(shí)利潤兩部分。若把本應(yīng)屬于成本的部分作為凈收益，實(shí)際上是高估了當(dāng)期的凈收益。如果按照穩(wěn)健性原則的定義，應(yīng)該說，違背穩(wěn)健性原則的不是資本成本會計(jì)而是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)。②隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變革，經(jīng)濟(jì)流動的不斷創(chuàng)新，旨在保護(hù)債權(quán)人利益的穩(wěn)健性原則及其相依存的實(shí)現(xiàn)原則也有其固有的局限性，面對全球性的金融工具創(chuàng)新，現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)的理論如會計(jì)的確認(rèn)基礎(chǔ)、會計(jì)的計(jì)量屬性等將受到?jīng)_擊與挑戰(zhàn)，因此，穩(wěn)健性原則仍應(yīng)作為資本成本會計(jì)的一項(xiàng)基本原則。

5．關(guān)于安東尼教授的資本成本會計(jì)的理論構(gòu)想的簡略

安東尼教授提出的資本成本會計(jì)理論構(gòu)想主要涉及兩個(gè)問題：①資本城本，尤其是權(quán)益資本成本的計(jì)量問題；②資本成本會計(jì)本身的問題，即如何將權(quán)益資本成本計(jì)列于產(chǎn)品成本以及由此導(dǎo)致的一系列問題。

對于上述兩個(gè)問題，安東尼教授分別提出了設(shè)想，首先，第一個(gè)問題，他建議可以由財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會確定權(quán)益資本成本率；其次，第二個(gè)問題，它在題為“權(quán)益資本成本”的論文中對資本成本的核算程度提出了具體的設(shè)想，這一部分將在后面的章節(jié)中重點(diǎn)論述。

二、資本成本會計(jì)理論框架的影響

第一、資本成本會計(jì)是連接財(cái)務(wù)會計(jì)與管理塊的橋梁

在現(xiàn)行會計(jì)理論體系中，財(cái)務(wù)會計(jì)主要側(cè)重于“對外”，管理會計(jì)主要側(cè)重于“對內(nèi)”，資本成本會計(jì)則起到了兩者之間的橋梁作用，它“對內(nèi)”可提供決策信息，以有效控制企業(yè)所有資金的使用，提高資金利用效益，“對外”可提供真實(shí)和相關(guān)的會計(jì)信息，不僅可讓投資者更深入的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，還可為國家、主管部門和銀行等提供制定有關(guān)政策的依據(jù)。

第二、資本成本會計(jì)協(xié)調(diào)了會計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系

經(jīng)濟(jì)學(xué)對于費(fèi)用或成本的解釋從來就有其高度的理論概括，而“會計(jì)學(xué)則會因客觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要在不同的歷史時(shí)期賦予其各項(xiàng)要素以不同的構(gòu)成內(nèi)容”。另外，經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，企業(yè)所有資本的來源都是對一定資源的占用，應(yīng)該是有償?shù)摹ＹY源的機(jī)會成本也應(yīng)該是成本的一部分。資本成本會計(jì)是兩權(quán)分離的產(chǎn)物，權(quán)益資本成本實(shí)質(zhì)上代表著一種機(jī)會成本，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益計(jì)算中，它是被扣除的部分。然而在會計(jì)學(xué)中，權(quán)益資本成本卻與債務(wù)資本成本一樣，都是能較為直接的取得的社會資本形式，對資本所有者與使用這而言，其經(jīng)濟(jì)意義是相同的。而且，在會計(jì)上，在我國的現(xiàn)行的現(xiàn)金流量表里，把利息收入和股利收入同化分為投資活動的現(xiàn)金流入，把利息支出和股利支出同化分為籌資活動的現(xiàn)金流出。這更加表明，權(quán)益資本成本與債務(wù)資本成本在本質(zhì)上是相同的。因此，在資本成本會計(jì)中，將權(quán)益資本成本作為成本項(xiàng)目，在收益中減除，是與經(jīng)濟(jì)學(xué)一致的。

篇8

人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)問題是人力資本投資理論的重要內(nèi)容。因此,人力資本理論的開創(chuàng)者們在創(chuàng)立人力資本理論時(shí)就已經(jīng)初步探討了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)問題,雖不系統(tǒng)深入,但仍富有啟發(fā)意義。他們主要從三個(gè)方面對教育人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。

首先,指出了教育是一項(xiàng)具有風(fēng)險(xiǎn)性的投資。被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家譽(yù)為“人力資本之父”的西奧多·W.舒爾茨在1961年《高等教育的成就》一文中,指出了由于個(gè)人在評價(jià)其先天稟賦時(shí)所面對的不確定性所導(dǎo)致的教育投資的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì),他說:“在高等教育領(lǐng)域中的每項(xiàng)投資,不論采取何種形式,都是超前的、長期的、對未來承擔(dān)義務(wù)的,因此都被某種風(fēng)險(xiǎn)和不確定性所困擾?！倍鴮θ肆Y本理論作出杰出貢獻(xiàn)的另一位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家加里·S.貝克爾(1975)也在其《人力資本》一書中指出:“以上的討論正好說明了,高等教育上的投資經(jīng)受著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn),而且很明顯這種投資是相當(dāng)不易改變的?！笔鏍柎倪€指出了人力資本投資與物質(zhì)資本投資一樣都具有收益不確定即存在風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn):“教育投資的這些收益的確難以確定,但是這種不確定性也并非是它所獨(dú)有的特點(diǎn),因?yàn)槠渌矫娴耐顿Y之收益也很容易具有不確定性?！?/p>

其次,指出了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的來源。1964年,舒爾茨在《教育的經(jīng)濟(jì)價(jià)值》一書中討論教育費(fèi)用時(shí)指出了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)來源:對自身才能的不確定、就業(yè)的不確定和資本市場的不確定。他說:“學(xué)生一般只曉得自己在上學(xué),而不知自己的學(xué)習(xí)才能如何,學(xué)生對知識技能的投資能在四十年或更長的一段時(shí)期為他們服務(wù),這筆動產(chǎn)的價(jià)值就一個(gè)人整個(gè)一生來說還是未定之?dāng)?shù);他們很難知道在不久的將來是否會有就業(yè)機(jī)會,也就是說,很難肯定當(dāng)他們一完成學(xué)校教育即有職業(yè)和收入……即使學(xué)生確信他們具有必要的才能,相信將來收入可以保證他們在更多的學(xué)校進(jìn)行投資,他們又會發(fā)現(xiàn),把資金貸給學(xué)生的資本市場很不完善。特別在貸金既包括學(xué)費(fèi)又包括學(xué)生放棄的收入情況下,這種資本市場就更顯得糟糕?！?/p>

貝克爾也指出:“人力資本的實(shí)際收益圍繞著預(yù)期收益變動,這是因?yàn)槟承┮蛩氐牟淮_定性。壽命的長短總是不確定的,這是決定收益的一個(gè)重要因素。人們也不能確定他們的能力,特別是對進(jìn)行了大量投資的年輕人來說更是如此。此外,一個(gè)年齡與能力既定的人的收益也是不確定的,因?yàn)檫€有許多無法預(yù)料的事情?！必惪藸栠€指出,信息的缺乏是導(dǎo)致存在教育投資風(fēng)險(xiǎn)的重要原因,他說:“增加了預(yù)期高等教育收益的困難的一個(gè)重要因素是,這種收入要在非常長的時(shí)期內(nèi)才能收回來。較長的報(bào)酬支付期增加了風(fēng)險(xiǎn),它與收益之間的低聯(lián)系一起降低了投資時(shí)得到的信息的價(jià)值?！薄暗玫揭还P人力資本投資的收益要很長時(shí)間,這就減少了可獲得的知識,因?yàn)樵谀艿玫绞找娴臈l件下才要求獲得知識,而且投資與收益之間的平均時(shí)期越長,所能得到的這種知識就越少?！?/p>

此外,還指出了在風(fēng)險(xiǎn)下人力資本投資的收益。加里·S.貝克爾(1976)批評了當(dāng)時(shí)流行的把教育投資當(dāng)作安全資產(chǎn)的觀點(diǎn)[見Glick&Miller(1956),Morgan&David],指出:“從教育中所獲得的收益應(yīng)該與具有同樣大的風(fēng)險(xiǎn)和不可轉(zhuǎn)移特征的投資中所獲得的收益相當(dāng)。”

他們并沒有完整系統(tǒng)地論述人力資本投資風(fēng)險(xiǎn),只是作為經(jīng)濟(jì)學(xué)家,他們的敏銳直覺使他們意識到了在人力資本投資中的風(fēng)險(xiǎn)問題。因此,其缺陷是明顯的:其一,對影響人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的諸因素缺乏具體化、數(shù)量化分析,內(nèi)容顯得較為單薄;其二,雖然已經(jīng)指出了風(fēng)險(xiǎn)影響人力資本投資,但對其影響人力資本投資的內(nèi)在機(jī)理的認(rèn)識卻顯得不夠;其三,這時(shí)的人力資本投資理論是在收益完全可以預(yù)測的假設(shè)下發(fā)展起來的,并沒有建立一個(gè)把風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生化的人力資本投資模型。

二、西方人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)問題研究的深入

從20世紀(jì)70年代中期起,有關(guān)學(xué)者發(fā)表了一系列的關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的論文,大大拓展了前人的研究。他們通過把人力資本投資中的不確定性予以內(nèi)生化,從而使對人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的研究從簡單的感性認(rèn)識階段發(fā)展到了理性認(rèn)識階段,同時(shí)也克服了前人研究的一些缺陷。這一時(shí)期,對人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論作出貢獻(xiàn)的主要有賴武海瑞和韋斯、斯諾、羅納德·瓦閏和約瑟夫·威廉姆斯(A.Snow、RonaldS.Warren、JosephP.Williams)等。他們主要研究了人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的起源、風(fēng)險(xiǎn)對人力資本投資的影響和如何化解人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.賴武海瑞和韋斯對人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論的開創(chuàng)性貢獻(xiàn)

1974年,賴武海瑞和韋斯(D.Levhari&Y.Weiss)在《美國經(jīng)濟(jì)評論》上發(fā)表了《風(fēng)險(xiǎn)對人力資本投資的影響》一文。在這篇文章中,賴武海瑞和韋斯以期望效用理論為基礎(chǔ)建立了一個(gè)把風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生化的兩時(shí)期人力資本投資模型,在其中討論了風(fēng)險(xiǎn)對人力資本投資水平的影響。

賴武海瑞和韋斯假設(shè)只有兩個(gè)時(shí)期:當(dāng)前和未來。個(gè)人計(jì)劃包括人力資本與物質(zhì)資本的投資規(guī)模決策。我們認(rèn)為人力資本投資是時(shí)間消費(fèi)型的(比如,教育),而且0<λ<1是第一期花在人力資本投資上的時(shí)間比例;第一期花費(fèi)在工作上的時(shí)間比例是1-λ。效用僅僅依賴于當(dāng)前和未來的消費(fèi);因此,在下一階段(未來)的人力資本投資完全說是外生的。

賴武海瑞和韋斯(1974)通過這個(gè)兩時(shí)期模型,他們得出了人力資本的期望邊際收益率高于物質(zhì)資本的期望邊際收益率,從而證明了人力資本投資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)。賴武海瑞和韋斯(1974)研究還指出,在存在風(fēng)險(xiǎn)下最優(yōu)時(shí)物質(zhì)資本和人力資本的期望邊際收益率一定相等。

此外,賴武海瑞和韋斯(1974)還考察了初始財(cái)富增加、市場利率上升、風(fēng)險(xiǎn)增加對人力資本投資的影響。在遞減的絕對風(fēng)險(xiǎn)厭惡和遞增風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)下,賴武海瑞和韋斯(1974)的研究表明,初始財(cái)富的增加會鼓勵(lì)人力資本投資;當(dāng)個(gè)體在投資期間是一個(gè)凈借貸者時(shí),利率的上升會導(dǎo)致人力資本投資的下降;當(dāng)他是一個(gè)凈儲蓄者時(shí),利率的上升會導(dǎo)致正好相反的收入效應(yīng)和替代效應(yīng),其結(jié)果是不確定的;而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從零上升到一個(gè)正的水平時(shí),人力資本投資將會減少。

而對于如何化解人力資本投資風(fēng)險(xiǎn),賴武海瑞和韋斯(1974)在其開創(chuàng)性的文章中指出:“為了分散他的人力資本,個(gè)體必須獲得通用性教育,并且放棄專業(yè)化的好處?！?/p>

2.威廉姆斯、斯諾等人對賴武海瑞—韋斯模型的進(jìn)一步發(fā)展

威廉姆斯(1978)考察了在風(fēng)險(xiǎn)人力資本投資與可出售的資產(chǎn)投資之間的聯(lián)系,指出他們都具有風(fēng)險(xiǎn)收益的特點(diǎn)。他也發(fā)現(xiàn)不確定性增加會導(dǎo)致教育投資的減少。威廉姆斯(1979)的另一項(xiàng)研究表明:在一個(gè)人力資本形成的連續(xù)時(shí)間模型中,不確定性會導(dǎo)致同樣的結(jié)果。在這篇文章中,威廉姆斯(1979)考察了當(dāng)一個(gè)人面對幾種影響未來收入的不確定性的來源時(shí),勞動、閑暇和教育投資在生命周期中的最優(yōu)時(shí)間分配問題。然而按照其他的研究,比如,考德(1986)指出,不確定性對教育需求的影響不可能明確地予以確定,而是依賴其在收入函數(shù)中引入的方式。威廉姆斯(1978、1979)還指出,應(yīng)該利用資產(chǎn)組合投資來分散人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。

1990年斯諾和瓦閏發(fā)表了《不確定下的人力資本投資與勞動供給》。在文章中,他們通過把勞動供給作為一個(gè)選擇變量從而擴(kuò)展了賴武海瑞-韋斯(1974)模型。他們指出,不確定性會使人們增加相對于未來的現(xiàn)階段的勞動供給。他們的研究還表明,如果這種投資是一種次要的活動,且個(gè)體表現(xiàn)出遞減的絕對風(fēng)險(xiǎn)厭惡偏好,那么,作為對收益風(fēng)險(xiǎn)增大的反應(yīng),人力資本投資會下降。然而,如果投資是正常的,那么,風(fēng)險(xiǎn)增大的影響是不確定的。在一定的假設(shè)下,斯諾、瓦閏和賴武海瑞、韋斯的分析得出了相似的結(jié)論。比如,不確定性增加對教育投資具有消極的影響。

約瑟夫·阿爾托內(nèi)(JosephG.Altonji,1991)、韋森特·豪根和吉恩·沃克(VincentHogan&JanWalker,2001)研究了不確定下的教育選擇問題。約瑟夫·阿爾托內(nèi)(1991)建立了一個(gè)簡單的兩時(shí)期模型,考察了能力、教育偏好、高校課程、家庭背景等對教育投資決策及收益的影響。在把教育作為一種選擇和個(gè)體一旦離開學(xué)校就無法返回的假設(shè)下,韋森特·豪根和吉恩·沃克(2001)應(yīng)用選擇理論的技術(shù)研究了教育收益不確定時(shí)的教育決策問題,指出風(fēng)險(xiǎn)的增大將導(dǎo)致個(gè)體推遲離開學(xué)校,即個(gè)體將更多地投資于人力資本。

3.西方人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)研究的最新進(jìn)展

20世紀(jì)90年代以來,西方對人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的研究有了進(jìn)一步的發(fā)展。

亞歷山大·瑞勒斯(AlexandraRillaers,1998)在前人工作(Michel,1993;delaCroix,1996)的基礎(chǔ)上提出一個(gè)交疊世代模型用以說明不確定性在個(gè)人教育投資決策和長期經(jīng)濟(jì)增長模式中的作用。在這個(gè)模型中,人力資本積累通過一個(gè)在物質(zhì)資本中規(guī)模收益不變的技術(shù)解釋了內(nèi)生增長。亞歷山大·瑞勒斯在個(gè)體水平上把不確定性納入到人力資本積累函數(shù)中:個(gè)體決定教育努力的水平但并不知道它的事后收益。假設(shè)每個(gè)個(gè)體在人力資本形成中擁有不同的利用教育努力的能力。而且這種能力事前無法觀察到,將在個(gè)體決定他的教育努力后反映出來。結(jié)果,同樣的教育水平并不一定會提供給每個(gè)個(gè)體以同樣的人力資本水平。

亞歷山大·瑞勒斯研究后也發(fā)現(xiàn),不確定性對個(gè)人教育努力和經(jīng)濟(jì)增長具有消極影響。然而,在一般均衡框架內(nèi),亞歷山大·瑞勒斯的研究進(jìn)一步推進(jìn)了斯諾和瓦閏(1990)的研究,指出一個(gè)面對嚴(yán)重不確定性而又無法予以保險(xiǎn)的個(gè)體會減少其在教育上的投資。起初,經(jīng)濟(jì)會把更多的資源投入到物質(zhì)資本積累而使人力資本變得相對稀缺。這種開始的消極反映部分會由價(jià)格和資源稀缺的影響所彌補(bǔ)。一方面,工資上升利率下降,從而提供給個(gè)體在下一階段以更多地投資于人力資本的激勵(lì);另一方面,物質(zhì)資本積累將創(chuàng)造新的來源來提高儲蓄,降低利率。結(jié)果會使得人力資本投資增加,直至回復(fù)到原來的水平。但是,當(dāng)不確定性進(jìn)一步增加時(shí),教育投資又會趨于下降。

亞歷山大·瑞勒斯(1998)還從政府的角度提出了減少不確定性的政策建議:首先,幫助個(gè)人準(zhǔn)確評價(jià)自己的能力,從而減少不確定性;其次,提供最低收入保障,如失業(yè)保障或基本收入保障;最后,通過提供補(bǔ)助金或獎學(xué)金來減少個(gè)人教育的成本以吸引個(gè)人投資于教育從而刺激經(jīng)濟(jì)增長。

肯尼斯·扎德(1997)指出,人力資本投資不像資產(chǎn)組合投資。人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常是個(gè)性化的,而且人力資本是一種不具有流動性的資產(chǎn)。金融投資與人力資本投資的一個(gè)主要區(qū)別是:作為對新情況和不斷變化的目標(biāo)的反應(yīng),一個(gè)人可以改變金融投資,而教育和培訓(xùn)一旦進(jìn)行則很難改變。而且還由于,第一,人力資本投資的總體風(fēng)險(xiǎn)與投資的規(guī)模不成比例,而且個(gè)人無法使其人力資本投資多樣化。例如,一個(gè)人不能部分投資于中學(xué)教育,部分投資于高等教育。第二,人力資本投資常常帶來個(gè)性化的不變的風(fēng)險(xiǎn)。所以,肯尼斯·扎德指出,我們不能應(yīng)用來自金融方面的最簡單的論述,他建立了一個(gè)人力資本資產(chǎn)價(jià)格模型(HCAPM),把非線性假設(shè)、勞動供給、風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)等納入到模型之中,闡述了最優(yōu)人力資本投資水平。肯尼斯·扎德(1997)也指出,應(yīng)該利用資產(chǎn)組合投資來分散人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。

戴恩·安德博格、弗瑞錐克·安德森(DanAnderberg,FredrikAndersson,2000)研究了人力資本投資對收入風(fēng)險(xiǎn)的反作用。按照傳統(tǒng)的觀點(diǎn)(如明塞爾,1974),教育似乎是與上升的收入波動相聯(lián)系的。然而,他們指出,得出收入波動的結(jié)論似乎是與所考察的時(shí)間單位相關(guān)的,因?yàn)橐粋€(gè)人的收入可能會隨時(shí)間而變化。

他們研究證明,教育可以幫助一個(gè)人避免低收入或低報(bào)酬的工作。有許多證據(jù)支持教育在幫助人們避免低收入落入陷阱中起著關(guān)鍵作用。比如,受過良好教育的人很少會失業(yè),因此,教育可以降低失業(yè)風(fēng)險(xiǎn);此外,教育還可以幫助人們降低職業(yè)傷害風(fēng)險(xiǎn)。

三、西方人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)研究文獻(xiàn)的評論

西方學(xué)者研究人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的總體思路是:以期望效用理論為基礎(chǔ)、求人力資本投資主體風(fēng)險(xiǎn)與給定偏好的約束下預(yù)期收益最大化。

具體來說,在研究方法上首先是建立了局部均衡的分析框架(Levhari和Weiss(1974)等),即人力資本投資供求均衡,到20世紀(jì)90年代逐漸建立起一般均衡的分析框架(亞歷山大·瑞勒斯(1998)等),人力資本投資與物質(zhì)資本投資供求均衡。

在一個(gè)局部均衡的分析框架內(nèi),賴武海瑞和韋斯(Levhari&Weiss,1974)在假設(shè)存在一項(xiàng)無風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)與人力資本投資時(shí),最優(yōu)人力資本投資水平的確定。而威廉姆斯(1978)則考察了具有一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與人力資本資產(chǎn)時(shí)人力資本投資水平的決定;而在一般均衡的框架內(nèi),肯尼斯·扎德(1997)運(yùn)用資產(chǎn)組合理論建立了一個(gè)人力資本資產(chǎn)價(jià)格模型(HCAPM)來說明了當(dāng)具有兩種風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)與人力資本時(shí)最優(yōu)人力資本投資水平的決定;亞歷山大·瑞勒斯(1998)在前人工作(Michel,1993;delaCroix,1996)的基礎(chǔ)上,提出一個(gè)交疊世代模型用以說明不確定性在個(gè)人教育投資決策和長期經(jīng)濟(jì)增長模式中的作用。

西方人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論經(jīng)過幾十年的發(fā)展取得了巨大成就,初步建立了一個(gè)理論分析框架。但在肯定人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論研究已經(jīng)取得了巨大成就的同時(shí),我們也必須指出,西方人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論中一個(gè)很大的局限是:它是建立在期望效用理論基礎(chǔ)之上的,即分析是以個(gè)體預(yù)期收益最大化為目的,而現(xiàn)實(shí)中的個(gè)體投資決策考慮的主要不是預(yù)期收益的大小而是實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的差距,這就是涉及到行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論,但我們在西方現(xiàn)有的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)研究中尚未看到有行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的影子;而且雖然西方在闡述人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的原因時(shí)提到了信息不完全,但是分析的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠;此外,與對物質(zhì)資本投資風(fēng)險(xiǎn)的研究相比,人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的研究仍較薄弱,還缺乏動態(tài)分析。

為推進(jìn)對人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)問題的研究,我們應(yīng)該借鑒物質(zhì)資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論特別是金融投資風(fēng)險(xiǎn)理論的研究方法與研究成果。因?yàn)槟壳敖鹑谕顿Y風(fēng)險(xiǎn)的研究已趨于成熟,形成了一套較為完善的研究理論、研究方法。在研究方法上,還應(yīng)積極引入新的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析工具如行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、契約理論;在研究內(nèi)容上要繼續(xù)深化和擴(kuò)展,加強(qiáng)對人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制的研究,以此來推進(jìn)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)問題研究的深入。

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篇9

[關(guān)鍵詞]民營企業(yè)雇傭關(guān)系人力資本投資

一、我國民營企業(yè)雇傭關(guān)系穩(wěn)定性及人力資本投資實(shí)證分析

民營企業(yè)可以理解為除外資、國有獨(dú)資或國有控股的國有企業(yè)之外的企業(yè)。近年來，我國民營經(jīng)濟(jì)對我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)保持高速增長發(fā)揮了十分重要的作用。與此同時(shí)，民營企業(yè)自身也經(jīng)歷著飛速發(fā)展的過程。然而，民營企業(yè)在發(fā)展中遭遇到一系列的障礙，最突出的是人力資本積累欠缺。下面結(jié)合相關(guān)實(shí)證調(diào)查，就我國民營企業(yè)中企業(yè)雇傭關(guān)系穩(wěn)定性和企業(yè)人力資本投資狀況做一介紹。

1.民營企業(yè)雇傭關(guān)系穩(wěn)定性

翁杰等對浙江66家企業(yè)中選擇2045名員工抽樣調(diào)查的結(jié)果如下：

不同類型企業(yè)下的企業(yè)離職率分布

資料來源：翁杰，《基于雇傭關(guān)系穩(wěn)定性的人力資本投資》,2006

從表1看，被調(diào)查的34家民營企業(yè)中有近80％的離職率在5％以上,有52％的企業(yè)離職率在5%到10％之間。另外，通過任職期的比較發(fā)現(xiàn)，我國的勞動力市場應(yīng)該屬于最具靈活性和流動性的一類，企業(yè)雇傭關(guān)系比較不穩(wěn)定。

2.民營企業(yè)人力資本投資狀況

趙曙明在一項(xiàng)調(diào)研報(bào)告中指出,38.7%的國內(nèi)企業(yè)培訓(xùn)預(yù)算僅占工資總額的0.5%甚至以下,只有22.6%的企業(yè)培訓(xùn)預(yù)算占員工工資總額的1.5%以上。劉湘麗認(rèn)為，我國民營企業(yè)以中小企業(yè)為主,經(jīng)營規(guī)模小,技術(shù)水平低,企業(yè)辦培訓(xùn)的積極性和主動性低,培訓(xùn)投入相對更低。所以我國民營企業(yè)人力資本投資是不足的。結(jié)合民營企業(yè)人力資本投資相關(guān)研究可得出以下結(jié)論。

第一，認(rèn)識上存在誤區(qū)。民營企業(yè)對企業(yè)中層管理人員、基層員工的培訓(xùn)重視不足。在對民營企業(yè)的培訓(xùn)調(diào)查中發(fā)現(xiàn),有92%的中層管理人員認(rèn)為公司并不重視培訓(xùn)。廣東貿(mào)易學(xué)院的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，只有10.15%的民營企業(yè)對基層員工進(jìn)行定期的培訓(xùn),同時(shí)只有10.15%的民營企業(yè)愿意對高層員工進(jìn)行定期培訓(xùn)。民營企業(yè)在用人時(shí)都熱衷于使用立即能夠工作的人,有67.01%的民營企業(yè)更傾向于根據(jù)具體的工作情況對員工進(jìn)行培訓(xùn)。

第二，缺乏系統(tǒng)完善的企業(yè)培訓(xùn)體系。培訓(xùn)忽視了需求分析，導(dǎo)致培訓(xùn)流于形式，同時(shí)培訓(xùn)內(nèi)容范圍比較狹窄，員工的滿意度較低。胡孝德等調(diào)查發(fā)現(xiàn)，只有5％的受訓(xùn)管理人員認(rèn)為培訓(xùn)有用，50%認(rèn)為沒有用，45%認(rèn)為有一點(diǎn)用，“聽比不聽好”。目前民營企業(yè)培訓(xùn)往往僅限于簡單的技能培訓(xùn)上,而且多以應(yīng)急式業(yè)務(wù)培訓(xùn)為主。員工對企業(yè)提供的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)不滿意率達(dá)到60％。同時(shí)培訓(xùn)缺少科學(xué)有效的評價(jià)機(jī)制。培訓(xùn)的效果難以量化和顯現(xiàn),即使有也主要是以定性資料為主要評價(jià)依據(jù),缺乏客觀性和操作性。

第三，缺乏與企業(yè)培訓(xùn)有關(guān)的配套制度。缺少將培訓(xùn)與考核、待遇相結(jié)合的整體運(yùn)行機(jī)制,沒有發(fā)揮培訓(xùn)對員工的激勵(lì)作用。一些民營企業(yè)很重視培訓(xùn),并為員工提供了較多的培訓(xùn)機(jī)會,但卻忽視培訓(xùn)后對員工的激勵(lì)，培訓(xùn)效果不大。同時(shí)，由于勞動力市場化,一些企業(yè)擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn),沒有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,于是就減少培訓(xùn)投入,但又出現(xiàn)人員流失更嚴(yán)重的情況,形成惡性循環(huán),使企業(yè)處在兩難的局面。

二、我國民營企業(yè)雇傭關(guān)系及人力資本投資現(xiàn)狀分析

不穩(wěn)定的雇傭關(guān)系會削弱企業(yè)人力資本投資的動機(jī)，導(dǎo)致人力資本投資的不足。通過實(shí)證研究可知，我國民營企業(yè)雇傭關(guān)系不穩(wěn)定，因此有些企業(yè)主不愿進(jìn)行投資，擔(dān)心自己投資是在為別人做嫁衣。翁杰曾提出促進(jìn)我國企業(yè)人力資本投資應(yīng)該采取的措施應(yīng)包括：實(shí)施市場穩(wěn)定措施；允許在勞動合同中加入合適的償還期條款等。鑒于勞動力市場改革的目的就是增強(qiáng)勞動力市場的流動性以優(yōu)化勞動力資源的配置，故強(qiáng)制性的市場穩(wěn)定措施在可行性及操作性上值得商榷。同時(shí)，當(dāng)前我國勞動力的廉價(jià)程度，以及大學(xué)生們普遍為工作而瘋狂都反映出，我國勞動力供給是相當(dāng)充足的。因此，如果勞動力市場制度是外因。那么當(dāng)前包括民營企業(yè)在內(nèi)的雇傭關(guān)系不穩(wěn)定更大程度源于內(nèi)因，集中表現(xiàn)為企業(yè)的人力資本投資供給與員工相應(yīng)需求的不匹配。具體分析如下：

1.企業(yè)文化和人事管理制度的不完善，造成了在認(rèn)識上的不足。我國大多數(shù)民營企業(yè)目前仍主要采用家族式的管理，企業(yè)主個(gè)人決定著企業(yè)成敗興衰。而絕大多數(shù)民營企業(yè)主素質(zhì)普遍不高，難免影響決策的科學(xué)性，如往往忽視需求分析，只是進(jìn)行應(yīng)急式的培訓(xùn)；甚至因?yàn)閾?dān)心員工流失，干脆就不培訓(xùn)。

2.企業(yè)規(guī)模偏小，投資能力有限。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國民營企業(yè)絕大部分都屬于小型規(guī)模，這直接導(dǎo)致企業(yè)的人力資本投資能力的不足。因?yàn)?，傳統(tǒng)民營企業(yè)的發(fā)展基本上主要靠自身的積累，融資較大型企業(yè)困難。

3.培訓(xùn)不科學(xué)，收效甚微。即使有部分民營企業(yè)組織員工參與培訓(xùn)，也往往缺乏科學(xué)性，收效甚微，甚至可能打消員工參加企業(yè)培訓(xùn)的積極性。缺乏科學(xué)性主要表現(xiàn)在從培訓(xùn)前缺乏需求分析，到培訓(xùn)后缺乏有效的反饋和評價(jià)體系，導(dǎo)致員工的滿意率很低。此外，由于缺乏將培訓(xùn)與員工個(gè)人的報(bào)酬相掛鉤的整體運(yùn)行機(jī)制，沒能發(fā)揮培訓(xùn)的激勵(lì)作用。

4.競爭戰(zhàn)略滯后。從我國民營企業(yè)的行業(yè)分布來看，多數(shù)還處在勞動密集型企業(yè)，競爭方式仍局限于大規(guī)模批量生產(chǎn)。然而，從2004年民營企業(yè)50強(qiáng)的行業(yè)分布可以看出，大多數(shù)都是分布于資金密集型和技術(shù)密集型行業(yè)。所以，著眼于長遠(yuǎn)的民營企業(yè)應(yīng)積極采取差異化戰(zhàn)略，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。而企業(yè)自主創(chuàng)新的基石是良好而穩(wěn)定的人力資本積累，尤其是專用人力資本的積累。

5.員工對人力資本投資的需求有增強(qiáng)的趨勢。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，員工的教育程度在中西部較低，尤其是處在傳統(tǒng)勞動密集型行業(yè)中的民營企業(yè)，他們對培訓(xùn)的認(rèn)識很有限。但是，如廣東等地區(qū)員工教育程度相對較高，資金密集型行業(yè)也好于勞動密集型行業(yè)，這從2004年民營企業(yè)50強(qiáng)調(diào)查報(bào)告可以看到，這些地區(qū)及行業(yè)中民營企業(yè)員工更加關(guān)注培訓(xùn)是否有助于提高自身的能力和自身職業(yè)的發(fā)展。所以，從發(fā)展的角度來看，員工對人力資本投資的需求有增強(qiáng)的趨勢。

三、我國民營企業(yè)人力資本投資促進(jìn)策略

從前面的分析可知，我國部分民營企業(yè)對人力資本投資的需求還不強(qiáng)烈，而部分企業(yè)盡管有較強(qiáng)的人力資本投資的需求，但是由于種種原因，現(xiàn)實(shí)的人力資本投資的供給相當(dāng)有限。為了促進(jìn)人力資本投資，實(shí)現(xiàn)我國民營企業(yè)的可持續(xù)的快速發(fā)展，應(yīng)該同時(shí)兼顧內(nèi)因和外因，在以下幾個(gè)方面采取措施：

1.提高企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)，尤其是實(shí)行家族式管理的民營企業(yè)中企業(yè)主。這有助于企業(yè)認(rèn)識到人力資本投資對企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略作用，并產(chǎn)生較強(qiáng)的人力資本投資的需求。

2.突破規(guī)模限制，積極進(jìn)行人力資本投資。規(guī)模較小，僅靠原始積累進(jìn)行大量人力資本投資不太可行。因此，應(yīng)該積極實(shí)施投資方式上的創(chuàng)新。一種可行的方式是，允許關(guān)鍵技術(shù)或管理人員參與企業(yè)剩余價(jià)值的分配，形成共同治理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。這有助于小企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，通過開辟新市場迅速實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，同時(shí)利于及早形成重視人力資本的企業(yè)文化。

3.建立科學(xué)的培訓(xùn)制度，提高培訓(xùn)的效果。民營企業(yè)本身的人力資本就很有限，所以更應(yīng)該注重投資的回報(bào)率和員工的滿意度。具體的措施為:（1）培訓(xùn)前，針對員工的需求制定培訓(xùn)計(jì)劃。員工的人力資本投資需求受到年齡和受教育程度的影響?，F(xiàn)在民營企業(yè)員工普遍比較年輕，但教育程度普遍不高，因此對培訓(xùn)的需求較強(qiáng)?；谝话阈酝顿Y與專用性投資的互補(bǔ)性，民營企業(yè)在培訓(xùn)內(nèi)容安排上注意兩類投資間的互補(bǔ)性，除了專業(yè)技能，還應(yīng)該包括提高素質(zhì)的再教育，并幫助員工認(rèn)識到，培訓(xùn)與企業(yè)和自身的發(fā)展緊密聯(lián)系的，以統(tǒng)一員工和企業(yè)的培訓(xùn)目標(biāo)。目前再教育的途徑很多，實(shí)行起來也很方便。同時(shí)，再教育滿足了員工在崗培訓(xùn)的需求。因此，在培訓(xùn)時(shí)應(yīng)充分注意培訓(xùn)方式的選擇要有針對性，具體取決于崗位、教育程度及年齡等。（2）培訓(xùn)后，應(yīng)該及時(shí)獲得反饋，并建立一套整體運(yùn)行機(jī)制。培訓(xùn)結(jié)束，應(yīng)根據(jù)科學(xué)的評價(jià)體系及時(shí)對培訓(xùn)結(jié)果進(jìn)行評價(jià)，并努力使培訓(xùn)成果與職工的工資待遇掛鉤，以發(fā)揮激勵(lì)作用。而對于企業(yè)專用性的培訓(xùn)，可以考慮將評價(jià)結(jié)果與員工的晉升和職業(yè)生涯發(fā)展計(jì)劃相掛鉤，這樣可以提高職工接受培訓(xùn)以及承擔(dān)成本的意愿性和積極性。

4.先進(jìn)的，規(guī)模較大的民營企業(yè)應(yīng)努力強(qiáng)化和提升自身技術(shù)創(chuàng)新能力，積極采取差異化戰(zhàn)略。前面已提到，差異化戰(zhàn)略的實(shí)施依賴于良好且穩(wěn)定的人力資本尤其是專用人力資本的積累。其中專用性人力資本是實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵，但是它主要通過企業(yè)內(nèi)部培訓(xùn)形成，因而也容易產(chǎn)生所謂的“套牢”問題。基于我國目前的狀況，這些“專才”供給還稱不上充足，而這些人往往思想又比較前衛(wèi)，更加關(guān)注自身的發(fā)展。而且，這些人由于一般性資本存量較高，在相同條件下離職傾向較普通員工高。所以，企業(yè)對這些人可以從兩方面采取措施以提高雇傭關(guān)系的穩(wěn)定性:一方面，努力提高彼此的匹配程度。可以考慮將晉升制度及其它各種稀缺資源，如出國培訓(xùn)機(jī)會等與專用性人力資本的積累水平及其對企業(yè)的貢獻(xiàn)相掛鉤；另一方面，可以允許這些人力資本的所有者分享企業(yè)剩余的控制權(quán)，參與企業(yè)的共同治理。具體可以采取員工持股，期權(quán)激勵(lì)等，它能把人力資本和企業(yè)聯(lián)系起來結(jié)成“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的共同體。

此外，政府應(yīng)該從外因入手，幫助民營企業(yè)提高雇傭關(guān)系穩(wěn)定性。具體包括完善人力資本要素市場；制定利于勞資雙方形成平等談判能力的市場政策；維護(hù)公平的資本市場，解決民營企業(yè)融資難的問題；加大教育投入，提高國民的整體素質(zhì)等。

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篇10

一、對凈現(xiàn)值法的評價(jià)

任何一種投資理論都需要闡明以下問題：面對未來市場環(huán)境的不確定性，決策者如何決定是否投資于一個(gè)新工程?，F(xiàn)在的決策理論一般應(yīng)用凈現(xiàn)值法。其決策過程是：首先計(jì)算投資產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；然后計(jì)算投資支出現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；最后計(jì)算兩者之間的差一投資的凈現(xiàn)值。如果凈現(xiàn)值大于0，則可以進(jìn)行投資。如果凈現(xiàn)值小于0，則應(yīng)當(dāng)放棄投資。而在實(shí)際工作中，很多決策者知道傳統(tǒng)凈現(xiàn)值法存在著一些弊端：他們需要包含更多信息的值，但這些值卻沒有體現(xiàn)在傳統(tǒng)算法的過程中。實(shí)際上，決策者不僅僅要求凈現(xiàn)值大于0。在很多情況下，即使使用的貼現(xiàn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于公司的資本成本，他們也要求凈現(xiàn)值大于0。一些人認(rèn)為要求極高的回報(bào)率是一種缺乏遠(yuǎn)見的行為，但是我們認(rèn)為其中另有原因：也許使決策者了解公司的期權(quán)其成本是昂貴的，因此不輕易行使期權(quán)。

要了解這些決策者的思維過程，我們有必要回顧一下凈現(xiàn)值法及其應(yīng)用規(guī)則。任何使用凈現(xiàn)值法進(jìn)行投資決策的決策者必須解決兩個(gè)基本問題：首先是如何確定該項(xiàng)投資產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流入量和預(yù)期現(xiàn)金流出量；其次是如何選擇計(jì)算凈現(xiàn)值所需的貼現(xiàn)率。當(dāng)前的投資理論都沒有說明計(jì)算現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的最佳方法。實(shí)際工作中，決策者們經(jīng)常使用獲得一致同意的數(shù)值或使用高、中和低估計(jì)值的平均值。但是無論采用何種方法確定現(xiàn)金流入和流出值，他們都不自覺地運(yùn)用了一個(gè)隱含的錯(cuò)誤假設(shè)，這個(gè)假設(shè)就是他們都認(rèn)為投資工程在一個(gè)固定的時(shí)間開始，通常是現(xiàn)在。實(shí)際上，凈現(xiàn)值法假定了一個(gè)固定的方案，在預(yù)期的時(shí)間內(nèi)公司開始并結(jié)束一項(xiàng)工程，然后產(chǎn)生現(xiàn)金流量，沒有任何偶然情況。更為重要的是，如果市場情況發(fā)生改變，該方法沒有預(yù)期導(dǎo)致延遲或者放棄投資工程的任何偶然性。

當(dāng)前的投資理論在關(guān)于貼現(xiàn)率的選擇上給予充分的重視并給出明確的定義，即貼現(xiàn)率就是用于特定工程資本的機(jī)會成本，即具有相似風(fēng)險(xiǎn)的投資的預(yù)期回報(bào)率。這個(gè)機(jī)會成本反映在與特定投資工程相聯(lián)系的不可分散風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）上。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可能具有和企業(yè)其它投資項(xiàng)目或平均投資活動不同的特點(diǎn)，但是在實(shí)務(wù)中，由于具體投資的機(jī)會成本很難測量，因此人們常常用加權(quán)平均資本成本代替該機(jī)會成本。只要企業(yè)投資工程的不可分散風(fēng)險(xiǎn)相互之間差別不是很大，加權(quán)平均資本成本就是一個(gè)很好的替代值。

很多傳統(tǒng)投資理論的支持者認(rèn)為他們能夠用簡單而有效的方法進(jìn)行投資決策：估計(jì)投資的預(yù)期現(xiàn)金流量；使用企業(yè)的加權(quán)平均資本成本計(jì)算投資的凈現(xiàn)值（有時(shí)也可能需要調(diào)整以反映具體投資的風(fēng)險(xiǎn)特征）；如果值是正的，就可以進(jìn)行投資。

但是調(diào)查證明，決策者很少用這種凈現(xiàn)值法進(jìn)行投資決策，他們經(jīng)常有意識地把貼現(xiàn)率設(shè)定為加權(quán)平均資本成本的3到4倍。來自企業(yè)減資決策的證據(jù)也與這個(gè)調(diào)查說明的情況相符。在很多行業(yè)，一些企業(yè)雖然在很長一段時(shí)期內(nèi)發(fā)生入不敷出，但仍舊照常營業(yè)。即使經(jīng)過傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值分析他們早就該關(guān)門停業(yè)了，然而在價(jià)格大大低于平均變動成本的情況下，這些企業(yè)也沒有進(jìn)行減資或退出該行業(yè)。例如在20世紀(jì)80年代中期，很多的美國農(nóng)民以及銅、鋁和其他金屬的生產(chǎn)者，在市場價(jià)格劇減的情況下，大部分都沒有縮減投資。這種情況的出現(xiàn)無法用凈現(xiàn)值理論解釋。但是如果考慮了不可逆性和期權(quán)價(jià)值，他們的行為就可以很容易地解釋了。關(guān)閉工廠意味著無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)的不可逆損失：如果工人們分散到不同的行業(yè)，則對該行業(yè)來說他們的專業(yè)技術(shù)將不復(fù)存在；商譽(yù)效力將減弱，等等。如果不久后市場情況好轉(zhuǎn)，資本的重組成本將是相當(dāng)高的。繼續(xù)經(jīng)營可以保留期權(quán)，以便以后重新開始盈利。期權(quán)的價(jià)值是昂貴的，因此，企業(yè)審慎地選擇繼續(xù)營業(yè)，即使以同時(shí)損失金錢為代價(jià)。

二、資本投資決策中期權(quán)理論對凈現(xiàn)值法的修訂

上面已經(jīng)說過，凈現(xiàn)值法的基本原則十分簡單：計(jì)算投資的凈現(xiàn)值，然后根據(jù)其正負(fù)屬性決定是否進(jìn)行投資。雖然凈現(xiàn)值法應(yīng)用起來相對簡單，但是它是建立在錯(cuò)誤的假設(shè)上面的。凈現(xiàn)值法假設(shè)下面情況兩種中的一種：一是假設(shè)投資是可逆的。換句話說，如果市場環(huán)境比預(yù)期的要差，則可以取消投資，且可以收回已經(jīng)花出的費(fèi)用。二是假設(shè)投資如果不可逆，即投資機(jī)會就不會再來。如果企業(yè)現(xiàn)在不投資，就永遠(yuǎn)失去了投資的機(jī)會。

雖然有些投資確實(shí)屬于這個(gè)范疇，但是大多數(shù)投資卻與這種情況不相符。在大多數(shù)情況下，投資是不可逆的，并且實(shí)際上是可以延遲的。研究表明，不可逆投資的延遲能力極大地影響了投資決策，延遲能力同樣削弱了凈現(xiàn)值法的有效性。因此，為分析投資決策，我們需要一種更加適用的方法，一種能夠使決策者更直接地解決不可逆性、不確定性和時(shí)間安排的方法。這就是投資決策中的期權(quán)理論。

最近的研究表明，恰恰與投資不是可逆就是不可延遲的假設(shè)相反，企業(yè)有機(jī)會選擇投資，因此他們必須決定如何才能更有效地利用這種機(jī)會。該研究是建立在與金融期權(quán)類比的基礎(chǔ)上的。有機(jī)會進(jìn)行投資的企業(yè)很像持有買入期權(quán)，有權(quán)利而不是義務(wù)在將來選定的時(shí)間購買一項(xiàng)資本。如果企業(yè)開始了一項(xiàng)不可逆的投資，實(shí)際上它就行使了買入期權(quán)。所以可以把如何利用投資機(jī)會歸結(jié)為一點(diǎn)：企業(yè)如何能最優(yōu)化地行使期權(quán)。

最近對投資進(jìn)行的研究，為決策者如何評價(jià)投資機(jī)會提供了不少有價(jià)值的建議，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)了凈現(xiàn)值法的不足。當(dāng)企業(yè)通過進(jìn)行一項(xiàng)不可逆的投資執(zhí)行了期權(quán)后，它實(shí)際上就消除了這項(xiàng)期權(quán)。換句話說，通過決定開始進(jìn)行投資，企業(yè)實(shí)際上就等于放棄了等待最新的信息，而這種信息可能影響投資的取舍和開始時(shí)間。當(dāng)市場情況發(fā)生相反方向的變化后，企業(yè)也不能減資。失去的期權(quán)價(jià)值也是一種機(jī)會成本，也應(yīng)當(dāng)作為投資成本的一部分。因此簡單的凈現(xiàn)值法需要修訂，它不僅應(yīng)當(dāng)是正值，而且投資產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值超過投資成本的現(xiàn)值部分至少應(yīng)當(dāng)?shù)扔诔钟型顿Y期權(quán)價(jià)值的現(xiàn)值。當(dāng)然，我們也可以通過從傳統(tǒng)計(jì)算公式中減去行使投資期權(quán)的機(jī)會成本而重新定義凈現(xiàn)值，從而保證“凈現(xiàn)值大于0就進(jìn)行投資”方法的正確性。但是為了強(qiáng)調(diào)評價(jià)期權(quán)的重要性，我們更愿意把這種方法和傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法分開。

傳統(tǒng)凈現(xiàn)值法的另外一個(gè)問題就是它忽略了創(chuàng)造期權(quán)的價(jià)值。有時(shí)一項(xiàng)投資單獨(dú)考慮可能是不經(jīng)濟(jì)的，但是它能創(chuàng)造期權(quán)，在將來市場情況好轉(zhuǎn)的條件下，使企業(yè)能夠進(jìn)行另一項(xiàng)投資。較明顯的例子就是研究和開發(fā)項(xiàng)目，由于沒有考慮到投資于研究和開發(fā)項(xiàng)目能夠創(chuàng)造期權(quán)，純粹的凈現(xiàn)值分析將導(dǎo)致企業(yè)在這方面的投資過少。

當(dāng)決策者進(jìn)行投資決策時(shí)，期權(quán)價(jià)值具有重要的作用。例如，即使傳統(tǒng)的分析方法表明現(xiàn)在進(jìn)行投資就是經(jīng)濟(jì)的，決策者也需要延遲投資決策以等待更多的市場信息。另一方面也可能存在這種情況，未來的市場情況是不確定的，利用傳統(tǒng)的分析方法可能要求放棄投資，但是根據(jù)棄權(quán)理論卻要求企業(yè)加速該項(xiàng)投資。這種情況往往在該項(xiàng)投資能夠創(chuàng)造其他期權(quán)，使企業(yè)有能力在未來進(jìn)行另外一項(xiàng)投資時(shí)發(fā)生。例如，對研究開發(fā)活動進(jìn)行投資能夠產(chǎn)生專利，從而創(chuàng)造很多期權(quán)，產(chǎn)生盈利的機(jī)會。

三、期權(quán)理論在投資決策中的應(yīng)用

商品的價(jià)格極易發(fā)生變動，例如銅的價(jià)格可能在幾個(gè)月之間翻番，也可能下降一半。為什么銅價(jià)如此易變？生產(chǎn)者如何根據(jù)銅價(jià)的變化開新礦或關(guān)閉舊礦。投資的期權(quán)方法能夠提供這類問題的答案。

銅工業(yè)的投資和減資包括很大的沉沒成本。建立一個(gè)新的銅礦、冶煉廠或精煉廠需要大規(guī)模的資金投入。考慮到銅價(jià)的易變性，決策者知道在投資前需要知道更多的信息。即使現(xiàn)在銅價(jià)相當(dāng)?shù)母撸~價(jià)和新銅礦的凈現(xiàn)值也必須足夠高，以補(bǔ)償放棄期權(quán)的機(jī)會成本。減資也是一樣的，一旦關(guān)閉了銅礦、冶煉廠和精煉廠，就不能再輕易地重新營業(yè)。因此，決策者即使在當(dāng)前的價(jià)位下是虧損，也不會輕易關(guān)閉這些設(shè)備。他們意識到如果關(guān)閉設(shè)備就放棄了等待將來高價(jià)位的期權(quán)產(chǎn)生的機(jī)會成本。