財務分析管理功能研究

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一、財務分析概念重要指標意義

1.財務分析概念及分類

財務分析是由財務人員或其他掌握相關數據的人員以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用專門的分析技術和方法，按照管理層具體管理需要，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科，是傳統的財務會計轉向管理會計的一個重要標志，是在企業經濟分析、財務管理和會計基礎上發展形成的一門綜合性邊緣性學科，也是財務參與管理的，實現數據除歸納總結外自身價值的重要手段。財務分析按照不同角度可有多種分類方式，本文重點關注按照分析對象的分類，即數據分析和業務分析。數據分析是指會計人員看到財務數據異常后有足夠的敏感，能預測出變動可能的驅動及可能的后果。業務分析是指結合業務定位原因，找到問題的癥結。

2.財務分析方法與相關指標意義解析

主流觀點認為財務分析方法主要分三種：比較分析法、比率分析法、因素分析法；一般一份完整的分析報告三種方法都會應用。比率分析中會呈現大量各種指標，這些指標又有各自不同內涵及意義，對于非財務專業的報表使用者往往會不甚清楚指標代表的具體意義，一份好的財務分析不能僅要針對使用者需求給出指標，更要詳解其具體意義，同時財務分析對指標的選擇也要適當適用，而不是簡單羅列堆砌。主要使用以下幾類指標：償債能力指標、盈利能力分析指標、上市公司財務比率，其中上市公司由于其監管方面要求，提供數據及比率更為真實詳盡，因此也更具參考意義，對于對標分析更為重要。每股收益（EPS）=凈利潤/年末普通股股數=（凈利潤-優先股股利）/（年末股份總數-優先股股數）市盈率（P/E）=普通股股價/普通股每股收益股利支付率=普通股每股股利/普通股每股凈收益除以上所述通用財務比率外，根據行業性質不同所關注的指標也不同，如生產型企業更關注存貨周轉率、應收應付賬款周轉率等；金融類企業則更關注資金流動性分析指標，如流動性覆蓋率、凈穩定資金率等。

二、財務分析管理功能的實現機制

成長型企業在發展經營過程中，通常非常依賴財務管理功能，一是經過分析現有經營情況作出適時性調整、二是通過對市場行業自身經營情況分析得出結論對未來戰略作出選擇。下文將通過這兩方面進行論

1.以財務分析促進改善現有業務短板

傳統財務工作在于經濟事項事后記錄基本不具備管理功能，近年來伴著管理會計理論和實踐逐步完善以及大數據共享的進程，財務工作正在逐步通過自身功能完善轉型為幫助改進業務工作的管理職能，財務分析以對數據專業定位問題變成解決問題，把推脫責任變成分派任務，實現從財務分析單純對數字總結到促進經營改變的飛躍。企業出于實用目的，做任何事都要體現價值，財務分析也不例外。譬如，一些網絡公司推崇經營分析，而不是單純的財務分析。要求財務分析一定要結合實際，服務業務部門。具體而言，財務分析要指出問題，找出對策，落實責任，到期考核。這類以分析查找現有業務短板的方式基本分三個層次，首先推全面財務分析，從財務的角度揭示公司存在的問題、潛在的風險，以期引起總經理與業務領導的重視。其次推經營分析，結合業務實際，找出財務數據背后的業務原因，提出解決之道。最后推專項分析，找出短板，深挖吃透、重點突破，立項推動解決問題。

2.以財務分析優化企業未來戰略管理

企業戰略是指企業為了實現長期的生存和發展，在綜合分析企業內部條件和外部環境的基礎上做出的一系列帶有全局性和長遠的謀劃。企業戰略管理是在分析企業內外部環境的基礎上，確定和選擇達到企業目標的有效戰略，因此預見性是其重要屬性。通常，企業戰略管理具有很大的不確定性和模糊性。戰略管理過程分為四個環節：戰略分析、戰略選擇、戰略實施與戰略控制。其中戰略分析是整個戰略管理的起點，也是至關重要的一步，也是涵蓋范圍最全面的一步，只有做到對內外部環境全要素分析，才能對后續步驟作出部署，可以說分析決定選擇，選擇才會實施，實施后控制。在全面戰略分析過程中，財務分析又是最為可靠且有參考價值的部分，這也是其參與企業管理最為直接的手段。針對戰略管理的財務分析由于是對未來決策可行性的分析，因此特別需要關注對標企業歷史數據及所處行業近幾年的趨勢，掌握數據越全面詳實作出的數據分析越有可靠性，通過橫向對標縱向趨勢分析利用數據整理工具，建立相關模型，作出壓力測試型數據模擬，得出相應結論，給出管理層建議和決策意見，是財務分析在戰略分析中的功能。此外結合投資方案，運用未來分析法，對未來數據進行財務分析，從而優化方案選擇，傳統財務分析主要針對已發生事件，對已發生數據進行整理分析，在戰略管理中應對未來投資方案結合財務管理手段進行分析，通常可采取凈現值法、內含報酬率、現值指數等方式，從而達到財務分析優化管理決策的功能。

作者:張晶 單位:渤海證券股份有限公司

參考文獻

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