財務審計的證券監管研究論文

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論文關鍵詞：財務報告審計證券市場

論文摘要：目前，我國證券市場正處在發育和轉型期間，一些上市公司的高級管理人員利用會計舞弊手法夸大公司的報表利潤，哄抬股價，謀取暴利，損害了無數中小投資者包括公司自身員工的利益。為了使證券市場的信息公開和透明，應加強上市公司財務報告的審計監管，加強會計審計的自身建設，出具具有公信力的審計報告，保證市場的定價機制。

一、研究背景

回顧近年來我國金融證券市場的發展，成績喜人。截至2006年12月15日，滬深股指齊創歷史新高。上證綜指再度刷新紀錄，盤中創出新高2275.49點;深證成指也順利突破歷史大頂6103.62點，終盤收于6168.49點，滬深股市總市值在12月20日首度突破8萬億元大關。滬深兩市已有1269家公司完成股改或進人股改程序，股改公司家數比例達94.49%，市值比例達79%，這說明股權分置改革基本結束，中國證券市場從此突破了基礎性障礙，正式開啟了全流通時代。新修訂的《公司法》和《證券法》正式實施以及中國證監會制定并出臺的一系列法律法規，為資本市場的發展奠定了堅實的制度基礎。人們大都會沉醉于證券市場欣欣向榮的景象之中，大都會追捧那些瘋漲的股票，于是，在我國的證券市場上出現了諸如ST股票也能被炒得一路漲停的奇怪現象。然而又有多少人真正的坐下來冷靜思考這些現象背后的原因呢?

本世紀初，隨著美國90年代網絡泡沫經濟的膨脹與崩塌，以安然為代表的一系列公司的財務丑聞震驚了全世界。從歐洲的帕拉瑪特、日本的西武鐵道、嘉娜寶、到中國的銀廣夏、藍田股份、紅光實業等公司，我們可以意識到財務舞弊的浪潮正在波及整個世界。這種舞弊的直接后果是上市公司的財務欺詐行為嚴重攪亂了股票市場的正常運作，使投資者難以區分優劣，并且間接導致了不公平的財富轉移，造成經濟資源的浪費。像中國這樣一個處于轉型期的國家、股票市場的有效運作依賴于投資者特別是中小投資者對市場和上市公司的信心，如果由于財務欺詐導致股票市場定價機制的混亂，并使得投資者無法對公司形成良好的預期以至信心喪失而退出股票市場，那后果將是十分嚴重的。因此，如何有效識別財務舞弊的市場機理并對癥下藥，是理論界和實務界都面臨的一個緊迫的課題。

二、財務舞弊的主要手段

回顧會計審計的歷史，安然公司的財務舞弊可以說是登峰造極了，從古至今概莫出其右者。以安然公司為例，分析上市公司典型的財務舞弊手法。像安然這樣的大公司通常會采取“金字塔”式的多層控制鏈，以最少的資金控制最多數量的公司，在這種經營思想的指引下，安然的3000多家子公司、關聯企業遍布世界各地，這一點本也無可厚非，然而安然公司也正是通過這些關聯企業來實現其激進的財務政策，甚至舞弊作假，最終自掘墳墓，破產清算。

1隱藏負債

眾所周知，負債經營是現代財務管理的理念，上市公司在法律允許的范圍內一般都會盡量多的融資，拓展業務，正因為如此，公司不能無節制的發行債券，因為債券評級公司，如:標準普爾會降低該公司的評價等級，從而造成一系列的影響。因此，為了融通更多的資金，上市公司也有自己的“辦法”。即，利用特殊目的主體“SPE"。

手法一:利用合并報表規定的漏洞。安然鉆了GAAP的空子，雖然擁有許多子公司50%的股份，但仍然無需合并報表，所以，雖然在實際控制了所設立的子公司和投資項目，這些子公司的負債在安然本身的資產負債表樸很難反映出來。

手法二:利用信托基金。最為著名的是“Marlin’，和"Whitewin擴兩只基金，以前者為例，安然將自己在英國和其他地方的水廠資產剝離給基金，讓其以此為抵押發行債券。信托基金通過發行債務融來的資金進人安然，安然卻無需將這些債務計人公司報表內。

2.平滑利潤

利潤是投資者最為關注的事項，因此，為了在股市上有好的表現，保證股價穩定和上漲，上市公司通常會采取一些手段來平滑利潤、粉飾利潤甚至虛增利潤。

手法一:互換熨平利潤。經安然財務總監法斯托提議，其關聯企業IJM二號基金為其寬帶業務提供擔保。條件為:如果安然這部分資產升值，LJM二號將分享溢價;如果安然這部分資產貶值，IJM必須彌補安然損失部分。安然與IJM的這類關聯交易，本身并不一定違法。因為在實踐中，這種與金融機構簽訂合約來對自己的業務進行套期保值已經成為常見行為。然而，這種行為必將導致公司經營風險的加大，必須予以披露，然而安然公司對這類信息的披露顯然是不充分的，同時這種不充分顯然是報表編制者的主觀故意。

手法二:虛增利潤。如“貿易借款”，即借用將來的銷售收人，計人本期，使得本期的財務報告變得十分好看，在下一期出再進行沖回。再如:核銷。公司將各類支出核銷或作為重組費用，在當期作為費用人賬。這樣可以使將來的利潤數字變得很誘人。公務員之家

3.模糊會計

以歷史成本和EPS為核心的現行財務報告模式隨著當今新的商業模式、復雜的財務結構的出現和發展已經越來越顯得衰老，難以應對財務人員的刻意回避，同樣也難以滿足報表的外部使用者對財務報告的需求。安然公司正是利用財務報告體系老化、制度更新不及時地問題，對一些重大事項進行模糊處理。比如:SPE的合并范圍;將未來不確定收人計人本期利潤;多計股東權益12億美元;關于SPE以及金融衍生工具的披露不充分等。使用模糊的會計方法，把投資者引向企業希望的方向.欺騙投資者?？鐕纠藐P聯企業進行財務舞弊的手法千變萬化，但是即使是這么簡單的幾種手法也足以看出，現行財務、審計體系，會計師執業監管、執業道德、財務保險等領域存在著眾多問題。

三、財務舞弊的防范

大公司財務舞弊并不是傳統意義上的那種簡單的會計作假，更多的是會計、審計、注冊會計師、保險等領域的規則更新沒有跟上實務發展的速度，現行體制中的漏洞被跨國公司中精通實務的會計人員不同程度的利用著。要防止或盡量減少類似事件的發生，并不是簡單的出臺一個《薩班斯一奧克斯利法案》就能一勞永逸的，隨著實務的發展，相關各方面的監督、審計于段也必須與時俱進。

1.加強財務報告

現行財務報告是以歷史成本和企業利潤為核心指標的體系，主要反映過去的交易或事項，重在反映有形資產、金融資產，對大部分的無形資產確認、計量和報告無能為力。因此，現行報告體系看上去比較狹隘且不具有前瞻性，可理解性比較差，難以滿足外部使用者的要求。在我國最新頒布的《2006企業會計準則》中特別提到了一個詞“職業判斷”，要求執業會計師能夠根據具體情況隨機應變，臨機決策。本次會計改革幾乎是國際會計準則的全盤吸納，在“職業判斷”的問題上雖然有套用的痕跡，但是畢竟是全球會計發展的一個趨勢，為會計報告的拓展提供了一個契機，會計人員可以在綜合考慮相關性、重要性、成本效益原則的基礎上對報告內容加以拓展，然而由于會計處理手法的更加靈活，又會出現許多新的變化。這種對于“職業判斷”的強調，在我國會計人員水平參差不齊的現狀下，不知是福是霍!

目前財務報告中存在問題的方面有:一是關聯方披露程度低;二是或有事項處理手法模糊;三是無形資產確認、計量、報告;四是公司綜合風險的評價與披露;五是信息披露過于專業化，不易于理解。上述內容在我國最新準則中或者過度依賴于職業判斷，規定空泛，或者干脆沒有提及。

2.加強審計財務報告中對人為因素的控制

談到審計的問題上，這里所說的是民間審計，應當從會計師事務所、審計人員、審計意見書保險等角度談。

(1)對于會計師事務所。審計業務與咨詢業務必須分開，然而國內注冊會計師事務所的現狀是甚至連記賬的業務都承攬，即使是大所審計和咨詢業務也很少分開。

(2)對于注冊會計師。注冊會計師是保證審計獨立性的最重要環節，必須注重會計師獨立性的保持。比如，注冊會計師跳槽的冷卻期必須足夠長，如3年。

(3)對于審計意見書。各種形式的會計師事務所，尤其是承擔有限責任的小所，很有必要為其出具的審計意見書購買保險，這樣可以使審計意見書看上去更可靠!

3.會計、審計準則的更新

針對特殊事項的特殊規定出臺要快。比如，對于金融衍生工具的監管就要及時，可以成熟一條公布一條，不能等到全面出臺再實施。另外，會計準則的解釋。我國會計準則的解釋體系還很不健全，除了一本準則解析幾乎沒有其他內容。

綜上所述，我國證券市場的穩定與發展離不開對中小投資者的保護，特別是在保持市場的信息公開和透明度層面。加強對上市公司財務報告的審計監管、加強會計審計的自身建設會有力的保證證券市場信息的真實性，從而保證市場的定價機制，更進一步保證了中小投資者的根本利益，最終保證證券市場的良性發展。