財務(wù)管理概念探究邏輯起點

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一、財務(wù)管理理論的涵義

世界著名的《韋氏國際詞典》（webster‘snewinternationaldictianary）第三版對“理論”一詞解釋為：理論是某一研究領(lǐng)域的一套前后一致的假設(shè)、概念和實用原則所構(gòu)成的系統(tǒng)。我國的《辭海》對理論的解釋是：理論是概念、原理的體系，是系統(tǒng)化了的理性認(rèn)識。我國《現(xiàn)代漢語詞典》對理論的解釋是：理論是人們由實踐概括出來的關(guān)于自然界和社會的知識的有系統(tǒng)的結(jié)論。不論怎樣描述，理論與實踐的關(guān)系總是非常密切并相輔相成的。它們互為對方提供支持和幫助，每一方都有助于糾正對方的缺陷，使它變得更加完善。理論的職能是擴大經(jīng)驗的范圍，并深化其含義。凡屬科學(xué)的理論，必須能完整地、準(zhǔn)確地解決兩個問題：（1）如何解釋實踐，即認(rèn)識世界；（2）如何進一步做好實際工作，即改造世界。

根據(jù)上述理論的含義，結(jié)合財務(wù)管理的特點，我們可以把財務(wù)管理理論定義為：財務(wù)管理理論是根據(jù)財務(wù)管理假設(shè)所進行的科學(xué)推理或?qū)ω攧?wù)管理實踐的科學(xué)總結(jié)而建立的概念體系，其目的是用來解釋、評價、指導(dǎo)、完善和開拓財務(wù)管理實踐。

理論研究的深度，是衡量一門學(xué)科成熟與否的標(biāo)志；首尾一貫的理論，則是評估實務(wù)正確與否的指南。財務(wù)管理實務(wù)已有較長歷史，但財務(wù)管理理論的出現(xiàn)則較晚。根據(jù)現(xiàn)有資料，社會主義制度下的財務(wù)管理學(xué)，是20世紀(jì)40年代前蘇聯(lián)科學(xué)院院士費。吉亞琴科教授倡導(dǎo)和創(chuàng)建的。在西方，直到20世紀(jì)50年代才形成比較規(guī)范的財務(wù)管理理論。我國的財務(wù)管理理論研究，是從20世紀(jì)60年代才開始的。由于種種原因，對于財務(wù)管理理論研究的起點，始終沒有進行過充分的討論。改革開放以來，我國的財務(wù)管理實踐已發(fā)生了重大變化，急需理論上的規(guī)范與指導(dǎo)，以求今后的財務(wù)管理實務(wù)得到更好的發(fā)展。

二、現(xiàn)有財務(wù)管理理論研究起點的主要觀點

研究財務(wù)管理理論，一個十分重要的問題就是從何處人手，即以什么作為邏輯推理的出發(fā)點。這一問題，長期以來就是一個有爭議的問題，主要觀點有以下幾種：

1.財務(wù)本質(zhì)起點論

長期以來，我國財務(wù)管理的理論研究是以“財務(wù)的本質(zhì)”為起點的。從這一起點出發(fā)，逐漸闡述財務(wù)的概念、財務(wù)管理的對象、財務(wù)管理的原則、財務(wù)管理的任務(wù)、財務(wù)管理的方法等一系列理論問題。我國著名財務(wù)學(xué)家郭復(fù)初教授認(rèn)為，這種觀點形成于20世紀(jì)80年代，當(dāng)時對財務(wù)的存廢問題存在很大爭議，財務(wù)管理理論工作者在形成財務(wù)獨立論的過程中，從財務(wù)的本質(zhì)研究出發(fā)，奠定了財務(wù)理論的基石.進入20世紀(jì)90年代，我國一些學(xué)者對其進行了系統(tǒng)論證，指出財務(wù)質(zhì)的規(guī)定性決定了財務(wù)的獨立性，財務(wù)的種種獨特形態(tài)，乃是奠定財務(wù)獨立存在的客觀基礎(chǔ)。從建立和完善財務(wù)管理學(xué)科體系來看，對財務(wù)的本質(zhì)進行科學(xué)的定義是必要的，但以財務(wù)的本質(zhì)作為理論研究的起點，只能解決什么是財務(wù)、什么是財務(wù)管理這些純理論的問題，不能解決為什么進行財務(wù)管理這一與財務(wù)管理實踐密切相關(guān)的問題，也不可能有效地指導(dǎo)財務(wù)管理實踐。因此，以財務(wù)的本質(zhì)作為財務(wù)管理理論研究的起點，會阻礙財務(wù)管理應(yīng)用理論的發(fā)展，不利于財務(wù)管理理論體系的完善。

2.假設(shè)起點論

這種觀點是近年來人們在借鑒會計理論研究方法的基礎(chǔ)上形成的。持這種觀點的人認(rèn)為：“任何一門獨立學(xué)科的形成和發(fā)展，都是以假設(shè)為邏輯起點的，然而，在財務(wù)學(xué)中卻忽略了這一點?！辈⒅赋觯骸凹僭O(shè)對任何學(xué)科都是非常重要的，因為它為本學(xué)科的理論和實務(wù)提供了出發(fā)點或奠定了基礎(chǔ)。”財務(wù)管理假設(shè)是財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)中一個非常重要的問題，必須認(rèn)真研究。但以財務(wù)管理假設(shè)作為財務(wù)管理理論研究的起點還存在一些問題。這是因為：（1）財務(wù)管理假設(shè)不是憑空捏造的，也不是天生就有的，而是根據(jù)財務(wù)管理環(huán)境和財務(wù)管理的內(nèi)在規(guī)律概括出來的，顯然，環(huán)境決定假設(shè)，而不是相反。（2）即使是過去一直以假設(shè)為理論起點的會計學(xué)，進入20世紀(jì)70年代，也逐漸放棄了這種觀點，改用其他范疇作為會計理論研究的起點?？梢姡⒉皇侨魏螌W(xué)科、任何時候都以假設(shè)作為理論研究的起點。

3.本金起點論

這是郭復(fù)初教授近年提出的一種觀點。他認(rèn)為：“本金是指為進行商品生產(chǎn)和流通活動而墊支的貨幣性資金，具有流動性與增值性等特點”，并進一步指出：“經(jīng)濟組織的本金，按其構(gòu)成可以分為實收資本、內(nèi)部積累和負(fù)債等幾大組成部分”。[4]同時強調(diào)，本金起點理論符合邏輯起點的基本標(biāo)準(zhǔn)，彌補了其他起點理論的種種不足。本金作為財務(wù)資金的代名詞已成為財務(wù)理論的核心概念，是財務(wù)理論概念體系中的組成部分。以本金作為基本細胞并從此開始研究，有利于從小到大、層層展開，從而構(gòu)成完整的財務(wù)管理理論體系。但以本金作為財務(wù)管理理論研究的起點，必須解決本金與資金、資本之間的關(guān)系。本金起點論卻未能圓滿地解決這一問題。

4.目標(biāo)起點論

進入20世紀(jì)90年代以后，我國有些學(xué)者提出了以財務(wù)管理目標(biāo)為財務(wù)管理理論研究起點的看法。這種觀點認(rèn)為：任何管理都是有目的的行為，財務(wù)管理也不例外。只有確定合理的目標(biāo)，才能實現(xiàn)高效的管理。適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展要求的財務(wù)管理理論研究應(yīng)該以財務(wù)管理目標(biāo)為出發(fā)點。同時認(rèn)為，財務(wù)管理目標(biāo)是在考慮風(fēng)險和報酬兩個重要因素的基礎(chǔ)上實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。這種觀點突出了財務(wù)管理目標(biāo)在財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)中的作用，有利于財務(wù)管理理論對財務(wù)管理實踐的指導(dǎo)。但這種觀點也存在一些問題。這是因為：（1）從邏輯學(xué)的角度來看，任何理論的研究起點都應(yīng)是其原本點（即原始出發(fā)點），顯然財務(wù)管理目標(biāo)并不具備這一特點，因為財務(wù)管理目標(biāo)受財務(wù)管理環(huán)境的影響，不同的理財環(huán)境會產(chǎn)生不同的財務(wù)管理目標(biāo)。（2）從財務(wù)管理理論體系本身來看，如果以財務(wù)管理目標(biāo)為起點，則很難安排財務(wù)管理假設(shè)在財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)中的地位，因為假設(shè)是根據(jù)環(huán)境概括出來的，而不是根據(jù)目標(biāo)概括的。

三、以財務(wù)管理環(huán)境作為財務(wù)管理理論研究的邏輯起點

財務(wù)管理環(huán)境是對財務(wù)管理有影響的一切因素的總和。它既包括宏觀的理財環(huán)境，也包括微觀的理財環(huán)境。宏觀環(huán)境主要是指企業(yè)理財所面臨的政治、經(jīng)濟、法律和社會文化環(huán)境；微觀環(huán)境主要是指企業(yè)的組織形式、生產(chǎn)、銷售和采購方式等。筆者認(rèn)為，從20世紀(jì)財務(wù)管理的發(fā)展歷程來看，應(yīng)將財務(wù)管理環(huán)境作為財務(wù)管理理論研究的合理起點。

20世紀(jì)是財務(wù)管理大發(fā)展的一個世紀(jì)，在這100年的時間里，財務(wù)管理經(jīng)歷了五次飛躍性的發(fā)展階段。

1.籌資管理理財階段

在這一階段中，財務(wù)管理的主要職能是預(yù)測企業(yè)資金的需要量和籌集企業(yè)所需要的資金。20世紀(jì)初，由于西方國家經(jīng)濟的持續(xù)繁榮和股份公司的迅速發(fā)展，各類企業(yè)都面臨著如何籌集擴大生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的問題。那時，市場競爭不是十分激烈，各國經(jīng)濟迅速發(fā)展，只要籌集到足夠的資金，一般都能取得較好的效益。然而，當(dāng)時的資金市場還不甚成熟，金融機構(gòu)也不十分發(fā)達，因而，如何籌集資金便成為財務(wù)管理的最主要問題。在這一階段，籌資理論和方法得到迅速發(fā)展，為現(xiàn)代財務(wù)管理理論的產(chǎn)生和完善奠定了基礎(chǔ)。

2.資產(chǎn)管理理財階段

籌資階段的財務(wù)管理只著重研究資金籌集，卻忽視了企業(yè)日常的資金周轉(zhuǎn)和內(nèi)部控制。第二次世界大戰(zhàn)以后，隨著科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，市場競爭的日益激烈，西方財務(wù)管理人員逐漸認(rèn)識到，在殘酷的競爭中要維持企業(yè)的生存和發(fā)展，財務(wù)管理的主要問題不僅在于籌集資金，更在于有效的內(nèi)部控制，管好用好資金。在此階段，資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項目，如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等引起財務(wù)人員的高度重視。在這一時期，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)決策被認(rèn)為是財務(wù)管理的最主要問題。而與資金籌集有關(guān)的事項已退居第二位。各種計量模型逐漸應(yīng)用于存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等項目，財務(wù)分析、財務(wù)計劃、財務(wù)控制等得到了廣泛應(yīng)用。

3.投資管理理財階段

20世紀(jì)60年代中期以后，隨著企業(yè)經(jīng)營的不斷變化和發(fā)展，資金運用日趨復(fù)雜，市場競爭更加激烈，使投資風(fēng)險不斷加大，投資管理受到空前重視，主要表現(xiàn)在：（1）確定了比較合理的投資決策程序；（2）建立了科學(xué)的投資決策指標(biāo)；（3）建立了科學(xué)的投資決策方法；（4）創(chuàng)立了投資組合理論和資本資產(chǎn)定價理論。

4.通貨膨脹理財階段

20世紀(jì)70年代末期和80年代早期，伴隨石油價格的上漲，西方國家出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹，持續(xù)的通貨膨脹給財務(wù)管理帶來了許多問題，在通貨膨脹條件下如何有效地進行財務(wù)管理便成為主要矛盾。大規(guī)模的通貨膨脹，使企業(yè)資金需求不斷膨脹，貨幣資金不斷貶值，資金成本不斷升高，成本虛降，利潤虛增，資金周轉(zhuǎn)困難。為此，西方財務(wù)管理提出了許多對付通貨膨脹的方法，企業(yè)籌資決策、投資決策、資金日常調(diào)度決策、股利分配決策都根據(jù)通貨膨脹的狀況進行了相應(yīng)的調(diào)整。

5.國際經(jīng)營理財階段

20世紀(jì)80年代中后期，由于運輸和通信技術(shù)的發(fā)展，市場競爭的加劇，企業(yè)跨國經(jīng)營發(fā)展很快，國際企業(yè)財務(wù)管理越來越重要。雖然一國財務(wù)管理的基本原理也適用于國際企業(yè)，但是，由于國際企業(yè)涉及多個國家，要在不同制度、不同環(huán)境下作出決策，就會有一些特殊問題需要解決，如外匯風(fēng)險問題、多國融資問題、跨國資本預(yù)算問題、國際投資環(huán)境的評價問題、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格問題等都與一國財務(wù)管理不同。80年代中期以來，國際財務(wù)管理的理論和方法得到迅速發(fā)展，并在財務(wù)管理實務(wù)中得到廣泛應(yīng)用，成為財務(wù)管理發(fā)展過程中的又一個高潮。

從20世紀(jì)財務(wù)管理的發(fā)展過程可以看出，財務(wù)管理目標(biāo)、財務(wù)管理內(nèi)容、財務(wù)管理方法的變化，都是理財環(huán)境綜合作用的結(jié)果?？梢赃@樣說，有什么樣的理財環(huán)境，就會產(chǎn)生相應(yīng)的理財模式，也就會產(chǎn)生相應(yīng)的財務(wù)管理的理論體系。實際上，財務(wù)管理總是依賴于其生存發(fā)展的環(huán)境。在任何時候，財務(wù)管理問題的研究，都應(yīng)以客觀環(huán)境為立足點和出發(fā)點，這樣才有價值，脫離了環(huán)境來研究財務(wù)管理理論，就等于是無源之水、無本之木。所以，將財務(wù)管理環(huán)境作為財務(wù)管理理論研究的邏輯起點是一種合理的選擇。財務(wù)管理中的一切理論問題都是由此展開的，并在此基礎(chǔ)上層層深入，形成合理的邏輯層次關(guān)系。