國企利益相關(guān)者激勵與約束透析論文

導(dǎo)語：國企利益相關(guān)者激勵與約束透析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[論文摘要]文章對利益相關(guān)者理論作了簡要的概述，探討了國有企業(yè)利益相關(guān)者內(nèi)容，分析了在國有企業(yè)改革中利益相關(guān)者激勵和約束機(jī)制存在的問題，指出了構(gòu)建國有企業(yè)利益相關(guān)者激勵與約束機(jī)制的思路。認(rèn)為應(yīng)更多考慮包括國有資產(chǎn)出資人在內(nèi)的所有利益相關(guān)者的權(quán)益，鼓勵利益相關(guān)者參與企業(yè)管理，以提高企業(yè)活力和凝聚力。

[論文關(guān)鍵詞]國有企業(yè)；國有資產(chǎn)出資人；利益相關(guān)者；激勵與約束機(jī)制；公司治理

一、引言

現(xiàn)代企業(yè)成功的關(guān)鍵因素在于是否能夠適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境的變化，形成與所有利益相關(guān)者的協(xié)同效應(yīng)。建立現(xiàn)代公司制度的核心是要完善公司治理結(jié)構(gòu)，一方面要合理安排公司控制權(quán)和監(jiān)督機(jī)制;另一方面要設(shè)計(jì)和實(shí)施有效的激勵和約束機(jī)制。實(shí)踐表明，企業(yè)的每一個利益相關(guān)者都會直接或間接地影響企業(yè)績效，忽視任何一個利益相關(guān)者都有可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。

隨著改革開放和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國已經(jīng)進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的重要時期，雖然國有企業(yè)出資人制度的建立完善了國有企業(yè)治理，但是我們也看到國有企業(yè)長期以來充斥的短期行為、尋租現(xiàn)象、內(nèi)部人控制、中小股東和職工等利益相關(guān)者參與程度低等問題并未從根本上解決。我們認(rèn)為，國有企業(yè)效率低下主要原因是沒有建立起有效的激勵和約束機(jī)制，片面強(qiáng)調(diào)股東的權(quán)益，忽視了出資人主導(dǎo)下的利益相關(guān)者的共同治理。因此，進(jìn)一步完善國有企業(yè)激勵與約束機(jī)制，增強(qiáng)利益相關(guān)者的責(zé)任和動力，提高他們的積極性，成為當(dāng)前迫切需要解決的問題。

二、國有企業(yè)利益相關(guān)者概念界定

1.利益相關(guān)者概念文獻(xiàn)回顧

利益相關(guān)者理論(Stakeholdertheory)是20世紀(jì)60年代在西方國家逐步發(fā)展起來的。在國外，公司治理非常重視利益相關(guān)者的權(quán)益，并且鼓勵利益相關(guān)者參與。關(guān)于利益相關(guān)者的定義很多，在所有關(guān)于利益相關(guān)者的定義中Freeman的觀點(diǎn)最具代表性。他在《戰(zhàn)略管理:一種利益相關(guān)者的方法》一書中認(rèn)為，“利益相關(guān)者是能夠影響一個組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，或者受到一個組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)過程影響的所有個體和群體”(Freeman,1984)。Clarkson從動態(tài)發(fā)展角度研究利益相關(guān)者，他認(rèn)為“利益相關(guān)者是在企業(yè)中投人了一些實(shí)物資本、人力資本、財(cái)務(wù)資本或一些有價(jià)值的東西，并由此承擔(dān)了某些形式的風(fēng)險(xiǎn)”，“是對一個企業(yè)及其活動擁有索取權(quán)、所有權(quán)和利益要求的人”(Clarkson,1994,1995)oBlair則從人力資本專用性的角度指出，“公司利益相關(guān)者是那些對公司投人了專用性資產(chǎn)，并作為既成現(xiàn)實(shí)，這些資產(chǎn)處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的自然人和法人”(Blair,1995)。

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于利益相關(guān)者的研究始于20世紀(jì)90年代，最具代表性的是李維安、楊瑞龍等人的研究。李維安教授(2001)認(rèn)為，公司利益相關(guān)者分為直接和間接利益相關(guān)者，前者是指那些對公司投人了專用性資產(chǎn)，且這些專用性資產(chǎn)由在公司中處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的自然人或法人所有。間接利益相關(guān)者是在客觀上影響公司或受公司影響，公司必需對其承擔(dān)一定社會責(zé)任的利益主體。楊瑞龍(2001)則把利益相關(guān)者定義為“與特定聯(lián)合生產(chǎn)過程中有聯(lián)系的個體(生產(chǎn)要素所有者)”。2002年初，中國證監(jiān)會和國家經(jīng)貿(mào)委制定的《上市公司治理準(zhǔn)則》也專門規(guī)定了利益相關(guān)者問題，指出所謂利益相關(guān)者主要包括銀行及其他債權(quán)人、職工、消費(fèi)者、供應(yīng)商和社區(qū)等，利益相關(guān)者擁有求償權(quán)、知情權(quán)和參與權(quán)。可以說，《上市公司治理準(zhǔn)則》對利益相關(guān)者的范圍以及利益相關(guān)者在公司治理中的地位、作用和權(quán)力等方面作了框架性的規(guī)范，在制度層面上為中國上市公司治理中利益相關(guān)者的利益保護(hù)奠定了基礎(chǔ)。

2.國有企業(yè)利益相關(guān)者內(nèi)涵

一個令人關(guān)注的趨勢是，許多學(xué)者開始將利益相關(guān)者界定為與企業(yè)相關(guān)，并在企業(yè)中投人了一定的專用性資本的人或群體。正如米切爾(Mitchell,AngleandWood,1997)等人歸納的利益相關(guān)者定義第三層次:利益相關(guān)者是特指那些在公司下了“賭注”，其利益與公司利益緊密相關(guān)的自然人或社會團(tuán)體。我們借鑒和吸收了以上研究的合理之處，將利益相關(guān)者定義為:在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，為企業(yè)發(fā)展投人了一定的專用性資本，能夠直接或間接的影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的個人或群體。

根據(jù)上述概念的界定，我們認(rèn)為國有企業(yè)相關(guān)的利益主體應(yīng)包括國有資產(chǎn)出資人(國資委)、公司股東、企業(yè)經(jīng)營者、員工、債權(quán)人和部分對公司經(jīng)營活動有影響的供貨商和消費(fèi)者(其他利益相關(guān)者如社區(qū)、競爭對手和媒體等不作為本文的討論對象)(如圖1所示)。國資委是政府的直屬機(jī)構(gòu)，政府委托國資委行使所有者職能，國資委行使國有股東權(quán)利，即享有資產(chǎn)受益、重大決策和選擇企業(yè)經(jīng)營者等出資人權(quán)益。公司股東、企業(yè)經(jīng)營者和員工是國有企業(yè)的內(nèi)部利益相關(guān)者，而債權(quán)人、供貨商和消費(fèi)者則是國有企業(yè)的外部利益相關(guān)者。

三、國有企業(yè)利益相關(guān)者激勵與約束機(jī)制現(xiàn)狀分析

現(xiàn)階段國有企業(yè)改革的最重要任務(wù)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，也就是建立規(guī)范的公司治理機(jī)制。然而國有企業(yè)目前的激勵與約束制度依然存在缺乏激勵、競爭機(jī)制，監(jiān)督約束機(jī)制和激勵機(jī)制不配套的情況，沒有形成不同層次的、有效的自我激勵和約束機(jī)制。現(xiàn)有的國有企業(yè)激勵和約束機(jī)制主要存在以下問題:

1.國有企業(yè)激勵、監(jiān)督機(jī)制不完善，造成“內(nèi)部人控制”與“外部人控制”問題同時并存

國有企業(yè)中，作為委托人的股東與作為人的經(jīng)營者是不同的利益主體。由于國有股權(quán)過分集中和股權(quán)主體虛置，所有者缺位，再加上企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制和考核機(jī)制的不完善，國有企業(yè)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象就不可避免。其突出的表現(xiàn)在于過分的職務(wù)消費(fèi)、短期行為、過度投資和耗費(fèi)資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)、置中小股東利益于不顧、大量拖欠債務(wù)等等。

然而，我們可以看到，在國有企業(yè)中，內(nèi)部人控制問題的產(chǎn)生是由于內(nèi)部人個體之間共謀及內(nèi)部人向外部人尋租的結(jié)果。尤其是在大型國有企業(yè)，外部人控制是主導(dǎo)力量，內(nèi)部人控制問題沒有“外部人”是不可能產(chǎn)生的。作為國有企業(yè)的實(shí)際擁有者，政府機(jī)構(gòu)和官員及其委派者在缺乏內(nèi)生激勵機(jī)制的情況下，通過內(nèi)部人控制進(jìn)行尋租，撈取個人財(cái)富，造成國有資產(chǎn)的嚴(yán)重流失，并且這種掠奪行為所受到的懲罰幾乎是沒有的，這種現(xiàn)象的存在極大地降低了國有企業(yè)公司治理的績效。

2.缺乏對各利益相關(guān)者利益要求的清楚認(rèn)識和應(yīng)有重視

不同的利益相關(guān)者對企業(yè)具有不同的利益要求，企業(yè)必須采用合適的激勵與約束機(jī)制來滿足這些利益要求。如股東注重資產(chǎn)保值增值(EVA)、投資風(fēng)險(xiǎn)和參與企業(yè)決策監(jiān)督;經(jīng)營者則更看中個人回報(bào)和企業(yè)及個人未來發(fā)展等;而國資委、職工、債權(quán)人和客戶(消費(fèi)者及供貨商)也各有各的不同需求(圖2所示)。顯然這些利益相關(guān)者的利益要求都源自于他們與企業(yè)間所存在的綜合性社會契約，若企業(yè)使用正確的方式使這些利益相關(guān)者的利益要求得到滿足，他們就會進(jìn)一步投人專用性資產(chǎn)到企業(yè)中。所以，企業(yè)必須慎重考慮這些利益要求，合理將其資源有針對性的分配給各利益相關(guān)者，擔(dān)負(fù)起應(yīng)有的社會責(zé)任，才能更好的履行這種社會契約。

3.注重物質(zhì)激勵而缺乏精神激勵

物質(zhì)激勵被稱為“硬激勵”，精神激勵則被稱為“軟激勵”。在我國當(dāng)前的改革中，精神激勵能起到激勵管理人員和企業(yè)職工的奉獻(xiàn)、創(chuàng)新、求知和競爭精神。然而由于過度重視物質(zhì)激勵，使得兩種激勵機(jī)制不配套，國有企業(yè)的精神激勵已名存實(shí)亡。精神激勵的弱化，缺乏對非物質(zhì)激勵手段的重視，其結(jié)果勢必會降低物質(zhì)激勵的作用。

四、國有企業(yè)利益相關(guān)者激勵與約束機(jī)制構(gòu)建思路

激勵和起反向激勵作用的約束是企業(yè)治理的核心問題。組織行為學(xué)認(rèn)為績效等于能力加激勵，兩個能力相同的人，他們的績效高低取決于激勵水平。我們的激勵與約束機(jī)制構(gòu)建思路是，應(yīng)重點(diǎn)考慮對國資委、中小股東、企業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)員工等的激勵與約束。此外，國有企業(yè)的激勵與約束機(jī)制應(yīng)成為平衡各利益相關(guān)者利益需求的重要方式。只有明確企業(yè)利益與利益相關(guān)者的實(shí)際努力密不可分，才能將各利益相關(guān)主體間的非合作博弈轉(zhuǎn)為合作博弈，從而有助于國有企業(yè)的改革和發(fā)展。

1.針時國有資產(chǎn)出資人(國資委)構(gòu)建的激勵與約束機(jī)制

對于政府來說，國資委是代表國家行使出資人職責(zé)，但從本質(zhì)上來說他們?nèi)允侨耍鴮τ趪衅髽I(yè)來說，國資委又是委托人。國資委所具有的雙重身份，使其處于相當(dāng)復(fù)雜的委托關(guān)系中心。正因如此，國資委總是直接或間接的參與企業(yè)的經(jīng)營活動。特別地，對于國資委的工作人員，他們既是公務(wù)員，同時又行使企業(yè)出資人職責(zé)，參與企業(yè)經(jīng)營管理。因此，如何對他們進(jìn)行有效的激勵和約束是十分重要的問題。然而，該問題往往又容易被人忽視。首先，國資委的工作人員同樣是“有限理性”經(jīng)濟(jì)人，有著自己的利益偏好，不一定完全按照委托人的意愿行事。因此，在工作人員選聘方面，不僅要考查其思想政治素質(zhì)，而且要強(qiáng)調(diào)考查其專業(yè)知識技能，有條件的可以從社會公開招聘具有宏觀經(jīng)濟(jì)分析能力、投資和融資知識、產(chǎn)業(yè)分析和管理能力等方面的人才;其次，對國資委工作人員應(yīng)該采取“責(zé)任驅(qū)動”，即精神和職位晉升激勵。在保證其個人經(jīng)濟(jì)收人處在社會平均合理水平的前提下，責(zé)任、奉獻(xiàn)、地位感和職業(yè)榮譽(yù)感等等，應(yīng)成為激勵他們的主要動力。同時，由于國資委權(quán)力比較集中，掌管的資產(chǎn)數(shù)量比較大，容易出現(xiàn)失衡問題。因此，除加強(qiáng)監(jiān)督約束外，對于其主要領(lǐng)導(dǎo)人的薪酬可適當(dāng)與履行出資人職責(zé)的業(yè)績掛鉤，以增強(qiáng)對他們的激勵。

2.針對企業(yè)經(jīng)營者構(gòu)建的激勵與約束機(jī)制

作為國有企業(yè)出資人代表的國資委如何對經(jīng)營者激勵和約束，使其在企業(yè)中充分發(fā)揮能動性、促進(jìn)彼此合作仍然是國有企業(yè)改革和發(fā)展急需解決的問題。除對其進(jìn)行經(jīng)營控制權(quán)激勵和應(yīng)有的物質(zhì)、薪酬激勵外，我們認(rèn)為，首先，應(yīng)完善經(jīng)營者任免制度，打破傳統(tǒng)的“行政委任制”，將行政化、官員化和終身化的上級任命制、委派制，改為市場化、職業(yè)化和專業(yè)化的聘任制。具體方法包括公開招聘、民主選舉和競爭上崗等方式;其次，注重經(jīng)營者聲譽(yù)和榮譽(yù)的培養(yǎng)。預(yù)期貨幣收人和聲譽(yù)之間有著替代關(guān)系，在聲譽(yù)效應(yīng)的激勵下，企業(yè)經(jīng)營者出于建立良好聲譽(yù)的考慮，會使自己的經(jīng)營行為朝著有利于增加所有者利益的一方，因此，企業(yè)就表現(xiàn)出良好的經(jīng)營績效;最后，還應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營者監(jiān)督和約束。健全和完善經(jīng)營者的評價(jià)準(zhǔn)則和經(jīng)營業(yè)績考核制度，可以為國資委或董事會在選拔、任用和解聘經(jīng)營者時提供必要的決策依據(jù)。國資委對企業(yè)經(jīng)營者的考核應(yīng)側(cè)重于企業(yè)當(dāng)期經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)經(jīng)營者所做的貢獻(xiàn)。同時，要把業(yè)績考核制度和獎懲制度緊密結(jié)合。

3.針時中小股東構(gòu)建的激勵與約束機(jī)制

在我國國有企業(yè)中，國有股是第一天股東。截止至2005年6月30日，我國共有1378家公司上市，其中國有控股及參股公司數(shù)量達(dá)899家;上市公司股本總額為7356億股，其中，非流通股為4694億股，占64%。在非流通股中，國有股及國有法人股為3474億股，占到了非流通股的74%。顯然，無論從上市公司數(shù)量還是從國有股的比例上，國有資本都處于絕對主導(dǎo)地位。國有股“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，直接誘發(fā)大股東操縱和大股東“掠奪”。首先，應(yīng)積極推進(jìn)國有企業(yè)股權(quán)多元化，加快國有股減持，培育機(jī)構(gòu)投資者和其他社會公眾參與持股，以達(dá)到弱化大股東權(quán)力的目的;其次，強(qiáng)化中小股東在董事會、監(jiān)事會中的提議權(quán)，做到“同股同權(quán)，’;最后還應(yīng)在法律上明確中小股東的訴訟權(quán)，提高對中小股東的法律保護(hù)。

4.針對企業(yè)職工構(gòu)建的激勵與約束機(jī)制

企業(yè)職工作為企業(yè)重要的人力資本所有者，在現(xiàn)代企業(yè)中的地位和作用越來越重要。但長期以來，企業(yè)對職工僅僅采用監(jiān)督和考核等措施，難以提高他們的責(zé)任感和積極性。因此，在對職工的激勵與約束機(jī)制的設(shè)計(jì)上，我們更側(cè)重于激勵方面。首先，職工持股計(jì)劃(FSOP)。這是企業(yè)內(nèi)部職工以個人出資或貸款融資方式，持有企業(yè)的部分股份，并委托職工持股會集中管理的一種產(chǎn)權(quán)組織形式。其實(shí)質(zhì)上屬于一種股票獎勵計(jì)劃，職工可借此渠道參于企業(yè)的經(jīng)營管理和分享利潤;其次，職工應(yīng)參與公司決策管理。我們認(rèn)為無論是從專用性人力資本角度看，還是從發(fā)揮職工的主人翁意識來看，國有企業(yè)都應(yīng)該積極創(chuàng)造條件讓職工參與企業(yè)治理。以法律形式確立并確保職代會推舉職工代表進(jìn)人董事會和監(jiān)事會，依法確定職工代表在董事會、監(jiān)事會中的最低比例。同時，加強(qiáng)對職工精神激勵。工作中的進(jìn)修與提升機(jī)會、工作授權(quán)和榮譽(yù)等非物質(zhì)方面的激勵對提高職工素質(zhì)，增強(qiáng)他們的責(zé)任心和進(jìn)取精神能起到較大的作用。

5.針對企業(yè)債權(quán)人構(gòu)建的激勵與約束機(jī)制

債權(quán)人作為外源資金的提供者，不但承擔(dān)本息到期無法收回的風(fēng)險(xiǎn)，而且由于股東的有限責(zé)任制，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)嫁到他們身上。根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2004》有關(guān)數(shù)據(jù)，2001年至2003年，我國國有工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率依次為59.19%,59.30%和59.24%,雖然相對于1998年前65%的平均負(fù)債率有所下降，但卻一直在高位運(yùn)行。國有企業(yè)債務(wù)中，來自銀行的貸款占到65%以上，銀行成為企業(yè)的第一大債權(quán)人。然而長期的“銀企不分”使銀行處于弱勢地位，難以通過破產(chǎn)壓力改進(jìn)公司治理，同時缺乏有效的渠道表達(dá)自己的意見，公司信息披露情況也難以令人滿意，債權(quán)人起碼的知情權(quán)得不到保障。針對這種情況應(yīng)采取國外普遍使用的“揭開公司面紗”(Piercingthecorporation''''sveil)原則，即當(dāng)公司法人人格被不當(dāng)使用時，法院在必要情況下，否認(rèn)股東的有限責(zé)任，令其對公司債權(quán)人承擔(dān)相應(yīng)債務(wù)責(zé)任。除此之外，應(yīng)加快金融體制改革，銀行應(yīng)針對企業(yè)體制改革中的問題，強(qiáng)化自身信貸資產(chǎn)管理，確保貸款安全。

6.針對企業(yè)客戶構(gòu)建的激勵與約束機(jī)制

企業(yè)和客戶間是一種平等交易的契約關(guān)系，這種關(guān)系既要求交易雙方公平守信又不能損害對方的權(quán)益。由于與公司存在著較長期的交易而形成了一定量的專用性資產(chǎn)，他們的參與也是利益相關(guān)者治理的重要環(huán)節(jié)。公司對客戶一般采取事后通知和象征性的聽取意見，這很難保證他們的權(quán)益。因此，企業(yè)需要在管理中引人協(xié)作機(jī)制，使客戶也能適當(dāng)參與企業(yè)重大決策制定，例如可實(shí)行客戶代表列席董事會制度。這對增強(qiáng)客戶決策知情權(quán)和表達(dá)自身意愿，形成客戶與企業(yè)“共生”的相互依賴關(guān)系起著十分重要的作用。

五、結(jié)束語

隨著國有企業(yè)改革的不斷深人，當(dāng)前改革應(yīng)重點(diǎn)解決國有企業(yè)利益相關(guān)者激勵與約束機(jī)制問題，因?yàn)楹侠淼募钆c約束機(jī)制能提供合作博弈的強(qiáng)制性規(guī)則。盡管單純的股東利益至上或利益相關(guān)者利益至上的公司治理模式都不是最佳選擇，但是我們贊同以股東利益為主導(dǎo)，兼顧各利益相關(guān)主體利益的治理模式應(yīng)該是未來發(fā)展方向的見解。雖然目前我國企業(yè)中物質(zhì)資本仍然是關(guān)鍵資源，股東在企業(yè)權(quán)力配置中也處于絕對優(yōu)勢地位，對利益相關(guān)者的關(guān)注還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，但我們希望本文能有助于國有企業(yè)重視利益相關(guān)者激勵與約束機(jī)制問題。此外，我國越來越多的私有制企業(yè)已從出資人單邊治理逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槌鲑Y人主導(dǎo)下的利益相關(guān)者共同治理，這也從另一方面提供了利益相關(guān)者參與公司治理可能性的有力佐證。