旅游公司財務政策規劃策略

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摘要:近年來伴隨著人民生活水平的提高，人們更加注重精神方面的滿足，從而使得旅游業呈現出高增長的發展趨勢，也使得各類旅游公司不斷涌現，而財務部分作為旅游公司必不可少的重要組成部分，其運作的好與壞極大地關系到一個旅游公司未來的命運。當然，財務部分最為關鍵的就是旅游公司的財務政策規劃，它作為一種可有效地將旅游業務的增長轉變為利潤的旅游公司經營發展戰略，逐漸受到越來越多旅游公司的重視。因此，怎么樣科學地規劃財務政策，不可避免地成為旅游業的熱門話題。

關鍵詞:旅游公司；財務政策；規劃

近年來，各國的貨幣作為價值流通的主要工具都在不斷升值，從而使得通貨膨脹充斥著全球的經濟市場，令旅游業的凈利潤逐漸減少。從長遠來看，這對未來旅游公司的經營極為不利。財務政策規劃工作變成一項關鍵的企業管理工作，這不僅可以幫助企業實現自己的盈利目標，而且還能夠幫助企業制定符合自身情況的公司戰略發展方向。當前，每個旅游公司都應該積極探尋適合本公司生命周期所處階段的市場運作方式，以及規劃契合自身旅游公司情況的長遠財務政策，其中大致包括籌資策略、經營策略、投資策略和利潤分配策略。旅游公司可以通過籌資活動吸收經營所需資金，再憑借恰當的經營政策以及適合自己公司的投資方案，進而充分利用全部資金賺取收益，然后在保證旅游公司擁有未來期間所需的可利用資金后，合理分配所有者權益中的剩余收益，或者通過建立相應的利潤分配機制，將利潤最大化地利用起來。通過以上步驟最終使旅游公司各類活動充分發揮其作用，以此提高其的財務管理水平，規避或最大化減少財務風險和經營風險，讓收益和風險達到平衡。

一、旅游公司財務政策規劃的主要策略

(一)籌資策略

籌資策略是旅游公司按其行業特點和相關業務，對旅游公司所面臨的外部環境以及內部環境進行深度分析，合理估計旅游公司未來發展方向所需資金，以此為基礎制定旅游公司籌資計劃，包括“先內部后外部”的融資方式，即內部籌資包括接受股東的權益性投資、發行自身權益性工具如普通股等，外部籌資包括發行債券、向銀行等金融機構借款，這些方式不僅可以保證旅游公司擁有充足的周轉資金，而且可以使其滿足基本的經營發展需求，由此也就產生了股權資本和債務資本兩個主要的資金來源。旅游公司要想充分利用好已有的資源配置，形成合適的資本運行結構，必須正確處理股權資本和債務資本的大小關系。值得注意的是，過高的負債無疑會增加旅游公司潛在的財務風險，嚴重時會使其出現資金周轉困難的情況，這對旅游公司長遠發展產生了一定的威脅。然而，過低的負債又不能充分最大化地發揮財務杠桿效應。因此，旅游公司需要結合自身的能力和發展需要，考慮負債和股權占比，得出合適的負債比例，同時旅游公司在吸收股權融資時，應同時加快資金周轉速度，管控好財務風險和經營風險。當然，旅游公司在實際進行籌資活動時，也應該根據自身的具體情況綜合選擇籌資策略，不能一味盲目籌資，導致最后無力償還。

(二)經營策略

經營策略是所有財務政策里面最主要的一環，這關系到旅游公司的興衰。目前可供利用的經營策略主要有高盈利與低周轉、低盈利與高周轉這兩種經營策略。其中，高盈利與低周轉就是通過個別高價旅游定制項目賺取大額利潤，做到服務好少量消費者就能賺取大額盈利。而低盈利與高周轉即是通過定低價吸引大量消費者，做到消費者花費的金額雖少但數量大，使最終利潤總額變大的經營策略。而對于旅游公司的經營戰略而言，就主要分為公司層戰略、業務單位戰略和職能戰略，針對不同層面的各類戰略均有著不同的含義，而具體選擇何種戰略才能促進其長遠發展，這就取決于不同旅游公司所處的內外部環境以及自身的優劣勢。只有通過合理選擇經營戰略，才能使旅游公司更好地揚長避短，進而在激烈的競爭中提高市場占有率，在該領域占據領先地位。

(三)投資策略

投資策略是指旅游公司憑借資金的再利用，以此提高流動資產的周轉次數，通過投資項目選擇、數據可行性分析、投資方案比較等手段，明確旅游公司未來的資金利用方案及投資方向，將多余的營運資金分別投入到選定的可行性投資項目中，從而相互相對沖投資活動中的風險，并獲得閑置資金的投資收益。換句話說，就是管理者依據旅游公司的戰略目標將公司有限的資源投入到不同投資對象中，以此獲取投資收益，實現資金利用價值的最優化。旅游公司的投資策略首先需要分析公司層戰略目標為前提，以公司的業務單位戰略為基礎，運用職能戰略的同時來選擇恰當的投資項目。再者，必須依據旅游公司自身的財務實力制定對等的投資策略，然后對投資策略的可行性進行研究和分析。最后還需要內部各部門之間相互協調，并將已有的信息共享，這就可以使所有資金的價值得到運用。當然，制定合適的投資策略，一方面可擴大旅游公司的業務范圍，增強旅游公司的核心競爭力，另一方面可贏得投資收益，為旅游公司的發展提供更多的資金，從而促進旅游公司將來穩步發展。

(四)利潤分配策略

利潤分配策略是指旅游公司縱觀全局后，根據其業績確定收益額和分配形式，從而保障股東的基本權力。收益分配策略的主要原則包括剩余股利分配政策，即在得出本年未分配利潤金額，同時扣除下年旅游公司全面發展所需資金后，再決定分配多少利潤的方案；固定股利政策，指不論旅游公司是否盈利，均分配固定的股利；固定股利支付率政策，指以固定的股利支付率為基礎，計算每年分配給股東的股利；低正常加額外股利政策，一般是每年支付固定且數量少的低股利，但在盈利多時，旅游公司會額外支付部分股利。旅游公司的財務能力決定了利潤分配政策的選擇，只有擁有好的財務狀況，才能夠為利潤分配策略提供保證。具體而言，當旅游公司擁有較高的盈利能力時，就能為利潤分配策略提供源源不斷的資金。在保證公司現金流充足、未來發展不受影響的情況下，如果此時旅游公司償債能力高，各項償債能力指標也處于合格水平，這時就可以在不會增加公司的財務風險的情況下，選擇向股東多分配股利，為此不僅可以提升股價，還可以吸引更多的投資者，從而進入一個良性循環。

二、旅游公司財務政策的規劃

(一)籌資策略的規劃

1.明確籌資政策的具體類型。籌資策略主要分為普通股籌資、混合籌資、借款及貸款等籌資方式。具體使用何種籌資方式直接關系到旅游公司的經營活動和投資活動的選擇，間接上也影響到旅游公司的利潤分配金額。從成本最小化、利潤最大化角度來說，首選的籌資方式就是“先內后外、先債后股”的籌資模式。即先進行內部籌資、再進行外部籌資；先選擇債務籌資、再選擇股票籌資。不同的籌資方式，是否必須還本付息的情況不同，產生的風險也就因此不同，所以明確籌資策略的具體類型對后續選擇至關重要。2.建立相對完善的籌資渠道。旅游公司應當在創立初期，挑選對籌資活動熟練掌握的人作為該部分的管理者，同時不斷完善公司已有和潛在的籌資渠道，增加可供選擇的籌資對象，并在其中選擇最優籌資渠道。相關的管理者在任職過程中，不僅應當確定好本公司的具體籌資方式和發展途徑，而且應當持續提高自身對本公司自身發展情況的掌握，并積極學習新的籌資策略，最終為旅游公司的股東獲得更多資金收入，以此也可以增強公司發展規模，更能進一步拓寬公司的籌資渠道，使公司擁有更多的融資選擇權。3.規范公司自身的融資活動。針對旅游公司可供選擇的各類融資活動，管理層應當在適當債資比的情況下，合理預計所需融資金額。在吸納公司股東時，不能僅因為資金需求而盲目吸收不合格的投資者，否則就會導致公司的聲譽在經濟市場中因為不合格投資者的出現而下降。旅游公司在規范自身的融資行為時，需要建立嚴格的內部融資活動審核制度，及時評估擬入伙的新股東資質，盡量選擇對公司在資本市場發展有利的股東，首先排除那些不合格的股東，以此保障旅游公司現有股東的權益，避免籌資活動發生不必要的風險。

(二)經營策略的規劃

1.選擇與公司生命周期相適應的經營政策。旅游公司的生命周期可以分為初創期、成長期、成熟期和衰退期。第一，對于處于初創期的旅游公司，收入幾乎很少，甚至出現大量虧損，這就要求旅游公司必須擁有足夠的資金儲量，并且加強資金的靈活使用，為公司后續發展壯大提供堅實的基礎；第二，成長期的旅游公司在成功打入市場后，其銷量開始逐漸增長，此時需要強化銷售活動，管控資金結構中潛在的財務風險；第三，成熟期的旅游公司有著穩定的銷量，經營風險比較低，公司可采取相對激進的經營策略從而有效利用財務杠桿效應；第四，當旅游公司進入衰退期后，銷量變得很低，公司就需要對那些毫無希望的銷售業務采取撤銷政策。2.與當地旅游管理部門展開交流和合作。旅游管理部門作為當地旅游監督管理機構，主要負責旅游市場的宏觀調控，協調各類旅游資源，積極為國家推行有利于旅游公司發展的相關政策，是旅游公司在經營發展交流中不可或缺的重要一環。因此，旅游公司必須與當地的旅游管理部門打好交道，積極了解各類有利于旅游方面的政策，為自身旅游公司發展創造好的環境。旅游公司還需要努力增強自身服務水平，不斷開拓各類旅游資源，選擇與當地旅游管理部門攜手創造綠色產業環境，提高該產業的美譽度以此吸引大量顧客，為旅游者們提供周到的服務，這不僅使旅游公司獲得收入，而且也增強了顧客的忠誠度，從而為旅游公司帶來更大的經濟效益。3.積極培養相應的高質量人才。每個旅游公司都需要高質量的人才來管理旅游公司才能推動旅游公司的不斷發展。有了高質量的管理層人才，可以為旅游公司的經營管理出謀劃策，同時增強旅游公司的核心競爭力。鑒于旅游公司是勞動密集型企業，基本的產品均以服務為主，消費者是通過服務感受到旅游公司的產品好壞。因此，這就對提供服務的員工要求更高了，這直接關系到旅游公司的銷售業績，培養高質量人才可以提供高質量的服務，進而增加旅游公司的知名度。但是，要吸引這些高質量人才，必不可少的就是激勵計劃，旅游公司應該以此為目標，推行一系列獎勵方案，比如業績獎勵、股票期權等。

(三)投資策略的規劃

1.將短期投資和長期投資策略相結合。一般來說，投資分為短期和長期投資。前者屬于在一年之內變現的投資，其流動性比較強，不確定性和收益均比較小，故利率不高；后者屬于在超過一年變現的投資，其流動性比較弱，不確定性和收益均比較大，利率比前者高一些。可見兩者各有利弊，而想要使風險降到最低，收益最大化，最好的途徑就是選擇兩者的最佳組合進行投資。這樣既可以規避一定的風險，也可以使利潤達到最大化。當前大部分旅游公司現金的流入主要來自于旅游業務活動，現金的流出主要是職工薪酬和相關稅費等，正常的投資活動現金流入基本是銀行存款的利息收入，而投資活動現金流出基本是現金形式的銀行借款、貸款利息和非現金形式的固定資產折舊及無形資產攤銷。由此可見，對于那些幾乎沒有投資活動的旅游公司，當其經營異常時，難以及時拿出充足的資金來解決危機，進而使其陷入資不抵債的狀況，最終導致破產收場。所以，這類旅游公司完全應該適當選擇通過將短期投資策略和長期投資策略相結合的投資方式來賺取資金，解決各種突發情況。2.制定預警機制，加強風險意識。由于投資活動的收益大，也就導致相應的風險也很大，并且在旅游公司投資活動的各個環節都有可能產生風險，故必須在投資風險出現之前對其進行一定的監控，將投資風險的不確定性變為可預見性。旅游公司可以通過制定預警機制，加強公司管理者的風險意識，做到收益最大化的同時也最大化地減少投資風險。其中，可以在旅游公司內部開設相關風險管控部門，派遣專人對投資活動進行監督和實時監控，同時加強對這些部門人員的再教育，不斷提升其風險管控能力。3.充分利用信息技術手段解決投資問題。在旅游公司的營運資金管理方面，可以選擇利用信息技術手段解決各類投資問題，例如：尋找可行的投資渠道、尋找適最合旅游公司的穩健投資策略，同時增強對旅游公司資金來源和去向的了解，可以選擇結合計算機管理技術類軟件或者建立相應的監控平臺，實時監控各類投資動向。信息技術手段是時代的大趨勢，也是一種非常好的企業管理必備載體。當旅游公司管理好自己的資金，充分利用好自己的資金，就能更加明確地知道旅游公司如何更好地發展。還可以選擇建設財務共享服務中心，使用先進的信息技術加強投資活動，同時在該中心設立投資風險問題小組，并且安排專業的人員，科學地分析投資可能面臨的種種問題，制定有針對性的解決辦法。或者積極推進“互聯網+投資問題解決辦法”的模式，使用大數據技術對投資風險展開收集、整理和分析等工作，并在此基礎上為投資策略的選擇提供重要參考。

(四)利潤分配策略的規劃

1.優化旅游公司股權結構，促進公司正確發展。對旅游公司而言，合理的股權結構可以優化公司的資源配置，是公司向著正確方向發展的前提。有了恰當的股權結構，不僅可以提升公司的發展速度，還可以減少公司的資源浪費。而旅游公司想要做到優化股權結構，就應該從根本上增加中小股東的持股比例，在一定程度上減弱控股股東的絕對控制權，使得公眾投資者對控股股東形成一定的約束，從而有效預防控股股東通過一些不正當的交易損害公司和其他股東的利益，以此保障公司向著正確的方向發展。2.保障股東股利分配，構建管理體系。旅游公司在對利潤進行分配時，主要應當考慮的是股東的需求，其中能夠選擇的分配方案主要有現金股利、股票股利這兩種方式。現金股利的分配會減少公司現有的資金，但不會稀釋公司所有者的控制權，適用于公司目前擁有多余現金且沒有合適投資項目的情況，而股票股利的分配只是所有者權益內部的此消彼長，完全不影響所有者權益的總額，但是會稀釋原股東的持股比例，適用于公司資金短缺但又不得不進行利潤分配的情況。總而言之，不論哪種利潤分配方式，均可以穩定各個股東的信心，向資本市場展示旅游公司正在不斷發展的正面信號，從而間接提升公司股價。3.注重員工要素分配，完善激勵計劃。除了給股東分配利潤外，還應該注意職工要素的分配，員工作為旅游公司經營活動的中堅力量，應當參與到旅游公司要素分配中來。旅游公司首先應將每個員工負責的產品和服務所得利潤作為分配根據，實行績效管理，讓員工在付出勞動得到應有回報的同時得到一定的鼓勵，這樣會增加員工的忠誠度，使其更加全心全意地為旅游公司做出貢獻工作，帶動旅游公司銷售額的增長。比如，旅游公司可以選擇通過績效考核的獎懲機制及股票期權等方式，對其高層管理人員、基礎業務人員給予獎勵，使其自身經濟利益與旅游公司的經濟利益緊密聯系，這樣就有助于旅游公司的經濟效益指標快速增長。

三、結語

在當代人們生活水平不斷提升之時，旅游業和各類旅游公司也應當看準時機，從制定籌資策略、經營策略、投資策略和利潤分配策略的角度出發，針對自身旅游公司的實際情況，對未來發展的財務策略制定計劃，再對其中可能產生的經營風險和財務風險進行預測，最大化降低旅游公司的成本、提高旅游公司的利潤，同時還需不斷增強自身的核心競爭力，以此吸引更多消費者。

參考文獻：

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作者：徐晨郗 單位：四川大學歷史文化學院旅游學院