并購重組稅源流失思考

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并購重組作為企業(yè)存量資產(chǎn)優(yōu)化整合的有效方式，是構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度的重要途徑。國家制定合理的稅收政策，鼓勵(lì)、促進(jìn)正當(dāng)?shù)钠髽I(yè)兼并重組，推進(jìn)企業(yè)改制進(jìn)程，稅制設(shè)計(jì)成為調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性、推動(dòng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器。伴隨著并購重組稅制的日臻完善，我國并購重組企業(yè)借兼并重組之名行逃避稅之實(shí)、利用特殊的稅收政策“稅收籌劃”等問題日益凸顯，采取措施防范企業(yè)利用兼并重組逃避國家稅收已是勢(shì)在必行。

一、企業(yè)并購重組的形式及帶來的稅收問題

（一）企業(yè)并購重組的形式

并購重組是公司收買企業(yè)部分或全部股份整合產(chǎn)權(quán)、取得控制權(quán)的交易行為。并購重組作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下優(yōu)勝劣汰的一種機(jī)制和手段，對(duì)優(yōu)化資源配置、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、有效利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)與資本迅速擴(kuò)張、促進(jìn)國家現(xiàn)代化進(jìn)程等，發(fā)揮重要作用，因此成為企業(yè)改革的重要內(nèi)容和企業(yè)改制的有效途徑，越來越受到政府部門、企業(yè)界、法學(xué)理論界及全社會(huì)廣泛關(guān)注。

我國企業(yè)并購重組的主要形式：（1）通過協(xié)議收購上市公司非流通股直接控股上市公司；（2）通過收購上市公司流通股直接控股上市公司；（3）上市公司向外資定向增發(fā)B股以使其達(dá)到并購目的；（4）通過換股方式直接并購上市公司；（5）上市公司向外資發(fā)行定向可轉(zhuǎn)換債券以達(dá)到收購目的；（6）外資通過收購上市公司核心資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)并購目的；（7）利用債轉(zhuǎn)股市場(chǎng)并購國有企業(yè)；（8）通過拍賣方式競(jìng)買上市公司股權(quán)。

（二）我國企業(yè)并購重組稅收征管中的突出問題

1、資產(chǎn)評(píng)估忽略稅收問題。許多資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在企業(yè)兼并、合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等并購重組評(píng)估中，往往只核查與銀行、企業(yè)或個(gè)人之間的一般債務(wù)，稅款清理無人問津，這是導(dǎo)致稅款大量流失的主要原因之一。

2、借納稅人調(diào)整，逃避稅收問題凸現(xiàn)。在購買式兼并重組中，被兼并重組企業(yè)已消亡，其法人資格也隨之消亡，被兼并重組企業(yè)借此機(jī)會(huì)拖欠、逃避應(yīng)繳稅收的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

3、并購重組企業(yè)的經(jīng)營虧損與經(jīng)營利潤抵沖問題突出。避稅型并購重組企業(yè)尋求經(jīng)營虧損的企業(yè)作為兼并重組對(duì)象，以期通過并購重組，使自身的盈利與被并購重組企業(yè)的虧損相沖抵，減少新公司的應(yīng)納稅所得額，減輕納稅義務(wù)。由于我國企業(yè)所得稅法僅規(guī)定企業(yè)當(dāng)年發(fā)生經(jīng)營虧損可遞延5年沖抵經(jīng)營利潤，而對(duì)并購重組企業(yè)間的經(jīng)營盈利和虧損相抵問題未作特別規(guī)定，致使并購重組企業(yè)以經(jīng)營利潤抵沖經(jīng)營虧損，逃避巨額稅收。

4、整體資產(chǎn)置換的稅收征管困難重重。整體資產(chǎn)置換的稅收政策，依照非貨幣性交易會(huì)計(jì)處理規(guī)則，換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值與現(xiàn)行稅法規(guī)定的會(huì)計(jì)成本間的差異，在納稅調(diào)整中十分困難。

5、兩項(xiàng)特殊優(yōu)惠使企業(yè)利用整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和整體資產(chǎn)置換逃避稅收成為可能。“對(duì)資產(chǎn)置換交易報(bào)價(jià)的貨幣性資產(chǎn)占換入總資產(chǎn)公允價(jià)值不高于25%的，資產(chǎn)置換雙方企業(yè)均不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失”，“企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易的接受企業(yè)支付的交換額中，除接受企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券、其他資產(chǎn)（即非股權(quán)支付額）不高于所支付的股權(quán)的票面價(jià)值20%的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，轉(zhuǎn)讓企業(yè)可暫不計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。”上述兩項(xiàng)特殊優(yōu)惠政策，使許多并購重組企業(yè)得以逃避稅收。

6、現(xiàn)行并購重組企業(yè)稅收政策覆蓋面窄，操作難度大。目前我國并購重組企業(yè)的形式多種多樣，各自的情況紛繁復(fù)雜，現(xiàn)行稅收政策很難對(duì)其一一規(guī)范，使操作十分不便。

二、國外處理企業(yè)并購重組稅收問題的經(jīng)驗(yàn)

（一）并購重組企業(yè)稅收問題的基本原則

1、“經(jīng)濟(jì)合理”原則。稅收政策支持企業(yè)通過并購重組實(shí)現(xiàn)合理的商業(yè)目的，防范“利用被合并企業(yè)的巨額虧損”等達(dá)到避稅目的。

2、“中性”原則。企業(yè)改組不得享有特殊照顧，經(jīng)濟(jì)功能相同或相似的投資或改組，在稅收上無差別待遇。

3、“反避稅”原則。即通過適當(dāng)?shù)亩愂占夹g(shù)措施防范企業(yè)以投資、改組為名，通過關(guān)聯(lián)交易、轉(zhuǎn)移利潤、隱匿資產(chǎn)，減少本企業(yè)應(yīng)納稅所得。

（二）國外處理企業(yè)并購重組稅收典型案例準(zhǔn)則

1、資本利得與經(jīng)營收益相區(qū)別原則。對(duì)企業(yè)并購重組征稅，是以企業(yè)資本或財(cái)產(chǎn)收益作為稅源。這項(xiàng)所得常常來自資本和財(cái)產(chǎn)長期積累，甚至來源于通貨膨脹的物價(jià)上漲，如果不與經(jīng)營收入相區(qū)別，而將其作為一次性收益在一年內(nèi)征稅，不利于資源的有效配置。因此，美國稅法區(qū)分資本利得和經(jīng)營收益，分別征收資本利得稅和公司稅，并對(duì)資本利得課以輕稅，以鼓勵(lì)投資、促進(jìn)資本合理流動(dòng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。

2、持續(xù)經(jīng)營原則。作為會(huì)計(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，在判定并購重組活動(dòng)的納稅義務(wù)方面同樣適用。例如，日本稅法規(guī)定，合并企業(yè)與被合并企業(yè)之間5年內(nèi)不允許進(jìn)行盈虧沖抵；美國的稅收改革法案對(duì)凈經(jīng)營虧損結(jié)轉(zhuǎn)作嚴(yán)格限制。美國稅法規(guī)定，公司稅中的虧損結(jié)轉(zhuǎn)和資本收益稅納稅義務(wù)的判定均依據(jù)持續(xù)經(jīng)營原則進(jìn)行。在公司稅方面，企業(yè)必須持續(xù)經(jīng)營，虧損才能遞延。根據(jù)美國稅法，公司年度經(jīng)營虧損免付當(dāng)年的所得稅，并在以后15個(gè)實(shí)際經(jīng)營的年度內(nèi)遞延彌補(bǔ)，否則，稅法中的虧損遞延條款認(rèn)定其有避稅嫌疑，被視為未持續(xù)經(jīng)營，不予虧損結(jié)轉(zhuǎn)，即使是真實(shí)虧損。

3、交易型與稅務(wù)型資產(chǎn)評(píng)估相結(jié)合。美國并購重組中資產(chǎn)評(píng)估通常采用兩種方法：交易型評(píng)估，對(duì)企業(yè)并購重組業(yè)務(wù)中資產(chǎn)交易價(jià)格進(jìn)行認(rèn)定；稅務(wù)型評(píng)估，就應(yīng)稅并購重組中課稅資產(chǎn)的稅基確認(rèn)價(jià)值。

三、我國應(yīng)當(dāng)采取的對(duì)策

企業(yè)并購重組可以分為經(jīng)營戰(zhàn)略并購重組與稅務(wù)型并購重組。前者旨在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；后者企圖實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤、逃避或減輕稅負(fù)的目的。對(duì)經(jīng)營戰(zhàn)略型并購重組應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)，而對(duì)稅務(wù)型并購重組，則應(yīng)制定嚴(yán)密的稅務(wù)防范條款，以防止企業(yè)逃避稅。

1、稅收促進(jìn)并購重組。企業(yè)并購重組是企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、提高競(jìng)爭(zhēng)能力的正當(dāng)經(jīng)營管理決策行為。在企業(yè)并購重組的過程中，可能發(fā)生企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與股東之間的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移、股息分配和贈(zèng)與，涉及有關(guān)的稅務(wù)問題。對(duì)此，國家稅收政策應(yīng)鼓勵(lì)、支持企業(yè)合理的經(jīng)營管理決策，借鑒國際慣例區(qū)分資本利得和經(jīng)營收益，分別征收資本利得稅和公司稅，并對(duì)資本利得課以輕稅，以鼓勵(lì)投資、促進(jìn)資本合理流動(dòng)。

2、確認(rèn)納稅主體，加強(qiáng)對(duì)被并購重組企業(yè)稅收的清欠工作，防范欠稅“流產(chǎn)”。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)對(duì)被兼并重組企業(yè)實(shí)施清算，追繳欠稅，對(duì)被兼并重組企業(yè)無力償還的欠稅，向兼并重組企業(yè)限期追繳。

3、限制并購重組企業(yè)用經(jīng)營利潤抵沖經(jīng)營虧損。發(fā)達(dá)國家稅法對(duì)企業(yè)并購重組活動(dòng)中的盈虧沖抵都有所限制。借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，我國應(yīng)對(duì)并購重組企業(yè)的盈虧沖抵作出限制性規(guī)定，以規(guī)范和約束并購重組企業(yè)的稅收行為，確保國家稅收不流失。

4、防范逃避稅。防范企業(yè)以投資、改組為名，通過關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤、隱匿資產(chǎn)、利用并購重組企業(yè)巨額虧損，減少本企業(yè)應(yīng)納稅所得額。

5、制定切實(shí)可行的并購重組企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和整體資產(chǎn)置換稅收規(guī)則。對(duì)整體資產(chǎn)對(duì)外投資換取被投資公司股權(quán)和整體資產(chǎn)相互置換，分別采取不同的稅收政策，促進(jìn)兩類不同形式的并購重組企業(yè)的發(fā)展。

6、制訂多元化的稅收政策，簡化稅收處理。目前，企業(yè)并購重組呈現(xiàn)多樣化，如公司改制改組、企業(yè)合并、兼并、企業(yè)分立、股權(quán)重組、企業(yè)破產(chǎn)、企業(yè)出售、嫁接式改造等等。但是，現(xiàn)行稅收政策有時(shí)與改組形式很難對(duì)號(hào)入座。應(yīng)針對(duì)多種形式的兼并重組企業(yè)，制定多元化的稅收政策，使各類并購重組企業(yè)的稅務(wù)處理簡便易行。

7、進(jìn)一步完善并購重組稅收法律，堵塞稅收漏洞，防范稅款流失。企業(yè)破產(chǎn)、合并、兼并、分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中所發(fā)生的虧損處理，資產(chǎn)損失、債權(quán)和債務(wù)的繼承，欠繳稅款的追繳，享受稅收優(yōu)惠等，在稅收政策上尚未實(shí)現(xiàn)無縫對(duì)接。突出表現(xiàn)在，一些企業(yè)為享受新辦企業(yè)的稅收優(yōu)惠待遇而改組，一些企業(yè)以收購虧損企業(yè)來抵減自己的盈利為目的，一些企業(yè)為逃避欠稅而“脫殼”分立。為了推動(dòng)企業(yè)并購重組穩(wěn)定、有序，保護(hù)兼并雙方和國家稅收利益，迫切需要進(jìn)一步完善企業(yè)并購重組稅收法律、法規(guī)及配套措施，確保并購重組企業(yè)稅收政策的貫徹落實(shí)。