路橋施工企業財務風險論文

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一、路橋施工企業財務風險的特點

路橋施工企業的財務風險特點主要體現融資、投資、墊資施工和施工企業內部管理不善等四個方面。融資風險主要指融資費用與還款的壓力，占用供貨單位的資金，造成資產負債率大幅上升。投資風險主要指路橋施工企業出于生產經營需要，添置固定資產會投入大量的現金或占用債務，將流動資金轉化為長期資產的行為將造成企業的流動資金的供應量失衡。路橋施工企業內管理不善造成的財務風險主要包括：資本金出資不實或不到位、形成企業先天性營養不良；資金管理措施不完善；對債務監管失誤；公司積累貧乏。

二、大型國有路橋施工企業財務風險的表現

大型國有路橋施工企業公司制改革中存在的主要問題：（1）國有資本的所有者缺位。（2）公司法律對股東的保障有待完善。缺乏約束機制使董事會凌駕于股東會之上，使股東會的設立流于形式。（3）董事會的產生缺乏規范性。（4）決策政企合一。（5）董事會成員內部制約機制弱化。（6）董事的職權和責任關系模糊。（7）董事長和總經理兩職兼任。（8）內部人控制問題嚴重。（9）公司人事部門任免傳統扭曲了執行機構的職能。

三、大型國有路橋施工企業財務風險的控制策略

1.完善公司治理結構。大型國有路橋施工企業的治理離不開公司的股權結構，因此，公司的股權結構治理是公司治理的主要內容。由于大型國有路橋施工企業受集團公司的影響較大，獨立性相對較弱，財務公司可以按照中國的法律，積極引入外部戰略合作伙伴。比如基金、外商、個人，都可以進行股權結構的變動調整。同時要使公司法人治理機制更加有效地運行還需要借助資本市場的力量。2.完善和建立內部控制機制，建立健全風險管理體系。（1）建立相互制約的、權責分明的組織體系。根據工作的特點和要求設置合理的崗位，明確工作任務，確定各個崗位相應的責任和職權，建立相互制約、互相配合、相互督促的內部控制制度。（2）實施決策責任制。財務公司的決策人員要對自己所做的決策負責，執行人員除要認真執行決策之外，還要接受監督人員的監督檢查，同時監督人員也要負責對決策人員的決策進行監督。（3）建立違章違規的轉化、控制、補償制度。對于一些還未發展的問題，要盡量控制其發展。當已經出現一些違章的問題時，要采取措施立刻解決并運用政策糾正問題；對于已經產生損失的，要采取措施積極補救，用行政的、法律的手段處理，減少風險和損失。3.積極應對財務風險控制的外部環境。重視合同中的風險條款，通過購買保險化解自然環境中的突發風險。在工程項目建設中，因氣候、水文、地質條件的影響而引發生產停頓、運輸受阻、通訊中斷、人員和設備損失的現象較為普遍，由此會造成工期延誤、質量不達標、成本費用支出增加。如果企業無法承受突發且超出原先估計的自然風險，可以通過優化合同中的風險條款，將因自然環境中突發事件所引發的有關責任降低或轉移，或者通過購買必要的保險，可以在損失發生后免去一定的責任并得到必要的補償。分析社會經濟環境，正確把握行業發展方向。通過對政治、經濟、社會、科學等方面的宏觀分析，使企業的發展方向與社會經濟環境的要求相符。將市場環境和企業間的風險差別與劣勢進行比較，結合國家產業政策、行業競爭狀態、發展前景及企業資源、消費者偏好等改進企業的組織結構、技術狀態、投資方向與規模，努力降低威脅，增加機會，提高優勢并控制劣勢。

四、案例分析

A國有路橋施工企業現已發展成為公路橋梁、隧道工程、景觀工程、交通工程、房屋建筑施工和科研設計、地質鉆探及機械設備、專業器材制造為一體的綜合性大型企業。本文以A公司投資的菖項目為例，項目：投資方為菖地級市交通部門，一級公路（長9公里），合同金額1億5千萬元人民幣，工期一年，需要塾資1500萬元，塾資需要先期投入，其余部分資金可按進度支付工程款，塾資部分資金可于工程梭工半年時扣除5%質量保證金（梭工一年時扣除維修費用部分全部支付）部分全部一次性付清，預期回報2500萬元。

（一）財務風險分析

財務風險事件：1.籌資風險事件：（1）對于到期貸款，銀行要求馬上歸還貸款利息；受人民銀行業績考核的影響，銀行對未到期貸款的利息也進行追交；并威脅若不盡快支付利息，將降低企業的信貸等級；需盡快支付的利息為150萬元；（2）銀行要求支付到期貸款本息（農行本息550萬元，建行本息150萬元）；（3）項目進入冬季施工階段，因春節臨近，大量農民工準備返鄉，要求盡快支付拖欠勞務費800萬元；（4）材料供應商前來追討拖欠的材料款1000萬元；（5）拖欠職工2個月工資和承諾的獎勵性工資需要發放（400萬元）；（6）進入冬季施工的項目需要資金采購工程用料（500萬元）和支付承諾勞務隊部分生活費（100萬元）。2.投資風險事件：公司為進行項目建設采購的部分施工機械，因公司有關部門人員不了解新設備性能指標，采購到的新設備在施工過程中證明不能完全符合施工質量和技術要求，可能使采購的該部分機械設備成為不可用機械設備，并嚴重影響了項目的施工進度；機械設備采購失誤的損失和影響進度的損失可能達到300萬元（其中影響進度損失50萬元）。3.營運風險事件：（1）項目甲方交通部門負責人因貪污和挪用工程款事情敗露，被省紀檢委“雙規”，該項目由省交通廳專門成立的工作組接管，同時省交通廳指示，工程項目進度不能停頓，因挪用資金數額巨大，工程款由省交通廳另行籌措，暫時不能全部支付工程進度款，給該項目造成700萬元缺口。（2）項目因資金不到位為由暫時無法支付1000萬元工程進度款。

（二）財務風險控制措施

針對A公司出現的財務風險問題采取了如下應對措施：1.籌資風險的控制。（1）為彌補公司資金短缺的現狀，公司決定在職工內部集資1000萬元防范該部分風險并保證企業日常周轉。（2）根據合同規定收回了省交通廳第二階段拖欠的700萬元工程款；馬上支付了拖欠銀行的150萬元利息，平息了銀行的責難；發放拖欠職工兩個月的工資200萬元，提前支付了職工集資款的利息40萬元，并以年底一次性給予職工全年工資10%的獎勵穩定了職工的情緒。（3）經過與新進入市場的材料供應商的協商，材料供應商考慮到與A公司的合作關系的發展，同意暫緩支付500萬元材料款。2.投資風險的控制。（1）經過積極與機械設備供應商的交涉，供應設備的廠家同意由公司支付50萬元補價后馬上更換符合施工要求的機械設備，公司同意以上解決方案。（2）董事會對砼配送分公司的投資進行了反思，決定果斷撤換主要責任人員，重新選派精干人員開展生產經營，經過一番整頓后，生產經營基本步入正規。3.營運風險的控制。（1）向項目目前的甲方省交通廳專項工作組打報告，要求在繼續施工狀態下盡快支付拖欠的工程款，并對非常事件給公司造成損失的部分請求論證索賠的可能性。（2）經過與省交通廳專門工作組的積極溝通，省交通廳考慮到項目工程款拖欠數額太大及項目對社會影響和經濟影響都非常大，答應將先支付給A公司700萬元，才使A公司勉強能夠繼續維持目前在建項目。至此，A公司大量工程款和墊資款一時難以回收，工程項目所需要資金量巨大，大量即將到期的債務急需清償，本企業籌融資資源基本使用殆盡，財務狀況空前惡化。另一與A公司長期合作的投資人新開項目本擬邀請A公司參與投標，A公司因財務狀況的極端惡化，只能放棄了該項投資。母公司會同省國資委、建設廳迅速任命了新一屆領導班子，希望挽救該公司歷史上品牌形象最好的子公司。

作者:周芳單位:湖南路橋建設集團有限責任公司