基金績效范文10篇

摘要：目前對開放式基金的風險調整收益的研究很多，但對風格調整收益的研究確不常見。但隨著基金風格的明確，對風格調整收益的研究也越來越重要。配合Sharpe模型，我們采取Lobosco方法對模型進行風格調整績效的分析，并且與Jensen指標進行對比，得出如下結論：兩個指標都證明基金經理有可能優于基準風格指數取得超額收益，但就目前實際情況來看，還是無法戰勝市場。

關鍵詞：開放式基金；風格調整績效；Lobosco方法

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）10-0249-01

對于開放式基金，識別投資風格后，就可以計算出投資風格對基金總體業績的貢獻，從而可以準確的將基金總體業績分為投資風格的貢獻和基金經理的貢獻。如果投資風格基準指數收益率高，則相應的投資風格對組合投資總體業績貢獻大。對于風格調整績效的計算方法有很多，鑒于筆者在先前的研究中選用夏普模型對基金的風格進行的識別，因此本文選用Lobosco方法對基金的風格調整績效進行計算分析。

1Lobosco方法

Lobosco方法是基于Sharpe風格識別方法和Modiligliani的風險調整績效指標RAP而產生的。

摘要：在高質量發展和建設數字中國的背景下，對云計算、物聯網、移動支付、互聯網技術等進行充分使用，為解決社會保障基金審計過程中的突出矛盾、實施短板與發展不平衡等問題提供一條重要途徑。從大數據審計視角，在分析社會保障基金績效審計的時代要求、發展現狀及存在問題的基礎上，明確提高社會保障基金績效審計能力、質量和效率的目標，提出通過完善頂層制度設計、健全集中統一的管理體制、優化運行機制與工作流程、健全績效評價體系、搭建大數據分析平臺和加強人才隊伍建設的一系列措施，來實現社會保障基金績效大數據審計。

關鍵詞：大數據審計；績效審計；社會保障基金；實現路徑

社會保障基金的安全、保值和增值，直接關系著人民美好生活需要的滿足，乃至國家與社會的穩定。社會保障基金績效審計是破解社會保障基金征收和管理現實困境的關鍵，對助力健全多層次社會保障體系、促進提升社會保障治理效能具有深遠意義。我國當前社會保障基金可持續性有待增強，社會保障基金績效審計的制度保證缺失、審計方式落后、人才力量不足、監督效率較低。伴隨著數字中國建設和社會保障事業高質量發展新階段的新要求，大數據審計以其新思維、新技術和新方法為新時代社會保障基金績效審計帶來新思路。現有關于社會保障基金審計研究，多數集中于單一的大數據審計或績效審計視角，關注其制度困境、路徑優化及指標體系構建，但在大數據技術和績效審計方式的結合運用上，有待進一步研究。鑒于此，本文將大數據審計理念引入社會保障基金績效審計，并提出相應的實現路徑，切實提高社會保障審計能力、質量和效率。

一、大數據與社會保障基金績效審計的基本內涵和時代要求

（一）基本內涵

社會保障基金績效審計，既是我國社會保障基金審計的重要目標，也是針對社會保障基金的一種審計方式，借助績效方法和評價標準，重點評估社會保障部門及其下屬機構對社會保障項目執行的經濟性、效益性和效率性。主要內容涉及社會保障基金征收、內部控制制度及使用管理的績效審計。大數據審計，是將數據化理念和大數據分析技術等用于國家審計的一種實踐，通過數據還原現象、行為和規律，描述問題、分析原因進而開展審計工作，實現審計目標。大數據審計具有速度更快、結果準確、覆蓋范圍廣、及時反饋等特點。大數據審計以其規范化的數據統計方式和專業化的數據挖掘、存儲、處理和分析技術等優勢，為社會保障基金績效的審計工作，提供質量和效率支撐。社會保障基金績效審計的迅速發展也亟需大數據審計模式的助力，二者的有效結合，將有利于更好地發揮審計在黨和國家監督體系中的重要作用，共同促進社會保障審計全覆蓋。

摘要：文章主要介紹了國外基金績效評價理論的各個方面，包括證券選擇和時機選擇、業績歸因、績效的持續性、基金風格、績效評估的一致性、基準組合的有效性和資產配置分析等方面的理論，還簡單介紹了目前國內績效評價主要的研究方向和成果。

關鍵詞：基金績效評價方法發展

至2004年6月底，國內基金業的規模已達到3000億元左右，證券投資基金已成為最重要的機構投資者。選擇并持有基金從而參與證券市場成為越來越多的機構和個人投資者的選擇。由于目前基金銷售的激烈競爭，各家基金公司在宣傳自己業績時往往片面地引用各種統計數據，同時由于相關法規的不完善，使投資人無法客觀、專業地評價基金的運作水平。

基金績效評價是一個復雜的問題。它不僅涉及到衡量績效的客觀有效的度量方法，也關系到基金績效的持續性和業績歸因分析等多方面的因素。從目前的情況看，我國在基金績效評價方面的研究依然非常薄弱，不僅在理論研究上還基本停留在國外90年代的理論水平，在實證研究上也比較缺乏。

國外近幾十年的理論研究和實踐表明，數量分析的方法被大量地引入基金績效評價。隨著現代金融理論的不斷發展，基金績效評價在理論研究的指導下進行了許多實證分析，而實證分析的結果又反過來對相關的金融理論和假設進行了驗證。事實上，許多在金融投資理論界存在爭議的假設依然能夠在基金績效評價的領域發現其蹤跡。

國外對基金績效評價研究有著長期的歷史、較為完善的理論體系和大量的實證研究，而我國目前還基本處在開始的階段。這是因為證券投資基金在我國的時間較短，即使以90年代初期各地不規范設立的基金（如藍天基金、天驥基金和廣發基金等）算起，也不過10余年的時間。若以1998年3月第一只封閉式基金（基金金泰、基金開元）成立算起也僅幾年的時間。由于封閉式基金的基金規模（份額）并不隨基金績效發生變動，封閉式基金的發行長期處于超額認購的局面，加之持有人主要是通過封閉式基金的交易獲取價差收益而不是通過凈值增長獲得資本利得，因此無論是管理公司、持有人、監管層和獨立第三方對基金績效評價的研究并不系統和深入。從2001年華安基金公司在中國市場發行了第一只開放式基金起，截至2005年12月28日，共有217只證券投資基金正式運作，其中開放式基金163只，封閉式基金54只。按照證監會11月底的統計數據，目前證券投資基金的凈值規模已經達到5000億元；共有52家基金管理公司，其中正式管理基金的是49家；與迅猛增長的基金市場相比，我國在基金績效評價的理論研究和實證分析方面還遠遠落在后面。

【摘要】社會保險基金績效審計是對社會保險基金征繳、發放、管理和運營的績效情況實施的審計監督。文章針對社會保險基金的特點,就社會保險基金績效審計的相關問題進行粗淺探討。

【關鍵詞】社保基金;績效審計;相關問題

國家審計署《2008至2012年審計工作發展規劃》指出,繼續深化養老、失業、醫療、工傷、生育等五項保險基金審計,促進擴大社會保障規模和覆蓋范圍,提高養老保險統籌層次,推進建立社會保障預算制度,建立健全覆蓋城鄉的社會保障體系。目前,我國社會保險基金審計主要以財政、財務審計為主,還未能全面實施真正意義上的績效審計。我國社會保險基金績效審計的理論研究和實務操作較少,缺乏一套完整的績效評價體系,影響和制約了社會保險基金績效審計工作的有效開展。為此,各級審計機關和廣大審計人員要轉變社會保險基金審計工作思路,在加強真實性、合法性審計的基礎上,審計的重點要向效益性轉變,更多地關注我國社會保險基金籌集、管理、使用過程中的機制性、體制性缺陷,加強社會保險基金績效審計的探索與實踐,充分發揮國家審計的“免疫系統”功能。

一、開展社會保險基金績效審計的現實需求

1.傳統的真實性、合法性審計發揮作用的空間有限,績效審計勢在必行。隨著社會保險制度的逐步健全完善,社會保險法制意識的不斷增強,社會保險基金出借、擠占、挪用、管理不善等違法違規現象日趨減少,因此應把社會保險基金的績效審計作為重點。以績效審計為主要方式,促進社會保險基金的安全完整與規范管理,掌握社會保險基金總體狀況,從制度和管理上揭露分析問題,促進建立社會保險基金預算,實現社會保障目標,維護群眾切身利益。

2.社會保險基金運行過程中存在的問題,需要實施績效審計。目前,全國較高的社會保險基金結余增加了管理成本和運營風險,較低的社會保險基金年平均收益率又加大了基金的安全與貶值風險。養老保險個人賬戶試點工作進展緩慢,地方財政解決未來負債的壓力較大。因此,各級審計機關在對社會保險基金進行審計監督的基礎上,作出獨立客觀評價,提出可具操作性、建設性的意見和建議,為政府宏觀決策提供依據。

目前我國社會保障體系已經覆蓋全國，社會保險制度已經覆蓋到各個行政地區，社保基金收支資金總量龐大，社保基金缺口凸顯。現階段，我省計劃近期將社保基金納入預算績效管理體系范疇，此舉有利于提高社保基金使用效率、促進社保基金精算平衡，最終實現我國社會保險基金可持續發展。基于此，本文將會對社會保險基金預算績效管理問題進行深入剖析與研究，進而制定出具體的優化措施，以此來提升社保基金預算績效管理水平，為社保基金可持續發展提供有效保障。

社保基金預算管理的內在績效要求

國家構建社會保險制度的主要目的就是為公民在失業、工傷、疾病、生育以及年老的情況下合法從國家和社會獲得物質幫助提供保障。因此要想達到該保障目的，就需要社保基金能夠按時足額支付社保待遇，通過預算績效管理合理規劃社保待遇支付時間，有效地分擔社保基金籌集任務，確保社保基金的可持續發展。（一）按時足額支付社保待遇。社保待遇作為公民的養老、醫療保障，必須要確保按時足額支付，不出現拖欠發放的情況，同時為了讓參保人員充分享受到社會保險的成果，應逐漸提升待遇水平。此外還需要結合國內經濟社會發展狀況適當調整社保基金服務項目，逐漸完善我國社保體系。（二）科學分攤，完善社會保險基金籌集工作。社保基金通常是由單位繳費、個人繳費、財政補助、基金投資運營收益以及國有資本劃撥收入等渠道構成。因此對于社會保險基金的籌集工作要科學地進行分配。首先，科學配置社保基金籌集渠道，多舉并措，通過合理的配置，充分激發市場活力。其次，要將個人當期繳費負擔與未來保險待遇水平進行平衡，均衡各地區的負擔，提供健康的營商環境。最后，推動代際公平，實現為老年人養老提供保障，同時也要促進年輕人就業創業。（三）科學規劃，保證社會保險基金可持續發展。實現社會保險基金的可持續化發展，需要從開源、節流兩方面入手。第一，收入管理上，開展全面參保計劃擴面專項工作，加強與相關部門的數據共享比對，精準識別未參保人員，建立動態數據庫，深入分析未參保原因，精準動員參保繳費。同時對于結余資金，通過市場化、多元化的方式進行保值增值服務。第二，支出管理上，健全各項社會保險制度，強化社保基金監管力度，嚴厲打擊冒領社保待遇的行為，避免不合理費用的發生。

社會保險基金預算績效管理特殊性

不同于一般公共預算資金績效管理，社會保險基金預算績效管理根據其特殊性，需要綜合考慮收支政策效果、基金管理、精算平衡、地區結構以及運營風險等多項因素，社會保險基金預算績效管理具有以下特殊性：（一）統籌兼顧基金長期可持續發展與深化改革要求。我國的社會保障體系起步較晚，發展時間較短，基本實現了社會保險制度的全覆蓋，但由于人口眾多以及新業態從業人員的涌現，尚未實現參保人員全參保，需要繼續開展全面參保擴面工作和根據社會發展完善社保制度的“加法”改革，例如為新業態從業人員制定按項目參加工傷保險制度，以進一步提升參保覆蓋率。另外，隨著我國老齡化人口的增加，給社會保險基金帶來不小的壓力。由于社會保險統籌層次不足、制度精算不平衡等因素，社會保險基金的收支矛盾已經凸顯，絕大多數地區的養老保險基金均已出現當年缺口，部門地區的歷史結余已經觸底。因此，利用“減法”改革事項來減少社會保險基金出現的矛盾，促進社保基金發展平衡顯得勢在必行，例如提升退休年齡、提高個人賬戶計發月數等等。（二）兼顧部門協同合作與各級政府分工協作關系。社會保險基金管理涵蓋收、支、余管理三個方面，通常由人社、醫保、稅務、財政等部門落實。同時，社會保險基金收支預算根據統籌層次進行編制，然后將各個層級的收支預算進行匯總分析。社保基金預算收支管理牽涉到各級政府，不同層級政府具有不同的責任，而且不同層級政府及其部門對社保基金的預算績效管理有不同要求，在管理形式上存在差異。通常基層政府更重視當年的預算完成情況以及基金運行過程中存在的風險，而且從預算績效管理權限分析，各地均沒有權限根據績效評估結果對社會保險基金收支政策進行調整，只能夠在中央的指導下，對收支政策進行貫徹落實。

社會保險基金預算績效管理優化建議

摘要：文章主要介紹了國外基金績效評價理論的各個方面，包括證券選擇和時機選擇、業績歸因、績效的持續性、基金風格、績效評估的一致性、基準組合的有效性和資產配置分析等方面的理論，還簡單介紹了目前國內績效評價主要的研究方向和成果。

關鍵詞：基金績效評價方法發展

至2004年6月底，國內基金業的規模已達到3000億元左右，證券投資基金已成為最重要的機構投資者。選擇并持有基金從而參與證券市場成為越來越多的機構和個人投資者的選擇。由于目前基金銷售的激烈競爭，各家基金公司在宣傳自己業績時往往片面地引用各種統計數據，同時由于相關法規的不完善，使投資人無法客觀、專業地評價基金的運作水平。

基金績效評價是一個復雜的問題。它不僅涉及到衡量績效的客觀有效的度量方法，也關系到基金績效的持續性和業績歸因分析等多方面的因素。從目前的情況看，我國在基金績效評價方面的研究依然非常薄弱，不僅在理論研究上還基本停留在國外90年代的理論水平，在實證研究上也比較缺乏。

國外近幾十年的理論研究和實踐表明，數量分析的方法被大量地引入基金績效評價。隨著現代金融理論的不斷發展，基金績效評價在理論研究的指導下進行了許多實證分析，而實證分析的結果又反過來對相關的金融理論和假設進行了驗證。事實上，許多在金融投資理論界存在爭議的假設依然能夠在基金績效評價的領域發現其蹤跡。

國外對基金績效評價研究有著長期的歷史、較為完善的理論體系和大量的實證研究，而我國目前還基本處在開始的階段。這是因為證券投資基金在我國的時間較短，即使以90年代初期各地不規范設立的基金（如藍天基金、天驥基金和廣發基金等）算起，也不過10余年的時間。若以1998年3月第一只封閉式基金（基金金泰、基金開元）成立算起也僅幾年的時間。由于封閉式基金的基金規模（份額）并不隨基金績效發生變動，封閉式基金的發行長期處于超額認購的局面，加之持有人主要是通過封閉式基金的交易獲取價差收益而不是通過凈值增長獲得資本利得，因此無論是管理公司、持有人、監管層和獨立第三方對基金績效評價的研究并不系統和深入。從2001年華安基金公司在中國市場發行了第一只開放式基金起，截至2005年12月28日，共有217只證券投資基金正式運作，其中開放式基金163只，封閉式基金54只。按照證監會11月底的統計數據，目前證券投資基金的凈值規模已經達到5000億元；共有52家基金管理公司，其中正式管理基金的是49家；與迅猛增長的基金市場相比，我國在基金績效評價的理論研究和實證分析方面還遠遠落在后面。

摘要：本文在解決我國人口老齡化問題亟需通過社會保險基金投資實現保值增值的背景下，首先對社會保險基金及其投資運營進行界定，在此基礎上以重慶為例，對我國社會保險基金的投資規模、投資渠道、投資績效及投資運營中存在的問題進行分析；其次介紹社會保險基金投資運營的國際經驗；最后提出優化我國社會保險基金投資機制的對策建議，包括拓寬投資渠道、優化投資結構、提高統籌層次、健全法律法規和強化監督管理。

關鍵詞：人口老齡化；社會保險基金；養老保險基金；社會保險制度；社保基金投資；投資績效；多元化投資；投資渠道；投資結構；多層次社會保障體系；社保資金監管

引言

人口老齡化是現階段我國亟待解決的嚴重社會問題。人口老齡化一般是指在總人口中老年人口的占比不斷上漲，人口結構開始突顯出老年化的狀態。人口老齡化的相關標準規定，倘若在總人口中某一地區超過60歲的老年人口占比達到10%，或者在總人口中超過65歲的老年人口占比達到7%，就意味著這一地區開始向人口老齡化轉變。結合以往的人口普查數據可以看出，自改革開放起，我國人口結構開始自成年型轉變為老年型，人口老齡化的速度越來越快，人口老齡化程度持續加深。2000年，我國65歲以上的老齡人口超過8000萬，在總人口中的占比不足7%，而到2017年，老齡人口超過1.5億，在總人口中的占比超過10%。截至2018年12月末，我國年齡在60歲以上的人口約占我國總人口的18%，數量超過2億，其中，65歲以上的人口占比為11.9%，數量約為1.66億。由此可見，我國已成為全世界老年人口最多的國家。將我國人口老齡化的速度與美國等發達國家進行比較后發現，我國老齡人口的占比自5%增長到7%只用了18年；然而在瑞典，老齡人口的占比自5%增長到8%用了300多年的時間；在法國，老齡人口的占比自7%增長到14%用了100多年的時間，美國則用了60多年的時間。可以看出，我國人口老齡化的速度是極其罕見的。據我國人口老齡化報告顯示，到2033年，我國老年人口會達到4億人，到2050年老年人口占比將超過30%。就人口老齡化而言，其不斷增長意味著老年人口在總人口中的占比不斷增加，老年贍養系數也不斷增加。從資金籌集來看，我國以往的養老保險制度以現收現付制為主，也就是當年支付的養老金額對當年所需籌集的資金直接產生影響。在這一背景下，倘若養老基金收支達到平衡，那么個人賬戶就不會有結余。然而由于人口老齡化問題日益嚴重，社會統籌部分的基金積累難以滿足養老保險的支付需求，這就使得養老保險制度由現收現付制開始向社會統籌和個人賬戶積累的方向轉變。由于人口老齡化的增長，加之人口老齡化的上升，使醫療保障體系壓力巨大，同時，老年醫療服務需求也日益增長。由于老年人口就醫次數上升，加之治療成本不斷上漲，使得政府公共財政支出連續增長，醫療公共衛生服務需求也顯著增加。由于現階段新型工業化、城鎮化的不斷推進，老齡化問題和空巢化等問題交織在一起，老年人對醫療費用及養老金的需求與日俱增，引發的問題和矛盾也更加復雜。在黨的報告中，提出，一定要與兜底線等原則有機結合不斷構建多元化的社會保障體系，拓展其覆蓋面，使城鄉統籌得以推進可以看出，在我國社會經濟發展過程中，社會保障體系的地位舉足輕重，完善社會保障體系必須以社會保障基金為支撐。目前，我國人口老齡化趨勢愈發嚴峻，養老保險支出不斷攀升。假設每位退休人員每月領取2000元養老金，則到2050年，我國需每月支付6萬億元的養老金供新增的3億老年人使用。在不增加養老保險繳費率的前提下，若想獲取更多的養老保險基金，唯有通過社會保險基金的保值增值來實現。所謂社會保險基金，就是社保經辦機構結合國家的相關要求，利用繳費單位、參保用戶、財政支出等渠道籌集的基金。社會保險基金是專項基金的一種，將養老、失業等五個方面包涵在內。對于社會保險基金來說，其質量和效率與社會保障制度的實施密切相關，與被保險人的利益緊密相聯（林義，2001）。就社會保險基金投資運營而言，是將社會保險基金施以相應的投資組合，以安全和流動性為依托，促進基金運營的盈利最大化。然而，社會保險基金投資過于注重安全性，投資工具和方向單一，統籌層次較低，未形成系統化管理（魏志華、林亞清，2014）。由于通貨膨脹的影響，加之人口老齡化的快速發展，一定要將社會保險基金保值增值的問題妥善處理，適度放寬投資渠道，理性看待安全與效益的關系（張麗云，2011）；建立社會保險基金專業投資機構，創建基金投資監管框架（王延中，2001），構建統一的、多層次的社會保險監督體系。

一、我國社會保險基金累計結余狀況分析

我國社會保障制度隨著經濟體制的發展不斷發生變革。1986年4月通過的《國民經濟和社會發展第七個五年計劃》首次提出了社會保障的概念，并且提出要按步驟建立具有中國特色的社會保障制度。1993年通過的《關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》將社會保障制度列入我國社會主義市場經濟框架中，標志著我國社會保障制度改革邁向新時期。此后，作為市場經濟體制改革配套措施的統籌賬戶與個人賬戶相結合的城鎮職工養老和醫療制度逐步建立起來。自2000年起，隨著社會保障制度改革的推進，中央和地方政府都充實資金，個人賬戶逐步開始做實，但由于資金有限，社會保險“空賬”規模依然巨大。據《中國養老金發展報告2016》數據顯示，2015年，我國城鎮職工基本養老保險個人賬戶累計記賬額已達到47000億元。2016年我國社會保險基金的累計結余①總體呈現出上升趨勢，各類基金每年總體處于盈余狀態，1990年我國社會保險基金結余為117.3億元，2016年為66349.7億元。隨著社會保險制度不斷完善，各項社會保險制度的參保人數和參保率不斷提升，尤其是現行制度下人口結構變化總體還處于養老保險和醫療保險基金收大于支的階段，每年的基金累計結余不斷增長。從不同類型的基金結余可以看出，養老保險基金給付具有長期性，是各類基金中最重要的組成部分，占比最大。2016年結余資金43965.2億元，約占社會保險基金結余的66.26%。除此之外，城鎮基本醫療保險占比也較大，約占22.55%，其余分別為失業保險占8.04%，工傷保險占2.16%，生育保險為1.02%。而2000年養老保險和城鎮醫療保險基金的占比分別為71.34%和8.27%。由此可見，近年來我國注重醫療保險制度及其他各類社會保險制度的完善，使社會保險基金結余的結構逐步調整，有效發揮了各險種在經濟體制改革中的功能。從省際角度來看，各地區各類基金結余差異較大。2016年社會保險基金結余總額最高的廣東省為11194.59億元，排名靠前的為江蘇、浙江、北京、山東等經濟較發達地區，基金結余都超過4000億元。西藏、青海、寧夏、海南等經濟欠發達地區結余額較小，除此之外是東北三省。就養老保險基金而言，區域間的差異較為顯著。2016年黑龍江省城鎮職工養老保險基金已經入不敷出，城鎮職工養老保險基金缺口為327億元，累計結余為-196.09億元，成為全國首個城鎮職工養老保險基金結余為負值的省份。除黑龍江外，遼寧、河北、吉林、湖北、內蒙古、青海這6個省份2016年的城鎮職工養老保險基金收支當年結余均為負值。除此之外，天津、廣西當年結余都低于5億元，也將逐步踏入缺口省份。東北三省和一些欠發達地區的社保支付壓力越來越大，這與區域勞動人口流動結構有一定的相關性，經濟發達地區的勞動人口流入較大，相比較基金結余也較大。

一、證券投資基金的績效評價分析

1.績效評價數據的選擇。投資基金數據處于長期變化的過程中，所以，在選擇基金績效評價的數據過程中需要建立一個大范圍的時間跨度來作為分析、研究的樣本，再實施具體的評價與分析。無論投資基金是否取得收益，還是存在風險，不管是在風險條件下進行的收益調整，還是持續基金績效，都和投資基金綜合績效息息相關，此外，基金經紀人的控股、投資時間等選擇也是極為重要的決定因素。在基金績效評價過程中，需要選擇一定的市場投資組合，通常情況下是以某一標準來衡量基金績效，并以此作為衡量基準然后再進行數據的分析。基金績效數據變化不存在相似性，因而缺乏綜合性較強的一個衡量基準來衡量基金績效標準。按照績效評價的綜合數據，在評價的具體工作中對現有的部分數據進行選取，然后利用評價公式運算得出基金績效的基準收益。

2.分析基金收益及風險指標。第一，基金收益和基金風險指標之間的關系。基金的累計單位凈值和設立的順序有著直接關系，基金風險指標主要受到標準差和半標準差的影響，另外，β系數和風險價值對基金績效評價造成的影響亦不容忽視。通過基金風險指標進行綜合分析，計算基金凈值的增長率和單位凈值、累計凈值等相關數據之后，基本上就可以客觀反映基金收益的情況，但是，這種分析方式在反映基金的績效變化方面依舊存在不足。第二，基金績效評價風險指標產生變化下的基金收益分析。風險調整期的收益分析屬于基金績效評價過程中的一個重要指標，通過相關數據調查，國內的一些基金收益率比大盤的收益還要高，這就意味著基金風險收益的水平較高。

3.基金經紀人和基金收益的分析。基金經紀人的選股能力及對基金收益的分析對基金績效評價有極大的影響，基金收益的相關指標是根據不同的基金經紀人選股能力來進行數據選擇的，一般來說，選股水平比市場基準組合水平要高，而選股能力越高的經紀人越能獲取較高的基金收益，有利于基金收益的績效評價。

4.基金的持續績效分析。對基金的持續性收益績效分析是以基金收益盈利來作為分析指標，對基金的持續性績效水平進行分析。從我國2005至2011年這一時間段期間，證券投資的樣本基金都表現出了持續性的盈利，其表現和證券市場變化有著十分密切的關聯。同時，樣本基金和股票市場變化也存在相應的關系。所以，證券基金的績效評價分析不僅和證券市場變化有關，而且還受到股票市場的影響。不同市場影響下，證券的樣本基金就會體現不同的變化，也就是說市場上漲，證券基金就會表現出持續性的收益增長；而市場出現下跌，那么持續性的收益將會降低。

二、影響基金績效評價的因素

[摘要]目前，我國社會保障基金管理的績效審計還處于不斷探索階段，暫時在政策制度、制度運行效益、違法違紀和道德標準等方面進行了有益嘗試，存在著重要性認識不夠、缺乏科學統一的評價標準、范圍和積累的經驗不足、績效審計手段落后等問題。為完善社會保障基金管理績效審計，我國應采取樹立獨立性和權威性、加強運營公示和監督管理、提高審計人員素質、加強信息化建設等對策。

[關鍵詞]社會保障；基金管理；績效審計

一、社會保障基金管理績效審計的現狀

目前，我國社會保障基金管理的績效審計還處于不斷探索階段，近幾年，我國對社會保障基金的績效審計進行了有益嘗試，形成了目前暫時的社會保障基金管理績效審計現狀，主要包括：一是政策制度方面。具體包括基金管理、機構建立、實物管理、經費管理、會計核算等，這些政策與制度的執行情況，在很大程度上會影響著社會保障基金的使用和管理效益；二是制度運行效益方面。具體包括與制度相關的資金運行效益和受益人群的受益效益兩個方面。前者可分為資金有無沉淀和收支能否相適應兩個方面，后者可分為資金支付的金額效益和資金支付的及時性效益兩個方面；三是違法違紀方面。據審計署統計數據顯示，2010-2014年間，我國養老保險基金涉及違規違紀資金352億元，一些單位將社保基金用于基層經辦機構等單位工作經費5.95億元；用于購買汽車等295.74萬元；用于平衡市級、縣級財政預算1.14億元；亂報銷費用或發放待遇共18.52億元等問題；四是道德標準方面。有些行為不能看作是違紀違法行為，但是從道德上來看是不可行的，道德標準特別適合于對效益審計中的經濟事項的評價，它可以用來從道德層面幫助人們看待不按客觀規律、忽視人類生存問題的后果。對于某些事項不能用法律法規限制時，用道德標準加以限制無疑能起到很好的效果。

二、社會保障基金管理績效審計存在的問題

(一)重要性認識不夠

摘要:自1978年改革開放以來，我國的經濟發展十分迅速，隨著國家經濟的不斷發展，已經逐漸將大多數的人納入到了社會醫療保險中，并以此努力實現全民醫保。從社會發展和人們的要求角度分析得知，社會醫療保險制度是社會發展的必然，對于個人來說，雖然個人賬戶本身就有合理性，但從整體上來說，其對于醫保制度的改革具有一定的影響。文章通過對社保基金管理的分析，建立相應的計量模型，并以此實現對我國最近5年來的圍觀數據分析。通過對個人賬戶制度的多角度分析和評估，實現了對我國社保基金醫療保險個人賬戶的全面分析。通過全面的研究分析得知，個人賬戶并沒有達到當初制度設計的要求，而且對于社保基金的管理，也沒有起到相應的支持作用，所以現在想要全面發展我國的社會醫保制度，就要逐漸弱化直到消除醫保個人賬戶。

關鍵詞:社會保障;醫療保險;個人賬戶;基金管理

從我國的社會醫療保險體系來說，到目前為止我國已經逐漸建設了較為完善的醫保體系。而且隨著社會的發展，新型的社會醫療保險制度需要改變傳統的醫療保險形式，并從實際問題入手，實現對我國醫療保險制度的全面優化。最終實現我國社會醫療保險制度的健康持續發展。個人賬戶作為我國以往的醫療保險制度的重要組成部分，對于社會保險的統籌基金必定產生一定的影響，而且也是我國未來社保基金醫療保險發展的重要問題之一。

1社保基金醫保個人賬戶理論在中國的應用

鑒于我國公費醫療和勞保醫療制度的弊端，1980年之后，我國開始進行了社保基金醫療保險個人賬戶和統籌賬戶相結合的探索。在實際操作中，我國個人賬戶與統籌賬戶相結合的方式主要分為三種:第一種是兩種方式都可以在門診和醫院中使用，這種方式主要在南方部分沿海城市實行;第二種是在門診中使用個人賬戶，在醫院住院治療的費用中使用統籌賬戶，我國多數地區實行該種方式;第三種是將這兩種賬戶形式與單位調劑金相結合，這種形式只在少數地區實行。根據我國實行“統賬結合”的經驗來看，個人賬戶存在著一定的弊端，相關學者對于個人賬戶存在著較大爭議。

2個人賬戶的制度規定、數據說明與研究方法