投資公司投資預算管理研究

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摘要：隨著我國市場經濟的發展，新興市場展露出發展潛力，傳統企業也在創新轉型，吸引著大批投資者、投資公司的關注。但對于投資公司而言，資金投資的最終目的是獲得投資收益，以最小的成本獲得最大的收益，這便需要投資公司提前做好投資預算管理工作，科學計算所投項目的預算額度，設定合理的預算目標，以幫助企業獲得投資預算收益。本文首先分析投資預算對投資公司投資決策的影響，再結合實踐分析投資公司在投資預算管理中存在的問題，并提出解決問題的策略，以及優化企業投資預算管理體系的配套措施，以期提升投資公司投資預算管理水平。

關鍵詞：投資公司　預算管理　改進

一、投資預算對投資公司投資決策的影響分析

投資預算也被稱為資本預算或資本支出預算，投資公司在投資一項項目時，需要對該項目進行投資可行性、效益性以及效率性分析，全面開展投資預算，結合項目實況、市場經濟等多項數據的分析，預測項目開展所需資金，明確項目實施中各成本支出節點，才能制定出合理的投資預算，協助管理者分析投資回報率和投資風險?？茖W的投資預算管理從事前預測、事中控制以及事后評估管理等全方位支撐投資公司投資活動，在事前階段，投資公司可以通過預算分析詳細地了解到投資預算目標、預期收益，為企業投資決策提供更加全面、細致的項目投資信息，幫助企業綜合考慮項目投資的可行性以及效益性，減少企業投資“試錯”成本，也能幫助投資公司從諸多投資項目中選擇出適宜的組合，提高投資公司的資源利用率；在事中階段，通過對企業投資預算目標和實際項目進展數據的對比，及時發現項目投資過程中存在的問題，發現實際活動和預期計劃偏離的成因，及時調整投資行為，比如在實際實施中，項目進展偏差過多，和市場走勢相悖的項目，應及時停止投資，及時止損；在事后階段，通過對投資預算管理活動的評估，可以幫助投資公司分析其投資預算管理效率以及其中存在的問題，促使企業不斷改進，從而更好地發揮預算分析和控制活動等作用［1］。

二、投資公司投資預算管理中存在的問題

（一）投資預算編制較為片面

科學有效的投資預算分析、目標的制定等，需要投資公司對項目數據、市場數據等信息進行嚴密的采集和分析，但目前，投資預算管理在我國企業中的應用還不夠成熟，投資公司在編制投資預算時容易受人員主觀意識、以往經驗的影響，所采用的投資預算方法較為單一，不夠契合企業項目選擇、投資規模等，而且企業在投資預算時，對數據信息的搜集主要集中在項目計劃書、財務數據等方面，容易忽視市場、經濟變動的信息，導致投資預算分析、目標編制容易偏離大環境，再加上受企業財務人員、投資分析人員專業能力的制約，項目投資方案設定并非最佳，存在夸大優點、隱藏缺點的現象，實際所編制的投資預算目標不夠科學。另外，部分企業為使得項目獲得上級或銀行的批準和支持，常采用虛假預設的方法來選擇項目，但和實際投資預算分析相比，虛假預設得到的結果失真。

（二）預算執行力較弱

預算執行、監管不到位是投資項目最終結果和預期效果出現偏差的重要因素?，F階段，我國投資公司雖然較為重視投資預算管理，但一方面，企業投資預算管理工作主要還是由財務人員負責，管理者未起到有效的帶頭作用，再加上缺乏完善的監管機制，其他部門人員基于“本位主義”，在工作中還是以自身崗位職責為主，沒有給財務人員提供有效支撐，財務人員一人難兼多職，影響企業投資分析、預算執行分析的效率；另一方面，受投資分析團隊綜合能力的影響，企業對投資項目進展的追蹤不夠及時，投資公司對項目進展信息的了解具有時滯性，難以及時針對問題作出決策調整，實際投資預算調整不夠靈敏，問題難以及時解決，出現預算超支、投入成本比低于預期等情況，影響企業投資收益。

（三）預算評估和反饋機制不健全

預算評估和反饋是投資公司在投資預算管理中最容易忽視的一個環節，雖然不同時期企業投資項目具有差異性，甚至同一時期不同行業投資項目的管理重點也不同，但對投資預算管理的評估能夠幫助投資公司識別項目投資中存在的風險，分析影響企業投資效率的普遍因素和特殊因素，比如投資人員能力屬于普遍影響因素，所投項目的特殊風險屬于特殊影響因素。然而受傳統管理理念的影響，投資公司對投資預算評估的重視不足，投資預算評估分析流程通常被省略或簡化，所得出的評估報告也難以反饋出真實的投資預算管理效率和其中存在的問題，影響投資企業預算管理體系的完善［2］。

三、投資公司優化投資預算管理的策略

（一）科學編制投資預算

1.合理選擇投資預算方法。目前，常用的投資預算方法大體有凈現值法、還本期間法、平均會計報酬率法、折現還本期間法、內部報酬率法等。凈現值法是企業應用最廣泛的方法之一，主要通過對投資所折現的凈現值來評判投資的市價和成本之間的差額，若該差額為正，則該項投資可以被準許。內部報酬率法和凈現值法相似，一般企業管理者更喜歡內部報酬率這種呈現方式。雖然其他投資預算方法或多或少存在一定的缺陷，但其各有優勢，投資公司應根據具體投資項目、規模大小等來合理選擇和確定投資預算方法。2.加大事前調研力度。投資公司在項目投資前期，應組建一支經驗豐富的投資分析團隊，擴大前期調研范圍，除利用比率分析、趨勢分析等多樣化的分析方法來分析擬投資企業利潤表、負債表以及資產表外，還應結合市場動向來對擬投資企業行業發展現狀、項目發展前景等進行分析，多維度估量公司各投資項目的盈利情況、投資風險以及預算目標等，再結合投資公司戰略發展目標，合理選擇具有投資可行性、效益性以及必要性的項目，避免盲目擴張。另外，在前期調研中，為盡可能保證調研信息的真實性，投資公司的投資分析團隊應深入到擬投資企業實際經營或項目實際計劃中，做好財務盡調工作［3］。或者投資公司可以直接邀請資質良好的會計師事務所，在企業財務人員的配合下，有機結合現場調查和內部訪談手段，進一步充實投資分析數據，保證財務盡調報告等資料的有效性，為投資決策、投資預算方案等的制定提供有效支撐，提高投資預算目標的科學性。

（二）提升預算執行力

為保證投資預算執行力，投資公司應形成以預算部門為領頭，以投資項目審核管理中心為平臺，各部門為支撐，預算執行和項目管理有機結合的預算執行管理體系。一方面，投資公司應建立健全預算管理組織結構，設立獨立的預算管理部門，并配備綜合能力強，具有分析、管理以及決策等方面才能的財務人才，專職負責投資預算執行工作的開展。另一方面，投資公司投資預算執行管理應和投資項目企業管理相結合，推進部門合作，精簡項目預算管理流程。在具體流程上，首先，投資公司應促使財務人員深入到投資項目開展中，并要求投資項目單位和投資公司進行項目相關進展信息的共享，協助財務人員及時追蹤投資項目實際成本支出數據，并和預期預算目標進行比對，分析偏差點關鍵影響因素，以及分析投資項目各異常點的投資可行性，進一步預估投資回報率，對項目管理單位預算控制提出意見，促使其優化項目成本控制，從而落實公司的投資預算計劃；其次，在預算執行力強化上，投資公司還應健全監管制度，一方面監督各部門人員對投資預算管理工作的配合程度，一方面監督投資預算目標設定后，后續追蹤工作的開展是否及時、有效。當前，投資公司應將預算監管的重心從以審核為主推向監管和審核并重，投資公司可以利用內部審計部門，對投資項目預算安排、執行等環節進行全過程審計，動態監管投資項目預算執行情況，協助財務人員分析投資預算執行中存在的問題，督促企業及時改進。若投資公司考慮到自身工作安排不足，可以將部分項目審核、監管工作委托給專業的第三方機構，既可縮短整體監管審核時間，也能提高預算監管的全面性和客觀性。

（三）健全預算評估和反饋機制

投資公司應重視投資預算管理評估和反饋工作，借鑒同業其他企業建設經驗，完善預算管理評估流程、程序等，在企業項目投資收回后，結合投資項目預算目標達成率，應及時對當期企業各項目投資預算管理效率進行評價，并編制評估報告，及時反饋給管理者作為參考，對企業現有投資預算管理體系進行優化和完善。預算評估和反饋機制的構建，促使投資公司投資預算管理的優化形成閉環，以問題為導向，持續進行“發現問題——解決問題”的流程，不斷提升投資公司預算管理水平［4］。

四、投資公司完善投資預算管理體系的配套措施

（一）加強績效考核監督力度

投資公司投資預算管理工作的開展離不開內部人員的支持，開展績效管理能夠幫助投資公司實現人員自主學習以及主動配合預算工作的開展。在預算績效管理時，投資公司首先應在投資項目管理中推行績效評價工作，明確劃分各部門、各崗位職責，并將企業各層級、各部門的考核以及獎懲和預算有機結合，落實權責發生制。在此基礎上，投資公司還要合理應用評價結果，保證績效評價工作的實效。實踐中，企業可以設定專門的績效考核管理小組，先由其根據績效評價指標來進行自我評價，再定期邀請會計師事務所等專業機構來進行外部評價，綜合內外部評價報告，為投資公司管理者提供較為客觀、真實的各人員履職情況，并以此為依據，合理進行獎懲，以此來實現對各部門人員工作的激勵和約束，提高各人員參與和配合投資預算管理的主動性和積極性。

（二）加強預算管理的信息化建設，推進業財融合

在當前大數據時代，推進預算管理實現信息化、數字化是大勢所趨，尤其是隨著企業業務規模的擴大，不但數據搜集和整合加工的工作量巨大，而且預算管理流程也較為繁瑣。為此，投資公司應重視財務信息化建設，一方面持續推進企業內部財務共享中心的建設，引入先進的信息技術、數據處理和加工手段等，在保證數據共享的同時，優化系統功能，提高核算效率并實現業財一體化，促使投資公司財務和業務活動的有機結合，推進財務人員轉型，使財務深入到業務一線。另一方面，投資公司也要根據投資項目實際情況，和擬投資企業項目管理系統間構建聯系，實現投資項目數據和公司數據的共享，盡可能消除投資公司和擬投資企業之間的信息不對稱問題，促使投資公司可以實現對投資項目進展情況的實時掌握，監管投資預算方案的落實和執行情況，扼制風險點給投資公司帶來的損失［5］。另外，在信息化建設中，信息安全問題也是需要重視的一點，數據的安全、完整直接影響到整個財務工作的有效性。目前，企業面臨的信息安全問題主要是由外部惡意攻擊和人員失誤或惡意篡改數據造成的，所以投資公司需要及時優化防火墻，或使用軟件開發企業建立未授權訪客登錄攔截機制。同時，編制系統操作手冊，明確數據錄入和登錄權限劃分等規定，并組織企業人員學習法律知識，培養其法治思維，不觸碰法律紅線，不隨意篡改、出賣企業重要數據。

（三）加強投資預算與內部控制有機結合

內部控制作為企業常用的控制和規范企業各項經營活動的手段，投資公司也可以通過將內部控制融入投資預算管理，以此來規范企業投資預算管理活動。首先，投資企業應建立健全控制體系，明確投資預算管理的第一、第二責任人；其次，協調公司總預算目標和投資項目目標，避免出現盲目投資導致投資公司原有業務受影響的問題，合理劃分投資公司各項資源，在保證原來收入的基礎上，實現額外收入進賬；再次，協調企業部門權責，在各部門、各崗位間形成相互制約、相互制衡的格局，促使投資預算管理工作中各人員相互監督彼此工作的開展，規范人員行為，為投資預算管理方針、制度等落實提供保障；最后，注意內部控制對預算執行的規范性問題。例如，對于超預算、預算外的相關支出以及投資預算的調整等，都必須通過規定的內部控制權限與流程來予以審批，確保預算的執行本身處于規范狀態，一定程度上管控投資風險。

五、結語

預算管理是投資公司保證項目投資合理和科學的重要手段，投資公司在項目投資預算管理中，需重視項目投資的必要性、可行性以及效益性，從投資預算管理的事前、事中以及事后全過程出發，不斷完善預算編制、預算執行以及預算評估和反饋等管理工作，推進企業預算管理體系的完善。并從績效管理、信息化建設以及內部控制等角度來支撐全面預算管理體系的優化，更好地助力投資公司持續健康的發展，提高企業投資收益，降低投資風險。

參考文獻：

［1］孫晶波.加強企業資金預算管理策略研究［J］.大眾投資指南，2020（03）：74-76.

［2］馮穎誼.增強企業業務財務融合深化投資預算管理［J］.財會學習，2020（13）：81，83.

［3］鄭才友.業務財務融合與投資預算管理分析［J］.新財經，2019（02）：28-28.

［4］裴華.加強投資公司投資預算管理的思考［J］.時代經貿，2020（14）：12-13.

［5］楊靜，陳小靜.集團企業優化投資預算管理探析［J］.中國商論，2020（19）：11-11.

作者：劉艷英